市场经济风险精选(九篇)

第1篇：市场经济风险范文

关键词 医院审计 措施 探究 风险 市场经济

一、现阶段医院审计现状述评

市场经济的转变不仅要求企业及其他的经济单位需要转变观念，对于医院的审计工作同样面临激烈的环境变化，随着市场经济的竞争日益激烈，详细分析医院审计的风险，对于医院的正常运行和有序的工作具有至关重要的意义。医院审计工作跟着医疗卫生事业的成长，内部审计看管已经成为医院进行现代化打点的一种主要手段，而且由“经济看管”向“经济节制”改变，经由过程对医院预算、内控轨制、专项资金、固定资产投资、基建项目等主要经济营业的效益审计，促进医院经济效益的提高。现在，医院审计工作的合理进展，它可以加强医院的财务会计监管，防止医院财务人员的营私舞弊，而且对保证利益相关者的利益也有重要作用，因此医院审计不仅有着重要的实际应用，而且一直是理论界讨论的热点。无论是表现良好的医院还是绩效很差的医院都应该时时刻刻注意医院审计，只有这样才能维持组织的良好发展。同样医院审计工作随着市场经济的改变也面临很多风险。

二、市场经济条件下的医院审计的风险

1.市场经济的竞争性及人们要求的日益提高对医院审计的挑战

当前，由于受市场经济影响，医疗行业中的个别不正之风不但存在，而且还有愈演愈烈之势。忽视全局、长远利益的短期行为，造成卫生资源浪费。医院内部审计工作是市场经济发展的客观要求。是建立健全医院管理体制和约束机制的重要环节，也是解决现阶段医院药品采购、设备购进等诸多方面可能会出现的腐败问题，保障医院改革与发展不断深入的有力措施。在改革开放和社会主义市场经济体制建立过程中，审计环境变化很大且日益复杂。各种经济组织的经济活动也经历着前所未有的变化，盈利能力、偿债能力和持续经营能力都有很大的不确定性。由于竞争激烈，破产、兼并、重组的现象时有出现。

2.市场经济下对医院内部审计人员的挑战

促进医院工作管理改善，提高会计工作水平，审计监督也十分必要。在日常工作中，由于有的会计业务水平不高，责任性不强和管理人员经验不足等原因，会计核算、财务管理常会出现账目混乱、财产不清、账实不符、成本不实、滥用资金、不讲效果等问题。如某市某医院，暴露出在医院扩建中的贪污收受贿赂等问题，影响医院的管理。因此这个过程存在很多的阻力，没有任何个人或单位倾向对自身进行监督管理，即使采取了某种医院审计措施监督和管理，很多时候这些行为也只是停留在表面上，较少将这些会医院审计措施落到实处。一方面，上级领导不愿意制定一系列的医院审计控制制度，来约束医院自身和员工的行为。另一方面，员工也淡漠医院审计核算的因素，认为医院审计核算没有什么实际价值，但是为了医院长期持续的健康发展，健全的医院审计制度不可或缺。

三、市场经济条件下降低医院审计风险的相关措施

近年来很多医院产生很多贪污受贿的案件，引起了社会各界的广泛关注，暴露了医院审计过程还存在很多问题，揭示了医院审计不足之处和需要改进的地方吗，在医院审计过程中仍旧有很多需要改进的地方。随着医疗机构改革不断深化，医疗市场上的竞争越来越激烈，现代医院管理正逐步由事业单位管理向企业化管理转换，其审计也由过去的内审过渡到社会中介机构审计。

完善医院审计的管理机制，以应对激烈的市场环境变化。良好的医院审计规范制度是一个医院有序运营的根本保证。不仅对于医院如此，对于任何社会单位的有序运行也是如此。如果有健全的管理制度，那么医院审计必然会收到良好的结果。医院审计的规范制度包括两个方面：“软”因素和“硬”因素。软的方面强调医院审计必须以人为中心，在医院审计的实施过程中，必须切实考虑到员工的实际需求，只有这样才能收到更好的效果。硬的方面要求医院审计必须有严明的规章制度，规章制度的制定不能单单的表现在纸面上或者口头上，必须将这些规章制度落实到实处，无论是员工还是领导违反了医院审计规章制度，都要受到相应处罚，那么在这种条件下医院审计才能收到预期的效果。

四、总结

通过对市场经济条件医院的审计管理所面临的风险及过程的详细描述，发现医院审计面临很多风险，为了提高医院审计效果，维持医院的可持续发展，提出了很多改进措施，只有切实制定健全的医院审计管理制度，才能使医院审计在新时期健康发展。

参考文献：

第2篇：市场经济风险范文

关键词：电力系统　电力市场　经济风险　市场力风险

一、电力市场中市场力的界定

美国能源管制委员会(FERC)在“Slate of the Markets 2000”报告中对市场力给出了如下的定义：“市场力是指。市场中某些成员为了阻碍新的竞争者进入市场，或者为了使竞争对手的成本增加，而有意限制自己的发电出力和服务，以便形成并维持市场高价格的能力。这些市场成员在抬高市场价格后，并不使得自身的成本或价值增加。”但到了2001年底，FERC已放弃了这个市场力定义，正在重新研究和定义电力市场的市场力。笔者认为，对于电力市场而言，研究其市场力应涉及三方面的问题：①市场力的行使；②市场力对市场成交的价格及其交易量的影响：③市场力对所有的市场成员的影响。根据国际经验，对于电力市场而言，其市场力的行使可以有多种形式(有多种表现)。为使得所研究的问题简明，经济学对市场力问题的研究只考虑对市场价格和利润的影响。而美国FERC对市场力的研究和定义只是侧重于行使市场力本身，忽略了市场力的具体行使形式，例如，发电商所采用的抬高它们发电报价的形式。由于FERC对市场力的定义忽略了“获利性问题”，因而结果就是：任何时候无论足否需要它们，基荷发电商(机组)都存在着市场力。即使它们行使市场力会损失自己的利润，它们也将行使市场力。这个结果显然是不合理的。

(一)电力市场中市场力的定义

市场力是某些发电商通过改变市场价格水平使之偏离竞争价格水平而获利的能力。根据经济学理论，这种能力，即使它是暂时的，或者微不足道的，仍应视为市场力。市场中的许多成员，尤其是电力市场中的成员，可能或多或少都会有一些市场力，但是只要不严重，就不会对市场价格(经济效率、公平竞争)产生大的影响。

(二)电力市场投标中的垄断问题

在国际卜的许多电力市场中通常都是以最后一个中标价作为市场的成交价。在一些情形下，这个投(中)标规则能够使得市场成交价格低于竞争性价格水平。此时，某些投标的发电商可能会设法提高市场价格使之接近于竞争性价格水平，以此来获利。有时候会误认为这是发电商在行使市场力，其实不然。

(三)电力市场需求州的市场力问题

根据我国的实际情况及国际经验，现阶段我国拟采用单一购买者这种市场模式(同时可以伴随着大用户直接购电这种特定的双边交易的模式，但以单一购买者模式为主)。对于采用单一购买者模式的电力市场，存在着买方独家垄断特征的市场力。单一买方通过行使这种市场力来降低市场(购电)价格，以降低其总的购电成本。单一买方(在我国，近期是由电网调度及市场运营管理机构来担任这个角色)行使这个市场力的方式有可能是对用电价值高于市场价格的用户的用电需求进行中断。这种买方市场力的存在有利于抑制发电商(卖方)的市场力。但是也存在买方滥用这种市场力的问题。

二、市场力的行使问题

发电侧市场中，由于某些发电商存在着市场垄断力。这将导致竞争(是指没有市场力下的竞争)形成的发(供)电量大于市场价格(是指市场力作用下的市场价格)下的需求量(供大于求，要减少供应量)。为了确定市场价格升高的原因及其造成的影响，必须检查市场力的性质。如果一个电力市场没有一定的备用容量(一定的增减发电容量的能力)，那么这个市场就不能对付突然的尖峰负荷，或者突然的发电机组事故。这种电力市场就要重新研究和设计。只有实时(Real-Time，RT)市场才有要研究和解决的市场力行使问题。应该同时在边际内以及边际上的发电商中间寻找和确定市场力。在研究考察市场价格提高(变化)的同时，要研究考察发电商有意限制其发电出力的情况和程度。具体研究内容及其研究思路如下：

(一)市场力与长期合约市场的关系

如果合约市场的价格太高，那么用户就会等到下―个合约市场再签约，或者到RT市场中去购买。但是，不论RT市场的价格如何，用户都不可能再等了。因此，在合约市场上，发电商不能行使市场力。合约市场也包括日前(DA)市场。但足，发电商在RT市场上行使市场力的情况将通过套利的机制对合约市场价格产生影响。

(二)对市场力的长期性反应(影响)

存在新的竞争者进入市场的威胁，可以限制市场中原有的发电商行使市场力，因为这些发电商会担心行使市场力导致的高电价会吸引很多新的竞争者进入市场参与竞争。发电商也可能担心行使市场力会遭到管制机构的制裁，而不敢明月张胆地行使市场力。

(三)市场力的两种影响(作用)

发电商行使市场力的第一个影响是提高了电力市场的电价。使得用户受到损失，而所有的发电商(不论它是否拥有和行使了市场力)都得到额外的利益。发电商行使市场力的第二个影响是造成市场的经济效率降低。市场的电价提高了，就使得用户减少它们的用电需求(用户此时的用电需求要低于它们在边际发电成本价格下的用电需求)。但是由于用户对电力这种特殊商品的价格的反应是不太敏感的，因此市场力导致的电价提高对用电需求的影响较小。

三、市场力的模拟分析

通过对市场力进行模拟分析可以掌握控制市场力行使的因素。但是模拟模型不能够准确地预测市场力。除了完全垄断的市场情形，其它市场情形下的市场力不是很容易理解和掌握的，因为市场力涉及到若干个市场成员的策略行为，即寡头市场的行为。市场成员可应用对策论来研究确定自己的市场行为和如何行使市场力。并且在寡头市场形态下的市场行为和市场力要遵循一个复杂的市场规则。市场力的模拟分析模型必须进行一定的简化和假设，只能反映出市场力的主要特征。具体研究内容及其研究思路如下：

(一)市场垄断性和Lerner指标分析

市场垄断者会通过提高电价来获得最大利润。如果有更多的用户能够削减自己的需求作为对高电价的反应，也就是用户有较大的用电需求弹性，那么市场垄断者能够提价的幅度就较小。Lerner指标用于度量超出边际成本的那部分价格，即价格补贴部分。在垄断市场形态下，Lx=1/e，e表示用户的电力需求弹性。

(二)Coumot模型分析

根据寡头市场Coumot模型预测分析可知，一个发电商的价格补贴部分不仅取决于电力需求弹性，而且也取决于这个发电商的市场份额。当这个发电商的市场份额越大，它拥有的市场力就越大，它的价格补贴部分也就越大。

(三)单边的市场行为和HHI

如上所述，HHI表示各个发电商市场份额的平方之和。HKI

的取值范围是[0，1]，但在法律文献上，HHI的值为从0～1之间的某一值再乘以10000，其原因是要采用百分比的平方，而不是采用小数点的平方来计算HHI。单边的市场行为不会产生市场勾结行为。可以采用Cournot模型分析这种市场行为。当用需求弹性去除HHI后，可用于预测Cournot市场上的发电商价格补贴的相对平均值，因此HHI与单边市场行为有相关性。

四、市场力防范对策的研究与设计

防范市场力的-―个有效策略是，在设计市场时就尽可能规避形成市场力的条件，而不是等到市场运营之后再去采取种种措施治理市场力。增加电力需求的弹性对抑制市场力的作用最大。增加长期合约的比重也能抑制市场力。采用发电报价曲线投标的方式也有利于抑制市场力，通过采用这种方式可以使得重新投标过程减缓，能够更准确地反映发电成本变化的速度，而不是发电商改变市场力策略的速度。必须对在电力市场中如何鼓励发电侧实施发电报价投标和签订长期合同问题进行深入的理论研究，单单分析阐述一些相关政策是远远不够的。具体研究内容及其研究思路如下：

(一)电力需求弹性

在研究设计电力市场时，为使得市场能够达到充分、有效的竞争，抑制市场力的形成和作用，需要考虑的最重要的问题是市场结构问题，而不是市场构架和模式问题。在研究设计电力市场结构时，要设法增加电力需求弹性。方法之一是，通过研究，确定各种措施以使得系统操作员对运行备用容量的需求有弹性。但根据国际上的经验，这些措施对增加电力需求的弹性所具有的作用不是很大。另一个方法是，对于大用户，用RT市场的真实价格替代我国大多数地区目前实施的这种完全没有价格弹性的峰谷分时电价。但是对于我国，目前技术问题尚无法解决。

(二)提高电力市场经济效率的措施

通过对国外一些典型的电力市场运营情况的分析总结可知，除了在峰荷时段，电力市场的实际运营情况要比采用Coumo!模型预测的情况好得多。通过对国外电力市场的实证分析可知，为缓解市场力，增加市场的效率，在研究设计电力市场的结构时，可以采取两项措施，一是要加强发电商的长期合约，二是要将需求的不确定性和采用发电报价曲线竞标的形式相结合。

(三)采用发电长期合约以抑制市场力

对电力市场而言，对发电商最有效的一种发电合约形式是长期发电合约。管制机构要求电力公司必须承担一些供电义务(包括对本地用户义务供电，以及某些形式的长期供电合同)，这将有效地减少发电商的市场份额。而中期发电合约只是在发电商不相信长期合约价格会等于近期现货价格的平均水平时才会发挥作用。

五、市场力的预测分析

第3篇：市场经济风险范文

关键词 市场经济 会计风险 防范策略

中图分类号：F852 文献标识码：A

在现实会计中，不可避免地存在着各种会计风险。市场经济普遍化进程的不断深入，企业经济交易活动变得愈发复杂，会计风险越来越突出。因此，只有了解企业会计风险的特征以及形成原因，我们才能针对具体的会计风险而采取具体的策略，从而防范并消除会计风险，做到会计权责明确，会计人员实现共赢。

一、会计风险概述

风险可以界定为"可能带来损失的不确定性"。因此，会计风险可以定义为：在会计工作中，会计人员由于错漏报会计信息而使得财务报告披露的信息存在失实或者失真，最终导致损失的产生。会计风险主要包括换算风险和交易风险。会计风险的基本特征有以下几个：

（一）风险具有不确定性。

市场经济下企业会计风险表现为一种可能性，隐存于企业会计工作当中，这些潜在的风险能否转化为现实的风险，将依赖于一些条件。假如财务报表中存在着会计信息错报或者漏报，但是可能没有被察觉或者被察觉而未被追究责任，使得会计人员没有或者没全有承担着损失，而只有当这种现象被发现并追究责任的时候，潜在的风险也就向现实的损失转化了。

（二）风险具有损坏性。

市场经济下企业披露的会计信息将起着社会资源优化配置以及社会秩序稳定持久的引导作用。企业会计信息的失实失真将不仅仅会影响着企业的形象，而且还会影响着市场经济的健康发展。

（三）风险具有常变性。

市场经济下企业会计风险的形成的因素非常多，这些因素的变化自然会带动风险的变化。伴随着我国会计监督机制以及内控机制的建立和发展，企业会计风险的控制机制也在不断的完善和健全，企业中的会计风险大多为人们能控制到可控范围之内的会计风险，降低会计信息不实的程度，而减少企业的损失。由于新会计准则对经济事项处理方法上规定了许多种方式，从而也加大了信息的不确定性，加大了会计风险。在新的会计准则下，应该加大力度控制这种风险，将其限制在可控制范围之内，减少损失。

二、市场经济条件下我国现代企业会计风险的原因分析

我国企业会计风险形成的原因非常多，企业会计风险形成的原因有企业内部原因，也有企业外部原因。其中，财务管理不当、企业决策失误、管理层风险意识缺乏等是企业会计风险造成的最主要原因，它们存在于企业财务管理的各个环境之中。

（一）企业制度环境的变化。

企业根植于一个产业之中，产业政策的改变，这个产业中资本市场的浮动都会对企业制度环境形成影响，企业制度环境会因此而发生变化，从而导致决策层在决策时发生失误，最终导致企业会计风险的发生。

（二）信息的不对称。

企业决策时可能缺乏一些真实的、充足的、会影响决策效果的信息。决策者对决策事项未来的变化事先无法掌握的，或者不能获取充分有用的信息、制度环境的不确定性。从而导致作出错误或者不当的决策，严重影响着会计处理的执行和效果，最终致使企业会计风险的产生。

（三）道德风险的存在。

市场经济中，还存在着诸多欺诈、违约以及投机取巧等道德问题，即道德风险。这种风险的存在对企业财务会计风险有着一定促进作用。其主要表现为：会计处理或者企业会计信息披露过程中缺乏信用度，或者诚信度低等现象，从而导致企业会计风险的增加，致使企业财产或者声誉的损失。

三、市场经济条件下企业会计风险的防范策略

企业会计风险管理根据企业会计风险形式的多样性而表现为多样化，这主要表现在企业的会计责任上，在企业中建立会计责任制度，让会计人员遵守企业内部控制制度，确保企业资产的完整性，确保会计信息的真实可靠性，确保会计信息披露的真实、完整、合法性。

（一）加强企业内部控制，实现企业会计的绝对责任制。

首先就是实行会计岗位责任制。按照会计业务操作流程，将会计中各个环节的责任落到实处，要求各环节的会计人员严格执行会计章程、公司章程。其次就是实行严格的授权批准审核制，要求会计业务执行过程中必须拥有上级领导的授权或者批示，其任务执行情况应该满足要求，得到相关部门的审核才算完成。整个过程中还应该具有上级的监督管理和相关的行为规范的制约。其三就是从财务会计部门的业务流程出发，认真检查会计各部门中可能出现的风险点，并且针对具体的业务制定出行之有效的防范措施。并且还要加强企业中会计岗位的内控建设，防止出现一人多岗等容易造成低级错误的情况。其四就是建立企业内财务部门的对账管理制度，特别是其他应收款、其他应付款等来往而进行的核算问题，其管理一定要执行对账制度，从而确保公司或者企业的财产安全。

（二）建立动态的会计风险预譬机制。

设立动态会计风险预警机制，采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经营、外部环境等各种信息，以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营者。同时寻找发生的原因和存在的问题，以及有效措施，组成企业财务管理的一张疏而不漏的安全网。

（三）加强企业内部的会计监督。

要想降低企业会计风险，就应该优化企业的会计行为，那么就应该完善企业会计的监督机制，建立企业内部会计人员的互相监督功能，实现自身管理，并展开从会计计量到会计报表披露全过程的监控措施，从而保证企业内部各部门之间互相监督和揭发，促使企业会计信息的高质量传播。也就是说，企业内部应该加强其审计功能。除了企业内部控制监督机制的行使，还应该建立企业外部监督机制，要求通过相关审计部门的严格审计。内部监督机制与外部监督机制共同构成科学优化的监督实施体制，有力地制约会计行为主体的私欲和偏好，保证会计信息的质量。

（四）加强培养企业会计工作人员的专业技能及执业道德。

市场经济条件下，企业会计风险的预防首先要求企业内部人员拥有一定的风险防范意识，并且要求相关的会计工作人员具有超强的专业技能和优良的执业道德。所以，在企业内部进行专业技能的培养和职业道德教育将有利于企业会计人员素质的提高，从有助于防止企业会计信息失真、失误，通过丰富会计人员后续教育的形式和手段，达到提高职业道德教育的效果，形成良好的职业道德风尚，最大限度地减少会计行为风险。

四、结束语

市场经济条件下，企业会计风险具有不确定性、损坏性、常变性等特征，企业会计风险形成的原因主要来自于企业制度环境的变化、不对称信息、道德风险等方面的因素，因此，我们应该针对具体的原因，提出有效的风险防范策略。实行会计岗位责任制、实行严格的授权批准审核制、建立企业内财务部门的对账管理制度、建立动态的会计风险预譬机制、加强企业内部的会计监督、加强企业会计工作人员的专业技能及执业道德的培养，有效防范企业会计风险，将会计风险降至可接受范围。

（作者单位：武汉市测绘研究院）

参考文献：

[1]洪秋蓉.谈会计风险防范.合作经济与科学，2010（12）.

[2]何菲菲.论企业会计风险防范.合作经济与科学，2009（8）.

[3]司 熬.现代企业的会计风险防范.科技信息，2010（3）.

[4]刘冉.略谈企业会计风险防范制度的构建.中国管理信息化，2010（9）

第4篇：市场经济风险范文

【关键词】 市场环境;医院;财务风险;防范

一、医院财务风险的含义界定

风险就是可能发生的危险,是指自然界和人类社会客观存在的能引起灾害和损失的不确定事件。作为社会经济发展重要组成部分的医院,在其运行过程中,肯定会不可避免地面临各种各样的风险,财务风险则是医院诸多风险中最常见的一种。所谓财务风险即是指医院财务活动中由于各种不确定因素的影响使医院财务收益与预期收益发生偏离而蒙受损失的可能。其主要特征是:

(1)财务风险的存在具有必然性和广泛性。财务风险客观存在于医院财务管理工作的各个财务环节并体现在多种财务关系上,且不以人们的意志为转移,人们只能通过各种有效的手段来降低风险发生的机率,避免可能造成的损失,但要彻底消除风险及其影响是不现实的。

(2)财务风险的存在具有潜在性。风险是一种可能性,财务风险潜存于医院的财务运作中,能否从潜在风险转化为现实风险,需要一定条件。财务人员只有正确及时地识别出潜存于财务工作中的风险,采取有效的防范措施,才可以避免财务风险从潜在转化为现实。

(3)可预测性。财务风险的产生和发展是具有规律的,随着现代管理手段和管理方法的进步,对财务风险的发生时间、范围和程度能进行科学的预测。

二、医院财务风险产生的原因

医院财务风险的产生,是多种因素造成的。总体来说,可归结为外部宏观环境的不利影响和医院内部财务工作的不足两个方面。就前一方面而言,外部宏观环境包括国家政治环境、经济环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等,这些因素存在于医院之外,具有医院财务决策难以改变的外部不确定性,但对医院财务管理和资金运用会产生重大的影响。尤其是我国加入WTO后,国家的有关政策要逐步适应WTO的游戏规则,相关卫生政策的改革力度不断加大,境外的慈善机构、医院集团等纷纷来我国投资建立医疗机构,加剧了医疗市场的竞争。这就要求现代医院财务管理系统必须适应复杂多变的外部环境,否则就会产生财务风险。

就后一方面而言,医院内部管理制度、筹资结构、投资项目分析、资金回收、理财人员素质与风险意识、经营者道德约束等方面的问题是医院财务风险产生的内部原因。

三、医院财务风险的防范之策

1.关注外部环境变化。外部环境的变化会给医院的经营管理造成风险,因此应关注这些变化,防范可能造成的财务风险。医院应了解市场需求和变化,明确医院的市场定位,积极了解国家政策法规,对不断变化的财务管理外部环境进行认真的分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理的政策和改变管理方法,积极主动提高医院对理财环境变化的适应力和应变能力,以此降低因环境变化给医院带来的财务风险。

2.培养高素质人才,增强财务风险意识。随着我国市场经济日益国际化,医院财务将面临着各种可能出现的财务风险,这就要求财务人员具有较高的业务素质,不仅要能够应用理论方法进行财务风险分析,且还要能够对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计,并在此基础上准确识别财务风险,及时发现和估计潜在的风险。培养高素质的人才是规避医院财务风险的迫切需要。

3.完善财务决策的科学化水平。财务决策不仅关系到医院财务管理工作的水平,甚至关系到医院的生死存亡。在融资决策过程中,医院应通过资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析,选择合理的资金结构,并充分考虑偿还能力,制定出借款、还款计划和重大建设项目的费用安排。

4.强化风险控制关键环节。财务监督是防范和化解财务风险的重要环节,进一步完善内部财务监督机制是保障风险控制成效的关键措施。要改变以手工为主的信息监督方法,积极引进并扩大电子技术的应用范围,改进和完善监督手段。要加强对财务管理活动过程的经常性检查,形成点面结合,适时动态的监督新形式。加强在资金监督、资产监督、支出监督、岗位监督等方面制度措施的配套建设,注重监督制度的整体性与系统性。着力于制度落实工作,做到核算上有会计监督,管理上有预算监督,职能上有内部审计,形成三位一体比较完善的部门财务监督体系,增强防范和控制财务风险的能力。

第5篇：市场经济风险范文

[关键词] 金融创新 风险防范

一、市场经济条件下金融创新的涵义

20世纪20年代美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特在其名著《经济发展理论》中认为创新是新的生产函数的建立，包括新产品的开发、新生产方式或者技术的 采用、新市场的开拓、新资源的开发和新的管理方法或者组织形式的推行。熊彼特的创新理论研究的对象是广义的经济发展中的创新。对于金融创新，本文的界定 为：金融业各种要素的重新组合，具体是指金融管理当局或金融机构为追求宏观效益或微观利益而对其机构设置、业务品种、市场结构及制度安排等方面进行的创造 性变革和开发活动。金融创新的具体内涵包括：金融业务创新、金融市场创新和金融制度创新。

二、金融创新风险的形成原因

1.金 融创新通过影响货币供应量而使通货膨胀成为可能。商业银行的新型负债账户、可转让存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给。而现代金融业电子化的进 程加快，电子技术的应用大大提高了金融交易效率，从而提高了货币流通速度。另外，金融创新通过电子化交易、创新的工具等扩大了货币乘数。以上都增加了中央 银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。

2.金融创新弱化了金融监管的有效性。金融创新，一方面，导致金融监管的领域扩大，对象增多。除 了对于传统机构的监管，监管机构需要对投资公司、基金公司等新型的金融和准金融机构监管；另一方面，由于表外业务规模的扩大，表外风险随时都能转化为真实 的风险，对于表外业务的监管难度也在增加。

3.金融创新降低了金融体系的稳定性。金融创新使得各种金融机构原有的分工界限日益模糊，降低了 金融机构的稳定性。大量的金融创新工具为投机活动提供了诸多“冲击市场”的手段。金融创新推动了金融市场、资本流动的国际化，使局部的金融风险能够迅速转 化为全局的金融风险。

三、防范金融创新风险的配套措施

1.完善和加强金融监管体系，构建符合国际惯例的监管模式，积极防范金融风险。监管当局在加强监管的同时，应积极支持和引导金融创新。

(1)创新监管理念。监管当局应变合规性监管为合规性和风险监管并重，在鼓励法人内部风险监控的同时，建立风险预警机制，提高系统性风险的防范和化解水 平。借鉴发达国家成功的监管经验，积极构建市场化、国际化的金融监管模式。将金融监管的重心放在构建各金融机构规范经营、公平竞争、稳健发展的外部环境上 来，更多地运用新的电子及通讯技术进行非现场的金融监管，对金融机构的资本充足率、备付金率、呆坏账比例等指标实行实时监控，以此来提高防范和化解金融风 险的快速反应能力。

(2)金融创新方式应以原创型为主。目前，国有商业银行已有的金融创新多为引进吸纳型创新，技术原创型创新不够，致使已 有的创新科技含量低，运用效果差。在确定面向新世纪的金融创新主攻方向时，我们应选择技术原创型创新为突破口。其依据是：第一，技术原创型创新代表着当今 国际主流，以此为突破口，可以发挥我国作为发展中国家的赶超优势，保持金融技术上的高起点。如果总是跟在别国后面亦步亦趋，模仿仿制，就会失去先机、受制 于人，而且失去金融创新产品先期投放市场的巨大效益，造成亏损风险。第二，在我国还存在比较严格的金融管制的情况下，技术原创型创新受金融管制的程度相对 较小，因此比较可行。

2.进一步完善金融创新的环境。健全金融法律法规体系。法制与监管状况构成国有商业银行金融创新的主要外部环境，金融 创新同法制与监管有着密切的关系。首先，国有商业银行只能在法律和规章许可的范围内，通过各种要素和条件的分解与组合，创造出新颖的、更富有效率的金融工 具、交易种类、服务项目和金融管理方式，决不能把违法违规行为与金融创新混为一谈。其次，国有商业银行的金融创新必须服从金融监管，同时金融监管也应有明 确的边界，不应存在较大的随意性和不确定性。只要商业银行没有违反管理条例和法律条文，其创新活动就要受法律保护。

金融创新在前，而金融创 新的风险管理在后，在此期间有一个时间差，为了保证管理的有效性，一是要加大对已经出台法律的执法力度，做到依法办事、违法必纠。二是对目前尚缺、配套条 件难以一步到位的个别条款，要通过补充条款予以过渡，规定一定时间必须到位，同时要对金融创新之后所涉及的法律条文适时进行修订，以适应金融创新有序发展 的需要。

3.充实监管人员，提高综合素质。一是将政治素质高、懂法律、精通金融业务的员工充实到监管岗位上；二是加大培训力度，培养出一大 批懂得国际金融、了解金融风险、洞悉金融创新业务的复合型金融监管人才；三是落实监管责任，明确监管人员对于金融创新业务的风险监测、风险处置过程中的监 管权力和责任，并改进监管手段、鼓励金融监管手段的创新，以金融监管手段的创新应对金融业务的创新。

4.加强金融监管的国际合作。随着金融 市场的全球一体化，金融创新具有国际化特征，一国金融监管部门在进行监管时通常是鞭长莫及，这就要求各通过金融监管的国际协作，各国监管机构与国际性金融 组织的合作与协调，能够有效的降低金融创新风险。金融创新监管的国际监管可以从国与国之间的协作监管；二是国际性组织对其成员国所进行的风险监管出发，加 强各国金融监管部门的合作，对国际性的金融创新实行统一的监管标准，确保金融创新既有效率，又安全可靠。

参考文献：

[1] 刘志新:试析金融创新的风险表现与防范[J].广西金融研究, 2003,(S1)

第6篇：市场经济风险范文

关键词：利率市场化风险商业银行风险管理对策

一、加强主动管理，优化资产负债结构

从西方商业银行的实践来看，资产负债管理的主要目的之一是将由于利率变动而造成的经营风险降至最低限度，通过资产负债管理使银行保持稳定的利差，也使其具有流动性和资本充足性。对于国内商业银行来说，当务之急是要进一步强化资产负债管理，变被动为主动。通过指标体系的建立以及技术手段的运用等方法，积极地调整银行的资产负债结构，在兼顾流动性、安全性和盈利性的前提下，通过资产负债在数量、时间、区域、品种、对象上的合理配置，实现银行收益的最大化。调整的主要思路:一是实现资产负债的结构平衡，如将长期高成本负债配置给高收益资产、短期负债配置给低收益资产，以实现资产负债成本对应性。二是实现资产负债的利差最大化，如增加高利率资产占比、降低高利率负债占比、灵活运用浮动利率等，扩大资产负债利差。三是适当增加一般存贷款以外的资产负债，如提高债券、投资、外币资产等非贷资产业务的比重，提高资产的变现能力;积极开展主动型负债，如进行同业拆借、向人民银行申请再贴现贷款、向国际货币市场借人资金、争取发行金融债券等等，以此来分散、降低风险，提高银行经营的流动性。四是严格控制库存现金、固定资产等非生息资产的过快增长，同时大力压缩银行不良资产的百分比。

二、借鉴国际先进的资产负债管理思想

(一)缺口管理。缺口解决的是缺口所带来的流动性风险，通过对资产与负债管理，化解市场利率变动对商业银行带来的流动性风险。因此，要求商业银行对在一定计划期内需要重新定价的资产与负债进行分析，并采取一些必要措施，优化资产与负债结构，达到控制风险的目的。商业银行可采取较为保守的缺口管理，使利率敏感性资产等于利率敏感性负债，即利率敏感性缺口为零。这时利率的波动使商业银行资产收益率与负债成本同向变动，收益大于成本，从而化解因利率波动而带来的流动性风险。但资产与负债在动态过程中难以实现零缺口，银行也可采取积极的缺口管理。

(二)平均期限管理。平均期限管理指银行资产或负债的现金流量现值的加权平均期限。当固定利率资产平均期限不等于固定利率负债平均期限时就产生了风险。在正期限风险时，即固定利率资产的平均期限长于固定利率负债的平均期限，利率上升会导致资产的市场价格下降幅度大于负债的市场价格下降幅度，这时，银行可通过减少较长期限资产，增加较短期资产，增加较长期限负债，减少较短期限负债等达到防范流动性风险的目的。同理，在负期限风险时，利率下降会导致资产的市场价格上升幅度小于负债的市场价格上升幅度，银行可通过增加短期借款，减少短期贷款等措施来达到目的。

(三)衍生工具对冲。利率市场化后，利率波动使商业银行的利率管理难度加大，为使商业银行免受利率波动的损失，实现保值、增值的目的，通常采用利率期货、利率期权等金融衍生工具来回避利率风险。利用利率期货合约对冲风险:在正缺口时，商业银行面临利率下降的再投资风险，那么银行可买人期货合约。当市场利率下降时，银行损失可从期货市场上得到弥补;而利率上升时，银行会获得收益。相反，在负缺口时，卖出利率期货合约对冲风险。利用利率期权合约对冲风险:在正缺口时，银行可购买看涨期权，当市场利率下降，银行则可从期权合约中获益，从而抵销正缺口因利率下降而造成的流动性减少。在负缺口，银行可购买看跌期权，当市场利率上升，银行则可从期权合约中获益，并抵销负缺口因利率上升而造成的流动性减少。利用利率掉换对冲风险:通过利率掉换，银行可将固定利率变为浮动利率或将浮动利率变为因定利率，使利率敏感性资产与利率敏感性负债相匹配，降低利率风险。诚然，随着经济的发展和国际金融一体化的进程加快，市场利率波动受国内、国际的诸多因素影响，商业银行难以准确预见利率的走势，为防范流动性风险，就应加快金融产品的创新步伐，不断推出新的金融衍生产品。

三、掌握现代技术，提高利率管理水平

在西方商业银行的利率风险管理中，各类现代信息技术得到了广泛和深人的运用。数据库技术、网络技术、人工智能技术及其他一些信息处理加工技术，如金融工程技术、系统动力学技术、运筹学技术、决策预测技术等为银行的利率风险管理提供了强有力的武器。从长期看，我国利率市场化不可避免。另外，我国商业银行已经参与了大量的国际金融业务，因此，掌握现代利率风险管理技术不仅是未来的要求，而且是现实的需要。一方面，商业银行要运用编制缺口分析报告、净持续期分析、净现值分析、动态收人模拟等方法，通过计算机软件技术模拟市场利率变化对银行资产、负债价值的影响，进而分析出银行现有的资产、负债承担了多大的利率风险，侧算出银行利润的变化状况，给出风险最小、效益最优的优化调整方案。另一方面，要探索利索风险的表外业务控制方法，加强对远期利率协议、利率期权期货、利率互换等金融衍生产品的研究和运用，特别是掌握其中的基本原理和技术。如在我国货币市场、债券发行和二级市场上，利用套期保值技术来规避利率风险就显得十分重要。

第7篇：市场经济风险范文

【关键词】农村合作经济组织；市场风险；农业

20世纪80年代初期，农村以“家庭承包责任制”为中心的农村经济体制改革蓬勃发展，农村合作经济组织以新的组织形态和运作模开始在中国的一些农村悄然兴起。河北省的农村合作经济组织同样发端于这一时期，并在随后的发展中逐步显示出了旺盛的生命力。它的出现在一定程度上解决了家庭承包经营体制逐渐显现的农村经营规模“零散化”的弊端。然而，农村合作经济组织的发展面临着市场、技术、组织等诸多风险。本文主要从市场风险角度探讨农村合作经济组织可持续发展中的深层次问题，并提出防范市场风险的相应对策，以推进农村合作经济组织的进一步发展。

一、河北省农村合作经济组织市场风险的表现形式

在市场经济体制下，农村合作经济组织面临的自然风险逐渐让位于市场风险，成为合作组织生产的主要风险。

市场风险主要指农村合作经济组织在实际运行过程中，由于市场偶然因素或社会经济环境变化，使农民实际受益与预期发生背离的可能性。农村合作经济的市场风险主要表现在以下几方面：

（一）农村合作经济组织市场风险的特征与农业生产特性和农产品特性密切相关

农业生产周期长，合作组织的生产决策与产品销售在时间上不能同步，这个时间差是农产品价格调节滞后性形成的物质基础。由于价格调节滞后性或生产的周期性变化，当农产品供求不能相互适应时，必然造成市场价格波动，给农民造成不可避免的经济损失。

（二）农村合作经济组织市场风险主要是发生在农产品流通领域的风险

由于鲜活农产品的腐烂性，流通过程中必须采取一定的措施；对仓储的粮食，就必须定期测湿度，进行通风、烘干；为了方便运输、贮存和销售，还要进行产品的分类、加工和整理等活动，才能保证其合乎质量要求进入消费过程。上述措施及后续活动，使农产品流通比工业产品流通更具生产延续性和更强的资产专用性。这些过程解决不好，都可能降低农产品的市场竞争力，带来市场风险。

（三）农产品的生产和消费很分散

由于分散的市场信息，农民难以全面而准确的把握市场供求关系及合作者、竞争者的情况，这种信息不完全对称，可能导致道德风险与逆向选择，从而降低市场效率，使农村合作经济组织处于市场竞争的不利地位。特别是我国的农业生产结构的多样化程度较低时，经营就缺乏灵活性，很容易受到由市场波动引起的风险。

在农产品市场由“卖方市场”转变为“买方市场”的背景下，合作组织由于主体分散，经济实力脆弱，市场预测能力较差，农业生产时仅根据当时的、短期的市场价格信号，大量的合作组织往往同时大量生产当时价格高的农产品，造成产品结构的趋同与农产品的供过于求，同时由于合作组织缺乏市场开拓的能力，组织化程度低，交易方式陈旧，流通费用高，农产品“卖难”现象很普遍，造成合作组织的利益受损，对合作组织的发展壮大造成严重的阻碍。

二、河北省农村合作经济组织市场风险的主要特征

（一）农产品的市场价格调节具有符合“蛛网理论”的特点

农产品的价格对生产和供给的调节具有明显的滞后性，而且需求价格弹性小于供给价格弹性，使得供给和需求的调整围绕均衡点上下波动，尤其是农业生产周期较长，商品一旦开始生产后，它的生产规模、生产数量、生产结构不能在短期内得到调整，要调整只有等到下一个周期。供给与需求、价格与产量这样反复循环变化，使农户缺乏稳定的增加投资的预期，也给农户自身及农产品消费者带来巨大的风险。

（二）农业经营比较利益低，农户采用新技术动力不足

近年来，由于农业比较利益低下，从根本上牵制了农户对科技的需求。采用新技术所产生的收益是由生产者和消费者共同分享的，分享的份额则取决于农产品自身的需求弹性和供给弹性的大小。对于绝大多数的农产品来说需求的价格弹性小，需求在一个较长的时期内不会发生大的变动，供给的增加会引起价格大幅度的下降，生产者剩余增加很少甚至减少，造成“谷贱伤农”。因而对于农业生产者整体而言，新技术的采用不会必然带来收益的增加。

（三）河北省农村合作经济组织的规模小，农户采用新技术需求不足

1.影响农户资金积累

由于农村合作经济组织的经营规模小，难以实行规模经营，使得河北省农户的经济收入低。由于收入低，积累能力差，使得农户在推广应用农业科技成果时能够投入的资金十分有限，从而造成“示范成功，推广失败”的难堪局面。

2.影响农业科技成果的科技效果

由于农业规模小，使农户难以按经济合理性原则采用新技术，甚至根本无法采用规模性技术，即使采用，也因达不到规模起始点而收效甚微。

3.导致农户技术选择行为短期化

在农业比较利益低下和经营规模小的条件下，农户普遍存在着兼业现象，具有“粮食自给自足和农业外收益最大化”的双重目标，从而导致农业处于副业的地位，限制了农户采用新技术的能动性和创造力，也导致了农户对农业技术选择行为和生产行为的短期化。

三、河北省农村合作经济组织防范市场风险的对策

（一）加强信息管理，拓展销售渠道

农村合作经济组织通过网络或加强与相关部门的沟通，设置农业信息台，每周公布一次产品信息与生产资料交易信息，牢牢把握市场动态，为合作组织抢占市场先机打下基础。抓产品质量与品牌建设，加强农业生产各个环节检测的力度，严把产品质量关，以高质量赢得好信誉，从而打开与龙头企业持久、稳定合作的新局面。与龙头企业建立长期的农产品购销关系，扩大销售网络，缓解合作组织产品销售压力。通过对农产品深层次的加工，增加产品附加值，提升合作组织经营特色，增强产品竞争力，降低销售风险。

（二）完善农产品市场营销体系

1.要完善和拓展农产品批发市场的服务功能，推动农产品运销企业和物流配送企业向专业化、规模化方向发展，加强农产品低温仓储和冷链系统建设，建立多种模式的农产品冷链体系，形成产、贮、运、稍配套服务体系。这也意味着，今后我国需要下大力气培育大型的农产品批发市场和农产品流通企业。国际经验证明，农产品的市场营销需要适度的垄断，这是提高质量标准管理水平和风险控制能力的必然选择。

2.逐步建立起主要农产品生产、供求、价格、监测与预警体系。加强省、地(市)特别是县乡级农产品生产信息的搜集、处理和工作；加快农产品信息网络和价格监测网络建设；建立农产品信息制度，及时通报国内外农产品市场动态，提供农产品市场分析和预测报告；完善价格监测体系，提高农产品供求、价格监测预警能力；建立农产品市场供求和价格异常波动的应急机制。

3.建立农业价格支持的政策体系。

(1)显著增加在农产品价格支持方面的支出。(2)扩大价格支持的范围。对水稻、小麦以外的农产品给予价格支持，如玉米、棉花、油料、杂粮、豆类、某些畜产品等，并对重点地区给予重点支持。(3)完善价格支持机制。重点是借鉴国际经验，引人反周期补贴，建立具有完整的风险控制的补贴体系。

4.合理采用农业新技术，规避市场风险。

农村合作经济组织对技术上不稳定，对使用环境不可控，获利能力一般，经营风险大的产品避免经营；对技术研发速度较慢，而市场需求增长较快，易被替代的产品，重引进，轻研发；对技术发展迅速，市场发展缓慢的产品应慎重选择；对虽有一定特色，但在一定时期内不能持续发展，做不强、做不大，在人力、物力上占用和消耗资源，影响合作组织的业务，可采取收缩、剥离、清算等方式予以调整，以集中资源，改善结构。

5.建立健全和规范农产品市场体系。（下转第122页）（上接第120页）

农产品市场体系不健全和不规范，尤其是流通领域层层倒手批发、层层加码加价，导致最终消费者承担了高价格，农民却难以得到实惠。所以要着力建设规范的农产品市场体系，加快建立以农村合作经济组织为基础的农产品市场体系，鼓励农村合作经济组织的产品直接进入批发市场，鼓励发展农产品直接进入超市等营销模式，减少流通环节，降低流通费用。还要引导加工、流通等龙头企业与农村合作经济组织相结合，建立稳定的生产基地，与农民结成风险共担、利益均沾的共同体。

6.稳步推进农产品期货市场发展，分散农业生产的市场风险。

我国正逐步融入国际农产品大市场。在粮食市场化的大背景下，农产品期货的作用日益重要，不可或缺，因为农产品期货是转移农产品价格波动风险的不二之选。

推进农产品期货市场发展，首先要加快期货市场的立法步伐。应借鉴国际经验，逐步将上市农产品期货品种的机制由审批制过渡到核准制，改变目前多部门参与的品种上市审批制度，建议由期货监管部门成立审批权限集中而明确的上市决策机构，建立高效的市场化品种创新机制。只要是对国民经济运行“无害”的品种，就应该允许其上市。

在家庭联产承包责任制的基础上，逐步引导农民走上新的合作和联合，建立起能够真正代表农民利益的农村市场中介组织，提高农业组织化程度，引导和带动农民参与期货交易。

四、总结

在市场经济条件下，农村合作经济组织依然是市场中的弱势群体，发展市场农业、保护农民利益、促进农民增收不仅需要合作组织自身的管理，更需要政府一如既往的扶持。通过外部扶持帮助，内部引导规范，多管起下、采取综合措施，为农村合作经济组织创造良好的发展环境。

参考文献

[1]徐欣,胡俞越.农户对市场风险与农产品期货的认知及其影响因素分析[J].中国农村经济,2010(7).

[2]贾蕊,陆迁,何学松.农民专业合作经济组织运营中的风险及其防范[J].开发研究,2006(2).

[3]张雷宝.农产品市场风险有多大[DB/OL].

[4]韩茂华.加快发展专业合作组织促进农业产业化经营[J].农村经营管理,2005(2).

第8篇：市场经济风险范文

【关键词】后金融危机时代 经济全球化 社会主义市场经济 风险规避

2008年，美国爆发次贷危机并迅速向其它地区蔓延，进而演化成为全球信贷紧缩，对世界主要金融机构和全球金融市场产生了巨大的冲击，使美国经济增长进一步放缓，并对世界经济产生一定负面影响。虽然已经过去数年，但全球仍有许多国处于这场经济危机的阴影中，有些不仅波及金融及其衍生行业，甚至国家政权都受到影响。

一、后金融危机时代的概念、意义

（一）次贷危机的对全球经济的影响

次贷危机对国际金融市场和世界经济产生“溢出效应”，可能通过其广泛的投资者、衍生品及影响市场预期和实体经济运行等多个渠道，对亚洲及中国经济产生间接影响。

首先，国际金融市场动荡已经并将继续对亚洲金融市场产生不利影响；其次， 美国及世界经济增长放慢，加上美元进一步贬值，亚洲及中国的出口将面临更大的下行风险，并将对其经济增长产生负面影响；最后，美联储大幅降息，以减缓西方信贷紧缩和防止经济从放慢滑向衰退，而能源和大宗商品价格上涨导致通胀压力提高，使中国等亚洲新兴市场经济体不得不采取加息等紧缩货币政策，与美国放松的货币政策操作方向相反。

（二）后金融危机时代的含义

后金融危机时代是指在金融危机爆发后，由经济个体受到冲击而导致市场整体下滑的趋势没有得到改变的一个后续时期。即经济危机爆发后到下一次经济复苏到来前的一个较长的时期。其特点在于消化和吸收经济危机的影响，转而过度到下次复苏的时期。这里指在2008年美国次贷危机后，全球经济触底、回升直至下一轮增长周期到来前的一段时间区间，可能是两年、三年亦或八年、十年甚至更久。

二、后金融危机时代规避风险我国在制度方面的优势

首先，保障科学发展方向。中国特色社会主义制度的建立、发展和完善，有效保障了中国的社会主义发展方向。首先，保障了中国发展的社会主义性质。保障中国特色社会主义制度体系中的根本政治制度、基本政治制度、社会主义法律体系、具体政治体制。其次，保障了中国发展的科学性特质。中国社会发展到今天，我们从一个贫穷落后的国家逐步转变为日益富强的国家，从一个“革命型”国家逐步过渡到“发展型”国家，就体现了事物发展所包含的科学性特质，而这种特质在中国的现实条件下，是通过中国特色社会主义制度体系得以保障和实现的。

其次，提供组织保障。在中国革命、建设和改革的历史进程中，中国共产党形成一套完整高效的领导体系、组织形式、动员方式，保证了党在应对国内外各种风险挑战过程中的坚强有力领导。以共产党为领导核心的制度，具有广泛的社会基础和强大的领导力、组织力和动员力，可以把政治组织资源、经济社会资源集中高效动员起来，政党、政府、企业、人民群众齐心协力解决发展中面临的困难和问题，没有牵扯和掣肘，能够集中力量办大事、迅速做出决策并付诸实施，这种优势是任何资本主义国家所不可比拟的。

再次，奠定群众基础。“中国社会主义制度的优势，尤其表现为其决策机制的优越性，决策机制的基础是群众路线，即从群众中来，到群众中去，从实践中来，到实践中去，决策要不断地接受群众和实践的检验。”群众路线是中国共产党的根本工作路线，也是其优良传统作风之一。“群众路线是我们党革命、建设和改革取得重大成绩的一大法宝。对于中国社会来说，最大的、最根本的、最不可或缺的政治优势就是人民的认同与支持。”

三、坚持和完善中国特色社会主义经济制度，提升风险规避能力

（一）放宽经济管制的同时，强化市场规则的建设

放宽限制与加强市场管制同步进行，特别是应该加强对产品在市场营销最后阶段的管制，即当商品到达消费者的最后一个阶段要从严管理，为此需要制定各种限制外国产品销售和保护本国产品销售的政策和规则。这种策略的核心不是通过关税提高外国产品的销售价格，而是通过销售资格或开业权来提高外国厂商的销售成本。

（二）继续进行适应经济全球化的社会主义市场经济体制改革

中国社会主义市场经济体制框架已初步形成，但市场在资源配置和经济结构调整中的基础作用还须加强。要加快政府部门职能转变，按照市场经济规律和规则，实行政企分开，政府只负责保证经济总量平衡和重大经济结构布局的协调。建立现代企业制度，使企业成为市场竞争主体，落实法人资本所有权。同时，要进一步完善市场体系，创造开放、公平、竞争、有序的市场环境，为企业营造良好的市场经济环境。

（三）采取有效措施维护国家经济，保证国家经济安全

经济是国家对本国经济所拥有的最高领导权和决策权，是对国家经济利益的最高权力。经济全球化背景下，发达国家凭借超强综合国力，主导国际经济秩序构建，中国处于相对劣势，国家经济受到一定威胁。所以，中国应采取有效措施维护国家经济，保证国家经济安全。因此，中国要提升自身综合国力，扩大开放，发展社会生产力；同时，掌握对外开放主动权，降低对外依赖程度，提高对外开放的质量和水平，拓展更广阔的经济生活领域，消除国家经济安全的隐患。

四、结论及建议

面对经济全球化的浪潮，我们应该看到，经济全球化已经发生，并成为不可阻挡的历史潮流，每一个国家既无法反对也无法回避，唯一办法是必须以积极的姿态迎接经济全球化的挑战，以更好地适应它。对于中国来说，经济全球化既是挑战更是巨大机遇。只要我们能抓住机遇，就能在经济全球化中变不利为有利，最终促进本国经济的全面发展。

参考文献：

[1]曹荣湘.经济全球化与中国的经济安全[M].北京：社会科学文献出版社，2003.

第9篇：市场经济风险范文

论文摘要：资产证券化在我国还是一种金融创新，在我国政府主导金融创新模式下，监管部门对资产证券化产品肯定要求尽可能降低其风险，这就会与尽可能追求利润的市场主体产生冲突。从我国资产证券化实践来看，监管部门为降低风险而对证券化交易做出了一些要求，但这些要求是否能够有效地降低交易风险是有疑问的。在不同的法律环境下，资产证券化交易面临的风险是不同的。而在我国资产证券化交易会面临哪些法律上的风险还是不确定的。在这种金融创新活动起步的阶段，一味地强调交易的安全性，可能会束缚其活力。 一、资产证券化的发展历程。金融一直是一个发展变化的领域。变化的目的包括为各种企业创造加速现金循环的灵活机制，运用各种商业资产为加速资金循环提供支撑，创造各种交易结构来满足资金提供者的要求和企业融资目标。从最早的抵押担保融资到后来的各种形式的应收账款转让，这些持续的探索发展到20世纪70年代产生了资产证券化这一新型的融资方式。 资产证券化发端于20世纪70年代的美国，在近40年的发展过程中显示出了强大的生命力和发展潜力，目前在世界范围内都得到积极的开展。从数量上看，在美国资产证券化的数额已经超过了国债数额及公司债数额，成为第一大市场 ；从发展速度上看，欧洲从1987年首次发行住房抵押贷款支持证券（Mortgage-back Securitization，MBS）以来，市场每年平均增长61%. 从范围来看，现在除了欧美发达国家，澳大利亚及南非等国资产证券化也有大规模开展。亚洲一些国家和地区也纷纷通过了资产证券化方面的专门立法来促进资产证券化在本国的发展。如台湾地区在2009年通过了《金融资产证券化条例》。 二、资产证券化的优势。资产证券化之所以在世界范围内迅速地发展，原因就是与其他融资方式相比，它具有独特的优势，能为参与者带来诸多方面的利益。 （一）从融资者的角度来看，资产证券化能提供低成本的资金。证券化融资成本反映在投资者愿意购买的由SPV发行的证券的利率上。对于一家公司来说，如果利率低于它以其他方式直接融资的成本，则证券化对于这家公司则是有吸引力的。而证券化的功能之一就是把公司的资产（通常表现为应收款）与公司整体风险隔离开来，（再加上信用增级）使这部分资产获得比公司本身更高的信用评级，从而使依托其发行的证券能够以较低的利率被资本市场所接受。这对那些风险评级较低的公司可能好处更为明显。因为这些公司如果不采取资产证券化这种模式，根本就不具备发行证券的资格。此外，资产证券化还能够通过一定的制度安排使得应收款的转让被视为销售，这样一来发起人的债权就从资产负债表上消除，而获得的现金也不体现为负债。这为公司管理资产负债提供了灵活的手段，这一点对于银行业具有非常重大的意义。因为银行的贷款规模受到资本充足率的限制，而资产证券化提供了将有风险的资产变为自有资本的途径，能提高银行的资本充足率，扩大经营规模。资产证券化对于融资者的另一个好处就是扩大了可融资资产的范围，从现有实践来看，包括不良资产及未来发生的应收款都可以成为资产证券化的对象。资产证券化对于融资者在其他方面也有好处，比如增加资产的流动性，分散风险，改善收入来源等等。 （二）对于投资者来说，资产证券化提供了低风险、收益稳定的投资产品；随着资产证券化产品的创新，资产证券化还可以满足不同投资者对时限、额度、风险的不同偏好，让不同投资者承担不同风险，从而起到优化资源配置的作用。 （三）而从整个金融体系的角度来看，资产证券化与衍生金融产品一样“之所以重要并不在于它的规模，而是因为它发展了一种新的理解、测试和管理金融风险的方式。传统上混合在一起的风险能够被梳理并各自单独管理，从而更有效率”。 而衍生金融产品在具有规避和分散风险功能的同时，由于其自身的虚拟性质及对投机的刺激作用，对现有金融体系的风险监管是一种严重挑战。相比之下，资产证券化则有实际的资产作为依托，衍生金融产品所具有的副作用并不明显。而分散风险对于现代金融具有重要意义。“不同发展阶段的金融，其内核是有差别的，或者说，其核心功能是不同的，现代金融本质的内涵是转移风险。金融是一种分散风险、转移风险的机制，它的核心功能是为整个经济体系创造一种动态的风险传递机能。任何对金融的理解如果离开了转移风险这一点，就没有真正理解现代金融。” 此外，由于现在金融产品的价格波动很大，使得持有金融产品的风险很大，因此，持有者对金融产品的流动性要求越来越高，而资产证券化正是一种有效增强资产 流动性的途径。资产证券化的广泛开展将有利于金融体系的安全稳定。 三、资产证券化的核心是确定风险。作为一种融资方式，资产证券化之所以具有以上独特优势，其根本的原因在于它实现了信用保证的革命性转变：“它把信用保证具体落实在信用因素最客观的部分，改变了传统信用制度的信用基础。” “资产证券化是在债权逐步摆脱身份色彩而实现独立财产化的过程中，把具有流通性的证券与作为信用手段的物的担保较完美的结合的产物”。 抵押担保、保理等融资手段主要依靠融资者的整体信用基础，包括主观层面和客观层面，信息获取成本及监管成本都很高，变动性因素多，风险难以确定。而资产证券化通过制度安排将部分资产与融资主体的风险隔离开来，在这种情况下，该项资产的收益情况与融资者的信用状况无关。此时债权的实现就只是与资产本身的性质相关。这样一来，信用保证就建立在风险确定更为容易的客观资产之上，从而具有其他融资方式所不具备的优势。需要指出的是，这种转变的实现是建立在现代信息技术基础上的。计算机技术的发展使得大规模信息的收集、存储及分析成为可能，对资产池中的资产在未来的风险确定，通常是通过对历史资料收集分析做出的预测。这在银行住房贷款资产证券化过程中作用非常明显。正是这种风险的确定性使得投资者愿意以较低的利率去购买资产证券化产品，从而使得融资者能够以较低的成本获得资金。正是这种风险的客观确定性，降低了对投机冲动的刺激，从而使得资金真正在生产领域发挥作用，优化了资源配置。 而之所以能够实现信用基础的客观化，根本原因就在于资产证券化的交易做到了风险隔离，也就是将融资者（发起人）的风险与拟证券化的资产相互隔离，从而使资产的风险容易被确定。在实践中，资产证券化通常由一系列交易构成，而这一系列交易安排的核心目的就是要实现风险隔离，进而使风险相对确定。 三、如何实现风险隔离。资产证券化交易中的风险隔离主要指的是法律上的风险隔离。资产证券化的基本模式是发起人将自己的一部分资产（通常是应收款）转让出去，再以这部分资产为依托发行证券进行融资。所谓的风险隔离就是要使应收款的转让在法律上具有确定性，不存在被否定的风险。 在不同的法律环境中，实现风险隔离的途径是不一样的。如在美国，其《破产法》中“实体合并”（substantive consolidation） 的规定而且将判断的权力作为一项“衡平权力”（equity powers）授予法院，使得美国的破产法院拥有广泛的衡平权力，实践中也出现过法院否定资产证券化交易中的资产转让的“出售”性质的案例。 这使得“破产隔离”的确定性对其资产证券化交易特别重要。美国的资产证券化交易安排就非常注重“破产隔离”，而这就要求应收款的转让有效地从原始权益人手中剥离出来，也就是要求做到所谓的“真实销售”。原始权益人向SPV（特殊目的机构）进行的应收款转让是否构成真实销售，美国司法实践已经发展出一套比较完整的考察标准。这些因素包括：1、追索权，通常对于所转让的资产，一般资产证券化交易安排中都会约定原始权益人要承担相应的资产质量保证责任，对于不符合约定的债权，SPV有权向原始权益人要求替换。实践中，SPV对原始权益人追索权程度越高，法院认定真实出售的可能性越低；2、保有权利和对剩余享有的权利，一些法院认为如果存在这样的协定：就是一旦受让人收回的投资超过一个商定的收益值，转让人有权获得商定收益值的回收款部分，那么就表明这是一个有担保的贷款，而不是真实销售；3、价格机制，应收款定价如果是与某项利率指标挂钩，则表明是担保贷款，而如果价格是以确定的折扣来确定，并且不再变动，那么较容易被认定为真实销售；4、账款的管理和收集，应收账款的管理和控制也会是法院区分担保贷款还是真实出售时考虑的因素。如果是真实出售，受让人应有权控制账款的回收。此外，交易文件本身的用语也会成为考虑的因素。而我国的《破产法》中没有“实质合并”的概念，也没有类似的规定。相关的规定有第三十一条：人民法院受理破产申请前一年内，以明显不合理的价格进行交易的，管理人有权请求人民法院予以撤销。也就是说应收款的转让价格如果合理，资产证券化交易就不会受到破产法的影响。 实际上，即使在美国，所有支持真实销售的因素都被满足的情况是很少有的。这里需要进行一种平衡，就真实销售这一目标与原始权益人和投资者其他目标进行权 衡。而这种平衡关系的确定在很大程度上取决于原始权益人信用的好坏。对于一个投资达到投资信用级别的原始权益人，投资者如果一味坚持交易要达到破产隔离的真实销售可能并不明智；而在原始权益人陷于困境或经营状况不佳时，强调真实销售就非常必要了。 四、我国的实践。资产证券化在我国已经有了实践。除了冠以资产证券化之名的国开行和建行的以银行贷款债权为依托的证券化外，还有各证券公司开展的以“专项资产管理计划”为名的资产证券化。由于我国的资产证券化还处于起步阶段，无论是交易的参与各方还是监管机构都缺乏经验。与西方发达国家的金融产品创新活动是以市场为主导的，资产证券化交易活动是在市场需求的刺激下产生发展的，其交易模式也是以市场需求为引导进行设计的。一个资产证券化产品能否进入市场，取决于投资者是否认为其有利可图。而我国的金融产品创新是在政府的严格控制下进行的。资产证券化产品如何设计，达到一个什么样的标准才能进入市场，都是由监管部门说了算。但由于资产证券化这种新的金融产品会面临什么样的市场及法律上的风险，在缺乏实践验证的情况下是很难预料的。从监管者的角度出发当然会持一种谨慎的态度。目前在企业资产证券化方面，证监会要求各证券公司在交易结构上应该做到“真实销售”。但实践中各企业应收款的具体情况各不相同，而各方面对于“真实销售”又没有一个较明确的验证标准，导致在具体交易结构设计上参与者比较迷茫。 五、结论。资产证券化在我国是一种金融创新，在其起步阶段持审慎的态度无疑是必要和正确的。但对这一产品的内涵有深入的理解，在此基础上才能正确认识其可能存在的风险。“真实销售”只是在美国法律环境下风险隔离的一种重要手段，而在我国由于法律环境的不同，强调“真实销售”可能没有那么重大的意义。从各国实践来看，资产证券化产品的购买者大多是机构投资者，这其中一个重要原因就是资产证券化交易本身结构复杂，其中可能存在的风险难以为个体投资者认识。而我国目前企业资产证券化产品也只是在深沪两市的大宗交易市场上市，交易额要求至少100万元。市场上的机构投资者会认真考虑资产证券化产品的风险收益，有利可图他们才会去购买，这本身就是对这一金融新产品风险的控制手段。总之，资产证券化产品的核心就是其风险的确定性，而实现这种确定性，没有单一的途径。资产证券化产品风险是否合理，最好的检验者应该是市场。