企业财务分析问题及改进

摘要：财务分析作为企业财务管理过程中的重要一环，对于管理层的经营管理和战略发展决策具有支撑作用，但是随着经济发展和管理精细化的需求，传统的财务分析已经出现了明显的不适应性。鉴于此，本文以财务分析方法为切入点，分别从财务分析的内容、指标和方法三个角度阐述企业财务分析存在的问题，并在此基础上从哈佛分析框架的视角提出具体的改进路径，以期能够为企业的财务分析水平的提升有所启发。

关键词：财务分析；哈佛分析框架；问题；改进路径

一、企业财务分析概述

财务分析主要是指企业利用财务报表的相关数据资料，对企业的经营活动、财务状况等采用一定的方法进行比对和评价的经济活动。财务分析对企业管理层在进行财务决策和经营活动评估方面具有积极意义。按照财务分析的侧重点不同，可以将其分析方法划分为两类，其中侧重于发现问题的财务分析方法主要有比率分析法、趋势分析法、比较分析法和结构分析法，而侧重于分析问题产生原因的分析方法主要有因素分析法、哈佛分析框架和杜邦分析体系三种，其中哈佛分析框架与传统的财务分析截然不同，它是一种较为创新的财务分析逻辑框架，它的理念认为要想充分发挥财务分析的作用，不仅要运用会计数据，还要运用非会计数据信息，要把定性和定量分析结合起来并与自身的发展战略相结合，才能使得企业的财务分析更具有实质意义而非表面化。

二、企业财务分析存在的具体问题

当前多数企业在进行财务分析时由于不能综合运用多种分析方法，缺乏较为系统的分析体系，从而造成其在财务分析工作中存在较多问题，具体表现在：

(一)财务分析内容方面

当前企业在进行财务分析时，内容方面存在三个问题：一是财务分析的内容层次性不够，即在进行财务分析时偏重于成本、利润等内容的分析，缺乏层次性，不能满足不同部门、不同管理层次对财务分析的数据需求，从而导致财务信息供求不匹配，内容缺乏针对性等问题；二是财务分析缺乏对业务之间的协同分析，即在进行财务分析时，将不同部门或者生产环节的业务流程割裂开，缺乏价值链的理念，导致各部门或生产环节过度关注自身的绩效，缺乏整体协同性；三是在进行财务分析时，不能对数据进行深入的挖掘和对问题进行深刻的分析，从而造成分析对企业经营成果和财务状况的评价效果不显著。

(二)财务分析指标方面

财务分析在指标方面存在的问题主要表现在日常分析涉及的指标较少和缺乏价值链分析指标两个方面：一方面在日常财务分析中，多数是对资产、负债、等进行同比、环比，并列明出现变化的主要原因，再将产量、售价、销量、收入和利税等财务指标的本月数和累计数进行同比和环比，以说明变化情况及成因，财务分析涉及的指标较少；另一方面则是财务分析缺乏价值链分析方面的指标，价值链分析指标可以帮助企业将财务活动和业务活动进行有效连接，从而利于企业在进行财务分析时能够找出业务流程中的问题，但在实践中多数企业缺乏相关分析指标的运用。

(三)财务分析方法方面

在财务分析方法运用方面，多数企业存在偏向于运用比率分析法、趋势分析法、比较分析法和结构分析法等发现问题的分析方法，而较少使用综合性的、侧重于分析问题产生原因的因素分析法、哈佛分析框架和杜邦分析体系等分析方法，从而造成企业的财务分析局限性较大，不能综合全面反映企业的整体财务状况和经营成果，并为管理层的决策提供有效的财务信息支持。

三、企业财务分析改进路径

正因为企业在进行财务分析的过程中，分别在分析内容、分析指标和分析方法三个方面存在上述这些具体问题，所以财务分析普遍存在着不被重视、可应用价值不高等现象。笔者认为要对企业的财务分析进行改进，合理利用哈佛分析框架是关键：

(一)采用哈佛分析框架进行财务分析的优势

哈佛分析框架是一种新型的财务分析逻辑框架，它即将定量分析和定性分析相结合，运用会计数据和非会计数据结合企业自身的发展战略来进行分析，以更好的为企业决策提供财务支持职能。采用哈佛分析框架进行财务分析的优势主要体现在：首先是确保了财务分析关于企业战略分析结果的全面性，其次是会计分析不仅重点分析了会计政策和会计估计的合理性，同时引入了财务风险分类分析和杜邦系统，使得财务分析的结果更准确、系统和全面，最后是财务分析中体现了企业的前景分析，从而使得财务分析更具有应用创新价值。

(二)采用哈佛分析框架进行财务分析的总体思路

虽然应用哈佛分析框架进行财务分析与传统财务分析相比，具有较多的优势，但是从实践来看要采用哈佛分析框架来进行财务分析，首先需要有一个明确的总体思路，而这个总体思路可依据对管理层决策效应的高低来进行设计和构建

(三)企业财务分析改进的具体路径

依照上文中采用哈佛分析框架进行财务分析的总体思路，在每项具体的分析中都按照该框架进行内容的扩充，具体可参考如下：

1.拓展财务分析的内容

要拓展企业财务分析的内容，可从三个方面来进行：一是改进财务分析内容的针对性，即按照初级、中级和高级三个不同需求层次来设计不同的财务分析内容框架，以高级财务分析为例，它一般以专项分析为主，内容多以资金流动、投资决策、财务风险和战略分析等，目的在于为管理层提供用于筹资、投资等决策的财务信息；二是结合企业自身的业务实际，将财务分析内容与业务进行深度结合，从而在财务分析工作中引入价值链的分析，以促使企业及时改进有缺陷的环节；三是在财务分析内容中增加财务危机的预警分析。

2.对财务分析指标进行优化

对财务分析指标进行优化的关键在于在财务分析指标中引入财务质量分析的指标，即将原有的只关注财务效率的分析向对财务状况、现金流量和经营成果等财务质量的评价转化，从而来判断财务活动能否为企业的经营活动提供现金保障和企业的利润来源是否稳定等。在实际工作中可以分别从资产质量、利润质量和现金流质量方面来构建财务质量指标体系。以现金流质量为例，可分别从销售收现比率、经营活动现金流入流出比率和现金流量资本支出比三个明细指标来对现金流质量进行衡量评价。

3.综合运用多种财务分析方法来提升财务分析的质量

财务分析方法要根据不同层次的财务分析内容采用不同的分析方法，并且在实践中由于每一种分析方法的侧重点不同，因此可以采取多种分析方法结合使用的模式来从多维度、多角度对财务状况和经营成果进行反映和评价，从而在一定程度上提升财务分析的质量。

四、结束语

财务分析是企业财务管理中一项日常工作，但是其对企业的积极作用却不可忽视，因此在实践中有必要对其进行一定的改进。本文基于哈佛分析框架的视角，在阐述企业财务分析存在问题的基础上，提出了企业财务分析的一些创新性的改进对策，以期能够有效提升企业的财务分析质量。

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作者：顾祖安 单位：浙江就来帮企业科技服务有限公司