P2P网贷平台的中小企业融资问题

摘要：近年来随着互联网金融行业的崛起，P2P网贷平台迅猛振兴，弥补了传统金融的缺陷，成为解决中小企业短期资金问题的良方。但在为中小企业带来益处的同时，P2P平台自身也存在一些问题亟待解决。因此，本文在了解P2P平台当前发展现状、中小企业当前融资现状的基础上，分析了基于P2P平台中小企业进行融资的优势，剖析采用这种借贷方式存在的问题，最后提出改善相应问题的对策建议。旨在希望各P2P平台安全、稳健发展，着力解决中小企业融资问题，推进普惠金融体系建设。

关键词：P2P平台中小企业融资难互联网金融

1中小企业融资现状

中小企业从来就是我国经济进步、兴盛不可缺少的一环。近几年随着我国“大众创业、万众创新”的推进，日均新设中小企业由2012年5000多户增加到2019年的1.8万户。然而中小企业的存活时间却不容乐观，95%的企业存活周期低于2.5年，究其原因，“融资贵、融资难”一向都是烦扰中小企业的疑难。

1.1融资渠道狭窄

对于我国中小企业来说，受经济大环境、自身管理现状不佳等限制，可供选择的融资方式十分有限。由于内源融资规模一般较小，仅依靠内部自有资金把企业做大做强是很困难的。这时就需要外源融资，但鉴于中小企业离股权融资、上市融资的条件都有很大差距，短期内不能成为主要融资方式，因而银行贷款便成为获取资金来源主要的外部渠道。然而据调查，银行及正规金融机构对小型企业提供服务的覆盖率仅为20%和40%[1]，并不能使中小企业的资金诉求得到完全满足。

1.2融资成本高

很多中小企业在公司治理、信用文化方面存在一定弊端，导致银行等金融机构为确保资金安全、防范金融风险，基本只提供流动资金，同时手续繁杂、贷款抵押和担保条件苛刻，这在一定程度上使得向银行贷款的成本扩大。此外，由于正规融资途径单一，很多中小企业为筹集资金无奈只能选择小贷公司、典当行等传统民间借贷机构，而这类机构往往会选用较高的商业贷款利息高，且因为这种借贷方式在政策上、法律上都还存在争议，因而风险比较大。

2中小企业利用P2P平台进行融资的优势

为化解融资这个中小企业发展面临的瓶颈矛盾，我国政府部门近些年采取了一系列措施，强化金融扶持力度，加速体制创新，健全激励机制，以期扩展中小企业直接融资渠道，更好地满足其资金需要。不过在当前复杂的宏观经济形势下，中小企业融资困难问题仍然突出。

2.1准入门槛低

传统的融资方式对客户的贷款要求通常较高，导致中小企业的融资门槛相对较高，想要找银行贷款，首先必须有一定数量的资产，还需要提供有形抵押物；其次需要向银行证明自己拥有还款能力，对于信用度的考核也相当严格。加之，银行每年都有一定额度的放贷额度，优先会放贷给国企、龙头企业，因而绝大部分地方性中小企业由于经营规模不大、盈利点不稳固、资信评级不够、缺少抵押担保，往往达不到准入门槛。对比之下，P2P平台不全是需要中小企业用实物进行抵押，无形资产等也可以用作抵押，且对于贷款的类型和企业所处行业也没过多限制，交易门槛低。

2.2融资流程简单高效

与银行贷款大相径庭，P2P借贷模式可视为一种直接融资途径。因此，较之银行等金融机构的服务积极性不高、申请程序复杂、等待时间长、手续费偏贵等问题，P2P平台上的中小企业融资利用所吸收的社会闲散资金，不需要通过银行或券商等中介，资金到账时间短(一般为1～20天[2])，融资速度远远优于传统贷款，在一定程度上很好地满足了中小企业的即时融资诉求。以线上投融资平台陆金服为例，通过互联网将贷款申请资料线上提交至P2P平台，促使借款人和投资者双方需求信息直接进行撮合匹配。此外，可以借助平台线上签署电子借贷协议确认双方债权债务关系[3]，使得借贷两方突破时空限制，处理流程十分简便。

2.3融资费用有所降低

P2P网贷融资流程大大简化，降低了金融业务人力和物力的成本。P2P网贷平台利用互联网匹配到与借款人投资意愿较吻合的中小企业，达到互联网金融模式下的互惠共赢。与传统的金融模式营运时间长、费用昂贵不同，P2P平台上交易只需要极少的金融业务人力及物力，在传递的过程中基本不消耗任何资源，极大地缩减了费用、提升了工作效率。就中小企业自身而言，企业可以避繁就简地申请贷款，节约了财务审计费用和担保费用。

3中小企业利用P2P平台融资存在的问题

P2P借贷平台的产生填补了我国传统金融的空白，为中小企业创造了低门槛和高效率的融资渠道。然而，不可否认这种借贷模式目前依然面临一些问题，使得中小企业融资受到了较多的限制。

3.1P2P平台自身风险管控能力不足

鉴于高效、便捷的P2P平台能够解决短期资金周转、项目启动资金需求等问题，近些年，受到愈来愈多有借款需求的中小企业的青睐，加之许多P2P平台在我国的发展长期处在监管真空状态下，尽管未去相关监管机构进行备案登记，仍可以进入该行业。导致平台质量参差不齐，发展由信息中介异化为信用中介，许多P2P平台打着服务实体经济的幌子，一度沦为非法集资、金融诈骗的工具，金融乱象频发。当这些金融乱象累积到一定量之后，大量P2P平台提现困难、跑路等诸多负面问题一并爆发。P2P网贷平台关停数量的激增，究其原因主要包括以下两点。(1)P2P平台诞生之初，监管长期缺位，大量平台主动恶意违法。随着2017年起监管变严，备案整顿期内P2P平台合规成本上升，资金链压力大，高度依赖资金池的平台。风险溢出后显著影响投资者信心，形成恶性循环。尽管P2P行业逐步整改，然而整改路径仍不明晰，深层次问题仍未解决，中小企业若选择这类平台进行借贷，无法保障资金安全。(2)行业恶性竞争激烈，许多平台为了吸引用户，以审核通过率高为噱头，采取减少审核步骤、降低审核标准等方式来达到目的，直接导致了很多中小企业可以在各个平台重复借款，其中不乏一些自身财务状况、信用等级较低的企业；同时平台缺乏有效的贷后追踪程序，在贷款出现问题时，也未能及时催收，损失进一步扩大。恶性事件层出不穷，收益难以抵补风险，这将会损害投资人的合法权益，增加投融资风险，无法支持我国中小企业正常的融资需求，继而使得一些原本经营管理合法合规的中小企业难以正常经营。

3.2借贷额度小

国家鼓励P2P平台创新与发展主要是为了扶持中小企业融资，因此目前P2P平台不仅是面对小微企业，还需要支持许多中型企业，对中型企业来说，100万～500万额度可能与其真实需要的资金仍有很大距离，所发挥的作用也就十分有限。此外，当企业借款超过100万时就必须分散到不同的平台。于是可能会出现当企业需要500万周转资金时，各平台由于审核、放款时间不同，可能在无形中增加企业融资成本，同时由于时间延误也会使得这500万无法发挥最大效益。

3.3实际融资成本高

P2P为中小企业融资创造了新路径，其发展的目标就是降低中小企业融资成本。与行业标准就是高利息的民间借贷相比，P2P网贷平台在银监会加上地方政府的金融监管部门的双重监管下，其利率的水平也必须要在国家规定的范围之内。近年来随着各路资本纷纷进入P2P平台，P2P平台贷款利率一路下滑，2019年3月全国P2P网贷平均综合年利率8.74%，这与前几年动辄30%的超高收益率有天渊之别。P2P平台利率看似逐步回归理性，与真正起到了服务中小企业的宗旨符合。但是根据调查显示，中小企业利用P2P平台借贷，其实际成本相对还是很高。截至2019年3月，63.63%的P2P平台平均综合年利率在10%以下；35.73%的平台平均综合年利率在10%～18%间；0.64%平台平均综合年利率在18%以上，这已经远超民间借贷及金融部门的借贷利息。过高的借贷利率明显偏离了“普惠”的宗旨，给中小企业带来极高的贷款成本、违约的可能，债务偿付压力或许将进一步增大。

4完善P2P平台上中小企业融资的策略

4.1政府层面

4.1.1适度加大监管力度

P2P发展到今天已经涉及了千千万万的社会公众利益，因此，监管对于有效治理互联网金融环境、引导P2P行业健康发展不可或缺。对此，2016年起，我国出台了一系列监管法规，但都只限于风险产生后的“事后”调整，P2P业务活动的监管有必要更加规范、全面。各部门应逐步完善P2P行业的监管体系，出台更多监管细则、条例，实现“事前事中事后”全方位监管，使平台的整改方向更加明确。另外，P2P平台作为中小企业遴选信用信息、提供参考的中介，对互联网设施运营管理也需具有锐利的能力。因此，监管部门应提高相应准入门槛，对平台的注册资本、组织结构、风险管理、技术设施等方面进行严格规定，利于市场化的监管与竞争。

4.1.2给予P2P平台更多支持

P2P平台作为银行的补充，为中小企业服务，为我国金融注入了新活力。2018年11月，监管层首次以文件的形式明确P2P将正式纳入银监会管理范畴，这意味着P2P行业将和银行等传统金融机构一样，具有正规合法地位。除了地位合法、有法可依，政府还可以采取一些优惠政策来加强对P2P行业的财税扶持、技术支持，促使P2P行业健康蓬勃发展。

4.2P2P平台层面

4.2.1加强行业自律

现今，中小企业借款人需要的不是海量的借贷产品，而是更偏向于需要安全、稳健的产品。因此，P2P行业必须从自身出发进行更深层次的改变，迎合监管政策自发进行整改。遵纪守法运营，主动申请ICP等经营许可证，同时不断使自身的业务内容完满，定期披露治理、财务、运营数据、重大事项等信息。最大程度保证风险的可控性，使中小企业充分信任基于“信息中介”的职能。

4.2.2构建完备的征信体系

受我国信贷规模的扩张、利率市场化与经济下行等原因的影响，金融机构信用风险不断上升，有效地防控信用分险对于保证金融经济的安全至关紧要。对于P2P平台来说，完善中小企业借款人的征信体系是防控信用分险必不可少的一环。然而目前的P2P平台因为数据不标准、操作不规范，尚未能全部与央行征信系统连接，且我国信用信息分散在不同部门和机构等原因，收集、甄别征信信息难度大变数多[3]。对此，P2P平台可以利用自身互联网大数据优势对中小企业的财务状况、支付能力等信用指标进行评估分析并进行披露，科学客观地反馈中小企业的资信状况与偿债能力，以便于良好借贷关系的形成。此外，各P2P平台应改变各不相谋的状态，相互合作、信息共享，形成有效地征信系统，这将利于提高P2P行业的分控能力。

4.3中小企业层面

4.3.1加强自身管理水平

中小企业要加强自身内部管理工作，创设健全财务制度，确保财务状况真实可信，并积极主动配合政府、平台完善征信系统，以便提高信贷审批率；同时还应提升资金利用效率，保证资金有序循环，加强企业还贷能力。另外，中小企业内部要注意构建良好的信用文化、树立信用意识，充分认识到在企业的核心竞争力中，信用信誉占据着重要地位。不断提高企业的信用度、认可度，这有益于企业赢得优先享有稳定、可靠的外部融资支持。

4.3.2选择可靠的P2P平台借贷

中小企业在选择P2P平台进行借贷时，应该强化自身风险意识，具备相应的风险承受能力，不能只注意借贷利率高低，而应该多了解网贷知识，不断关注行业资讯，理性分析，谨慎选择各项业务都符合法律法规、规模大、资料信息透明、分控严格、有担保的平台，主动有效地规避P2P风险，以保障自身安全。

5结语

通过研究中小企业利用P2P网贷平台进行融资的现状，可以发现P2P平台的产生、发展为中小企业提供了许多便利，切实给中小企业的融资注入新动力。但不可忽视的是，P2P在为中小企业带来发展新机遇的同时，也存在一些弊端阻碍着融资的正常进行，成为限制行业发展的难点与痛点。对此，政府应发挥支持领导作用，借助法律法规对融资过程加以监管；而中小企业应加强自身管理水平，选择可靠的P2P平台进行借贷。加之，平台应加强自省自律意识、加快信用体系建设，从行业本身出发施行深度变革，让金融借贷行业重新焕发生机与活力。相信在国家的强有力监管及行业的自律下，P2P网贷平台必定有序利好发展，进而与中小企业资金需求相契合，促使我国中小企业能够在健康、优渥的互联网金融环境下享有更高质量的融资服务。

参考文献

[1]何宁.普惠金融发展对我国中小企业融资价格的影响[J].重庆社会科学,2018(10).

[2]陈波.互联网金融时代我国中小企业融资难的成因与对策分析[J].西部皮革,2018,40(18).

[3]周星宇.P2P网络借贷行业运营模式问题的研究[D].浙江大学,2018.

作者：王颖怡 单位：南京信息工程大学