法务会计治理财务舞弊作用探究

摘要：随着我国经济的快速发展，上市公司的数量大量增加，进而导致许多上市公司为了能在市场上存活下来，会采取一系列财务舞弊行为。财务舞弊事件频频发生，对市场经济的稳定造成了极大的影响。美国证券交易委员会曾引入法务会计调查安然财务舞弊案，由此我国也可以学习把法务会计作为治理财务舞弊的利器，使其在我国财务舞弊的治理中发挥积极作用。本文通过实证分析来研究法务会计治理指数，衡量法务会计治理上市公司财务舞弊的作用，得出法务会计治理效果评估指标同财务舞弊的概率、舞弊的频率以及舞弊的严重程度之间存在的关系。分析结果表明，法务会计治理指数负向调节上市公司的财务舞弊行为，法务会计治理指数越小的公司越容易发生舞弊，发生舞弊的频率越高，程度越严重，验证了法务会计在治理上市公司财务舞弊中发挥的作用。

关键词：上市公司;财务舞弊;法务会计;治理

一、法务会计概念

“法务会计”的概念最早在20世纪40年代由美国首次提出，90年代引入我国。法务会计的内容是以会计知识以及法学知识为基础，在实质上属于会计学的一门交叉学科。这就要求法务会计师熟练地掌握会计知识，能够看懂财务报表，判断财务数据的真实与否，利用法律知识，有效搜集企业财务舞弊的证据。最开始法务会计被用于诉讼事件，再延伸到经济案件，后来逐渐成为治理财务舞弊的有效手段。

（一）国外相关理论

1946年，美国的一位会计师事务所的合伙人MauriceE.Peloubet，在文章中第一次提到了自己对法务会计的见解。他认为，最早在二战期间，法务会计的职位范畴就包括了注册会计师。在Al-Khalidi（2014）的研究中，法务会计被认为融合了法学、会计学、计算机科学和网络科学，有助于专家对舞弊和金融犯罪的信息进行搜索和查询。按照特定的方法和清晰的证明向相关方提供足够的证据，这些证据可用于对舞弊嫌疑人的定罪。研究人员发现，法务会计的定义反映了实际情况，他们都同意，法务会计是一个现代会计领域，它寻求的事实超出了法庭上容易获得的数字。它包括运用会计、审计、法律和信息技术方面的特殊技能以及调查、查询和分析信息的技能，以解释调查结果并进行交流，帮助法律解决诉讼问题。Sunil(2019)指出，越来越多的财务舞弊事件催生了法务会计，法务会计是会计的一个专业实践领域，专注于揭露舞弊等案件。法务会计业务通常涉及对公司会计系统和流程的详细评估，以确定所提供的数字是否反映实际情况。与财务会计不同，法务会计不是在常规基础上进行的会计业务，因此所有者和管理团队在公司的发展过程中需要了解法务会计的重要作用以及应该何时进行业务咨询。

（二）国内相关理论

张苏彤教授（2019）在对我国法务会计研究中，指出法务会计(ForensicAccounting)主要通过研究舞弊与经济犯罪活动所引起的资金非正常流动。内容上融合了会计学、审计学、诉讼法学、证据法学等学科的相关知识与技术,是一门融会计学、法学等相关学科的有关内容为一体的边缘学科。

二、财务舞弊的成因

（一）盈利需要

企业以盈利为目的，追求利润最大化。根据理性经济人假设，人的行为动机源于经济诱因，人都要争取最大的经济利益。企业通过采取财务舞弊，可以获得高额的收益。没有被证监会发现，那么企业获得的利益很可观。就算被证监会处罚，罚款的金额与财务舞弊取得的利益相比，惩罚的成本很低根本不值得一提，因而很多企业为了获得巨额的利益就会进行舞弊。

（二）上市需要

为了不被“摘牌”，上市公司不得不采取财务舞弊进行财务报告造假，粉饰报表、虚构利润。市场竞争十分激烈，上市公司的数量很多。在上市公司发展的过程中，盈利并不是一件轻而易举的事情，资金消耗很大，为了生存，很多投入就可能打水漂。因而上市公司利润可能减少甚至没有，亏损也就很正常了。但是根据1998年实施的沪深证券交易所股票上市规则，上市公司一旦连续两年亏损，就会存在戴帽的风险———在公司简称前冠以“ST”，如果这种情况持续到第三年，那么上市公司就会被摘牌、退市，这样一来，也就能理解这种行为了。

（三）筹资需要

上市公司在发展过程中离不开资金的注入，因此上市公司需要进行融资而实施财务舞弊。投资者通过股价可以判断这家公司是否值得投资，如果公司发展状况很差，盈利能力不行，甚至出现亏损，这些均会影响股价的走向，上市公司为了获得融资，即使在运营不佳的情况下，需要转亏为盈，那么就会造假财务报告进而保证股价走势。

三、法务会计治理效果评估指标

本文选取2010至2020年发生财务舞弊行为、被证监会处罚的上市公司，通过法务会计治理指数，衡量法务会计治理上市公司财务舞弊的作用，得出法务会计治理效果评估指标同财务舞弊的概率、舞弊的频率以及舞弊的严重程度存在的关系，证明法务会计在治理上市公司财务舞弊中发挥的作用。目前法务会计还没有职业化，法务会计实施效果没有系统的参照，也没有固定的公式，可以根据与法务会计存在关联的影响因素来具体考察。法务会计的职能体现通过企业内的其他岗位来反映；法务会计治理效果评估指标可以通过第一大股东持股比例、董事长与总经理任职情况、董事会规模、独立董事比例、董事稳定性、董事异质性、监事会规模、监事会稳定性、监事会异质性、监事独立性、审计意见、会计师事务所排名加权平均来计算。法务会计治理上市公司财务舞弊的效果，可以从三个假设进行验证，假设一：法务会计治理指数越小，舞弊发生的概率越大；假设二：法务会计治理指数越小，舞弊频率越高；假设三：法务会计治理指数越小，舞弊程度越严重。

（一）自变量的选取

法务会计治理指数INDEX，利用指标的加权平均进行计算：（1）第一大股东持股：比例过大或过小都不是好的讯号，根据张宁提出的股权集中度的研究，以32%为标准。（2）任职情况：总经理兼任董事长、副董事长赋值1；兼任董事赋值2，其他赋值3。（3）董事会规模：采用于东智、池国华（2004）提出的、在年度报告中披露的当年年度末公司董事会正式成员(不包括名誉董事或董事长、候选董事以及董事会顾问)的个数(DNi,t)的自然对数LN(DNi,t)来表示董事会规模。（4）独立董事比例：独立董事人数/董事会人数。（5）董事会（监事会）稳定性：根据Garner和Kale(2001)提出的稳定性指数代表在时点j到时点j+i期间内的董事会（监事会）的平稳性；Mj，Mj+i代表某公司董事会（监事会）在j、j+i时刻的成员个数；#(Sj\Sj+i)代表是董事会（监事会）在j时刻的成员，却不是j+i时刻的成员的数目；#(Sj+i\Sj)代表是董事会（监事会）在j+i时刻的成员，却不是j时刻的董事会（监事会）成员的数目。数值越接近1，越稳定。（6）董事（监事）异质性：表示某种董事（监事）的占比，异质性反映的是董事（监事）的教育背景、工作经历以及所在领域的差异。（7）监事会规模：通过监事会人数反映。（8）独立监事比例：独立监事人数/监事会人数。（9）审计意见：标准无保留赋值2，其余1。（10）会计师事务所可靠性：按照中注协公布的会计师事务所100强排名。

（二）因变量的选取主要包括：

（1）舞弊发生概率POSSIBILITY，选取2020年被证监会处罚的公司以及没有被处罚的公司。发生舞弊赋值1，未发生0。（2）舞弊频率FRE-QUENCY，近年上市公司舞弊行为的次数。（3）舞弊程度DEGREE，根据被证监会处罚的金额。

（三）控制变量的选取主要包括：

（1）连续两年亏损LOSS；根据股票上市规则，上市公司一旦连续两年亏损，会存在戴帽的风险，如果连续两年亏损赋值1，反之0。如果公司存在连续两个会计年度亏损，公司财务舞弊的可能性较大。（2）公司资产规模ASSET，公司规模越大，资产越多，越不容易舞弊，资产少，为了吸引投资，可能更容易舞弊。（3）控股类型是否国家控股TYPE，国家控股的公司基于社会责任和企业形象的提升，可以规范公司行为，保护中小投资者的利益。是国家控股赋值1，不是即赋值0。在上述指标的基础上，构建POSSIBILITY、FRE-QUENCY、DEGREE三个模型，验证三个假设。

四、实证分析

（一）描述性统计

利用样本及对比组对变量进行统计分析，对变量的均值、最大值、最小值和标准差整理后，统计特征见表1、表2。通过描述性分析得到，财务舞弊频率的样本均值为3.21，最小值为1，最大值为11，标准差为2.199，跟其他值相比比较大。说明财务舞弊时间个体差异较大，舞弊最低年限是1年，最高年限是11年。在实际运用的时候，可以扩大时间范围，对于上市较早的企业应当注重排查，警惕存在多年舞弊的可能性。舞弊处罚金额最小值为30万，最大值为120万，均值为46.35万，这在一定程度上体现了上市公司的财务舞弊手段变高了，并且舞弊程度更加严重。原《证券法》规定的处罚金额是“三十万元以上六十万元以下”的罚款。2019年新修订的《证券法》将金额提高到“一百万元以上一千万元以下”。处以最高罚款的是辅仁药业，总额为120万。其中，重要因素没有披露为60万，报送和披露的重大资产重组文件中存在虚假记载的行为为60万元，合计处罚120万元。对比组选取了没有被证监会处罚的企业，综合分析表1和表2，对比组法务会计指数的平均值为2.4681，大于样本组的法务会计平均值1.3544。说明发生财务舞弊的上市公司的法务会计治理指数较小。

（二）相关性分析

法务会计治理指数与舞弊频率的相关性系数为负，说明法务会计治理指数小的企业舞弊频率越高。与假设二方向一致（表3）。企业的资产规模在0.01的水平上与舞弊频率呈负相关，说明资产规模越大的企业，舞弊频率越低。连续两年亏损在0.01的水平上与舞弊频率正相关，企业连续两个会计年度亏损的情况下，舞弊频率越高，没有出现连续两个会计年度亏损的企业，其舞弊频率越低。国家控股在0.05的水平上与舞弊频率负相关。法务会计治理指数与舞弊程度呈负相关，与假设三发现一致。资产规模与舞弊程度的相关系数为负，并在0.01的水平上表现显著。企业连续两年亏损的相关系数在0.01水平上与舞弊程度呈负相关，说明企业一旦连续两年亏损，舞弊程度相对于没有发生连续两年亏损的企业来说比较严重。国家控股与舞弊程度呈负相关，意味着国家控股企业的舞弊程度比非国家控股企业低。

（三）回归分析

1.二元logistic回归。因舞弊概率是个二元哑变量，不具有连续性，采用二元logistic回归分析，结果见表5。根据表5结果显示，可以看出法务会计治理指数负向调节上市公司舞弊行为发生概率，在1%的置信区间上显著，法务会计指数越大，舞弊频率越低，验证了假设一。控制变量的logistic结果显示，公司资产和国家控股分别在1%、5%的置信区间上显著负相关，表明资产越大的企业发生舞弊的概率越低；国家控股的公司财务舞弊概率越小。连续两年亏损在5%的置信区间显著正相关，说明公司连续两年亏损的情况下，越容易发生舞弊。2.多元线性回归。上市公司财务舞弊的频率与严重程度为连续变量，且引入了三个控制变量，因而采用多元线性回归分析，结果分别见表6、表7。从表6中可以看出，法务会计治理指数与上市公司财务舞弊行为的发生频率负相关，在1%的置信区间上显著，验证了假设二。从表7中可以看出，法务会计治理指数与上市公司财务舞弊行为的严重程度负相关，在1%的置信区间上显著，验证了假设三。从上述分析的实证结果看，本文所建立的三个假设均得到了验证。法务会计治理指数负向调节上市公司的财务舞弊行为，法务会计治理指数越小的公司越容易发生舞弊，发生舞弊的频率越高，程度越严重；法务会计治理指数越大，上市公司越不容易发生财务舞弊。覆盖了上市公司的股东及股东大会情况、董事会特征、监事会特征和审计意见、会计师事务所的法务会计治理指数能够有效解释上市公司的财务舞弊行为，通过法务会计治理指数衡量上市公司的法务会计治理效果，可以监督上市公司的财务舞弊行为，达到治理上市公司财务舞弊的目的。

五、结论

本文通过选取2010至2020年间的被证监会处罚的133家财务舞弊公司及对比组公司133家，构造法务会计治理指数、资产、国家控股、连续两年亏损、舞弊概率、舞弊频率、舞弊程度7个变量。通过计算法务会计指数来衡量上市公司的法务会计治理质量。目前尚未形成符合我国社会主义市场经济的法务会计体系，本文的法务会计指数是根据上市公司数据库中与法务会计治理舞弊的相关指标，构建法务会计治理指数。包括上市公司股东及股东大会情况、董事会特征、监事会特征和审计意见、会计师事务所可靠性，进而计算出法务会计治理指数。通过构建三个模型，分别检验三个假设：法务会计治理指数负向调节上市公司的财务舞弊行为，法务会计治理指数越小的公司越容易发生舞弊，发生舞弊的频率越高，程度越严重。通过相关性分析以及回归分析发现，法务会计治理指数、控制变量资产、国家控股，与上市公司的财务舞弊概率负相关；连续两年亏损呈正相关。法务会计治理指数与舞弊频率、程度负相关。法务会计指数小的上市公司越容易舞弊，舞弊频率越高、程度越严重。法务会计指数能够有效解释影响上市公司的舞弊行为，这就需要推动法务会计在我国的发展，丰富和发展法务会计，促进形成符合我国社会主义市场经济特色的职业化法务会计。完善法务会计理论体系，建设法务会计制度，完成法务会计数据库的建设，进而促进形成规范的法务会计核算标准，可以有效治理上市公司财务舞弊，保障市场的稳定有序，推动上市公司的快速发展。

作者:吴伟 王俣 单位:江苏科技大学张家港校区 江苏科技大学经济管理学院