中小企业信用风险的特征探究

摘要：研究我国中小企业的经营特征及其面临的信贷风险的来源、表现形式，对于分析中小企业的违约风险重要的理论意义。

关键词：中小企业;经营特征;信贷特征

中小企业是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在推动技术创新、缓解就业压力、方便人民生活、维护社会和谐稳定等方面发挥着重要作用，对国民经济发展具有重要的战略意义。

一、我国中小企业的界定

2011年7月4日，工信部等四部门联合《中小企业划型标准规定》，将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。截止到2013年我国共有中小工业企业34.5万家，遍及全部工业41个大类行业和全国31个地区。2017年中国中小企业市场现状调研与发展趋势预测分析报告指出：当前，中国中小微企业占全国企业总数的99.7%，其中小型微型企业占97.3%，提供城镇就业岗位超过80%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的60%，上缴利税占50%。中国发明专利的65%、企业技术创新的75%以上和新产品开发的80%以上，都是由中小企业完成的。

二、我国中小企业的特征

1.中小企业的经营特征。我国中小企业的经营特征主要有以下6个方面。第一，资产规模小。中小企业的资产规模中等或微小、生产规模不大、投资较少，建设周期较短。第二，员工人数较少，组织结构简单，便于对员工进行有效的激励。第三，经营决策灵活，市场反应灵敏。在经营决策上有更大的弹性和灵活性，对市场的反应灵敏，能快的调整经营方向和产品结构，收效较快，但其决策往往主要依赖于少数决策者的判断能力，而又难以承受因决策错误带来的损失，因此中小企业的成长发展与决策者个人能力关系很大，带有很大的风险和不确定性。第四，专业化经营策略。中小企业在激烈竞争中获得生存与发展的最有效途径之一是通过选择能使企业发挥自身优势的细分市场来进行专业化经营策略，深入进行市场分析，明确市场定位，集中有效利用自身资源，在专业化的领域里不断深入发展与创新，发挥“小而专”，“小而活”的优势，同时企业的核心竞争力和企业文化也在这个过程中得到培育和发展，为企业的垂直一体化、横向多元化发展奠定良好的基础。第五，科技创新策略。中小企业是成长最快的科技创新力量。产品的小型化、分散化生产为中小企业的发展提供了有利条件。第六，发展区域集中经营策略。发展区域集中经营策略是促进中小企业发展壮大的重要策略之一。2.我国中小企业的金融特征。我国中小企业的金融特征主要有以下4个方面。第一，资金限制。一是创新成本较高，资金总量不足。二是面临融资困难。第二，制度桎梏。中小企业面临的困难还体现在产业、税收、投资等各方面的政策歧视与制度限制。根据国务院发展研究中心课题组调查：中小企业拥有中国65%的发明专利，但其有效专利数和企业业绩之间的正向关系却非常微弱。第三，创新协同体系限制。中小企业创新资源稀缺，面临资本、技术、人才、制度、政策等多重困境，难以形成自主创新的实力，创新发展受到限制。第四，信息资源限制。在市场环境瞬息万变的总体背景下，信息是中小企业了解先进技术和把握市场机会的重要基础，已经成为影响中小企业成败的重要因素。而对于当前有着迫切创新需求的中小企业来说，信息恰恰是其难以避免的劣势。

三、我国中小企业信贷现状

企业融资按渠道不同分为四类：上市发行股票融资、银行贷款、发行债券和民间借贷。我国中小企业大多数很难达到上市企业的要求，不能通过上市来融资。而发行企业债券对发行主体有很高的条件要求，需要经过严格的审批，对中小企业来说，发行企业债券是不现实的债权融资渠道。事实上，大多中小企业更希望通过银行借贷的方式来进行融资，然而商业银行更愿意贷款给实力雄厚的大型企业，据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。中小企业贷款难的内因主要有：产权制度不明晰；财务制度不健全，财务数据失真，财务账目透明度不高；银行与中小企业信息不对称；中小企业整体素质不高；自身实力有限，固定资产数额较少等。中小企业的自身缺陷导致其社会信任度低，融资十分困难。2016年6月底，我国有6.7万户以上的中小企业处于停产、半停产状态。当前，我国中小企业的融资渠道为企业积累、银行贷款，亲戚朋友筹款、民间借贷等。而发达国家的中小企业主要通过政府扶持融资、银行贷款、投资公司直接融资三大方面实现融资目标。2015年《十三五规划》明确指出，要构建发展新体制，要深入实施创新发展驱动战略，加快形成有利于创新发展的市场环境、产权制度、投融资体制、分配制度、人才培养引进使用机制，创新提供制度支持，把发展基点放在创新上，形成促进创新的体制架构，这对于解决当前困境、切实提高中小企业创新能力有着重要意义。

四、结语

《中国人民共和国中小企业促进法》2003年1月实施以来，国务院出台了一系列政策措施，不断加大扶持中小企业的力度：初步改善政策环境；不断加大财税支持力度；不断优化融资环境；不断增强创业扶持力度。根据中国人民银行的《金融机构贷款投向统计报告》中指出：小微企业贷款余额占比逐年提高。2013年末，全年中小企业贷款余额增加1.63万亿元，占全部企业新增贷款的43.5%；年末小企业贷款余额13.21万亿元，同比增长14.2%。2015年末，人民币小微企业贷款余额17.39万亿元，同比增长13.9%，增速比上年末低1.6个百分点，比同期大型和中型企业贷款增速分别高2.7个和5.3个百分点。2015年末，小微企业贷款余额占企业贷款余额的31.2%，比上年末高0.8个百分点。全年小微企业贷款新增2.11万亿元，同比少增146亿元，增量占同期企业新增贷款的38.1%，比同期大型企业和中型企业增量占比分别高3.7个和10.6个百分点。“十三五”期间鼓励大中型商业银行设立普惠金融事业部，国有大型银行要率先做到，实行差别化考核评价办法和支持政策，有效缓解中小微企业融资难问题。发挥好政策性开发性金融作用，强化农村信用社服务“三农”功能。深化多层次资本市场改革，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场。拓宽保险资金支持实体经济渠道。研究中小企业的特征及其面临的信贷风险的来源、表现形式，对于分析中小企业的违约风险有重要的理论意义。

参考文献：

[1]徐广，我国中小企业信贷违约风险研究[D]，西南大学硕士论文，2013.

[2]高汉祥，小企业经营特点及战略选择[J]，山西财政税务专科学校学报，2003，2(5).

[3]王满，张巍巍，新常态下中小企业融资特点及对策[J]，经济纵横，2016，2.

作者:马青华 李艳涛 单位:中央财经大学博士后流动站 北京联合大学应用文理学院