线下投资理财规划精选(九篇)

第1篇：线下投资理财规划范文

要理财知识必不可少

随着社会阅历的不断增加，我逐渐意识到人一生会面临置业、购车、投资、子女教育、风险保障与安度晚年等多种需求，而合理科学的理财规划将能使这些需求更快地实现。理财离不开复杂多变的金融市场，债市、股市、汇市、房市、金市，每个市场都是风险与机会并存；基金、保险、债券、股票、期货、外汇、黄金、信托、房产，每种金融工具都各有利弊。此时我真真切切体味到了“书到用时方恨少”这句话的意义。

2005年我开始学习金融学，2007年开始全面接触到理财规划，理财这门务实的学科深深地吸引着我，也促使我不断地学习经济、财务等方面的知识。短短5年中，我的财商得到了很大的提升，培养了正确金钱观的同时，也渐渐锻炼了驾驭金钱的能力。

抽身股市进军二线房产市场

2007年，中国股市全年涨幅领跑全球，沪深两市所有综合指数、行业指数都创历史新高。沪指2007年12月28日收盘报5261.56点，全年上涨96.7％，成为历年来上涨最多的年份，深证成指2007年涨幅为166.29％。沪深两市总市值突破30万亿元大关，募集资金总额达3391亿元，是2006年的2倍。

难得的牛市行情不断激发着投资者的热情，我的家人和身边的朋友也都从中获得了可观的收益，但如此令人惊叹的数字却使我变得谨慎起来，加之次贷危机2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，我于2007年夏果断建议家人从疯狂的市场中获利退出，并投资于刚性需求旺盛的二线城市房地产。

投资房地产最重要的因素是关注投资地段的房价是否有增长的潜力，经过认真调研，结合城市居住环境、城市规划及楼盘周边配套设施选定区位，我们规避一线城市房产的过度涨幅，投资于有潜力的二线城市房地产。简单的理财决策，不仅规避了2008年A股市场下跌的巨大风险，保全了获利的资金，还将家庭的资产配置进行了新的调整，收获了二线城市房产高达20％～30％的增值收益。

看准时机转战北京楼市

2008年冬天，金融危机开始向全球蔓延，以房地产为代表的实体经济开始动摇，131号文件、限外令和房贷优惠等一系列刺激楼市发展的政策接踵而至，股市也是一落千丈。略有投资头脑的人都知道，尚处于幼年阶段的中国楼市，在中国特色的行业政策之下，政府必会想方设法地“弃车保帅”来实现GDP的保入目标。加之国际热钱从欧美等资本主义国家抽身速度很快，需要最为稳妥的中国房地产板块来庇护。2008年底，一直关注楼市的我，猛然觉得房价已到拐点临界值。在淡季促销之际，又从多方打探到北京“CBD东扩”传言即将成真。于是，果断将在二线城市房产中的获利资金投入到一线城市房产，在北京东四环购置了一套房源，如今已经翻倍，也可谓“地缘性豪宅”了。其实，一切商品的价值都是基于土地而衍生的，房地产则更是直接具有这种价值中最稀缺的土地资源。当然，豪宅的门牌随时都可以换，唯有占据地缘优势的建筑才能价值永恒。

教育投资促进理财良性循环

对于年轻人，我最推崇的就是教育投资。读书期间，父母积极鼓励我学习理财技能，并量力而行通过专业的培训及考试。在进行了权衡后，我考取了国家助理理财规划师的职业资格。为更好了解理财行业的前沿动向，2008年寒假，我前往国际金融中心――香港参加了一系列关于投资理财的研习及实践。香港研习的经历不仅丰富了我的专业知识及职业素养，还拓宽了我的视野，也确定了成为卓越理财规划师的职业理想。2009年的毕业实习一生难忘，我与来自全球不同学校的优秀学子们共同学习，并通过实习公司提供的平台进行实践，分别在资讯部、培训部、市场部、销售部轮岗实习，难能可贵的实践使我的英语运用能力、商务洽谈能力、团队合作能力、分析解决问题能力以及金融衍生品运用能力得到全面提升。这些经历都为我进入理财行业提供了坚实的基础。

第2篇：线下投资理财规划范文

过去15年美国人面临的最大的改变恐怕要数经济不确定性的增加以及日益加重的家庭财务负担。由美国消费者协会所做的一项调查显示，与1997年失业率较低且消费者信心指数强烈的时候相比，如今越来越多的家庭感到维持生计不易。更多的美国家庭需要考虑如何从有限的资源中省下钱来供自己养老以及为子女提供大学教育费用，同时还要在不负债的前提下，预留出一笔紧急备用资金。但无论情况怎样变化，有一点似乎始终维持不变，那就是有理财规划的家庭在应对变化时更加信心满满，他们在管理财物、储蓄和投资方面的表现也更加不俗。理财专家认为，制订理财规划有助于人们严肃思考自己的财务问题，无论富人或者穷人都能通过理财规划来实现自己的财务目标。

储蓄和投资是家庭理财最基本的两个方面。储蓄意味着要会过日子，这样才能做到攒钱；而投资则是将积攒的钱拿来做资本，用钱来赚钱。但储蓄也好，投资也罢，这些只是达成家庭财务安全目标的手段，而对于不同家庭而言，首先要明确家庭财务安全的目标很重要。家庭生活要不愁吃不愁穿、孩子要生活得快乐、有房子有车、供孩子上大学、为儿子娶媳妇，似乎这些都成为人们拼命工作、养家糊口的生活经。其实这里的每一项都是家庭财务安全的目标，因为要实现这些目标的基础是有足够的钱来作支撑。

家庭财务目标的长线与短线

在美国人看来，家庭财务的第一个目标是要攒有一定数量的应急钱，这也称之为家庭财务安全的短线目标。美国人储蓄率低是有目共睹的。在美国人观念中，如果有钱会去投资，而不是存在银行里吃利息，因为银行获得的利息还赶不上通货膨胀涨得快。在调查中，63%的受访者表示他们存有应急钱，而36%的受访者则承认家庭没有应急钱。应急钱指的是如果家庭收入来源中断，家庭积攒的钱可以维持生活3到6个月。根据调查，48%的美国家庭存有的应急钱可以应对3个月以内的开销，20%家庭存有的应急钱可以应对3～6个月的开销，29%家庭存有的应急钱可以应对6个月以上的开销。

在有理财规划的家庭，35%的家庭存有应急钱。而在无理财规划的家庭，只有28%的家庭存有应急钱。在生活中积攒一定数量的应急钱属于救急不救穷。人难免遇到天灾人祸，特别是一旦失业或是遇到大的医疗开支，收入来源中断，有了应急钱还可以有经济实力来渡过难关。

退休积蓄是美国家庭财务的第二目标，这个叫作家庭财务安全的长线目标。美国人不靠儿女养老，也不完全依赖政府养老，更多情形是老了自己养。美国家庭十分重视退休后养老问题，而家庭理财规划中退休积蓄就成为一个重要议题。美国家庭中有61%的家庭拥有退休积蓄，而39%的家庭缺少退休积蓄，特别是低收入家庭在退休积蓄上更是落在下风。其中有理财规划的家庭，49%的家庭有退休积蓄；而没有理财规划的家庭，拥有退休积蓄的家庭只有12%。从中可以看出，有无理财规划对退休积蓄的影响很大，也可以说在家庭财务上不怕做不到，只怕想不到。

大项采买指的是花钱金额较大，需要一段时间积蓄才能做到的家庭支付，如购买汽车、昂贵的家用电器和家居改善等。美国六成的家庭在这方面存有积蓄，而四成的家庭则是过一天算一天，啥时有了钱再想这种事。当然有理财规划的家庭会比无理财规划家庭情形要好一些。在有理财规划家庭中有37%的家庭有大项采买积蓄，无理财规划家庭中22%的家庭有大项采买积蓄。

家庭财务目标的小三项

上面谈的是家庭财务目标的大三项，接下来则为家庭财务目标的小三项。子女教育积蓄指的是供养孩子上大学的积蓄，美国48%的家庭存有子女教育积蓄，52%的家庭没有子女教育积蓄。看起来虽然美国父母也重视子女的教育，但在家庭财务目标上，攒钱供孩子上大学并不是最主要的目标。好在美国大学教育费用可以有多种选择，父母的负担可以轻松一些。但从家庭理财的角度看，有理财规划的家庭在子女教育积蓄上仍有优势，32%有理财规划家庭存有子女教育积蓄，无理财规划家庭有子女教育积蓄的比例只有17%。

住房贷款是美国家庭的第一大债务，支付住房贷款主要是靠每月的收入，但民众在购房时一般需要支付10%～20%的头款，这就需要积攒下一笔钱。根据调查，在美国计划未来10年要买房的家庭中，只有34%的家庭已经攒钱为支付头款作准备，而有66%的家庭还没开始为买房的头款操心。在有理财规划和无理财规划的家庭，为买房积蓄头款的家庭比例没有差异，这也表明购房头款对于很多家庭并不是家庭财务的最主要目标，因为人们在购房时可以寻找到不需要付头款的的贷款条件。

为父母医疗开支攒钱在美国不流行，全美只有14%的家庭有这类积蓄，高达85%的家庭根本没考虑要为父母的医疗开支来攒钱。之所以造成这种局面，并不是美国人不孝，而是政府承担了民众的医疗保险福利，民众在这方面自然也就省了一点心。当然，老年人在晚年护理上仍有一些花费需要自掏腰包，儿女若能在这方面存有一些积蓄，也可谓未雨绸缪，对家庭财务安全只有利而无害。

理财规划让家庭生活更有条理

第3篇：线下投资理财规划范文

【关键词】:中长期 投资理财目标 投资理财工具

青年时期称为人生的“尝试期” ，青年人已经摆脱了青春期的稚气，为大学毕业后尝试新的生活做好了准备。然而，当他们进入工作领域后，很可能会发现，多数人不清楚该如何管理刚刚获得的薪资。

大学毕业前，青年人是父母辛苦赚来的钱的消费者，毕业后情况完全发生了转变。他们开始自己挣钱养活自己，只能在不超出收入的水准上进行消费。他们得根据现有的经济实力,形成自己能承受的生活方式。初期，他们可能还享受不到父母辈的居住条件和交通工具。

青年人必须在能够承受的基础上，做出合理的决策。不论是房屋、家具、汽车、衣着还是娱乐，都要与现状吻合。他们必须考虑：是在收入范围内选[！]择现代的生活方式、做出决策?还是任性地透支信用卡?是享受不必要的高消费，继续依靠父母支付账单，还是理智、耐心地期待美好时刻的到来?

在这人生的转折处，青年人不得不认真对待投资理财这个问题，特别是中长期的投资理财。中长期的投资理财关乎日后自己发展动向，是青年人不断奋斗的目标。那如何规划自己的中长期投资理财呢？应该从以下几个方面入手:

一、制定切实可行的中长期投资理财目标

投资理财是一个长期的过程，从制订目标，到计划和安排实施，再到行为的管理，中间不断循环和调整。首当其冲的第一步，就是制订中长期投资理财目标。

中长期投资理财目标是整个投资理财规划中的起点，是基础，却常常被人们忽略。目标缺失的结果是，你像一个无头苍蝇般到处寻觅食物，却不知道自己到底要干什么，当然会极大地影响具体行为的实行，影响投资理财行为的效果。投资理财目标好比登山时的目的地，没有目标，就会走很多弯路，非但不能事半功倍，还可能事倍功半。

(一) 中长期投资理财目标要与生涯规划相结合

制订投资理财目标，并不是拍拍脑袋就能信手拈来的。投资理财是为了生活上财务无忧，因此投资理财目标的制定必须和自己的生涯规划联系在一起。明白自己所处的人生阶段和真正想要的生活，对未来人生安排作思考和探索，包括生活的地点、职业规划、家庭的生活方式等。要有长远眼光，关注长期的人生目标，而不应当只看眼前。例如，有一个年轻的会计师，大学毕业后在美国留学。在他即将硕士毕业的前夕，他在上海的父母不幸身故，留给他一套老式的花园洋房，价值上千万元。要不要出售这套房产，可以说成为他个人投资理财规划的一部分。如何确定一个“出售花园洋房”或“不出售花园洋房”的计划，这必须和他自己的人生规划结合起来考虑。如果打算今后一直在美国居住和生活，这套房产显然不适宜一直持有，跨国的管理成本极其高昂。好在他在毕业前就已经对自己的人生做了初步规划，打算学成回国，开一个会计师事务所。由于他已经取得了美国的会计师职业资格，因此到国内开事务所是没有问题的。结合到自己今后的事业选择和居住地选择，他最终做出了“在自己的花园洋房里开事务所”的决定，较好地解决了问题。

(二) 中长期投资理财目标的确定要有先后顺序

即便你所制订的所有投资理财目标都是具体明确，是“好的”，但仍然不可能全部实现。因为你的精力、财力、时间是有限的，投资理财目标之间极有可能出现互相冲突、互相矛盾的情况。此时，你只能忍痛割爱，选择将其中的几个纳入投资理财规划中，集中精力去实现最重要、最紧迫的那几个目标，其余的目标等待今后有机会的时候去实现。

二、量力而行，合理进行中长期投资理财配置

为了通过一定的途径，实现已经制订的中长期投资理财目标，到达自己投资理财“目的地”，当然首先要明了自己目前是站在哪里?也就是说要了解家庭现有的财务状况，对家庭的现金流量进行分析，看看自己能有多少节余可供分配到不同的投资理财计划中，从而选择不同的投资工具，进行合适的资产组合配置。

(一) 分析家庭收支状况，做好预算争取资金空间

工资、奖金、投资收益等不同的收入，可以分为主动性收入与被动性收入两大类。主动性收入主要有工资收入和劳动报酬佣金，以自己的主动劳动取得；被动性收入有福利收入、投资收入、经营收入和知识产权收入等。长期稳定的被动性收入大于家庭预期总支出时，个人财务就可以说达到自由状态了。所有的家庭开支则可分为三类：

第一类是固定支出，这些一般是定期定量要固定支出的费用。这类支出刚性很强，通常还具有一定的强迫性，因此一般无节省余地。比如房屋贷款，保险等。

第二类是可变支出，主要是家庭的日常开支，如交通、通讯、水电煤等等。

第三类是弹性支出，这类支出一般不是必须的支出，而且变动的幅度范围很大，比如旅游、娱乐、交际、文教培训、美容健身及一些属于奢侈品的消费等等。

对于普通人而言，通过连续3个月上的家庭收入和支出流水记账，一般就可以看出家庭收支的大概情况，知道钱都跑哪儿去了。通过将支出归为以上三类，就可以看出家庭支出的问题所在。

为了控制支出、尽量节余资金，增加可供未来积累的资金，以便进行中长期的投资理财。主要可以在记账的基础上，对家庭现金流出作些调整，同时可采用“预算法”做好家庭开支控制。

家庭预算的主要方法是“量入为出”。根据经验和趋势，预测下一年的收入，同时根据经验规划紧急预备金、预算每月的固定支出和可变支出。这样就能大概了解每月有多少钱可用于投资积累。当然，每日记录可变消费的金额，也可方便今后

总结和调整。对于青年人，具体来讲，可采用如下顺序进行支出：留存退休基金，偿还按揭贷款、信用卡债务，支付保险金，留下紧急备用金，留出家庭基本生活开销，留下投资组合资金，满足兴趣爱好和知识消费，进行奢侈消费。

其中，留存用于退休基金积累的金额可以在l0％左右，还贷部分不要超过35％的安全警戒线，保险费不要超过收入的1o％，基本生活开销要事先做好预算，用于其他投资的资金自己也要做好估算。最后剩余的钱，才能用于较昂贵的爱好型和奢侈性消费。

对于季度性和年度性的收入，则可安排用于年度性的支出项目，如旅游费用、年度性的学费等，如此这般，家中的现金流就不会显得局促。

(二) 对自己的收入“收税”

此外之所以建议在拿到收入后，立刻将其中的5%～10％预留不动，主要是为了起到强制储蓄的目的。这部分钱最好能归纳到一个账户中，定期购买一些货币市场基金，长期积累也可在累积到一定程度后（如半年或一年后），再转投其他品种，进行较为安全的、收益较高的投资。如果能从年轻的时候就开始对自己的收入“收税”，到了退休的时候，你一定能从这个账户中得到惊喜和裨益。

通过分析自己的家庭收入和日常支出，知道了自己能进行中长期投资理财的能力，接下来的工作就是如何选择合理有效的中长期投资理财工具，以便实现中长期投资理财目标。

三、中长期投资理财工具的选择

青年人赚钱能力和赚钱的再生能力都比较强，事业和人生处在不断发展之中。就一般情况而言，年轻人在理财上应持进攻性策略，即在安排好即期消费、作好基本避险的前提下，将更多的私人资本进行高风险、高回报的投资，以追逐私人资本收益的最大化。

（一）选择中长期黄金投资理财

对比其他理财工具，黄金理财产品的优点独一无二：首先是保值功能，可对抗通货膨胀及政治经济的动荡，可作为个人理财的“保险箱”；二是黄金具有永恒价值,可作为投资组合中的重要工具而长期持有；三是在投资组合中，可以利用黄金冲销风险，保证资产的价值。20__年以来，黄金体现出不凡的下跌抵抗能力。黄金价格走势长线走牛特征明显，据专家预测，今年全年的金价将呈现高位盘整、借机走强之势。这主要是因为目前美元弱势格局不变和油价上升势头不减，另外，黄金供不应求的局面也促成了金价长期走牛的局面。

炒金是一种高风险、高回报的投资。作为青年投资者，炒金应该注意哪些问题，具备哪些技巧呢？首先，个人投资者应做好炒金的知识储备和心理准备。黄金市场的开放程度介于外汇和股票之间，炒金者既不能像外汇理财那样，一心往外看，主要关注国际政经形势；也不能像炒股者那样，两耳不闻窗外事，只关心国内金融市场；炒金者必须关注国际与国内金融市场两方面对于金价的影响因素，尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内黄金市场对于炒金政策的变革性规定。

其次，注意选择所投资的黄金品种是至关重要的，因为不同品种的黄金理财工具，其风险、收益比是不同的。投资黄金主要分为实物交割的实金买卖和非实物交割的黄金凭证式买卖两种类型。实物黄金的买卖要支付保管费和检验费等，成本略高；黄金凭证式买卖俗称“纸黄金”，其交易形式类似于股票、期货这类虚拟价值的理财工具，炒金者须明确交易时间、交易方式和交易细则。实物黄金也分为很多种类，不同种类的黄金，其投资技巧也是不同的。纪念性质的金条金块，类似文物或纪念品，溢价幅度比较高，且投资加工费用低廉的金条和金块有较好的变现性。投资纯金币的选择余地较大，兑现方便，但保管难度大。也可以投资在二级市场溢价通常较高的金银纪念币。根据爱好，个人亦可选择投资金饰品，但金饰品加上征税、制造商、批发零售商的利润，价格要超出金价许多。而且金饰品在日常生活的使用中会产生磨损，从而消耗价值。在选择黄金投资品种时，不同品种的这些优缺点和差异性都应当着重考虑。

最后，也是最为重要的一点，中长期黄金投资理财应密切结合自身的财务状况和理财风格。对于青年人来讲，黄金投资意在对冲风险并长期保值增值。所以用中长线眼光去炒作黄金更为合适。他们应看准金价趋势，选择一个合适的买入点介入金市，做中长线投资。

（二）选择中长期股票投资理财

投资股市，投资者不但可以获得股票分红，还能从交易中获得交易差价收益。通常而言，在出现通货膨胀的情况下选择股票投资应有不错的收益。投资股票，要求投资者具有一定的资金实力、财务分析及信息搜集能力，良好的判断力和心理承受力，并且它会耗费一定的时间和精力。对大部分投资者来说它是技术含量要求比较高的投资工具。由于中国目前的资本市场还不成熟，股票交易中还存在很多非市场因素，因此，投资股市的风险是相当大的。投资者一定要综合考虑自己的风险承受能力，不能孤注一掷，以的心态去炒股。对于青年人来讲，股票投资要特别注意方法：

1、不要满仓。在证券市场中股票的价格随时波动，没有谁能判断股票的最高点和最低点，也没人能判断明天是涨还是跌。所以不满仓就是给自己一个保险。

2、不要买过多的股票。作为青年投资者没有条件也没有这么多的精力去分析和跟踪过多的个股。其实只要盯紧一部分绩优股、潜力股，从中精选几只，赢利的机会将大大提高。

3、止损要坚决。股票投资首先要学会的就是风险管理，股市中没有常胜将军，最大程度地把握每次盈利的机会，保证有足够的利润弥补可能的亏损。一旦可能亏损，就要坚决封杀下跌空间，不让亏损侵蚀利润。 一旦看错不愿止损，由浅亏变成深套，最终损失惨重，无力自拔，这样反而得不偿失。

从近期大盘行情看，目前股市进入一个新阶段，主要是受几个因素的影响：首先，今年股市连续拉伸，已涨了六七百点左右，涨幅远远超过前期众多机构的预测，短线获利非常丰厚；其次，由于周边市场的调整、美联储加息，国内市场也或多或少会受到影响；另外，有色金属板块的大幅调整，股改也将进入新阶段，6月份又将有新股发行。

在所有板块中，金融行业中的银行板块比较适合青年人做中长期投资。如浦发就比较稳定，除息之后就填权了。深发展表现得也不错，最高拉升了5％以上。青年人可以从一些优质银行的中长线投资中获得比较大的收益，每年应该能实现15％—20％，三年可以获得30％-50％的收益。比如像招行，预计今明两年公司可以获得30%左右的增长。另外，电子信息板块景气度较高，具有中长期投资价值，不要看短线波动，而是要看发展前景。可以拿出一部分资金建仓位，做中长线投资，即使一时套牢，也不会影响最终的获利。

（三）选择中长期基金投资理财

基金投资简言之就是汇集许多投资人的小钱变为大钱，再交给专家或专业机构代为管理运用，以共同分享利润及共同分摊风险的一种投资运作模式。按投资标的区分基金主要可分为：股票型基金、债券型基金、货币型基金。

1、股票型基金是以股票投资为主，以求赚取股利或资金增值为目标，是最传统且最普遍的基金。其特点是风险较高，报酬较高，投资技巧要求不高。青年人具有固定收入，又希望获得较高的收益，且能够承受一定风险，适合选择此类投资工具。

2、债券型基金主要投资安全性大和流动性高的银行定期存款、政府公债、可转换公司债、金融债券等。其特点是风险低于股票型基金，预期收益适中，适合谨慎但又希望有较高收益的投资者。

3、货币市场基金投资于货币市场工具，例如可转让定期存单、国库券、即将到期债券等。其特点是在各类型基金中风险最低，流动性好，资本安全性高。适合拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者。

青年人如果资金足够多，可以选择投资股票型基

第4篇：线下投资理财规划范文

第一条军规:有的放矢,做好规划。

没有目标的轮船,什么方向的风都是逆风,没有规划的理财,怎么算都是一笔乱账。对自己的经济实力要合理规划,确定自己是适合风险投资还是保守投资,是善于长线投资还是短线投资,同时,要兼顾自己的长远发展,工作家庭生活都应统筹兼顾,达到理财的全面化与精深化。

第二条军规:平和心态,赢取人生。

投资理财的终极目的是改善生活经营幸福,而绝非只是单纯的一个钱字。见过许多投资理财者,赚了就兴高采烈忘乎所以甚至走向丧失理智的投资,赔了就唉声叹气怨天尤人感叹自己运气不佳。就我自己的观点,这还是投资理财的心态不对,把投资理财当作一次又一次的赌局,成也萧何败也萧何的毛躁心态,实在不足可取。真正的投资理财应该有一颗平和的心态,能够在理智的驾驭下拿得起放得下,赢取一份美满的人生。

第三条军规:知己知彼,百战百胜。

投资理财最怕盲目跟风随大流,总觉得大家都站在一个队伍了,我站过去绝对没有错。殊不知投资理财不是选举投票,投资理财是需要客观分析科学抉择,往往随大流的恶果就是和大家一样损失为数不多的资产。《孙子兵法》有云,知己知彼百战不殆,既然想成为一个成功的投资者,就不要偷懒,该学的理财知识技能,该研究的季报年报,该知道的新闻消息都要主动去学习掌握,如次才能熟悉,熟悉才能挖掘财富点。

第四条军规:组合投资,多而不杂。

虽然说不能把所有的鸡蛋都装在一个篮子里,但是把所有的鸡蛋装在太多的篮子里也不是明智之举。本人早期投资理财都采取过这两种极端的方法,后来总结自己的投资理财风格与盈利策略,决定采取组合投资,多种投资方式兼容但是又不泛滥,投资方式采取两到五种即可,太多的组合投资实在耗费心力和精力,并且效果也并不见得有效,根据自己的实力确定自己的组合策略,这本是就是一种智慧。

第五条军规:投资自己,水涨船高

第5篇：线下投资理财规划范文

1 从财务管理的角度看税收策划的特点

1.1 税收策划是企业财务管理的基础

在以前的财务管理活动中，主要看重研究所得税怎样影响现金流量。例如纳税人进行项目投资时，投资利润要在税后的条件下衡量，在项目分析和开始时，考虑相联系的税收减免，这将降低研究和开发项目上的税收开支，而这些增量现金流量可能会使原本亏损的项目变得收益大增。但在现实生活中，企业的每一项经济活动会包含许多税种，所得税只是其中之一。税收策划的主要内容是与纳税有关的活动，与企业的财务决策、财务预测、财务分析和财务运算等步骤关系重大，它会研究与企业有关的征税活动、生产经营、财务管理等。只有这样，企业才会认真地考虑税收策划对企业经济活动的影响，如果想要对企业的财务管理活动进行适当地策划，就要建立在企业自身实际发生的经济活动的基础上，这样才有经济利益可图。

1.2 税收策划是在提前策划的

税收是分种类的、纳税对象也根据纳税性质的不同分为不同的种类、税目和税率也根据相关法律法规有数额的限定，但是在纳税过程中可以缩减纳税。无论是消费者还是投资者都必须在相关的法律法规下进行经济活动，由于税收的政策不同，纳税人在不同时间、不同纳税对象上会有纳税数额的不同。企业不仅进行投资、筹资，也进行经营、核算等活动，在不同的经济活动中，纳税人和纳税对象是不同的，税收数目也随之不同，这样当企业进行投资和管理时，纳税人就可以以这些为依据，进行合理合法纳税。而且税收策划是在企业实际发生的经济活动的前提条件下，无论是税收额还是税率都要在相关规定的范围之内，而且企业的纳税义务确定之时就是企业相关经济活动开始之时。纳税是有一定的延后性的，以此来说，税收策划在提供企业经济决策时，是先要进行经济预测，再对所实施方案进行仔细研究，再付诸实施到经济活动中的。

1.3 税收策划是一种合法行为

企业要进行经济活动，必须合法进行税收策划，在此之上，可以适当缩减纳税，但它区别于避税。如果从结果看，这两者都是合法的，可以给企业带来经济收益，有利于企业的发展。但它们在现实已经发生和正在发生的经济活动中实际进行策划时，采取的方法和研究的重点的所在都有差别；避税是纳税人根据自身行业特点经过税收相关法律法规制度和征收方式中的一些不完美的规定，故意利用此方面的经营活动机会以便达到少交税款的目的，因此侧重采取专门的经济活动措施；实际生产经营中税收策划在策划企业的生产活动和财务活动时，注重的是研究企业的内在特征，必须在企业的相关法律法规下进行。避税是不可取的，只能给企业带来短期收益，随着税收相关法律法规的完善，实施起来将会越来越艰难；但是税收策划对企业来说是一种长期策划，具有长远发展的意义。所以，税收策划在合法的前提下是一种有益的理财行为。

2 税收策划在财务管理中的运用

在税收策划中，财务管理政策的选择的税收约束主要有：通过财务管理政策的选择，要实现递延纳税，获取资金时间价值的果效；选择适合自己企业发展的财务管理政策是缩减纳税，实现经济收益最大化的必要条件；通过对财务管理相关政策的筛选，最大限度地把握关于税收优惠的法律法规，实现税后利润最大化的目标。下面通过企业在生产经营活动中几个特殊的财务管理政策的选择来探讨企业如何策划纳税，以期取得税后收益最大化。

2.1 怎样选择存货计价方法

计算实际成本时有加权平均法、先进先出法、后进后出法、个别计价法、移动加权平均法等方法可供选择，前提是企业应根据实际发出的数量考量发出存货，这在《企业会计制度》中都有相关规定。税法规定在进行成本计价的核算时，发出的存货必须按企业经济活动实际已经发生的成本考量。企业的收益亏损情况、财务情况及税收情况之所以不同，是因为所选择存货计价方法的不同。

2.2 固定资产折旧方法的选择

在不是减免税期间，应首先考虑加速折旧法，提前扣除固定资产折旧，使所得税款延后缴纳，从而收获延缓纳税的收益，这就等于合法从国家收获了一笔无息贷款；在减免税期间，通过采用直线折旧法提取固定资产折旧，与加速折旧法相对来说，可以延迟折旧的提取，增加减免税的所得，享受最大限度的优惠。但在现实生活中，应当将用加速折旧获得的时间价值与非加速折旧取得的减免税利润进行比较后，再对折旧方法进行筛选，以保证税后收益最大化。

2.3 坏账准备和财产损失的计算方法的选择

对坏账的核算有直接转销法和备抵法两类，而备抵法体现了谨慎性原则，更符合财务管理原则的要求，与实际发生后在税前扣除相比较，计提准备金的方法，可以获得递延纳税的收益。账龄分析法、销货百分比法、应收账款余额百分比法是坏账准备中的提取方式，在企业的日常经济活动中中，采用余额百分比法和销货百分比法这两种方法计提坏账准备者较多，这两者都能用于计提坏账准备，以实现增大利润减小费用，实现缩减纳税的目的。如果准备采用账龄分析法计提坏账准备，就应该考虑是否利用税收优惠政策，而这种方法的采用会让坏账准备推迟确定。这样使利润得以提前确定，很好地利用了税收优惠政策。

2.4 长期债券投资溢折价摊销方法的选择

实际利率法和直线法是两种长期债券投资溢折价摊销方法。如果想让每期溢折价的摊销额都差不多，则宜采用直线法；如果想要每期期初账面价值乘以实际利率和债券投资的每期应计利息收入相等，则宜采用实际利率法。最终核算的应计利息会发生变动，是因为债券投资溢折价的分摊会引起债券账面价值的变动。每年的利息费用摊销额不同是因为在摊销方法的选择上有差别，当企业采用实际利率法进行摊销时，就应该折价买进债券，使前几年的投资收益比采用直线法计算的投资收益少得多，从而实现递延纳税的目标；当企业选择直线法进行摊销时，就应该溢价买进债券，这样才能使更多的经济利润流入企业。

3 从财务管理的角度看税收策划的作用

随着科学技术的进步，国内市场和国外市场的扩大使我国的企业在严峻的现实面前日益发展壮大。在企业的日常经济活动中，如果想增加企业经济利润的流入，首先采用的会是减税的办法。而这种手段必须要在国家相关法律法规的前提条件下开始，因此，税收策划引起了业界的关注和重视。从税收策划的基本内容中我们可以看到，税收策划活动的主要目标就是实现利润的最大化，也是企业财务管理活动的最高目标。就税收策划自身来看，虽然它属于企业财务管理活动的内容，但是不仅是一种财务管理行为，而是与企业的经济活动相辅相成，和企业的高级理财活动的性质相同，包括了企业财务管理的各个方面。而且，由于企业的财务管理活动都要与企业的税收直接发生关系，因而，税收策划也是现代企业财务管理中的主要内容，对于企业本身来说，做好税收策划工作有着很重要而且实际的意义。税收策划与财务管理活动之间有着割舍不断的关系，而且对财务管理的影响重大，它的主要内容有：

3.1 税收策划对提高财务管理水平有益处

税收策划对企业财务管理活动非常重要，同时也对企业经营管理成果影响很大。企业财务活动离不开税收，只要涉及财务管理方面的工作，都与税收有关系，是财务工作中不可或缺的内容。企业在进行财务管理活动时，需要对企业的资金用途进行合理统筹安排，同时又必须把合法纳税的因素考虑到范围内，对筹资的方法、途径等进行规范化策划，这也是最合理最经济的统筹方法。企业在进行投资决策时，税后利益最大化才是企业最先要考虑的问题，所以企业的投资决策在很大程度上往往是由纳税的部分决定的，也要考虑到税制对投资的影响。在进行生产经营时，企业决策是针对如生产规模、购销和成本费用等活动展开的，这些内容都会与纳税的问题相联系。同时，在企业的利润分配中，纳税也直接影响分配方式的选择、利润的处理方式和亏损弥补时间的安排等，所以，税收政策需要通过企业的财务管理活动和会计核算的方式来进行，这不仅要求企业的相关财务人员熟练地掌握财务管理的基本知识，同时也要明确我国的财务制度和相关税务法律法规，从而能够更有力地进行税收策划工作，这也是实现企业利润最大化的必经之路。因此，企业财务人员的基本业务能力是必须要过关的，也是企业财务管理水平的重要保障。

3.2 税收策划能规范财务管理工作

企业为了更好地发挥税收策划的作用，通常都会对财务的管理工作进行严格地要求，一方面要建立起适合的财务管理制度，另一方面也要对财务管理方法和工作流程、细节等进行严格地规范，这样也间接地达到了合理规范企业财务管理工作的目的。

3.3 税收策划能提高企业的竞争力

企业的税收策划既缩减了企业的纳税金额，又提高了资金的使用效率，因此，在企业收支相对平衡的条件下，缩减了企业资金的流出量，就能够更好地提高企业在市场竞争中的能力，从而加强了企业的资金使用量。

3.4 税收策划能使企业正确决定投资决策

要想提高企业的经济收益，那么企业要在经营中正确进行投资决策必不可少。企业在进行投资决策时，税收对企业的影响重大，所以得慎重考虑，通过对税收的策划，能够让企业在理想的环境条件下进行投资决策。

3.5 税收策划能使经济利益最大化

税收策划的作用是延迟纳税的期限和提高企业纳税资金的使用时间，通过这样的手段，企业能够获得一笔资金来投入到企业的生产经营中，这样就提高了资金的使用效率，从而提高了企业的经济效益。而且，要使税收策划顺利展开，就必须先做好财务策划。要想实现税收策划的可行性分析、成本认定和收益预测，就要做好财务管理策划。

4 应注意的几个问题

要使整个企业的经营、投资及筹资策划顺利地进行，企业就要时常按照相关法律法规监督企业的经济活动，并精心策划。经济活动时常是多样的复杂的，企业应纵观内外的环境情况，策划属于自己企业文化和背景的方案。

4.1 企业进行税收策划，要以经济原则为中心

企业进行税收策划的目的是为了实现合法减少纳税，实现企业利润最大化，但是在进行税收策划的实际过程中，必然会发生各种策划成本和费用，因此企业必须对预期获得的收入和发生的成本进行比较，只有税收策划所带来的预期获得的收入大于其成本时，税收策划才有可行性，否则需放弃此策划方案。

4.2 企业进行税收策划，务必守法

税收策划是利用税收优惠的相关法律法规来实现减少纳税，从而实现经济收益最大化，它是一种合法的行为，与偷税、漏税、避税有明显的本质区别。所以企业每当进行税收策划时，必须在相关法律法规的监督之下，让税收策划是合法的。

第6篇：线下投资理财规划范文

近几年来，我市交通基础设施建设步伐加快，国道、省道等干线公路建设取得长足发展，公路交通运输网络进一步完善，路网结构不断优化，投资环境得到改善，运营效率大幅提高，有力促进了全市经济社会发展。为进一步加快我市干线公路建设，充分发挥公路基础设施在全面建设小康社会中的重要作用，根据《河南省人民政府关于改进和加强干线公路建设管理的意见》（豫政〔*6〕81号），结合我市实际，现就改进和加强我市干线公路建设管理提出以下意见：

一、进一步明确职责，加强干线公路建设管理

干线公路是指高速公路以外的国道和省道，是全省路网的重要组成部分，属公共基础设施。

市人民政府是全市干线公路建设和管理的责任主体，将干线公路建设和管理纳入全市国民经济和社会发展规划，将干线公路建设纳入年度目标考核，与市公路管理部门、各县（市、区）政府签订干线公路建设目标管理责任书。

市交通主管部门负责规划指导，对干线公路建设管理进行行业监督。

市公路管理部门具体负责干线公路建设、公路养护、通行费征收和干线公路路政的管理工作。按照批准的干线公路年度投资计划筹措和使用建设资金，通过招投标选择设计、施工、监理单位，组织项目实施，严格执行公路建设的相关法律法规、技术标准、规范规程等，对工程质量、进度、安全、资金管理、廉政工作等负责。

市财政部门负责干线公路建设项目资金的财务监管工作。干线公路建设项目单位应严格执行国家有关财经法规和建设资金管理的有关规定，按照《关于深化交通建设管理体制改革的意见》（豫政〔*3〕10号）精神，强化筹资和资金使用管理，提高资金使用效益，树立节支增效的理财观念，努力降低建设成本。

县（市、区）人民政府负责县、乡两级政府配套资金的筹措，加强对干线公路建设协调工作的领导，优化辖区内干线公路建设的施工环境，负责有关征地拆迁、工程土方等工作。

各级发展改革、规划、财政、环保、物价、公安、国土资源、建设、水利、税务、电力、通讯等部门要按照各自的职责范围，加大对干线公路项目建设、融资、资金使用、通行费征管、贷款偿还等工作的指导、协调、服务和监督。

进一步规范项目建设审批程序。干线公路建设项目工程可行性研究报告由市发展改革部门、交通主管部门按照全省交通建设中长期规划编制并报省发展改革、交通部门审批或核准。市公路管理部门负责编制干线公路年度建设计划。

二、实行多元化融资，推进干线公路可持续发展

按照“政府主导、行业监管、市场运作、权责明确”的原则，进一步深化干线公路投融资体制改革，逐步形成多元化融资格局。

国道的新建、改造资金由省、市、县三级政府共同筹措，以省为主。地方自筹资金由市、县两级政府共同承担，以市为主。公路建设所在地县、乡两级政府承担永久性及临时性土地占用的手续办理、附属物拆迁费用等（约占公路建设总投资的20％）。

省道的新建、改造资金由市、县两级政府共同筹措，以市为主。公路建设所在地县、乡两级政府承担永久性及临时性土地占用手续办理和附属物拆迁费用（约占公路建设总投资的20％）、路基土方工程备土工作及费用等。

工程穿越沿线乡镇时，县、乡两级政府如要求路幅加宽、长度增加或变更路面结构设计等，与原设计方案相比所增加的费用，由县、乡两级政府承担。

多方筹措建设资金。各级政府在编制年度支出预算时，要安排一定比例的资金用于公路建设；在争取国家、省建设资金的同时，要加强与金融机构多种形式的合作，积极利用国际金融组织和国内银行贷款，采取政府财政贴息、发行公路建设债券等形式筹措建设资金；对符合收费条件的公路项目，在项目审批或核准时可一并预审批设立收费站（点），作为业主筹资的平台；允许采用对公路沿线依法、依规开发、拍卖冠名权等市场化运作方式筹集建设资金。

放开一级公路建设市场。由市政府依照《河南省人民政府办公厅关于规范省重点项目投资主体选择的意见》（豫政办〔*5〕61号）规定，公开选择项目社会投资主体，按照“谁投资、谁建设、谁经营、谁受益”的原则实行特许经营。鼓励和引导社会资金以独资、合资、合作等方式参与建设，形成多元化投资格局。

还贷性公路建设项目要按照政事分开的原则，依法设立专门的以营利为目的的法人组织，实行法人负责制、企业化运作。

三、落实分责偿还，促进干线公路建设健康发展

根据《河南省人民政府关于深化交通建设管理体制改革的通知》（豫政〔*3〕10号）关于“路网建设贷款资金按照谁使用、谁偿还的原则和‘统一贷款、分责偿还、综合平衡’的办法，建立省、市两级还贷责任制”的规定精神，从*7年起，省政府将干线公路省转贷资金偿还任务完成情况纳入各省辖市年度责任考核目标。我市1998年至*6年间干线公路建设形成的省转贷资金共29.8亿元，按照省、市分别承担3：7的比例测算，我市应承担省转贷资金20.86亿元的偿还责任。偿还省转贷资金最主要的资金来源是我市辖区内还贷性干线公路收费站的通行费收入，每年汽车养路费超计划收入分成部分，市财政安排资金及其他资金。

四、完善通行费征收机制，提高干线公路还贷能力

市政府将全市还贷性干线公路通行费纳入市年度资金平衡计划和部门预算，严格执行“收支两条线”。加大监管力度，确保通行费应收尽收。采取“核定基数，超收留成”的办法，提高收费站所在县、乡两级政府治理收费环境的积极性。

第7篇：线下投资理财规划范文

关键词：地铁物业 开发方式制度障碍 建议

中图分类号：U231文献标识码： A

引言

随着经济和社会的发展，城市交通拥堵的问题日益突显，已经成为制约城市的发展、提升的重要因素之一。地铁运力大、速度快、时间准、低碳环保等一些列独特优势，备受世界各大城市的青睐,已经成为解决城市交通问题、实现可持续发展的有效途径。自1863年英国伦敦首条地铁开通运营以来，地铁等城市地铁发展至今已有150余年。如今世界上已有80多个城市开通地铁，地铁成为人们出行的主要形式。其中，伦敦、巴黎等城市的地铁乘客人数占到城市人口的70%。目前我国已有18个大中城市（含香港）拥有城市地铁，总里程达2100公里，居世界第一。全国目前有20多个城市的城市地铁项目正在修建或得到国家发改委批准，另有20多个城市的城市地铁项目正在编制及上报审批中。我国正处于地铁高速发展时期，今后还将修建城市轨道6000多公里，投资将达4万亿元。

1、地铁物业开发的重要性

在我国地铁规划建设的过程中，地铁建设成本高昂，票务收入一般仅能弥补运营成本，建设资金主要来自各级政府财政资金和银行贷款，地铁项目的巨额投资，无疑进一步加重了地方政府的债务负担。

但另一方面，城市地铁的正外部效应显著。由地铁建设与运营带给政府的沿线土地增值、交通拥堵改善、治污投入减少、税收增加等,是地铁的内生效益,但地铁公司并未享有。如果不通过“财政拨款、财政贴息、税收返还”等形式返还地铁投资者,则这部分效益是外部化于政府,业界称为“公众正外部性”。地铁建设与运营也带来沿线物业和已出让土地增值等,实际上是地铁效益外部化于特定的私人所有者,业界称为“私人正外部性”。其别是“私人正外部性”部分，其产出效益大部分被许多沿线的房产开发商所占有，这对地铁公司、政府和纳税人都是不公平的，如果这部分产出效益能返还地铁公司,将能够为地铁的建设运营资金不足问题提供有效的解决途径。

香港地铁公司在进行地铁规划、建设的时候，有权进行站点上方及周边的物业开发和经营，从而将地铁的部分“正外部效益”返还给地铁公司。这种模式正是香港地铁可持续发展并取得成功的关键，也就是我们通常所说的“地铁+物业”的发展模式。

2、地铁物业开发的内涵

地铁物业开发主要是指：通过地铁与物业的统一规划，使地铁和物业能有效衔接，从而产出较优的地铁上盖和地下空间开发资源；通过取得地铁物业开发地块并进行房地产开发，实现土地增值收益和开发投资收益；通过对开发出的地铁商业物业再经营，获取物业长期增值收益和物业租金收益；通过沿线商业物业经营的整体规划，产生资源配置效益和规模效益。

地铁物业开发的收益，总体上用于支持地铁建设和运营，基本策略是：短期而言，通过开发收益，弥补当前地铁建设资金的不足；通过商业物业经营收益，补贴地铁运营可能带来的亏损。长期来看，在弥补运营亏损的前提下，构建盈利模式，通过进行资本运作（如上市、发行长期债等），融入大量资金，支持地铁新线的可持续建设。

3、地铁物业开发方式的选择

基于地铁物业开发的内涵的的几个层面，对于地铁公司而言，针对不同的地块可选择的开发方式主要有以下三种：

“方式一”：地铁公司负责土地整理工作，通过公开“招、拍、挂”由中标企业负责房地产开发；

“方式二”：地铁公司同时负责土地整理和房地产开发、销售工作；

“方式三”：地铁公司负责土地整理和房地产开发工作，持有并经营所开发房产。

“方式一”，根据统一规划和优化设计，完成土地的一级开发，开发周期较短，开发资金、技术的要求及投入较小，产生增值效益仅为因地铁带来的土地增值收益；“方式二”，需要在完成土地一级开发的基础上，完成物业从开发到销售的整个流程，开发周期较长，开发资金、技术的要求及投入较大，产生增值效益为因地铁带来的土地增值收益和房产开发收益；“方式三”，需要在“做房”的基础上，完成对物业的持有（主要是商业和办公），开发周期最长，开发资金、技术的要求及投入最大，产生增值效益为因地铁带来的土地增值收益和物业增值及租金收益。三种方式的比较表如下：

三种开发方式各有其优势和缺陷，地铁公司可对不同的开发地块进行分类，结合自身实际情况及对未来发展趋势的判断，有效运用这三种开发方式，这对地铁物业开发的持续健康发展起着至关重要的作用。一般来说，地铁公司在发展初期，因资金需求量大、自身开发能力还较为薄弱，可更多的选择“方式一”进行开发；发展成熟后，可更多的偏向“方式二”、“方式三”进行开发，以获得更大、更为长远的收益。

4、地铁物业开发的制度障碍及建议措施

在地铁物业的发展过程中，香港政府授予地铁公司物业发展权，地铁公司通过综合规划、项目招标、施工监督、收益分享等措施，掌控了整个开发价值链。在政府、地铁公司、开发企业三个主要市场参与者中，香港地铁公司扮演了“向上承接政府战略，向下启动市场资源”的角色，成为整合政府与市场资源的平台。而香港地铁公司之所以能成为这一平台，其核心就是获取围绕地铁沿线的土地物业开发权，可自主的选择开发方式，提升开发价值。

如何借鉴这一模式，成为内地地铁公司思考得越来越多的问题。然而，目前香港经验在内地的实践过程中还存在一系列的制度障碍。

4.1土地制度障碍

目前，内地很多城市对地铁沿线土地资源开发问题，尚未出台具体的、明确的规定、指导文件或实施办法，现阶段仍采取一事一议的专批策略。因此，地铁物业开发相关土地政策只能参考国有建设用地方面的规定执行。如：《土地法》及国土资源部相关的部门规章规定，对于经营性用地必须通过招标、拍卖或挂牌等方式向社会公开出让国有土地。从而使地铁公司难以在土地一级开发阶段，就将地铁建设、物业开发和政府区域规划战略结合，对地铁与物业的无缝衔接、综合开发、一体化建设造成较大影响。土地入市后，地铁公司不得不和众多房地产开发商在土地市场竞争，而无论在拿地决策能力，还是资金实力方面，初期的地铁公司显然都处于下风。同时，地方政府在进行土地开发，组织土地资源进入“招拍挂”市场时，由于缺乏对站点周边土地入市节奏的合理控制，也造成大量土地价值的浪费与流失。

建议可采取地铁规划用地专项储备机制，以地铁公司为主体，进行地铁建设与物业开发的统一策划、做好无缝衔接的预留措施。也可借鉴深圳的做法，深圳市2001年出台的《深圳市地下铁道建设管理暂行规定》第三十九条规定，“地铁公司对经批准取得的地铁沿线规划用地享有土地综合开发权和物业管理权”。“地铁公司进行地铁沿线土地综合开发所获得的收益，应全部用于地铁建设”。

4.2规划制度问题

香港政府对地铁及沿线物业规划相当重视，在地铁公司下专设城市规划部门，主要承担站点及周边大片土地的区域规划及项目规划的职能。这是城市的战略发展和地块价值提升的前提。国内很多城市在规划层面也没有制定有针对性、实操性的指标、办法或条例，因参与地铁物业开发的时间短，对地铁建设与城市发展的关系缺乏全面的经验，市场经验不足，往往普遍缺乏规划能力，而且也没有清楚地认识到规划能力的价值，从规划角度表现出地铁与区域开发不协调的一些问题，如:

(l)地铁站点及周边土地“高强度、高密度”开发的理念得不到认可、得不到体现；

(2)城市规划跟不上地铁规划的节奏，用地性质、强度得不到及时调整；

(3)地铁规划与区域发展规划得不到有效结合，甚至产生冲突；

为解决上述问题，充分发挥地铁带动地区经济发展的优势，集约、节约使用土地，使得周边环境与区域形态和谐一致，以城市总体规划为基础，结合地铁线网规划，从地铁运营、征地拆迁、综合开发、成本控制、提高土地利用率及市场定位等多方面及时进行研究、分析，并对控规进行修改、完善。

5、投融资体制问题

地铁公司负责土地一级开发，属于资金密集型业务，涉及征地、拆迁、安置房建设、市政咨询及建设等多项复杂工作，且对于整条地铁线的物业开发用地而言，由于面积大，且大多位于市中心或市郊，拆迁补偿和安置房建设标准高，同时还要考虑与车站无缝衔接设置的结构加强成本，在资金需求往往高达几十亿元甚至上百亿。若地块出让、开发收益不能及时返还，势必面临资金断裂的风险。另外，在地铁公司发展初期，只能以自身拥有的其他资产或凭借其本身的商业信誉去融资，难度很大，且银行对房地产行业贷款政策也不是很稳定。

而围绕地铁建设进行的沿线资源一体化开发项目，很多地方政府既没有制定专门的投融资政策，也没有给予很大的资金支持，体制上的不健全使地铁物业开发建立多元投融资模式面临诸多困难。

建议政府以向地铁公司增资、发行债券等形式进行直接融资支持，或明确由相关国资公司作融资担保，利用相关国资公司的运作和支持，政策性银行可以向开发企业提供政策性贷款支持，商业银行也愿意提供房地产开发贷款。

6、土地出让金返还问题

目前我国土地出让收支全额纳入地方政府基金预算管理。收入全部缴入地方国库，支出一律通过地方政府基金预算从土地出让收入中予以安排，实行彻底的“收支两条线”管理。以土地储备机构作为一级开发主体，即是在土地一级开发项目完成后，土地出让收入，全部上缴财政。土地一级开发投入全部由地铁公司筹措，但土地出让收入全部进入政府财政，并未直接返还地铁公司。根据目前财政资金的返还程序，若通过财政资金返还地铁公司需要较长的周期，项目公司将承担巨大的财务费用，而且财政资金返还受到政策变化的影响存在无法返还的风险。

建议政府协调国土及财政部门，专门针对地铁物业开发用地制定相关政策，规范出让金返还方式，保障出让金在规定时间内、规定条件下如期返还。

结语

在我国地铁建设高速发展的背景下，“地铁+物业”的发展模式被越来越多的城市所采用。本文通过对物业开发的内涵进行阐述，由此引出地铁物业的三种开发方式，对其进行研究、比较，为地铁公司在不同的发展时期选择不同的开发方式提供参考。另外，结合我国现有国情及近几年国内其他城市地铁物业开发实践,总结目前地铁物业开发过程中存在的制度障碍并提出建议措施，为内地城市顺利进行地铁物业开发提供借鉴。

参考文献

第8篇：线下投资理财规划范文

各显神通的外国公共交通补贴

立法、税收双重保障

从20世纪60年代开始，美国政府就出台了《城市公共交通法》、《城市公共交通扶持法》、《综合地面交通效率法》、《国家能源政策法》、《21世纪交通平衡法》等一系列的法律法规，保证对公共交通的财政补贴。1982年首次建立了联邦公共交通账户，列入公路信托基金。联邦汽油税对每加仑汽油加收5美分，其中1美分进入公共交通账户。洛杉矶还向市民收取0.5%的零售税用于发展公共交通。

德国《乡镇社区交通资助法》和《区域化法》规定联邦政府推行公交优先政策及推动公交建设中的投资数额。政府还对公交企业减少公共交通销售税（增值税）的50％，免收公共交通的车辆税，另外还减收公共汽车的用油税。

法国交通法规定：“公共交通企业执行规定的票价和服务标准，应该得到合理的政府补贴。”税法规定，9人以上企业需按工资总额提取1.2%~2%的公共交通税。交通税由巴黎交通管理委员会每月分配给公交总公司、国铁等交通企业。政府还规定企业要支付员工公共交通黄票（类似于月票）成本票价的一半。

公共交通投资补贴

英国运输部《英国2000~2010年交通运输发展战略：10年运输规划》提出，大量投资将用于资助现代公交、有轨电车、轻轨系统和自行车道建设，使公交乘客人数增长10％；扩大农村地区公共交通补贴；实行老年人和残疾人公共汽车半价制度。

1996年~2016年，美国联邦政府为改善交通基础设施计划补贴185.53亿美元，其中用于巴士公交43.3亿美元，用于城市铁路（包括地铁、城市铁路等）建设142.23亿美元。

日本中央政府对新建公共交通设施给予50~60%的资助比例。欧洲国家的很多城市政府对购置公交车辆和公交专用道的修建都给予巨额财政补贴。例如德国、奥地利和瑞士修建轨道交通享受50%的财政补贴。法国对于有轨电车资助比例可达35％，对地铁资助比例可达20％。

公共交通运营补贴

法国巴黎每3年由公交企业提交收支平衡的计划，由巴黎交通管委会根据计划审核客运收入。交通税以外的收支差额，全部由财政补贴补齐。国家负担51%，地方负担49%。政府还在公交企业安插监督员，保证公交财政补贴的效益。

依据德国城市交通财务法，城市公共交通都得到政府的财政补助。票款收入约占公交公司收入的40%，州和城市或县政府的补助比例占公交公司收入的50%以上。

美国公交运营成本中40％来自票款收入，21％来自当地政府，16％来自非政府及税费，州和联邦政府分别占20％和3％。

香港和台湾 赢的精彩补的公平

全世界少有的地铁盈利

香港政府对公交的补贴主要是通过税费优惠、周边土地开发经营权、广告和商贸的特许经营权等隐性机制实施。如公交企业免征燃油税和车辆进口税（或仅征收5%）。地铁采取了地铁与房地产的联合开发策略。在地铁场站的上面或周围划出一定面积的土地协议出让给地铁公司，与地铁场站一并规划、设计和实施。地铁公司按照未建设地铁时的市场评估地价向政府交纳地租，通过公开招标确定房地产的合作开发商，建造费用由地产商承担，地铁公司一般可分享一半的开发利润，地铁商场由地铁公司统一出租。土地的商业运营弥补了地铁建设和运营的亏损，实现了全世界少有的地铁盈利。

按企业亏损比例分配补贴款

台北市以公交企业的“服务路线”为补贴对象，“服务路线”是指“为满足居民出行的需要，由本市公共交通企业经营的郊区、山区偏远路线，专车和特殊路线、特殊班次的运行路线，配备方便残疾人设施的路线和其他应该进行补贴的路线。”补贴的具体对象和数额需召开台北市补贴审议会议讨论通过。路线基本运营亏损补贴金额=（每车公里合理运营成本-每车公里实际收入）×路线总行驶里程。

北京公交补贴机制需继续改进

正确把握财政补贴的“度”

城市公共交通行业具有公益性特点，其定价、线路等都在政府管制下，不可能完全按照市场原则运作，因此政府有责任保持一定的补贴扶持。但是公交行业同时具有经营性，过分强调补贴的作用会产生企业效率下降、资源浪费等消极作用。因此财政补贴在维持公交企业正常经营的同时还应激励其提高效率，从上述国家（地区）经验看，补贴程度以“恰好能够抵偿运营成本”为恰当，而非“越多越好”。

强化财政补贴的监督考核

数据显示，2010年北京市公交补贴为135.3亿元（包括地面交通和轨道交通），2011年将增至140亿元。但是目前公交运营成本以及补贴金额的测算、使用等情况都无法从公开渠道获知。

每年100多亿的公交补贴既然是“取之于民，用之于民”，公众理应享有充分的知情权和监督权。笔者建议首先要建立公交补贴的信息披露制度。以法律法规的形式规定相关部门和公交企业定期公布公交补贴的信息，包括企业亏损情况、补贴金额的测算和使用等相关情况。其次是强化政府与公众对公交企业进行更加透明化的监督和考评，促使企业提高经营效率，提升服务质量。政府应加强对公交运营成本的监控和审计，强化财政补贴核查。

改进财政补贴的方式

一是加大公交建设投资补贴力度。一般而言，建设投资补贴比运营补贴更能实现财政资金的放大作用，因为建设高效、合理的公交运营网络能够最大限度吸引客流量，因此各国（地区）政府都重视对公交建设投资投入大量补贴。就北京而言，相信舒适快捷的地面公交和方便准时的轨道交通比“低票价”更能有效地吸引广大市民乘坐公交。二是借鉴香港经验，充分发挥隐性补贴方式的积极作用，从税费减免、规划等方面予以支持，激发企业经营活力。三是鼓励社会资本积极参与城市公共交通投资、建设和经营。通过实施特许经营权的竞争，把线路经营权优先给予能够达到服务标准、要求补贴最少的企业，以此激活企业提高效率，而不是把精力放在争取更多的补贴上。

第9篇：线下投资理财规划范文

对阳光私募、券商集合理财产品、银行理财产品乃至公募基金而言，“清盘线”就是这把剑。随着股市持续低迷，清盘危机咄咄逼人地扑面而来。

“我们压力很大，因为清盘对品牌的影响极大，清盘就等于有了污点，直接影响后续产品的发行。”上海一家私募公司总经理对《投资者报》记者坦言。

清盘潮来袭

4月20日，长江证券旗下的超越理财稳健增利了这样一纸公告：“截至2012年4月26日，本集合计划资产净值持续低于1亿元人民币，则本集合计划终止。”

本报数据研究部统计，去年连续20个交易日低于1亿元而被迫清盘的券商集合理财产品共有7只，而今年不到四个月的时间里，清盘的数量已达5只，另外还有两只已经了提前清算公告。

这5只已被清盘的产品分别是第一创业证券的金益求金集合资产管理计划、华泰证券的紫金策略优选、国信证券的金理财限额特定1号、长江证券的超越理财宝2号和平安证券的稳健增值二期集合计划。

清盘线高、产品募集门槛高、规模小是券商产品被清盘的关键原因。券商集合理财产品的清盘线为连续20个交易日资产净值低于1亿元，高于公募基金连续60个交易日净资产低于5000万元的规定。另外，集合理财产品投资者参与门槛较高，大集合产品参与起点分别为5万元和10万元，小集合产品为100万元，也高于公募基金。加之不得在公开媒体宣传，首发规模小，市场稍有波动，就会引起投资者赎回进而触发清盘线。

如上述已清盘的平安证券稳健增值二期，去年5月底首募规模仅1.08亿元，今年4月19日因连续20天低于警戒线而宣告清盘。

阳光私募面临的形势也同样严峻。

近期两只产品清盘的2010年阳光私募冠军常士杉在接受记者采访时，常士杉表示，失败的关键在于没有充分做好风险控制、及时止损。

失意的并非常士杉一人。截至4月中旬，今年已有17只阳光私募产品提前清盘，占到去年全年非正常清盘产品51只的1/3还多。

相比而言，公募基金虽也有清盘之虞，但至今无一先例。究其原因，一方面现有的基金法规虽明确规定了公募基金的清盘线，但其程序的复杂性在某种程度上避免了清盘的发生。

但这并不改变公募基金对清盘的担忧。据记者统计，截至一季度末，有15只基金低于6000万元，其中3只已跌破清盘线。

为保命各显神通

“我们当然不想清盘了，发行花了很多钱，成立的时间却不足一年，损失得有多大？”一家券商资产管理部高层说。

除了成本上的不划算，“伤害公司品牌”也是机构害怕清盘的重要原因。“未到存续期就因亏损而清盘，对公司品牌形象影响很大。”这位高层表示。

记者随即就清盘事项向部分即将清盘的券商和公募发出采访提纲，多数都避而不答，称要等待公司公告。

“今年要把止损放在首要位置。”在接受《投资者报》记者采访时，从容投资董事长吕俊曾这样谈到。今年以来，其旗下已有多只产品净值跌破了0.8元，按照私募普遍以单位净值跌至0.7元～0.8元的清盘线看，其处境已很危险。

“止损”是很多有清盘之虞的阳关私募的最大应对之策。“控制仓位，把风险降至某一范围之内，等确定性机会。”前述上海私募总经理说。

另外一个比较常规的方法是及时和客户沟通，这在客户数量相对较少的券商集合理财产品和阳光私募中最为常见。

即使产品面临清盘，也会和客户沟通，为的是让客户坚持持有。“但可能成功不了。”第一创业证券的一位人士说。

无论如何，以上都还是中规中矩的办法，此外还有一些非常手段。据上海那位私募总经理透露，重阳投资因为资金实力雄厚，当产品濒临清盘时，会注入自有资金使净值保持在清盘线以上。

“这种做法能躲过清盘，但一般的阳光私募学不了，因为大多数私募的资金实力有限。”该总经理谈道。

还有一种非常规做法是寻找帮忙资金，这在公募基金以及券商中比较常见，因为连续20个或60个交易日的限定给了它们更多喘息的机会。

不过这种“保壳”战争并不轻松。去年以来，资本市场萎靡不振，很多机构客户募集资金困难，很少有能力去帮忙，而且帮忙的费用也很高。

记者调查发现，公募基金在保证面值的情况下，帮忙资金每月费用在5‰、7‰的常有，最高可达1%。

谁的客户谁安抚

与房价下跌动辄引来业主“维权”不同，私募和券商理财虽然时有清盘事件，但引发的客户冲突不多。

“鲜有闹事的，除非有些产品明确保本，但最后却亏了。”东北证券一个产品销售人员谈道。北京启明乐投资产管理公司董事长启明告诉《投资者报》记者，合同里对清盘有明文规定，“相反那些私下口头承诺的代客理财，出现纠纷的比较多。”

还有一个重要原因是，券商集合理财产品和阳关私募的客户大多是高净值人群，对风险有认识和准备，一旦濒临清盘，都比较能接受。

“虽然也有情绪，但是买100万元产品的客户，资产多数在500万元以上了，抵御风险的能力相对较强。”启明说。