企业财务风险原因与防范策略

从一般意义上来讲，财务风险产生于企业在筹资、投资、运营和利润分配的过程之中。企业的生产经营受到内外环境的影响，遭遇很多不可抗力因素，因此可能出现财务结构不合理、筹资成本过高和偿债能力下降等情况。这导致了企业可能在某一阶段财务成果会和预期收益之间差距悬殊。企业的财务活动可以划分为筹资活动、投资活动、运营活动和收益分配几个方面，因此财务风险也相应的划分为筹资风险、投资风险、运营风险和收益分配风险。财务风险的形成受到多方面因素的影响，有可能来自企业内部，也有可能来自企业外部，这种风险的形成并不是自然形成的。财务风险不可忽视，因为财务风险是客观存在的，极有可能给企业带来经济上的损失和名誉上的伤害，财务风险普遍存在于各行各业。财务管理者如果应对得当，可以在防范财务风险过程中找到发展契机。

一、企业财务风险成因分析

1.财务决策没有科学性。

财务决策的不科学包括了企业投资决策失误、资本结构不良、筹资决策成本过高、企业受益分配过于随意等等。首先，企业运行需要资金的支持，资金是企业运行的血液。我国经济不发达地区的制造业和加工业普遍存在资金短缺问题，这是我国在工业化进程和优化产业结构过程中需要重点关注的问题。我国很多企业的资产负债率都过高，这导致了资本结构严重不合理。很多企业的资产负债率都高于百分之三十，这给企业带来了严重的财务负担。如果企业不能偿还到期负债，那么势必会面临着破产或者清算的风险，使得企业面临运营风险。其次，很多企业在决策过程中依靠主观经验，而不是科学的可行性研究论证，这让企业的投资项目往往难以达到预期的收益，投资成本无法及时收回，让企业蒙受较大的投资风险。再次，企业可以通过银行贷款、债券发行、股票发行、融资租赁等多种方式获得资金，在企业发展的不同时期不同的筹资方式各有优缺点。我国大多数企业倾向于短期借款的方式进行筹资，但是金融市场上汇率和利率是随时发生变化的，如果金融紧缩或者短期利率呈现大幅度上升趋势，那么企业将要付出较多的利息费用，企业很有可能无法支付高额的利息费用而面临筹资风险。最后，很多企业的利益分配随意性较大。利益分配过程没有科学规范的流程，也难以根据企业的实际状况进行科学的分配，影响了企业的资本结构，使得企业遭受财务风险。以香港合俊控股集团为例，它是一家知名玩具企业，在鼎盛期的销售额达到每年7亿港元，曾经是全球最大的玩具加工厂，是世界知名玩具品牌的制造商，按照OEM基准生产加工了孩之宝、美泰等多种品牌玩具，但是其在2008年宣告破产。究其原因，大家发现合俊控股集团在负债累累的情况下依然想银行贷款近2.5亿港元收购位于福建省的银矿勘探权，但是却最终没有取得开采许可证，中国矿业没有返还预付资金，这导致公司最终难以偿还负债，资金越来越紧张最终使得企业崩盘，面临破产结局。

2.企业财务管理制度不完善。

在市场经济迅速发展、经济全球化成为大势的情况下，市场信息和市场机会变得稍纵即逝。而企业的财务管理人员往往难以有效掌握市场信息，对市场信息变化反应不灵敏。财务风险意识不高，将财务管理工作局限在资金使用管理水平的提升上。如果企业不能够及时分析市场信息的变化并随机应变，那么企业依然会面临财务风险。另外，很多企业内部控制制度不完善，管理得一团糟。高级管理者之间相互猜忌，财务控制不严格，资金收支松散，财务分析工作少之又少。部分企业甚至没有财务人员，老板兼任财务工作。这样的企业存在着严重的权责不明确现象，在工作中舞弊和错误的可能性非常高。资金使用由于缺乏监督而效率严重低下，资金的安全性和完整性都没有妥善的保证。企业在复杂的市场环境之下面临着多种多样的财务风险，如果企业没有完善的财务风险评估体系，那么企业难以了解现状并在此基础上进行财务风险评估，这也使得企业面临财务风险的可能性大大增加。例如，韩国一家跨国公司的经营范围遍及全球，公司业绩蒸蒸日上。但是其在2008年发生了一件全球皆知的财务丑闻，财务人员通过对转移运费的截留贪污了4000万美元，舞弊次数高达100次，最后携款潜逃。在调查过程中发现，这家跨国公司的财务工作和审计工作由一人负责，没有进行不相容职务的分离，内部控制彻底失效，最终给这名财务人员创造了作案机会，但是公司总部却一直毫无察觉，直到损失发生。

3.经济社会发展不稳。

经济社会发展的不稳定属于企业财务风险成因中的外因，外因对事物变化和发展起到阻碍或者推动的作用，企业要重视外因给财务风险带来的影响。企业财务管理面临着复杂多变的外部环境，它是处于宏观经济社会之中的。那么企业必然面临着政治风险、法律和合规风险、技术风险、文化风险、环境风险等等。宏观经济社会给企业带来的财务风险往往是不可预见的，也是不可逆转的。很多跨国企业在运营过程中受到贸易壁垒、关税的限制，也有可能被东道国限制将利润带回母国，这都使得企业面临着可能的财务风险。举例来说，2013年7月广西、广东和湖南地区遭遇到特大暴风雨袭击，海运企业遭受了严重的经济损失，广东省的经济损失达到了7000万元。

4.市场环境波动性较大。

国经济发展自从融入到世界经济体系之中去之后，企业的发展不仅仅面临来自国内市场变动的风险，还遭遇着国际市场环境变动的风险。企业为了适应国际化、信息化、市场化的变化，为了不断适应科技的迅猛发展，企业之间的竞争愈演愈烈。企业生存和发展过程中面临的风险越来越大，外汇汇率、贷款利率、进出口退税率等等都会影响企业的效益，如果通货膨胀严重，企业的资金周转将面临紧张状态。2009年我国政府表示将继续推行适度宽松的货币政策和积极的财政政策。这说明企业面临稳定的资产市场并能够打消通货紧缩。但是伴随着企业的贷款增加，企业面临着较大的负债压力，同时也面临着货币利率增幅压力。

二、企业防范财务风险的策略

如前所述，企业构建可持续发展的现代企业，就要在防范财务风险上下功夫。根据企业财务风险的成因分析。我们可以采取相应的措施来防范财务风险，实现企业财务效益最优化。

1.企业应该建立完善的财务管理制度。

企业要认真分析自身实际状况、生产经营性质、企业规模、生产经营流程、管理模式，并在此基础上结合国家法律法规的规定建立完善的财务管理制度，在这个过程中企业可以参考同行业、同规模的其他企业的管理制度，以此作为标杆和参考，建立企业内部行之有效的、科学完善的财务管理制度，让企业能够有效防范财务风险。

2.企业应提升财务风险管理意识。

很多企业之所以面临财务风险是因为其财务风险管理意识不强，财务人员应该提升自身专业知识和能力，对企业内部财务数据的变化保持高度的敏感性，善于对不同时期、不同企业之间的财务数据进行收集、整理和分析，及时为企业的管理人员提供有效的信息和决策的依据。

3.企业要科学进行财务决策。

企业应该针对投资进行因素体系建设和信息体系建设，避免投资决策过程中出现主观随意性，减少依靠经验进行决策的可能性。决策者应该对影响投资的内外环境因素进行具体分析和科学考察，然后再制定决策应对投资风险。企业要将财务决策的利益和决策者的薪酬联系起来，让投资决策者承担因为投资失误带来的损失，这时候决策者定然会认真分析再做出投资决策，能够做到切合企业实际，客观分析财务风险，而不是传统的大锅饭的决策方式。只有利益相关、责任到位，投资决策者才能关注长期受益，避免盲目投资。

4.企业要构筑合理的资本结构。

企业有效运作的前提是具备合理的资本结构。合理的资本结构是避免资金风险出现的合理保障，为了构筑合理的资本结构，减少财务风险，企业可以控制资产负债率、增强资金流动性、让收益均衡分配。

5.企业要建立财务风险预警体系。

企业内部建立财务风险预警体系是其防范重大财务风险、提升内部管理效率的重大措施。是我国实行走出去战略过程中的必然选择，是企业实行持久发展的必然要求。我国经济已经进入迅速发展阶段，近几年的国民经济一直维持着高速增长。但是企业面临的宏观经济政策和市场环境是复杂多变的，企业财务管理面临着严峻的风险和挑战。在市场经济波动发展过程中，财务风险剧增是不可避免的。企业应该提升其市场竞争力，加强其对环境的分析能力和应变能力。总而言之，企业面临着错综复杂的财务风险，唯有提升防范意识、增强专业素质和能力、提高市场应变能力，认真分析财务风险成因，才能够建立有效的财务风险防范体系，加强企业财务管理水准，避免因为财务风险带来的消极影响和不良财务后果。财务风险防范对企业的生存发展和国家的经济发展都意义非凡。

作者：孙振芳 单位：辽宁省电力物资供应有限公司