中小型高新技术企业财务管理问题及对策

摘要：全国中小企业股份转让系统简称“全国股转系统”，俗称“新三板”，是继上交所、深交所之后第三家全国性证券交易场所，是我国重要的资本市场。新三板资本市场为中小型高新技术企业搭建了良好的融资平台，帮助中小型高新技术企业解决融资难、融资贵的问题。为了适应残酷的市场竞争环境，全国近七成的中小型高新技术企业选择挂牌新三板资本市场。但挂牌新三板资本市场以后，很多中小型高新技术企业在财务管理方面还存着不少问题。本文就挂牌新三板中小型高新技术企业财务管理问题进行探讨并提出对策。

关键词：新三板资本市场；中小型高新技术企业；财务管理；对策

一、新三板市场发展现状分析

新三板是我国近十年发展起来的重要资本市场，是挂牌企业数量最多的一个资本市场。截止2020年4月30日，新三板挂牌8626家企业，其中创新层658家，基础层7968家，总股本5472.89亿股。中小型高新技术在新三板挂牌融资，拓宽了企业外部融资渠道，为中小型高新技术企业提供了良好的直接融资平台。

二、中小型高新技术企业挂牌新三板作用

（一）提升企业品牌宣传效应中小型高新技术企业在全国股转系统挂牌，投资者可以在股转统系查询挂牌企业信息，宣传了企业品牌，提高了企业社会知名度，让社会投资者更多了解企业，强化了客户和潜在客户对企业的认识，表明企业市场发展潜力巨大，企业具有非常高的成长性，提升了消费者对企业产品及产品系列的认知程度，对企业拓展市场具有明显的宣传效应。

（二）提升企业价值发现中小型高新技术企业在新三板挂牌后，企业和股东的股票可以在全国股转系统进行报价交易转让，实现非限售股份在交易系统内以较高的价格进行流通，增强了企业股票的流动性，企业的全部资产的市场价值被社会投资者认可，从而充分体现创业者团队及个人的价值，企业非限售股股东可以将自己所持有的股票出售套现，实现了财富的增值，为企业股东带来较为丰厚的回报。

（三）提升企业综合融资能力中小型高新技术企业挂牌新三板，拓宽了企业融资渠道，有助于解决中小型高新技术企业融资难、融资贵的困境，借助新三板资本市场进行融资，能够获得长期稳定的资金来源，帮助企业改善资本结构，使企业资本结构最优化。依据企业战略布局的需求向投资者定向增发股票，引入合格投资者，进行股权融资，这一块资金不需要支付利息，是企业的股本，进而降低了企业的融资资金成本，为企业发展注入了新的血液，增强了企业发展后劲。

（四）完善企业治理结构中小型高新技术企业挂牌新三板之前，首先要找准企业市场定位，把脉企业发展优劣势，分析在国家宏观环境、行业环境的位置，让企业发展布局战略清晰化。中小型高新技术企业在新三板挂牌过程中，企业要接受券商、会计师事务所、律师事务所等中介机构的协助，将企业产权关系明晰化，纳税行为规范化，创建符合企业发展要求的现代企业治理制度，完善企业的治理层架构。在新三板挂牌后，券商会常年对企业进行业务督导，企业发生的重大事项要及时在全国股转系统进行披露，会计师事务所会对企业半年或年度财务报表进行审计，督促企业建立股东会、董事会、监事会、经理层架构明晰，权责合理的现代企业治理结构，规范企业治理能力，实现公司可持续发展的战略目标。

三、挂牌新三板中小型高新技术企业财务管理存在的主要问题

（一）企业研发项目资金管理风险较大中小型高新技术企业挂牌新三板后，企业处于企业生命的初创期和成长期，呈现蓬勃发展良好态势，企业的高新技术产品具有引领市场前沿，技术创新快，科技含量高等特点。企业研发新产品项目是个较漫长的过程，从研发新产品市场可行性调研，到报批立项，从高新科研人才的引进，原材料、研发设备的源源不断的投入，整个研发项目都需要大量资金的支持和保障，甚至出现资金长期被新产品研发项目占用的情况。对于部分新产品研发项目的投入会有研发失败的风险，一旦研发新产品项目没有成功，那么企业就会承担较高的资金损失压力，有资金链断裂的风险，从而会造成企业日常经营性资金流动资金严重不足，对企业生存发展造成危胁。

（二）企业筹资策略不完善实际控制人及其家族的资金投入是不少中小型高新技术企业在设立阶段股本资金的主要来源，这部分资金有限。中小型高新技术企业的信用体系没有权威机构进行评估，企业发展前景具有不确定性，导致企业融资能力有限，为了保证企业生产经营资金流的连续性，随时有流动资金可用，中小型高新企业经常采用借新债还旧债方式进行债务偿还，为了获得一笔新的银行贷款，甚至到民间借贷市场借上一笔15天期的高息过桥资金，用过桥资金把到期贷款还上，过桥资金的利息费用较高，随着借新债和还旧债的次数逐增多，融资越发困难，筹资的风险和难度在不断加大。

（三）企业财务内部控制不完善合规性审核是内部控制问题最为关键的一项，尤其是财务内部控制问题，中小型高新技术企业在准备挂牌新三板之前，会由券商、会计师事务所、律师事务所牵头，对企业整体业务进行合规性审核，查找企业的不足之处。1.财务内部控制体系流程控制不完善中小型高新技术企业在新三板挂牌之后，会按照券商、会计师事务所、律师事务所的要求，多方面对财务制度进行流程优化设计，对以财务管理为核心的内部控制体系进行了全方位的疏理、重构，但财务制度流于形式的问题仍然存在，财务内部控制体系与企业的经营管理活动联系不紧密，进而造成企业管理上出现漏洞。一些中小型高新技术企业自身规模较小，资金审批流程过于简单化，甚至有些企业资金使用决策仍是由实际控制人一个人决定、自己说了算，“一只笔”的问题仍然存在，财务人员盲从于实际控制人。过于简化的审批流程会带来舞弊的风险，给企业的资金带来极大的安全隐患，财务内控制度流于形式。2.财务内部控制运行缺乏有效的监督机制加强不相容财务职务岗位设计，坚持财务部门定期轮岗制度，在中小型高新技术企业的财务内部控制体系构建中，要从企业顶层设计，确保实现财务管理全过程的控制，目前财务内部控制运行制度不健全，在中小型高新技术企业仍然普遍存在，企业没有设立相应的内部审计稽核部门，没有建立明晰执行监督管理机制，财务内部控制运行监督机制不健全。3.审计稽核监督机制不完善中小型高新技术企业财务内部控制的运行是否有效性，除财务岗位定期轮换外，内部审计稽核等职能部门的组建要得到管理层重视。出于成本的考量，目前，不少中小型高新技术企业没有成立审计稽核部门，有些企业虽然设立了审计稽核部门，但审计稽核部门工作覆盖面不广、审计广度、深度不够，审计稽核部门工作体系建设不完善，没有充分发挥审计稽核部门的监督功能，不利于改进完善企业的财务内部控制体系建设。

四、完善挂牌新三板中小型高新技术企业财务管理对策

为进一步提升挂牌新三板中小型高新技术企业财务管理水平，解决企业在财务管理过程中出现的问题，企业管理层应拿出一套行之有效的对策，减少企业在全国股转系统披露半年报、年报财务信息产生的不利影响。

（一）建立完备企业研发项目资金管理风险规避机制中小型高新技术企业本身具有较强的风险性，研发项目具有不确定性，在企业内部要建立完善的研发项目管理制度，建立完善研发资金使用办法，统筹研发经费管理，实行总经理负责制，严把研发项目预算、决算，资金划拨和支出审批，对研发项目资金实行专款专用管理，逐级审核、审批，力求节约使用，确保研发经费申请、使用畅通，为研发新产品项目保驾护航。对市场不明朗的新产品研发项目，减少资金预算投入，确保研发资金高效使用，同时为研发项目购买商险保险，降低资金使用风险。

（二）完善融资战略和提升融资效率中小型高新技术企业融资并非一项独立的财务管理活动，是企业发展过程中重要一环，它是支撑企业战略管理、驱动投资增长所需财务资源的保障机体。企业融资方式应多样化，强化融资风险管理机制。随着中小型高新技术企业半年、年报财务数据在全国股转系统定期披露，企业的发展成果会在全国股转平台得到展示，会受到更多合格投资者和银行界的青睐，融资渠道多样化，融资方式选择多样性，间接降低了融资成本。

（三）严格遵守企业各项财务管理制度首先，《会计法》、《企业会计准则》是企业财务管理的行为准绳，财务报表及附注要真实反应企业的经营状况。中小型高新技术企业应从规范会计原始凭证做起，拒绝做假账，确保财务报表和账目准确、完整、真实。中小型高新技术企业应单独设置研发费用明细辅助账，对研发费用支出进行详细核算和归集。其次，中小型高新技术企业的股东会、监事会，加强督促企业董事会、经理层尊重财务部门独立会计核算，遵守会计法规，不得授意财务人员篡改财务资料，给财务部门核算施加压力，优化审批控制流程，杜绝“一字笔“现象。最后，中小型高新技术企要加强内部审计稽核部门建设，对会计核算进行严格稽核审计，提出书面整改意见，财务部门要依据审计部门提出的意见，及时自查自纠，需要追溯调整的事项，要和审计部门沟通确认后及时调整。

（四）建立财务风险防控机制财务内部控制作为内部控制制度的核心，企业管理层应从制度源头建设抓起，让财务内部控制运行顺畅。一是财务人员要树立风险防范意识，对潜在的财务风险能够迅速处置，提高管控财务风险的能力；二是建立财务人员融入营销业务机制，让财务人员为营销部门提供专业财务建议，将财务控制活动贯穿于各个经营环节，从研发新产品项目到销售终端；三是提升企业财务内部控制监督力度，提高财务人员综合素质，培养复合型财务人才队伍。

五、结语

财务管理是企业发展的基石，中小型高新技术企业在新三板挂牌以后，企业应严格遵守《会计法》和《会计准则》，严格落实研发项目资金管理制度，建立全方位的企业财务内部控制制度，积极优化企业融资渠道，降低企业的财务管理风险，确保企业蓬勃向前发展。

参考文献

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作者：杨士彦 单位：惠州鼎新高新材料有限公司