供应链金融风险分类精选(九篇)

第1篇：供应链金融风险分类范文

【关键词】供应链融资融资主体融资模式风险管理

【中图分类号】F274

近年来，在互联网金融的发展和推动下，供应链融资也如火如荼地开展，供应链融资改变了过去银行等金融机构对单一企业进行授信的模式，而是围绕一家核心企业的完整供应链，将供应商、制造商、分销商和零售商连成一个整体，全方位地为供应链上的N个企业提供融资服务，不仅有效地解决了供应链上下游中小企业的融资难题而且提高了整个供应链的融资效率，实现了供应链的增值。完整的供应链融资包括四个主体即资金的供给者银行，资金的需求者上下游的中小企业，银行的战略合作者核心企业和融资服务机构第三方物流企业。目前供应链融资模式主要有三种，分别是应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式。本文以四个主体出发，分别探讨了四个主体三种融资模式下的风险表现和风险控制点。

一、文献综述

（一）关于供应链融资模式的研究

郭涛（2005）认为应收账款融资主要分为应收账款抵押融资、应收账款让售融资和应收账款证券化融资三种模式，并指出应收账款融资模式在解决中小企业融资难问题方面的优势。宋炳方（2008）认为供应链金融可分为三类：即基于核心企业风险责任的预付款类融资产品，基于动产和货权控制的存货类融资产品和基于债权控制的应收账款类融资产品。王玉洁（2009）分析了预付账款融资的服务对象，主要模式和流程设计，并结合风险因素考虑在预付账款融资模式下银行的融资利率决策。朱晓伟（2010）通过借鉴物流金融业务存货融资的主要模式，总结了供应链金融业务下存货融资的主要模式，包括抵质押授信、先票后货授信、信用证项下未来货权的质押授信，并对两种模式下存货融资模式中涉及的成员关系进行了比较。

（二）关于供应链融资风险管理的研究

Pater（2001）分别从企业的内外部考虑供应链金融的风险，他认为内部是供应链缺乏敏捷性所致，外部则是由于资源和运输的复杂性以及需求和预测的不确定性造成。Matthew赵莉（2010）在梳理供应链金融的理论研究的基础上，对其三种典型模式以及每种模式下的风险进行介绍，并提出相对的防范策略，最后选取实务中一些典型案例进行分析，提出有针对性的风险管理措施。张爽（2013）提出现在供应链融资中，主要存在问题为：核心企业的道德风险、银行内部操作风险、物流企业质押单的风险，从对核心企业的选择、完善银行操作环节、慎重选择抵质押物权三方面提出了风险控制思路。孟欣（2013）分析了供应链融资的三种模式即应收账款、保兑仓、融通仓融资模式存在的风险，从现金流控制、内部风险控制、外管体制完善三方面，提出了风险防范的建议。

（三）文献评述

目前对供应链融资的研究主要从内外部面临的风险研究着手，或是从三种不同融资模式角度对供应链融资的风险进行分析，较少站在不同主体角度解析供应链融资风险或是只对单一主体的供应链融资的风险进行剖析，本文从四个主体出发，分别分析了不同主体在三种融资模式下的风险控制点，使得供应链融资风险分析更为完善，也更具针对性，这是本文主要的研究意义和创新所在。

二、供应链融资的融资主体与融资模式

供应链融资主要有四个参与主体，分别为核心企业、融资企业、银行与第三方物流企业，根据融资流程和各主体参与角色和程度不同，供应链融资可以分为三种融资模式，即应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式。

（一）应收账款融资模式

应收账款模式是指处于供应链上游的中小企业拥有核心企业的应收账款，并且将应收账款单据凭证作为质押担保物向银行等金融机构进行融资，核心企业、融资企业与银行通过签订三方协议，以融资企业的销售收入作为第一还款来源，如果融资企业违约无法偿还贷款，则核心企业需要替其偿还所欠银行的贷款。

（二）存货融资模式

存货融资模式是指存货或动产作为质押物，向银行等金融机构申请融资的融资模式。融资企业、银行和第三方物流企业签订三方协议，银行委托第三方物流企业对质押物进行价值评估和监管，融资企业根据质押物的评估价值获得金融机构一定贷款额度的融资模式。

（三）预付账款融资模式

预付账款融资模式是指在核心企业承诺回购的前提下，下游融资企业向银行申请以核心企业在银行指定仓单为质押的贷款，授信企业指定第三方物流企业作为发货中心，核心企业按照约定发货的融资模式。

三、供应链融资风险管理

（一）基于核心企业的供应链融资风险管理

在供应链融资中核心企业发挥着重要作用，主要体现在信用提供，核心企业利用自身的信誉为上下游企业提供信用担保，使得商业银行能够为融资企业提供资金。由于核心企业承担上下游融资企业的违约风险，所以核心企业会加强对融资企业资金使用的控制和风险监督，从而提高整个供应链的风险管理水平。同时核心企业利用其在供应链的主要的主导作用，通过改善供应链企业之间的信息交流和资源利用状况，有助于加强对供应链的控制，提高供应链的运作效率。核心企业虽然在供应链融资中起到不可或缺的作用，然而也承担了一定的风险，核心企业的风险主要来自两个方面，一个是信用风险，当融资企业无法偿还贷款，核心企业由于替其承担违约风险因此也会受到牵连；另一个是操作风险，是由于供应链融资内部流程不完善和人员操作失误的人为造成的风险。

供应链融资有三种主要模式即应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式。在每种融资模式下核心企业风险的成因和形式表现都有所不同。在应收账款融资模式下核心企业的风险主要来自自身和供应链上下游融资企业还款能力，如果融资企业出现资金紧张发生违约问题，核心企业将承担连带责任替其偿还贷款，弥补提供贷款银行的损失。此外，由于供应链应收账款融资管理涉及的账户和业务较多，清偿程序和支付路径也较为复杂，因此易发生操作层面的人为失误，造成操作风险。在存货融资模式下，核心企业与银行签订回购协议约定若融资企业逾期无法偿还银行剩余贷款时，核心企业将回购其尚未解除质押的剩余存货以偿还剩余贷款。当存货市场价格短期内急剧下降时，融资企业可能由于自身风险防范不足或是抗风险能力弱而放弃偿还贷款，此时核心企业就要替其承担违约风险。此外，由于供应链融资环境较为复杂，如果供应链中的运输和仓储环节缺乏一定的规范和标准，流通中的物权难以得到保证同样会引起风险。在预付账款融资模式下，买方企业交纳一定比例保证金从而获得银行授信，向卖方支付全额货款，卖方按协议的约定发运货物，货物到达后设定为抵质押，作为银行授信的担保。由于核心企业在这种融资模式下同样也承担为融资企业提供担保和承诺环节，因此引起风险的原因和形式和存货融资模式下类似。

通过对核心企业供应链融资的风险分析，核心企业为防范风险应当根据不同融资模式风险的成因和特点进行风险管理设计，提升风险管理意识，优化风险管理制度，完善风险预警体系和加强风险预案管理，加强对供应链融资上下游企业的风险管控和监督，促进供应链融资信息交流和及时传递，提升供应链效率的同时达到风险防范的目的。

（二）基于商业银行的供应链融资风险管理

作为供应链融资资金的提供方，商业银行在整个过程中发挥着重要作用，在供应链融资中，商业银行作为资金的提供方在供应链融资中，银行通过运用结构性融资工具，基于供应链企业贸易中的应收账款、存货和预付账款等资产发放融资，为供应链中的企业提供资金。与传统资金贷款方式相比，供应链融资还处于发展阶段，商业银行在此方面的业务流程还不是很完善，所以存在一定的风险。一方面来源于银行工作人员对供应链融资相关业务不熟悉而带来操作风险和由于融资方提供虚假的交易合同和文件造成信息不对称引发的道德风险。另一方面源于核心企业的资信和破产导致的供应链的整体风险。下面具体从三种融资模式即应收账款、存货和预付账款融资来分析商业银行所面临的风险。

在应收账款融资模式下，商业银行风险主要来源企业的资信风险即核心企业由于行业和市场风险等原因引发的无法偿还贷款的由于供应链自身原因造成的信用风险，内部欺诈风险即银行和企业间人员相互串通，放松审贷环节从而给银行造成的风险。同时融资企业可能提供不真实的交易文件和合同获取资金后将质押的应收账款汇入企业其他的账户之后擅自挪用的风险。此外还存在因为业务流程复杂，银行和企业之间业务衔接和银行内部人员实务而引发的操作风险。在存货融资模式下，商业银行的主要风险主要来源于以下几个方面，一是融资企业和仓储企业的信用风险。融资企业的信用风险是指融资企业由于自身的财务状况和内部管理问题无法还贷的风险，仓储企业的风险主要来源于虚假上报、监管失误等监管风险。二是内部欺诈风险此类风险类似于应收账款融资模式下质押融资产品属于银行内部控制的管控风险。三是质物类别风险，此类风险源于抵押存货货权不清晰或是由于市场价格剧烈波动和流动性造成的。此外，存货融资模式下也存在由于仓储企业或者银行内部操作失误和仓储企业与银行之间业务衔接方面造成的风险。在预付账款融资模式下商业银行的风险主要表现为两方面，一是第三方企业由于自身的资信状况无法对融资企业做出担保和及时还款的信用风险，二是源于供应商提供货物的质量和真实性造成的风险。

商业银行作为供应链融资中提供资金的一方，应当尤其注重风险的防范。首先应当对供应链企业所处的行业和市场作出风险评估，注重防止由于牛鞭效应造成的供应链整体风险，再者要对注意对授信文件交易合同的真实性进行核查，在存货融资模式下还要特别关注物质类别风险，此外也不能忽视由于内部管理和流程规范等原因造成的内部欺诈和操作风险。

（三）基于中小企业的供应链融资风险管理

中小企业作为供应链融资的资金需求方，由于中小企业规模小，经营业务单一，自有资金有限，抗风险能力较弱，一直以来就存在融资渠道单一，融资成本高的融资难题。通过供应链融资，中小企业依托核心企业的信誉和担保，极大降低其融资的准入门槛和融资风险，使其授信不再困难，较好地解决了融资难题。但由于中小企业经营能力有限，风险管控能力也较弱，在与大型企业的市场竞争中时常处于弱势地位，在原材料采购阶段、生产经营阶段和产品销售阶段存在较大的资金缺口和风险管理问题。下面根据其不同阶段所对应的融资模式具体分析其存在的风险状况。

应收账款融资模式下，中小企业的经营发展状况和核心企业的回款保障能力直接影响着应收账款融资业务的顺利开展，是重要的控制点。此外中小企业提供商品的质量也会影响到核心企业的销售，对供应链资金的流通造成风险。当然，应收账款的转移和坏账风险也不容忽视。在存货融资模式下，中小企业的风险与应收账款模式下类似，主要是来源于经营能力有限，应对危机的能力较弱的信用违约风险和质押物的监管风险，和一些人为失误引起的操作风险。预付账款融资模式下，中小企业的风险主要来源于其经营能力和信用风险，中小企业的市场开拓、持续经营能力、信誉能力和核心企业间的合作紧密度都与其违约风险密切相关。另一方面则是质押物的质量和受市场影响价格波动和质押物监管失误带来的风险。此外，也存在一定的内部欺诈和操作风险。

中小企业作为供应链融资中的主要融资方，是风险的主要来源方和风险控制的关键点，因此中小企业应关注自身的经营和发展能力，建立良好的信誉和企业形象，并选择与资金雄厚、信用良好的核心企业进行合作，同时要建立风险评估体系，加强风险防范措施以稳固整个供应链融资运作的顺利进行。

（四）基于第三方的供应链融资风险管理

第三方的物流企业作为供应链中物流管理外包的承接者，物流公司充分发挥其在货物运输、仓储和货物监管等方面的长处，承担着抵押物的仓储、运输和控制职能。同时第三方物流企业通过对质押物的严格监控，有助于解决信贷关系中信息不对称的问题，在一定程度上降低供应链融资风险，成为第三方物流综合解决方案的完整提供者。第三方物流企业通过深入供应链，提供多元化服务的同时，风险也随之加大，从与供应链中各主体包括银行、客户和供销商的接触及运输仓储各个环节都存在着风险，同时由于法律和经营运营环境复杂，对第三方物流企业而言，供应链融资是一项高风险的业务，如何有效分析和控制风险，成为第三方物流企业顺利开展供应链融资的关键。下面还是从供应链融资的三种模式出发具体分析第三方物流企业所面临的风险。

在应收账款融资模式下，鉴于银行业务范围的限制，并不能对供应链融资业务中各节点企业间经济活动真实性进行调查，第三方企业如若缺乏相应的监管举措，容易给融资企业利用虚构的经济活动来欺骗银行贷款提供机会。在存货融资模式下，第三方物流企业在供应链融资中是金融机构的委托人和人，同时也是中小企业的监管者，在质押物估值及监督管理方面发挥着重要作用，但由于第三方物流企业缺乏外部监管和自身内部管理的缺陷会给存货融资带来诸多不确定因素。此外也同样存在内部欺诈和一系列的法律风险。在预付账款融资模式下，第三方物流企业的风险主要源于两方面，一方面是货物监管风险。由于供应链金融参与主体众多，各主体之间容易产生信息失真、滞后和信息不对称问题，就存在质押物决策和监督管理的风险。另一方面则是由于供应链融资复杂环境产生的存货仓储和运输过程中人为原因产生的操作风险。

第三方物流企业作为供应链融资物流方案的提供者和解决着，其风险管理是供应链融资风险管理的重要组成部分，应该深入整个供应链的流程，参与供应链内部的监督和控制，尤其要注意对存货仓储和运输过程中存在的风险及质押物风险的把控，同时也不能忽视其内部的操作风险控制。

四、结论

通过对四大主体三种融资模式下的风险分析，为了供应链融资的顺利开展，各个主体应更有针对性地对自身在不同融资模式下各环节风险点的分析和控制，从而有助于防范整合供应链融资系统的风险，提高供应链融资的整体效应。对内构建和完善供应链金融信用风险评价体系并加强信用风险的控制技巧，对外建立核心企业的准入体系，选择合理的质押物、建立中小企业信用数据库、加强对物流企业的监督，还可以运用金融衍生工具对其风险进行监控。核心企业要注意防范信用风险和操作风险，并根据不同融资模式风险的成因和特点进行风险管理设计，加强对供应链融资上下游企业的风险管控和监督，发挥其在供应链融资中的主导作用；商业银行注重防止由于牛鞭效应造成的供应链整体风险，注意对授信文件真实性的核查，同时也要防范内部欺诈和操作风险；中小企业则应关注自身的经营和发展能力，并选择与实力信誉良好的核心企业进行合作，加强风险评估；第三方物流企业则应深入整个供应链的流程，尤其要注意对存货仓储和运输风险防范。只有各个主体在各自的节点上做好风险把控，才能有助于供应链融资的整体风险管理。

主要参考文献：

[1]Aberdeen Group.Supply Chain Finance[R].Benellnlark Report，2008.

[2]Guoming Lai，Laurens G.Debo，Katia Sycara.Sharing inventory risk in supply chain：The implication of financial constraint[J].Omega，2009，37（4）：811-825.

[3]樊新民，王千红.试析金融供应链中融资企业违约风险的成因[J].财会月刊，2010，27：38-40.

[4]牛晓健，郭东博，裘翔，张延.供应链融资的风险测度与管理――基于中国银行交易数据的实证研究[J].金融研究，2012，11：138-151.

[5]宋炳方.商业银行供应链融资业务[M].北京经济管理出版社，2008（5）.

[6]熊熊，马佳.供应链金融模式下的信用风险评价[J].南开管理评论，2009（4）：92-98.

[7]徐亮.基于供应链融资的企业信用风险评价体系研究[D].武汉理工大学，2012.

第2篇：供应链金融风险分类范文

关键词：基层企业 商业银行 金融管理

中小企业作为国内经济发展的原动力，更是我国金融系统的基层体系。近年来，随着国内经济飞速发展，基层企业的融资问题逐渐成为社会经济发展中的主要矛盾。面对日益激烈的市场竞争，商业银行的利润空间也在逐渐的缩小，其业务范围与发展范围逐渐开始向着新的方向进行探索，寻求一条商业银行与中小型国内企业共赢的新局面。

一、供应链金融的风险特征

（一）行为风险

行为风险是指，供应链金融在实际办理过程中无意间的过失，给企业带来的经济损失。这种供应链金融风险在实际应用中属于很难避免的风险模式。在当下国内商业银行的业务办理中，供应链金融的行为风险是金融业务管理人员所面临的核心管理问题。

（二）文化差异风险

文化差异风险是指，在构成供应链金融的同时，不同企业由于其企业文化与企业经营理念存在差异性，从而导致金融工作发生错乱。这种差异性往往会导致金融供应链出现混乱，严重影响企业的经济发展。

（三）市场风险

市场风险是指，由于市场在发生变化的时候，企业没有随之进行销售计划的变动，从而造成的商业银行还贷风险，这种风险广泛存在于国内供应链金融中，为我国大部分的企业带来不可预测的经营风险。

（四）信用风险

信用风险是当前国内中小型企业中，普遍存在的一种供应链金融风险。由于这些中小型企业处于发展初期，其自身管理不够规范、技术力量薄弱，缺乏相应的信用管理机制，从而造成了信用风险的发生，为企业带来了不必要的后果，严重阻碍了企业自身的发展。

二、商业银行供应链风险管理存在的问题

（一）物流环境的错综复杂

当下，国内的物流发展水品仍旧处于十分落后的阶段，对我国的经济发展造成了一定的阻碍。在我国物流市场长期占有主导地位的往往都是生产性企业自营物流和联合物流，这种情况导致了规模较小、技术落后、缺乏物流管理标准的中小型企业很难获得相应的物权保障，在物流过程中无法对产品进行有效管理，使得银行对于这类物品的流通也丧失了控制权，风险管理无法正常运作，直接导致了供应链金融存在严重的风险。

（二）信用环境混乱

就我国目前的金融贸易信用环境来说，常规的贸易交往往往都是通过票据进行结算，这种缺乏有效法律机制的信用模式，对于我国供应链金融的发展极其不利。今年来，人民银行针对这一情况曾进行过严厉的管理措施，但由于国内缺少相关的管理规范，使得我国贸易与国外贸易在信用环境上存在极大差别。这一问题成为当下供应链金融中的主要矛盾因素。

（三）企业资金管理不明确

由于国内缺乏专业的集团企业资金管理体系，使得国内企业在进行资金管理的过程中，往往存在缺乏专业管理人才、资金管理部门混乱缺乏实际作用、投资部门复杂化没有统一的管理机制等情况，在企业实际生产运营的过程中，很多企业都无法清楚的区分资金管理部门和投资部门。这些问题，都是由于当下国内企业资金管理缺乏相应管理体系，以至于很多企业在资金的风险性管理上存在不明确、不重视的情况，直接危害到了企业的经济发展。

三、商业银行供应链风险防范措施

（一）商业银行应正确选择合作对象

在供应链金融的构建过程中，商业银行应该正确选择合作对象，首先，经营状况与银行合作度成为选择合作对象的首要衡量条件，选择生产经营状况稳定、银行合作程度较高的企业，就能在很大程度上规避供应链金融中存在的风险，这类企业包括钢铁、石化、电信、汽车等产业链。通过与这类企业进行合作，在获得合作经验的同时还可以帮助银行有效扩大服务范围。同时，银行也可以通过对供应链成员企业的详细资料进行调查，从而实现在供应链企业中的筛选，对于存在经营风险和不合规操作的企业要及时予以淘汰，以此，保证了企业供应链金融的正常发展。

（二）加强供应链金融风险管理

商业银行的全面风险管理要求，是当下供应链金融中衡量企业风险管理的重要标准。全方面风险管理指的是，供应链金融业务的风险管理工作在可控制范围内与其他企业或者零售业务进行统一风险管理的过程，这一过程中需要依据各类业务的相关规定对企业间全部的资产组合进行有效控制和管理，真正实现了供应链金融的全面风险管理。

（三）将供应链金融与商业银行进行统一的风险管理

供应链金融风险管理的目标是在风险管理能力、人力资源、资本和其他相关资源的范围之内，其管理需要处于供应链金融的承受能力以内，只有这样才能稳妥的管理供应链已经承担的风险，将风险与收益做到维系平衡，使得风险调整后获得收益最大化。商业银行的风险管理必须与供应链的目标与原则相兼容，并且能着重评论两个层面的问题，一是由于供应链金融中不同的产品其风险管理成本特征差别极大，在产品具体推出之前，预先对风险管理的成本及收益进行对比，有效预防供应链风险。二是对供应链金融与相关业务进行边际收益对比，通过数据比对来决定是否推行该业务，这一方式有效预防了供应链金融风险，做到了对企业及供应链的有效管理。

（四）加强对客户资信质押货物的管理

商业银行与物流企业都应该针对性的对相关业务进行严格的操作规范和管理程序，通过这些措施有效杜绝因企业内部漏洞而产生的风险。例如，商业银行为提高对质物的管理能力，需要不断完善内部操作管理规范，防止银行操作中的风险状况；物流企业为提高自身质物管理能力，需要不断提高仓库管理水平，同时实现仓库管理信息化，制定完善的办理质物入库、发货方案，在源头上对物流运作进行管理，实现企业运作风险的有效管理。

四、结束语

综上所述，供应链金融作为我国基层企业重要的经济发展模式，供应链运作过程中的风险管理是当下国内企业发展过程中需要重点关注的问题。商业银行在与国内基层企业进行合作的过程中，也应该利用自身机制，剔除存在风险或者错误操作的企业，为我国供应链金融体系的完善，做出更大的贡献。

参考文献：

[1]成静.供应链金融：降低银行信贷风险[J].中国经济导报，2014

第3篇：供应链金融风险分类范文

关键词：互联网+；供应链金融；盯市制度；风险管理

一、互联网供应链金融相关背景

据有关数据统计，2014年我国网民达6.48亿，互联网已经深入普通百姓的生活中。我国庞大的互联网市场不但让国内传统行业羡慕，也让许多国外的投资者觊觎不已。以下的数据只是这场互联网盛宴的冰山一角：仅仅2015年11月11日这一天淘宝天猫的交易额就有912.17亿元。与互联网的繁荣相比，传统行业境况不容乐观。自2008年以来，国际贸易形势每况愈下，很多传统中小型制造企业的生存空间已经被压缩得越来越小。如何走出当下困境？答案是向以互联网为代表的创新型经济转型，供应链金融行业也不例外。总理在多种场合鼓励互联网金融为小微、“三农”服务，互联网供应链金融解决的就是小微企业融资难的问题。金融的本质在于控制风险的基础上最大化收益，因此风险研究在互联网供应链金融领域就变得十分必要。本文从比较的视角研究互联网供应链金融的风险，并给出相应的风险管理对策。

二、互联网供应链金融的模式变化

从广义上讲，供应链金融是对供应价值链包括资金流、物流、信息流的资源整合，是由供应链定的金融组织者为供应链资金流管理提供的一整套解决方案。随着风险承担者的演变以及互联网的发展，银行等传统供应链金融组织者逐渐被互联网企业取代，发展到今天的互联网供应链金融。

具体来说，最原始的供应链金融1.0版本被概称为“1+N”，银行根据核心企业“1”的信用支撑，以完成对一众中小微型企业“N”的融资授信支持。但是由于银行对中小企业的经营信息不对称性，因此银行放款存在巨大的道德风险。于是很多银行选择与核心企业合作，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。这就是供应链金融2.0版本，即线上供应链金融。线上供应链金融的目的在于，较高效率地完成银行、核心企业和物流企业在线协同，提高作业效率，但其理念还是停留在“以银行融资为核心”的层面上，信息来源并不充分，此外银行作为系统单一主体致使整个系统对风险承受能力不高，造成许多中小企业资金需求不能满足，资金配置效率不高。

随着业内思路逐步打开，互联网企业的参与使得大数据广泛应用到供应链金融中，融资的风险得以更充分的识别、量化以及控制，并且债项的结构化让资金利用更具效率。这就是供应链金融3.0，也就是互联网供应链金融。它颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕核心大企业的“1+N”模式，拓展为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。这种模式思维是一种网状思维，是互联网“普惠、共享”价值观的实际体现。更准确地讲，互联网供应链金融是建立在供应链基础上的生态圈，在这个生态中，电商、银行、物流企业、核心企业以及中小企业跨界合作共赢，逐步脱离过分依赖传统金融机构的境况。

目前，国内互联网供应链金融的模式大体分为两类：纯交易平台供应链与非纯交易平台供应链。纯交易平台模式中，电商本身只为上下游供应商提供交易平台，其自身不经营仓储和物流系统，该模式的典型代表是阿里小贷。这种模式的特点是，对物流和资金流控制程度不大，但对信息流的控制程度大，以便利用大数据和云计算进行风控。非纯交易平台不但在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型是京东的京保贝。

三、风险管理对策

随着“互联网+”时代的来临，不仅仅是供应链金融，越来越多的行业开始向互联网方向转型。这种转型并非是简简单单地把传统行业与互联网简单结合。我们不能把“互联网+”做成加法式的“+互联网”而要把它做成包含其他增量和变量多式运算。那么对于“互联网供应链金融”来说，互联网带来的是什么呢？我们知道传统的供应链金融最大的短板就是风险管理，互联网给供应链金融带来就是一场风险管理的革命。如何进行风险管理，是互联网供应链金融业务是否成功的关键。

（一）信用风险管理

信用风险的风控是互联网供应链金融的风控核心。信用风险的控制主要分为贷前的审核以及贷后的监督，贷前审核可以通过优化模型以及丰富数据来控制风险，信用风险的管理主要集中在贷后的监督上。本文借鉴期货盯市制度和止损方法设计两个机制去管理贷后的信用风险。

第一，盯市机制。这种机制是针对那些具有十分频繁的日间交易的中小企业，我们可以利用基于大数据的技术和算法设计出一个类似于期货结算价的指数。授信之后，根据指数向贷款企业收取适当比例的风险保证金，这些保证金可以用等值的抵押品取代，每日根据指数波动盯市调整风险保证金，以此管理贷款企业的信用风险。

第二，止损机制。对于那些日间交易很少的企业，我们可以将这些企业集中在一个池子中，然后设定这个池子的最高贷款不良率比如5%作为止损点。一旦池子的贷款不良率达到止损点，停止对所有互联网供应链金融中的中小企业新的授信。采取措施处置不良贷款之后直达盈利覆盖损失后再恢复新的授信。

（二）操作风险管理

互联网供应链金融的操作风险的管理，首先注意的是管理操作风险的方式是否做到了成本与收益相匹配，并明确每个操作风险环节上的责任人。操作风险的控制可以从以下几方面入手：完善内控体系；提高人员素质；加大技术投资。根据各项不同业务中操作风险可能带来的损失比率进行收益成本分析，针对性地对操作风险进行管理。

（三）其他风险管理

对于市场风险的管理，首先需要从风险识别入手，鉴别风险的来源、成因以及哪些项目可能受此风险影响。然后定量分析，并结合收益和成本决策采取措施管理市场风险。对于具有相关金融衍生工具的市场风险，比如利率风险，可以采取风险对冲的方式管理。对于具有保险可能的市场风险，可以采取风险转移的方式将市场风险转嫁给保险公司。

对于法律政策风险的应对，相对于监管者，企业方是被动的。最好的应对方式是跟紧行业动态和趋势，加强对经济形势和政策方针的分析，提前准备防范于未然。

四、结论

总而言之，互联网供应链金融的风险管理终归于一个词：专业。这个专业不仅仅是对互联网技术的把握，而且对于传统供应链金融的把握，只有对这个生态本身有足够的理解，才能在漫天的信息和数据中不至于迷失，才能了解风险在哪里，怎样去管理风险。

参考文献：

[1] 深圳发展银行与中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.供应链金融：新经济下的新金融[M].上海：上海远东出版社，2009.

[2] 云蕾.互联网供应链金融创新模式分析研究[J].经济研究导刊.2013（29）：169-170.

[3] 李毅学.供应链金融风险评估[J].中央财经大学学报.2011（10）：36-41.

第4篇：供应链金融风险分类范文

关键词：供应链；核心企业；风险免疫

一、引言

传统的免疫学指能够自我识别，并且排除自身体内其他部分，达到保护机体免受侵害，特别是病毒等病原微生物、细菌。本论文研究的供应链金融中核心企业风险免疫与人体免疫系统“消灭异己”类似，供应链金融中核心企业风险免疫旨在建立系统防御体系，抵制风险入侵，确保所建立系统的保密性、完整性、实用性。供应链金融中核心企业风险免疫具有与生物免疫有很多相似之处，这样为供应链金融中核心企业的风险防范提供了一个自然的研究模板，并且免疫系统在信息加工中表现出了异常检测、容错能力、多样性、动态稳定性、记忆能力、健壮性、可扩展性、以及分布式保护等良好特性，正是当前供应链金融中核心企业风险系统中所期望得到的，因此可借鉴生物免疫系统的原理进行供应链金融中核心企业风险免疫研究。

二、供应链金融中核心企业风险免疫的原理分析

供应链金融中核心企业风险免疫原理的分析可按免疫算法划分的四个阶段进行，这四个阶段：第一个阶段是抗原识别阶段、第二个阶段是初始抗体群生成阶段、第三个阶段是亲和力计算、克隆选择和抗体群更新阶段以及第四个阶段即结束阶段。

第一个阶段，抗原识别阶段。结合供应链金融特征、以往的供应量入核心企业风险免疫的经验、可能的风险源等，将需要解决的问题即供应链金融的风险管理体系抽象成符合人工免疫系统。抗原识别可以检验风险管理策略的有效性。本阶段是确立供应链金融风险免疫系统的免疫细胞的重要阶段。以后将要解决的风险问题可抽象成抗原，随着供应链金融的发展，抗原识别和分析越来越困难，风险因素及可能的风险源的多样性和模糊性是其根本原因。

第二个阶段，初始抗体群产生阶段。根据供应链金融管理规划，核心企业主要目标是确认供应链金融实施范围、确定融资企业评价指标、设计风险管理平台等，形成供应链金融实施计划及相关细则，为供应链金融实施形成了基本框架。该过程也是核心企业供应链金融风险产生的重要阶段。核心企业供应链金融实施过程中的部分风险在该阶段亦可以确定下来。同样，对于核心企业供应链金融风险免疫系统的构建而言，该阶段要结合以往供应链金融风险管理经验，分析可能存在的风险源，制定具有可行性的风险免疫制度。也即形成供应链金融中核心企业免疫的初步抗体群。

第三个阶段，亲和力计算、克隆选择和抗体群更新阶段。根据亲和力的改变结合供应链金融框架随时调整供应链金融的实施行为，保留能促进供应链金融实施的行为，根据实际进行控制和反馈，形成新的抗体群。根据环境发生变异、克隆选择，提高免疫系统对风险的识别和控制能力。该阶段是供应链中核心企业风险免疫系统设计的核心环节，核心企业需要抽调专门人员进行该阶段风险的分析与跟踪，结合以往的风险管理经验和现实环境才能实现较好的免疫效果。

第四个阶段，即项目结束阶段，主要是为后期供应链金融业务的开展总结实施经验，提供借鉴。保留免疫信息，总结免疫系统的风险免疫能力，为进一步供应链金融实施继承和风险免疫的完善打下基础，是这一阶段的主要工作。

三、供应链金融中核心企业风险免疫实施策略

（一）基于风险管理意识强化的免疫策略

供应链金融实施风险免疫与管理的主体是人，加强供应链金融管理关键在于加强核心企业内部人员风险管理意识，并建立一个具备丰富供应链金融管理经验，熟悉供应链金融各环节的专人负责的。核心企业里人员都要树立强烈的风险意识，形成具有风险意识的企业文化。核心企业应具有风险防范意识，熟悉风险业务运作规则，充分认识到供应链金融所存在的较高的风险性。参与供应链金融的主体应建立完善决策管理机制，切实执行风险管理制度，防范和监控各类风险，提升风险免疫能力。核心企业风险免疫系统并不是仅仅由风险管理平台构成，应该还包括风险管理意识和风险管理策略。

（二）基于优化管理制度的免疫策略

核心企业主导的供应链金融风险免疫的前提是科学有效的管理制度是，管理制度也是整个风险免疫机制的纲领。在供应链金融项目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、绩效考核制度、日常规范制度、财务制度等。对于供应链金融实施而言，完善的风险监控体系、详细的业务流程、风险管理策略是尤为重要的，核心企业需要建立起与供应链金融业务相匹配的管理制度。供应链金融的主要参与者和领导者制订供应链金融具体实施计划，建立适应供应链金融业务的机构或岗位，并建立供应链金融业务的管理机制、激励机制、运行机制，实现对核心企业上下游合作企业的强化，并通过完善上下游合作成员而形成健全的供应链金融网络。

（三）基于建立完善的供应链金融管理体系的免疫策略

建立完善的供应链金融管理体系，制定规范的供应链金融实施程序，引导整个供应链金融业务，是非常关键的。在供应链金融业务参与的上下游企业、核心企业及第三方物流企业的相关环节中，为了高效应用各种资源进行供应链金融业务，使供应链金融业务的各个方面和各项工作得到协调管理和实施，有必要建立供应链金融的组织系统。核心企业需要起到主导供应链金融实施的职能，使供应链金融业的务管理过程得到全面规划和组织。对于供应链金融业务而言，根据业务流程及其相互关系，核心企业第一要规范管理人员的工作职责，建立关于供应链金融业务运行流程、合作制度等方面的日常管理规程；第二，使参与供应链金融业务的人员信息沟通顺畅，建立业务沟通和反馈机制；第三，降低风险，建立供应链金融的风险管理平台，全面规划、监测、控制供应链金融业务的风险因素，提出风险免疫策略。

（四）基于完善供应链金融管理的信息网络的免疫策略

对于供应链金融业务而言，需要上下游合作企业成员、银行、第三方物流企业、核心企业之间的密集信息沟通，因此，信息交流平台会影响供应链金融业务绩效，在供应链金融实施中，供应链金融业务进行的最新动态、发展趋势等信息的收集、完善等工作是对当前的供应链金融业务进行调整的基础。对于以核心企业为主导的供应链金融业务而言，核心企业要加强对融资企业、第三方物流公司和银行的信息交流网络建设，实现信息系统的对接，让参与主体的信息畅通，以保证核心企业对供应链成员进行适当调控。

四、小结

本文基于生物免疫学原理对供应链金融中核心企业的风险控制进行研究，创新性地实现了生物免疫与供应链金融中核心企业风险免疫的链接，并提出了供应链金融中核心企业风险免疫的实施策略，本研究有利于供应链金融业务在实践中的顺利推行。

参考文献：

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第5篇：供应链金融风险分类范文

供应链金融业务结合产业链结构特征、货物交易实情,由核心企业作为金融支撑者,对于中小型企业开展专项授信,对于风险予以了有效转移。伴同着供应链金融业务规模逐渐扩展,如何展开融资期间金融风险辨认及信誉风险度量成了热门关注的问题。因而可知,钻研供应链金融风险辨认及其信誉风险度量有着10分首要的现实意义。

一.供应链金融风险的表现

伴同着近些年金融事业的发展,供应链金融在我国获取了极大的进步。结合当前我国商业银行供应链金融发展实情,供应链金融风险主要表现为:I.融通仓模式风险,融通仓指的是将存货用以质押物展开融资,因而质押物的产权应该充沛明确。倘若企业典质1些存在争议或者不可行使产权的存货展开融资,银行便会遭受风险。II.保兑仓模式风险,保兑仓指的是将想要购买的货物用以质押物展开融资,所以银行应该掂量贸易的真实性,并斟酌融资企业资质、货物资押可操作性等相干因素;企业货物许诺回购可必定程度缩减银行风险,故应该衡量企业回购能力。III.应收账款模式风险,银行要核实应收账款真实有效性、转让实情等相干状态,倘若交易并不是真实存在,应收账款为虚构,如斯银行便没法自借款人次获取了债;要及时对于企业贷后管理予以更进,并贷款资金用处开展跟踪。

二.供应链金融风险的辨认

在供应链金融中,银行信誉度量对于象为全面供应链金融运行情况,这里面所有介入者互相存在亲密联络,不管是哪一个介入者面临信誉风险,均会对于整条供应链形成影响。即使供应链金融制订体系对于过去信贷期间中小企业信誉风险施展了必定弱化作用,但是各式各样的介入者则晋升了风险来源的复杂性。结合供应链金融运行模式,可将供应链金融风险来源划分成:供应链运营风险、中小企业信誉风险、核心企业风险、第3方物理企业风险等。

三.供应链金融信誉风险管理

就供应链金融信誉风险管理而言,相较于传统活动资金贷款事宜,其对于风险节制技术法子有着严格的请求。受供应链中每一1位介入者呈现的信誉风险会使整条供应链波动影响,因而无论是对于哪个介入者均要采用对于应的管理法子。I.融资企业质押物产权认可管理,在供应链金融中,融资企业常常会采用不同质押物展开融资流动,在选取公道的动产质押物进程中,银行应结合质押物类型特征,制订针对于的认可准则。II.供应链核心企业选取管理,在对于全面信誉风险予以评定进程中,核心企业信誉通常属于供应链金融风险管理重点斟酌内容。在信誉风险管理中,1方面要掂量核心企业受道德因素制约引起信誉危机的可能,1方面要掂量受本身经营发辗转变影响所酿成的信誉危机。III.第3方物流企业准入管理,供应链金融运行有效性受第3方物流企业选取很大程度影响,因而信誉风险管理应该掂量物流企业资质、对于中小企业予以担保的能力等相干问题。

四.供应链融资信誉风险度量

四.一会计统计分析法。

第1步应该找出相应的重点会计变量,再将权重赋与各个变量,基于此制订方程从而算出企业信誉几率。会计统计分析法中较为广泛使用的法子是多元辨别分析法,且主要利用的事Zeta模型。但该Zeta模型有着1些不够完美之处,其强调定量分析,忽略了部份难以被量化的症结因素,好比融资企业管理者素质、融资企业品牌信用、价值等。

四.二期权理论法子。

期权理论法子多为上市企业所使用。就上市企业而言,银即将上市企业股票价值视为企业总资产的看涨期权,企业资产转变状态可通过股票价格转变出现。并以此从另外一个角度出现这家企业的社会形象、经营发展状态,属于1种相对于简便、系统的评价法子。然而,这1法子一样存在没法保全之处,上市企业股票价格面临1系列因素制约,并不是能够完完整全地反应企业整体资产真实情况。

四.三财务比率分析法。

财务比率分析法属于1类传统的信誉度量法子,基于对于企业财务报表开展分析,选择可制约、影响企业财务水平、偿债水平的症结因素开展断定,优点在于简便、易于操作,迄今仍然是1些国际商业银行展开信誉几率分析经常使用的法子。然而,很大1部份中小型企业常常是由于本身经营不善,财务比率难以知足商业银行信贷请求而发生融资辣手问题。这1法子难以对于现阶段问题予以解决,其强调的是融资方的过往财务状态,而没法评估企业往后发辗转变,作为1种静态分析手腕,极易疏忽1些已经恢覆信用的融资机会等。

四.四Logistic回归模型。

Logistic回归模型属于1类非线性回归分析10分典型的法子,可通过借助部份财务比例来对于企业失信几率进行评估,在结合相干定性分析数据对于信誉风险携带者予以风险确认、融资决策。这1法子对于于变量互相线性瓜葛作请求,能够经函数变换实现企业必定时间段内信誉几率的参考变量的转化,利用较为普遍,只无非这1模型请求采集大量的数据样本方可计算出相对于准确的几率模型。

第6篇：供应链金融风险分类范文

探索供应链金融新模式

中

国人民银行、银监会、国家发展改革委等八部委联合的《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》中指出，要大力发展应收账款融资；推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台，支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模，建立应收账款交易机制，解决大型企业拖欠中小微企业资金问题，推动大企型业和政府采购主体积极确认应收账款，帮助中小企业供应商融资。

需加强中介合作

今年以来，供应链金融这个概念频繁被提起。供应链金融是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点，制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。目前来说，其主要做法是从商品的生产、物流、分销、零售各个环节出发，挖掘企业的资金需求，并且以掌握的大数据为基础进行风险控制。

传统的信贷业务主要考核企业资质、业绩、财务特征和担保方式等，但在供应链背景下，供应链金融业务的风险形态和风险管理方式有别于传统的信贷模式。国美金融供应链金融事业部负责人张鹏对《经济》记者表示，供应链金融是基于真实贸易背景存在的，利用交易过程中产生的应收账款、预付账款、存货作为抵押、质押，为供应链上下游企业提供融资服务，同时真实贸易的基础能够有效地杜绝恶意套取资金等情况出现。

供应链金融的核心是“供应链+金融”的模式，而不是一个单一指向的融资品种。也不要把供应链金融与小微企业贷款等同起来，供应链金融是“大金融”的重要组成部分，里面的客户细分层次很多，行业细分也专业，它本质上也不是一个标准化产品，而是一个“标准化服务+非标化定价”的一个一揽子服务方案。怡亚通宇商金融副总裁宁洁告诉《经济》记者，在金融全面脱媒的大趋势下，供应链金融反而是一个需要加强中介合作的领域。

供应链金融拥有巨大的市场潜力和良好的风控效果。宁洁分析称，市场潜力非常巨大的原因在于，以前银行所主导的供应链金融只服务了最上层（通过公开报表，有形资产可以评估判断和定性）的那部分客户，真正的供应链金融要服务到各行各业的客户中去。至于风控效果，“风险当然要能够被管理才有正面的效果，但手段不能单纯通过提高门槛把大量客户挡在门外来防范风险，这几年金融系统出现的一些问题可以看到，风险准入门槛的提高并没有阻止风险的发生，反而纵容了那些‘投其所好’做造假单据满足这种高门槛设置的业务，把一些原本信用不足但可以通过管理改善的风险问题演化为更严重诈骗事件”。

除此之外，市场潜力在还体现在中小企业的巨大融资缺口及融资需求。在经济增长下行和产能过剩的市场背景下，企业的资金周转难度和应收账款规模的不断增加，同时相应的拖欠及坏账的风险也在增加。

对此，易观互联网金融总监马韬认为，如果将该部分应收账款加以利用，并紧密地结合产业金融服务，既解决了企业融资难的问题，又能延伸金融机构服务的纵深度，将会形成巨大的市场。

从市场潜力来看，在目前我国经济增长放缓的局面下，供应链金融能够有效盘活企业流动性资产。“供应链金融是贴近真实贸易的，比传统固定资产抵押的贷款和流动性资金贷款更贴近企业的经营。”上海文沥信息技术有限公司CEO钟胜九对《经济》记者表示，真正风控的核心是贸易真实性以及借助已经形成的核心企业供需链条的管理来给它的上下游提供更好的信贷支撑，所以运行良好的供应链金融能够进一步降低整个群体和链条上的风险。

风险是因离真实贸易太远

其实供应链金融也是产业链金融的一部分。在投中研究院分析师陈伟看来，产业链金融从生产到消费的流程中，消费生产企业产品的企业不是即时付款的，存在账期的问题，一旦没有及时付款，就存在兑付风险，产业链金融就是试图解决应收账款的风险问题。“总体来说，就是用类似于资产证券化的手法来控制账期的设计。”

在政府政策的不断支持下，除金融机构外，传统产业公司、电商平台、大宗产品资讯网站、物流企业、ERP软件服务商等，都在互联网金融领域试水供应链金融模式。“对于医疗行业来讲，以P2P网贷为例，医疗类P2P网贷平台的金融产品主要围绕医院、医药公司，销售、医疗器械制造商以及经销商展开，以供应链金融为主，解决中小型医院、中小型医疗设备商和经销商的融资缺口。”盈灿咨询高级分析师张叶霞对《经济》记者称。

一个完整的供应链涉及到生产类、商贸类、零售类等企业，涵盖了市场上绝大部分中小企业，市场容量巨大。格上理财研究中心研究员樊迪告诉《经济》记者，过去这些企业的融资途径主要是银行和民间拆借。“银行授信额度有限，民间拆借成本高昂，这些都给供应链金融的发展带来了巨大的契机。”

许多风险的发生，不是专业能力不够，而是离真实贸易太远。宁洁认为，只要供应链金融跟着这条供应链条主线走，就能把真正的供应链金融做起来、做透彻，从一二线城市到三四线甚至到农村市场，从5万元到500万元不同层次，不同细分行业，不同区域不同特点的客户都能够得到符合他们信用特征的金融服务。

对于快速消费品或需要有保鲜期、严格运送规则的化工、医疗用品来说，供应链金融有着重大的意义。一方面就是账期本来就相对较长，另一方面就是一旦出现风险，损失会相对较大，陈伟认为，如果能够把这部分资产通过其他的方式提前变现或者更好地控制它的风险，其实对整个行业来说都是有很重要的意义的。

在钟胜九看来，供应链金融往后发展一定是行业化的，甚至包括整个行业的信用体系建设，因为供应链链条本身就在行业当中，只有更深入才能真正理解到行业的经营和波动。但供应链金融也不一定能够在所有的行业都起到显著的效果，“这要看行业的特性，不同的行业可能会适用不同的供应链模式或产品，比如传统的供应链金融更多的是货押业务，以物流、控货为核心，但是也反映出操作成本相对较高，所以比较适合大宗商品”。

而大消费品行业，涉及到老百姓的医食住行玩。钟胜九表示，这些行业的特点是弱波动的，受经济周期的变化影响不大，但是其更需要进一步掌握行业的经营规律，评判该行业里的企业经营的成效，核心企业看中的不一定只是供应商那一端的供应链金融，可能更看中渠道端的、营销链条上的供应链金融。

成商业银行转型突破口

银行是供应链金融的最早玩家，1999 年深圳发展银行最早涉入供应链金融业务，2005年深发展银行正式提出供应链金融，之后包括平安银行、华夏银行、交通银行、招商银行等在内的多家银行都涉足供应链金融业务。

供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域。目前，商业银行在进行经营战略转型的过程中，已纷纷将供应链金融作为转型的着力点和突破口之一。

商业银行的主要优势在于，资金成本低以及丰富的从业经验。但制约在于，由于银行资本充足率的约束，整体对供应链企业的授信额度很低，银行只能将有限的资金投向行业类最优质的企业，而大部分企业却难以融到资。

供应链金融是商业银行中小企业板块中重要的业务组成部分，马韬表示，其对于商业银行的影响主要体现在3个方面。一方面，降低了中小企业的融资风险，拓宽了客户的选择范围；另一方面，通过产业链，进一步降低了银行与中小企业间的信息不对称；第三个方面，通过围绕核心企业级依附产业链，可以延伸银行金融服务的纵深度。

现在商业银行受资本金约束，如果只是简单地做一些授信业务，这方面约束就会很受影响，中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震认为，商业银行需要提供一些比如资金结算或其他理财产品为这些产业的上下游供应商提供金融服务。“供应链金融对商业银行来说，不仅是一项信贷业务，它还可以成为很多中间业务拓展的接口。”商业银行要融于产业支持实体经济发展，目前看来，供应链金融应该是产融结合的最好方式。

银行逻辑就是把所有产品都做成债，既然它是债，就要有债的传统逻辑和风险控制手段，他们不敢追求更高的浮动收益，一旦出现风险成了坏账，对于从业者或是更高级别的管理者来说都是一件比较麻烦的事情，陈伟告诉《经济》记者，供应链金融对于商业银行来讲，能够更好地掌握它所产生业务对象的现金流状态和信用资质即产业经营状况，能够更好地帮助他们解决下一步的贷款方面的征信问题。

金融是一个讲资本，讲深厚的历史沉淀，讲经验累积，讲丰富的网点资源（包括线上线下）的行业，宁洁认为，成熟的供应链金融战略布局，是经过大量的时间沉淀和累积出来的，没有这种供应链布局，很难谈真正的供应链金融服务。“未来银企应该密切加强合作去做供应链金融，在金融全面脱媒的大趋势下，供应链金融，反而是一个需要加强中介合作的领域。”

改善两个层面的企业融资难困局

供应链金融也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道，对于其能否破解或改善中小企业融资难的困局也是市场关注的重点。

在宁洁看来，关于小微客户贷款，市场上有个普遍的误解：中小企业融资难、融资贵，所以一定有市场，有市场就有生意做，就能赚大钱。“这是电商的逻辑，网络覆盖销售的逻辑，而不是金融的逻辑。”金融是一个经营风险的行业，只服务那类“有需求还得起钱的客户”，即有信用的客户。

她还表示，我国非国有中小实体企业融资成本高，本质上是风险识别成本高。银行不是没有专业能力去服务这部分客户，而是没有成本去服务这么小的客户，以前银行为了完成“服务中小企业的指标”，用了降低风险容忍度的办法，结果会出很多风险，因为银行离真实贸易很远。在各个细分领域内的贸易平台性企业，等于是在给银行提供风险预审服务及贷后管理工作，它们在行业细分领域里有比银行更恰当的风险控制优势，这些细分行业领域的物流、商流、信息流和资金流动态数据在这个平台管理的供应链上进行交互，开展供应链金融业务，对客户的动态识别能力会高于银行，金融服务也容易扩展到实体企业中去。

供应链金融为核心企业所处的产业上下游企业提供金融解决方案，并且主要是对中小企业提供融资服务，因此，张叶霞认为供应链金融在国内中小企业融资难并且融资成本高企的环境下，是能够有效解决中小企业融资难的问题，发展前景极为广阔。

中小企业融资难，主要是因为信息不透明，借贷双方信息不对称，银行从经营的风险与收益角度出发，更倾向于为大企业提供融资服务。供应链金融的出现一定程度上正在改变这种现状。

张鹏对记者称，在传统的中小企业融资模式中，一般参与主体只有商业银行等信贷机构和中小企业双方，有些也需要第三方担保人的参与。“而供应链金融一般是以供应链中的核心企业为中心和出发点，将核心企业和上下游企业联系在一起，把资金有效注入到链条中有资金需求的企业，以‘激活’整条供应链，提高供应链资金运用效率。”

第7篇：供应链金融风险分类范文

关键词：供应链金融；融资租赁；综述

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2016年12月21日

一、供应链金融的理论基础及研究综述

近年来，供应链金融在国内外迅速兴起，相较于西方演进式的发展，我国供应链金融的发展是跳跃式的，虽然起步较晚，但发展迅速。供应链金融最基本的思想是通过供应链管理资金流，使得供应链中的物流、信息流和资金流能够达到合理的集成，实现供应链整体目标的优化，通过充分发挥各方参与者的特点来达到多方共赢的效果，不仅从微观上解决企业融资问题，还能从宏观上提升产业链竞争力，推动金融创新和经济发展。将近年国内外关于供应链的研究分类汇总成表1。（表1）

（一）国外研究综述。国外供应链金融大多是针对核心企业而展开的，通过核心企业的融资优化方案达到其上下游企业以及整个供应链效率的提高。Gerard P.achon、Paul H.Zipkin（1999）运用博弈论研究对比了两阶段供应链中库存策略选择竞争与合作时对供应链效益的影响。Liu Xiang（2009）通过把群决策方法、合作神经网络以及多服务导向机制与数据库进行整合，来构建服务于企业供应链融资合作系统的多准则决策机制。

对于融资模式的研究，Koch（1948）等探讨了早期以存货融资模式为主的物流金融。Hartley（1998）提出了供应链金融预付账款融资模式并申请获得了专利。Fenmore（2004）对订单融资模式进行了分析。Klapper（2006）分析研究了应收账款保理融资和反向保理融资的作用。Basu（2012）建立随机动态规划模型对预付账款融资模式进行可行性分析，并得出结论：预付融资订货可提高物流的时效性。

关于风险的研究，Besanko（1987）提出了信息对称条件下信贷市场竞争均衡模型，通过对贷款额、贷款利率和抵押物影响指标的研究，得出结论：低风险借款者会支付更高的利率但也获得更多信贷。Cossin（2003）通过建立信用风险定价模型，对担保物（质押物）的价格风险进行信用风险定价。Ying Yin、Zongwei Luo和Yulian Fei（2009）对第三方参与的仓库融资模式的风险进行识别和评估。

（二）国内研究综述

1、供应链金融基础研究。朱道立（2002）提出第三方物流创新平台“融通仓”，在此基础上对授信额度和信用担保两种运作模式展开初探研究。2001年，李毅学、冯耕中等人的研究小组起草《库存商品融资业务作业规范》，界定存货质押和仓单质押融资的基本模式，定性分析该金融创新活动的法律特性、内涵、业务模式及管理和趋势等。何涛（2007）通过国内银行和物流企业的实践案例分析了供应链金融的三种基本融资模式。李毅学（2010）从业务研究、资金约束下物流决策、供应链金融中银企风控三方面梳理概述了物流金融的国内外理论。占义芳（2012）通过构建多周期模型来研究供应链金融经典模式“预付账款融资模式”中最优订货量时的各方收益以及整个供应链的效益，并与传统融资模式进行比较，证明金融机构的参与能提升供应链的整体效益。谢世清（2013）从融资主导、优势、法律等多个方面比较分析了国际供应链金融的三种典型模式，为我国供应链金融业务提供参考启示。

2、供应链金融风险管理研究。风险管理研究主要集中在风险识别、度量和控制三个方面。邹敏（2010）定性分析供应链金融风险，将其分为内生风险和外生风险。李毅学（2010）则根据不同风险源将其分为系统风险和非系统风险。王琪（2010）结合供应链金融的特点，构建了基于决策树的供应链金融模式信用风险评估模型。刘长义等（2011）通过AHP群组中引入区间模糊数来构建基于聚类分析和可拓AHP的中小企业进行信用评价模型，并通过实例证明了实效性。李毅学等（2011）对统一授信的供应链金融模式中质押率这一风控核心指标进行分析，构建资金约束下的报童模型，并通过斯塔克伯格动态博弈分析得出最优质押率。谢江林等（2015）研究了数据挖掘技术在供应链金融风险控制中的应用。

3、供应链金融研究评述。在研究方法上，相较于国外较为成熟的定量和案例研究，国内研究还是以定性研究为主，定量和案例研究（特别是探索型案例）较少；从研究内容来看，国外研究内容全面广泛，从融资模式研究、风控研究到技术支撑、法律支撑，而国内还只处于基础研究阶段，模式的研究也多对现有业务进行评析，模式创新研究较少，且理论研究跟不上实践，相较于国外，国内供应链金融研究不管是在理论还是实践方面，都有待深入探索。

二、融资租赁的理论基础及研究综述

关于融资租赁的概念，结合国内外的相关定义，融资租赁业务有以下几个基本特征：具有融资融物双重功能，以融资为主；业务涉及三方当事人，签订至少两个经济合同；承租人有权选择租赁物和供应商；租赁期内，租赁物所有权和使用权分离，承租人分期交租，承担租赁物的维护和风险，且租赁合同不可随意撤销；租赁期满，承租人有权选择续租、留购或退租。将近年国内外关于融资租赁的研究分类汇总成表2。（表2）

（一）国外研究综述。世界著名租赁专家Ainembal（2000）提出了两大租赁经典理论：租赁六大阶段融资租赁周期理论和有关法律、直接税、金融会计和行政法规的四大支柱学说。Clark讨论了融资租赁中融资租赁的操作过程、成本比较等问题。Bennie H.Nunnally（1991）等分别从融资租赁的概念、特点、类型、优势等方面对融资租赁进行详细的阐述。

对于融资租赁动因的研究主要基于三种基本理论：债务替论、税率差别理论、成本和破产成本理论，且在研究租赁与三者关系时也存在分歧。Ang和Perterson（1985）通过实证研究证明融资租赁与债务融资是互补关系，但An Yan（2002）通过实证研究得出两者是互替关系。Graham（1998）研究表明税收因素能深刻影响企业融资决策。一些学者把融资租赁与经济、产业、企业发展联系起来，研究其在资本市场的应用。

（二）国内研究综述。我国融资租赁业起步迟，虽然30年来发展较快，但作为新兴行业，相较于其他金融工具，研究探讨得并不宽泛，但在宏、中、微观三个层面的研究都有涉足。

对于融资租赁的宏观研究主要围绕法律、税收、会计等外部环境展开。韦佳（2013）分析对比了各国融资租赁立法体制为我国法律完善提供指导。贾丹玉（2015）分析了“营改增”会计准则对融资租赁的影响，为向国际会计准则趋同提出建议。滕祥志（2015）从交易结构出发，运用实质课税原理和税法分析法分析交易涉及的各项税收，来理清法理逻辑。

对融资租赁的中观行业分析主要集中在融资租赁行业自身以及在其他行业应用两个方面。陈建中（2009）对融资租赁定义及认定标准、行业性质、经营主体、交易内外部模式、决策与定价等进行了创新研究。王棣华等（2013）对国内外有关融资租赁影响因素的研究文献进行了梳理评述。郭薇（2012）对医院融资租赁的模式、作用进行浅析。郑琳（2014）通过理论研究对比中外飞机融资租赁模式，通过案例研究提出政策建议。

融资租赁的微观研究主要从交易的两个角色，即承租人和出租人展开。崔佳宁（2014）分别研究上市公司进入融资租赁交易扮演承租人和出租人的行为动因，前者动因是为了获取信贷资源，后者动因是为了获取高额利润。宋晓华等（2012）从出租人角度出发构建不确定环境下的租金计量模型，与传统固定利率模型相比更能保障出租人的收益。哈斯（2015）通过博弈论、社会网络分析、案例分析等多种方法研究分析了我国融资租赁联盟的发展，为联盟网络中的各类企业提供建议。

对融资租赁的风险研究涉及各个层次，大多集中在从业务模式出发的各参与方的风险识别，以及业务本身的风险度量和定价等。庞跃华（2014）从微观企业参与融资租赁两个角度分别分析了出租人和承租人的风险。吴振广（2012）在介绍国内外从融资租赁风险定价模型基础上设计构建了基于资本资产定价的风险模型，并对风险影响因素进行实证分析。陆建明（2015）探讨了中小企业应对融资租赁风险的常规方法，并通过案例分析提出特殊风险的处理方法。张永建（2015）对一家融资租赁公司的风险管理进行深入分析，通过COSO风险框架评估现状，在用流程分析法识别风险，提出应对措施。

（三）融资租赁研究评述。根据前述文献，可见国外融资租赁行业无论在理论研究还是实践探索上都比较成熟。然而，虽然国外对金融风险的研究比较成熟，但对融资租赁风险的专门研究却是比较少的。而内行业才刚刚起步，学者研究的多是对融资租赁进行简单的发展概括或问题的定性分析，在具体业务应用探索方面缺乏创新，除了缺少理论研究的深入，对案例的分析也局限在传统业务上，对新型行业的研究较少。

三、供应链金融与融资租赁融合发展

供应链金融与融资租赁都是近年来国内发展热门的创新型融资方式，国家也相继出台了不少政策来鼓励扶持这两种业务，为进一步解决企业融资难打开新渠道。虽然两者在参与主体、模式及外部环境上都有差别，但也有一定的相似性，可以融合发展。两者的本质都在于解决企业融资问题。前者是金融机构解决以核心企业为关键的上下游供应链中的企业融资问题，我国目前现阶段供应链金融的实践大都是以银行等金融机构与物流企业进行创新合作，为以核心企业为中心的供应链运作企业群提供融资及综合金融服务的业务方式展开；后者是融资租赁机构解决承租人融资问题，两者可以渗透发展，融资租赁机构可以作为供应链金融中的金融机构以特定模式提供融资，也可以作为供应链中核心企业提供担保，这样既拓展了融资租赁业务，也使得供应链金融业务得到延伸。

从前述供应链金融和融资租赁近年来的研究文献看，学者们对两种业务自身的研究有了一定的发展，但融合研究的文献几乎没有，仅有的也只是对基础性的概念、模式进行简单的对比说明，并未有涉及两种业务具体渗透时的操作模式、路径选择、风险共担，以及具体行业的应用等进行研究，这将是后续研究的方向。

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第8篇：供应链金融风险分类范文

关键词：供应链金融；商业银行；风险管理；风险评估

1引言

供应链金融的概念最早发端于20世纪80年代。近年来，随着供应链管理与金融学的融合以及实践的发展，供应链金融作为商业银行信贷业务的一个专业领域和解决中小企业融资问题的一种方式，聚焦了理论界越来越多的目光。商业银行的风险评估是银行贷款的核心内容，这也预示着供应链金融中风险管理研究将成为一个重要的、活跃的理论研究前沿。Sunil（2004）从社会环境和市场环境的角度，提出供应链金融的风险多元性和复杂性。Diercks（2004）具体分析了资产支持类融资业务风险识别和管理的策略，认为第三方物流企业在供应链金融风险控制方面有不可替代的作用，其参与风险控制很有必要。Barsky（2005）指出供应链金融的风险管理理念应该由传统的考查单个借款者主体的信用状况和还款能力向控制整个供应链交易过程转变，并构建了包含业务流程、宏观环境、信息控制、人力以及基本结构这5类因素在内的风险评价模型。杨晏忠（2007）较为全面地描述了商业银行供应链金融面临的自然环境风险、政策风险、市场风险、信用风险、法律风险、信息传递风险和行为风险等表现形式，对如何防范供应链金融风险提出了诸如建立社会协调机制、业务外包等具体的方法及应对措施。周纯敏（2009）按照风险管理流程对供应链融资中存在的信用风险进行了分析。李毅学（2011）将供应链金融的风险分为宏观与行业系统风险和供应链系统风险，将供应链金融的非系统风险分为信用风险、存货变现风险和操作风险，展示了供应链金融风险的评估过程。牛晓健（2012）运用CreditMetrics模型，计算供应链融资的风险转移矩阵，量化测度了商业银行供应链融资风险，揭示了供应链融资的风险程度。顾振伟（2012）从信用风险、法律风险、操作风险3个角度出发，对商业银行供应链金融业务风险识别、评价和控制进行了分析，针对不同风险提出了相应的控制方法。白世贞（2013）建立了具有较好一致性和稳定性的风险指标体系，运用matlab的BP神经网络工具构建了供应链金融风险评估模型。从已有的研究来看，供应链金融风险管理的文献大多从风险识别的角度讨论，且多集中在信用风险评价方面，较少涉及市场风险、操作风险、法律风险等其他风险。关于风险评估、风险控制和对策方面的讨论也较少，缺乏系统的风险管理研究。本文按照风险管理流程，对商业银行在供应链金融业务中存在的企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险等供应链层次的风险，以及信用风险、操作风险和法律风险进行评估，制定相应的风险管理策略，确保将风险控制在与商业银行总体目标相适应并可承受的范围内。

2供应链金融风险评估

根据广泛、持续不断地收集商业银行与供应链金融业务风险相关的内部和外部信息，按照供应链金融业务流程全面进行风险评估。

2.1供应链金融风险辨识

供应链金融业务是商业银行重要的一项增值业务。供应链条的稳固与顺畅直接关系到商业银行和供应链企业互利共存、持续发展的产业生态。了解并识别可能存在的内部和外部风险因素，对商业银行来说是至关重要的。

2.1.1企业文化差异风险。具有潜伏性和持续性的员工队伍多元化及企业文化变革使得供应链中企业文化存在差异。这种差异导致供应链中各节点企业的价值观念、经营思想与决策方式不断面临冲击、更新与交替，进而引发多种文化的碰撞与交流，可能造成供应链的混乱。2.1.2自然环境风险。自然环境风险近几年赢得了广泛关注。供应链中的某一企业遭受火灾、污染或其他不可抗因素影响，都可能影响到整个供应链的流畅，使供应链中资金流阻断，生产经营过程无以为继，继而影响商业银行业务目标的实现，将银行暴露在风险中。

2.1.3市场风险。市场风险主要是由市场的变化引起的。比如抵质押资产是否缺失、价格是否波动较大、是否存在活跃市场容易变现；或抵质押资产是否因价格或替代品因素发生退货；或抵质押资产因能源、材料充足性和稳定性变化发生虚假交易等。这些市场因素都会给商业银行带来还款风险。

2.1.4产业风险。产业风险主要是特定产业中与经营相关的风险。不同产业的供应链具有不同的特征，比如建筑业、软件业波动性较大。处在不同的产业生命周期具有不同的产业风险。商业银行在选择提供供应链金融业务时会因不同的产业而面临不同程度的还款风险。

2.1.5信用风险。中小企业融资难的最大问题就是信用缺失，而供应链金融的本质就是信用———引致型金融创新。商业银行基于核心企业信用对上下游中小企业开展授信业务，因此，核心企业一旦出现信用问题，必然会迅速扩散，影响到整个供应链金融的安全。同时，中小企业自身原因固有的信用风险和供应链背景下的综合风险，都可能导致商业银行不能按期收回账款。

2.1.6法律风险。供应链金融涉及供应链上各成员企业、第三方物流企业和商业银行。各企业之间关系、产品契约方式存在一定的法律隐患与漏洞，可能对供应链运转产生负面效应，诱发经营风险，危及商业银行权益。

2.1.7操作风险。操作风险是指由于员工、过程、技术、舞弊、外包带来的风险。供应链金融业务操作流程的严密性、规范性和完善性直接关系到还款效力，并可能造成信用风险的位移。并且，银行与第三方物流监管方的信息系统技术也会影响到银行对抵质押物信息的动态了解。总之，从本质上来说，商业银行供应链金融业务中已经识别出的大多风险都是操作方面的。

2.2供应链金融风险分析

从已识别出的风险来看，企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险都属于供应链层次的风险，这和供应链本身的风险密切相关。商业银行在选择供应链提供金融业务时就应采取风险承担、风险规避或风险补偿策略。法律风险、信用风险和操作风险密切相关。一定程度上，操作风险可能导致法律风险和信用风险，同时，法律风险和信用风险也可能转化为操作风险。商业银行可适时采取风险对冲、风险补偿或风险控制等策略。

2.3供应链金融风险评价

商业银行需要对潜在的已识别出的风险进行评价，评估风险的价值和风险对银行的影响。在这个过程中，银行可组织有关职能部门或聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构协助实施。将定性与定量方法相结合，统一制定各风险的度量单位和风险度量模型，对供应链、供应链交易状态以及银行操作方面的风险进行度量。分析风险与收益的匹配度，分析各项不同风险，初步确定银行对各项风险的管理优先顺序和策略。

3供应链金融风险管理策略

根据风险评估结果，银行要对不同的风险选择适宜的风险管理策略。对于供应链层次的企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险，银行可采用风险承担、风险规避或风险补偿策略。对供应链金融业务中产业链上相关授信主体综合准入和交易质量进行整体性评审，选择优质供应链或在银行风险承受度内的供应链提供服务；建立重大风险发生后的危机处理计划，对风险可能造成的损失采取适当的措施进行财务或人力补偿。对于信用风险，银行可采用风险对冲和风险规避策略。对供应链金融中各金融产品进行组合和捆绑销售；对供应链金融业务中不属于银行核心业务的实物流、信息流管理工作外包给第三方物流公司；建立包括信用额度稽核制度、财务管理制度在内的内部控制制度，将风险屏蔽在银行之外。对于操作风险，银行可采用风险控制和风险补偿策略。对供应链金融业务操作流程进行重新设计，明确操作规范要求，细化操作环节要点，加强商业银行内部控制制度；确保员工有恰当能力并愿意执行供应链金融业务；确保银行与第三方物流公司之间关于抵质押物的信息技术系统有效。对于法律风险，银行可采用风险控制策略，明确供应链金融业务各参与主体的权利和义务，尽可能完善各种契约合同文本。

4供应链金融风险管理解决方案

商业银行应根据已制定好的风险管理策略，在风险事件发生的前、中、后组织人员依据风险解决的具体目标对相关业务流程采取应对措施。

4.1风险管理的组织

建立上下协调、机动灵活的风险管理组织体系是风险 管理工作的首要步骤。制定再好的风险管理解决方案，缺乏有效的风险管理组织去实施，也是徒劳的。商业银行在全员参与风险管理的基础上，针对风险值较大的单项业务，比如供应链金融业务，应建立一个包括风险管理负责人、一般专业管理人、非专业风险管理人和具体业务操作人等规范化的风险管理组织体系，明确各自的权利和义务，兼顾成本效益原则，具体业务具体分析。在大多数商业银行都建有风险管理部门，同时，结合内部审计部门、法律事务部门和具体业务执行部门，协调运作，共同做好供应链金融这一新兴业务。

4.2关键风险管理指标

关键风险管理指标可以管理单项风险的多个关键成因，也可以管理影响企业主要目标的多个主要风险。商业银行对传统业务建有一系列的包括风险水平、风险迁徙和风险抵补在内的风险监管核心指标。对于供应链金融业务来说，商业银行应建立一套完整的风险评价指标。首先，分析并找出关键风险成因，如前所述，影响商业银行盈利的关键风险，信用风险代表性的风险原因是到期不能还款；操作风险代表性的风险原因是员工操作失误。其次，将关键成因定量化，确定该成因导致风险发生的具体数值，得出信用风险的不良资产率、坏账损失率以及操作风险损失率等，以表现风险信息为目的，得出预警值。然后，建立风险预警系统，对关键成因指标确定不同风险状态的界限值和预测分析系统。最后，当出现风险预警信息时，由专门风险管理组织采取风险控制措施。

4.3全面风险管理框架

4.3.1建立风险管理文化。全面风险管理最重要的一个方面是将风险融合到企业文化和价值观。一个企业的风险文化将决定企业如何成功地进行风险管理，努力营造风险管理文化，将风险和风险管理看做是商业银行日常业务的重要组成部分。在商业银行内部，从下到上各个层面营造风险管理文化氛围，树立风险管理理念，增强风险管理意识，加强法律素质教育，培育风险管理氛围。

4.3.2建立风险考评制度。全面风险管理建设将商业银行薪酬制度建设和人事制度建设归纳进来，建立风险薪酬制度，不单纯以业绩为考核指标，兼顾风险，奖励风险意识强的员工。以风险管理成本与效益为原则，防止片面追求业绩、忽视风险行为的发生。聘任有风险意识的员工，尤其是各级管理人员任用制度，要充分考虑风险意识这一指标。

4.3.3建立风险管理与内部控制相结合的制度。将风险管理与内部控制相结合，对商业银行开展供应链金融业务流程设计相应的政策、制度和程序，控制影响流程目标的各种风险。建立内控报告和批准制度，明确相关当事人主体以及报告和批准程序；建立内控考核制度，将风险管理执行情况与绩效薪酬、奖励挂钩；建立内控审计制度，按照内控原则和风险管理流程，采用压力测试、穿行测试等对风险管理的有效性进行检验，及时发现缺陷并改进；建立法律顾问制度，大力加强商业银行法律风险防范制度建设。

5供应链金融风险管理监督与改进

商业银行风险管理职能部门或者审计部门定期对风险管理工作及其有效性进行监督评价。根据供应链金融业务对银行利润的贡献率将供应链金融业务单独进行风险管理或与其他业务综合进行风险管理。

6总结

供应链金融最大的创新点就是商业银行围绕供应链中资质良好的上下游企业进行产品设计，对供应链整体进行评级准入管理，既解决了中小企业融资难的问题，又能切实保证供应链整体资金顺畅。商业银行在开展供应链金融业务时，应对面临的各种风险进行评估，制定相应的风险控制策略，将风险控制在可承受范围内，提高经营效率。

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第9篇：供应链金融风险分类范文

【关键词】供应链金融；模糊层次分析法；风险评估

一、供应链金融的概念

供应链金融是指在对供应链内部的交易结果进行分析的基础上运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流引导工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务①。也就是在供应链中，上下游中小企业在核心企业的同意下，以核心企业为担保，向商业银行融资，促进整个生产链的顺利运作。与传统的贸易融资业务不同的是，银行通过核心企业来管理上下游中小企业的资金流和物流，把风险控制到最低。供应链金融很好的实现了“资金流”、“物流”、“信息流”和“商流”等的多流统一，有巨大的市场潜力和风险控制效果。但供应链金融在给整个生产链带来丰厚利润的同时放松了对供应商的资金约束，因而蕴藏着很大的风险。

二、供应链金融风险分析

（一）供应链金融存在的风险

供应链金融主要流程是中小企业（融资商）在与核心企业签订合同后向监管方交付抵押物，并向银行申请融资，监管方向银行提供评价证明，银行确认后向中小企业（融资商）提供授信，同时核心企业受到货物后验收，将应收账款单据交给银行，并向银行确认将来支付贷款。因此，供应链金融风险主要可以分为五个方面：银行风险、企业内部风险、企业外部环境风险、担保存货风险。

各风险细分图如下：

（二）风险评估

由于供应链涉及因素过多而导致供应链金融风险具有很大的不确定性，因此，在做风险评估时采用定量分析法中的层次分析法和模糊层次分析法比较实用。这里选用模糊层次分析法对各风险进行评估。

步骤如下：

1、列出层次结构

三、结束语

由于各因素之间的优先关系评估是由专家判断得到，数据具有很强的主观性，所以在做评估时要做好详细的调查，收集可信数据，总结经验，结合实际，并且可以采取多位专家评估求平均值的方法。此外对于模糊矩阵做一致性检验处理，使得到的权重数据更可

批注：①供应链金融的概念出自百度百科

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