低风险理财方法精选(九篇)

第1篇：低风险理财方法范文

前者表现为某一具体风险发生结果具有偶然性和时间的随意性。风险虽然客观存在，但就某一具体风险而言，它受诸多风险要素和其他因素的共同作用，而且每一因素的作用时间、作用点、作用方向、作用强度等各不相同，因此某一具体风险相互间无必然的联系，他是一种随机现象偶然的、无序的、杂乱无章发生的。在其发生之前，人们无法准确预测到该风险何时会发生以及发生的强度等。某一具体风险发生的偶然性意味着风险在时间上具有随意性，在形态上具有模糊性。其时间上具有随意性指财务风险发生的时间不确定，就某一具体财务事项而言是否会发生风险，在什么时候发生风险，都是不确定的；在形态上具有模糊性指风险与机会共存，损失与收益并举，成功的机会中可能蕴藏着风险，而风险的大量存在又会带来更大的成功。且损失与收益的数量关系无法准确度量。后者表现为大量风险发生又具有必然性。个别风险的发生是偶然的，但通过观察和研究我们发现大量风险的发生却呈现出明显的规律性。这也是哲学上必然性和偶然性对立统一规律在风险方面的反映。从财务活动的要素分析，特定的财务总是由财务主体为达到财务目标在采用一定财务方法的财务管理过程中作用于财务客体的活动。从财务主体分析，财务主体的道德素质高低（财务主体的道德素质高低与财务风险的大小成反方向关系）和其业务素质高低（业务素质越高，财务风险越小）都直接影响财务风险的大小。从局部来说，单个财务风险是可以避免的。实践证明，只要财务人员依法管理，规范操作，发生风险的可能性就会减少。财务目标是尽可能用较低的财务成本取得较大的财务效益，而较低财务成本的管理必然会使财务风险增大。从采用的财务方法分析，如果方法不当，难以保证取得充分、有力的财务证据，从而使得财务风险也因此增大，反之为保证财务证据的准确无误，财务人员会忽视财务证据成本，这虽然可以使财务风险降到尽量低的程度，但会造成财务成本的无限增大。因此，无论选择何种财务方法都不可能使财务风险降低为零，也就是说财务风险不可能完全消失。

二、财务风险具有超然的全过程性和可转换性

财务风险的超然全过程性指财务风险不仅存在于财务业务的全过程，即财务业务从财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务考评、财务分析的全过程都孕育着风险，而且在财务业务结束之后，财务主体同样存在承担财务责任的风险。财务业务一旦受理，财务风险就事实上已经存在。尤其在财务过程中，如存在不规范的财务行为或者对一定单位的情况关注不够，财务风险发生的概率就会增大。在出具报告时，也会由于表达财务意见不准确等，引发财务风险。财务风险的可控性表现为：一是风险性质的可转换性。包括不同主体的风险性质不同和同一主体在不同时间内的风险不同两种。如虚假会计信息，对特定的会计主体来说既可能是纯粹风险，也可能是投机风险。二是风险量的可转换性。一方面随着财务水平的提高，财务人员认识风险、抵御风险的能力增强，在一定程度上能控制某些风险；另一方面，财务风险管理技术和方法的不断完善，可减少财务风险的不确定性和降低财务风险。三是某些风险在一定的空间和时间范围内可能被转化。如同样的财务责任在不同时期、不同地点、不同财务组织、不同财务人员身上发生，给财务组织或人员造成的危害或损失有可能不一样。在比较规范的管理下，其惩处也会规范一些；而在不十分规范的管理下，其惩处就有可能偏轻或偏重。四是新风险的不断产生就是对旧风险的不断转化。五是财务风险存在的环境具有可变化性，其表现形式具有多样性。市场经济的长期存在，使财务风险的发生与存在也具有长期性。财务风险可能造成财务损失，其损失的表现形式包括行政责任损失、民事责任损失和刑事责任损失。对具体承担财务损失的财务人员来说，则可能受到行政处分、经济处罚、刑事制裁等；对其财务组织来说，包括警告、罚款、停业整顿、责令解散等处分。六是积极扩展现代财务业务是降低和消除财务风险的有效手段。

三、财务风险具有利害双重性

第2篇：低风险理财方法范文

中 关键词：财务风险原因 控制风险方法 风险防范措施

中图分类号：C93 文献标识码： A

一、企业财务风险的根源

造成企业财务风险的原因有很多，各种财务风险的形成原因是不一样的，总的来说有外部因素和内部因素。例如市场风险、利率变动风险、价格风险等等均属于外部因素；筹资规模、资金来源、融资方式、融资次序安排等属于内部因素。具体而言，可以表现在以下四个方面：

1. 内部结构管理紊乱

只要企业从事财务性的活动，必须有财务风险存在。据调查，许多企业的财务管理中风险意识薄弱，这也是财务风险产生的重要原因之一。特别是以信贷的发生为主要特点的买方市场中，企业的经营能力不足，内部管理紊乱，出现盲目增加销售量的情况而产生很多应收账款。长此以往，对于收不回来的应收账款，最终会变为损失，使企业面临着巨大的金融风险。因此，在实际的管理过程中，应该加强财务管理活动中的组织结构建设，使之成为高效的管理队伍。

2. 权责关系不明确

对于我国企业而言，权责不明确将导致管理体制发生混乱。一旦发生权责不明等问题，便会导致管理混乱的现象，最终造成资金使用效率低下，资金流失严重，财务管理会面临很大的困难，不能保证资金的安全与完整。权力和责任的关系不明确往往发生在企业内部之间。在资金使用、利益分配问题上，企业与上级企业之间，甚至在更高级别的业务管理之间也会发生权责不明确的现象。企业在资金管理上的漏洞也是导致财务资金面临风险的重要原因。

3. 管理决策欠缺科学

针对上文提到的科学化决策，如果企业在采取措施时科学性不足，而科学性不足的决策易导致决策失误，也是企业发生财务风险的有一根源。依赖于经验做出决策的现象在我国企业管理中层出不穷，这同时也意味着采取的措施中主观性太强，使企业承担了部分财务风险。然而，科学的决策是避免决策失误的重要前提，决策科学的结果往往是企业能够在管理的范围内获得预期的收益，给企业带来实在的经济效益。

例如，在资产投资的决策过程中，决策者在缺乏深入系统的分析、对投资项目的进行深入的可行性研究、加上对经济信息掌握不全面等基础上做出决策，结果往往是投资决策失误的频频发生。由于缺乏认识风险的能力，一旦决策失误和盲目经营多次发生，企业也将面临着重大的财务风险。如企业的投资回报降低、企业的长期偿债能力减弱等现象将频繁发生等。

4. 复杂多变的外部环境

一旦复杂多变的外部环境发生，这很可能导致企业的财务管理系统无法适应复杂多变的宏观经济环境。有研究表明，持续的通货膨胀，将导致资金贬值。在外部环境发生变化的情况下，企业的经营状况将发生很大的不确定性。在其影响下企业的生产资金面临短缺，同时导致企业的资金成本继续上升。倘若外部环境的变化程度超过了企业的预期，亦或是超过了企业财务风险承受能力，则企业将会面临损失。

当前企业面临的通病中有以下几个：部分人员管理水平低、组织机构设置不完善、负责人的基础管理工作不足等，所有的这些将将减弱企业的财务系统对抗外界风险的能力。解决上述问题，企业在遇到外界环境变化时将会科学地做出决策，对所遇到的风险做出积极的回应，继而回避掉财务风险。

二、 控制财务风险的方法

由于影响企业财务风险的因素众多且错综复杂，对于定性和定量指标（一般使用概率和数理统计方法），由于在财务风险中两者会同时出现，因此在财务风险管理中应加强这方面的管理。对于财务风险控制的方法上，本文主要列举以下几种：

1. 风险转移法

风险转移法在保险中用得很广泛，一般是指企业通过某种形式将风险转接到其他的组织和个人。在担保市场中，风险转移法用在了各个环节，其原理就是通过风险转移使双方承担项目的部分风险。例如，在我国证券市场是，企业在进行IPO融资时，往往选择某个证券公司帮助其融资，这样可以将融资失败的风险转移到承接商身上而使自己面受风险。采用风险转移法的目的只有一个，就是将风险让给他人，避免企业发生重大损失。此处的风险包括了风险的全部或者仅仅是指部分风险。对于将闲置资产通过租出或售出的方法转给其他人的企业，其目的是将财产损失的风险转移到承租人或购买方，此方法大大降低了企业的财务风险。

2. 风险回避法

风险回避法是一种常用的方法，尤其是在企业面临选择时。在企业的经济活动中，对于企业的富余资金往往会参与其他方式的投资，以此扩充企业的投资收益。此时企业面临的选择主要是方案的评选，在一般的财务管理活动中，为了保证稳定的收益，企业往往会自动规避一些风险很大的项目，而愿意选择风险较小的方案。对于某些特殊的项目，企业甚至不愿意参与那种高风险、高回报的项目，会选择风险回避法进行财务风险管理。

3. 风险分散法

与前文的风险转移法类似的是分散风险法。两者之间有相同点，也有不同点。相同点是两者的目的都是降低风险的概率，以及减少风险发生所造成的损失。不同点在于两者在运营模式上不同。风险转移法主要是通过风险转移，将风险的发生对象发生了变化，使每个对象承担的风险量大大减少。而风险分散法则是风险始终发生在一个主体对象上，不同的是主体经营对象的风险发生了变化。例如，对于单一经营的企业，一旦经营产品的销售环节发生问题，或是销售环境发生变化，将会造成资金链断裂的风险。而风险分散法的策略是进行多样化经营，把产品的质量分类提高，这样适应于应对复杂环境的变化。在资金使用上也一样，长期投资的风险比短期投资的风险大，所以在选择投资期限时，可以综合考虑。当然，高风险也意味着更大的营收潜力，应在分散风险的前提下，实现期望收益。

4. 风险降低法

财务风险降低法是指在财务风险客观存在的前提下，采取措施以减小财务风险。此处的财务风险降低法与前面的三种有本质的区别。此处的风险降低主要指的是风险发生概率的降低，也就是企业通过多种方法经营以减少、降低风险发生的概率。例如，通过提高产品质量、优化生产线、增加设计质量、开发新产品等等，其目的是增强企业的市场竞争力，在竞争中降低产品挤兑的风险。此处，企业同样也可以建立一个风险基金以减轻风险损失对企业生产经营活动造成的影响。

三、财务风险控制措施

对于企业集团财务风险的控制措施，笔者通过经验和相关资料整理如下：

1. 拓宽资金来源，抵御风险

所谓拓宽资金来源主要指的是借款增加和贷款增加。企业的财务资金风险归根结底表现在现金流的断裂。因此，为了防范此类风险，必须拥有足量的现金流一保证企业的持续经营。在借款中，应该尽量保证长期借款的稳定，这样有利于增加企业的净现金流量。同样，贷款中也应该尽量保持长期贷款，因为短期贷款的增加并不增加企业的短期净现金流。因此，企业应重视现金流的作用，通过拓宽资金来源以应对可能出现的风险，加强财务管理能力。

2. 提升科学决策，规避风险

科学的决策产生前提是在科学分析的基础上进行的，尤其是针对风险中存在的定性指标，要通过数学分析才能得到量化的结果。在财务风险的管理过程中，随时面临着科学的客观性与人为的主观性之间的抉择。为了达到科学决策，需要对可能发生的风险进行系统地识别，继而采取方法对风险进行控制，包括风险分散和风险转移等，其目的是减小风险发生的概率和减轻风险产生的损失。

3. 采用多种形式，分担风险

防范风险的方式有很多，采取的形式也各异，本文列举的形式有一下几种：

（1）成立风险自保机构。所谓风险自保机构，主要指的是通过各种手段分散风险的范围，使损失减少。而自保机构的作用就是充当承担风险的对象，用以分散企业的部分风险。

（2）通过周转方式转移风险。所谓周转方式主要包括转移所有权或者出租使用权等方式。

（3）通过保险公司。与前者的自保机构不同，此处的方式是把风险分担给除自己以外的人，行为主体不一样，这也意味着各主体将获得的收益也不同。

4. 强化管理能力，降低风险

此处的管理能力包括了财务管理能力，当然还包括了企业的经济活动中的其他能力，如组织、协调、控制等等。针对前文所提及的科学决策以及专业化分析等，都属于管理能力的范畴。在财务管理中，常用的方法有落实资金情况、强化资本支出、拓宽资金来源等等。在强有力的资金管理下，容易增强管理者对资金的控制，严格收入支出，提高企业的竞争力。

5. 分析内外环境，避免风险

对内部和外部环境分析的目的是为了提高企业财务管理对环境变化的适应能力和应变能力，并避免产生财务风险。“有知己知彼、百战百胜”，企业中的财务管理也是一样。风险的产生往往是由内自外，或是由外至内。因此在防范此类风险时必须做到深入分析，细致入微。在充分掌握内外风险动态的基础上，以应对因其不断变化而造成的财务管理损失；认真研究和分析财务管理宏观环境，把握其趋势和格局，减少了因环境变化给企业造成的财务风险。

四、结论

在竞争日益激烈的市场经济下，企业不可避免地遇到财务风险。如何控制财务风险的发生和其造成的损失，将是本文研究的重点。通过企业风险产生的原因，风险控制的方法，控制风险的措施等方面进行分析，为决策者提供一些决策参考。如何将企业的财务风险转化为为企业创造收益的方式，将是财务风险管理者后续研究的重点。

参考文献：

第3篇：低风险理财方法范文

（一）风险财务的内涵和特征

1.风险财务的内涵。

风险财务主要是指企业在运营或者管理中，在很多不确定因素的影响下，使得企业的财务呈现出一定的风险性，最终可能导致企业的财务管理工作出现较大的偏差。

2.风险财务的特征。

（1）综合性的特征。企业的风险财务既包括资金筹措和资金结算的风险，也包括在各种因素影响下产生的企业资金风险，涉及到企业的各个部门。

（2）不确定性的特征。导致企业风险财务的原因实际上是相当模糊的，并且这些原因之间是相互交错、相互影响的，这就使得企业的财政存在着一定的风险。但是，这些因素是难以认识和完全把握的，所以导致企业财政管理工作进行起来有不小的困难。

（3）严重的损失。当企业的财务结果与财务目标出现较大差异时，如果差异超出了企业的承受能力，那么企业可能会面临严重的经济损失。

（二）风险财务管理的概念和特点

1.风险财务管理的概念。

风险财务管理是指在核查清楚企业财务现状的基础上，通过采取一些科学有效的手段进行风险管理，以此控制并降低企业的风险，保持企业发展的健康、稳定。

2.风险财务管理的特点。

（1）风险财务管理的覆盖面十分广泛，对于企业的各个部门和人员而言，都与企业的财务有着密不可分的联系，这就使得风险财务管理所涉及的范围更加广泛。

（2）风险财务管理工作非常注重应对企业的财务风险，能够更加科学地应对企业的财政风险。

（3）企业的风险财务管理手段很先进，因为风险财务管理需要对大量的数据进行处理分析，并从中找出影响企业资金风险的因素，所以必须要具备科学的管理手段和先进的管理方法，只有这样，才能有效提高企业的风险财务管理工作效率。

二、企业风险财务风险管理方法

（一）风险财务预测方法

风险财务预测方法主要就是对企业可能存在的财务风险进行预测，主要的预测方法有专家预测法、资金分析法以及幕景分析法。其中专家预测法主要是利用专家风险财务专业知识，对企业的财务现状进行深入分析，从而识别出企业财务存在的风险。而资金分析法主要是通过分析企业资金的分布和运动状态，找出资金在运转或者使用方面的风险，这是一种比较有效的风险财务预测方法。还有就是幕景分析法，在风险财务预测的过程中，需要深入分析影响企业财务风险的各个因素，并判断其对企业财政的影响。

（二）风险财务决策方法

企业风险财务管理工作过程中，所涉及到的与财务工作相关的决策有很多，而正确的决策能够为企业带来良好的经济效益和社会效益。所以，风险财务决策也是企业风险财务管理的重要方法，其主要是以风险财务预测方法为基础，对企业的财务进行综合性评价，然后选取一个最佳方案。风险财务决策方法的有效性与财务管理工作的信息量、财务决策者的专业素质以及财务决策者应对财务风险的态度之间有着十分密切的联系。

（三）风险财务控制方法

风险财务控制主要是对企业出现的财务风险及时进行控制，最大程度上降低其消极影响。所以，企业的风险财务控制方法主要包括回避风险、自担风险两大类。其中回避风险方法主要是在企业面临财务风险的时候所采取的，其能够有效避免财务风险及其所带来的全部损失，从而保障企业能够在可承担范围内得以正常运行。而自担风险则是当企业财务出现一些问题时，企业可以对资金进行有效管理，合理预算开支，以此承担企业的财政风险。

（四）风险财务处理方法

企业面临财务风险，并选择承担风险时，必须要正确、合理地进行财务风险处理。其中对企业的资产进行结算，能够准确了解企业的财政状态。同时，当企业的财政资金出现严重不足时，应该采取一切有效的方式方法筹集资金，转变企业的财政危机，保障企业能够顺利解决财政问题，降低经济损失。

三、企业风险财务管理的影响因素

（一）经济因素

企业的风险财务管理的主要影响因素就是经济因素，其主要表现在企业的效益和利润方面。在企业经营发展过程中，企业竞争是不可避免的，而竞争对手对市场份额的蚕食会导致产品材料的成本上升，从而在很大程度上降低企业经营的利润和效益。

（二）非经济因素

除了经济因素，非经济因素也是影响企业风险财务管理的主要因素，这主要体现在企业经营的目标上。企业在经营发展过程中，目标是否清晰直接影响着企业的长远发展。有很多企业投资人都将企业目标的合理性和清晰度作为参考标准。而且在科学合理的发展目标的引领下，企业的组织结构、管理制度以及员工素质等都会影响企业目标，也都会影响企业的风险财务管理。

四、企业风险财务管理的解决对策

（一）建立有效的监督机制

企业在风险控制方面，会制定很多的对策措施，但是真正贯彻落实的，发挥作用的相对较少。这主要是因为监督机制不完善，无法及时发现企业在风险控制上的漏洞，而且也没有对执行性和操作性较差的风险控制措施进行严格监督。这就要求企业必须建立完善的、有效的监督机制，以便于及时整改那些贯彻落实不利的风险控制措施，并落实相关负责人的考核制度，以此确保企业制定的风险控制策略能够切实发挥出最大的效力，从而提高企业的风险控制水平，和防范风险的能力。

（二）充分利用现代风险管理模型

企业可以通过构造等级模糊子集，量化反映被评风险的事物的模糊指标，采用层次分析法对评价的权重集进行计算，利用模糊变化原理综合评断指标，这是一种实现定性、定量相结合的评价方法。以模糊数学原理为基础，在企业风险整体评估上应用模糊风险评价模型。不同的风险要素在具体风险分析案例中所呈现的重要程度是有差异性的，所以必须要赋予每个风险相应的权重。

（三）建立健全的、规范的、科学的决策体系

企业在运行环节存在风险，主要是由于不科学的决策导致的。所以，建立规范的、科学的决策体系是非常有必要的。企业在进行决策前，需要充分做好调研论证，建立一个健全的、科学的决策体系，全面降低出现财务风险的概率。而且决策体系必须健全，其中的决策程序、决策标准都要公开，而高层决策时，必须要听取员工的良好建议，最大程度上降低企业财务风险的损失。

第4篇：低风险理财方法范文

【关键词】财务风险 管理

一、财务风险的特点

财务风险存在的前提条件是商品生产和商品流通。在现代商品经济条件下，财务风险是不可避免的，财务管理人员有必要更深地了解财务风险的方方面面。风险形成的根本原因在于财务活动本身及其环境的复杂性、人们认识的滞后性以及财力管理可控范围的局限性。增强企业财务风险观念，开展财务风险管理，提高企业应付风险的能力并直接承担其财务风险所造成的后果，是财务改革和财务发展的重要内容，也是财务管理人员和企业管理人员应该具备的素质。

财务风险作为一种客观的经济现象，具有以下特点。

1、综合性

由于财务风险涉及到资金运动的各个环节、企业内部各个方面和理财环境中的各种因素，是企业的财务活动，也是企业经营活动过程中各种矛盾的综合反映，是企业风险的总称。

2、模糊性

模糊性即不肯定性，是指风险形成原因的模糊性，以及由于风险导致财务活动结果的不能事先确定性。

3、损失性

风险主要是指发生损失的可能性。即因财务管理无法预计或无能力防止所致，也可能是由于管理者决策失误、控制失灵而丧失了本应获得的利益。

4、补偿性

财务风险会带来损失，客观上要求给予企业适当的经济利益，以抵补承担风险产生的危害，此即所谓的“风险报酬”。

二、财务风险的种类

一谈起风险，大多数人的第一反应是损失，其实不然。风险不同于危险，危险只有可能出现坏的结果，而风险既可能出现坏的结果也可能出现好的结果。只是我们对损失有一种恐惧感和防止的迫切性，因而第一反应是风险意味着损失。从不同的角度看，财务风险又有多种类别，如按资金流动环节可分为筹资风险、投资风险、资金使用风险、资金收回风险。本文着重论述前两种风险。

1、筹资风险

筹资风险是由筹集资金带来的危险或不确定性。筹资风险是财务风险的重要内容。筹资风险按其影响因素分为以下几种。

（1）利率变动风险。是指由于金融市场上利率发生变动而使筹资可能蒙受损失。它表现在企业在不恰当的时间或用了不恰当的方式筹集资金，从而需付出高于平均水平的利息，致使企业蒙受损失。

在我国，利率变动是由国家决定的，是国家干预经济的重要手段，非个人或个别企业能够左右。因此，企业在筹资过程中应注意予以分析、调整，尽量避免利率风险。其方法是：①认真分析研究利率变化情况及其与宏观经济情况的内在联系，以把握利率的变动趋势并融于筹资决策中；②如果企业已筹集了高于平均利息水平的资金，则应及时采取补救措施，如争取提前还债或用“借新还旧”策略赎回。

（2）汇率变动风险。这是由外汇汇率上下波动而引起企业未来一定期间内现金支出增加的一种潜在损失。汇率变动风险对企业筹集外汇后的债务偿还能力具有很大影响，因此应努力降低汇率风险。其措施有：灵活选择筹资中使用的货币，争取筹借硬货币；注意债务分散，使借债与还债的时间不过于集中，债务币种结构应软硬结合；若汇率风险已经产生，应及时采取提前还债等其他方式予以补救。

在筹资过程中，企业选择的筹资方式也会导致筹资风险的发生。财务管理人员应根据自己的经验和科学预测选出合理的筹资方式，尽量降低或避免筹资风险。

2、投资风险

投资风险是指投资者投资效益的不确定性。投资是为了在未来取得收益，但由于政策经济环境的变化或投资者自身的失误，投资者可能得不到预期收益，轻则发生投资损失，重则可能使企业破产倒闭。因此，投资者在投资时须周密而科学地预测、分析各种导致风险的可能因素，力求将投资风险降到最低限度，确保投资收益的实现。投资是一个非常复杂的问题，导致投资风险的因素也相当多，主要有：政治经济政策的变化，经济危机的出现，金融市场的波动，经济信息失真、滞后，投资决策失误，新产品、新技术实验失败，企业经营管理不善等。投资风险要通过投资效益率的期望值和标准差衡量投资的水平及波动范围来衡量。投资决策者只有通过对这些衡量指标进行定量分析才能把握好投资机会，提高投资收益。

投资按其方向可分为对外投资和对内投资。相应地，投资风险也分为市场风险和公司特有风险，然而每种投资都几乎同时受这两种投资风险的影响和制约。

市场风险是由一些影响所有公司的因素，如战争、通货膨胀、经济衰退、高利率、国际市场变化等引起的。此类风险无法通过公司的多元化投资方式来分散或消除，故此类风险对企业来说是无力回天的，决策者只有审时度势、驾驭规律，躲避此类风险。

公司特有风险是由与公司有关的诸如工人自发性罢工、新产品开发失败、不利合同的践约、重大项目投标失利等因素而造成的。这些影响因素在质上是随机的，因而决策者可以通过多元化的投资来予以分散或消除。

由以上分析可知，投资风险是客观存在的，只是程度不同。投资者既不应轻易地盲目承担风险，也不能因存在风险而踌躇不前，应进行具体分析，针对不同类风险采取相应对策。这样，就能最大限度降低风险，实现资金利用效益最大化。

三、财务风险的衡量和管理

1、筹资风险的衡量和管理

筹资风险管理的核心是根据企业未来的收益情况确定一个最佳的财务结构，使这一结构能达到为企业所有者最大限度地获取利润的目标。筹资风险管理包括以下主要内容。

（1）负债比率与股东权益成本。企业股东权益成本的变动随风险的变动而变动。当无风险报酬率和经营报酬率已定的情况下，股东权益成本随筹资风险的增加而上升，筹资风险又与负债比率成正比例变动；负债筹资所占的比重越大，股东面临的筹资风险越大，那么其必要报酬率越高，股东权益的资本成本也越高。

（2）负债比率与负债成本。负债成本和负债比率成正比关系，负债比率越大，则负债成本越高，那么筹资风险也越大。

（3）最佳资本来源的构成。筹资的主导思想是筹集成本最低的资金来源，根据不同方案的资本成本加权平均，选出成本率最低的资本结构。

衡量筹资风险需借助于难度较大的经济数学知识对各方案进行量化，计算出期望自有资金利润率及其方差和标准差，从而能更直观地比较各方案的优劣。

2、投资风险的衡量和管理

衡量投资效果的一个根本指标是投资利润率，它由两部分组成――时间价值率和风险价值率。所谓风险价值，是指投资者因投资有风险而要求得到的额外投酬，它常表现为风险报酬率且随风险的大小而变动，故此投资利润率的选择首先就是对该项投资风险的测定、风险报酬的确定及风险的控制。而测算投资风险的步骤和方法如下。

（1）计算期望值。期望值指某一投资方案的不可控因素出现的概率与各种因素出现的数量乘积之总和减投资金后的净额，通俗地讲，计算期望值就是求预期投资净收益。用投资净收益除以原始投资额，就得到净收益率，通过比较各方案的这个相对数，就可知各方案的优劣。

（2）用标准差法测算风险程度。风险与概率、标准差有着密切的联系，一般来说，标准差越大，说明概率分布越分散，则风险程度就越大；标准差越小，说明概率分布越集中，因而风险程度就越小。

只有采用正确的方法对风险程度进行准确测量，才能比较出各方案的优劣，也才能为风险的有效控制提供标的和条件。

四、财务风险的控制和处理

财务风险控制是企业风险管理乃至企业管理工作的核心。按控制手段实施的时间顺序，企业财务风险控制包括风险决策、风险防范和风险处理三个基本环节。

1、风险决策

风险决策属于风险的事前控制，是一种不确定性决策。它是指在充分肯定风险的存在及其原因的基础上，运用概率分析、弹性预算等方法，对多个风险方案作出的比较和选择。如筹资决策中的资金成本决策法、投资决策中有期望收益率决策法和效用理论决策方法等。

2、风险防范

风险防范属于风险的事中控制，它是指接受既定风险的前提下采取措施，及时预防或抑制不利因素的发展，使财务风险减少到最低限度。其具体方法有四种，财务管理者、企业决策者应有意识地综合运用以下措施，减少风险损失。

（1）回避法。即主动回避风险程度大、无法判断最终结果的风险方案。在执行风险方案时，若出现严重偏离预期目标的现象，应及时调整或中止方案实施。

（2）降低风险法。一是通过支付一定的代价来减少风险出现的可能性，降低损失程度，其前提是控制风险的代价要小于减少的损失；二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力，如提高产品质量、改进产品设计、降低销售风险，并通过制定有关的管理制度来减少损失出现的可能性。

（3）多元控制法。又称组合法，如果若干项目的投资报酬率是相对独立或不完全相关的，根据大数法则，运用组合原理，企业总利润的风险就能最大程度地降低。其实质是在有效分散风险的同时，达到最低资源配置的目的，从而最大限度地获取收益，实现财富最大化。这对投资者而言，是较为常见的最恰当的方法。

（4）转嫁法。是指企业利用保险、协议、创新金融工具等方式将风险部分或全部转嫁给其他经济实体或个人的方法。

3、风险处理

风险处理属于风险的事后控制，是指在风险损失单个或总体规定的条件下，应如何处置及以何种方式予以适当披露，使之既满足内外关系人的需要，又能最大限度地减少损失给企业带来的不利影响，增强企业抵御风险的能力，确保企业资金运转如常。风险处理主要有以下两种途径。

（1）在损失发生前，以预提或其他方式建立一项专门用于防范风险损失的基金，像提取坏帐准备、预提费用一样，提取一项“预提损失”。

第5篇：低风险理财方法范文

摘 要 由于社会主义市场经济的建立，市场环境的复杂化和生产的发展，诸多企业只刻意追求较高的收益，而忽视财务风险及投资决策失误，以致造成企业濒临破产倒闭，本文就在此背景下，着手企业应如何进行财务风险管理，才能适应市场环境的变化，发挥其重要作用。

关键词 财务风险 风险评价 风险预警

随着社会主义市场经济的建立，每个企业做为参与平等竞争的独立经济主体，所面临的经营环境发生了巨大的变化。在这个崭新的环境中，企业面临的市场已复杂化，筹资渠道多样化，投资方面多元化，再加上又受到各种不确定因素的影响，各项经营活动无不与风险并存。市场经济是风险经济，要求企业在考虑追求高收益的同时，还应客观估计、预测财务风险，为适应社会主义经济的发展，笔者拟就企业当前应怎样认识财务风险，如何防范，控制和管理财务风险，谈谈自己的一些浅识。

一、企业财务风险的特征及其表现

（一）财务风险的特征

风险是指企业发生损失的可能性。财务风险是指企业用现金偿还到期债务的不确定性。它具有以下特征 ：

1、 不确定性。

2、 与负债经营相关。

3、 与投资相关。

4、 与流动资产相对应。

5、 与投资者相关。

（二）财务风险的表现。

财务风险一般包括市场风险、经营风险和融资风险，对于不同行业的企业，其表现也不相同。总体来说，主要表现在以下几方面：

1、 汇率风险。

2、 投资风险。

3、 存货变现风险。

4、 应收帐款变现风险。

二、关于企业财务风险的分析评价

尽管财务风险无法准确预期，但也并不是说就是无法衡量，可以通过对企业有关财务指标的分析来评价风险水平的高低。对企业财务风险的评价可通过下列指标来进行：

1、 流动比率：是流动资产与流动负债的比率。该指标的意义在于揭示流动资产与流动负债的对应程度，考察短期债务偿还的安全性。

2、 速动比率：是流动资产扣除存货后与流动负债的比率。速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。

3、 资产负债率：是负债总额与全部资产的比率。主要用来衡量企业利用负债进行经营活动的能力，并反映企业对债权人投入资本的保障程度。

4、 存货周转率：是销货成本与平均存货的比率。该指标是流动比率的补充。

5、 应收帐款周转率：是销售收入与平均应收帐款的比率。该指标也是流动比率的补充。

6、 利息赚取信数：是企业经营业务收益与全部利息费用（包括财务费用和资本化的利息）的比率。利用这一比率，可以测试债权人投入资本的风险。

三、建立企业财务风险预警系统，有效地进行财务风险规避

（一）建立企业财务风险预警系统

为及时捕捉企业风险征兆，及时制定应对措施，企业要建立财务风险预警系统。企业财务风险预警系统包括：

1、 建立起高效、灵敏、准确的信息监测系统，及时收集相关信息并加以分析处理，根据捕捉到的风险征兆，制定对策，把风险隐患消灭在萌芽之中。

2、 借助外部力量，按内外结合原则，定期或不定期地进行企业财务与经营诊断，分析财务与经营状况，客观评价企业经营绩效，找出薄弱环节，以便及时采取必要的纠错措施。

3、 把财务风险管理纳入企业管理的核心内容中，建立企业重要负责人亲自领导，由企业财务部门联合其他相关部门组成风险预警组织，定期开展风险预测工作，分析风险信号，制定财务风险预防措施，使预警系统制度化。

（二）财务风险的规避

由于财务风险的存在危及企业的生存和发展，因此防范和规避风险，对企业来说至关重要。财务风险的规避须从宏观和微观两个层面着手。

1、 财务风险的宏观规避。

⑴、加强风险教育，树立风险防范意识。

⑵、加大资本营运力度，实施企业间的联合、兼并、重组。

⑶、推进金融体制改革，完善多元化资本市场。

⑷、继续进行财务会计改革，完善会计准则和企业信息披露。

2、 财务风险的微观规避。

⑴、保持资产流动性。

⑵、合理控制经营风险。

⑶、选择最佳资本结构。

四、加强企业财务风险管理的方法。

财务风险的客观存在要求企业的经营管理者必须研究风险的管理方法，并运用这些方法去避免、预防和控制财务风险。一般说来可采取以下方法和措施：

（一）降低风险法

降低风险法的一种策略是通过付出一定的成本来减少损失出现的可能性、降低损失程度。如通过给予客户现金折扣的办法，或降低产品成本，提高产品质量，增强竞争力，以降低销售风险。

（二）分散风险法

分散风险法是指企业通过多方位、多元化经营来分散市场竞争风险的方法。具体来说，企业可通过与其他企业联营，利益共享，风险共担，或可以多投资一些不相关的项目，多生产经营一些利润独立或不完全相关的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销和滞销商品在时间上、数量上相补充或抵销，以期降低风险。

（三）转嫁风险法

转嫁风险法是指企业将风险部分或全部转嫁给其他单位承担的方法。如风险保险，签订远期合同，转包法。

（四）缓冲风险法

缓冲风险法是按稳健性原则，建立风险基金，如偿债基金，以减缓一旦遭受风险损失对企业所造成的重大冲击。

（五）回避风险法

回避风险法是一种选择风险、避免损失的方法。若某项财务活动风险程度很大，而且很难准确把握经营业务活动，则要权衡利弊尽量回避，转而选择风险相对小的备选方案。

在市场经济条件下，尽管企业会遇到诸多风险，但只要企业能正视风险，树立财务风险管理意识，建立健全管理机制，选择适当的方法，防范风险，化解风险，就能将风险控制到最低水平，使企业在竞争日趋激烈的市场经济中站稳脚跟。

参考文献：

第6篇：低风险理财方法范文

企业发展环境包括内部环境与外部环境，内部环境与企业管理紧密相连，企业想要在外部市场中赢得先机，强化内部管理是必经之路。企业管理者应该认识到自身工作的重要性，从内部管理的每个环节入手，消除影响企业发展的每个因素。财务之企业运行的命脉，然后影响财务工作的因素很多，从而导致财务风险不断增加，这些风险一旦没有及时被发现并控制，那么对企业发展会造成极大危害，重视企业财务风险管理，将其纳入到企业发展的战略规划中，是现代企业管理者应该关注的重点问题。

2 企业财务风险管理与控制存在的问题分析

2.1 管理人员专业素质较低

财务管理中管理人员是行为的主体，管理人员专业素养的高低，直接影响管理质量。从目前我国企业整体财务管理情况来看，由于企业管理队伍整体素质偏低，而造成的财务风险普遍存在。这些管理者缺乏洞察力以及企业管理专业技能，无法及时发现企业财务工作中存在的风险，导致企业风险应对能力偏低，制约了企业发展。还有一些企业的财务管理人员认为风险管理不重要，或是根本没有意识到风险管理这个问题，受到专业知识的局限，在制定财务管理计划或者策略的时候，使风险管理这个部分缺失，或者是风险管理和控制手段无法与企业发展需求适应，最终影响了企业发展的整体水平。

2.2 财务风险管理与控制制度不健全

企业发展离不开各种风险管理制度，制度能够约束人的思想和行为，是管理目标得以实现的保障。但是从目前大部分企业的财务风险管理情况来看，很多企业在财务风险管理与控制方面的制度并不健全，企业财务风险预测与控制工作效果不佳。具体表现在：内部控制制度不完善，信息传递时效性差。企业进行财务管理时与当前市场情况脱节，缺乏动态化管理，同时企业内部各部门之间的联系少，企业管理者无法及时掌握到企业内部各部门的实际运行情况；企业后台管理制度不完善，这个方面主要是企业管理人员在进行融资的时候，没有对当前的情况进行全面考察，导致企业管理者风险预测能力降低，财务部门风险管理在财务控制方面措施不当，从而影响整个企业的财务工作质量以及财务风险控制效果。

2.3 投资管理科学性不足

企业财务风险中，强化对投资的管理，是降低风险的一个重要方面。企业管理者需要全面掌握企业所面临的投资环境，并制定出最为完善的投资策略，从而降低企业财务风险程度。但是现阶段，很多企业在财务风险管理的时候，并没有进行全方位的市场调查，也没有进行相关的投资风险分析，这样一来，企业投资就会存在很多风险。另外，还有一些财务会计人员在进行会计处理的过程中缺乏责任性，根本无法确保各项数据的准确性与可靠性，从而导致管理者数据分析结果失误，各项经济规划制定失去科学性，无法与企业发展需求相互适应，从而增加了企业投资风险，不利于企业的可持续发展。

2.4 企业预算基础相对薄弱

财务预算是财务工作的重要内容，是企业对未来资金使用状况进行预测的主要依据，如果财务预算工作不合理、不科学，那么会大大提升财务风险，降低企业核心竞争力。目前我国有一些企业在这个方面比较薄弱，尤其是一些中小企业，这些企业在编制财务预算时，与企业实际情况有所出入，无法达到推动企业发展的目的。另外，企业管理人员不够关注会计职能，忽视了预算质量，这些都会导致企业财务风险增加。

3 企业财务风险管理与控制的加强策略

3.1 优化财务管理业务流程

强化财务管理业务流程管理，尤其是在财务核算、财务预算环节，财务管理者要关注所有财务工作环节，这样才能够减少财务工作出现错误和几率，提升财务工作质量，降低财务风险。另外，以企业可持续发展为基础，要制定企业资源战略规划，从而实现企业内部各项资源的优化配置。同时，企业各项经济活动的增加，财务流程也需要更加完善，企业财务管理要从粗放式管理，向精细化管理转变。

3.2 提高财务管理人员的专业素质

从企业财务管理队伍整体素质不高的这个情况出发，企业管理者有意识的提升自身的专业素质，企业领导也需要为财务管理者提供更多的进修机会和发展平台，让他们能够掌握更多的先进管理技术和理念，做到与时俱进。企业的发展，需要高素质、全面化的管理人才，降低财务风险，也需要专业化的管理人才。企业培训要与合理的考核同时进行，确保每一位财务管理人员都能够从培训活动中得到提升。宣传继续教育的意义和重要性，鼓励财务管理者参与继续教育，强化财务风险管理意识，这样才能够及时发现企业财务工作中存在的问题，认识到自己的责任，为企业未来的财务工作和风险管理提供更多保障。

3.3 加强企业内部控制制度建设

提升企业的财务风险管理水平，管理人员就要做好内部控制工作，找到适合本企业发展道路，从而提升企业的市场竞争力。做好企业内部控制制度建设，第一，要不断完善企业财务制度。通过该制度的建设，可以提升企业财务会计信息和经营信息的真实性，为企业战略决策提供准确财务数据，最终达到财务管理目标。在制定企业财务制度时，要根据企业的实际状况进行，推动适合本企业会计制度发展。同时还要做好财务人员行为规范制度建设，减少财务管理问题的出现，提升财务管理质量，为企业今后的发展提供制度保障。第二，要积极建立企业内部风险管理机构。企业在进行内部控制制度建设时，还要建立相应的风险管理部门，做好市场风险分析，制定出完善的应对策略，降低企业市场风险，为企业赢得更好的发展空间。企业风险管理机构要加强对财务部门的监督，发现财务风险时能够及时告知，提前做出应对措施，减少企业经济损失，实现企业利润的最大化。

3.4 做好企业财务预算管理

财务预算工作可以为企业财务管理人员提供科学的管理依据，因此在进行编制时，管理人员需要保证它的科学性，降低企业未来财务管理风险。在编制的过程中不仅需要明确现金流数量，也要做好损益表和资产负债表的估测，从而为企业资金的筹集和调配提供相应的数据，明确财务人员的各项行为，保证企业各项工作的顺利进行。做好财务预算管理，还要加强对现金的预算，结合企业上一年度的现金运行状况编制出相对科学的预算方案，不断优化企业的资金结构，保证企业资金的正常运转，从而降低企业财务管理风险。除此之外，在进行企业财务预算管理时，编制人员也要对企业未来发展状况做出科学预测，使其符合企业的实际发展规律，通过这样的预算编制能够增强企业资金的使用效率，降低企业财务管理风险，最终达到企业发展目标。

第7篇：低风险理财方法范文

一、企业财务风险的成因

1、企业财务管理系统适应宏观环境的滞后性

目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不健全，管理基础工作不完善等原因，企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2、企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3、财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4、有些企业内部财务关系混乱

企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

二、企业财务管理在不同阶段的财务风险

1、企业资金结构不合理，负债资金比例过高

在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。很多企业资产负债率达到70%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

2、固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误

在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

3、对外投资决策失误，导致大量投资损失

企业对外投资包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。

4、企业赊销比重大，应收帐款缺乏控制

由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收帐款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收帐款失控，相当比例的应收帐款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。

5、企业存货库存结构不合理，存货周转率不高

目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

三、企业财务风险的规避

1、规避企业财务风险的主要措施

规避财务风险以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，规避企业财务风险，主要应抓好以下几项工作。

（1）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法；建立和完善财务管理系统，设置高效的财务管理机构，配备高素质财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。（2）不断提高财务管理人员的风险意识。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（3）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

（4）理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

2、企业防范财务风险的技术方法

（1）分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。由于市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其它产品带来的收益所抵销，从而避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化是指企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，以分散投资风险。

（2）回避法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以回避财务风险。

（3）转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。

（4）降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现并化解风险。企业也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

3、不同的财务活动阶段，规避财务风险的技术方法

（1）筹资风险规避的技术方法。首先，充分利用自有资金，加强对自有资金的控管，对各种借支款项要严格审批并及时催收。其次，选择合理的资本结构，即债务资本和自有资本的比例要适当，充分利用债务资本的财务杠杆作用，选择总风险较低的最佳融资组合。第三，注意长短期债务资本的搭配，避免债务资本的还本付息期过于集中。第四，选择多种筹资渠道。第五，提高资金的使用效益。无论是自有资金，还是债务资金，只有资金使用效益提高，才能保障企业的偿债能力和赢利能力。

（2）投资风险规避的技术方法。首先，要谨慎投资，在资金运转良好或有剩余资金的情况下，才去考虑获取额外报酬的对外投资。第二，如果投资是生产经营的必须环节或是进行风险性投资，必须拟定严谨的投资计划，进行科学的投资回收评估和论证，选择最佳的资金投入时间，以避免造成资金短缺或运转不灵。第三，合理进行投资组合。投资组合包括不同投资品种组合、不同行业或部门的投资项目组合，长短期限不同的投资组合等，以追求一种收益性、风险性、稳健性最佳组合。第四，加强对证券投资的系统风险和非系统风险的研究，以减轻和抵消对证券投资收益的影响。

第8篇：低风险理财方法范文

[关键词]估值风险影响因素 融资风险影响因素 支付风险影响因素

企业并购财务风险主要包括估值风险,融资风险,支付风险,和企业并购后整合方面的财务风险,这些风险处理的得当与否将直接影响企业成功并购的概率。同时,企业并购财务风险是一种价值风险,是各种并购风险在价值量上的综合反映,是贯穿企业并购的全过程的不确定因素对预期价值产生的负面作用和影响。

企业在并购中财务风险的产生主要由于以下几种原因:

1.并购初期,由于对目标企业调查不够细致,或者目标企业故意隐瞒真实财务状况等导致信息不对称,从而使并购方对目标企业估值过高。

2.并购中期,企业主要面对的是融资风险和支付风险。由于不同企业的资金规模不同,因此,需要合理搭配并购资金与企业经营资金的比例,如果经营资金太少,就会导致并购后资金链出现问题,新企业不能在短时间内投入使用;因为目标企业的资金结构不同,因此,企业需对长期资金和短期资金、自有资金和债务资金投入比例做出不同的调整,来进行投资回收期和融资期的资金匹配,否则,一旦资金链条发生问题,就会使企业陷入财务困境,并影响正常的生产经营从而产生经营风险。

3.并购后期,企业主要面对的是财务整合风险。企业完成并购行为后,如何通过及时、有效的财务整合,使并购双方在财务方面从“两本账”实现“一本帐”,提升整体企业的财务结合,降低财务管理成本,是摆在并购企业面前的一个艰巨任务。许多著名的并购案例中,几近一半的案例就是因为并购后未能实现有效、迅速的财务整合而以失败告终。对于经营业绩和财务状况欠佳的公司,并购后首先应处置不必要的资产,迅速停止获利能力低的生产线,从各种可能的方面采取措施降低成本,然后在进行财务合并;对于经营状况良好的企业,应迅速将其财务方面的资料和自己企业结合起来,以免造成并购后的财务混乱。

财务风险对企业并购的影响主要分为有利影响和不利影响。

所谓有利影响即是财务风险的发生对于企业并购会产生积极影响,包括以下几点:

1.财务风险可能产生的财务后果迫使企业提高对目标企业的了解,提前做好防范,降低不可预知的财务风险的发生率。

2.迫使企业做好各项并购准备工作,力图在风险发生时能掌握主动权,减少财务损失。

3.为预防财务风险,企业在并购前,优化本企业的财务结构,确保在并购后能短时间内实现财务一体化,避免财务混乱。

4.风险压力促使企业领导人提高警惕,优化并购策略,完善并购方案,以保证企业并购能有序进行。

不利影响即是财务风险的发生会导致企业并购成功率的降低,包括估值风险影响因素,融资风险影响因素,支付风险影响因素等。

1.估值风险影响因素,由于信息不对称,而导致对目标企业的估值不准确。有些企业是非上市型企业,缺乏信息披露机制,因此在对其进行资产评估时,缺乏以往年度的财务报表及相关财务方面的信息,对其负债,资产的真实情况估计不准确。如果估值过高,导致企业资金使用浪费,加重企业负担。如果估值过低,首先就会导致目标企业抵制收购。另外,对目标企业的实际价值估值过低会降低目标企业出售企业的积极性,可能让竞争对手抢的先机,从而导致战略上的失误。

企业降低并购估值风险的方法:

1)加强估值前的财务资料收集,目标企业的财务会计资料是对目标企业估值的基本根据,因此周全可靠的资料对估值结果起着至关重要的影响。

2)聘请有经验的会计机构参与资产评估。会计机构的选择也很重要,企业要根据自身的需要去找有专长的资产评估事务所,并建立长期的合作。

3)选择合适的估值方法

不同行业,不同发展状况的企业所选用的估值方法不同,合适的估值方法才能最精确的估出目标企业的价值,否则,误差太大,对企业并购将产生极大的影响。

2.企业融资风险影响因素,指与并购资金保证和资本结构有关的资金来源风险,包括资金是否在数量上和时间上保证需要、融资方式是否适合并购动机、债务负担是否影响企业正常的生产经营等。

作为企业融资的一部分,并购融资必须遵循资本结构最优化的原则。并购融资与一般融资最大的区别是所融得资金用于企业并购,以资金换得对目标企业的控制权,因此,融资方式,融资规模,融资结构等因素都会对并购后企业的财务状况和权益价值产生一些特殊影响。任何企业在并购时都会面对这样的问题,企业应综合考虑影响融资方式选择的多种因素,根据具体情况灵活选择资金成本最低、融资风险最小的融资方式。

企业降低并购融资风险的方法:

1)制定科学的融资政策,选择合理的融资工具

2)优化融资结构,在并购融资中,企业需合理搭配各种融资的资金比例,一般是风险越小的融资金额所占比例越大,风险最大的融资方式所筹金额最小,这样的结构安排,对于整个并购融资项目而言是比较稳健的,可以使融资风险得到合理的控制。

3)加强融资创新,拓展融资渠道,融资多元化是降低融资风险的重要途径,企业用传统融资工具融资的同时,也应该加强融资创新,从多渠道多角度融资,从而把融资风险降到最低。

3.支付风险影响因素。并购支付是企业完成交易的最后一个环节,也是一宗并购案例能否成功的关键。不同的支付工具显示出不同的并购信息价值,企业能否找到最合适的支付工具,不仅关系到企业的并购成本和价格问题,甚至影响到并购后企业的整合。所以,企业必须选择最合适的支付方式,以力求把支付风险对企业并购的影响降至最低。

综上,财务风险对企业并购的影响是一个系统的影响,从并购初期到最后的并购整合,任何一个环节都要求企业管理者在进行并购活动时都需小心谨慎,力求把每个环节的风险产生的可能性降至最低,这样,才能在整体上降低财务风险对企业并购的不利影响。

参考文献:

[1] Jensen, M.C., Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers, American Economic Review, 1986.(76):323-329

[2]王莉丽.试论企业并购的财务风险.企业活力-管理实务,2006(12):92-93

[3]毋立化.企业并购中财务风险的原因及对策.财务与审计,2008(5):76-78

[4]石红明,李柏春.加强中小企业财务管理的思考.经济管理论坛,2006(2):61-62

第9篇：低风险理财方法范文

摘要:财务风险主要包括：筹资风险，投资风险，资金营运风险，收益分配风险。（1）在筹资方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在。偿付能力严重不足，或有负债形成的风险具隐蔽性，对企业的潜在风险也大。（2）在投资方面，部分企业投资决策随意性大。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失。 （3)在资金营运方面，存货流动性差，占用了企业大量资金，还要为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升。(4)在收益分配上较少考虑资本结构问题。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及到企业的长远发展。

关键词:财务风险 表现 分析

1 企业财务风险的主要表现及特征

企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，相应地，财务风险就分为：筹资风险，投资风险，资金营运风险，收益分配风险。同时，执法人员应更新观念，提高政策水平，深入了解企事业单位的特点，在帮助单位解决问题的过程中强化监督。转变监督思维方式，从单纯的检查转到帮助企事业单位提高经济效益，协调好国家与企事业单位的利益方面来。

企业财务风险主要具有以下几个特征：

1.1 不确定性。主要是与企业的财务管理有关，企业财务管理得当，就能将引发危机的因素在事前一一化解，财务风险便会得到抑制；否则，财务风险便会不期而至。

1.2 危害性。如果企业不能及时化解财务风险，致使危机爆发，轻者企业资信等级下降，部分或全部丧失融资能力；重者则可能导致企业破产。

1.3 与负债经营有关。财务风险主要是因不能偿还到期债务而引发的，因而总与负债相关联。

1.4 与企业发展有关。一般而言，企业举债的目的一者是扩大再生产，形成规模效益；再者就是对外投资，向多元化发展，以期分散经营风险。

2 财务风险指标

对于企业财务风险，可以通过下列指标综合分析，进行监控。

如资产负债率、流动比率、速动比率等。通常情况下，资产负债率越低，则企业的偿债能力越强，企业发生财务风险的可能也就越小。

如存货周转率、应收账款周转率等。一般来讲，周转速度越快，企业的变现能力越强，企业短期偿债能力也就越强。

企业现金流量充裕且现金净流量与短期债务之比越高，说明企业用现金净流量偿还短期债务的能力越强，企业财务状况就越好；反之说明企业支付当期债务的能力就差，企业的财务状况不佳。

3 我国企业财务风险的成因分析

产生财务风险的原因很多，具体有如下内容：

企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。企业财务决策更多的是适应它们的要求和变化。财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、市场环境等因素。

企业财务活动的复杂性是我国企业产生财务风险的重要内部原因。企业的财务活动涉及的问题很多，遍布于企业活动的全过程，企业的财务活动变得越来越复杂。

企业作为一个财务主体必然面临财务风险，但在现代企业管理中，有许多财务管理人员风险意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。

4 企业财务风险的相关防范措施

但大部分财务风险的形成与企业财务管理不善及缺乏风险意识等等有关，对财务风险的防范应从以下方面着手。

4.1 改变陈旧观念，从思想上重视财务管理。企业应自上而下形成重视财务管理的风尚，重视财务预算、营运资金管理、财务控制等工作，紧紧围绕企业目标，从大局上把握企业经营，提升企业财务管理层次。

4.2 努力建立和保持昀优资本结构，合理进行筹资。企业应当调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，达到昀优资本结构。

4.3 树立风险意识，健全内控程序，降低或有负债的潜在风险。订立合同后应跟踪审查被担保企业的偿债能力，减少直接风险损失。

4.4 科学地进行投资决策。在进行投资决策时，应搞好投资的概预算，充分考虑到所面临的风险，做好投资项目现金流量预测。

4.5 加强流动资金管理。加快现金周转速度，控制现金持有规模。在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，并提高信用分析能力，控制应收账款规模。

做好防范财务风险的技术方法。主要包括以下几种：

(1)分配法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险。

（2）回避法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

（3）转移法。即企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。它包括保险转移和非保险转移。保险转移，企业可以通过购买财产保险的方式，将财产损失的风险转移给保险公司承担。

（4）降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方式。企业可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。

①全员风险管理。财务风险不但与企业的负债和投资有关外，而且与企业的经营有关。实行全员风险管理机制，就是将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任。

②建立财务风险预警机制，加强财务危机管理。企业应建立实时、全面、动态的财务预警系统。该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，对财务管理实施全过程监控，一旦发现某种异兆就着手应变，以避免和减少风险损失。