PPP项目中的财务风险管控

摘要：PPP(Public-Private-Partnership)：政府和社会资本合作模式是新经济形势下的主要投资模式，对于加快新城镇化建设和提升国家治理能力有着重要作用，但由于相关政策和法律法规不完善，政府部门的相关工作不规范，社会大环境和企业自身问题等各种因素的影响，在PPP项目的开展和推进过程中还存在一些不可避免的风险，特别是财务风险，如融资风险、成本超支风险等，项目企业要树立强烈的风险意识，通过培训提高员工的业务能力，加强资金管理和预算管理，关注政策变化和社会大环境，加强内部控制和监管，积极合理预测和规避各阶段可能出现的财务风险，推动PPP项目的有效开展。

关键词：PPP项目财务风险管控措施

1PPP项目风险概述

新城镇化建设的不断推进，对于城市的基础设施和公共产品服务的建设提出了更高的要求，政府传统项目的投资和采购已不能满足经济和社会日益发展的需要。新的项目投资模式——PPP(Public-Private-Partnership)：政府和社会资本合作模式(公私合营模式)应运而生，其由政府和私人企业或民间组织合作，达成伙伴关系，充分利用闲置的社会资本，以提供基础设施和公共产品服务的建设和维护。PPP模式的采用，在一定程度上使政府部门的资金压力得到了有效缓解，部分风险得到了转移。但由于PPP模式是由西方传入，近年来才开始在我国得到采用，尚未形成完善的法律体系和相关政策，且PPP模式涉及的项目具有规模大、周期长、利益关系复杂等特点，因此PPP项目的各环节都难免存在一定的风险。从不同的识别角度，相关学者对其风险进行了分类，(1)根据是否与项目直接相关分为：项目风险(与项目直接相关的风险)与一般风险(由项目所在的宏观大环境引发的且与项目不直接相关的风险)；(2)根据不同的引起因素分为：政治风险、法律风险、金融风险、市场风险等；(3)根据是否发生在项目建设期间分为系统风险(在其建设期间超出可控范围的风险)与非系统风险(与其建设、生产经营紧密相连的风险)。

2PPP项目财务风险主要种类及分析

2.1融资风险分析

PPP项目一般具有建设周期长，资金需求大，涉及到的利益相关方多且利益关系复杂的特点，同时相比较其他的项目工程，由于各种原因，PPP项目的整体收益较低，使项目的融资比较困难。近年来，支付宝与余额宝等手机支付与存储的普及，以及国民理财意识的提高，使得银行的存款利息不断调整增加，但银行存款数额增长在整体上仍呈现下降趋势；同时我国的经济增长增速趋缓，供给侧改革使得金融逐渐去杠杆化，政府和社会的监督意识和力度也逐渐加强，使得银行的贷款利率逐渐增加，且审批越来越困难，放款速度也非常慢。银行贷款环境的收紧，使得企业在PPP项目建设期间的资金流容易断裂，同时在项目竣工之后的结算也产生一定的影响。同时由于PPP项目在我国开始的时间较短，政府部门和私人企业都有不规范的地方，也会使PPP项目的融资出现一定的风险。

2.2成本超支风险分析

PPP项目是建设周期和运营周期都比较长的工程，在项目的建设初期，可能会受到外部环境特别是地理环境和政治环境的影响，出现建设成本较高的现象。此外，在长期的建设过程中，可能由于社会环境因素的影响，如通货膨胀等，原材料的采购价格上涨，使得建设成本上升，运营成本也会出现一定程度的上涨；同时由于建设人员素质的原因，可能会使建设设备过度损耗和浪费，也在一定程度上增加了项目的建设成本。最后，不可抗力的因素也要充分考虑到，如自然灾害等会给项目企业带来成本超支的风险。如果在与政府签订的合作合同中没有规定调价条款和不可抗力带来的风险条款或规定的调价条款的比例与现实成本的上涨比例不相符，那么项目企业就不可避免的面临成本超支的风险，进而使自身利润受到一定的损失。

2.3税收政策变化风险分析

社会经济和市场发展日新月异，为了满足和适应其发展的新形势，政府会适当的采取一定的手段，颁布相关政策来进行管控和调整，如2012年开始实施“营改增”政策，又根据近年来的实施情况在2018年重新调整了增值税税率，这些政策的变化都会对PPP项目企业的纳税情况产生影响，为企业的收益带来风险。虽然2018年增值税税率的下调使得企业的应纳增值税税额在一定程度上减小了，但由于项目公司在项目建设期间会有大量的支出，会获得大量的增值税进项税发票，同时却几乎不会有收入来产生增值税销项税额，因此在项目建设期间企业不用缴纳增值税，但相应的项目公司只能长期留抵进项税额等待项目运营阶段的销项税额来抵扣。大多数PPP项目无相应的税收优惠政策，如进项退税政策的支持，最终导致项目企业不可避免的面临一定的风险。

3PPP项目财务风险的应对策略

3.1做好项目资金管理工作

，有效防范融资风险PPP项目的融资风险的有效防范策略要从以下几方面入手。(1)企业在投资项目之前，要充分考虑各方面的因素考察其可行性，然后做好投入资金的预算工作，对于企业要完成该项目的需要的借贷款以及债权等要进行科学合理的规划，科学分配各项资金的投入。(2)对项目建设过程中的资金进行科学的管理，提高资金的利用效率；同时要跟踪监督项目建设的进程，实时掌握工程进度，进行科学有效的管理，尽量减少由于管理不善等原因造成的资金浪费。(3)政府部门和私人企业都应不断规范自身工作，加强PPP项目实施的合规性，进一步防范融资风险。(4)积极争取国家政策性贷款资金，比如改善人居环境的专项贷款PLS贷款资金利率比基准利率下浮7.27%，而且在项目合规情况下，其放款速度较其他商业银行贷款快很多。

3.2充分考虑各种影响因素，合理利用资金，有效防范成本超支风险

在选择PPP项目投资之前，企业应全面考察项目，充分考虑自身情况和其他各影响因素，确定项目投资的可行性；然后在与政府签订合同之前要进行多次双向沟通，明确规定合理的因市场变化和不可抗力等因素影响带来的建造成本变化的相应的调价条款；在项目建设开始之前，企业的相关工作人员应作出项目的最优规划，科学估计预计成本，并充分考虑到各种变化引起的成本变动，制定相应的上下浮动的标准，在项目建设过程中，按照预算标准对资金的使用情况进行合理的管控，以合理利用资金，节约和控制成本，有效防范成本超支风险。

3.3政府加大PPP项目税收支持力度，企业做好税收筹划，有效防范税收政策变化风险

首先，企业在与政府签订项目合作合同中要明确规定在项目建设和运营期间，对于增加的税负该如何承担的问题；其次，在项目开始之前，企业要根据相关税收法律法规的要求，做好该项目的税收筹划，同时在项目建设期间要与当地税务部门做好沟通，及时充分了解最新税收形式，并充分享受政府出台的有关PPP项目的税收优惠政策。最后，有关部门要根据近年来PPP项目的实施情况，科学合理的出台和完善相关税收优惠政策，为PPP项目的顺利进行保驾护航，有效减轻由于税收政策的变化而产生的风险。

4PPP项目财务风险管控的保障措施

4.1树立风险意识

PPP项目在我国应用时间较短，有关部门尚未形成完善的相关政策和法律法规、政府部门的相关工作还未得到规范，且项目建设周期长、涉及的相关利益方众多，因此项目企业的领导者和相关人员要树立强烈的风险意识。从企业的实际出发，全面分析从选择投资项目到项目运营等项目生命周期内各个阶段可能出现的风险，积极做好防范工作以减少风险，不能掉以轻心，要确保PPP项目得到顺利开展，提高企业的社会形象和经济效益。

4.2加强内控建设

企业的内部控制制度和系统的建立与完善是管控PPP项目财务风险的必要保障。项目企业应充分认识到内部控制系统在企业的发展过程中的重要作用，积极建立和完善管理科学、行之有效的内控制度，在此过程中要遵循成本效益原则，通过科学化的管理和控制来降低项目成本，在合法合规的基础上争取以最小的成本获取最大的收益。另外，内部审计工作是内部控制系统的重要组成部分，企业要对项目建设和运营过程中的各项业务与支出进行科学有效的审计，及时评价、发现和纠正过程中出现的偏差，帮助企业做好风险控制，保证PPP项目的顺利开展。

4.3坚持预算管理

预算管理与决算管理是企业财务管理不可缺少的重要组成部分，因此在进行PPP项目时也要全面加强预算管理工作。(1)在选择项目投资之前，企业应对项目进行全方位的考察，通过科学的识别和分析项目情况，综合考虑企业自身实际，评估项目的可行性；(2)在项目开始之前，企业应做好预算筹划工作，根据实际经验和财务模型，科学预估项目的建设和运营成本；(3)企业要进行科学合理的预算编制，对项目建设和运营过程中的资金支出作出规划，根据制定的资金流向，加大资金的审核力度，与决算管理相结合，来达到防范风险的目的。

4.4关注政策变化和加强业务学习

上文提到PPP项目在我国应用时间较短，相关政策和法律法规还未得到完善，因此为保证PPP项目范围的进一步扩大和质量的进一步提高，国家有关部门后续会采取相应措施；另外，国家各项经济调控政策，如供给侧改革和“营改增”等都对PPP项目的顺利开展产生影响，因此项目企业应实时关注国家政策的变化，享受国家政策带来的福利的同时防范其带来的风险。同时，企业应关注企业员工的再教育，聘请相关专家对员工进行业务培训，加强其业务学习，通过理论+实践来提高相关工作人员的业务能力。

4.5建立集团总部的监管机制

集团总部应对PPP项目的各阶段进行严格的监控，建立健全相关的监管机制，加大监控力度，做到对项目申报、建设、运营等各个阶段的工作进行实时监督管理，如对预算编制、支出审核的监督管理，做到日常跟踪监管与事后抽查监管相结合，确保各项工作得到开展与落实，帮助项目公司合理预测和控制风险，达到管控财务风险的目的。

5结语

在经济发展新形势下，PPP模式作为各项基础建设和公共产品服务项目的主要投资途径，可以有效缩减政府的资金支出压力，充分发挥社会资本的作用，实现政府和企业的双赢，面对不可避免的各项财务风险，企业积极应对，通过树立员工风险意识和加强员工的业务能力，做好预算管理和税收筹划，做好资金的管理工作，合理利用资金，加强内部监督与控制，采取合理措施积极科学的预测和防范风险，保障PPP项目的安全、顺利实施，最终推动社会进步与经济发展。

参考文献

[1]孟婷妤.PPP项目财务风险分析与管控研究[J].中国乡镇企业会计,2018(3).

[2]肖辉.浅析PPP项目中的财务风险[J].纳税,2017(16).

[3]赵卫华.PPP项目财务风险影响因素及应对措施分析[J].财经界,2017(6).

作者：李鹏飞 单位：远安中车水务有限公司