光伏电站EPC总承包财务风险管理策略

摘要：光伏电站EPC总承包是指光伏电站项目从设计-采购-施工直至并网验收一系列工程总承包的简称。自2013年国家推出的一系列相关利好政策以来，光伏行业经历了缓慢到快速及爆发式增长的发展历程，EPC总承包模式受到越来越多企业的青睐。随着2018年531新政的出台及2019年530通知的颁发，国家推出进一步控制电站规模和补贴逐渐退坡的相关政策，在国补减缓及市场竞争加剧情况下，EPC总承包方如何利用自身优势打造核心竞争力、有效防范风险创造企业价值。本文结工作实践，主要从光伏电站EPC总包方的角度对EPC工程总承包管理中面临的财务风险及管理举措进行探讨，希望能对光伏电站EPC总包方的持续发展提供合理借鉴。

关键词：光伏电站；EPC总承包；财务风险；管理举措

一、光伏电站EPC总包中面临的财务风险

（一）招投标阶段忽略风控评估的风险业务部门负责项目的招投标及一系列前期谈判工作，业务部门为了中标会报低价格，由于在投标前对项目具体情况没有进行深入了解和评估，实际工程量与预估工程量之间存在较大差异，也没有考虑到市场利率、建设周期及融资成本等因素的影响，再加上后期项目实施中费用发生的不确性，也会存在报价疏漏的情况，导致影响总包方的整体收益。

（二）合同签订过程中被人为压价和物价上涨风险现在的行情是买方市场，业主方占主导地位，利用总包方急于揽到工程的迫切心理，在价格、付款条件及违约责任方面会提出比较苛刻的条件，在合同中会附加一些不平等条款，总包方一旦承接到该类项目，在建设初期就会处于被动和不利的位置，并且业主方一般要求签订的合同金额是固定总价，而不考虑后期材料及人工价格是否上涨，总包方需承担后期因物价上涨带来的成本增加的风险，项目管理稍有松弛，项目收益就会减少甚至可能发生亏损，大大增加了企业的财务风险。

（三）项目实施过程中产生的流动性风险（1）资金管理风险：光伏电站EPC总包工程特点是周期长、规模大，项目情况复杂多样化，在工程结算前总包方需垫付大量资金，如果后期EPC收支与工程进度不匹配，支出远超计划，会造成资金需求出现很大的不确定性，严重可能会导致资金失控，所以能否融到足额资金，如何选择安全、高效的资金及合理统筹安排到各个项目，这是决定一个EPC项目能否顺利实施的关键。（2）预付及应收款管理风险：一个EPC项目一般会涉及众多分包商或供应商的预付款项，且较长时间内预付款金额累计占比较大，如果施工方或供应商出现经营困难或质量问题，总包方将会面临经济损失；在项目具体实施工程中会出现业主方延迟支付工程款或拖欠违约情况，实际情况中有总包方曾遇到过当电站完工已经具备并网条件，但是业主方仍会找出各种理由无限期拖延不进行验收，一般一个EPC项目从开始建设到完工，总包方帐面形成的应收帐款在三年内都无法全部收回，有的甚至要4-5年才能全部结清，项目最终竣工决算时业主方还会以项目现场各种未完成项为理由扣减部分金额，这很大程度上损害了总包方的利益。

（四）分包商违约风险光伏电站的施工总体来讲相对比较简单，但仍然面临很多不同的分项，在施工过程中经常遇到需要将分项分包出去的情况，而且是分包给不同的单位，各分包单位专业能力参差不齐，有的分包商会以低价取得分包权，然后在施工过程中逐步提出增加工程量，或拖延工程进度，以达到提价的目的，这无形中会增加总包方的工程成本；有的分包商为了提升利润空间，还会采购质次价廉的材料，导致工程质量低下；采购的物资设备无法按时交付，严重影响工程进度。这些都会给总包方带来很大的违约风险。

（五）项目成本管理风险在EPC工程中，涉及工程设计、材料采购、施工建设及调试验收等阶段，会面临项目施工复杂性、材料浪费、人工成本增加、项目各种费用支出等，如果不对每个环节加以管控，都会造成项目成本远远超出预算，极大增加了企业的财务风险。

（六）税务风险首先，销售行为界定不清引发的税务风险：光伏电站EPC总承包合同签订中总包范围包括设计服务、组件销售、设备销售、建筑安装，属于混合合同。如果合同中没有明确界定，从税务上就会产生混合销售的嫌疑，会导致增加税务成本的风险。其次，总包项目中的建安部分是在项目地纳税并有各种附加税（2016年5月建筑安装业“营改增”后，改成缴纳增值税），不同地区由于税务机关对于税法理解的差异，也可能导致出现重复纳税的风险。最后，总包方涉及不同类型业务合同情况下，如果不加强管理，会出现合同流、现金流、货物流、发票流四流不一致的现象，增加税务风险。

二、光伏电站EPC总包项目财务风险防范措施

（一）提高财务人员业财融合专业能力，积极参与项目前期招投标工作在招投标阶段，财务部就要开始介入并积极参与进来，提高相关人员EPC总包业务专业知识水平，深入研究招标文件及相关资料、项目实际情况，当地政策规定、交通运输及物料供应等，并对业主方的偿债能力、现金流等财务情况进行多方面了解分析，协同业务部进行财务风险识别，对项目方案进行可行性研究分析并充分理解并认识到项目中存在的问题及缺陷，采取相应措施进行应对。对于资信不好的业主或风险比较大的项目，要主动放弃；对于项目地形较复杂施工条件困难的EPC项目应谨慎承接，并研究合理方案规避、承受或转移风险。

（二）科学签订合同，加强合同管理，合理防范法律风险首先，在合同谈判过程中，面对业主的无理要求要积极争取自身权益。充分考虑到不同项目在整个实施过程中的复杂性，在合同结算、付款条件及违约责任索赔方面等进行明确规定，要详细约定业主在违约后需承担的责任及赔偿内容，及合同中通用、专用、特殊条款的约定，以保证总包方的切身利益，避免发生不必要的损失。其次，对于固定总价的总包合同，可以在中标后就提前做好规划做好采购预算及计划，以规避紧急采购物料情况下价格较高的风险。也可以采用套期保值、期货等金融工具提前锁定材料或设备的采购价格，减少价格上涨带来的风险。并且也可以把自身承担的风险以分包或保险的方式进行分险转移。

（三）合理统筹收支，降低资金风险首先，总包方在承接项目前要充分认识到自身的自有资金、融资情况及对方的履约能力，并兼顾低成本、安全、操作灵活等原则，选择合适时机通过银行贷款、担保融资、应收款保理、应收票据贴现等各种融资渠道合理筹集资金，并对每个项目进行资金预算管理，按照工程进度进行项目收支，集中管理协调资金需求，并严格控制预算外支出，全面提高资金运营效率。其次，严格供应商筛选及建立供应商评价及管理制度，进行采购付款过程控制和跟踪管理，特别涉及大额或长期预付款项，应定期进行追踪核查，发现异常情况应当拒绝付款，避免出现资金损失和信用受损；可以采用担保质押方式减少应收风险。在项目具体实施过程中，如果业主方资金短缺出现拖欠工程款的行为，EPC总包方往往无法强制性约束，为避免这种情况出现，应让业主方提供担保、抵押或付款保函的方式，以便在业主方发生付款违约情况下EPC总包方可以掌握主动权，大大降低了应收风险。

（四）加强分包管理，减少违约风险签订总包合同时可以与具有建安资质的分包商同步签订分包合同，应通过公开招标方式选择资信情况比较好真正有能力承接工程的供应商；总承包合同中总包方应承担的相关责任应以分包合同形式转移给分包商，分包合同与总包合同中保证条款、责任范围及赔偿责任等约定需保持一致；为保障电站项目保质保量按时交付，需建立完整的分包管理办法，通过要求分包商缴纳保证金方式；在建设过程中对分包商的工程质量、工程进度进行及时跟踪和监管；按工程进度支付分包商时间应晚于业主支付时间，这些从各个方面都降低了分包商违约的风险。

（五）加强项目全面预算管理，建立内控监督体系，有效降低成本首先，进行全面预算管理，在整体项目周期内实行全员成本管控的理念，建立完整的成本控制体系，把电站设计、采购和施工直至验收每一项成本进行细化，确定项目的目标成本，针对项目建设的不同特点，灵活制定预算编制方法。在预算执行过程中，要加强采购成本管理、施工成本管理、现场物料管理及项目综合分析管理，减少浪费，严格控制成本，并进行进度成本跟踪，把施工进度中实际成本与预算成本进行对比偏差，并通过对比分析进行纠编。加强预算的事后分析，总结类似项目预算执行情况和结果，分析特殊项目成本差异的合理性。每个项目完成后评价各预算执行部门工作绩效，可以更好地提示企业EPC总包业务中存在的问题和风险，促进企业管理水平的提升，并为后期的EPC总包业务积累成功经验和方法。其次，建立有效的内控监督体系，健全完善内控制度，使各部门人员可按规行事；内审部门负责对整个项目及各个部门进行成本费用监督及审查，避免员工出于个人私利影响公司利益的情况发生，通过完善的内部监督，可以确保EPC工程项目顺利实施，并提高投资收益率。

（六）全面了解各地区税务政策，防范税务风险深入了解项目所在各地区税收政策及法规，及时把握具体政策方向，为避免总包业务中涉及混合销售的行为，在合同签订时分别明确设计服务、建筑安装、设备具体的总包金额，分别进行纳税；签订的分包合同中根据总包合同分项金额对应明确列示。并需熟知各地区各种附加税和个人所得税的相关规定，避免造成重复纳税；涉及项目设计、采购、施工过程中所发生的合同业务支出需取得符合税法规定的增值税发票，减少税务风险。

三、结语

综上所述，仅为实践工作中的一点思考，实务中每个电站建设面临着不同的问题，这就需要EPC总包方密切关注市场环境、政策变化等外部信息，并充分考虑当地施工条件及风土民情，建立内部核算平台，形成系统的内部风险管理及反馈体系，有效控制风险，采用项目预算与考核相结合的方式，并可以利用信息系统控制，提高内部管理效率和效果。

参考文献

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［2］刘小龙.“三轴管控法”在总承包项目财务管理中的应用［J］.财会月刊，2016（13）.

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作者：林红娟 单位：海润光伏科技股份有限公司