中小企业融资问题研讨

摘要：中小企业作为吉林省国民经济的重要组成部分，对振兴吉林经济意义重大。中小企业是维护市场竞争机制，推进吉林省内国有企业改革进程的重要力量。本文在现有理论基础上，结合吉林省基本情况，以融资现状为起点，提出改善融资现状的建议。

关键词：吉林省；中小企业；融资问题

随着我国经济的迅速发展，中小企业在国民经济中占有的地位和作用日益彰显，已成为不可或缺的重要组成部分。由于吉林省对中小企业重要作用认识程度的不断加深，在多方面的努力下，中小企业的融资环境得到了一定程度上的改善，但与中小企业发展壮大对融资的需求相较，还存在一定的差距。因此，研究吉林省中小企业的融资现状，探索解决吉林省中小企业融资难的途径具有重要的现实意义。

一、吉林省中小企业融资方面存在的主要问题

（一）融资方式单一

吉林省中小企业的融资渠道很单一，基本上以内源融资以及外银行信贷的间接融资为主，依靠资本市场发展水平的股权、债权融资等直接融资渠道不畅，规模较小，无法形成有效的资金来源。内源融资，虽然不能完全满足企业持续发展和规模扩张的需要，但是内部融资仍然是吉林省中小企业最基本和最重要的融资方式和途径。企业成立初期，资金来源主要是股东的自有资金，这种融资方式在企业一开始的发展阶段发挥了重要作用。伴随着公司规模的扩大，主要依靠内部融资此时已经不能满足企业健康的长期发展需要；间接融资，在融资租赁、典当等间接融资渠道发展较为落后的情况下，银行信贷是最主要筹资途径；直接融资，虽然伴随着经济的发展，资本市场体系和制度逐步完善，股权融资和债券融资等直接融资提供了多样化的融资方式，但吉林省中小企业直接融资的比例仍然很低。从总体上来看，吉林省中小企业外部直接融资能力低下，是造成融资困境的重要因素。

（二）资本市场融资受限

目前，我国中小企业通过股权和债券进行融资困难重重，这主要是因为我国资本市场发展不健全，企业发行股票和债券将会面临严格的限制，中小企业难以通过资本市场获得资金。吉林省中小企业如果想上市融资，则需要对整体结构进行修改和调整，需要寻找合适的战略投资者，这在短时间内难以实现。这最终阻碍了企业在国内的上市融资过程，进一步加大了公司的融资难度。

（三）外部融资环境恶化

近年来我国实体经济整体下滑严重，商业银行的不良贷款率快速上升。根据我国银监会的统计数据，商业银行不良贷款率自2013年2季度起逐步攀升，至2016年2季度已达到1.75%的高点。商业银行不良贷款率快速上升导致其对企业贷款更为谨慎，反过来又导致企业资金状况恶化，进一步推升不良贷款率。经济下滑和外部整体融资环境恶化也使得，长春市北方机电开发有限公司通过吉林省中小企业商业银行及其他金融机构的融资难度上升。

二、吉林省中小企业融资问题的对策

（一）推动业务和融资模式创新

积极推动业务模式创新，实现资源整合效应。应当及时把握市场变化趋势，不断推动公司商业模式、业务模式创新，使企业获得优于行业竞争者的核心竞争优势，从而具备较好的盈利能力与偿债能力，为获得低成本、大规模融资奠定基础。借助商业模式创新，有效实现资源整合与盈利能力提升。合理运用供应链融资，实现多方共赢。供应链资源整合除了可以带来中间差价收益，还是一种重要的融资方式。供应链融资作为一种新兴的融资方式，是把供应链上的核心企业与其上下游相关企业连成一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。就吉林省中小企业而言，其供应链融资应采用以下模式：第一，以企业为核心，拉动上下游的材料需求量，并持购销合同和购货订单向银行申请融资；第二，利用集中采购优势，降低原材料采购成本，增加企业现金流；第三，利用集中采购优势，扩大在银行的授信额度，取得高额授信额度后可以分配给下游集中采购的生产商；第四，利用大规模采购优势，从上游原材料供应商那里获得较长的账期，而对下游的供应商则分配较短的长期，获得账期的差额，能为企业融入更多的资金。

（二）积极与政府沟通合作

在融资的过程中，争取政府的支持，取得政府财政补贴，对企业融资压力具有一定的缓解作用。但政策对企业的影响远不止如此，如财政政策和产业政策等各类政策都能影响到中小企业的发展成长。因此，企业应尽可能地与政府沟通，以获得更多的政策支持。

(三)建立多元化融资渠道

吉林省中小企业应尽可能地与各类金融机构展开合作，根据不同金融机构的情况，合理选择有利于公司自身发展现状的融资渠道拓展业务。在现有融资渠道基础上进一步拓展的融资方式主要包括：1.融资租赁。融资租赁通常存在融资租赁公司、供货人和承租方，由融资租赁公司向供货方支付货款购买设备，承租方向融资租赁公司租用设备并支付租金，累计折旧一定年限后承租方支付费用购买设备残值的融资行为，本质上是承租方向融资租赁公司进行融资。融资租赁在一定程度上能够缓解企业在进行购买设备时出现大量资金支出造成的资金短缺状况。2.短期融资券和中期票据。公司通过券商发行短期融资券能够缓解公司短期内的融资需求，中期票据能够缓解公司在中期内的融资需求。灵活运用短期融资券和中期票据等融资工具对于公司在短期和中期缓解资金紧张具有良好的效果。3.债权转让。企业可以将自己享有的债券以一定现金作价卖给第三方金融机构，或由金融机构撮合公司与其他公司的进行债权转让，提前回收现金，使债权盘活和资金流转的速度加快，用更快的速度将资金运作投资，成为快速成长期企业的重要融资方式之一。

参考文献：

[1]韩天娇.关于吉林省中小企业发展面临的问题及建议[J].企业导报,2016(18)

[2]肖迪.破解吉林省中小企业融资难题初探[J].吉林工商学院学报,2015,31(5)

作者:王玉红 周慧 魏佳 单位:长春财经学院