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股票投资方法有哪些精选(九篇)

股票投资方法有哪些

第1篇:股票投资方法有哪些范文

【关键词】股票;价值;投资

中图分类号:F20文献标识码A文章编号1006-0278(2015)12-032-01

中国股市向来有“一赚二平七赔”的说法,从长期来看,在股市中能够赚钱的投资者是很少的,但这并不表明中国股市没有机会,相反机会是非常多的,A股市场上曾经上涨超过10倍的股票比比皆是,有统计数据表明,平均每6.5只股票中就有1只曾经上涨超过10倍的大牛股。有效市场理论早已说明,在一个大家普遍使用技术分析的市场上,用技术分析的方法进行股票投资是必败无疑的,这是绝大多数投资者为什么亏损的原因之一。只有从商业经营的角度进行分析,做中长期价值投资才是明智的、能够盈利的做法。

笔者通过对大批曾经上涨数十倍的大牛股进行分析,总结出一套优化的价值投资决策体系,该体系不仅对做好股票投资有很大的帮助,对非上市公司的股权投资也有很大的借鉴意义。

一、哪种股票能够大幅上涨

股票价格大幅上涨通常有几种原因:价值驱动、重组、主题驱动。把握重组股的机会常常需要内幕信息的配合,而且也有比较大的风险。主题驱动常常只是一个击鼓传花的游戏。那些能够上涨数十倍的股票,基本上都是价值驱动的,即使是重组股,没有价值驱动的因素,上涨空间也不会太大。下面先论证一下哪种公司的股票才能够大幅上涨。

先来看看股票的定价模型:

(一)零增长模型:V

公式中V是股票的内在价值,FCFE是股东自由现金流,K是必要收益率。例如一个公司的股东自由现金流永远是每股每年1元,必要收益率按照15%计算,则这个公司每股股票的价值V6.67元。

(二)不变增长模型:V

如果上述公司的股东自由现金流能够以每年14%的速度增长,则这个公司每股股票的价值V114元。

由此可见,如果公司的股东自由现金流能够增长,则股票的价值也会随之增长。增长速度越大,股票的价值增长就越大。

当然任何公司的股东自由现金流都不可能永远不停地增长下去,通常只增长几年就不再增长,增长的速度有时候会大大超过14%。我们用下表来说明股票合理的价格。

表1股票合理的价格(投资者期望15%的年收益率)

例如现在每股盈利1元,如果以后利润没有增长,则每股股票的价值为6.67元,如果以后利润能够以每年60%的速度增长,连续增长5年,则每股股票的合理价格为70元。连续增长10年,则每股股票的合理价格为733元。

从上面的分析我们可以得出一个重要的结论:如果一个企业的股东自由现金流能够增长,则股票的价值就会增长,股东自由现金流增长的时间越长,增幅越大,则股票价值的增长就会越大。因为股东自由现金流和利润存在一定的比例关系,所以上述结论我们可以表达为:如果一个企业的利润能够增长,则股票的价值就会增长,利润增长的时间越长,增幅越大,则股票价值的增长就会越大。这可以解释为什么有些公司的股票可以上涨几十倍甚至上百倍,而中石油、中石化、工商银行、农业银行等公司的股票不会有什么大的机会。

要想找到能够大幅上涨的股票,静态地看已经公布的财务报告是不行的,因为这样已经迟了,我们必须要寻找利润增长的原因,以便在股价大涨之前进行投资。很多企业在发展过程中总会面临一些机遇,企业的利润在机遇期内出现增长,企业股票的价值也随之增长,因此存在价值重估的机会,我们称之为估值切换,这种估值切换会为有眼光的投资者带来丰厚的回报。

二、哪些企业的利润会出现连续的大幅增长

(一)行业景气度提升前进行了大规模扩张的企业

对于完全竞争和垄断竞争的行业,当行业机遇到来的时候,最佳的投资品种往往是那些事先进行了产能扩张的企业。也就是说,如果市场需求出现了竞争对手(或潜在)预料之外的高增长,而某个企业把握住了这个机会,那么这个企业的利润就会出现爆发性的增长。

(二)行业景气度提升且具有很高壁垒的企业

对于寡头垄断和完全垄断的行业,当行业机遇到来的时候,相关上市公司有可能充分享受行业景气周期,其股票有可能大涨。这种投资机会的大小取决于产品的需求刚性及寡头之间的合谋程度。

(三)行业洗牌中生存下来的龙头企业

对于行业集中度不高的完全竞争和垄断竞争行业,如果因为某种原因行业开始洗牌,大批企业被淘汰出这个市场,生存下来的企业市场占有率大幅度提升,常常能够产生大牛股。

第2篇:股票投资方法有哪些范文

欧奈尔在30岁时创下了最年轻拥有纽约证券交易所交易席位的记录,他出版了惟一可以和《华尔街日报》抗衡的投资日报――《投资者商业日报》,他所独创的CAN SLIM股票交易法则更是惠及大众,并成功演绎了美国式的投资传奇。本书中他深入浅出地阐述了五大买卖原则和三大买卖建议,即使是股市新手也同样适用。

供求是惟一的法则

股市不会关心作为个体的我们是谁、我们在想什么、我们的感觉是怎样的。它就像一只野兽,不在乎人类的欲望,漠视大众的智慧,总是令人恼火地与人们背道而驰,并经常混淆视听、迷惑大众。它惟一遵守的就是供求法则。听从股市的主张而不是你个人的看法,要做到这一点是很不容易的,而且你越聪明,就越难做到这点。但在股市里,你是什么人、你有什么想法都无关紧要。记住,这些都微不足道,股市只会按照它自己的规则运作,和它较劲只会让你付出不菲的代价。欧奈尔告诉我们在投资前的准备工作除了必须学会看懂图表外,还应该学会:1,当股票价格上涨而不是下跌时买入。2,应该买入高价的绩优股,而非廉价的垃圾股。当股票价格接近一年股价的高位时买入,而不是当它跌了很多而变得相对便宜时买入。3,掌握正确的卖出时机很重要。当你有很小的损失时,就应该及时卖出,而不是在原地观望,并期待它很快就会反弹。4,你不必过于关注公司的账面价值、股息或市盈率。

就如同目前的A股市场,中小板的持续回调,煤炭有色小金属的持续上涨,鲜明的反差下,多只股票演绎出翻倍行情。市场强弱态势不可谓不明确,至少说短期趋势中赚钱效应还好。在此过程中,市场中受资金关注和无题材个股的表现,根本不需要费力地想要弄清楚上涨或者下跌的理由,我只知道市场自然会告诉你它要怎么走,朝哪个方向走。

CAN SLIM法则的制胜之道

第3篇:股票投资方法有哪些范文

关键词:SAS股票;神经网络

一、选题背景

ST是英文Special Treatment缩写,意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日,沪深交易所宣布,将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment),由于“特别处理”,在简称前冠以“ST”,因此这类股票称为ST股。当一个公司的连续出现两年亏损的时候,就会加上ST,提醒投资者这只股票可能在一年后退市。由于ST股是一些财务状况不好的、可能退市的股票,因此投资者若是购买的是ST股票,会使用完全不同的投资决策,因此投资的股票是否是ST股票对于投资者在做投资决策的时候是非常重要的。

二、研究问题与技术方法

(一)研究问题

由于还没有一种典型的函数来确定股票是否属于ST股,所以,预测股票是否属于ST股是很困难的。在本次研究应用中,将140支已发行股票分为两类。将股票分类后,以此来判别基础。

(二)技术方法-模型训练及预测

预测模型的训练一般有三种方法,分别是神经网络、决策树、回归分析。

1.神经网络(Neural Networks),是通过不断调整各个输入数据权重使得输出的预测值与数据实际值的均方误差最小化的模型。这种不断调整的过程就是对神经网络的训练。这一训练过程是不可见的。

2.决策树(Decision Tree),决策树是一种结构。通过应用简单的决策规则,利用这种结构可以将大型记录集分割成相互连接的小型记录集。通过每一次连续分割,结果集中的成员彼此变得越来越相似。决策树是一种类似流程图的树型结构,其中树的每个内部节点均代表一个属性的测试,其分枝就代表测试的每个结果,而树的每个叶节点就代表一个类别,树的最高层节点就是根节点,也是整个决策树的开始。决策树模型包含一系列规则,按照某个相关的特定目标变量,可将大量包含不同种类的总体分割为更小的、更相似的群组,它可用于计算给定记录归属于某一个类别的概率,也可以通过将记录分配到最可能的类来给记录评分。训练决策树模型的过程,实质是确定最佳规则的过程。

3.回归分析(Regression),是确定两种或两种以上变量间相互依赖的定量关系的一种统计分析方法。这一方法可以用来预测其中的变量值。训练回归模型的过程,实质是确定变量之间定量关系的过程。

在本次研究中,将用数据分别训练三个模型,判断出哪种模型的预测效果最佳,并用这种模型对将要上市的股票做出预测。

三、数据挖掘技术应用

(一)导入数据

将收集到的数据导入SAS中,通过运用这些数据进行模型的训练和预测。

(二)SAS模型训练

SAS流程图如图一。实际过程中,根据神经网咯、决策树和回归分析的效果来决定预测模型的选取。

主要步骤:

1.在SAS中导入已选择相关企业训练数据,并把variables中的F2选项定义为target。

2.在data partition 节点中选择样本随机方法,并设置各部分比例。将各部分比例设为train 40%,validation 30%,test 30%。

3.运行assessment得到如下结果

从上图中可以看出在10%比例的情况下,神经网络模型和逻辑特回归模型都可以到达100%的正确率,但是在20%比例的情况下,只有神经网络模型可以达到100%的正确率,因此神经网络模型的拟合较好,我们选择神经网络作为预测模型。

四、神经网络模型分析

(一)神经网络模型

根据SAS的神经网络模型的运行结果,我们可以得到如下的权值:

根据结果可以看出,在42个数据取20%的时候,我们取第九个数,这九个数的预测都是百分之百正确的,正明这个神经网络模型的效果是显著的,因此我们取0.8752作为阈值,当算出来的阈值大于0.8752的时候就归为1-ST股,否则为0-非ST股。

(二)预测

用测试的数据集来进行预测,也就是看测试集里面的股票哪些是属于被ST的,哪些是没有被ST的,根据SAS的运行结果得到如下所示的图。

从图中可以看出前20只股票的阈值都大于0.8752,因此基于神经网络模型的分类,前20只股票都应属于ST股,而在实际情况下第7只望春花和第17只力诺工业却不是ST股票。因此通过对比,我们可以看出,神经网络的分类是比较准确的,但是也不能做到百分之百的正确率,我们可以依据神经网络模型对不确定的股票进行预测,判断它是属于ST股票还是属于非ST股票,帮助我们在证券投资上做出投资决策。由于这种分类不是百分之百正确的,我们也不能完全依靠模型做出来的结果进行预测,还应根据其他指标,如,宏观经济与其他基本面的分析对股票投资进行分析。

五、结束语

通过运用SAS软件,比较了决策树,逻辑特回归和神经网络三个模型哪个的拟合效果更好,最后决定运用神经网络模型。通过使用神经网络模型,把数据分成了两类-ST和非ST股,并且确定了预测的阈值,推出了预测的条件,为我们预测一只股票是否属于ST股票提供了条件。

第4篇:股票投资方法有哪些范文

[关键词]价值投资;价值明星企业;价值运作;投资组合;选股策略

投资者投资股市,就是为了使资本价值增值,取得投资回报。但在股市投资实践中,由于主客观原因,在股市投资者中,一般的情况是赔钱的多,赚钱的少。怎样才能在震荡起伏、风险莫测的股市中,做一个成功的投资者,成为股市赢家,实践证明,采取价值投资策略是一个正确的选择。价值投资就是以合适的价格买入业绩优良的上市公司的股票,并长期持有,等待股价随着公司的业绩的提高而上涨,从而获得较高投资收益的一种投资策略。价值投资相对来说是一种长期投资,具有优化配置资源,低风险、高回报的特征。

一、价值投资的基本策略

任何一项投资活动都要讲求策略,价值投资更是如此,投资策略正确与否,关系到价值投资的成败。wwW.133229.cOM正确的价值投资策略能使股市投资者减少盲目性,增加预见性;减少投机性,增加科学性;减少短期投资,增加长期投资,等等。价值投资策略的内容主要包括树立正确的股市投资理念;提高股市投资技巧;选择合适的投资对象和投资时机;进行合理的投资组合,等等。

(一)需要对质地优良的投资标的能耐心长期持有

任何价值投资都不可能顺风顺水。在股市行情上下波动和投资者心理发生变化的过程中,价值投资有时会因收益不如题材股而受到投资者质疑。但放

在相对较长的时间段内,就可以发现立足于企业基本面的价值投资,经过长期坚持,会给投资者带来相对稳定和较高的投资回报,投资风险也能够被控制在相对合理的范围之内。

有关数据显示,2007年年初以来已有160多只基金实现收益上的翻番,但却有相当一部分基金投资者没有拿到翻番的收益,原因是没有坚持长期投资的原则。特别是当收益低于预期,且市场走势低迷时,投资者便本着落袋为安的原则,匆忙办理了赎回,可是以后净值依然继续增长。2007年虽然经历了“5·30”行情,一些优质基金在5月29日至10月10日期间,实现的收益仍然超过80%,一些低风险低收益的品种或者表现欠佳的基金在此段时间实现的收益也有40%左右。可见,因为没有坚持长期投资,使一部分投资者失去了获利的机会。有学者认为,只要

二、价值投资对象的选择

投资对象又可称为投资标的。从一般意义上说,任何一家上市公司都可以成为股市投资的对象。但是,上市公司的成长水平是很不平衡的,其公司业绩也是参差不齐的,所以并不是任何一家上市公司都可以成为价值投资的对象。只有那些成长速度快、公司业绩优良的价值明星企业才能成为价值投资的对象。这样,投资收益才能随着公司业绩的提高而增长,达到价值投资的目的。那么,价值明星企业具有哪些特征?怎样寻找价值明星企业?这是本题目所要探讨的主要问题。

(一)价值明星企业(公司)的一般特征

1.价值明星企业(或公司)具有强大的抗经济周期的能力以及优秀的风险管理能力,不会因为企业遇到一些暂时的困难,而瞬间破产倒闭。这类上市公司具备相对完整的产业链条,能够进行适度的规模化经营和多元化经营,适时地进行再投资,使公司始终保持可持续发展的能力。

2.这类上市公司具有良好的公司治理结构,公司管理者具有良好的职业道德和长远的战略眼光,致使公司有着一个美好的发展前景,其产品销售额和净利润会持续稳定的增长,因此,会得到投资者的一致认可。

3.这类上市公司所处行业具有日益扩大的市场空间,公司拥有核心竞争能力以及可复制的商业模式。这种核心竞争能力能够有效阻挡潜在进入者通

过模仿发展,防止老客户流失,争夺新客户;能够有效地通过商业模式的复制,实现地域上的规模化扩张,以及产品销售的规模经济和范围经济。

4.价值明星企业必须有一个优秀的领军人物。再好的事业也必须有优秀的人才去做,去成就。那些具有时代使命感和责任感,能够与时俱进、勇于创新、开拓进取的优秀企业家,是企业不断发展壮大,成为价值明星企业的关键因素。

(二)价值明星企业的选择

1.常规的方法。选择价值明星企业(或股票)最常规的方法是根据价值明星企业所应具备的要素,在现有沪深两市所有上市公司中按图索骥,找到符合标准的上市公司。然后再实地跟踪调研这些公司,考量公司所在行业的发展前景,深入挖掘公司持续增长的潜力,最后把它们纳入我们可操作的范围。

2.技术分析法。我们还可以采用技术分析的方法,对纳入我们视野的公司进一步考察。对上市公司的年报、中报、季报披露的各种信息,投资者应重点关注以下几个方面的指标,并加以具体的分析研究。

一是要关注上市公司的现金流。所谓现金流,指的是公司经营所产生的现金收入。现金流越大,说明企业经营状况越好。考察这一指标,需要关注两个关键点:第一,每股现金流。这是一个相对值指标,它是公司总股本与现金流之比。在总股本一定的前提下,每股产生的现金流越多,说明公司的经营状况越好。第二,现金回报率。它是每股现金流与每股股价之间的比率。一般来说,每股20元价格的股票带来每股2元的现金流,即保持在10%这样的现金回报率的公司是正常;而当这个比率是20%时,就非常好了;而如果你发现了现金回报率高达50%的股票,那么这绝对是一家好公司。

二是要关注上市公司的增长率。在考察这一指标时,一般需要与每股收益、市盈率等指标放在一起进行考察。增长指标最主要的是要关注上市公司的主营业收入增长率和净利润增长率两大指标。一般来说,任何一家公司如果它的股票定价合理,那么,该公司的市盈率应该等于公司的增长率。

三是要关注上市公司中的机构动向。投资者应重点关注的是上市公司股东的进出情况、股东人数的增减、户均持股量的变化等。一般来说,上市公司股东中机构数量越多、股东人数越少、户均持股量越大,则表明公司越被机构投资者看好,其后市的潜力也就越大。

另外,在牛市中,上市公司的大比例送股及转增股本,往往会受到投资者青睐。因此,投资者也需关注上市公司公报中有关送股、转增股本扩张方案,推出大比例送股及转赠股本的上市公司,很可能受到市场的炒作。

三、价值投资与价值运作

按照价值投资方法,很多投资者都能够找到让自己长期、持续、稳健获利的价值明星股票。但是,我们同时也看到了另外一个问题,不少投资者都曾经买入过同一只有投资价值的股票,或者是持有完全相同的投资组合,但是,往往面对同样的投资机遇,不同的投资者从中获得的收益却有天壤之别,特别是机构投资者的收益往往高于个人投资者。那些获得更高收益的投资者,除了耐力好,持股时间更长之外,还有没有别的因素导致了他们的高收益呢?这里面的关键因素就是价值运作。

(一)价值运作的内涵及意义

价值投资与价值运作是两个相互关联又不完全相同的概念。价值投资是符合股票市场优化配置资源规律的一种投资理念;而价值运作则是基于价值投资理念的一种主动出来的策略,是一个积极参与股市投资、把价值投资理念变为现实的过程。价值投资就比如我们买了一棵好树苗,并把它栽到肥沃的土壤里;而价值运作就比如给这棵小树天天浇水、修枝打杈、消灭病虫害等。好树苗加上好的管理,小树才能长成参天大树。

实践证明,股票市场是一个高风险的投资场所。但是投资者如果能够顺势而为,精心策划,正确地进行价值运作,就完全可以找到一个低风险高回报的路径,从而获得较高收益甚至是超额收益。

(二)价值运作的基本过程

首先,对上市公司持续跟踪,并对重点关注的对象,进行实地调查研究,获得关于上市公司的第一手信息。同时结合行业发展情况和财务指标,进行全面充分的分析,形成对该上市公司的一个概括的评价。

其次,尽可能广泛地与市场中的主流研究机构进行沟通,听听他们对这家公司的看法。如果研究员们对上市公司的看法普遍较好,那么投资机会就有了存在的前提。

然后,如果各方面对公司的看法出现了分歧,还要与业内主流投资者和研究机构再次沟通,尽量说服他们改变对这家上市公司的预期和估值,促使市场主流预期趋势发生转变,这时该家上市公司成为价值投资的选择对象基本上就可以确定下来了。

价值运作,实际上是一个专业化的价值投资过程,它对投资者有着很高的要求,需要投资者具有专业的投资知识和丰富的业内资源,因此往往是被一些机构投资者所采用,个人投资者很难做到这一点。

四、价值投资的选股策略

当前,沪深两市有一千多只股票上市交易。在震荡起伏的股市中每只股票的行情、走势都是不一样的。在某一个时段,受各种因素的影响,有的股票价格上涨,有的股票价格下跌,而且上涨或下跌的幅度也是很不一样的。在这种情况下,选准选好股票对每个投资者来说就成为一个头等重要的问题了。根据价值投资选股策略的要求,从总体上看是要以合适的价格买入业绩优良的上市公司的股票,但是在具体品种的选择上,则要根据每只股票的股性、具体表现以及长远发展趋势做出正确的选择,以实现低风险、高回报的投资目标。

(一)选择强势产业和行业龙头股

强势产业和行业的龙头上市公司,作为本产业或本行业的最具代表性和成长性的企业,其投资价值远远超过同行业的其他企业。因此,抓住行业龙头也就抓住了行业未来的大牛股。

龙头股的走势往往具有“先于大盘企稳,先于大盘启动,先于大盘走强”的特性。在一轮行情中,龙头股涨得快跌得少,常能领先于大市获利,其安全系数和可操作性高于行业内其他股票。因此,价值投资如果能适时抓住龙头股,一般都能获得较好的收益。要想正确选择强势产业和行业的龙头股,股民首先应该了解整个国家的经济形势和产业政策,明确哪些行业是当前经济周期中的强势产业,哪些是夕阳产业,哪些是国家产业政策扶持的上市公司,还应关注世界上各产业发展的趋势,关心国内外经济动态,培养对未来的前景观念。对于前景看好的具有高科技和高附加值的产业需具备长远的眼光。已经持有股票的股民,应经常审视各类产业股票的表现状态,适时将弱势产业的股票转换为强势产业的股票。

(二)选择成长股

成长股是指上市公司处于高速成长期并有良好业绩表现,每股收益能保持较高增长率的股票。

成长股股价与公司业绩紧密相关,公司的成长性越好,股价上涨的可能性越大。高成长性的公司,其主营业收入和净利润的增长呈现高速扩张的态势。因此,这类股票最适合价值投资者的长线投资策略。选择成长股应该注意的是:该类公司所处行业应成为成长型行业,而公司又是该行业中成长性优异的企业;该类公司产品开发能力、市场占有率和产品需求及销售增长率高于同行业中其他企业;该类公司能控制所需原材料来源和价格,不会因价格上涨而削弱其竞争力,能始终保持获利趋势;该类公司能将利润的较大比例用于再投资而不是给股东分配红利,以促进公司可持续发展。

(三)选择热门股

所谓热门股是指在特定时间内走红,经常处于涨幅榜前列、被众多投资者关注的股票。它们或是成长股,或是实质股,或者是有潜力的小型股。从成交量上判断,热门股每天成交的金额,在当天各股票的总成交金额排名中,一般在前30位以内。

几乎所有的热门股,都具有较好的股性,市场认同度高,代表了市场的热点和焦点,也是通常所说的“主流股”。热门股一般都有较大的涨跌幅幅度,会为较多投资者买进卖出,通常成交量会比较大,因此,热门股不失为价值投资一种好的选择。

热门股具有不断交替的特性,因此,没有一只热门股可以永远走红,某只热门股主宰股市一段时间后必然会退化,并被其他热门股取而代之。所以,投资者在搜索和捕捉热门股时,一定要分析清楚两个重要问题:一是要预测好哪一类股票在最近的一段时间内会走红,并能够维持多长时间;二是热门股在未来的一段时间内股份上涨的空间有多大。

如何预测即将走红的股票呢?可以参照以下几个因素:利空消息出现时股价并不下跌,利好消息公布时股价会大涨;股价不断攀升,成交量也随之增加;多只股票价格轮流上涨,形成向上比价的情势。

(四)选择蓝筹股

第5篇:股票投资方法有哪些范文

等待买入时机

普莱斯认为资本结构最终归结为两点:1)股票,代表着你拥有公司的一部分;2)债务,是你把钱借给公司。其他的一切在普莱斯看来都是华尔街用来提高门槛阻拦你进入和创造费用收入的。他试图将一项投资归结为这两个组件,以帮助他评估存在的机会。他试图简化事情,将重点放在本质问题上。

他喜欢把重点放在公司资产负债表和财务状况的说明上。他对复杂的证券没有兴趣,如债务抵押凭证(CDO)。对于这些证券,你很难判断它们是否便宜。他试图把重点放在烤熟的牛排上,而不是烧烤的嘶嘶声,试图找出有价值的牛排并以大折扣(30%~40%的折扣)购买它。他不会为嘶嘶声支付价格。

他认为格雷厄姆的净值投资不是普遍适用的,但它们有时确实是一种投资方法。用净值理论投资也许会等待太长的时间,但在用其他方法时,你也会等待很长的时间。

如果不能找到便宜的股票,你就等待。他举了例子,3M公司在2006年表现良好,但其股票价格由90美元跌到70美元,因为华尔街怀疑3M公司保持其业绩的能力。普莱斯认为华尔街对这类风险的担忧会使得你能以较便宜的价格买到“市场先生”提供的股票。

声明里体现价值

必须阅读股权委托声明,因为它们可以揭示操纵和欺骗行为。并购委托声明也可以提供丰富的数据,你可以用它们与其他数据做对比。普莱斯喜欢使用知名投资银行做了大量尽职调查后支付的公司价格来计算公司的内在价值。对普莱斯来说,当一个商人用现金或证券购买控制了一个企业,该过程也指示出了公司的内在价值。他不喜欢用未来现金流贴现估值,因为预测未来现金流很难,他也不依靠PE或者价格现金流比来估值,虽然他会观察这些数据指标。他认为投资者必须去观察并购交易的价格,并且看看那些公司用自己的现金流来做什么。

破产和并购重组披露文件是行业数据的宝库。通常很多分析师不会阅读这些文件。但作为一个投资者,你必须阅读这些文件。真正赚钱的方法是做原创性的研究。这和内部信息不同,有意义的数据很难找到,这需要有些创意——阅读交易文件,去法庭咨询,和记者交流等。

从报纸上寻找投资理念

普莱斯每天都读《华尔街日报》、《纽约时报》和《金融时报》。他还建议阅读专业性报纸,如《美国银行家》。他喜欢《金融时报》上的莱克斯报告。他寻找变化中的事件——新的管理、结构调整、重述声明、收购、破产交易、诉讼等。此外,他还看谁在将大把的钱花在广告上。他还喜欢看美国国内和世界上哪些公司表现得最差。他看哪家公司在做卖出资产的报价及股息削减的公告。

当股票开始持续下跌的消息出来时,你需要做你的工作了,这样,如果它已经下跌了很大的空间,就到了你买入的位置了,你要为买入的机会做好准备。

如何确定买入的仓位份额

除非普莱斯能确定股票的价值,否则他不会买入。他希望前5个持股各占3%~5%的份额,随后的10只股票各占2%,再后面的20~30只股票占1%的仓位。在后20~30只股票中,他会寻找能建立更大头寸的股票,因为如果他买得已经很便宜了,但股票价格依然下跌,他会继续购买更多。如果占比达到5%(这是他的资金占比最大限),他会寻求是否可以继续持有一段时间或者卖出减少一些份额。

对于个股交易的价格规划,他已经做了研究,而且根据股票价格的走势来决定。例如,如果他在10元价位买了50万股,然后股票价格上涨,他不会再购买更多。如果股价升到20元,他可能会出售10万股。如果股票下降至11元,他也不会购买更多,因为它不够便宜。他对此很从容,因为他对自己的研究有信心,他相信随着时间的推移,股价会向好。普莱斯认为,如果你想持续投资于一只股票,你就需要不断地重新评估该股票,这就是为什么他不希望投资于300只股票的原因,因为这有太多的目标需要跟踪。

第6篇:股票投资方法有哪些范文

关键词:金融专业;学生;股票投资;能力;培养

一、金融专业学生股票投资现状

《投资学》课程学习期间,学校通常会组织学生参加股票投资模拟大赛,就是要求学生利用教学软件分析实时行情,加以选股选时,然后利用虚拟资金进行股票买卖,一般是历时一个月四个交易周,根据收益率进行评比。由于是虚拟资金,学生投资没有压力,学生可以根据自己的本领任意发挥。但是最终的表现大部分就是追涨杀跌或是一次性简单决策,就是颁奖晚会上,获奖者也都说不清自己获利的真正原因,没有表现出真正的投资能力。

二、金融专业学生股票投资存在的问题及影响因素分析

(一)买股环节,不懂得选时选股

学生买入股票,有的是哪个股票上涨就买哪个股票或是听别人说哪个股票好就买哪个,至于什么时间进场也不知道,自己没有判断能力,不能做到独立判断,不能独自选时选股。

(二)持有h节,不懂得留强去弱

学生在持股期间,遇到大涨的股票,表现出来的就是为了保住既得利益,早早收割;遇到大跌的股票,表现出来的大部分就是死守着股票,期盼着能够涨回来,结果就是越来越亏,亏损扩大;这样上涨的幅度比不上下跌的幅度,总体还是亏损。在持股期间,不懂得留强去弱,就是导致学生亏损的直接原因。

(三)卖股环节,不懂得选时,也不懂得当机立断

由于学生看不懂主力操作意图,所以股市行情结束了,学生也不知道卖掉,更不知道抢跑,遇到被套较深的股票,不知道当机立断斩仓,直到亏到不能承受才割肉,导致亏损巨大。

综合以上,究其原因,其一,缺乏宏观投资分析能力;其二,不具备K线图分析能力;其三,缺乏股票投资操作能力。

三、金融专业学生股票投资能力培养途径

(一)基本面分析能力培养

1.基本面分析能力培养的必要性

基本面指宏观经济、行业和公司基本情况的分析,包括国内外政治经济、行业发展周期、公司财务报表数据、公司在行业所处地位等等。通过基本面当中的国内外政治经济分析,可以帮助分析判断经济周期,目的是做好投资大趋势选时工作,在经济低谷期要开始考虑投资布局的事情,在经济起步期就要大幅度投入,在经济发展期就好好持有,在经济滞涨期就要赶紧收回投资;通过行业和公司基本情况分析,可以帮助分析判断行业周期,并在行业周期起步期选择好行业龙头个股,这就是在选时选股前要做的功课。

2.金融专业学生基本面分析能力培养方法

(1)加强专业知识学习。专业知识要努力学习,努力构建自己的一套经济知识体系,争取做到看见一些经济现象就能用专业知识进行解析,分析其产生原理,预测其未来发展轨迹,这是投资者必备的能力,能够帮助选时选股。比如《宏微观经济学》《货币银行学》《投资学》《会计学》等等所有专业课程都要认真学习。

(2)关注国内外政治经济信息。国内外政治经济信息,可以通过浏览各大财经网站,比如新浪财经、凤凰财经、都可以;还可以收看中央地方新闻联播。政治经济周期一个阶段向另一个阶段演变过程中,是会有很多现象发生的,相关现象不断发生,经过累积,就会发生质的变化。高明的投资者在发现一种现象在印证另一种现象的时候,就会采取相应投资策略,这就是在做选时选股的准备工作。

(3)研读经济学家或是相关专家的调研报告。经济学家或是专家的调研报告都是经过大量实践调研并且应用专门分析方法得到的结果,专业性强,使用价值高。阅读调研报告能够补充很多专业知识,更重要的是能够从中看到很多有关最新经济信息。

(4)关注身边的事物发展信息。投资自己最熟悉的领域,这是高明的投资者都强调的一句话。由于身边的事物感受最深,随着事物发展的动态变化,也很容易得到第一手信息,投资者可以根据相关信息,分析入市时点,并且根据受益最大的企业找到龙头股票,这样的投资选时选股是很准确的。

(二)K线图感知能力培养

1.K线图感知操作能力培养的必要性

K线图又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线、红黑线等等,常用的说法是“K线”。它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成,有日k线、周k线和月K线之分,常用的是日k线。K线图广泛应用于股票、黄金、外汇、期权、期货等投资领域。通过K线图,能够看出每日或某一周期的市况,随着行情的演变,单根K线或是几根K线图会形成一种特殊形态,不同的形态显示出不同的意义,它能揭示出投资买卖力度和投资者买卖心理,这给投资者的买卖行为提供了有效参考。

2.K线图感知能力的培养方法

(1)通过教材学习。《证券投资学》课本里就有k线图分析章节,里面介绍了很多特殊K线图形态。比如单根日k线图,多根日k线图,都可以好好学习研究,分析投资者心理,有利于投资K线图感知能力的培养。

(2)通过模拟投资学习。利用教学软件或是等股票行情软件进行模拟投资,根据单根k线图或是多根k线图进行分析,这样比单纯通过教材学习分析,根据直观。

(三)股票投资操作能力培养

(1)通过教学软件模拟训练。通过教学软件结合实时行情进行模拟交易,并且定期分析选股、选时和留股的正确性,发现问题,找出原因,也给出合理建议。这样反复模拟,反复分析发现问题,是一种很好的操作训练。

第7篇:股票投资方法有哪些范文

一、不要被改头换面的故事忽悠

尽管,早前仅仅依靠跟“互联网”一词沾上边相关股票就可以在股市中大涨的时期已完全过去了,不过,很多的故事不过又换了一层外衣而已。因此,投资者对新“故事”股票仍然要心里有数。透过现象看本质,也需要投资者进一步加强了解相关知识,分辨故事的真伪。另外,理解和掌握一些财务知识也很有必要,比如某些企业的利润增长来自于哪些方面这些重要的问题。像有些上市公司的收入增长,并非是产品业务上的收入,而是变卖公司资产、抛售权益所获的收入,这些类型的利润增长跟卖产品和提供服务取得的利润增长是有着不同的含义的,短线的投资者务必要擦亮眼睛。

二、不要押注在某只股票上

对于股市投资,尽管有看好的股票,但是建议投资者还是尽量看好2~3只、3~5只股票会比较好。其实,这属于一个投资的风险分散。任何一只好股票,仍然会面临很多的不确定风险,任何风险都可能会成为股票的致命一击,特别是那些已经估值较高的股票。因此,押注在某只股票上的做法,在投资上并不明智。

三、短线还是长线投资?机构还是个人?

对于投资,做短线的和做长线的操作方法是不同的。短线投资,对投资计划的执行要好;而长线投资,则应该保持有一定的耐心,有些股票,持有一个月、二个月时间没有动静是很正常的,如果缺乏耐心,换来换去,很容易错失机会,回头再买时,持股成本又变高了。

另外,选择机构投资还是个人投资也很有讲究。比如多大的比例直接持股,多大的比例配置股票基金等。相关理财师指出,不同的阶段建议选择不同的操作方式。行情好时,可多一些个人直接操作;而行情不佳时,选择机构的间接“炒股”方式可能更为适宜,或者干脆退出市场,休整一段时间。

第8篇:股票投资方法有哪些范文

“师傅,这周您做玻璃了没有啊?”刚一见面,小林便急迫地想知道老李是不是也出手了。

“当然做了啊。”老李笑着说道:“我是看到玻璃的成交量和持仓量节节攀升,才进去试了一下的。”

“怎么样?”

“还成,没赔钱。”老李爽朗地笑着说:“玻璃的交投真是活跃,我看这品种后市还有的做。”

“您还是不留仓,只做日内?”

“对!”老李坚定地回答:“新品种上市,最稳妥的办法就是只做日内,因为趋势现在还看不出来呢。”

“我也是做日内,当天开、当天平。只是日内波动太小,基本没赚到钱。”

“你是因为玻璃的手续费低才做的吧。”老李知道像玻璃这样的品种太对小林的胃口了。

“没错。现在郑商所的白糖和玻璃都是当日开平仓单边收手续费,玻璃上市给了我更多的选择机会。”小林得意地说道。

“也对,精选投资品种,降低交易成本是非常必要的。不过啊,你这聪明劲儿以后能多放点到盘子上就更好了。”(编者注:“盘子”是业内对交易的通俗叫法)

“我觉着玻璃价格上不去,后市得下跌。”小林看起来很有把握。

“哟,这刚上市一周,你就预测玻璃价格会下跌。”“教授”在一旁开了腔:“说说你的理由吧。”

“您看啊,现在玻璃产量过剩,库存积压严重。今后几年GDP增速都低于8%,房地产需求又不旺盛,玻璃价格肯定上不去。”小林振振有词。

“哈哈,一套一套的。”“教授”之前不知从哪里听到了些传闻,似乎并不同意小林的观点。他接着说:“万一国家推出类似2008年底4万亿元的大规模经济刺激计划呢,那玻璃的价格可就跌不下去喽。”

“这都是没影儿的事。”小林不以为然地说:“反正我跟我师傅学,就做日内,不持仓隔夜。真出了消息就立马翻多呗。”

“没错!”老李插了一句:“做股票不滑头尚且被套,做期货更得顺势而为。”

“教授”在网上搜了下相关信息后说道:“玻璃的现货价南北方差距也不大,大致在每吨1300~1400元之间,后面的价格趋势,还真得盯住政策走向。小林啊,多看经济新闻,管用。”

玻璃期货的最低变动价位为1元/吨,对应的价差是20元,而当日开平仓1次的交易成本不到10元。也就是说,只要你看对了1个点就平仓出来也能赚到钱。而且做一手玻璃的保证金才需要2700元左右,非常适合中小投资人。玻璃这个品种,真的值得广大投资人密切关注。

(作者为成功航线投资者教育培训机构校长)

股指期货之四:指数化投资的好处

上市股票的数量越来越多,很多股票投资人都面临选股的困惑。到底选哪只股票更有潜力?个股及板块之间如何进行投资组合?资金分配的比例多少才合适?这些问题会让人不胜其烦。

第9篇:股票投资方法有哪些范文

量化交易到底是什么?

说到量化交易,虽不陌生,但仍懵懂。到底什么是量化交易呢?

量化交易区别于定性投资(过去的投资方法)的鲜明特征,就是充分利用各种各样的数理模型。它是借助现代统计学和数学的方法,利用计算机技术,从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件,然后制定策略,并用数量模型验证及固化这些规律和策略,继而再严格执行这些已固化的策略来指导投资,以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。

对于量化交易中模型与人到底是什么关系?比如中医与西医的诊疗方法,中医是望、稳、问、切,最后判断出的结果,很大程度上基于中医的经验,定性程度上大一些;而西医就不同了,先要病人去拍片子、化验等,这些都要依托于医学仪器,最后得出结论,对症下药。

以此形容的话,可以说定性投资像中医,更多地凭主观臆断和个人经验判断病在哪里;量化交易像西医,依靠数量模型判断,而这些模型对于使用量化交易的投资者的作用就像CT机对于医生的作用。在每一天的投资运作之前,一般都会先用模型对整个市场进行一次全面的检查和扫描,然后根据检查和扫描结果做出投资决策。

量化交易靠概率取胜

和传统投资方式相比,量化交易的视角更广,它借助计算机高效、准确地处理海量信息,更广泛地寻找和验证投资机会,消除投资组合配置的局限性,并依靠计算机配置投资组合,克服人性弱点,使投资决策更科学、更理性。

具体来说,这个新兴的投资方法,与我们那些传统的看指标判断、听消息判断、简单看财务报表判断等定性投资方法相比较,主要有以下几大优势:

量化交易有着严格的纪律性。比如,如果有人问你,某年某月某一天,你为什么购买某支股票的话,你就可以打开量化交易系统,系统会显示出当时被选择的这只股票与其他股票在成长面上、估值上、资金上、买卖时机上的综合评价情况,而且这个评价会非常全面,比普通投资者拍脑袋或者简单看某一个指标买卖更具有说服力。

它系统性较完备,具体表现为“三多”,包括多层次、多角度、多数据。因为人脑处理信息的能力是有限的,当一个资本市场只有100只股票,这对定性投资基金经理有优势,他可以深刻分析这100家公司。但当有成千上万只股票时,量化交易就可以充分发挥它强大的信息处理优势,捕捉更多、拓展更大的投资机会。

另外,定性投资大部分时间在琢磨哪一个企业是伟大的企业,那个股票是可以翻倍的股票,而量化交易大部分精力花在分析哪里是估值洼地,哪一个品种被低估了,买入低估的,卖出高估的。

量化交易靠概率取胜。这表现为两个方面,首先量化投资不断地从历史中挖掘,有望在未来重复的历史规律,并且加以利用。其次它在股票实际操作过程中,运用概率分析,提高买卖成功的概率和仓位控制。

量化投资者也有噩梦

事实上,量化交易的方法在海外已有30多年的发展历史,素以投资业绩稳定,抗风险能力强著称,目前已经成为海外基金管理投资市场的重要方法。

而与海外成熟市场相比,量化交易以基本面分析为驱动,以全市场、多维度的视角广度扫描投资机会,在中国市场的应用将更显其优势。

不过,在谈及这么多利好之后,还是要“泼一次冷水”。不要以为不停闪烁的超级电脑自动进行着高速交易,荧幕上滚动着通过高速网络提前获取的最新市场消息,加上通过杠杆放大的头寸,账户的盈利不断上跳,这一切的一切就预示着“可以躺着赚钱的时代”来临了,现实并没有这么美好。

相对来说,量化交易目前还处在初级发展阶段,比如基本面投资者只需简单的基于预测特定事件,比如超过或差于预期的财报做交易即可。而量化交易者则需要搞清楚具体消息对股价的平均影响程度,这就不是一件容易的事了,因为你的研究对象时刻还在变化着。

不仅如此,研究出一套只基于公司财报的交易系统不难,比如基于超出预期的营收或股息来买入。但是供给面的情况、消费者层面的情绪纳入交易模型中,也比较麻烦。

同时,股票、基本面、新闻消息之间的关系也是不停变化着的。记得2009年美股到达低点的时候,很多“低质”公司的回报大大高于“优质”公司的回报。很多3块钱的“垃圾股”可以在很短时间内涨到10块钱,而高价的优质公司的股票想要翻一倍都要花上很久很久。对于基本面投资者来说,这是掘金的好时候,但对于量化投资者来说却是噩梦,因为大多数模型此时都会显示做多“优质股”做空“垃圾股”,后果则可想而知。

另外,量化交易员的精力也是有限的。计算机的消息格式往往不规范,语法也千奇百怪,他们也无法让计算机程序挑选出有效信息并运用于自动交易中。一天只有24个小时,他们也会经常碰到因一个分析无法推进而其他分析也陷入停顿的状况。因此,要在浩如烟海的金融数据中“寻宝”,没那么简单。