利用区块链技术盘活企业应收款项应用

摘要：应收款项是信用经济的产物，宽松的赊销政策能扩大市场，提升公司盈利水平，但应收款的产生又增加了资金占用成本及坏账风险。应收款的管理目标是寻求实施赊销所带来的利润增长与引发的损失的最佳平衡点。应收款项作为一项重要资产，具有融资功能，应收款的盘活是财务管理的一项重要内容。随着区块链技术的蓬勃发展，依托其去中心化、分布式账本、数据难以篡改等特性，可有效提升应收款项的盘活水平，缓解企业融资压力。

关键词：区块链技术应收款项盘活融资压力

一、企业应收款项管理中存在的问题分析

(一)企业应收款项占用规模大，收款期长

在市场经济中，大多数企业都会采用分期付款、信用赊销等方式来吸引客户，拓展市场，增加销售。随着产品市场竞争愈发激烈，在购销合同的谈判中，产品赊销比重越来越大，收款期也越来越长。比如，在玻璃深加工行业中，赊销占总销售的比重超过90%，且收款期一般为6-12月。

(二)企业应收票据不可拆分，背书支付能力较弱

应收票据作为一种非现金支付手段，包含商业票据和银行票据，能有效缓解公司的资金压力，故被企业广泛采用。根据我国《票据法》的规定，应收票据一旦开出，其票面金额、日期不得更改，票据金额也无法拆分。这给持有大面值应收票据的上游企业带来背书支付的难题，即无法将手中持有的票据快速背书流转。此外，票据贴现会产生贴现成本，且随着票据流转级数增加，银行审核越发严格，手续也十分繁琐。

(三)应收款项赊销政策不合理，不良应收款滋生

赊销是基于客户的信用产生的，但目前大部分企业缺乏完善的客户信用评价机制，主要还是依靠企业销售人员的主观判断。销售人员可能会为了完成销售目标获取销售提成，盲目放款信用标准，这可能会引发大量的不良应收款项。此外，上游中小企业在合同谈判中一般话语权较弱，由于下游核心客户大量应收款项占用而导致上游企业资金链断裂的现象时有发生。

(四)应收款项融资功能未有效利用，银行信贷资本错配浪费

根据现有的银行信贷评价机制，相比于规模小、盈利水平低、抗风险能力差的上游中小企业而言，所有银行更愿意将贷款资金发放给信誉好，资金充沛，还债能力强的大企业，下游核心企业一般能较容易获得银行大额的授信额度。但下游核心企业本身拥有众多融资渠道且在赊销博弈中能取得额度大、账期长的货款占用，其对银行的贷款资金需求并不高。与此相反，处于产业链上游的中小企业，一方面大额货款被下游企业占用且未能有效盘活；另一方面获得银行授信难度较大，贷款融资困难，这种局面造成企业融资难而银行信贷资源错配的矛盾局面。

二、区块链的技术原理和技术特性

(一)区块链的技术原理

区块链技术首次进入人们的视野主要是来自于比特币这一数字货币在网络上受人追捧，而区块链技术作为比特币的底层技术，得到了全世界密码学者和投资者的广泛关注。区块链技术的本质是将大量信息打包在多个数据库（即分布式节点）中，通过哈希算法等密码学技术，将各个数据库（即各节点）首尾相连的数据存储方式，当其中某个数据库（即某个节点）的信息发生篡改时，首尾相连的数据链接方式就会断裂，这使得要篡改区块链上的数据变得非常困难。区块链与传统数据存储的主要区别在于是否存在数据处理中心，传统数据库均为由一个中心点来对数据进行处理。以银行柜台转账为例，首先客户通过银行柜台发起转账指令，然后柜台工作人员将客户转账指令传递至该银行的核心服务器进行集中处理，从发起指令至转账成功一般需一个处理间隔期且客户需根据短信提醒或查询账户余额才能知道转账成功与否，而银行也需花费大量成本用于维护后台服务器。区块链分布式存储不需中心服务器，而是通过设立一个共识机制，让区块链上每个参与者都有一个独立账本，每次数据交换均需得到链上所有参与者的确认和存储，从而确保每个数据库的信息真实可靠。

(二)区块链的技术特性

区块链技术并非一种全新的技术革命，而是基于密码学的多种现有信息技术的集成运用，其通过提升信用来增加价值，使得离散度高、产业链条长、交易环节多的各方参与主体实现有效合作、高度协同，不断降低交易成本和资源浪费。区块链技术具有以下技术特性：(1)去中心化。区块链上的各个参与主体均处于平等地位，每个参与者都有对交易进行确认和计量的权利，且数据存储于各个分布式节点中。(2)数据难以篡改。区块链采用了哈希函数等密码技术，区块链的前后节点主要是依据链上形成的独一无二的哈希值来连接，哈希函数不可逆的技术特性使得区块链数据难以篡改。(3)共识机制，透明可信。由于区块链上每个参与者均可对交易进行确认和计量，为保证所有计量者记录的数据正确、一致，故区块链技术通过一个共识机制，即共同的计量方法来计量，以确保数据透明可信。(4)智能合约。智能合约即类似于一个“电子合同”，当合同条件满足时，系统将自动执行合同。举例来说，在销售合同中，当采购付款条件满足后，无需采购方的付款申请，系统自动将合同款项支付给销售方。正是拥有这些技术特性，使得区块链技术在金融服务、医疗健康、社会管理、文化娱乐、共享经济等各个领域具有广阔的运用前景。

三、区块链技术运用于盘活企业应收

款项的原理区块链技术运用于盘活企业应收款项具有重要意义，不仅可充分发挥应收款项作为资产的融资属性，减少企业因应收款项占用而引发的坏账损失、资金断裂等风险，还可以通过产业链上下游企业、银行、物流商等多个链条参与主体的高度协同、有效合作，加快交易的流转，优化资源的配置，最终实现互利共赢。区块链技术运用于盘活企业应收款项的原理，与传统供应链金融相类似，都是基于供应链交易过程中上游企业形成的应收款项进行包装，并合理利用下游核心企业的良好信贷资源，进而达到为上游企业进行融资的目的。

四、区块链技术运用于盘活企业应收款项的优势

传统供应链金融虽然一定程度上缓解了中小企业的融资难题，但其也存在交易真实性确认成本高、核心企业的信用效力有限及供应链信息较为离散等实际困难。与传统供应链金融相比较，区块链技术用于盘活企业应收款项具有如下方面的优势：(1)区块链上的供应链交易认证变得简单且真实可靠。在传统供应链金融中，需要银行等供应链金融服务提供方逐一认证交易对象、交易结果及交易凭证的真实性，效率低且可能产生廉政隐患，而区块链的技术特性使得这些问题迎刃而解，其共识机制能自动对应收债权的真伪、应收债权的转移进行快速确认和全过程监控，能有效避免人为的失误和及道德风险，也可极大降低人力成本。(2)区块链技术能有效解决跨产业融资及信用传递的问题。在传统供应链金融服务中，下游核心企业与上游一级供应商的交易较易确认，但二级以上的供应商由于其与核心企业无直接往来交易，供应链交易信息较为离散，因此很难获得银行的认可进行融资。而区块链技术将产业链上的所有参与单位全部上链且交易真实可认证、追溯，能有效实现信用在多级供应商之间传递。(3)区块链技术能有效克服票据背书、贴现难题，缓解企业资金压力。在传统的供应链金融中，上游企业收到的应收票据无法进行拆分，而票据贴现又产生了额外的贴现利息且很多商业票据无法有效进行贴现，这些都限制了应收票据的高效流转。在区块链中利用智能合约和完整链条信息，能快速有效地帮助核心企业确权及溯源。下游核心企业可以通过开具数字权证等方式代替传统的实物应收票据，且数字权证不受传统票据不可拆分、不可更改等限制。比如，数字权证上游接收方可以将某一笔大额数字权证进行任何有效的拆分，并流转给不同的上游供应商，使其可以像货币一样在商业交易中灵活流通，有力缓解了中小企业贴现难，流通难的尴尬境地。

五、结束语

区块链技术能有效解决商业银行等金融机构提供的传统供应链金融服务中上下游参与方的信息不对称、交易确权登记难、交易受集中控制、服务覆盖面有限等方面的问题，有了区块链技术的加持，企业的应收款融资盘活将变得可行且高效。由于区块链技术的分布式存储结构及不可篡改的特性，使得供应链上下游企业可以形成安全可信的供应链体系，也可以解决银行对核心企业“供血过多”，而对上游供应商“供给不足”的信贷资源错配的矛盾，最终实现资源的有效配置，达到共赢局面。

参考文献

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作者:郭敏华 单位:中山兴中集团有限公司