短期理财投资技巧精选(九篇)

第1篇：短期理财投资技巧范文

至于用那种方法投资呢？为了满足不同类型投资者的理财需求，拓宽投资者在同一基金品种下的申购方式，工商银行携手国内6家实力雄厚的基金公司联合推出了基金定投申购业务，对于平日里无暇顾及理财，手中余钱有限，但又希望参与基金市场获取较高收益的上班族来说，这一款产品不失为一种低风险，收益可观的理财新途径。

工商银行首批推出的基金定投理财产品投资期限分为三年期和五年期两种，客户可以自主选择适合的基金和投资期限进行基金定投申购.与目前市场上其他的基金产品相比，这款“基金定投计划”是指在一定的投资期间内投资人定额申购某只基金产品的业务。基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，基金代销机构将根据投资人的要求在某一固定期限（以月为最小单位）从投资人指定的资金账户内扣划固定的款项申购指定的基金。

优势体现

集小钱、聚大钱。能够长期累积资金投资价值，不仅能获得投资的资本利得，还能获得资金以复利来累积的时间价值，日积月累、聚沙成塔，达成阶段性的财务需求目标。

通过“平均成本投资法”于基金净值下跌时，买到较多的单位数，基金净值上涨时，购得较少的单位数，有效分散投资时点的风险。

不必费心寻找进入市场的时机。能有效克服人性追高杀低的弱点，为了避免让情绪左右投资，定期定额不失为一种自然的克服方法。

以每月固定金额投资于共同基金的方式，实现中长期投资理财计划，且资本利得又可享有完全免税。

客户在银行网点提出基金定投申请，由银行每月按时扣款申购指定的基金，实现一次签约，月月理财。

适用范围

■领取固定薪水的上班族

作为上班族的一员，平日的薪资所得在扣除生活开销后，所剩无几，既不能满足投资基金的认购门槛，也不足以去购买一手绩优股票，而且亲自去金融机构办理申购手续还麻烦，此时，您可以选择 “基金定投计划”，实现一次签约，每月自动扣款的方式购买基金，既省时又省力。

■对未来有特殊资金需求者

不少人都有几年后购房、支出子女的教育费用，乃至于自己的退休养老的计划打算。当您预知未来将有大额资金需求时，提早以“基金定投计划”来做规划，不但不会造成您经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱，不必为未来大额的资金需求烦恼。

■投资稳健，对风险承受有限的投资者

不少人都有过投资股市被套牢的痛苦经历，当您觉得股票市场投资风险太大、难以忍受，但又想尽量获得较多收益的时候，不妨尝试通过定投购买基金。“基金定投计划”以其投资成本加权平均的优点能有效降低整体投资的成本，使价格波动的风险下降，进而提升获利的机会，让您无需承担过大的投资风险，便能分享股票市场较高的投资收益。

投资技巧

虽然基金定投也称为“懒人投资法”，但是如果能掌握以下几个诀窍，就能事半功倍，早日达成您的目标。

■技巧一：账户预留足额资金，避免因余额不足扣款不成功。

银行系统会根据客户申请的扣款金额、投资年限，自动从每月第一天开始扣款，若账户余额不足，系统自动在第二天继续扣款。如果客户指定资金账户资金不足，银行系统连续三个月未能扣款，则系统会默认您自动撤消基金定投计划。

■技巧二：切忌于低点停止扣款

景气有高低循环，股市也有涨有跌，最悲观的时候往往也是最低点的时候，但是投资人却常常在此时停止扣款。由于低点时可买进较多的单位数，等到股市回升后可以享受更优厚的回报，因此万万不可因小失大。

■技巧三：长期投资方显效益

基金定投采用平均成本的概念降低投资风险，但相对地也需长期投资，才能克服因市场波动产生的风险，并在市场回升时获取利益。一般而言，景气循环约3 至5 年为一周期，因此定期定额投资至少需要5 年才能看出成效。而且全球股市是长期上扬的趋势，若是投资期限愈长，就可化解短期股市波动，收取股市长期的获利。

第2篇：短期理财投资技巧范文

在合并会计报表审计实践中，需要寻找既准确又简便的审计技巧。合并会计报表审计的难点主要集中在内部业务的抵消审核上，因而审计师常常会利用合并会计报表与母公司会计报表、各子公司会计报表之间的特殊必然联系，对合并会计报表的主要项目进行复核，来确定合并会计报表数据的正确性。总结下来，应该注意下面几点：

1.利用“合并净资产”与“母公司净资产”之间关系核实“合并净资产”的正确性，合并抵消对净资产的影响有以下几个方面：合并前子公司报表调整等对母公司长期股权投资的影响数、累计未确认投资损失数、资产减值准备抵消数、存货抵消数等。核对关系如下：合并净资产+累计未确认投资损失数-（或+）长期投资调整数-（或+）资产减值准备抵消数+（或-）存货所含未实现利润抵消数+（或）其他资产所含未实现利润抵消数=母公司净资产。

2.利用“合并净利润”与“母公司净利润”的关系，核实“合并净利润”项目的正确性。其存在的关系为：合并净利润+（或-）存货未实现内部销售利润抵消数+（或-）其他内部购销未实现利润抵消数-（或+）资产减值准备抵消对当期利润的影响数+（或-）合并前投资收益调整数-职工奖励及福利基金及其它不属于投资者所有的利润分配数=母公司净利润。

3.利用“合并投资收益”与“各子公司净利润合计数”的关系来核实投资收益项目抵消的正确性。由于子公司的净利润分别为体现为合并利润及利润分配表的各个项目，因此存在以下计算关系：合并投资收益+少数股东本期收益+本期计提的职工奖励及福利基金及其他不属于投资者所有的利润分配项目-本期未确认投资损失=子公司净利润合计数。

二、会计账簿审计技巧

会计账簿审计的内容主要是看会计账簿的设置、登记和管理是否符合《会计基础工作规范》及有关财务会计制度的规定。在审计工作中，应注意掌握下面的一些技巧：

1.审阅。通过审阅账簿记录的日期和摘要说明，看有无记账日期颠三倒四、摘要说明含糊不清或摘要说明与账户核算内容不符的问题；通过审阅账簿的文字书写，看有无任意使用红字记账或涂改、挖补、刮擦问题；通过审阅凭证金额，看各账户金额在承上启下、结计余额和责任人交接时是否衔接；有无资产类账户出现贷方余额或权益、负债类账户出现借方余额等异常现象。

2.核对。通过核对各账户余额的计算是否正确，看有无结总增列或结总减列以及错记、漏记、重记等问题；通过账证核对，看账簿记录与会计凭证是否一致，有无无证记账或有证不记账，以及账证金额不符，故意多记或少记问题；通过账账核对，看总账与所属明细账的内容是否相同，记账方向是否一致，记账金额是否相符，本期发生额与期末余额是否相符；通过账实核对，看现金、有价证券、财产物资等项数字是否账实相符。

3.分析。通过分析，主要看各项经济业务本期发生额的增减变化与上期有无异常情况，从中发现疑点。

4.查询。对在审阅、核对、分析中发现的疑点问题，通过找知情人直接询问，从中确定有无账簿上的舞弊行为。

三、往来账审计技巧

往来账审计应收款项和应付款项两个方面，分属企业的短期债券和短期债务。具体包括应收账款、应收外汇账款、预付账款、应付账款、其他应付款等项目。对往来账的审计，是审计工作中的一个重点，在实施过程中，应注意掌握下面的一些技巧：

1.分析账户的账龄及余额构成，应选取账龄长、金额大的、年内往来频繁年底突然结算清户的、年末出现大额贷方余额的等应收款项目进行调查询问和向债务人进行函证。根据函证情况编制函证结果汇总表；回函金额不符的，要查明原因做出记录或适当的调整；未回函的，可以再次复询。

2.对应收款项收不回已确认为坏账的，应审查有无必要的审批手续，计提的方法是否适当，账务处理是否合规，是否已在资产负债表上反映。对已经确认认为坏账的而又重新收回的应收账款，要审查是否做了冲销原坏账的账务处理。

3.抽查商品入库记录，查核有无重复付款或将同一笔已付清的账款在预付账款和应付账款两个账户同时挂账的情况。及时抽查部分凭证，确定核算内容的真实性，是否存在未入账的应付事项。

4.要审查往来账的明细余额合计数和总账及报表余额是否相一致，核对有关凭证和账薄记录，即查核账账、账证、账表是否相符。

四、会计报表审计中询问方面应该注意的技巧

在审计过程中，审计师获取审计信息主要通过对管理者和雇员的询问。询问是查证工作现场所观察到的情况是否属实、或政策、程序是否被贯彻执行的主要手段。有效运用询问的技能在审计中显得尤为重要，如果能够正确地运用审计询问，审计师就能使被审计方自己说服自己接受审计建议。下面是一些审计师在讯问过程中值得借鉴的技巧：

1.询问具体问题。比如，若审计师问到改变控制程序的可行性并得到实施更改不经济的回答时，这种回答表面意思容易理解，但其真实含义却模糊不清。要得到有用的审计信息，审计师就必须询问具体的问题：“增加了什么成本？”“有节约成本的其他有效方法吗？”等等。缺乏对问题细节的追问，一般的或非具体的回答无助于识别核心问题或得到有意义的结论。

2.注意没说到的问题。即使被审计人能够很好地理解审计师的意图，当接受审计师询问时，也会在披露重要信息方面出现纰漏。例如，作为内部控制调查问卷的一部分，审计师会问：“你们是每月核对银行账单吗？”回答“不是”，审计师就会在调查表上作“不是”的标记，这可能预示银行内部控制制度不完善。实际上，他们每周都收到并核对银行报表，而被审计人对此却没有说明。

3.运用非限定性询问有助于减少这类误解。非限定性询问不能简单的地用“是”或“不是”来回答。审计师既要鼓励被审计人对问题提供全面完整的回答，也要让被审计人有充分的时间作出答复。例如，针对上述情况，审计师应问：“银行账单多长时间核对一次？”此外，也许有必要向被审计方介绍一些审计问题的背景，以帮助他们判断审计师需要的重要信息。

五、利用计算机技术辅助审计

1.计算机辅助审计可以将“结果审计”转变为“结果审计”与“过程审计”并重。“结果审计”是指审计人员只对传统的财务报表及账薄上的数据进行审计，审计人员的主要职责是对会计报表及账薄记录的真实性、合法性作出审计评价。在会计信息系统中，原始数据一经输入，即由计算机按程序自动进行处理，输出所需信息。这样会计报表及账薄记录的真实性、合法性、输出结果的真实性、正确性、不仅取决于输入数据的真实性和正确性，系统工作人员的操作是否符合规范、还取决于电子数据的处理过程等。

第3篇：短期理财投资技巧范文

恪守价值投资的股神巴菲特曾说过：“如果你不愿意持有一只股票10 年，请不要拥有它1 分钟。”这个投资理念同样适用于基金定投。

基金定投素有懒人理财之称，定投类似于银行的零存整取方式，且比较适合进行长期投资。定投复利效果长期可观。只要长线前景佳，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利。

一般而言，基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。其最大的好处是平均投资成本，避免选时的风险。一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的时间，亏损的机率接近零。除此之外，还有两大优势：第一，定期投资，积少成多。通过定期定额投资计划购买基金进行投资增值可以“聚沙成塔”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。第二，自动扣款，手续简便。只需去基金代销机构办理一次性手续，以后每期扣款申购均自动进行。

基金定投非常适合“月光族”和领固定薪水的上班族。由于基金定投具备投资和储蓄两大功能，没有时间理财的年轻人可以“强迫”自己进行储蓄，培养良好的理财习惯；上班族可以在发工资后留下日常生活费，部分剩余资金用做定投；大部分的上班族薪资所得在应付日常生活开销后结余金额往往不多，进行小额定投最为适合，通过基金定投，可稳步实现资产增值。

定投对于在未来某一时点有特殊（或较大）资金需求者，比如三年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金，乃至三十年后的退休养老基金等来说，在已知未来将有大额资金需求时提早以定期小额投资方式来筹集，不但不会造成自己日常经济上的负担，更能让每月的小钱在未来轻松演变成大钱。

定投需要讲究方法。上涨买少、下跌买多，震荡行情加大定投，处理好长期购买基金与承受短期亏损之间的矛盾，才是定投股基法宝。别忘了，定投需要贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”理财思想，将家庭资产在银行存款、保险及资本市场之间进行分配，控制股票型基金投资比例。投资者只有做到战略性定投资产配置才能发挥“懒人理财术”、小额投资计划。

并非每只基金都适合定期定额投资，选对投资目标才能创造优异的回报。为了提高基金定投收益，投资者在基金定投时可以把握一些操作技巧：关注长期收益率，在持股风格上看，定投基金品种并没有特别强的偏向性，各种持股风格的优秀基金都可以作为定投品种。只有选对投资标的，才能带来理想的回报。

第4篇：短期理财投资技巧范文

    市场经济是以供求关系为核心的竞争经济,招标、投标是市场经济竞争最普遍和最有成效的方式。不仅政府、企业、事业单位采用招标投标采购物品,而且各种工程项目也采用这种方式挑选承包者。工程项目建设单位(业主)在招标投标过程中,通过招标广告,吸引众多投标商(承包商)前来投标洽谈,对所有具有资格的承包商一视同仁,采取公平、公正竞争方式,最大限度地形成买方市场,使自己有最充分的挑选余地,由此挑选出经济实力强、管理经验丰富、业绩优良、技术先进、社会信誉好、质量优良、价格合理、工期较短的承包商,实现优胜劣汰、降低造价、缩短工期、确保质量、提高效益。

    招标文件是标明招标工程数量、规格要求和招投标双方责权利关系的书面文件。项目招投标的市场情况千变万化,为适应这种变化,在投标竞争中获胜,项目实施单位应设置投标工作机构,积累各种资料,掌握市场动态,遇到招标项目,则研究投标策略,编制标书,争取中标。投标程序一般包括:报名参加投标、办理资格审查、取得招标文件、研究招标文件、调查投资环境、确定投资策略、编制标书、投送标书等阶段。开标程序很短,结束后即转入内部评审阶段。评标是一件复杂而又重要的工作,评标委员会应由懂技术、经济、法律的3方面人员组成,坚持公平态度,按预先确定的原则,一视同仁地对待每份合格的投标文件,从技术、工期、管理、服务、商务、法律等方面进行分析、评价。投标技巧的研究实质是在保证质量与工期的条件下,寻求一个好的报价技巧的问题。承包商为了中标,并获得预期的效益,在投标程序的全过程中几乎都要研究投标报价技巧,包括开标前的投标技巧、开标后的投标技巧,并注意投标报价策略。

    二、项目合同管理

    机械的种类繁多,根据用途不同,可分为:动力机械,如电动机、内燃机、发电机、液压机等,主要用来实现机械能与其他形式能量间的转换;加工机械,如轧钢机、包装机及各类机床等,主要用来改变物料的结构形状、性质及状态;运输机械,如汽车、飞机、轮船、输送机等,主要用来改变人或物料的空间位置;信息机械,如复印机、传真机、摄像机等,主要用来获取或处理各种信息。项目合同是具有法律效力的一种经济合同,是指业主和承包商之间为完成某项任务,而达成的明确相互权利与义务的一种经济契约。机械工程项目的产品一般来说需要消耗大量的人、财、物,周期长,因而,合同涉及的内容多而复杂。业主和承包商通过项目合同的签订与履行,使双方活动置于法律约束下,更好地配合协作,有利于项目顺利圆满完成。工程项目的工作量大,施工周期长,可变因素多。在合同实施中,有些条款因情况发生变化,需要进行修改或补充。

第5篇：短期理财投资技巧范文

关键词：均线；政策；投资心理；蓝筹股；股市分析方法

股票价格的涨跌同其他商品价格一样由市场供求关系所决定。股市同其他任何市场均由供方（卖方）和需方（买方）构成，倘若股票的需求（买方）大于供应（卖方），股价便会上涨，反之，股价便会下跌。影响股市供求量的关系取决于准备出售的股票流通量和准备用来购买股票的股市资金。准备出售的股票流通量主要受股票持有者影响，股票持有者出售股票的原因有：一是股票持有者因急需资金而必须出售股票而收回资金；二是对于正处在上升的股票，股票持有者认为股票短期内不可能继续升到更高价位，另有更好更高的投资回报机会而出售股票；三是对于正处在下跌的股票，股票持有者认为股票还会继续下跌，为了防亏止损而出售持有的股票。当股票正处在上涨阶段，如果投资者认为还会继续上涨，会给投资者带来更高利益；如果股票处在下跌阶段，如果投资者认为已经跌到底了，马上就要回升了，不久将来能带来更高效益，在这利诱的情况下，投资者就会选择该股票进行投资，从而形成需求方。如何能够准确预测这供求关系变化而获利需要对此再做更深层次的分析。

从上显而易见，无论是准备投资还是投资回收，最终还是由投资者做最后的决策。投资者做决策大体可从以下几方面入手。

一、外部因素

（一）经济因素

1、经济周期：繁荣期经济增长，股价上涨；萧条期经济下滑，股价下跌。

2、货币政策：今年央行存款准备金率已经连续第六次提升，已经接近历史最高存款准备金率13%。虽然这些政策工具的使用每次幅度都不大，但是累积效应会越来越明显。而且加息和存款准备金率的提升同时出台，资金成本提升与流动性治理双管齐下，被强化的综合效应产生实际影响。

3、财政政策：近来财政部一系列措施，比如，部分出口退税的取消、资产交易印花税的导入、利息税征收减免法律障碍的扫除、1.55万亿元特别国债的发行等，特别是今年5月29日颁发的提高股票交易的印花税税率，都对股市产生了重大影响，引起了社会各界普遍的关注。

4、通货膨胀：通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多，开始时一般能刺激生产，增加公司利润，从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力，于是股票价格将上涨。当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时，经济发展和物价的前景就不可捉摸，整个经济形势会变得很不稳定。这时，一方面企业的发展会变得飘忽不定，企业利润前景不明，影响新投资注入。另一方面，政府提高利率水平，从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下，股价水平将显著下降。

5、汇率变化：一般来说，如果一个国家的货币是实行升值的基本的方针，股价就会上涨，一旦其货币贬值，股价随之下跌。所以外汇的行情会带给股市很大影响。

（二）政治因素

战争，政权更迭，领导更替等政治事件，国际社会政治等这些因素都会对股市产生重大影响。

外部因素影响的是整个股市,对股市的影响也比较明显。

二、内部因素

内部因素即公司的经营状况。主要有公司的净资产、盈利水平、公司的派息政策、股票的分割、增资和减资、销售收入，原材料供应及价格变化，主要经营者更替，公司改组或合并，意外灾害等。

这方面的因素主要对个股影响较大，特别是蓝筹股和垃圾股之间的差异更为明显。中国大陆的股票市场虽然历史较短，但发展十分迅速，也逐渐出现了一些蓝筹股。蓝筹股和垃圾股虽然不是用来判断股市涨跌的唯一因素，但其抵御风险的差异性很大，从今年5月29日以来的股市就能明显体现出两者的差异。

三、技术分析

投资者进入股市，必然会运用各种分析方法筛选投资对象，提高投资收益。经过几百年的发展，目前流行的主流分析方法有好几十种，如波浪理论、江恩理论、数量化投资方法等。概括来说，目前使用的股市分析方法主要有两种：即基本分析方法和技术分析方法。

（一）股市基本分析

基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是繁荣还是萧条；二是各经济部门的状况；三是发行该股票的企业的经营状况。基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用相应的模式加以分析的方法。

（二）股市技术分析

技术分析是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。

1、移动平均线。移动平均线依时间长短可分为三种，短期移动平均线（一般以5天或10天为计算期间），中期移动平均线（以30天、60天为计算期间），长期移动平均线[大多以120天（半年线）250天（年线）为计算期间]。移动平均线的基本判断技巧。（1）移动平均线的买入时机：a、平均线从下降逐渐走平，而股价从平均线的下方突破平均线时，是买进信号；b、股价虽跌入平均线之下，而平均线在上扬，不久股价又回到平均线上时为买进信号；c、股价线走在平均线之上，股价虽然下跌，但未跌破平均线，股价又上升时可以加码买进；d、股价线低于平均线，突然暴跌，远离平均线之时，极可能再趋向平均线，是为买进时机。（2）移动平均线的卖出时机：a、平均线从上升逐渐走平，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出信号；b、股价呈上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍在继续下跌时，是卖出时机；c、股价线在平均线之下，股价上升但未达平均线又告回落，是卖出时机；d、股价线在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨，远离平均线，很可能再趋向平均线，为卖出时机。

2、相对强弱指标（RSI）的基本判断技巧。（1）5日或10日RSI值在85以上或在15以下时，可能会出现反转；（2）盘整时，RSI一底比一底高，表示多头势强，应为买进时机，反之，如一底比一底低是卖出时机；（3）若股价创新高点，在高档区盘旋，同时RSI也创新高点，表示后市仍强，若RSI未同时创新高点，则表示即将反转；（4）若股价创新低点，RSI也同时创新低点，则后市仍弱，若RSI未创新低点，股价极可能反转；（5）一般情况下，RSI在50以下为弱势市场，在50以上为强势市场。（6）RSI在高RSI区和低RSI区时会渐渐迟钝，失去其作用，故此时对RSI研究判断应注意配合其它指标。

3、指数平滑异同平均线（MACD）的基本判断技巧。（1）差离值（DIF）向上突破差离平均值（DEA）时为买进信号，但在0轴以下交叉时仅适合于空头平仓。（2）差离值（DIF）向下跌破差离平均值（DEA）时为卖出信号，但在0轴以上交叉时仅适合于多头平仓。（3）差离值（DIF）与差离平均值（DEA）在0轴以上时市场趋向多头市场，两者都在0轴以下时则为空头市场。（4）股价处于上升的多头形势时，如DIF远离DEA，造成两线间的乖离率加大，多头应分批了结。（5）股价或指数处于盘整时常会出现DIF与DEA交错，可不必理会，只有在乖离率加大时方可示为盘整局面的突破。

四、投资者的心理

大家可能主观认为只要公司盈利每年趋升，股价定必然会一起上扬，但事实往往是并非如此的，就算公司的盈利较往年有超过50%的升幅，公司股价有可能因为市场预期有60%的盈利增长而下跌。反之倘若市场认为公司亏损将会增加8%，但当出来的结果是亏损5%（即每股盈利出现负数），公司股价亦可能会因为业绩较市场预期好而上升。另外，只要市场对公司前景看好，将来能够为股东赚取大额回报，就算此时公司每股盈利出现严重亏损，股价亦有可能攀升。总之，影响公司股价的因素并不单单停留于每股盈利的多少，市场预期也是决定公司股价升跌的重要因素。

投资者的心理因素是个复杂的问题，谁能把握这个问题，谁就是股市的赢家，就能从股市获得丰厚的回报。股市是一项复杂的具有对抗性的活动，投资者个人的精力与能力终究有限，如果所有信息均靠自己完全从盘中挖掘，可能会付出的精力大收获小。那么人们是不是对股市就无从下手了呢？事实并非如此，个体的力量虽然是有限的，但我们可以把这些有限的资源集合起来形成一股无限的力量。

进入股市的投资者，一定接触过股评，股评其实是股评者把自己的实战信息与股评信息结合起来综合使用，提供一些有根据有价值的信息。主要有：短线热点、不同人的看法、人气指标、未来题材、各种模拟组合与比赛股票。除了股评还可利用心理线和人气意愿指标进行分析：

（一）心理线（PSY）的基本判断技巧

1、在周期为10天时，心理线指标在30－70时为常态分布。如高于80，市场心理过热，股价涨幅过高，下跌可能性大；应逢高卖出，如低于20，则跌幅过大，股价将至底价，应逢低买入。

2、高点密集出现两次或两次以上为卖出信号，低点密集出现两次或两次以上为买入信号。

（二）人气意愿指标（ARBR）

1、人气指标（AR）的基本判断技巧：（1）AR值为100时，是强弱买卖的均衡状态；（2）AR值为100以下时，逢低买进；（3）AR值为200以上时，逢高卖出；（4）高价下跌，AR也跌至一半时可以买进；（5）低价上升，AR也上升一半时可以卖出；（6）AR值高表明行情活泼，为买进信号，但过高时，则表明已到高价，应卖出。AR值低则相反。

2、意愿指标（BR）的基本判断技巧：（1）BR值为100时表示买卖意愿的强弱呈均衡状态；（2）BR一定要与AR配合使用；（3）高价下跌，BR也跌至一半时可以买进；（4）低价上升，BR也上升一倍以上时可以卖出；（4）低价上升，BR也上升一倍以上时可以卖出；（5）BR<50时，行情进入低价区，股价随时可能反弹，应买入；（6）BR>300时，行情进入高价区，股价很难长期维持下去，应获利了结；（7）BR值在70—150间波动时，盘整行情，可观望，伺机进场。

3、AR与BR综合的基本判断技巧：（1）在行情涨升和下跌过程中，AR和BR大多呈现某种距离性的分开，如两指标由分开转为接近时，系为行情即将反弹，或继续往上涨升的征兆应买进；（2）通常BR多比AR高，如BR降至AR下面时，多为行情即将做底的征兆；（3）在行情连续滑落，投资意愿低迷时，BR很容易降至100以下，此时AR已降至50附近时，可以买进；（4）若AR在80—100之间，此时BR也在50附近时，多意味着行情已接近底部，应积极买进。

参考文献：

1、郭小洲,侯本慧.股市技术分析方法精解[M].经济科技出版社,2002.

2、花荣(本名余郑花).怎样阅读股评[EB/OL].海融证券网,2000-07-20.

3、陈实.科恩谈中国股市分析方法[EB/OL]./column/227_463444.shtml.

4、吴晋川.股市分析方法论[EB/OL]./f?kz=102438476.

5、财政政策“组合拳”对股市的影响[N].东方早报,2007-07-19.

6、政策对股市的影响[EB/OL]./html/stock/scalp/2006/0922/609.html.

7、股票基本分析方法[EB/OL]./forum/viewthread.php?tid=44&page=1&authorid=1.

8、股市技术分析方法介绍[EB/OL]./stock/jsfxff/gsjsfx.htm.

9、股市分析方法[EB/OL]./zq/jichu/Instructs/20060809/105143328.html.

10、股市上最可靠的分析方法[EB/OL]./investment/stock/7516_2.htm.

第6篇：短期理财投资技巧范文

人的一生中有两件事是不可避免的，一件是死亡，一件是纳税。这是西方国家人民与政府之间最基本的关系。我国自改革开放以来，税收在国家经济生活中的地位逐渐显现，特别是社会主义市场经济的发展，推动了我国税收制度的发展。目前，企业仍然是我国主要的纳税主体，是国家税收的主要来源。站在企业的角度讲，纳税是企业应尽的义务，而且现金支出的刚性化使得企业进行纳税筹划的迫切性日益加剧，企业期望减少税负，以达到企业利益的最大化。因此，税收筹划将成为企业新的经济增长点，税收筹划也将成为现代企业财务管理的新理念。作为负责纳税的财务管理人员应在充分了解税法政策和会计原则以及其他相关知识的基础上，对企业的纳税进行细致、及时的合理规划，在多种纳税方案可选的情况下进行全面而复杂的筹划活动。

一、利用国家免税政策进行税收筹划

现代企业财务管理中，纳税筹划的抵、免技巧是在合法、合理的情况下，使纳税人成为免税人，或使纳税人从事免税活动，或使征税对象成为免税对象，以达到免税的目的。由于国家对一些特定地区行业项目或突况给予一定减免照顾或奖励措施，采取国家优惠及鼓励措施是最直接、最简单、最经济的纳税筹划。例如，投资国债可以免征所得税，我国遭受自然灾害的企业，在一定时期给予减免待遇；又如，我国对高新技术企业，从事三产企业，以及利用三废为主要材料进行循环生产的企业，给予减免税待遇，通过这些优惠政策，可以使企业减、免税收，增加企业利润所得。

二、利用税率差异进行税收筹划

在税收筹划过程中，在其他条件相同或相近的情况下，一般就低不就高，利用税率差异，在合情合理的情况下达到节约税款的目的。在开放的经济条件下，一个企业完全可以根据国家有关的法律和政策决定自己企业的组织形式，投资规模和投资方向，利用税率差异少缴纳税款。例如：有A、B、C三个国家的所得税税率分别是33％，45％，40％，有一投资公司M，在其他条件基本一致的情况下，肯定会选择税率较低的A国进行投资，这样可以降低税负，达到节约税款的目的。

三、利用分割的形式进行纳税筹划

在现代企业财务管理过程中，如果该企业利润奇高，就应该想到利用分割的方式将企业分解成几个独立核算的、有独立法人资格的小企业，使利润额降低在低税率范围内，使整体税率下降，达到节约税款的目的。例如，我国所得税税率等级为：3万元以下税率为18％；3万元到10万元的税率为27％；10万元以上的为33％。某企业总利润为15万元，可将企业分割成两个不超过10万元的独立企业，这样适用税率为27％，可以节省150000×(33%-27%)=9000元，9000元相当于纳税筹划多创造的税后利润。可见，企业分割对税收筹划有很大的有效性。

现就一般纳税人情况采用分割经营的技术方法进行纳税筹划，使企业达到节省税款的目的进行案例说明。E公司为大型机械生产企业，生产大型粮食干燥机、除尘设备，由于这些机器体型较大，运输费用较高，占整个销售收入的20％，一直以来将运费包含在销售收入中，全额按17％计算销项税额。新税法规定，运输收入按3％的营业额缴纳营业税。根据现代企业财务管理对税收筹划的新理念，企业决策层决定成立运输公司，独立法人，独立核算，使得部分运输费用的税收负担由7％降为3％，使企业的税负得以降低。另外，这丝毫不影响购货方的入账价值，因E公司生产的均是大型机械，购货方均依照固定资产进行管理，因而不影响购货方的扣税问题，从而达到节省税款的目的。

四、利用国家对一些项目扣除、抵免的税收政策来进行企业纳税筹划

在纳税筹划技巧中，抵免技术比较复杂，主要是我国税法中的扣除、抵免的规定最繁琐、最复杂、变化最多，变化幅度比较大，但适用范围较大，相对比较稳定。所以在现代企业财务管理的税收筹划过程中必须认真、细致并加以计划安排。对相关税收抵、扣、免条款一定要深入理解，以免在进行税收筹划时违法、违规。例如：我国《企业所得税暂行条例》规定，在计算应纳税所得额时，所有纳税人准许扣除与其收入有关的成本、费用、税金和损失的余额。要根据我国会计准则中的配比原则，以及同行业利润率水平进行对比，对纳税抵、免余额一定要有所筹划。现代企业中进行税收筹划，必须在会计准则与税收政策之间进行协调，在发生不一致时，一般以税法为准。例如：商品用混凝土行业，其产品中含有三废，即粉煤灰，矿渣等材料，是国家免税税目。

五、利用延期纳税来进行纳税筹划

延期纳税是延缓一定期限后再纳税。这种纳税筹划只是一种相对节省税款，并不是真正意义上的绝对少纳税，相当于得到了一笔无息贷款，可以增加纳税人本期的现金流量，使之有更多的流动资金在企业经营中进行流动，产生更大的资本增值。由财务管理学中的货币时间价值理论可知，今天的一元钱要比将来的一元钱值钱；今天多投入的资金，将来就可以产生更多的收益。从这个角度讲，可以得到更多的税后利润，达到相对节省税款的效果，也同样实现了价值最大化。延期纳税与拖欠税款是两个概念，拖欠税款要缴纳滞纳金的，这样即增加了税收负担又会在经济环境中产生负面影响，降低企业的信用等级。延期纳税的筹划比较复杂，涉及到财务管理的方方面面，需要利用一些数字元素、统计知识和财务管理知识，通过复杂的财务分析与计算才能得知相对节减税负额度以及是否可以降低税负。将财务管理知识与税法融为一体，以延期纳税项目最多、延期纳税期限最长为原则，更好地在生产经营过程中抵御资金紧张而 带来的经营风险，使企业在风险竞争中立于不败之地。

在延期纳税筹划过程中，可以利用市场定价的自进行筹划。增值税的有关法规并没有对企业市场定价的幅度做出具体的限制。因此，享有充分的市场定价自，这就可以使得关联企业之间价格转移，这并不能减少企业的总体税负，但是，通过延期纳税，可利用通货膨胀和时间价值因素，相对降低自己的税负。关联企业还可以联合起来，成为企业集团，增强抵御竞争风险的能力。虽然企业集团的总体税负从税额上看，筹划前和筹划后没有区别，但是企业通过打时间差，仍然可以达到节省税款的目的，从而为集团创造了新的投资机会。基于这种情况，现代企业管理对纳税筹划具有新的理念，使企业有了新的经济增长点。

六、退税在企业纳税筹划中的作用

退税技巧运用的好坏，直接影响着企业纳税人税负的高低，退税在纳税筹划技巧中具有绝对性，此技巧操作比较简单。国家为发展出口增加外汇收入给予了出口退税政策，使出口商品以不含税的价格进入国际市场，有利于参与国际竞争。这种政策，无形当中也减轻了企业的纳税负担。所以企业进行纳税筹划时有必要对退税政策予以充分了解。尽管退税利用的范围较窄，在筹划过程中还是要权衡利弊，争取最优方案，减轻税负。例如，根据《消费税暂行条例》第11条的规定，对纳税人出口应税消费品，免征消费税，国务院另有规定的除外，已经缴纳消费税的商品出口时，在出口环节可以享受退税的待遇。从纳税筹划的角度出发，现代企业应尽量开拓国际市场，这是一种重要的纳税筹划方式。根据《消费税暂行条例实施细则》第23条的规定：纳税人在发生退关、退货时，可以适当调节办理退税时间。在一定时期占用消费税，相当于获得了一笔无息贷款，这样充分利用国家的免税政策并与延期纳税技巧相结合来达到纳税筹划的效果。

七、适当的公益捐赠也可降低税赋

企业在实际经营过程中，要合理进行避税筹划，应充分考虑并利用税法中给行善事的人和组织的优惠政策，使善事长久，使企业在社会中树立起良好的公众形象，同时，也具有很好的广告效应，保证企业更好地发展。例如：某企业在年终决算时，按税法规定计算年应纳税所得额为101000元适用税率33％，应缴纳所得额为33330元（101000×33％）；则企业净利润为67670元

（101000-33330）；但假若在年终决算过程中，通过境内非盈利的社会团体，在法定扣除额3030元（101000×3％）以内向公益事业捐赠1000元，则该企业应纳税所得额为100000元，适用27％的税率，应纳税额为27000元；可供支配的利润为73000元；捐赠后比捐赠前可节省税款5330元。财务管理的纳税筹划，间接地为企业多创造利润5330元。适当的公益捐赠确实可以降低税负，使企业获取更多的可供分配利润。

八、其他的纳税筹划技巧在现代企业财务管理中的应用

第7篇：短期理财投资技巧范文

【关键词】演示教学法；证券投资学；理论教学

随着中国资本市场的快速发展，全社会对金融证券类复合型人才的需求日益增加，对证券投资理财知识的需求也日益迫切。这些需求推动了《证券投资学》理论与实践的大发展，也使这门课程成为高校经管类专业的必修课和非经济管理类专业一门重要的选修课。诸多教师同行已经就如何提高这门课程的教学水平和学生的学习兴趣，进行了多方研究论证。笔者在本文结合自己的教学实践，仅就如何应用演示法进行《证券投资学》课堂理论教学，谈一点心得体会。

1.演示教学法的含义及其在《证券投资学》理论教学中运用的必要性

1.1 演示教学法的含义

演示教学法即教师借助某种道具或多媒体，把生活中一些具体事例通过简单明了的演示方法展示给学生，从而把一些抽象的知识、原理简明化、形象化，帮助学生加深对知识、原理的认识和理解。演示教学法直观、鲜明、生动、真实，集合了案例教学、情景教学、实践教学等教学模式的诸多优点。其对于提高学生的学习兴趣、培养学生的实践操作能力，达到学以致用、寓学于乐、寓教于乐的教学效果很有帮助，因此在物理、化学、体育、信息等学科教学上被广泛采用。它同样也可以适用于《证券投资学》的课堂理论教学。

1.2 演示法在《证券投资学》理论教学中运用的必要性

《证券投资学》是一门理论性和实践性都很强的金融学专业课，其教学内容包括资本资产定价理论（如CAPM模型）、证券投资的基本面分析和技术面分析、一些技术分析工具的使用与理解（如K线及其组合分析、波浪理论、KDJ、RSI、PSY等技术分析指标的应用）等等。对于没有股票、期货等证券投资实战经验的大多数本科学生来说，很抽象很难理解，而他们对这些知识又有很强的求知欲。

我们当前使用的PPT教学软件信息容量相对有限，其教学内容、信息多是静态的、过去式的，与证券投资实时、动态的特征很不相适应。这使得传统的《证券投资学》PPT教学法很难摆脱灌输式教学的厄运，教学内容还是理论对理论，老师讲的口干舌燥，学生听的昏昏欲睡。教学效果不佳，还可能扼杀了学生的好奇心和学习兴趣。演示教学法则是通过证券公司的网上交易系统，把实时的股票、期货行情直观的展现在学生面前，涨跌、盈亏一目了然。教师再把本课程的相关知识点逐一落实在当前的行情中进行讲解，给学生演示银证转账、选股择时、委托下单、操作查询、投资分析查看等交易流程，由易到难、由直观到抽象。根据笔者本人的教学经验看，演示教学法极大的提高了学生的学习积极性、活跃了课堂气氛。教学效果与单一的PPT教学不可同日而语。

现在经管类专业报名参加证券、期货、基金从业资格考试的学生很多，《证券投资学》的教学实际上也是一项职业技能培训。从学生就业和未来发展的角度看，这门课程的教学应更多的引入职业培训的教学元素，应更多的侧重于实践、使理论具体化，而演示教学法则很好的适应了这些要求。同时，由于经费原因，许多高校不具备建设金融模拟实验室的硬件条件，则教师的演示法教学就是一种低成本、高效率的教学模式，应该进行广泛的推广。

2.《证券投资学》采取演示法教学应具备的软硬件条件

演示法教学与传统的教学方式相比，对授课教师的整体素质、对课堂教学所需的多媒体、网络、模拟软件等软硬件条件都有了更高的要求。授课教师还要对课堂的节奏、场景、气氛进行系统的安排、设计和把握，才能达到预期的教学效果。

2.1 提高授课教师在证券投资上的实战经验

有丰富的理论知识、而没有证券投资（如炒股）实战经历的授课教师，是很难上好这门课的，这是显而易见的道理。在早期学院式教学模式下，高校教师的学习实践大多在学校完成，这使得许多老师在具备丰富理论知识的同时，实战经验却不足。受证券投资高风险、以及资金、时间、个人兴趣等因素的影响，有些《证券投资学》的授课教师甚至连炒股的经历都没有，或参与很少，这必然会影响演示法教学的效果。例如，在解释PSY（心理线）技术指标的运用法则时，教科书上的理论解释是PSY指标在25-75之间为常态分布；>75时进入超买区，应提高警惕，少买多卖；＜25时进入超卖区，是很好的买入时机。但这种解释很显然不适合实战投资中风格不同的投资者，会对他们形成误导，因为PSY指标也反映了整个市场或某只股票某一时点的人气状况。有长期实战经验的教师在解释这个技术指标会这么说，PSY指标>75时，虽然进入了超买的高风险区，但也反映了该股现阶段人气旺，所以也存在短线的投机机会，适合于习惯快进快出的短线投资者；而当PSY指标＜25时，虽然进入超卖的低风险区，但缺乏人气，短线机会不大，只适合耐得住寂寞的中长线投资者。授课老师还可通过实时行情系统，选择若干只股票的PSY指标及其对应的股价和趋势来验证他的观点。显然后一种的解释与演示，比前一种干巴巴理论讲解的效果要好的多，而只有有着长期实战经历的老师才具备这种能力。

所以，授课教师有无证券投资的实战经验，对于本学科演示法教学的展开很重要。要提高老师的实战能力，可以从以下三方面进行：一是授课教师要有意识的去“炒股”，去研究股票、研究投资。这不仅是老师个人的投资理财行为，也是搞好《证券投资学》演示法教学的前提和关键；二是“走出去”策略，学校可以讲一些青年教师送到证券公司等金融机构进行实践性学习，使其在较短时间里完成理论与实务的对接；使用证券投资模拟软件进行课堂教学的学校，要对授课老师进行前期的软件使用培训。

2.2 为授课老师提供流畅的网络环境

在《证券投资学》课堂理论教学中，演示法教学所需的道具主要是畅通的网络环境、证券公司的网上交易系统或证券交易模拟软件、以及多媒体教学平台。其中，畅通的网络环境最重要。如果上课用电脑不联网，则证券公司等金融机构的网上交易系统无法下载，股票、期货等实时行情就没法向学生展示，投资交易模拟、投资分析演示也就没法进行。多媒体的教学平台目前国内的所有高校都已具备，而金融证券投资模拟实验室和相关的证券交易模拟软件，由于其高昂的建设费用，许多院系望而却步，这更需要为授课老师提供成本低廉的教学网络环境。

3.《证券投资学》演示法教学的具体内容

演示法教学的目的主要有三点：一是让学生能直观的了解证券投资交易的一般流程，掌握基本的交易规则和买卖技巧；二是让学生认识到科学的证券投资分析的重要性，培养其通过有效的投资分析去把握短期买卖时机和股市中长期发展趋势的能力；三是培养学生的风险和风险管理的意识，以及其对资本市场的敬畏心理，使其未来从事该职业或个人理财时少走弯路。因此，结合《证券投资学》课堂演示法教学的目的，根据该学科的理论知识体系和实际运用状况，可以从以下几个方面进行演示法教学。

3.1 证券交易的演示

下载证券公司网上交易系统，授课教师可专门为教学开一个证券账户并存入少量资金，以满足教学演示的需要。然后通过该账户进行各种交易操作的演示，让学生熟悉证券交易从开户、委托、竞价成交、清算交割到过户的整个流程，熟悉交易过程中的各种费用，了解现阶段国内证券市场已经提供的证券种类、交易品种以及它们的盈利模式（如权证、融资融券、股指期货、ETF基金、债券等），熟练掌握各种证券的交易方式和买卖技巧。

3.2 证券投资基本分析法的演示

通常所说的证券投资分析，不管是专家还是普通投资者，不外乎是基本面分析与技术面分析、宏观分析与微观分析。分析方法总结起来就是两种：（1）基本分析法；（2）技术分析法。基本面分析法的演示，侧重于提高学生对宏观经济政策的敏感性，通过对当前宏观经济运行状况的正确分析和判断，来把握证券市场未来中长期的发展趋势。同时，课堂基本面分析演示的目的还在于提高学生的行业敏感性和对上市公司微观信息的分析和判断能力。因此，要让学生观察在学习期内宏观、行业、公司这三方面因素发生变化时，大盘和个股的变化。特别关注国家重大财政、货币政策的调整，以及利率、货币供应量、通货膨胀等主要经济指标的变化对证券市场的影响；根据经济、行业发展的周期性变化和我国浓厚的区域经济特征，来掌握证券市场的板块轮动效应，及时把握当前市场的热点行业和热点区域；使学生学会通过了解公司的财务状况、人力资源、高管素质、创新能力、分红能力等基本信息，来选择个股并判断其走势。

3.3 证券投资技术分析法的演示

技术分析法是根据股票市场的当前行为或过去循环的轨迹来分析股票价格未来变动趋势的方法。它实际上是趋势分析和经验分析法的综合体。该分析法课堂演示的目的是让学生学会识别、运用主要的技术分析图形（如K线及其组合、各种整理和反转形态）、技术指标，掌握看盘技巧，能对个股或大盘的短期行情做出基本判断。例如波浪理论的技术分析演示，教师可调出上证指数2005年6月998.23点―2007年7月6124.03点―2008年9月1664.93点的K线图，这一阶段的大盘走势就较充分的显示了证券市场中长期走势八浪循环的特点。

《证券投资学》演示法教学的具体内容还有很多，如风险管理的演示、组合投资的演示等等。授课老师应根据金融证券市场不断发展、金融理论、工具不断创新的需要，经常性的调整和更新课堂演示的对象与内容，设计出更为合理的课堂演示过程。当然，演示教学法只是《证券投资学》多元教学方法中的其中一个，要充分发挥其在课堂理论教学中的优越性，还需要其他教学方法和工具的很好配合，还需要教师同仁的继续实践、创新和交流。

参考文献

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[4]梁朝晖.关于《证券投资学》教学方法改革的初探[J].经济研究导刊,2010(23).

第8篇：短期理财投资技巧范文

[关键词] 现金流量表 财务欺诈 财务包装

随着上市公司造假事件频频曝光，现金流量表越来越受到投资者的重视。很多人认为，比起资产负债表、利润表，现金流量表更能全面地反映企业产生现金流量的能力并揭示现金流向所描述的本质。投资者认为：“利润是主观判断，经营性现金流才是客观事实”，甚至作出：“现金为王”的感叹。其实，与会计利润一样，现金流量也可以操纵、美化、甚至造假。本文拟对操控现金流量表的的花招进行探讨。

一、强盗式的现金创造

这种对现金流量的操纵是最直接、最裸的一种造假行径，基本上不需要什么特殊的会计技巧。操纵者往往运用比较极端的非法手段对企业现金存量、现金流动情况进行空手道式的凭空捏造。这种操作技巧并不能简单归类到我们通常理解的“财务包装”（accounting package），而应当列为财务诈骗（accounting fraud）。这种强盗式的现金创造，比较典型的有以下两种情形。

一是捏造现金资产。造假者通过伪造会计记录，编造假账的方式虚增企业资产，更为直接的是通过伪造文件虚报银行存款。2003年，意大利有着四十多年历史的跨国企业帕玛拉特公司（Parmalat Finanziaria SpA）在短短两个月的时间内破产崩盘，其管理当局进行财务欺诈导致正是造成这次破产危机的元凶。其欺诈手法除了一般财务作假之外，最令人“敬佩”的一招是，该公司管理层居然凭空制造在美国银行（Bank of America）高达49亿美元的现金及有价证券存款，甚至在会计师致函银行要求确认该巨额存款后竟自用扫描仪、复印机和传真机硬生生“做”了一份银行的确认传真出来。与安然和世界通讯在专业人士的帮助下利用复杂的关联和衍生交易、钻通用会计准则漏洞的招数相比，帕玛拉特公司做法无疑更为直截了当，也更具西西里式的胆色，也让人不得不慨叹真实世界远比虚构的小说还要精彩。

二是虚构经营业务。为了粉饰经营活动现金流量，有的公司往往采取虚构经营活动、“做大公司蛋糕”的方式造成公司经营规模不断发展、业务不断增长的假象。典型的做法是同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出或同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。这样，一方面提高了经营活动现金流量，另一方面又不影响报表的平衡关系。例如，在比较著名的蓝田股份风波中，蓝田股份1998年、1999年、2000年经营性活动净现金流一直都很好，其手法就是同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。从财务报表中可以看到，蓝田股份1998年2000年三年间累计经营性现金净流入177734万元，但同期投资性净流出187981万元。蓝田股份虚构收入的同时虚增了经营性现金流入，为了使现金流量净值保持真实水平，公司把虚增收入带来的现金流通过虚增投资名义消化掉，从而达到了捏造经营收入，虚增经营性现金流入的目的，让投资者误以为公司1998年2000年18.8亿元的投资都是靠自我发展积累形成的。制造出公司经营规模不断扩大、运行良好、发展迅猛、创造现金流量能力很强的假象。

二、欺骗性的现金流粉饰

在现金流量表正表中，现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。而对这三部分现金流的组合分析，我们大致可以得出对企业发展状况的评价。比如当企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数，我们可以初步认为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬；又如当企业经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为正数，筹资活动产生的现金流量也为正数，我们可以判断企业目前正常经营活动已出现问题，主营业务活动需要调整，需通过筹集资金来满足日常经营活动及企业产业调整的资金需求。而对于一个永续经营的公司来讲，报表使用者往往更关注的是企业经营活动产生的现金流量，因为主营业务是经营活动产生现金流量的主要来源，主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。因此，许多公司往往运用一些会计上的技巧，有意无意改变企业现金流量的性质，达到粉饰现金流量表的目的。

1、把投资收益列为经营活动收入

一些公司的财务往往把闲置的现金投入到有价证券投资中，当公司需要现金的时候，再把这些证券卖掉。对于普通的公司来讲，这种经营活动并不是公司的主营业务，这种业务的收益应该作为投资收益列入到投资活动产生的现金流量项目中。但在现实中，有些公司的管理层把自己当作了证券公司（只有在证券公司，证券交易收入才使公司核心经营收入的一部份），堂而皇之地证券投资收入作为公司的主营业务收入，列入经营活动产生的现金流量中去。这其中最典型的例子莫过于震惊中国股市的东方电子事件了，自1997年至2001年8月间，东方电子公司共投入资金6.8亿元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期财务报表、年度财务报表以及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，进行大量内幕交易，并将炒作本公司股票的高额利润作为公司的主营业务收入。为了使虚增的主营业务更真实，东方电子采取修改客户合同、私刻客户印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造合同等四种手段，从1997年开始，先后伪造销售合同1242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2079张，金额17.0823亿元。同时，伪造了1509份银行进账单，以及相应的对账单，金额共计17.0475亿元，使经营活动现金流入虚增17.08亿元。凭借虚假的主营业务增长，东方电子在1999年到2001年实现了年均增长160%高速度发展，股票价值从上市初期的17.15元暴涨到330.60元。

2、粉饰“收到的其他与经营活动有关的现金”

“经营活动产生的先进流量”栏目中有一项是“收到的其他与经营活动有关的现金”，该项目反映了除主营业务以外其他与经营活动有关的现金活动，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来讲，该项目金额应该较小，但是正如其他应收款成了某些上市公司资产负债表上会计处理的“垃圾筒”一样，该项目也极易成为现金流量表上藏污纳垢的隐身地。有的公司收回了“别人欠自己的钱”，虽然这笔钱与经营无关，但仍记人该项目。一些企业借用关联单位的现金款项，不把在筹资活动“借款所收到的现金”中反映，却列入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，从而增大了经营活动产生的现金净流量。如某上市公司2001年报现金流量表上“收到的其他与经营活动有关的现金”225942万元，主要为收到的关联方往来款，占销售商品、提供劳务收到的现金近三分之一，支付的其他与经营活动有关的现金245634万元，主要为支付的关联方往来款，这种关联方往来款显然虚增了经营活动现金流量。

3、调整经营活动现金支出

一些公司蓄意调整经营活动的现金支出，使经营活动产生的现金净流量更好看，从而欺骗和误导报表使用者，产生公司经营良好、经营活动创造现金能力很强的假象。如在世界通讯事件中，世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。从而使虚增固定资产38.52亿美元，低估经营成本被了38.52亿美元，税前利润也被相应虚增了38.52亿美元。这种造假手法在现金流量表上的反映为：使大量本应列入经营性支出的资金流，错误地列为投资性支出，从而虚增了世通经营活动产生的现金流量，严重误导了投资者、债权人等报表使用者对世通现金流量创造能力的判断。同样，对比2003年科龙公司先后公布的两份现金流量表，我们发现第一份现金流量表中，有意掩饰了利用筹集资金支付的“购买商品、接受劳务支付的现金”9.88亿元，虽然这种掩饰不影响公司的盈利与营业额，却会使公司2003年的经营活动现金净流量变得更难看——从净流入10.10亿元变成净流出0.83亿元。

三、技巧性的“财务包装”

为使现金流更容易为投资者所接受，一些公司政策法规允许的范围内采取了一些相对“合法”的操纵手段，比如调整财务政策、利用关联方交易、应收账款证券化交易等等。相对于前述两种违法违规的造假行为，技巧性的操纵现金流量更像是一种较为激进财务包装(aggressive accounting package)，这种包装利用的是会计准则和披露要求允许公司管理层行使的合理酌处权，而在一定“合理”限度内，这种“财技”是合法的。

1、调整应付账款的支付期限

通过调整财务政策操纵现金流量，比较常见的方式就是：延长向供货商支付货款的期限，从而减少会计期间内的经营性现金支付，改善经营活动产生的现金净流量。比如美国家得宝公司（Home Depot）2002年应付账款的支付期限为41天，高于2001年财政年度的34天和2000年度的22天，分析师指出此举使该公司2002年度的经营性现金流增加了8亿美元，占当年48亿美元经营性现金流的17%。从某种意义来说，这不失为一种良好的经营管理手段。但是这利用延长支付期限来改善现金流的方法，一般只能凑效一次。之后，公司只有通过不断提高营业能力，来获得持续增长的现金流了。相对于美国公司的“技巧“性财务包装来说，中国的上市公司在运用类似方法时就显得更加直接了。中牧股份（600195）2003年度实现净利润2296万元，经营活动产生的现金流量净额35206万元，后者是前者的14．33倍。一般来说，该公司现金流量表揭示的本年度业绩不仅大大超过了损益表列报的利润，而且是可信的。不过，资产负债表显示，年末公司各项应付款均有不同程度的增加，其中应付票据余额16276万元，与年初余额2762万元相比增加了13514万元，主要是应付关联方中牧集团鱼粉采购款14327万元。进入2004年1月，公司全额偿还了这笔鱼粉采购款。显然，如果该等应付票据项下的关联方采购款项在报告期内支付，必将大大减少经营活动产生的现金流量净额。如此编制现金流量表可谓十分典型的人为操纵。

2、应收款项的证券化交易

提前收回应收账款也会改善报告期内公司的经营性现金流，而提前收回应收账款是不容易的，一些国外公司往往通过出售应收账款来达到提前收账的目的，这种方法会产生几个方面的影响：一是改善了企业的经营性现金流；二是只能得到一次性的好处，难以获得持续的现金流支持；三是由于风险让渡和时间价值，应收账款的证券化必定带来一定的损失。2003年，美国哈里巴顿工程公司（Haliburton）出售了应收账款，使其经营性现金流增加了1.8亿美元，占了公司当年16亿美元经营性现金流的11%，很好地掩盖了公司在石棉生意上的巨额赤字。但在2004年上半年，该公司没有进行任何的应收账款证券化交易，因此其经营性现金流也从上年同期的6.2亿美元跌至-2.13亿美元。需要特别指出的是，与国外公司相比，我国公司应收账款的证券化交易比较少，更多的是进行应收票据的贴现。而许多公司为了掩饰筹资行为的实质，往往用有追索权的应收票据向银行贴现。这种行为表面是票据贴现，实质上是一种短期的抵押贷款（应收票据贴现列入经营性现金流入，而贷款则列入筹资性的现金流入，企业运用这种方式实现对经营性的现金流量的操纵）。为此，财政部财会[2004]3号文规定，对于附有追索权的应收票据贴现，由原作为或有负债予以披露，改作视为以应收票据取得质押借款，按收到款项确认银行借款。相应地所产生的现金流，不再列入经营活动产生的现金流量，而列入筹资活动收到的现金。

参考文献：

第9篇：短期理财投资技巧范文

（一）筹措足量的债务金额

在负债融资这一路径中，企业可以接纳银行信贷、发行特有的债券、更替原有的债券来获取可用的金额。在筹措资金时，要注重如下要点。首先，带有经营特性的现金要与偿付的利息均衡。因为成长时段内企业只能接纳偏少的利润数值。在这样的态势下，增添原有的负债反而增加了原有的经营风险。为此，要管控这样的负债规模，让还本付息架构下的金额低于当期范畴内的净流量。若没能有序去平衡，很易增加原有的财务危险，甚至威胁企业的生存。其次，长短期范畴内的负债也要保持均衡态势。长期及短期这两个范畴内的负债都具有其优点及弊病。短期范畴内的负债带有偏大的弹性，也有着灵活的特性，筹措成本也是偏低的。然而，短期债务潜藏了偏大的筹措危险。长期范畴内的负债耗费掉偏长的归还时段，减轻了还债压力。然而，筹措这样的金额，成本还是偏多的，也要顾及现有的限制条款，这就制约了建构中的企业。因此，可以接纳综合架构下的筹资路径：对临时范畴内的流动金额选取特有的短期负债，对带有永久特性的金额选取特有的长期负债。

（二）吸纳足量投资

成长时段中的新企业有着发展的前景，这样的态势能让企业能寻找出偏多的权益资金。要搜索到这样的金额，就应当顾及现有的各种群体，广泛去吸纳投资。吸纳金额的路径是运用现有的资本市场，接纳公开发行这一交易途径。这样能吸纳民间范畴内的更多金额，或者吸纳特有的投资机构，供应足量的金额保证。

二、运营路径下的决定

（一）可用的投资决定

成长时段中的新企业要不断去拓展现有的市场，在市场中增加原有的份额。为此，企业要把原初的战略要点更替到销售架构上来，投资范畴内的战略也要随之更替。具体而言，在延展原有的售卖市场时，要在特有的营销网络、特有的广告等层级内投入足量金额。提高市场延展的速率，就要注意营销范畴内的多样技巧。要增加原初的固定资产，增加可用的流动金额，以便扩大固有的产出规模。这样一来，企业就占领了特有的售卖市场并建构了抵御屏障。

（二）可用的成本规划

成本范畴内的竞争是现有的竞争主导。企业选取出来的一切战略都体现在成本中。为此，制定出来的成本战略应在企业的财务战略架构下带有核心价值。企业要促进规模经济的建构，明晰压缩成本的技术。这样就能在特有的竞争范畴内，创设稳固的进入屏障。成本管控的决定涵盖了价值链的辨识和解析。企业要明晰产业范畴内的价值链，解析内部架构下的价值链，辨识对手现有的价值链。这样就明晰了特有的成本动因，从而创设这一范畴内的竞争优势。

（三）管控现存的账款

成长时段中的企业要创设完备架构下的账款管控，有效去辨识应收账款并管控这一账款。要通过科学的路径去辨识现有的财务风险。要明晰对方固有的根本状态、经营态势、现有的信用层级，从而辨识对方现有的履行能力。这样能维护好账款应有的安全性，赢得最大范畴内的利润。在制定如上决策时，要接纳可用的现金折扣并缩减原初的收账期，以便促进对方还款。要细分现有的收款职责，明晰职责主体。

三、收入配置的路径

长期范畴内的股利分配是财务战略应有的重要成分。配置股利就是明晰现实范畴内及未来范畴内的股东收益，要依据存留下来的盈利数额、已被偿付的数额来辨识可用的分配路径。依据财务管控的基本原理，股利配置的关联决定要受偏多的因素干扰。企业在制定可用的分配决定时要注意如下层级的要素：盈余现有的稳定特性、企业现有的举债能力、可用的投资时机、资产固有的流动特性、还本付息现有的难度、设定好的合同约束、现有的通货膨胀态势。股东要明晰这种原理：经由分配以后，存留下来的收益将会被缩减。这样一来，发行新股去吸纳金额的潜藏可能就会递增。然而，发行如上的新股还会稀释原初的管控权限。为此，最佳态势下的股利决定是让现有的剩余股利低于惯常范畴内的股利。在偿付路径上，可以采取股票股利的新颖分配路径。先发放特有的股票利润能让股东明晰现有的经营成果，而不用去偿付代价。这样也可以吸纳潜藏的投资者。

四、结语