直接融资和间接融资的利弊精选(九篇)

第1篇：直接融资和间接融资的利弊范文

摘 要：金融危机后，表外融资引起了社会各界的重视，它成为诱发企业财务舞弊和金融风险的重要根源。本文从表外融资的内涵、融资方式、影响三方面进行分析，进而提出政策建议，以更好地理解和应用表外融资。

关键词：表外融资；内涵；影响

表外融资，即资产负债表外融资，兴起于20世纪70年代的英美国家。近年来，表外融资在我国也得到了迅速发展。在此背景下，学术界和监管部门未雨绸缪，深入系统地研究了表外融资的理论背景、融资方式、发生动因及其变化的规律，坚持创新和监管相结合的理念，面对客观存在且不断发展变化的表外融资活动，强化规范与引导措施的前瞻性，有效预防金融风险。

一、表外融资内涵

表外融资不同于传统的融资方式，它是资产负债表无法反映的融资方式， 主要是指在现行会计准则规定下，企业通过某种协议控制、使用某项资产或保留继续管理某项资产的权利却又不将其反映在资产负债表中，而所产生的相关费用和收益在利润表中得以体现的融资方式。

表外融资活动与传统融资的主要区别在于，其表现形式和经济形式不一致，会计准则的滞后性导致其往往不能被恰当地确认和计量，公司利用表外融资实现降低财务透明度，掩盖潜在财务风险，粉饰财务报表和施行财务舞弊的目的。在资本市场中，投资者主要关注被投资单位的盈利能力及债务风险，表外融资方式能客观上在不降低公司偿债能力的情况下增加公司的盈利能力，所以受到广大上市公司的青睐，它也成为诱发企业财务舞弊和金融风险的重要根源，美国的安然事件、雷曼事件，甚至于次贷市场的金融危机都是其最好的体现。

二、表外融资的分类

表外融资的基本方式主要有直接表外融资、间接表外融资和表外转移负债融资三种，公司往往是通过设计复杂的经济业务，综合应用以下融资方式，使得投资者无法正确确认该经济业务，以达到降低财务透明度，掩盖潜在财务风险，实现财务粉饰和财务舞弊的目的。

（1）直接表外融资。主要指企业不转移资产所有权的特殊借款形式的融资。较为常见的主要有经营租赁、代销商品、来料加工等不涉及到资产所有权的转移与流动的经营活动，该资产无需在资产负债表上反映，但企业确实获得了资产的使用权，能够一定程度上解决因扩大规模而资金短缺的问题。

（2）间接表外融资是指将负债转移到其他企业，而使本企业的资本结构保持在合理的范围之内的融资方式。目前最为普遍的方式是通过建立本公司的财务附属公司或不动产子公司，并对其进行投资，或以它们的负债代替母公司的负债。

（3）表外转移负债融资是融资企业将负债从表内转移到表外，将应收票据进行贴现、出售附有追索权的应收账款、签订产品融资协议等方式能实现该种转移。性质，由于会计处理的原则使应收账款抵押借款将负债转移到资产负债表外。

三、表外融资影响

事物都具有两面性，表外融资也不例外，它对企业及其利益相关者发挥着积极作用和消极作用。

就其积极作用而言，主要在于表外融资通过负债融资使企业能够加大财务杠杆作用，特别是在财务杠杆作用在资产负债表内受到限制的情况下，表外融资能够在一定程度上放大财务杠杆的作用，降低了公司利息成本，提高资本回报率。较高的资本回报率能吸引更多的投资资本，能够增加融资方式、开辟融资渠道，顺利实现融资目的。

就其消极作用而言，一方面，表外融资具有相当的隐蔽型，所有者很难真正了解公司的实际投资回报率和财务状况，也就不能做出正确的投资决策。另一方面，表外融资增加了企业的实际负债水平，资产负债率提高，企业表内债权人的资本受所有者资本的保护程度降低，债务违约风险加大。表外债权人因其资本受法律保护程度低而要求提高资本使用成本来弥补违约风险，这进一步损害了表内债权人的利益。另外，企业潜在投资者们的利益也受到表外融资的不利影响。表外融资使得财务报表信息的完整性和真实性受到损害，掩盖了企业真实的投资规模，夸大了真实投资回报率，给投资者提供虚假乐观的财务信息，蒙蔽了投资者的双眼，误导其做出错误的投资决策。

表外融资虽然在一定程度上对股东是有利的，但总体而言其弊是大于利的，它会扭曲企业的财务状况和经营业绩方面的信息，并诱发一系列的利益冲突，从而有可能干扰资源的优化配置，加大整个社会的运行成本，降低运行效率。

四、政策建议

针对表外筹资弊大于利的现状，我们应该合理利用表外筹资，并对其进行科学规范，由此提出以下政策建议。

（一）合理利用表外融资。根据表外筹资的定义，我们知道，以表外筹资方式获得的资金无需在资产负债表中进行列示，也就可以在解决企业资金问题的同时不提高企业的资产负债率，为企业拓宽了融资渠道。而表外筹资往往是以复杂的经济业务形式展现的，所以开展合法合规的表外筹资，要求我们的会计从业人员提高个人和整体素质，正确理解和应用各种表外筹资方式。

（二）完善立法监管指导。随着筹资企业和投资企业需求的不断增加、金融产品的不断创新，表外融资业务提高了对监管部门的要求。监管部门应通过完善立法，建立对表外融资的有效监管制度，促进银行等金融机构改革和转型，发挥其积极的监督作用，扫除监管空白地带，防止金融风险聚集。另外，监管部门应该引导企业正确使用表外融资，将表外融资限制于降低融资成本、调整资产结构等方面，并与企业的自身承受能力相适应，以真正起到改善企业财务状况、提高企业经济效益的作用。

（三））加强会计准则监管协调。表外融资方式不断更新，然而，会计准则的制定并没有跟上这一步伐，表外融资依然是会计准则规范的空白点，因此，应该加强会计理论的研究工作，加速会计准则的制定工作，并且在对会计要素界定和确认时，尽可能地具体、明确，减少可供选择的会计处理方法和弹性解释范围。会计准则应发挥指导作用，具有超前性。

会计准则和金融监管是现代资本市场不可或缺的制度安排，二者担负着不同的历史使命，前者主要是反映经济业务实质，后者起到了维护金融稳定的作用。然而，美国次贷危机充分体现了会计准则在维护金融稳定中的作用，它不单单是起到反映经济业务的作用，而是在资本市场中因各种因素的传导和强化，显著影响到了金融市场的稳定。因而，在制定会计准则时，我们在保持会计准则自身独立性的基础上，应加强其与金融监管规则的协调，为稳定金融市场奠定夯实的基础。

参考文献：

[1] 史星际.企业表外筹资及其信息揭示问题研究[J].山西大学学报，2003（4）：102-105.

第2篇：直接融资和间接融资的利弊范文

[关键词] 上市公司；财务舞弊；原因；审计对策

[中图分类号] F270 [文献标识码] B

[文章编号] 1009-6043（2016）12-0146-03

一、上市公司财务舞弊的研究意义

在经济发展的大背景下，由于我国审计行业的相关法律不够完善，加之上市公司的审计力度依然较为薄弱，导致现有的审计方法不能满足企业发展的需要，为财务舞弊事件的发生提供了可乘之机。由于我国目前尚未形成较为完善的防范财务舞弊体系，所以上市公司财务舞弊现象频繁发生屡禁不止。针对这一问题，企业将审计应用到上市公司的财务舞弊防范中，发挥审计真正的职能作用，同时也从根本上消除滋生财务舞弊现象的生存环境，斩草除根。财务舞弊的防范工作是审计工程中的重要组成部分，在市场经济变幻莫测的今天，如何根据市场的变化，及时的改进完善现有的审计政策和审计方式成为防范上市公司财务舞弊的不变话题。治理和防范上市公司的财务舞弊现象，意义重大。首先在上市公司财务舞弊的恶劣影响下，其直接受害者是上市公司的投资者，他们的利益会因财务舞弊现象而受到直接的损害。其次如果不能从根本上对财务舞弊现象进行解决，将会成为我国证券市场发展之路上的绊脚石，同时对我国金融市场调控下的相对稳定的金融环境造成一定冲击，不利于我国经济实现长远可持续的发展。

二、导致上市公司财务舞弊现象屡禁不止的内部原因

（一）上市公司未形成科学有效的内部控制体系

上市公司财务舞弊现象之所以屡禁不止，首先与公司内部治理结构的缺失和内部控制体系不够完善有着直接的关系。上市公司内部控制体系，作为协调各部门之间工作交叉点的重要媒介工具，在企业各部门实现分工合作的过程中，扮演着重要的角色。同时在公司实现上行下效统筹兼顾的管理模式中起到了指导性的作用，为公司正常的生产运营保驾护航。目前大部分上市公司的内部控制体系留于形式，没有从根本上出发结合可能导致财务舞弊出现的薄弱环节，进行针对性的防范。其次，董事会缺乏一定的独立性，这也导致了股东的控制权被搁置，而董事会对公司资产的调动权无形中被放大，这种一边倒的治理模式，为财务舞弊现象的发生创造了便利条件。第三，导致内部控制失效的另一原因，就是企业的权力过于集中，导致独立董事会被架空。董事会和管理人之间相互制衡的关系被打破，由企业的管理人对企业的生产决策和资金流向进行直接的控制和管理，这种权力高度集中的管理模式，大大提高了上市公司财务舞弊现象的发生概率。如何通过完善现有的审计体系，完善企业内部的控制制度，成为解决当下上市公司财务舞弊现象的重要举措之一。

（二）企业以财务舞弊方式牟取私

部分上市公司为谋取私利，在利益的驱使下选择以财务舞弊的方式来完成企业的绩效考核目标，获得融资渠道和注资机会等等。首先部分上市公司为了给股东交一份更好的答卷，选择财务舞弊的方式，夸大企业的经营业绩。同时在所有权和管理权分离的背景下，企业管理者为了个人利益实现个人的业绩，通过财务舞弊来粉饰财务报表，从而获得更高的业绩评价。第二，部分上市公司为了筹取更多的资金，在激烈的市场竞争中，以财务舞弊为手段，无疑成为企业打出的一张王牌。通过虚假财务报表真实情况，将企业的利润蛋糕做大，从而哄抬股票价格，并在该过程中获得更多的投资。这也是上市公司之所以铤而走险，为谋取私利选择财务舞弊的原因之一。而对于未上市公司来说，上市无疑为该公司提供了更好的前景，也为公司提供了新的资金来源途径。部分企业为了在短时间内快速抢占市场份额，获得资金支持，将希望寄托于金融市场。因此，通过财务舞弊粉饰财务报表，获得上市的机会来筹集所需资金，也是导致财务舞弊现象屡禁不止的另一原因。

三、导致上市公司财务舞弊的外部原因

（一）现有的会计制度与会计准则存在纰漏

企业自身内部控制结构不够完善，为财务舞弊问题提供了生存的温床。我国现行的会计准则和制度的缺席，在财务舞弊问题上，依然有着不可推卸的责任。首先在财务舞弊的防范问题上，由于现有的会计准则存在一定的局限性，因此在会计核算过程中为企业的不法行为提供了可乘之机。在会计核算过程中，由于核算方式并不适用于企业该阶段的经营成果或是核算范围和空间，不能真实有效的反应企业该阶段的生产经营成果。企业借此机会利用关联方，实现财务舞弊目的。因此，如何在经济日益发展的当下，根据市场的多元化发展调整更新，完善现有的会计准则，健全现有财务舞弊控制方式，成为打破这一僵局的重要关卡。第二，改革开放以后我国经济得到了飞速的发展，相应的会计准则会计制度也在逐渐的被建立起来，但不得不承认的是我国相比于西方发达国家，在会计准则和会计制度的完善和建设方面仍存在一定的差距，加之我国还未形成较为完善的会计准则，这也为审计工作的开展增加了一定的难度，显然现有的会计准则和会计制度已经不能满足市场变化的日益需求。因此完善现有的法律法规，通过法律文件的强制手段，解决长期以来存在于上市公司财务舞弊问题，成为新的建设方向。

（二）监管力度不够，监管方向较为局限

上市公司的企业会计之所以财务舞弊问题屡禁不止，与社会职能部门监督力度不到位，监管方向存在一定局限有着直接的关系。具体可以表现在三个方面，第一，目前我国的各职能监督部门，专业人才的缺失。这就导致了在监管企业财务状况的过程中，职能部门一直处于一个相对弱势的地位，不能及时的对企业出现的财务状况，进行及时的发现和披露。另外，由于专业人员的工作能力和工作经验的不足，没有对上市公司的会计核算过程中容易出现问题的薄弱环节，进行有针对性的财务舞弊防范。加之现有的职能部门的监管人员职业道德素质没有得到良好的保障，在利益驱使下被企业内部操纵财务报告的内部人员所收买。第二，目前我国在监管方面，没有切实可行的法律政策，这就导致了其权威性受到了挑战。加之现有的法律，大部分借鉴于，西方发达国家较为成熟的法律体系，造成了我国，对于会计行业相关法律体系领域进行深入的理论研究的缺失。因此如何完善相关的法律法规，对现有法律文件中的模糊点进行补充和解释说明，对企业发生财务舞弊行为通过法律的强制性手段，加大惩治力度成为解决问题的关键。从根本上杜绝企业利用法律漏洞，逃避法律惩处的行为。第三，我国证监会制度存在着一定的局限性，且透明度相对较低。因此如何将证监会的制度趋于公开透明，并应用于现代企业的管理和监督中显得至关重要。

四、上市公司财务舞弊的审计对策

（一）加强对企业内部会计人才综合素质的培养

企业内部优秀的会计队伍是杜绝财务舞弊问题频繁发生的基础，为更好的提高会计报告的质量，满足使用者的需求，从根本上杜绝财务舞弊财务作假等不良现象的发生意义重大。促进内部控制系统的完善，保持审计单位较强的独立性，在防范财务作假问题上起着不可替代的作用。然而要想从根本上对症下药，还是要从加强对企业内部会计人员的培养入手，从根本上提高会计人员的综合素质。就企业方面而言，要加大对人员的培训和培养，可以通过鼓励相对从业人员深造学习，出国交流，参加理论调研等方式，不断的丰富理论经验，丰富工作经验。实现在学习和交流的过程中，提高员工的工作能力的目的，使其在企业中更好的发挥着自己的作用。由点到面进行凝聚，从而提高企业内部审计的综合水平和综合实力，加快企业会计核算信息报表中数据的真实性和准确性，客观公允地反映企业真实的运营成果。第二，企业方面要加强对会计人员的职业道德培养，会计人员职业道德的保障是从根本上拒绝外部诱惑的前提。为从根本上防止企业会计人员在巨大的利益驱使下，成为协助企业内部人员进行财务舞弊行为的助手，只有加强对相关人员进行正确的职业引导，树立正确的职业道德观，才能从根本上降低发生财务作假的概率。就国家方面而言，要注重对高校人才，会计领域人才，进行专业的会计教育，提高我国会计教育水平，通过高校的教育水平来培养优秀的会计人才，为以后企业储备优秀会计人员提供了渠道和途径。

（二）重视企业内部控制制度建设

为从根本上杜绝企业内部财务作假行为，降低财务舞弊问题的发生概率，企业要加强内部控制制度的建设工程。内部控制制度的完善，对于审计人员来说，是其开展审计工作的指导核心。在会计核算过程中审计人员通过对企业内部控制的把握，及时对企业审计过程中存在的问题进行质疑和披露。第二，完善企业内部控制体系，打破现有内控制度存在的局限性，具有着重要的意义。会计报表假装，是财务问题中最直接的表现形式。企业通过对财务报表的操作来实现在短时间内聚集资金的目的，该方式最为直接也最为便捷。虽然，一经发现财务舞弊问题企业将会面临法律处罚，但在融资渠道拓宽和引流注资的诱惑下，有利于企业快速抢占市场份额，丰富产品结构，这是让企业不惜铤而走险的主要原因。在这种宏观背景下完善企业现有的内部控制制度，加强企业内部控制建设，打破存在于企业内部控制制度上的瓶颈口的重要举措。保持审计工作人员的相对独立性，有助于对财务报表进行及时的关注和跟踪，及时的发现问题，来对企业内部存在的财务舞弊问题进行披露和解决，对企业的长远可持续发展而言意义重大。第三，企业可以通过学习借鉴西方较为成熟的内部控制制度，再根据我国实际的国情，进行相应的改进，而不是生搬硬套。同时与该行业经验较为丰富的专业人员请教咨询，缩短企业内部控制理论体系理论研究时间。将构建好的内部控制体系，应用于现代企业的财务状况管理中，从根本上降低财务舞弊的发生概率。

（三）关注审计过程中易出问题的薄弱环节

在审计过程中审计师应该标注出最易出现财务舞弊问题的薄弱环节，并对该类交易过程，进行重点跟踪。部分上市公司通过关联方交易的手段来实现粉饰财务报告，这也是最为常见的一种财务舞弊方式。部分上市公司，为从财务报告数据的成本、资金流向和内部资产转让等多方面，进行虚假数据操作，采用关联交易的方式为企业财务作假打掩护。因此针对这一现象审计师加大对该环节的审查力度，完善解决这一问题的审计措施成为重中之重。第二，企业要加强对其他应收款项和应付款项的跟踪。企业的内部审计人员要对其他应收款项账户和其他付款账户，进行密切的关注和跟踪，而不是将函证作为审计工作单一的衡量标准。虽然企业的内部审计人员具有较强的工作能力，在审核问题上具有较高的敏锐性，但未从根本上解决长期以来存在于企业的内部舞弊行为。因此设置其他收款项和其他付款项作为重点参考指标，在一定程度上也有利于企业规避隐性存在的财务舞弊问题。

（四）完善上市公司的审计市场结构

随着审计行业逐渐趋于一体化建设，规范审计市场的行业环境势在必行。当下我国上市公司审计制度虽然大体流程相似，但细枝末节之间存在较多的差异。求同存异，规范审计市场结构，促进审计制度逐渐趋同显得尤为重要。为了更好的促进审计市场的结构进行整合，首先可以提高审计市场的的要求。我国的审计领域发展时间较短与西方发达国家之间存在较大的时间跨度，时间上的差距使得我国的审计工作由于理论研究基础薄弱，导致环环相扣的审计行业发展程度较低。因此引导国内的审计市场走国际标准化路线显得尤为重要，对激烈的市场竞争背景下，宏观调控行业竞争合作之间的关系起到重要的作用。其次，目前我的审计市场集中度相对较低，与发达国家存在一定的差距，所以审计市场的集中程度甚至超过股票市场的集中程度。第三要加强对审计市场的收费进行引导，监管方向同样不能忽略会计师事务所的收费规范问题。同时也要加强对年报信息进行披露，以此规范审计收费的行为，根据现实情况进行针对性披露，督促披露信息具有一定的可比性，为审计市场趋同规范化发展打下坚实基础。

五、结语

综上所述，目前上市公司的财务舞弊问题屡禁不止，对我国金融市场环境造成了巨大的冲击，从长远角度而言严重影响了我国资本市场的长远可持续发展，对我国相对稳定的社会经济造成了一定的冲击。因此重视存在于上市公司的财务舞弊问题势在必行。千里之堤，溃于蚁穴，从基础的理论研究入手，到人才的培养，对内部控制的完善和审计市场的规范等方面投入关注，防微杜渐。上市公司的财务舞弊折射出企业的运营管理、金融市场的经济变动等诸多问题，因此，防范根除企业中存在的财务舞弊行为，对公司的治理结构的完善、国家经济市场秩序的安定而言意义重大。

[参 考 文 献]

[1]王超.上市公司财务舞弊及审计对策[J].西部财会，2016（2）：75-77

[2]陈瑶瑶.上市公司财务欺诈及审计对策分析[J].财会通讯，2015（10）：87-89

[3]林丽.农业上市公司舞弊手段及审计对策[J].中国乡镇企业会计，2015（8）：236-238

第3篇：直接融资和间接融资的利弊范文

一、国内外金融经营模式的发展

国内外的金融经营模式大致分为两种――混业经营和分业经营。各国根据自身金融环境来选择适合自己发展的金融经营模式。根据金融工具特点不同，金融业内部可划分出不同子行业。各自行业功能上有重叠，造成不同金融工具可实现同一金融功能。混业经营即是指所有金融行业之间的经营关系，银行，保险，证券等金融机构都可以进入上述任何业务领域甚至非金融领域，金融多元化的业务经营。

国际范围内混业经营模式被各国普遍接受。以美国为代表，国际金融经营模式的进化过程可以被很好的反映。美国金融业经历了由混业经营(1928年《麦克法顿法案》)到分业经营(1933年《格拉斯――斯蒂格尔法》)到重新建立混业经营模式的过程。分业经营模式被称为不适应金融发展仅换取暂时的金融稳定，于是在内外因作用下美国金融业重新走回混业经营之路。

当前在适应我国金融国际化发展和世界金融一体化的基础，我国金融业也呈现出混业经营的趋势。银监会于2007年的《中国银行业对外开放报告》显示，截至2006年12月底，外资银行经营的业务品种超过100种，115家外资银行机构获准经营人民币业务。2008年1月份，国务院原则批准“商业银行和保险公司在复合国家有关规定以及有效隔离风险的前提下，按照市场化和平等互利的原则，可以开展相互投资的试点”。混业经营实现制度性突破。

二、澳洲与我国金融监管体系探究

澳大利亚监管机构有四种――澳大利亚储备银行(RBA)，审慎监管委员会(APRA)，证券投资委员会(ASIC)，财政部(Australian Treasury)。澳大利亚储备银行是澳大利亚的中央银行。始于1960年并接管原联邦银行职责。审慎监管委员会监管金融机构的活力并在金融机构无法满足顾客需求时采取行动。作为一个单独的审慎监管体始于1998年接管原RBA以及其他监管机构的监管职责。证券投资委员会强制公司及金融服务法保护消费者，投资者，债权人，作为一个单独的“市场整合和消费者保护管理者”也于1998年成立。财政部作为政府主要经济部门，它并不直接管制金融机构及金融市场，作为主要的政府经济政策制定体给出金融管制的框架，在APRA的成立过程以及设立RBA财政政策中具有指导意义。

我国金融监管部门可分为国务院下属的四大部门――监事会，银监会，证监会，保监会。中国人民银行行使中央银行职能以来，我国金融监管开始步入正轨，1992，1998，2003年中国证券监督管理委员会，中国保险监督管理委员会，中国银行业监督管理委员会相继成立，标志着我国金融业分业监管的监管体制正式形成。监事会下设16家国有重点金融机构，负责国有商业银行，资产管理公司，政策性银行，证券公司，保险公司；银监会由各省市监管办负责商业银行，政策性银行，信托公司，资产管理公司，农村信用社等；证监会负责证券公司，证券交易所，期货交易所，证券登记公司，基金管理公司，保监会负责商业，政策，外贸，保险保险公司，及再担保公司。

第4篇：直接融资和间接融资的利弊范文

关键词：大型国企；价值增加；内审机构

一、内部审计的必要性

随着国有企业改革的日益深入，为促进企业内部资源的有效利用，避免舞弊和浪费，建立一套完整的监督控制系统，是当前大型国企内部管理的重要工作。在这个系统中，目前看内部审计无疑是必不可少的组成部分。它的必要性表现在：

1. 现代企业，它的内部经营活动涉及各个方面和各个部门，采购、销售、投融资、基建工程、会计核算等经济业务，需要有效控制、协调、衔接，内部审计机构是一个最好的选择。

2. 企业内部控制的执行需要内部审计。

3. 企业专项开支需要内部审计。

4. 企业内部财务预、决算需要内部审计。

5. 企业内部中层以上管理人员股的经济业务责任需要内部审计。

综上所述必要性中可以看出，开展有效的、高质量的内部审计，它可以起到降低企业各项经济损失，通过内审工作的实施以维护企业利益，以达到增加价值的目的，并能促进企业管理体系的完善以促进企业健康发展。

二、内部审计的主要职能

当前，企业集团内部审计的主要职能为监督、评价、控制、服务四项。通过其职能，实现为企业集团（组织）增加财富的目的。

1. 监督职能，虽然现代企业内部审计已从“监督导向型”转化为“服务导向型”，但监督职能仍然是企业集团内部审计的最基本职能。随着企业组织的具体化，企业在发展过程中的并购、重组、扩建等经济活动都会涉及各方面的利益，在这些工程中也难免会出现弊端或错误，甚至于犯罪，纵容损害所有者利益。作为企业集团的内部控制机构，通过对投资效益、股东利益、工程建设、利润分配、日常经营活动（采购、销售）等进行监督、控制，以完善企业经营，减少管理者的错误和舞弊、增加组织财富。

2. 评价职能：内部审计依据其审计的标准及尺度对企业的经营活动、管理活动以及经营管理的效果进行分析、评价和判断，依据分析和判断从而作出审计结论，以为企业的所有者服务。

3. 控制职能：在企业集团的内部管理活动中，内部审计和其他部门相比较，它具有全面性、权威性、独立性，是对其他内部控制职能的再控制。

4. 服务职能：内部审计通过对集团内部控制系统的评审，可以为集团加强管理、改进生产技术、降低生产成本，提高经济效益，起到促进作用；可以给集团领导提供及时、准确、有用的信息，在经营决策、日常管理、避免重大失误等方面起到参谋助手作用。

三、内部审计促进企业价值增加的主要途径及做法

内部审计为组织增加财富主要通过具体工作来实现，如：企业发展战略审计、生产活动物耗审计、经营活动的采购、销售专项审计、项目建设审计、财务管理审计、内部经济责任审计、以及风险管理审计等。本文主要分述企业发展战略审计、风险管理审计：

（一） 企业发展战略审计

企业发展战略是每一个大型企业集团针对本企业发展整体性、长期性、基本性的谋略。开展企业发展战略审计，则是通过内部审计对企业发展诸因素的调研、分析、对比、评价，为企业最高决策层提供可靠、可行、低成本、高效益的资源信息。内部审计对企业发展战略的审计，重点是对投融资的专项审计。

主要审计对外投资决策、企业扩大再生产的工程项目投资决策审计，是对这些决策是否符合企业的长期发展战略，是否能够为企业带来可预见的直接或间接利益，要审计这些项目是否在本企业的管理和控制能力的范围内，避免盲扩张，防止投资本企业不擅长、不熟悉的领域而造成损失。

在对企业发展战略审计中同时必须关注企业发展过程中所必要的资金，即对发展资金来源进行跟踪、评价，以及到资金来源的合理化。

企业发展资金的来源，一是企业自筹，二是向外融资。即所谓“内源筹资”和“外源融资”。

内部来源融资主要是企业本身的自我积累（税后利润），该积累不能适应企业规模迅速扩大的需要，且存在着双重征税的问题。

外源融资目前是大型企业发展资金来源的主要方式，它主要分“股权融资”和“债权融资”。“股权融资”主要是指上市融资、股权出让融资、增资扩股融资、产权交易融资等。基于本文所涉及是“大型国企集团”，所以股权融资需通过国有资产管理部门，因此本文重点探讨“债权融资”。

“债权融资”主要方式有银行贷款（包括国外银行）、发行企业债券融资、民间借贷融资、金融租赁融资。当前国内商业银行受借贷资金控制的影响。一般产业向银行贷款受到一定制约，当然从融资成本看它是“外源融资”的最佳，它具有成本低、税负低的优势，是企业发展所需资金来源地首选。其次，是发行企业债券，发行企业债券是大型国企目前筹资的主要来源之一，他即符合国家政策又相对融资成本较低。且其利息支出能税前扣除。民间借贷风险大，成本高且目前尚不规范，除在必不得已的情况下，短期融资尚可行，不能作为发展战略筹资的渠道。金融设备融资也存在期限短、成本高且备受条件限制，只能作为补充，不能作为主渠道。

除上述外，筹资渠道尚有项目融资、贸易融资等。这里不再赘述。

（二）风险管理审计

当前在经济发展全球化，信息化的今天大型国企在发展中面临的风险是不可避免的。风险和机遇是相伴相生的，风险中常伴有机遇，机遇中存在风险。所以内部审计进行风险管理审计对当前企业的重要性也成为必然。

大型企业的风险主要有：一是决策风险，它是公司发展的最大风险。二是经营风险，主要表现在对市场的分析，本公司产品机构是否符合市场需求，在具体签订、执行合同过程中是否合法、合规、合理，是否符合企业利益最大化原则。三是财务风险，主要表现在财务制度、资金运作、成本控制、汇率风险管理等。其中资金风险是最大的财务风险，资金链断裂将可能导致企业破产，所以内部审计要时刻关注企业的货币风险，警惕客户长期拖欠货款，造成大量现金被占用，直接影响企业的现金流。

其他尚有管理制度、监督体系、人员素质等多方面的风险。风险管理内部审计因风险而生，它从识别、评估、控制等方面将风险降至最低程度、甚至中等风险程度而获得机遇。

四、结束语

综上上述，基于内部审计所具有的特性和它在组织的相对独立性、以及同组织管理目标的一致性，内部审计的机构和专业人员只要在组织的高层领导的重视和支持下，一心一意开展内部审计工作，就能为组织增加价值和改善经营管理。（作者单位：兰州兰石集团有限公司）

参考文献：

[1] 徐叶青，2013：论国企内部审计存在的问题与对策[J]，财经界（9）

[2] 柳力元，2014：浅谈内部控制与内部审计[J]，商情（8）

第5篇：直接融资和间接融资的利弊范文

关键词：上市公司　会计信息寻租　预防对策

会计信息寻租行为是指在现有的会计管制和融资管制下，上市公司利用信息不对称的优势和会计信息的经济后果性，操纵会计信息，迎合资本市场融资管制，以改变相关利益主体的经济决策，最终造成财富的非生产性的转移和资源的不合理配置的行为。

一、上市公司会计信息寻租行为的主要表现方式

(一)会计变更寻租。会计信息寻租的主要手段是操纵会计信息以影响资源配置，而会计准则的可选择空间赋予了企业在资产和负债的当前状况及预期未来经济利益和义务发生变化时，可以对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行的重估和调整的权力，即在特定条件下进行会计变更的权利。符合条件的会计变更是正常的会计变更，但是，在信息不对称的前提下，企业会计变更的真正原因是否如此不得而知。由于企业进行会计变更时必然会引起一定时期成本、费用、收入、利润等要素的变动，并最终导致经济利益的重新分配，通过会计变更就可以引起不同的资源配置结果和财富的非生产性转移。因此，会计变更具有天然的寻租功能，本文将这种非正常的为了获取租金而进行的会计变更界定为“会计变更寻租”行为，会计变更寻租是会计信息寻租的一种表现方式。

(二)财务舞弊寻租。由于会计准则的可选择空间有限，面对资本市场上“巨额租金”的诱惑和融资管制的约束，通过会计变更可能不足以使上市公司完成寻租行为；例如st公司在面临连续亏损时，仅仅通过会计变更寻租不足以在第三年使利润扭亏为赢，就得面临被迫退市而远离资本市场融资功能和“巨额租金”的命运，因此也会失去“上市公司”这一珍贵的“壳”资源。而这一情形是上市公司高管人员和相关利益主体所不愿见到的，因此，上市公司会转而利用有风险的财务舞弊进行寻租，正是因为这样，资本市场上出现了一系列骇人听闻的舞弊案件，自上世纪90年代末，相继发生了麦科特、蓝田、银广夏等财务舞弊案件，特别是“银广夏事件”对我国证券市场的影响及其造成的损失尤为深远，使投资者的信心深受重伤。财务舞弊是一种以获取不正当利益为目的，采取欺骗性手段故意谎报财务信息为主的违法行为，主要指：假造或变更会计资料，隐瞒或删除交易或事项的结果，伪造虚假的交易或事项结果，蓄意使用不恰当的会计政策，或披露虚假会计行为或会计政策等等。从本质上讲，财务舞弊行为仍然是一种上市公司会计信息寻租行为，相比较会计变更寻租而言，财务舞弊是一种违法行为，其经济后果更为严重，更为恶劣。因此，笔者将这种通过欺骗性手段故意谎报财务信息以实现财富的非公平性转移或资源的不恰当配置的寻租活动称为“财务舞弊寻租”。

(三)审计意见寻租。根据会计规则制定权的合约安排，审计意见是在两权分离的情况下社会中介机构对公司管理当局进行监督的结果，是注册会计师监督上市公司所披露的会计信息合法性和公允性的报告，不同的审计意见会产生不同的利益分配格局。正是审计意见具有间接的经济后果性质，使得注册会计师监督管理当局对会计准则的遵循和对剩余会计规则制定权适当行使的过程，演化成注册会计师与上市公司管理当局分享租金的博弈过程。因此，上市公司想要成功的进行前两种寻租行为，而不被投资者和相关监管机构发现，通常需要得到注册会计师的协助，因而导致审计意见购买行为频繁出现。既然审计意见可以引起财富的非生产性转移以及注册会计师面临租金的诱惑时不能真正做到“独立”，那么通过操纵审计意见就能够将社会财富转移到自己身上来，并且对企业其他利益相关者的利益造成损害。就这一点来说，审计意见购买行为也体现了寻租的基本思想，因此，本文将其界定为“审计意见寻租”，亦是会计信息寻租行为的一种表现形式。

二、预防会计信息寻租行为的对策

(一)减少资本市场融资政策对会计信息的过度依赖。制度变迁奠定了政府管制产生的基础，政府管制导致了租金的产生，融资管制对于会计信息的过度依赖，会计信息的经济后果性和信息的不对称性使得会计信息寻租成为现实的选择。若要减少利益集团的寻租活动。必须减少租金的设立。由此，在制度变迁过程中，只有减少基于会计信息的融资管制，通过市场的手段规范上市公司再融资和退市行为，才能减少租金，进而减少会计信息寻租活动。按照市场自由化原则，企业有上市筹资的自由，只要符合标准，愿意上市筹资的企业都可以自出地进入证券市场筹资，各级政府不应具有干预的权利，证券监管机关也只能进行监督而不应有决策权，其监督也应只着眼于企业上市是否符合程序、符合规则，对违规者进行调查和惩罚。企业上市与退市取决于股票市场的供求关系，企业的发展前景和盈利能力，投资者偏好等因素，政府更多的是充当服务与裁判角色，维护交易的诚信、公平、公正、公开。因此，消除导致上市公司会计信息寻租行为的首要对策，是由市场本身来对上市公司进行优胜劣汰和资源配置的过程。

(二)完善会计管制，规范上市公司信息披露体系。会计准则或会计制度改革所致的会计政策和会计估计可选择空间扩大为上市公司会计变更寻租提供了免费的途径，因此，在减少监管政策对会计信息依赖的同时，完善会计准则和会计制度的制定，提高会计信息质量也是必不可少的过程。

(1)建立会计准则和会计制度评估制度。美国在1997年公开对已经颁布并生效的会计准则进行了评估。在借鉴国外经验的基础上，中国也应该建立会计准则和会计制度的评估制度，建议财政部相关部门会同各方面专家尽早制订出我国的会计准则和会计制度的评估制度，定期对已颁布生效的准则和制度进行评估。对那些已经不适应现实情况质量较低的准则和制度应重点关注，集中有关的人力物力优先修订。

(2)规范上市公司信息披露体系。会计信息是资本市场运行的基础，它的可靠与否直接决定着资本市场的运行效率。因此，应建立以会计准则为核心的会计信息披露规范体系，与此相配套。还要建立以注册会计师审计为核心的会计信息披露监督体系，和以证监会为核心的会计信息披露再监督体系，从而从制度上防止会计信息寻租行为发生。

(三)加重处罚力度，完善信息披露的民事赔偿法律体系。现有的资本市场监管规定中对滥用会计变更等会计寻租行为并没有相应的处罚措施，更谈不上处罚力度的大小和处罚的及时。如果有上市公司“偷食禁果”、违反规定并从中寻租成功而又未被查处时，从众行为将接踵而至，这便助长了上市公司会计变更寻租行为的发生。由此表明，我国目前证券市场监管政策一方面设立了巨额的租金，另一方面又缺乏对寻租行为的有效治理措施。因此在减少租金设立的同时，应加大对寻租的处罚力度，而且，从对上市公司违法违规处罚现状来看，目前对于上市公司会计信息披露违规，主要以行政处罚为主，刑事制裁不多，追究民事责任更是困难重重，因而，完善信息披露的民事赔偿法律体系亦是势在必行。

(1)理顺监管体制，提高监管力量。当前能对我国上市公司进行监管的机关有中国证券监督管理委员会、财政部和审计署等。虽然他们之间经常进行沟通和协调，但还是存在“政出多门”的现象，因此有必要理顺监管体制。而且证券监管机构也要加强监管队伍建设，增加监管专业人员，提高监管人员的专业技术水平，使其能够及时发现上市公司财务报告中存在的信息操纵问题。

(2)完善信息披露的民事赔偿法律体系，加强和细化对证券民事责任方面的规定，完善相关的证券民事赔偿法律体系。建立和完善股东集团诉讼和股东衍生诉讼机制，明确不同违规行为所适用的司法程序，形成一个适宜的、畅通的上市公司信息披露法律责任的追究和惩戒机制，提高发行上市信息披露质量。

(四)加强独立性标准，规范注册会计师的审计责任。注册会计师对公司提供的会计信息起到质量把关的作用，在目前的制度安排下，其出具的审计报告是对上市公司会计信息质量的直接评判。因此注册会计师执业质量的好坏直接关系到上市公司向证券市场上提供的会计信息质量的高低，如若注册会计师未尽到应有的职业勤勉，就很难保证上市公司提供会计信息的质量。为此必须加强对注册会计师及其行业的监管，提高注册会计师的审计质量。

(1)保持注册会计师的独立性。独立性是注册会计师安身立命之本，是注册会计师取信于社会公众的基础。随着我国股权分置改革的完成和公司治理结构的完善，注册会计师的审计委托关系失衡现象将逐步得到解决。同时在借鉴国外经验的基础上，有必要将同一公司的财务咨询业务与审计业务分开，由不同的会计师事务承担。因为如果会计师事务所仅提供咨询服务又提供审计服务，则其独立性很容易值得怀疑。比如在美国安然事件中，正是由于安达信在为安然公司提供审计服务又提供财务咨询服务，才为安达信与安然联合作弊创造了契机，从而导致虚假财务报告的产生。

(2)积极开展同业互查。同业互查是会计师事务所接受其他会计师事务所或职业团体指定的检查人员的检查，同业互查最早起源于英国，现在已经发展成为西方发达国家对注册会计师行业监管的重要方式。现阶段我国注册会计师行业自我监管力度弱，开展同业互查对提高注册会计师的服务质量，防止上市公司财务报告舞弊大有益处。同时通过开展同业互查还有利于会计师事务所相互学习，共同提高技能。

(3)进一步优化审计市场。针对目前审计市场事务所规模小，数量多，造成审计市场恶性竞争的局面，一方面要提高市场准入的门槛；另一方面鼓励有证券期货资格的会计师事务所兼并重组，提高事务所的规模，从而净化执业环境，提高执业质量。

参考文献：

[1]颜敏.《上市公司会计变更寻租研究》，中国财政经济出版社，2007年版

[2]李桂荣.《中美会计寻租差异分析及启示》，《湖北经济学院学报》，2008年1月

第6篇：直接融资和间接融资的利弊范文

根据财务舞弊的概念可以将财务舞弊的特征归纳为以下几点：财务舞弊行为是违反国家法律、法规、制度的行为；财务舞弊行为是行为人有意识、有目的的行为；财务舞弊行为违背了会计可靠性原则；财务舞弊行为直接导致了会计信息失真，对信息使用者起到了很大的误导。

二、上市公司财务舞弊的手段

上市公司进行财务舞弊的手段可以说是有很多种的，具体的手段可以总结为以下几个：

（一）利用会计政策的漏洞

我国会计准则规定企业在选择会计政策的时候要符合相关的规定，但是一些企业为了获取融资资金或者是提升自身股价的目的，会利用会计政策进行财务舞弊。利用会计政策进行财务舞弊的方式有以下几点：新的会计制度允许在实际会计核算中进行职业判断，这就增加会计政策和方法选择空间，管理者的想法对会计核算影响越来越大。通过经济业务创新来利用会计准则空白领域，来达到自身利益的目标。另外会计准则存在很多模糊空间，被我国企业利用进行财务舞弊。例如资产减值准备和递延资产的摊销，很多企业采用资产评估、改制、租赁改组抵押、会计政策变更等方式减少存货、长期投资、固定资产、无形资产的评估价值，计入资本公积，规避利润变动，从而达到财务舞弊的目的。我国企业可通过会计政策的变更，以计提准备手段追溯调整以前年度的损益，或者在以后年度加以转回，使得以前各期间的利润被平滑，使各期财务报表看起来是我国企业稳步发展的假象。首先是在长期股权的确认和计量上。按照我国会计准则对长期股权投资的确认和计量时，可以采用成本法或者是权益法。当投资企业对被投资企业不具有共同控制、控制或重大影响时，可以采用成本法；相反对具有共同控制、控制或重大影响时，可以采用权益法。但是一些企业并没有按照规则的规定进行核算，例如被投资单位发生亏损的时候，本应该采用权益法却使用成本法，被投资单位发生盈利的时候，本应该采用成本法却使用了权益法。其次是体现在公允价值的适用上。我国会计准则借鉴了外国会计准则的经验，在外国会计准则中比较侧重的公允价值，因此我国会计准则中也引入了公允价值模式，例如：投资性房地产、金融工具和非货币性资产交换等。引入公允价值计量模式是我国会计准则与国际会计准则接轨的重要体现，可以说是我国新会计准则的一个重要变革。但是因为实现公允价值的前提是存在活跃的资本市场，我国市场缺乏公允价值形成的机制，市场文化程度还有待于提高，这些都会导致公允价值计量的模式不具有公允价值，有些上市公司的领导层也可以利用公允价值计量的模式加大对利润操控的空间，成为财务舞弊的手段。最后，体现在信息的披露上。主要体现在虚拟资产挂账、隐瞒诉讼事项、不公开对外担保等。虚拟资产挂账是指对那些不能够给企业带来的价值的项目仍然保留不予注销的行为，其中不公开对外担保是最常用的的财务舞弊方法。很多企业利用会计制度的灵活性，通过调整收入的确认方式，提前或者推后收入的确认，对利润进行调节，以达到逃避税款等目的。因此我们要对企业确认收入的方式进行识别，看其是否符合会计制度的要求。

（二）利用关联交易进行调节利润

通过关联交易调节利润对财务报表作假是比较常见的，主要方式包括了以下几点：第一，通过高息或者低息发生资金往来，调节财务费用；第二，股权置换、资产置换、购销活动采用非公允价格进行；第三，交易量通过关联企业“对调”来提升，创造利润。

（三）操控现金流

近年来很多企业通过操控现金流来对财务报表进行粉饰。与利润相比现金是可以触及的，能够真实的反映企业的利益。例如上市公司可以通过转移高价产品到“皮包”公司，再以低价收回，这样就造成了现金流活跃的假象，同时也可以虚增利润。由于一些企业通过虚开增值税发票来提升收入和利润，这样一方面提升了收入，另一方面也使销售成本有所增加，在这种情况下企业的应收账款和存货异常增加，应收账款周转率和存货周转率急剧下降。企业往往通过将应收账款向应收账款转移，来降低财务异常给投资者带来的怀疑，例如企业可以先利用把资金打给客户，再作为货款打回来，这样就导致收入上升，因此在判断财务报表是否作假时，要特别注意应收账款是否额度过高，企业是否存在虚假销售的问题，有些企业为了提高存货的周转率，推迟了存货的入库手续，将存货挂在预付账款上。

三、治理财务舞弊的建议

（一）不断完善相关法律法规

完善的会计法律法规有利于预防财务舞弊行为的发生。从现实的情况来看，虽然我国已经颁布了一些惩治财务舞弊行为的法律法规，但是从惩治的力度来看还是比较轻的，例如2009年岳阳兴长在会计核算、税收等方面存在着违反会计法规的财务舞弊行为，仅仅处以10万元的罚款，这样导致有的企业的领导人在衡量财务舞弊行为所能产生的利益和成本的时候，当利益大于成本就会选择进行财务舞弊。因此加大对财务舞弊行为的惩治力度可以加大相关法律的震慑力，降低企业选择财务舞弊的概率。同时，企业如果进行财务舞弊的时候，对其进行审计的注册会计师不可能不知道，有的注册会计师为了保留客户对财务舞弊行为进行隐瞒。因此对审计欺诈行为的处罚力度过小不利于约束注册会计师的行为，只有加大对审计欺诈行为的处罚力度才可以有效的预防财务舞弊行为的发生。

（二）拓宽融资渠道，降低财务舞弊的动机

企业进行财务舞弊的原因之一是为了获取融资，那么我们可以鼓励企业拓宽融资渠道，这样可以有效的降低企业进行财务舞弊的动机，例如可以完善企业发行债券市场、积极培育发行债券的二级市场等，实现我国资本市场股权和债权并重。同时也要通过对企业多种指标进行评价来了解企业的经营情况，例如可以结合企业的各种财务比率和现金流量来进行综合评价，这样就会改变原来仅仅通过利润来评价的局面，降低了企业领导操控利润的空间。

（三）发挥社会和国家监督的作用

社会和国家的监督有利于遏制企业财务舞弊行为的发生，在社会监督方面，外国的注册会计师对维护社会经济秩序方面起到了重要作用，我国也要提高注册会计师在经济活动中的作用。政府部门要加大对注册会计师的培训力度，提高其监督职能；在国家监督方面，要转变监督的思维方式和目标，要从原来单纯的进行检查向提升企业经济效益转换，执法人员要提升监督意识，结合企业的经营特点，以帮助企业解决问题为出发点进行监督。

四、总结

第7篇：直接融资和间接融资的利弊范文

关键词：私营企业；会计舞弊；危害；防范

随着我国社会经济的不断发展，市场中私营企业的发展在数量与规模上都得到了很大提升。然而由于激烈的市场经济竞争环境，许多私营企业为谋求生存与发展而采取了跨级舞弊行为，影响到我国的宏观调控与税收，破坏了正常的市场秩序，对国家经济建设与发展造成了十分不利的影响，为此，必须针对私营企业会计工作中存在的舞弊行为展开深入的研究，并采取有效防范措施，最大程度地防止会计舞弊问题的产生。

一、会计舞弊的危害性

1.危害国家宏观调控的开展

作为国民经济核算的基础性工作，会计工作对于社会主义市场经济的发展起到了十分关键的作用，社会各个经济领域都需要会计工作的支撑，会计信息与资料对于国家宏观调控的作用越来越大，是实现经济管理的改进、财务状况评估以及经营风险防范的重要依据。可以说，会计工作结果的好坏与会计信息的真实性与可靠性，对国民经济的正常运行有着直接影响。一旦出现会计信息失真的问题，就会加大国民经济整体运行状况的评估与预测难度，同时适应市场经济发展的经济政策也难以制定，情况严重时还会造成判断与政策的失误，危害国家宏观调控的正常开展。

2.给投资者造成经济损失

会计人员职业道德缺失不仅会影响到企业的发展，同时也会影响国家的发展。会计舞弊实际上就是经济犯罪，是相关人员为了谋取私利而滥用手中职权的违法行为。通常来讲，会计人员或者其领导为会计舞弊的主要行为主体，如管理人员为了提升政绩，指使会计人员在会计工作中弄虚作假，又如利用公款消费等。这种行为必然会对员工的积极性造成严重影响，同时也会给投资者造成直接经济损失，对社会稳定造成严重影响。

3.给企业自身带来损害

会计工作本身的工作量与工作压力非常大，需要处理庞大的数据信息，这对会计从业人员提出了很高的要求。然而目前许多私营企业的会计从业人员队伍建设很不理想，会计从业人员的综合素质偏低，这影响到会计工作的质量，对企业造成了一定不良影响，再加上有的会计人员素质低下，在开展工作时投机取巧，使得对企业自身造成的损害进一步扩大。

4.严重影响整个会计行业的发展

企业会计工作具有很强的综合性与技术性，对各个方面提出的要求都非常高。与一些发达国家相比，我国会计行业起步相对较晚，在许多地方的发展都存在一定差距，这就使得会计工作的质量与工作效率受到影响，整个会计行业的发展存在一定滞后性，再加上企业会计人员职业道德缺失，使得会计舞弊现象发生的频率比较高，影响企业会计信息的准确性，从而导致企业会计工作难以开展，管理人员难以发现实际会计工作中存在的问题，对整个会计行业的发展都造成了严重影响。

二、私营企业会计舞弊的原因

1.利益追逐压力

第一，由于过高的守法成本而引发的偷税漏税行为。大部分私营企业的规模较小，这些企业更容易利用会计舞弊行为来偷税漏税。现阶段，我国征收企业所得税的税率为25%，但对私营企业的中的个人独资企业与合伙企业实行的查账征税税率为5%～35%，这种弹性的税法规定使得企业所有者更容易利用会计舞弊行为来降低征税数额。第二，获取资金困难的压力。目前，我国很多私营企业的规模都比较小，获取融资的渠道也比较少，通过银行贷款融资的难度大，私营企业基本无法通过证券市场来募集资金，在银行贷款审批条件方面，私营企业与其他有政府背景的内资企业相比又处于弱势地位。这使得许多私营企业为获取银行贷款或吸引民间资本而采用会计舞弊行为，如虚构会计报告、虚增资产、减低负债以及夸大利润等。第三，监管导致的利益追逐压力。随着我国社会经济的不断发展以及经济体制改革工作的不断推进，我国加大了在某些行业的监管力度，对其实施严格的监督，提高了对注册资金的要求，并实施了检查制度。很多企业都不符合国家规定的标准，为满足这些要求，就会采取会计舞弊行为，以使企业的出资额、经营成果等指标达到国家规定的要求。第四，会计舞弊行为的法律成本太低。现在，我国的法律体系还不完善，在民事赔偿与刑法处罚制度的建设方面仍有待完善，针对部分违法违规行为的处罚办法通常是以行政处罚的形式进行，这就使得违法成本过低，难以使处罚的威慑作用发挥出来。

2.获取不法利益机会的存在

由于存在受到不法机会利益的驱使的可能性，并且这部分利益又被掩盖或者可以轻易逃避惩罚，就使得部分私营企业主会计舞弊的意愿变得更加强烈。在实践中，很多私营企业采取会计舞弊行为都是因为受到不法利益的驱使而产生的。

3.产生会计舞弊的借口

第一，白手起家是大部分私营企业的特点，有的企业为得到生存与发展的机会，往往会在会计核算过程中采用会计舞弊的方式来获取利益。第二，通常情况下，私营企业都有着高度集中的股权与决策权，如此一来，企业内部控制的作用就难以得到有效发挥，企业所有者完全可以凭借个人主观意志，违反国家政策与制度，进而增加会计舞弊行为发生的几率。第三，大部分私营企业的财务信息都不会公开，影响财务信息的公开性和透明性。一些私营企业为了进行会计舞弊都会准备三本账本，一本是为了应付税务局，主要目的是为减少纳税的金额，一本是提供给银行，主要目的是为了获得银行贷款，还有一本是企业自己的，这本才是真实的企业账本。由此可见，私营企业信用缺失的现象非常严重。很多企业都是受到利益的驱使才进行会计舞弊行为的，这使得国家难以对私营企业会计舞弊行为进行控制。第四，现阶段我国对私营企业的外部监督制度还不完善，缺少有效的监督行为，缺少法律法规的限制，从而使得私营企业会计舞弊行为猖獗，难以有效保护守法经营的私营企业，私营企业会计舞弊行为反而给企业带来了更多经济利益。

三、私营企业常用会计舞弊的方法

1.账外经营以隐瞒收入

账外经营是私营企业经常会使用的一种方法，使用账外经营主要是为了实现偷税漏税的目的。具体如下。第一，企业账面边角料或废品处理收入长期缺失，从逻辑上来讲，这显然是不可能存在的，特别是对于生产性企业更是如此，在边角料或废旧品处理的账外收入追查中，其他账外收入也能够被发现。第二，企业如果长期处于亏损状态，但其生产与销售规模反增不减，相关建设不断增加，并且向相关机构的借款不断增加，那么该企业极有可能存在账外经营。第三，毛利为负。在企业起步阶段毛利存在算是合理的，然而随着企业逐渐走向正轨，经营规模不断扩大，那么毛利为负就显得十分不合理，表明企业随着经营规模的扩大，亏损情况变得越严重，这是不符合企业经营目的的。大量实践表明，如果企业处于正常经营的状态，但毛利却是负的，则很有可能是企业存在隐瞒收入的行为或者是进行了账外经营。第四，企业收入增加的幅度比水电费、运费增加的幅度还要低，按照经营逻辑来讲，企业相关建设费用的增幅与企业生产经营规模应呈正相关，当企业建设经营产生的费用的增幅远大于企业收入额的增幅，那么该企业就极有可能存在隐瞒收入的行为。第五，“其他应收账款”借给了其他的单位却没有收取利息，则可能是企业将这部分利息放到了企业的“小金库”中。第六，通过账面或者其他资料发现企业的实物资产长期闲置，就表明企业很有可能存在账外收入。因为，私营企业不可能将资产长期闲置，浪费资源。

2.故意多记成本费用

有的私营企业会通过多记成本费用的方法进行逃税漏税。例如，有的私营企业会将折旧年限缩短，对固定资产进行折旧、多提预提费用、多摊待摊费用与递延资产，从而使企业的成本增加，减少纳税的金额。

3.故意漏记或推迟确认收入的识别

有些私营企业会利用“未达账款”来控制企业的利润，从而实现偷税漏税的目的。例如，有的企业商品明明已经出厂，并验收合格，然而发票却没有开具，这种未确认的收入企业可能推迟其收入确认，因此，要对预收账款的收款状况予以关注，针对能够匹配已发出商品的已全部收款或者较高比例的收款，一般表明该企业存在故意推迟确认收入的情况。

4.利用回倒账以虚构利润

有的企业为了减少结转成本，会利用前期收入的发票来虚增利润，从而增加账面库存的数量，这样就可以形成账外资产，进而减少缴纳的税费。

四、私营企业会计舞弊的防范措施

1.完善相关的法律法规体系

政府应完善相关的法律法规体系，加强相关会计制度建设，使会计舞弊的违法成本增大，降低守法经营成本。政府应将会计市场的准入制度标准提高，以使恶性加压竞争的情况得以避免。此外，还要充分发挥社会各界对私营企业的会计工作的监督作用，加强私营企业外部监管力度，确保私营企业的会计舞弊行为得到全面的规范。同时，政府还应针对自身的监管体制加以完善。

2.为私营企业创造公平竞争平台

首先，国家应起到宏观调控的作用，为企业营造良好的竞争环境，并为企业提供公平的市场竞争平台，应消除企业生存与发展过程中存在的不公平政策，加强相关法治建设，为私营企业的生存与发展提供强有力的保护。其次，在私营企业的融资方面，政府应对私营企业向金融机构申请贷款予以大力支持，为其提供优质的金融服务，并加强民间金融体制建设，促使私营经济与其相匹配。其中私营企业融资所需的贷款担保体系必须进行大力发展与改进，使私营企业的融资获得的担保服务更加优质，进而使私营企业为了获取资金而采取舞弊行为的情况得以避免。

3.完善政府对企业的监管体制

目前，我国虽然有监管私营企业的制度，但还不完善，无法对其进行有效监管，进而难以实现对私营企业会计舞弊的有效控制，因此，必须完善政府自身的监管体制，充分发挥外部监督作用，使私营企业会计舞弊行为的实施得到有效的控制。现阶段，我国负责对私营企业进行监管的部门主要有财政、工商、税务等。尽管有诸多部门对私营企业会计工作进行监督管理，然而受限于各监管部门沟通不畅，监管人员素质低下的问题，导致许多方面的监管工作并不理想，难以对私营企业会计舞弊行为形成有效的制约。为此，就必须加强监管体制建设，提高监管力度，这也是完善相关法律法规体系的一种重要途径。

4.建立健全的私营企业内部控制制度

私营企业进行内部控制是杜绝会计舞弊行为的有效方法。因此，必须结合企业会计工作实际情况，建立健全私营企业的内部控制制度，为企业经营活动的正常进行提供强有力的保障，使企业资产的安全性与完整性得到保护，并纠正开展会计工作中存在的错误与舞弊行为，确保会计资料具有真实性、合法性以及完整性，实现相关政策与程序的合理制定。在企业经营活动中的各个环节都应渗透内部控制，任何经营管理与管理活动都应处于内部控制的范围之内。

5.加强企业会计从业人员队伍建设

企业会计从业人员的综合素质直接决定了企业会计工作的质量好坏，而企业会计舞弊行为的发生在很大程度上是由于会计人员的职业道德素质低下造成的，这些会计人员受企业所有者的指使而发生会计舞弊行为。因此，必须加强企业会计人员队伍建设，在提高会计人员的业务水平的同时保障其职业道德素质的培养。为实现这一目标，应加强对私营企业会计人员的教育工作，并为会计从业人员提供多项渠道进行学习，提高会计从业人员的职业道德水平，使其能自觉地遵守国家的相关规定，在工作中遵循实事求是的原则。在私营企业中，会计人员必须坚持自己的原则，充分了解国家相关法律法规以及会计政策，并基于国家制定的统一的会计制度开展会计工作，做好会计监督工作。

6.加强政府监管部门之间的信息沟通

针对私营企业融资困难这一现状，各个金融机构应采取相应的措施帮助私营企业解决这一问题。一方面要让私营企业及时了解到贷款与担保方面的信息，保证信息沟通的流畅性，为私营企业提供更多融资平台，解决私营企业融资困难的现状；另一方面也要针对私营企业信用缺失这一特点，加强对私营企业的监督管理，避免发生逾期偿还贷款本息的异常情况。此外，还要加强金融机构与政府相关职能部门之间的沟通交流，实现信息共享，对私营企业的会计舞弊行为进行有效地防范。

五、结语

目前我国大部分私营企业在生存与发展的过程中存在大量的会计舞弊行为，在给国家、社会、个人造成严重经济损失的同时，还破坏了公平的市场秩序，阻碍了会计行业的发展与进步，对于我国经济建设发展有着十分不利的影响。为此，必须针对私营企业会计工作存在的问题展开深入研究，找出会计舞弊产生的原因并对其进行细致的分析，以提出有效的防范措施，使私营企业会计工作得到规范，确保会计信息的真实性、完整性与合法性，为会计工作的正常开展提供强有力的保障，使守法经营的私营企业得到有效保护。

参考文献：

[1]谢涤宇,陈文毓.刍议会计舞弊及其综合治理[J].邵阳学院学报,2005(3):31-34.

[2]何宇凡.私营企业会计舞弊问题研究[D].成都:西南交通大学,2006.

[3]秦伟.小型私营企业税收舞弊的审计思考[J].会计师,2013(9):47-49.

第8篇：直接融资和间接融资的利弊范文

【关键词】私募股权融资 融资渠道 应收账款证券化

新型融资方式

一、私募股权融资―PE

（一）蒙牛乳业私募股权融资

1999年1月，从“伊利”退出的牛根生和几个原“伊利”高管成立了蒙牛乳业有限责任公司。它的注册资本是100万元。8月，“内蒙古蒙牛乳业股份有限公司”宣告成立。蒙牛从1999年到2002年，短短的三年时间内，它的总资产从1000多万增长到近10亿元，实现了一个高速增长。公司的发展潜力非常大。虽然，公司的发展迅速，但同时也面临着资金问题。蒙牛为了筹集资金，尝试过民间融资，也尝试过引进其他企业投资，但最终因为种种原因，未能成功。最终，蒙牛引进了私募投资者―摩根、鼎晖和英联三家私募股权投资机构。这三家国际私募机构向蒙牛的注资，使得蒙牛获得了资金的来源，缓解了资金的压力。

虽然在国内，也有不少企业引进了私募投资者，但像蒙牛这样的案例确实极少的，因为它同时吸引了三家国际顶级的私募投资机构主动向它注资，并为这些私募投资者实现了500%的收益。

通过蒙牛的案例，我们可以看到私募股权投资者看重的企业是尚未上市的有发展潜力的公司企业，但前提是公司的经营水平必须高，公司的发展潜力必须大，因为只有这样私募投资者才能看到他们的利益。

二、私募股权融资的概念

私募股权融资，是指通过私募形式向私有企业或未上市公司投资，并取得股权，将来通过出售公司股权获利，有时候也可以是指通过私募形式非公开向上市公司注资获得股权。

（三）私募股权融资获得条件

要想获得私募股权投资机构的青睐，获得注资，企业必须做好本身的业务，蒙牛凭什么会获得国际三大私募投资机构的主动注资？凭的就是蒙牛能在三年之内实现从1000万元到10亿元的经营业绩。因此，要想获得私募股权投资机构的支持，企业必须是个好企业，经营能力强、发展潜力大还有良好的管理团队。这些都是获得私募股权投资必不可少的，因为私募投资者需要从公司的发展中获利，不可能投资一些发展潜力小的公司。因此，从另一侧面来看，私募股权投资的引进还有利于改善企业的经营和发展。而这些，放眼中国市场，或许还需很大的努力。

（四）私募股权融资的利弊

在企业作出决定，是否采取某种融资方式的时候，企业必须认真地考虑这种融资方式的准入条件、退出机制以及利弊。那么私募股权融资的利弊是什么呢？

1.好处

1.直接获得注资，融得资金时间短。私募股权融资，是一种非公开的面对面约谈的融资方式，只要双方洽谈成功，即可获得资金，而不需要经过国家或银行审批。这样有利于企业快速获得资金。

2.有利于激励管理层，加强公司的治理结构。引进私募投资机构的企业往往会获得私募投资机构的管理帮助，也会获得激励。因为，私募投资者为了实现自己的暴利目的，往往与企业签订对赌协议，激励企业踏踏实实干业绩。这样有利于企业管理层加强对自身的约束，优化了整个企业的治理结构。

2.弊端

1.稀释股权。引进私募投资者毫无疑问会稀释股东权益，就像蒙牛一样蒙牛在引进私募股权投资者后，蒙牛原始股东只占蒙牛乳业股份有限公司的2/3的股份，这还是多次洽谈得来的结果，所以说，在引进私募投资者时，股权被稀释是必然的，特别是当企业的经营能力不太强的时候，这样的话语权更小，这样企业因引进私募投资者而被稀释的股权可能会比预想中大。因此，无论怎样，企业要想强大，必须发展好自己。

2.对赌协议苛刻。对赌协议，是指收购方与出让方在达成协议的时候，对未来不确定情况的一种约定。这种约定，一旦企业失败了，将会面临残酷的惩罚。

（一）目前我国PE结构

国外PE：凯雷、黑石、高盛、红杉等

国内PE：弘毅、鼎辉、赛雷等

三、应收账款证券化

应收账款证券化，是指应收账款所有人将符合条件的应收账款出售给专门从事资产证券化的特设信托机构。

（一）应收账款证券化利弊

1.好处

1.应收账款证券化有利于公司进行资金的融通。通过将应收账款出售给精通证券化的特设信托机构，有利于企业降低管理应收款，还有利于企业融得资金，因为等以应收账款作为担保的证券发出以后，融得的资金即可为企业融得。

2.有利于降低应收账款的管理成本。将应收账款出售给特设信托机构，可以减轻应收账款的管理，最大一好处就是企业无须每时每刻想着如何才能让债务人早点还款。

2.弊端

（1）应收账款证券化的限制条件。并非所有的应收账款都可以进行证券化，应收账款可以进行证券化，必须符合一定的条件，比如说：从应收账款获得的利息收入应足以支付发行证券的利息支出、有一定可预见的现金流入、还款事件条件明确等。

（2）应收账款证券化程序较为麻烦。应收账款证券化需要经过5个阶段，而每个阶段所耗费的时间较长，这样对企业来说，融资时间过长，不利于资金的流通和周转。

（二）目前我国应收账款证券化情况

目前，我国还未发展应收账款证券化，即使有也是少数，并没有成为一种广为使用的融资方式。因为，一方面，法律上得不到保证，我国尚没有关于应收账款证券化的相关规定，甚至还有些法律是阻碍应收账款证券化的。另一方面，我国的应收账款还没有达到质量上的要求，坏账率居高。

四、其他一些新型融资方式

除了PE以及应收账款证券化以外，还有一些比较新型的融资方式，分别有：信托、融资租赁、风险投资、债券融资、保理、委托贷款、贷款担保认股权证等等。

五、结论

对于目前，中国市场普遍的融资困难现象，希望我们国家能为中小企业、非上市企业提供更多的简便、成本较低的融资渠道。本文只是详细介绍了PE和应收账款证券化，对于其他新型融资方式并没有进行详细说明，但并不意味着其他方式次优于以上两种。不同的企业使用不一样的融资方式。

参考文献：

第9篇：直接融资和间接融资的利弊范文

以美英为代表的“股东主权加竞争性资本市场”的外部控制模式

美英模式主要是按美英法系的基本要求订立公司法的国家普遍实行的一种公司治理结构模式，也称为新古典式公司治理模式，采用这种模式的国家有法国、意大利等。这种模式的特点主要表现在：

1、融资以股权和直接融资为主，资产负债率低。在美国绝大多数企业中，由股东持股的股份公司占公司总数达95%以上，其资产负债率一般在35%- 40%之间，大大低于德国和日本60%左右的资产负债率。同时，在美英公司融资结构中单个债权人，主要是指银行在企业中的债权比重也大大低于德国和日本。

2、在股权结构中，机构持股者占主体，股权高度分散化。在美英，个人股东虽在整体上股权比重高，但相对于机构投资者来说所持有的股权比重却较小。机构持股者中退休基金的规模最大，信托机构次之，到90年代机构投资者持股比重已超过个人股东而居优势，在个别大公司中的持股率甚至高达70%以上。从原则上讲，机构本身不拥有股权，股权应属于最终所有人一信托收益人，但由于最终所有人通过信托关系授权机构行使股权，因此，机构投资者支配的资本大都是属于私人委托者的，机构代表所有者即股东的身份进行证券投资。

3、以股东价值最大化为治理目标。由于企业融资结构以股权资本为主，其公司治理就必须遵循“股东至上”逻辑，以股东控制为主，债权人一般不参与公司治理。这是因为美英禁止银行持有公司股份，银行对公司治理的参与主要表现为通过相机治理机制来运行，即当公司破产时可以接管公司，将债权转为股权，从而由银行对公司进行整顿。当公司经营好转时银行则及时退出，无法好转时才进入破产程序。

4、以股票市场为主导的外部控制机制高度发达。与公司融资的股权资本为主和股权高度分散化相适应，美英高度发达的证券市场及其股票的高度流动性，公司治理表现为由外部控制来实现。单个股东对公司的控制主要是通过证券市场，表现为“用脚投票”。这种外部控制模式的主要特征是：重视所有权的约束力，股东对经理的激励与约束占支配地位，这种激励约束机制的作用是借助市场机制来发挥的。由于以股东价值最大化为目标，因此，其对公司及经理的评价以利润为主。股东的投资回报来自公司的股息和红利分配，在证券市场上股价升值中获得的资本增值收益。投资回报的多少和所有者权益是评价经理业绩的重要指标，因此，经营者就必须尽职尽责，通过提高公司业绩来回报股东。

5、采取经营者“股票期权制”的激励机制。与证券市场“用脚投票”的外部约束机制相适应，美英公司为激励经营者努力为股东创造利润，借助证券市场。由于股票价格的波动在一定程度上反映了经理人员的经营绩效，因此，设计了对经营者实行股票期权计划，以将经营者的利益和股东的利益与公司市场价值有机结合。所谓股票期权制是：授予经营者能在今后10年内给期权时的市场价格购买公司股票的权力。这样，如果以后公司经营业绩良好，股价就会上涨，经营者就能赚得现价与以后股价之间的差价。

6、美英国家公司治理模式框架。美英国家公司治理模式的框架由股东大会、董事会及首席执行官三者构成。其中股东大会是公司最高权力机构，董事会是公司最高决策机构，董事会大多由外部独立董事组成，董事长一般由外部董事兼任，既是决策机构，又承担监督功能，首席执行官依附于董事会，负责公司的日常经营。美英国家公司治理结构中不单设监事会，其监督功能由董事会下的内部审计委员会承担，内部审计委员会全部由外部独立董事组成。值得一提的是，美英国家公司治理结构中对经营者的激励与约束机制主要是借助于证券市场而设计的激励股票期权制和恶意收购接管约束机制。

综上所述，股东主权加竞争性资本市场的外部模式的利弊可以概括为：存在高度发达的证券市场，公司融资以股权融资为主且股权结构较为分散，开放型公司大量存在；公司控制权市场十分活跃，对经营管理者的行为起到重要的激励作用；外部经营者市场和与业绩紧密关联的股票期权制的报酬机制对经营者行为有着重要作用。其优点是存在一种证券市场“用脚投票”约束机制，能对业绩不良的经营者产生持续的替代威胁。这种模式不仅有利于保护股东的利益，而且也有利于以最具生产性方式分配稀缺性资源。但这种模式的不足也是明显的：易导致经营者的短期行为，过分担心来自市场的威胁，缺乏内部直接监督约束，经营者追求企业规模的过度扩张行为得不到有效制约。为了克服这些弊端，美英公司的治理也开始借鉴德日模式，注重“用手投票” 的监控作用。

以德日为代表的“股权加债权共同治理的银行导向型”内部控制模式

德日模式主要是按欧洲国家大陆法系，强调公司应平等地对待股东和雇员。因此，这些国家一般侧重于公司的内部冶理，较少依赖证券市场“用脚投票”的外部治理机制。采用和效仿德日模式的国家有瑞典、比利时、挪威等国。虽然德日都属于“银行导向型”的内部治理模式，但两国在公司治理结构中又存在一些差异。德日模式的特征主要是：

1、企业融资以股权加债权相结合。并以间接融资为主，资产负债率较高。在德日的大多数公司中，90%的公司属于有限责任公司，大企业则大多数是股份有限公司，银行作为债权人既为公司提供贷款，又是公司的股东，银行兼债权人和股东为一身，其资产负债率大大高于美英等国。

2、在股权结构中，法入之间交叉持股，法人和银行则是股份公司最大的股东，股权集中程度较高。德国是全能银行的典型，商业银行可以经营包括各种期限和种类的存贷款、各种证券买卖以及信托保险等一切服务，银行持有公司股票在10%以上，并且掌握着股票的权；而在日本银行则实行主银行制度，企业与银行之间形成了长期、稳定、综合的交易关系，与企业形成这种关系的银行就是主力银行，银行持有公司股票高达20%左右。

3、以债权人及利益相关者作公司治理目标。由于融资结构以股权加债权相结合和以间接融资为主，其公司治理就必须遵循“利益相关者”逻辑，形成了股权与债权共同控制公司。

4、外部治理机制较弱，以内部控制即“用手投票”机制为主。德日银行对公司治理的参与主要表现为：一是作为债权人通过向企业提供短、中、长期贷款而形成对公司财务压力，并及时进行相机治理。二是银行作为企业的大股东，以持有公司的股票直接参与公司内部治理。由此可以看出，德日银行通过债权和股权共同参与公司内部治理，由此形成了银行导向型的公司治理模式。

美英与德日银行参与公司治理结构的模式的作用可以看出两者是有显著区别的：美国银行对公司治理结构基本上是持消极态度的，而德国和日本则是积极参与。美英银行对公司主要采取相机治理机制，其优势在于可以减少银行风险；而德日的股权和债权参与机制的优势在于稳定银企关系，有利于产业资本与资本的结合，避免资源的浪费。

5、采取经营者年薪制和年功序列制的激励机制。经理的报酬设计主要是年薪而非股票和股票期权制。以日本为例，主要是通过年功序列制度的刺激实现对经理人员的有效刺激。所谓年功序列制，是指经理人员的报酬主要是工资和奖金，奖励的金额与经理人员的贡献挂钩，公司经营业绩越显著，经理人员的报酬就越高。这种激励制度还包括职务晋升、终身雇佣、荣誉称号等精神性激励为主，不是短期利润增长和股价上扬，而是更着重于结合公司的长期目标绩效。

6、德日国家公司治理模式框架。德日公司治理结构虽然都属于债权加股权的共同治理型，但德国雇员在很大程度上参与公司治理。这样，德日的公司治理结构框架也存在较大的差异。德国的治理结构为特殊的“双层董事会”制度，即监督董事会和管理董事会，其中监事会的地位高于管理董事会，监督董事会主要代表股东利益监督管理董事会，由股东大会选举产生，但并不直接参加企业的具体经营管理，其职能相当于美国公司的董事会；管理董事会由监督董事会招聘组成且具体负责日常经营活动，其职能相当于美国公司的首席执行官。而日本公司治理结构的框架则由股东大会、董事会、经理、独立监察人所组成。实际上，股东大会在日本是名存实亡，真正发挥决策作用的是由经营者专家组成的内部董事会，董事会成员主要来自公司内部，不设外部独立董事，共同治理在日本已演变成了由经营者和内部人控制的局面。

综上所述，股权加债权的银行导向型的内部控制模式的利弊可以概括为：企业融资以股权加债权相结合，公司的股权相对集中，持股集团成员对公司行为具有决定作用；银行集股权与债权于一身，在融资和企业监控方面起重要作用；董事会对经营者的监督约束作用相对直接和突出；内部经理人员流动具有独特的作用。其优点是：银行直接“用手投票”有效控制机制可以在不改变所有权的前提下将矛盾内部化，管理失误可以通过公司治理结构的内部机制加以纠正。缺点是：缺乏活跃的控制权市场，无法使某些从根本上加以解决；证券市场不发达，企业外部筹资条件不利，企业负债率高等，这些缺陷是该模式的重要问题所在。为了克服这些弊端，德日公司治理也开始借鉴美英治理模式，注重“用脚投票”的作用。随着全球化的力口快，美英和德日这两种传统的公司治理模式正在开始朝着趋同化的方向演变。

美英德日公司治理模式的借鉴与启示