EPC总承包下的项目投资管理及风险控制

摘要：EPC模式是实现高效率项目管理的重要工具，近年来深受国际工程项目的青睐。基于此，文章总结EPC总承包模式的基本特点，进一步探讨PPP+EPC模式下可行的风险控制措施，并考虑到BOT+EPC模式下对于投资人所产生的风险情况，全面做好风险控制工作，以便给相关人员提供参考。

关键词：EPC总承包；投资管理；风险控制

EPC模式充分发挥出总承包商的优势，使得丰富的工程经验被有效应用于建设工作中，有助于提升建设单位对项目各项要素的掌握程度，可紧密串联设计、采购、施工等各个环节，整个工程建设过程中给设计者创造优良空间，使其发挥出主导作用，提升了采购规模优势，并得到高资质施工单位的可行指导，因此兼具质量优良与效率高两方面特点。而在工程建设各环节中，总承包商发挥出监控与协调的作用，确保工程质量、提升效率并控制成本。

一、EPC模式的概念

EPC模式指的是工程总承包产业，其被广泛应用于国际通用工程中，各字母对应的具体内容为：E-设计、P采购、C-建设[1]。具体而言，设计指的是形成内容总体策划并细分至各设计工作中；采购指的是材料以及设备的选择与入场；建设指的是创建工程实体的环节，如施工、安装等。顺利开展EPC模式的核心体现在两方面，除分包商专业资质外，还要求将标准化过程控制工作落实到位，从而创造高品质、高效率的工程项目。

二、PPP+EPC模式的风险控制

（一）PPP+EPC中的法律风险EPC+PPP模式在现代化工程中取得广泛应用，且在《招标投标法实施条例》中做出明确规定，该模式得以实行的基本前提在于形成“特许经营项目”，但从现阶段法律法规对该概念的定义可以得知，其与“PPP项目”并不具备一致的含义，因此从法律层面来看两大项目类型不具备互相替换的条件。但从PPP三种细分模式来看，现阶段的PPP模式普遍采取的是特许经营“N+n”的形式，即指的是“建设时间+运营时间”，当实行“PPP+EPC”的方式后可有效避免二次招标问题，从这一角度来看其具有合理性。基于PPP+EPC模式能够有效联动金融企业与建设企业两大主体，将其视为联合体而参与至投标工作中。而参考当前阶段PPP模式的基本规定可以得知，投资人具备自行建设的条件。

（二）PPP+EPC中的金融风险顺利开展PPP模式存在基本前提，即创建特许经营公司，其实行市场化举债方式（常见有股份募集、商业贷款等），且要主动承担偿债责任。不同于常规投资项目的是，开展PPP项目所需成本较高，且存在建设周期长的基本特点，在缺乏合理控制措施的环境下，投资时会伴随大量风险，如汇率风险、通货膨胀风险等。

（三）PPP+EPC中的建造风险基于PPP+EPC合同条件，可以总结建设风险所涉及到的具体环节，即体现在工程设计、采购、施工与运营四个阶段。若项目处于实施过程中，此时社会资本方将成为开展设计工作的主体，其应当承担设计缺陷风险。从这一角度来看，设计工作中的资料复核尤为关键，且需要高度注重测量结果与地质资料，尽可能避免出现施工变更现象，为各环节施工作业提供支持，提升工程效率。工程项目的开展需得到设备与原材料的支持，与之相关的采购工作将对项目整体成本带来较大影响，且是影响施工质量的关键因素；施工是整个建设工作中的核心阶段，伴随有大量风险，如技术、施工环境、安全等层面的风险。从大方向来看，PPP项目主要应用在交通、水利等具有较大建设规模的项目中。

（四）PPP+EPC中的运营风险PPP+EPC模式下，运营风险体现在质量、收益低下、市场环境变化等多个层面[2]。考虑到项目稳定运营的基本要求，应当认真做好市场调查工作，以所得资料为参考预测市场发展状况，形成风险分担机制，做好对各层级管理人员的培训工作，提升其风险管理意识，将创建的项目风险管理制度落实到位。除此之外，为更好地推动运营风险管理工作的开展，可抽调人员并形成运营管理机构，主要负责日常运营风险管控工作。

三、项目BOT+EPC项目投资人风险评价

层次分析法评价步骤具体为：创建项目风险层次模型，为之引入成本比较法，根据各项风险指标创建判断矩阵，经计算后求得其特征向量，为之展开一致性分析工作，最终明确综合权重。

（一）项目投资人风险评价指标体系根据BOT+EPC项目的实际情况，引入德尔菲法，在其支持下创建基于项目投资人的风险指标体系，具体情况如表1所示。

（二）构建层次结构模型依托于上述提及的模型，将其导入yaahp软件中，创建具有层次性的结构模型，从构成来看，具体涉及到目标层、中间层与指标层三个部分。

（三）编制风险评价调查问卷当形成模型后，启用“检查模型”功能，若界面弹出“当前模型正确，可以进行后续步骤”，即可启用“生成调查表”功能。根据实际需求，若调查表中的内容存在不足之处，可通过“调查表设置”按钮做出灵活调整，对其加以改进。

（四）问卷回收与整理将发放的文件有效收回统一整理。同时挑选五位专家，实行的是匿名评价方式，此过程中各专家针对实际情况展开深入的交流，交换各自的观点，结束评价工作后整合各自的评价结果。使用到yaahp软件，在其支持下可完成判断矩阵相关数据的输入工作，整个过程中软件实时运转，评定矩阵的一致性程度，为专家提供指导并针对不足之处做出调整，此举可以确保专家发回数据均保持一致性，且足够可靠。

（五）专家群决策结果分析yaahp软件是重要的分析工具，可提供群决策的功能，创建层次结构模型图，自动跳转至判断矩阵输入页面，通过该处的群决策面板，能够呈现出“群决策支持”。此后，点击“增加专家”这一按钮，将各专家产生的数据有效录入，软件展开计算分析获得群决策计算结果。完成所有专家数据的录入工作后，便可启用“专家数据检查”功能，以便给查看群决策提供指导，明确专家数据的差异情况，具体体现在差异程度、残缺判断矩阵等多个方面，经检查后整合全部的专家数据，从而确定合适的数据集结方式。所用的yaahp具有功能多样化特性，其内置了四种专家数据集结方式可供选择。具体至本文中，则采取的是专家结果权重加权算数平均的方式，在其支持下求得“群决策计算结果”，随后再通过“详细数据”进一步明确与群决策有关的具体数据，将该部分数据导出。通过yaahp软件，可以实现对各项中间层要素的分析，明确其对于决策目标的排序权重决策结果，为后续分析提供指导，具体内容如表2所示。基于上述内容得知，项目风险类型呈现出多样化的特点，其中以市场风险最为典型。通过指标层的权重情况得知，交通量不足对应的风险最大，其对应的权重值达到了0.2827，紧随其后的是国家政策风险，权重达到了0.1557。部分项目的权重值在0.05以内，主要体现在竞争型项目风险（权重值为0.0432）、利率风险（权重值为0.0257）等共计9个方面。具体结果如表3所示。针对各权重值，可针对各类风险因素做进一步的划分处理，将其归为三个风险等级，具体分级情况如表4所示[3]。基于上述内容，可以得知项目投资人风险等级，在开展EPC总承包模式时需要高度注重交通量不足风险以及国家政策风险，二者的风险值相对较大；同时在成本超支风险、政府信用风险、政府机构与人员风险、融资风险以及法律变动风险几大层面也要给予足够的重视，因为其也伴随较为明显的风险，处于较高的风险等级，其他风险均属于一般关注风险。

四、结束语

EPC总承包模式的出现为工程项目提供了可行指导，当前被广泛应用于全球环境中，是适用于现代化市场环境基本特性的重要模式。而在EPC模式的指导下，其启示相关人员要注重创新，不断提升对风险的控制能力，将项目有效衔接至国际市场，打开面向全球的大门，融入至国际承包市场中。

【参考文献】

[1]高靖.探讨EPC总承包模式下的项目成本管理[J].建材与装饰,2019(35):141-142.

[2]管晓晴.PPP+EPC模式下项目风险分担研究[D].郑州:郑州大学,2019.

[3]孙大胜.贵黔高速BOT+EPC项目投资人风险评价研究[J].管理观察,2016(13):135-138.

作者：梁鼎明 单位：中交一航局第一工程有限公司