企业盈余管理论文精选(九篇)

第1篇：企业盈余管理论文范文

1．1资产减值的相关理论。

我国经济正不断地与国际接轨，不断发展。我国的资产减值理论的研究是在国外研究成果的基础上与我国国情相结合产生的。(1)资产减值的概念。为企业带来经济利益的流入是资产的本质，当企业的资产不能达到企业预期的经济利益或不能继续为企业带来经济利益时，该资产便不能以原账面价值确认或不再确认，也就是说该资产已经发生了减值。会计准则中对资产减值做了明确规定，即当账面价值高于其可收回金额时，其差额便为资产减值。并且规定了企业预计资产发生的减值在以后的会计期间不能恢复，只考虑可收回金额与账面价值的差额，这一规定在一定程度上有效地避免了人为影响。(2)资产减值准备的概念。资产减值准备是资产的账面价值高于它的可回收额的时候企业需确认的资产的递减额。当资产可能减值时，企业会估算该资产的可回收金额，比较账面价格和可回收金额，按低的一方来计量，账面价值高于可回收金额的部分为资产减值准备金额。计提资产减值准备的目的是反映企业的资产状况，企业应定期或不定期地对其资产进行减值测试，这样才能使企业真正了解到自己的真实情况，同时应将情况如实反映到会计报表中。

1．2盈余管理的相关理论。

(1)关于盈余管理的理解。盈余管理是企业管理当局在遵循相关准则的基础上，对企业对外曝光的信息进行控制或调整，来保障企业利益最大化的行为。其主体是企业管理当局，客体是会计盈余，受会计准则的约束。盈余管理本身是一个中性概念，可是在我国，其表现出的正面作用远远小于其负面影响，企业过度盈余管理歪曲会计事实的现象屡见不鲜，因此，规避企业盈余管理行为刻不容缓。(2)企业盈余管理的动机。首先，我国的资本市场还不成熟，企业一旦能够上市便可以获得很高收益，于是为了成功上市或为取得更高的发行价格，企业会有盈余管理的动机。其次，企业在向银行借款融资时，一旦没有达到债务条款中的要求将会有很高的违约成本，所以企业发现财务指标中有偏离债务条款时将会有强烈的盈余管理动机。而且，高层管理人员发生人员变动时，新上任的管理者通常会利用盈余管理的手段使公司看起来在他接手后有很大的改善。同时，企业为了达到我国的监管部门的种种严格指标也会通过盈余管理来达到目的。

二、资产减值对企业盈余管理的影响

2．1企业利用资产减值影响盈余的状况。

随着经济的不断发展，企业由于不同的动机会在会计政策和法规允许范围内来操纵盈余。比如，企业在盈利的情况下，会计提或转回资产减值来防止亏损，使利润平滑。而处在低盈利条件下的公司为了保证上市资格，会利用资产减值操纵盈余，调整财务报表上的信息来制造企业正在稳健经营的假象。由此可见，不论企业盈利与否或是经营的好与坏，企业都会出于不同的目的利用资产减值来操纵盈余。

2．2企业利用资产减值影响盈余的方式。

首先，由于各企业处在不同的经济环境，企业可以在遵循会计准则的基础上针对自己所处的经济环境自主地选择合适的会计处理方式，这样虽然一定程度上能使会计信息更加真实有针对性，但同时也为企业进行盈余管理留下了一定的空间。其次，企业的管理者往往会通过变更会计估计等盈余管理方式来使企业看起来经营得很好，从而达到履行与企业所有者的契约的目的。企业利用资产减值准备进行盈余管理的主要方式有以下几种:1．利用短期资产的计提和转回进行盈余管理。根据规定，短期资产在发生资产减值时，要根据减值额来计提资产减值准备。但当减值的影响因素消失时仍可转回。所以，企业可以通过计提当期资产之后再通过“可以转回”这一规定来调整利润，从而达到盈余管理的目的。目前，存货跌价准备和坏账准备的计提是企业的常用手段，而现行准则也没有做出相关的限制，对新的盈余管理手段的控制又将是会计准则的努力方向。2．利用长期资产调整利润进行盈余管理。我国在2006年颁布的《企业会计准则第8号———资产减值》中规定，长期资产减值损失一经确认，在以后的会计期间不得转回。但企业仍可以利用不同会计期间内损失和费用的分布不同来影响不用会计期间的净利润，以达到盈余管理的目的。3．利用公允价值影响盈余管理。公允价值的确定也是确定资产减值的重要因素，为了防止企业通过公允价值进行盈余管理，我国在公允价值的使用上一直保持谨慎的态度，会计准则在提出使用公允价值计量属性的同时强调，一旦使用了公允价值就停止使用历史成本，这一规定使公允价值的合理使用得到了一定保障。但是公允价值的取得带有很强的主观性，并且很多时候难以取得。所以这一规定在实务中可能不会十分的有效。4．利用资产减值信息披露的不完善影响盈余管理。资产减值信息的披露不完善也会为上市公司利用其进行盈余管理留下空间。会计准则中要求企业应当在附注中披露与资产减值有关的一些信息，这项规定虽然能在一定程度上使会计信息更加真实，可在实际中这种披露程度远远达不到预期的披露效果。企业可能会利用其中的漏洞继续利用资产减值来达到盈余管理的目的。所以应对资产减值信息的披露加大力度，力求其更加合理。

三、防范企业通过资产减值影响盈余管理的措施

3．1加强对可转回的资产减值准备的监督。

长期资产减值一经确认不得转回。所以在短期资产转回时应加强监督，一旦企业利用资产减值转回操纵利润要做到及时发现，以避免企业利用资产减值来进行盈余管理。加强会计信息的质量。

3．2加强对企业长期资产的监督。

虽然制度上规定了企业的长期资产减值一经确认不得转回，但这并不代表企业无法利用长期资产进行盈余管理。这就要求我们不应放松对企业长期资产的监督，在企业计提某项长期资产时应加强监督，避免企业利用长期资产调整利润进行盈余管理。

3．3建立资产交易信息市场。

公允价值的确定在资产减值的过程中具有很重要的作用。我国的信息市场与价格市场尚不完善，同类的资产在交易市场中会有不同的价格，导致公允价值难以取得，公允性难以保证。所以我国应该建立活跃的资产交易信息市场，方便企业及时获得正确信息，减少人为操控公允价值的空间，使会计信息更加客观。

3．4加大资产减值的信息披露的力度。

在实务操作中，企业不仅应主动披露集体资产减值准备的相关依据，更应加强披露的详细力度，并要求披露近几年度的比较资料，使投资者能够更加真实的认识到企业的经营状况，从而加强决策的准确性。同时，还应发挥各审计部门和监管部门的作用，加强监督。保证会计信息的真实性。

四、总结

第2篇：企业盈余管理论文范文

企业处于不同生命周期阶段，盈利和经营活动现金流量状况存在较大差异，此差异导致企业在盈余管理的动机及方式选择上做出不同的决策。

(一)起步期盈余管理的动机及方式选择处于起步期阶段的企业由于消费者和市场对于企业的认知度较低，企业尚未形成良好的品牌核心与信誉，导致企业在此阶段处于相对不利的竞争地位，一方面为维持企业的经营需大量的资金，另为在未来确立较为有利的竞争地位，需在构建厂房、购置设备、开拓市场等方面进行较大规模的投资，这都需要企业大量的资金投入。另一方面由于市场和消费者对企业认知度较低，导致企业所面对的需求增长较为缓慢，同时企业在和上下游厂商竞争时处于较为不利的竞争地位，导致此阶段企业经营资产的规模较大，而经营负债的规模较小，为维持较大规模的经营资产，需企业大量资金投入，而经营负债的较小规模说明企业在此阶段较少占用上下游厂商无成本资金，进而进一步加剧了企业的资金紧张。基于以上两方面原因，企业在此阶段盈余管理的动机主要是通过盈余管理向外部投资者传递企业经营效益较好，企业未来发展前景较为有利的信息，进而吸收投资者增加对企业的投入。因此此阶段企业盈余管理主要是传递利好信息，向资本市场传递企业经营效益较好的信号，从而获得投资者的青睐，获得企业发展所需要的资金。此阶段企业进行盈余管理的手段主要是提前确认收入、延迟确认费用及扩大费用资本化的范围等。提前确认收入即把尚未实现的收入通过提前开具销售发票、收款尚存在较大不确定时以及提供的劳务不符合收入确认条件时即予以确认；延迟确认费用即将本属于本期的费用不在本期确认或不在本期全部确认、本属于本期的一次性费用作为待摊费用分批确认；扩大费用资本化即把本不符合资本化条件的费用予以资本化，从而扩大了费用资本化的范围，人为增加了企业的资产，减少了当期的费用，进而增加了当期的利润。

(二)成长期盈余管理的动机及方式选择进入成长期的企业由于消费者的需求迅速扩大，行业内部厂商数量的增加及总供给的增长落后于需求增长的速度，行业内部大多数厂商都可实现较快增长，原有厂商在市场上有了一定的知名度，逐渐确立了较为有利的市场竞争地位。但为满足进一步扩大的市场需求，厂商需进一步增加经营资金的投放，为扩大经营规模，投资活动亦需要持续的资金投入。此阶段企业经营亏损逐渐收窄，并逐渐转为盈利；由于企业逐渐确立了较为有利的竞争地位，因此经营资产虽增加速度较快，但已落后于经营负债的增长速度，表明企业在此阶段已大大增加对上下游厂商无成本资金的使用，导致经营活动所产生的现金流入大大增加，并快于现金流出增长的速度，经营活动的现金流量在此阶段逐渐由负值转为正值。基于成长阶段的特点，企业在此阶段盈余管理的动机主要是维持利润的平稳增长，增加外源融资。具体方式选择上往往通过增加债务资金的筹集或寻求上市来解决投入资金不足问题。由于企业在此阶段已逐渐确立了较为有利的市场竞争地位，因此通过负债方式筹集资金变得相对容易了，因此此阶段企业盈余管理的目的之一就是通过盈余管理向债权人传递企业经营效益较好、竞争实力较强的信息，从而进一步发挥财务杠杆的作用，利用负债资金为所有者创造更多收益；另外在此阶段企业在权益资金筹集上大多采用争取上市及配股增发的方式，由于我国《证券法》对企业上市及配股增发都有严格的限制，企业达不到连续盈利等要求是不能上市及配股增发的，因此企业为实现上市及配股增发的目的，便产生了盈余管理的动机。另由于此阶段企业利润增长较快，企业就有了在利润较高年份储备利润，即所谓的“甜饼盒储备”，而在利润较低年份将储备的利润释放，以平滑利润。此阶段企业盈余管理的手段主要通过关联交易、提前或延后确认费用、以前年度的损益调整等进行盈余管理。

(三)成熟期盈余管理的动机及方式选择企业进入成熟期后，对内投资已基本完成，并形成较为明显的规模效应，企业竞争地位进一步强化，经营活动带来较为丰厚的利润，经营活动现金流量也维持在较高的正值。由于此阶段企业能更充分的利用上下游厂商的无成本的资金，导致此阶段企业经营资产的规模进一步缩小，经营负债的规模进一步加大，加之长期资产等非经营性项目摊销的影响，导致在此阶段企业经营活动的现金净流量在规模上超过企业的利润，企业经营成果和现金流量状况均处于最佳状态。企业长期资产的规模相对稳定，对内投资逐渐下降，经营活动的现金流量开始超过投资活动的现金流量，企业开始更多的寻求对外投资的机会。此阶段企业盈余管理的主要考虑是尽可能调低当期利润，以减轻税负压力，逃避政府监管。另企业往往在此阶段把当期部分超高利润隐藏起来，待利润降低时将隐藏的甜饼盒储备释放出来，以实现平滑利润的目的，坚定投资者的投资信心。此阶段盈余管理在方式选择上更多的采用提前确认费用、通过关联交易、改变折旧摊销政策等对利润进行调解。(四)衰退期盈余管理的动机及方式选择衰退期企业的市场迅速缩小，消费者的需求偏好发生改变，竞争对手推出了更好的产品来迎合消费者变化了的需求。企业的利润开始下降，经营活动的现金流量也掉头下行。一些企业开始转让、变卖厂房设备或转变发展战略，开发新产品、新市场等多元化经营。此阶段经营不善的企业往往面临退市的威胁。此阶段企业为走出困境，盈余管理的动机和手段更加明显。企业为避免退市的威胁，往往采取措施调高利润。此时企业盈余管理的手段选择一般有两个方向：调增盈余与调减盈余。调减盈余即是企业通过提前计提各项费用，进行费用的“大洗澡”，为未来扭亏为盈奠定基础。同时通过非经常性损益项目的处理，来实现盈余管理的目的。

二、结论

第3篇：企业盈余管理论文范文

关键词：公司治理 真实活动盈余管理 应计项目盈余管理

一、引言

自安然事件发生以来，世界各国相继出台相关法案来治理盈余管理这一现象。政府力求监管以及控制盈余管理，各国的学者们也争相研究这一领域，以找寻出更合理的理论支撑最佳解决方案。近年来，国内外文献研究与盈余管理相关的公司治理的方向有如下几个：股权结构如何影响公司治理进而影响盈余管理；董事会特征以及审计委员会特征对公司治理的影响程度，对盈余管理的具体实施所担任的监督效果；细分盈余管理为应计项目盈余管理、真实活动盈余管理等，从不同的分类上探讨企业的收益管理这一问题。Xie et al.（2003）通过研究得出结论：降低盈余管理的途径有数种，其中包括增加独立董事中具有财务专长的人数，聘请具有财务专长人员的审计委员会，增加董事会开会次数，增加审计委员会开会次数。

Roychowdhury（2006）首次将盈余管理用具体的模型表示成应计盈余管理、真实盈余管理，将两者的定义与界限清晰地划分开。应计项目盈余管理是指，在既定的会计准则范围内，通过熟练使用会计政策选择和采取最适宜本公司的会计估计变更来掩盖公司实际获得的利润或是虚增企业收益（Dechow and Skinner，2000）。使用应计项目盈余管理这一方式，报表上的现金流量并不会产生变化，但最终计算所得的账面会计利润与企业经营所得现金流量之间会产生巨大差值。真实活动盈余是通过现金流量表中三大活动，即经营活动、投资活动、筹资活动三项现金流活动的相对占比、交易时间所属的会计期间来完成的。

两种盈余管理方式相比较而言，应计项目盈余管理操作较为简单，但造成的账面数值差距较大，容易被相关的监察部门所发觉；真实活动盈余管理较为复杂，所涉及到的实际内容较多，操作较为繁琐，但不易被税务机关及其他报表使用者察觉，具有较大的隐蔽性，也将更深层次地危及企业（Mizikand Jacobson，2008；Mizik，2010）。进而可知，公司进行盈余管理的方式、渠道及程度，是目前公司人、股东、投资者、政府监管部门等报表使用者所热切关注的话题，也是相关领域的学者所争相研究的对象。虽然国外文献中也有研究公司治理与盈余管理的文献，但研究背景是成熟的资本市场，所得出的结论不能直接应用于我国市场。

在国内学者所撰写的文献中，盈余管理的实证模型大致划分为两种，单一模型、多个不同的模型并行表示。公司治理的实证研究模型划分为三种：单一指标代替公司治理、多个指标同时作为衡量标准、多个指标综合成某一指数来表示公司治理。现有的文献中，大多是使用应计项目盈余管理这一单一指标来指代盈余管理，用多个指标一同表示公司治理，进而研究两者或者是再加上一个变量之间的关系。高雷、张杰（2009）在实证研究中发现两者存在负相关关系，即公司治理水平越好，企业所进行的盈余管理水平相对较弱。黄世英、吴文芳、陈克兢（2014）实证研究发现，公司治理水平与盈余质量正相关，即公司治理水平越高，所进行的盈余管理活动将越少，盈余质量也将会提升。但目前的文献中，尚未讨论到公司治理水平对于应计项目盈余管理、真实活动盈余管理的具体影响程度，具体的作用机理。苏柯、杜金岷、张超林（2014）研究发现，正向盈余管理水平占公司资产比重的年均值达7.6%，高于经营现金流净额占公司资产比重的年均值5%。这些数据也说明了目前企业运用盈余管理修饰报表的现象仍普遍存在，但具w的选择标准以及运用机制与程度，是目前需要通过大量实证数据来研究与解决的。探寻这一问题的答案，有助于政府对盈余管理进行进一步的法规限制，也有利于报表使用者可以依据一些报表指标来判断具体的公司报表是否值得信赖与进一步投资。

目前，现有的文献大多从股权集中度、企业管理者能力、公司特征差异、公司治理态度等某一方面来研究其与盈余质量的关系。研究公司治理水平与两种盈余管理的影响机制的文章还不多。已有的文献大多从数个指标的角度来表示公司治理，本文选用主成分分析法来表示公司治理，力求更加准确与可靠。本文将公司治理以主成分分析法综合成一个数值，来研究与应计盈余质量、真实盈余管理两种盈余质量的关联，从而为监管部门以及其他报表使用者提供理论参考和政策建议。

二、理论分析

近年来，企业操纵盈余的方式逐渐多样化，不仅仅使用应计项目盈余管理这一方法。自国外学者Roychowdury（2006）提出应计与真实盈余管理这一分类至今，人们的注意力就从以往的仅仅注重应计项目盈余管理转变到注重两者，甚至于更注重真实活动盈余管理。其原因在于，应计项目盈余管理所产生的效果十分明显，在经营现金流量表与企业利润之间形成较大的数值差；真实活动盈余管理则是运用隐蔽的方法，调节实际的应收、应付款项等的交易时间，进而改变企业的现金流量表的最终分布结构，使年度会计报告截止日期的账面数值更为可观。

现有文献中，与两种盈余管理方式相关的文献方向有几种，分别是内部控制、避税、外部审计等方面。程小可、郑立东、姚立杰（2013）实证研究发现，不同企业的产权性质、规模会导致内部控制对真实活动盈余管理产生不同的结果；有自愿披露内部控制报告的公司，更少使用应计项目盈余管理。李增福、董志强、连玉君（2011）实证研究发现，企业所有权性质、公司规模、债务率等控制变量对应计项目盈余管理存在负相关关系，与真实活动盈余管理存在明显的正相关关系；管理层薪酬对应计项目盈余管理有正相关关系，对真实活动盈余管理同样也具有正相关关系。

Blair（1995）研究认为，狭义公司治理是指企业的所有者、董事、监事以及者众多角色之间的一种相互牵制的内部治理机制。马忠（2011）研究发现，信息不对称程度高时，企业的所有者与者之间的矛盾会加剧、公司盈利能力会下降，提高企业的公司治理水平将使企业盈余管理减少、盈余质量提高。由此提出以下两个假设。

假设1：公司治理水平与应计项目盈余质量存在负相关关系，即企业治理能力越强，使用应计项目盈余管理进行调控的可能性减小。

假设2：公司治理水平与真实管理盈余质量存在负相关关系，即企业治理能力越强，使用真实活动盈余管理的可能性相对减弱。

三、研究设计

（一）样本选取与数据来源

本文选择2015年的沪深上市公司作为初选样本，并对这些数据执行如下的筛选过程：（1）由于金融保险行业公司的财务指标以及会计科目的类别与其他行业不同，不具有可比性，所以剔除金融、保险行业公司。（2）剔除被 ST、*ST 及S的公司，即特殊处理、退市警告、未完成股改的公司。（3）剔除2015年财务数据缺失的公司。（4）剔除由于2015年未披露重要指标或者指标数据披露不全面的公司。最后，得到的样本为2 277个。本文中的数据来自于国泰安数据库与巨潮网。

（二）变量定义

1.公司治理的计量。通过阅读并借鉴陆正飞（2012）、蒋琰（2009）和 白重恩等（2005）等关于公司治理指数的文献，选取出适合本研究的公司治理指标，具体见表1。

根据计量经济学原理，系统默认方差大于1的指标为主成分，故只取前面四个指标。前四个指标的主成分累加占比总方差的58.84%。结果显示，第一、二、三、四主成分的方差分别是2.189、1.500、1.159、1.037。依照惯例，在主成分分析方法得出的稻葜校将排列在先的命为第一主成分，在本文中即为公司治理水平指标G。分析第一主成分可得出，10个变量 Topratio、Cstr2_10、Mana、State、Dual、Indratio、HB_share、Parent 、Boaedsize、Boardmeet的载荷系数分别为-0.447、0.508、0.479、0.338、0.660、-0.237、0.166、-0.536、-0.763、-0.004。上述载荷系数大小与符号各不相同，从大小来看，在所构建的公司治理指数中，股权结构（Topratio、Cstr2_10）、公司性质（State）、高管激励（Mana）这三个指标的数值较高，对最终指数的贡献较大。

2.盈余质量。

（1）应计盈余管理。经反复试验，琼斯模型中依据行业分类的横截面修正模型的应计盈余更为贴近实际（Young，1999；Dechow et al.，1995）。因而，本文也采用此种方法计量。具体模型如公式（1）。

CACCi，t/TAi，t-1=η0/TAi，t-1+η1（ΔSALESi，t

-ΔARi，t）/TAi，t-1+η2PPEi，t/TAi，t-1+ωi，t （1）

其中，DAi，t表示企业操控性应计盈余，数值上与模型（1）的回归残差ωi，t 相等；根据资产负债表法计算得出企业总应计盈余CACCi，t；企业营业收入的年度变化额表示为ΔSALESi，t；企业期初总资产用TAi，t-1表示；企业固定资产原值用PPEi，t表示；企业应收账款变化额用ΔARi，t表示。

（2）真实盈余管理。借鉴 Roychowdhury（2006）的分类方式，本文将真实活动盈余管理（REMi，t）分为销售操控（EM_CFOi，t）、生产操控（EM_PRODi，t）和酌量性费用操控（EM_ EXPi，t）等三个类别。销售操控是指企业为了获得更高的收入而给予折扣或者降低信用底线。生产操控是指通过不断增加产量达到规模效应的最优点或者接近点，进而获得更低的单位固定成本，使利润表上的营业成本更低，进而计算出更大的利润额。酌量性费用操控是指通过控制并减少企业的期间费用，如销售费用中的广告费、管理费用中的研发支出等来降低费用账面额。真实活动盈余管理的总额用公式（2）表示。

REMi，t=EM_PRODi，t-EM_CFOi，t-EM_EXPi，t （2）

其中，EM_PRODi，t、EM_CFOi，t和 EM_EXPi，t分别是模型（3）、（4）和（5）的回归残差。生产成本表示为PRODi，t；企业经营活动产生的现金流量表示为CFOi，t；酌量性费用表示为DISEXPi，t；销售收入表示为SALESi，t；销售收入变化额表示为SALESi，t；期初资产总额表示为TAi，tC1。

PRODi，t/TAi，t-1=α0+α1×1/TAi，t-1+α2SALESi，t/TAi，t-1+α3SALESi，t/TAi，t-1+α4SALESi，t/TAi，t-1+ξi，t （3）

CFOi，t/TAi，t-1=α0+α1×1/TAi，t-1+α2SALESi，t/TAi，t-1+α3SALESi，t/TAi，t-1+ξi，t （4）

DISEXPi，t/TAi，t-1=α0+α1×1/TAi，t-1+α2SALESi，t-1/TAi，t-1+ξi，t （5）

（三）模型设计

为了找出公司治理与两种盈余管理方式的具体关系，本文借鉴Cohen et al.（2011）和李增福等（2011）等学者的方法设定了如下模型：

ABDAi，t=β0+β1Gi，t+β2REMi，t+φCONTROLSi，t （6）

REMi，t=ρ0+ρ1Gi，t+μCONTROLSi，t（7）

公式（6）、（7）中，ABDAi，t表示操控性应计盈余的绝对值。应计项目盈余管理的调节方向与数值无关，所以以绝对值表示。Gi，t表示公司治理水平，REMi，t为企业真实活动盈余管理总体水平。模型（6）包括REMi，t，而模型（7）不包含 ABDAi，t，原因在于企业确定盈余管理的顺序是先真实活动后应计项目，所以前者影响后者，但应计项目盈余不影响真实活动盈余。模型（6）的估计系数β1表示公司治理对应计项目盈余管理的影响程度。

为了使实证研究数据可信度高，本文还选取了以下变量为控制变量（CONTROLSi，t）：公司规模SIZEi，t用公司年末总资产的自然对数表示，当年净利润除以年末总资产表示为ROAi，t，资产负债率用LEVi，t来表示。

四、研究结果

（一）描述性统计

从下页表2可知，真实活动盈余管理的极大值为4.2053、极小值为-15.5635，均值为-0.0047，说明不同企业间的盈余管理水平差别较大。操纵性应计盈余的极大值为17.5666，极小值为0.0000，均值为0.4527，不同企业间的差异较为明显，同时也表明采用操纵性应计盈余的企业比采用真实盈余的企业数量更多。公司治理水平的极大值为2.139，极小值为-3.607，说明不同企业的治理水平有较大区别；均值为0.000，说明企业的治理水平目前处于无功无过状态，还有较大的上升空间。

（二）相关性检验

从表3可以看出，公司治理与操纵性应计盈余管理正相关，验证了前文的假设，说明良好的公司治理会引致操纵性应计盈余上升；真实盈余管理与操纵性应计盈余负相关，表明企业采用盈余管理模式会有所戎兀采用一种时，另一种的使用就会下降；资产负债率与操纵性应计盈余负相关，总资产周转率与应计盈余负相关，企业规模与操纵性应计盈余也是负相关。

（三）回归结果

模型一中，操纵性应计盈余与真实活动盈余显著负相关，说明企业在采用一种盈余管理的同时，会减少另一种盈余管理方式的使用。公司治理与操纵性应计盈余显著负相关，说明公司治理越完善，企业越不会采取盈余管理，企业的盈余质量将越好。资产负债率与操纵性应计盈余管理正相关，说明资产负债率越高，企业越会采取应计项目盈余管理，正面维护公司形象。企业盈利能力、规模与操纵性应计盈余呈显著负相关关系，说明企业盈利能力越强、规模越大，越倾向于采取保守的盈余管理方式，更加注重保护企业的无形资产，如品牌价值与商誉。

模型二是探究公司治理与真实活动盈余管理的关系，研究发现，两者呈显著负相关关系，即公司治理水平越高，企业采取真实活动盈余管理的可能性越小。资产负债率与企业盈利能力与真实盈余管理呈负相关，说明企业在低负债时会更倾向于采取真实活动盈余管理，在高负债时采取的可能性较小；企业在盈利能力较强时，不易采取真实活动盈余管理；在盈利能力低时采取盈余管理的可能性较低。企业规模越大，越容易采取真实盈余管理，是由于真实盈余管理更隐蔽，被发现的可能性更小，对企业的危害也将更大。

五、研究结论

由于信息不对称，企业内部人员由于各种原因所采取的盈余管理将会给广大报表使用者带来巨大危害，也会给企业自身造成许多不良影响。为了保持更好的市场秩序，维护广大股民利益，公司治理中股东会、董事会的约束能力功不可没，减少企业内部人员由于一己私利而危害更广大股民的利益，最终确保上市公司的盈余质量。所以希望借助本文，为公司治理实务提供参考。

在研究公司治理与两种盈余管理关系的过程中，本文得出以下几点结论：（1）公司治理水平越低的企业越容易采用盈余管理，两种盈余管理方式均有可能。（2）两种盈余管理方式中，真实活动盈余管理更易被采用，调节效果更显著、隐蔽，对企业危害更大。

依据本文的实证研究，笔者提出以下建议，以减少上市公司的过度盈余管理行为。第一，监管部门应当制定对真实盈余管理的管制范围，让上市公司在更合理的范围内调整盈余，最大限度地减少对投资者公布的信息的不对称程度。第二，监管部门应当加大惩罚力度，让信息披露者的犯罪成本增加，进而减少盈余管理行为。X

参考文献：

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第4篇：企业盈余管理论文范文

（西安工程大学管理学院，陕西 西安 710048）

摘　要：股权激励和会计信息质量之间存在着密切的内在联系，企业高层管理人员持股和股权激励方案的实施会对盈余质量产生影响。研究发现：实施股权激励后，国有控股企业与民营企业的盈余管理程度存在差异，并且相对于民营企业，国有控股企业的盈余管理程度更高，盈余可靠性较低。

关键词 ：股权激励；盈余管理；股权性质

中图分类号：D923.3文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0106-02

一、引言

股权激励对于我国企业高层管理人员的薪酬制定有重要的影响。无论是国有企业还是非国有企业都期望通过股权激励使管理者更有积极性从而促使企业业绩节节攀升，股权激励的实施效果备受社会各界关注。

二、理论分析

我国上市公司股权激励的业绩考核指标与传统薪酬激励机制下的业绩考评指标基本相同，主要围绕净资产收益率、净利润增长率这两个会计业绩指标展开。另外，我国资本市场有效性程度不高，除了市场业绩的不可控因素较强以外，这些关键会计业绩指标在新股发行、配股、退市等多项监管法规中亦普遍应用。

三、现状描述分析

（一）检验模型

本文运用修正的Jones模型来计算企业的盈余管理水平。

TAi，t/Ai，t-1=α/Ai，t-1+βΔREVi，t/Ai，t-1+γPPEi，t/Ai，t-1+e

NDAi，t/Ai，t-1=α/Ai，t-1+β（ΔREVi，t-ΔRECi，t）/Ai，t-1+γPPE/Ai，t-1

DAi，t=TAi，t-NDAi，t

其中，下标i代表公司i，TAi，t为t年的总应计项目，为净利润与经营活动现金净流量之间的差额，ΔRevi，t是当期主营业务收入和上期主营业务收入的差额，ΔRECi，t为期末应收账款与期初应收账款的差额，PPEi，t是当期期末固定资产价值，Asseti，t－1是期初总资产，NDAi，t是当期非操纵性应计利润，DAi，t则为当期操纵性应计利润，它反映了企业进行盈余管理操纵的程度，|DA|值越大，盈余可靠性越低。

（二）现状描述性统计

本文数据来源于国泰安数据库，为了观察实施股权激励的公司自身盈余质量的变化趋势，将股权激励公司作为样本组，与实施股权激励前的|DA|值进行比较。可以发现，股权激励样本组推行股权激励计划前|DA|的均值为0.0337，低于股权激励计划实施后|DA|的均值0.0481，即股权激励实施后企业的高层管理人员盈余管理的程度提高。

将|DA|针对企业的股权性质进行t检验得到表，可以发现企业的股权性质与|DA|显著相关，即企业盈余管理的水平与企业的股权性质是相关的，因此需要对样本进行分组分析。

将企业按照所有权结构进行划分，分为国有控制企业和民营企业，针对分组后样本对|DA|进行比较，可以发现国有企业|DA|的均值为0.0728，明显高于民营企业|DA|的均值，即表明企业的股权性质不同，会造成盈余管理程度的差异，并且从该表可发现国有企业盈余管理的程度相对于民营企业要高。

四、研究结论及启示

本文通过研究我国上市公司股权激励与企业盈余管理的关系，发现不同股权性质企业在实施股权激励后盈余管理程度存在差异性，相对于民营企业，国有控股企业的盈余管理程度更高，盈余可靠性较低。以上结论表明，在我国的制度背景下，国有企业与民营企业在实施股权激励过程中，并未达到理想状态，它亦为高管谋私利提供了一丝途径，而国有企业尤其突出的是其高管权力大，更有能力操纵盈余管理达到一举多得的目的。

参考文献：

[1] 林永坚，王志强，李茂良.高管变更与盈余管理[J].南开管理评论，2013（1）：4-14.

第5篇：企业盈余管理论文范文

一般对于投资效率的研究，会将关注点放在盈余管理研究上，然而，如今，由于环境不确定性的程度加深，从而影响企业决策以及相关盈余管理。

环境不确定性现在主要方向在于研究环境不确定性对公司战略及经营活动的影响。在环境的约束下，企业管理者会不得不调整相关战略，来应对不确定性对企业决策和预算的影响。而且我们已知环境不确定性增加时，管理人会更加关注外界环境变化，当然也包括对于政策的分析。同时环境不确定性较高时，会计信息的可靠性也会受到怀疑，这是企业的预算决策会显得无能为力，如果不能够对差异进行可靠的分析，在采用何种方式调整预算以及绩效评价方式将会出现较大的偏差。

而企业资源的配置方面，在环境不确定性时，公司多余资源的流向正确与否决定这企业的投资效率，也决定公司在整体环境下的适应能力。而当环境不确定性极大时，资金充裕有助于缓解环境不确定性的影响程度，能够更加灵活的面对不确定，也能够缓解不确定性对财务目标的影响，这里就要提到盈余管理，当环境不确定性较高时，处于对财务目标的考虑将会调整盈余，提前确认。

上市公司进行盈余管理的目的主要有：一方面有为取得IPO上市资格，避免亏损，避免被退市，粉饰财务报表来避免评级机构下调信用导致的股价下跌等一系列问题。同时还会由于避免监管部门干预，避免企业陷入不利的政府干预。另一方面有分红计划或者采用浮动薪酬的公司，管理人员为了个人私利，使得提前确认盈余管理已经成为一种常用手段。在较少对盈余管理对投资效率进行影响的情况下，在认清盈余管理对资源配置产生的影响后，排出盈余管理可能误导外部投资者的判断和决策的风险，以及对企业内部决策造成的影响，才能够更好的提高投资效率。

同时由于环境不确定性增加，影响了企业获得信息的有效程度，增加了企业投资的成本，导致管理者风险回避，投资效率低下。

总之首先从理论分析了盈余管理程度对企业投资效率的影响，并为后文的实证部分提供理论支持。然后进行实证研究，首先介绍了盈余管理程度和企业投资效率这两个变量的衡量方法，并结合本文实际情况和需求选取本文的研究方法，选取样本，并提出相关的假设：

假设1：环境不确定性增加了企业信息不对称，加大股东监督难度，管理层通过无效率投资的可能性提高，投资效率下降。

假设2：企业盈余管理程度越高，企业的投资效率越低

假设3：环境不确定性较高情况下，盈余管理程度较高的公司，其投资效率较低，但呈两极分化状态。

最后通过比较总体样本，环境不确定程度不同的样本之间作对比分析，来考察程度不同的样本间，盈余管理对投资效率的影响程度。根据实证研究的结果提出建立和健全企业内部控制和会计管理制度，以及建立并完善信息披露质量标准和评价体系。

国外学者对投资效率和盈余管理相关问题较早就开始进行研究并取得了许多的研究成果，在我国虽然研究起步晚，但该内容一直是理论界的研究热点，因此，至此也已有一定数量的研究成果。国内外的已有研究形成了较为系统的理论体系，这为本论文的顺利展开提供了理论基础。但是：

1、本文并不是着眼于企业盈余管理的外部市场反应，也不是着眼于盈余管理管理的方法手段和动机，而是把焦点集中在企业盈余管理对企业内部投资决策的影响。

2、本文研究盈余管理对投资偏离度的影响，并同时研究环境不确定性对企业价值的影响。它不仅可以揭示盈余管理性对企业投资影响的内部机制，同时也揭示了在不同程度的环境不确定下，盈余管理对企业投资效率的影响。

关于研究方法可能产生的缺点：

1、模型的选择方面。本论文选择的是修正的琼斯模型，Jones模型是国外最成熟且广泛应用的用于研究盈余管理的模型，但是由于我国的资本市场环境具有特殊性，且我国的市场经济起步晚，相对西方发达的市场经济发展也比较滞后，所以Jones模型在我国的适用性还需要进一步研究。

第6篇：企业盈余管理论文范文

(一)我国上市公司内部控制与盈余质量的发展相比西方国家对企业内部控制体系的关注，我国的有关实务操作和学术研究起步较晚，从20世纪90年代中后期才逐渐开始。这一方面受到我国赴海外上市公司需要按照上市地规范进行操作的影响，另一方面更重要的是，我国上市公司的盈余质量偏低，各种造假和盈余管理层出不穷。2001年银广夏事件成为当时的一个典型代表。这虽然与我国证券市场的历史发展有关，但企业缺少合理有效的内控不能不说是重要影响因素之一。2007年，证监会、上交所、深交所要求上市公司必须在年度报告中全面披露内部控制的建立健全情况。2008年，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部委联合《企业内部控制基本规范》，并于2010年《企业内部控制配套指引》，为企业实施内部控制，对内部控制进行自评估及注册会计师对内部控制进行审计提供技术标准和依据，为我国企业内部控制体系有效运作提供了指引。以此为代表的内部控制体系已经于2011年在境内外同时上市的公司开始实施，并于2012年开始在主板上市公司实施。另一方面，随着2007年上市公司正式开始实施2006年财政部的新会计准则，上市公司的盈余管理方式及其形成的盈余质量也逐渐发生着变化［9］①。通常，实务界主要通过会计造假、应计项操纵(Accrual－BasedEarningsManagement)和真实活动操控(RealActivitiesManipulation)这三种途径实施盈余管理②。我国的会计准则变化虽然一直贯彻了稳健性原则［10］，但实证研究发现，2006年新会计准则的应用仅改变了上市公司盈余管理的具体方法，却无法从总体上约束盈余管理行为［11］。而且随着会计制度趋于严谨、监管力度不断加强，应计项的操纵空间不断减少，真实盈余管理已经切实存在［12］，并有逐渐增多的趋势［13］。西方有关研究已经发现企业通过减少研发费用或调整其处理方法来满足盈余标准［14］［15］、出售固定资产以避免报告亏损［16］［17］、控制支出进行盈余管理［18］［19］等，真实盈余管理逐渐增多［20］。进一步来看，真实盈余管理以牺牲公司未来经营能力为代价，最终会损害企业价值［21］，且管理层甚至可以利用公司的供应商和客户构建真实交易进行盈余管理［22］，隐蔽性很强。也就是说，真实盈余管理具有严重的经济后果并不易被相关利益者察觉。这亟需引起我国企业的重视。因为即使对于企业内部人，由于契约的不完备性，也存在不同层级和不同部门间的信息不对称，这种盈余管理的可能性和危害性同样存在。在这样的背景下，研究内部控制效率和盈余质量的关系对于这两个领域的实务与研究都具有重要的意义。(二)内部控制效率对盈余质量的影响以美国为代表的西方国家对于内部控制有效性的最基本度量是观察企业所披露内部控制报告中包含的重大缺陷［4］［23］。在此基础上，大量研究关注了内部控制缺陷与应计项的质量［24］。Ash-baugh－Skaife等［25］发现披露内部控制缺陷的企业的应计项噪音更多，应计项最终转换为真实现金流的比例显著小于内控无缺陷企业，证明内控薄弱会导致有意的盈余管理和无意的会计错报。Chan等［26］发现报告内控缺陷的企业与未报告内控缺陷的企业相比，盈余管理程度更高。Epps和Guthrie［27］按应计项目的高低分层，将样本分为高的正向、高的负向、低的应计项目三组，对比内部控制有缺陷的公司与没有缺陷的公司的应计利润，发现存在重大缺陷的公司更容易利用可操纵应计利润进行盈余管理。总之，即企业内部控制效率与应计项质量高低显著相关［28］［29］。近年来，也有学者发现，萨班斯法案的颁布带来了管理层披露决策的变化和投资者对信息反应的变化［30］。在法案颁布后，操纵性应计利润显著减少［31］，但管理层盈余操纵的行为并未减少，主要就是采取了真实盈余管理的方式［32］。我国有学者研究发现，内部控制有效性与财务报告可靠性有显著的正相关关系［33］，认为内部控制形成了严谨的内部制衡关系，任何破坏规则的一方都会被及时发现并受到相应惩罚，所以管理层盈余管理行为很难成功［34］，盈余管理与内部控制信息披露程度显著负相关［35］。并且有研究发现无论是应计项操纵还是真实活动操控，都随着内部控制制度的完善而减少［36］［37］。然而，张国清［38］以2007年公司自愿提供的、并获得外部审计师或保荐人的无保留核实意见的内部控制报告代表高质量的内部控制，发现高质量的内部控制并未伴随高质量的盈余，内部控制质量得到改善并没有伴随着盈余质量的提升。(三)盈余质量的经济后果高质量的盈余信息可以为使用者了解公司业绩提供更多参考［39］，所以企业内外的利益相关者在进行决策时更容易依赖会计盈余［40］［41］。根据契约理论，盈余作为企业契约中人努力程度的一个很好替代［7］，其质量的变动会影响契约的完备性［42］。一个典型表现是盈余质量不同的上市公司三类冲突的严重程度不同，盈余质量得到改善的上市公司问题也得到了相应的缓解［43］，盈余质量与权益成本、债务成本负相关［41］。而且盈余质量作为很多企业管理层薪酬的标准，其改进还能够影响薪酬业绩敏感度［44］［45］，进而影响管理者薪酬［46］。与之相反，低质量的盈余则会使契约的有效执行受到冲击，特别是采取真实盈余管理的公司，其经营业绩会出现明显下滑［21］。我国学者李彬、张俊瑞也发现［47］［48］，操控生产的企业在其随后两期的经营活动中，现金流水平都低于配对样本，操控费用的企业随后三期的经营业绩水平普遍低于配对样本的对应水平，操控销售的企业随后三期的股东获利能力和公司投资水平普遍低于配对样本的对应水平，证实了生产操控、费用操控以及销售操控对企业未来的业绩会造成负面冲击。(四)对已有研究的评价已有研究围绕内部控制效率和盈余质量取得了很多有益成果，但仍有以下问题需要我们思考:第一，我国企业中成体系的内部控制制度建设和实施时间较短，其效率的显现尚存在不同声音，需要在内部控制发展越来越完善的情况下进一步研究其对盈余质量的具体影响。第二，随着新会计准则实施时间的增长，已有的应计项盈余管理方式在发生一些变化，内部控制对于真实盈余管理所产生的效果需要重新加以验证。第三，盈余质量有利于契约的完备，内部控制建设也是多个契约的组合，那么盈余质量能否帮助包含“信息与沟通”等核心模块在内的内部控制实现效率提升，尚无足够的经验证据。所以，本文准备从理论上厘清两者间的关系，并给予大样本的数据检验，以期为相关研究提供参考。

内部控制效率与盈余质量的动态依存关系分析

(一)内部控制效率对盈余质量的影响在由一系列契约联结而成的企业中，委托人与人在契约的签订执行和监督过程中存在着信息不对称，后者可能会借助信息优势采取机会主义行为而不能够或者不能完满地履行受托责任进而导致问题的产生。此处的问题既可以发生在股东与管理者之间、大股东与小股东之间，同样也可以发生在企业内部的不同层级管理者乃至员工之间。不论人是谁，他都可以借助信息优势，通过损害委托人利益来谋求个人私利。从约束机制出发，内部控制是对这些自利行为的监督和防范，提高内部控制效率可以减少盈余错报和管理者的机会主义行为［2］［3］，限制盈余管理的操纵空间。特别是对企业自身来说，有效的内控可以防止发生以损害长期企业利益为代价的真实盈余管理行为，避免业务部门管理者为了实现薪酬契约的目标而在职权范围内破坏正常的经营秩序。所以，本文提出假设1。H1:内部控制效率高的企业其盈余质量也较高，反之亦然。(二)盈余质量对内部控制效率的影响现代企业理论认为，市场中的企业实质上是一系列契约关系的组合和法律虚构［49］，这种契约关系不仅存在于企业与供应商、顾客、债权人等之间，而且也存在于企业内部不同部门以及不同层级的管理者和员工之间。缔约各方通过契约明确约定各自的权利及义务，形成一个有序运转的整体。可是在现实的经济生活中，由于个人的有限理性、外在环境的复杂性、信息的不对称和不完全性，契约当事人或仲裁者无法证实或观察一切［6］，往往造成契约条款的不完全。即使契约的签订是完全的，也并不代表它可以得到完全执行。在现实经济生活中，为了解决这一问题，需要确立一个缔约双方都能接受的标准来衡量契约的执行情况。在有效资本市场前提下，会计是信息优势方向信息劣势方传递信号的一种手段，而且是符合成本效益原则的手段之一［50］。所以以盈余为代表的会计信息作为人努力程度的度量［7］，已经广泛地应用于股票定价、债务契约和管理层报酬契约中［51］，以促使不完全的契约尽可能执行有效，盈余质量的高低反映了契约的可靠性和可行性。进而，盈余质量会直接影响约束契约参与方的内部控制制度的建立与运行。据此，本文提出假设2。H2:盈余质量越高的企业内部控制效率越高，反之亦然。

研究模型与样本

鉴于目前对于内部控制效率的评价没有普遍接受的方法，同时受到本文的篇幅限制，本文没有将内部控制效率评价方法纳入研究，而是选择采用“迪博•中国上市公司内部控制指数”作为内部控制效率的变量①。该指数②是在中国会计学会全国重点会计课题《中国上市公司内部控制指数研究》的基础上，由作为课题主持人之一的深圳市迪博企业风险管理技术有限公司的，具有一定的社会认可度。为了在当前的经济背景下对盈余质量进行更好的度量，本文选择了应计项盈余管理模型和真实盈余管理模型进行对照和验证。(一)应计项盈余管理的计量模型国内外学者对应计项盈余管理进行了大量的实证研究，针对其目的、方式、影响因素及其产生的影响等方面都有了比较全面的探索。在这些研究中，常见的有Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、修正Jones模型等。本文选用横截面修正的Jones模型来计量应计项盈余管理的程度③:TAitAi，t－1=α0Ai，t－1+α1ΔSitAi，t－1+α2PPEitAi，t－1+εit(1)NAit=α0Ai，t－1+α1(ΔSit－ΔARit)Ai，t－1+α2PPEitAi，t－1(2)DAit=TAitAi，t－1－NAit(3)按照证监会CSRC行业分类标准对两市上市公司分行业运用OLS法估计等式(1)各变量的回归系数α，将其带入等式(2)，估计出企业的非操控应计利润，进而以等式(3)计算得出可操控应计利润，用以衡量应计项盈余管理。(二)真实盈余管理的计量模型Dechow等［52］最早提出真实盈余管理计量模型，以异常经营现金流量、异常酌量性支出和异常1生产成本三种变量衡量真实盈余管理的程度。随后Roychowdhury［19］将各变量的数值由绝对量转换为相对量，以比较不同规模企业的真实盈余管理程度。李彬、张俊瑞［53］借鉴Roychowdhury修正后的真实盈余管理计量模型，以异常值之和作为盈余管理的变量衡量真实活动操控行为，这一模型在我国目前关于真实盈余管理的研究中应用较多。本文参照该模型，计算异常经营现金流量(ACFO)、异常酌量性支出(AEXP)和异常生产成本(APROD)。CFOitAi，t－1=β0Ai，t－1+β1SitAi，t－1+β2ΔSitAi，t－1+β3ΔSi，t－1Ai，t－1+β4TCitAi，t－1+β5ECitAi，t－1+β6OCitAi，t－1+εit(4)DISEXPitAi，t－1=β0Ai，t－1+β1Si，t－1Ai，t－1+εit(5)PRODitAi，t－1=β0Ai，t－1+β1SitAi，t－1+β2ΔSitAi，t－1+β3ΔSi，t－1Ai，t－1+εit(6)同上述计算应计项盈余管理的模型相同，对两市上市公司分行业运用OLS法估计上述模型(4)(5)(6)各变量的回归系数β，然后代入(7)、(8)、(9)求出当年异常值:ACFOit=CFOitAi，t－1－β0Ai，t－1+β1SitAi，t－1+β2ΔSitAi，t(－1+β3ΔSi，t－1Ai，t－1+β4TCitAi，t－1+β5ECitAi，t－1+β6OCitAi，t)－1(7)AEXPit=DISEXPitAi，t－1－β0Ai，t－1+β1Si，t－1Ai，t()－1(8)APRODit=PRODitAi，t－1－β0Ai，t－1+β1SitAi，t(－1+β2ΔSitAi，t－1+β3ΔSi，t－1Ai，t)－1(9)上述三种异常值产生的方式不同，对盈余产生的影响也不同。异常经营现金流ACFO是由企业通过销售折扣或放宽信用政策等促销手段引起的，其提高了企业的当期利润，但降低了单位产品的现金流量，导致当期经营现金流量的下降，则异常现金流量亦下降;异常酌量性支出AEXP是企业为了提高当期利润而削减研发支出、销售及管理费用引起的，直接提高了企业当期的现金流量;异常生产成本APROD是由过量生产引起的，通过扩大生产，企业能够降低单位产品的成本，提高产品的边际利润，从而提高企业当期利润，但过量生产同时增加了其他生产和库存成本，导致企业当期生产成本提高，则异常生产成本亦上升。若企业向上操控盈余，可实施的手段有:产品促销(结果会降低ACFO);削减酌量性支出(结果会降低AEXP);过量生产(结果会提高APROD)。为系统衡量不同的真实盈余管理手段引起的盈余操控程度，本文参考Zang［54］的做法，构建综合真实盈余管理计量模型(10)，值越高表示企业真实盈余管理程度越高，盈余质量越低。RAMit=－ACFOit－AEXPit+APRODit(10)以上各公式的变量定义如表1所示。(三)结构方程模型———非递归模型结构方程模型中的路径分析模型里有两种基本的类型:递归模型与非递归模型，其中非递归模型表示变量间的关系不是单向的，而是互为因果关系的。基于此可以构建内部控制效率与盈余质量间动态影响关系的模型(见图1)，用以验证两者的相互作用。图1非递归模型的基本框架(四)研究样本本文选取深沪两市所有上市公司作为研究对象，剔除金融、保险类及2010年之后上市的企业，共确定样本1659家企业，进一步剔除有数据缺失的企业，最终共得到研究样本1580家，其中深市768家，沪市812家。按照证监会颁布的《中国上市公司分类指引》对样本企业进行分类，相关财务数据取自CCER、RESSET数据库，内部控制效率信息取自“迪博•中国上市公司内部控制指数”。

实证分析结果

(一)描述性统计分析通过表2全样本描述性统计可以对比两种不同的盈余管理方式。应计项盈余管理均值为0，取绝对值后为总资产的7.84%，其中向上操控盈余的企业总数少于向下操控盈余的企业总数，但盈余管理的程度则是向上操控的高。真实盈余管理均值也为0，取绝对值后为总资产的16.66%，其中向上操控盈余的企业总数多于向下操控盈余的企业总数(808＞772)，但盈余管理的程度则是向下操控的高(0.1629＜|－0.1705|)。即盈余管理在我国上市公司中普遍存在，真实盈余管理的程度高于应计项盈余管理;多数企业采用应计项盈余管理以降低其盈余，采用真实盈余管理以提高其盈余;当使用应计项盈余管理时，向上操控盈余的程度高于向下操控盈余，当使用真实盈余管理时，向下操控盈余的程度高于向上操控盈余。对比真实盈余管理的三种不同手段，向上操控盈余时，管理层多采用削减酌量性支出，其次是过量生产，最后使用销售促销(959＞795＞769)，而向下操控盈余时，多采用销售促销，其次是缩减生产，最后使用调增酌量性支出(811＞785＞621);另外管理层操控生产的程度高于其余两种方式(0.0983＞0.0648＞0.0526)。就深沪两市来看，深市上市公司的盈余管理程度比沪市略高。根据中国上市公司内部控制指数研究课题组的研究结果可知，沪市上市公司的内控指数均值高于深市上市公司(690.97＞679.18)，可以初步断定，高质量的内部控制能够抑制盈余管理，包括应计项盈余管理和真实盈余管理，进而提高盈余质量。区分企业性质来看，两市共有国有企业859家，非国有企业721家。无论是应计项盈余管理还是真实盈余管理，亦或是真实盈余管理的三种不同手段，非国有企业的盈余管理程度均比国有企业的盈余管理程度高。同样根据中国上市公司内部控制指数研究课题组的研究结果可知，国有企业内控指数均值高于非国有企业(694.96＞673.65)，再一次说明，高质量的内部控制能够提高盈余质量。(二)内部控制效率与盈余质量的相关性分析从表3中的相关性指标来看，“迪博”公布的内部控制指数与应计项盈余管理和真实盈余管理均在0.01的水平上呈显著负相关，即内控指数越高，盈余管理越低，也就是盈余质量越高，初步验证了假设1。另外内控指数与描述真实盈余管理的三个指标也均显著相关。内控指数与异常现金流量、异常酌量性支出显著正相关，与异常生产成本显著负相关。因为异常现金流量和异常酌量性支出越高，说明企业向上操控盈余的程度越低，盈余质量越好。所以正相关关系说明企业盈余质量(向上操控盈余的程度)与内控指数正相关;而异常生产成本越高，说明企业向上操控盈余的程度越高，此处的负相关关系表明内部控制效率越低则异常生产成本越高，盈余质量越低。(三)非递归模型分析图2至图6分别为修正后的应计项盈余管理和真实盈余管理以及三种异常值与内部控制效率的非递归模型，表4为上述五个模型的适配度检验结果。可以看到，经过修正后盈余管理与内部控制效率的以上五个模型均满足上述所有适配度指标，表示这五个模型与数据都达到可以适配的标准①。表5为各模型路径系数表，五个SEM模型的所有路径p值均小于0.05，即载荷系数均达到显著水平，满足模型内在质量的效度检验。在盈余管理与内部控制效率模型中，内部控制效率对DA的载荷系数为－0.111，对RAM的载荷系数为－0.089，即内部控制可以抑制盈余管理，提高盈余质量，假设1得到验证，并且内部控制对应计项盈余管理的抑制作用高于对真实盈余管理的抑制作用。同时，DA对内部控制效率的载荷系数为－0.002，RAM对内部控制效率的载荷系数为－0.006，说明盈余管理程度越高(盈余质量越低)则内部控制效率越低，验证了假设2。对比两者的相互作用，内部控制效率对盈余质量的影响要高于盈余质量对内部控制效率的反作用。

第7篇：企业盈余管理论文范文

[关键词]盈余管理；盈余做假；正面效应

一、盈余管理的概念

在企业经营过程中，衡量公司经营状况、评价公司价值、利润分配、纳税等方面盈余是非常重要的指标。因此，企业的利益相关者都比较重视企业的盈余。而由于委托关系和对管理者激励约束机制的存在，会计权责发生制下会计职业判断，以及会计准则弹性的客观存在，都使管理者产生调节盈余的动机。

管理者调节盈余目标的不同，会导致对盈余管理的概念界定及调节方式方法等一系列不同。通常人们会把盈余管理与盈余操纵及盈余做假等概念混为一谈。其根本原因是对盈余管理没有明确的定义。美国会计学家WilliamTScott在《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，管理者通过对会计政策的选择从而使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。目前大家普遍认同的盈余管理，是指管理者在有会计政策和会计估计的选择自由时使自身利益或者企业市场价值最大化的行为。正因为这些定义的涵盖面太广，才造成对盈余管理概念的一些误解或模糊。

上述定义中的共同点是把盈余管理的目标界定为使管理者利益或企业市场价值达到最大化，但是这二者是不能相提并论的。管理者作为理性经济人，必然会追求其自身利益的最大化；企业市场价值最大化是整个企业经营管理的长期目标和最终目标，就是通过各个部门职能的发挥，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。显然这两个目标是截然不同的，也必然导致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果将企业价值最大化作为其经营目标，必将企业的长期利益与长远发展作为第一要务。为此，对盈余的调节就会致力于将符合公司发展的信息传递给信息使用者，以保持企业经营稳定、减少经营风险。但是如果管理者将其自身利益最大化，如升职、加薪等作为其经营目标，就必然会追求企业的短期利益，从而很有可能采取不利于投资人、债权人的手段，比如不合法手段捏造企业业绩，即盈余做假。虽然管理者在实现企业市场价值最大化的同时也可能实现自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目标。因此，盈余管理应该是企业在有选择会计政策和会计估计的自由时，在合法合规的前提下，选择使企业市场价值最大化的行为。

二、盈余管理与盈余造假的区别

正确理解盈余管理的定义首先就要将其与盈余造假区分开来。

从本质上看，盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化；盈余造假是企业管理当局采用各种方式隐瞒、粉饰和伪造经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。

从动机上看，盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。盈余造假是管理者自谋利益，偷税漏税等行为。

从手段上看，盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。盈余造假以不合法手段进行会计造假，粉饰企业的财务报表。比如，提前或延后甚至虚假确认收入、费用，利用关联方交易转嫁费用等。

从结果上看，盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。盈余造假不是以实际生产经营业务为基础实施利润调节，而是凭空对企业业绩进行人为捏造，使会计报表的真实性受到严重损害，导致报表使用者做出错误决定，损害投资人利益，甚至影响社会安定。

由此可见，盈余管理是一个中，是企业作为一个追求其市场价值最大化的经济主体，进行财务管理应予理性对待。

三、盈余管理存在的原因

无论是从盈余管理概念的涵盖面上分析，还是从与盈余造假区别方面的分析，都是为了更加明确什么是盈余管理，从而在我们看到企业对盈余的一些处理时能够辨别出它是否属于盈余管理范围。明确定义还是为使企业有固定统一的标准对盈余管理和盈余造假的界限进行判断，从而有效提高其管理和规范影响账面盈余的会计选择和实际经营活动的水平，保证会计信息的质量。没有明确的盈余管理的定义会使违法的盈余造假披上合法的外衣，正当的盈余管理也可能被证监会等相关部门误解。

由于企业委托关系的存在，使得双方关于企业掌握的信息不对称。盈余是管理者掌握的内部信息，所以委托人很难了解管理人员的盈余管理行为，即使能够了解，也要花费很大的成本。美国会计学者詹姆士认为，会计收益影响企业市场价值的权益资本市场；影响债务契约价值的债务性资本市场；影响员工业绩评价的劳务市场；影响企业间交易的材料产品市场；影响政府税收、管制、补贴的政治市场。所以，盈余管理是企业管理者基于其对以上五个市场的作用而使然。

四、盈余管理的正面效应

适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志，是企业有关利益主体采取合法手段追求自身利益的举措。这种调节盈余的行为体现了企业财务管理技术的成熟。允许适度盈余管理的做法，也是对有关利益主体的尊重。如何把握这个“度”，要看措施运用得当与否。如果盈余管理的措施运用得当，会给企业带来一定的正面效应。

适度的盈余管理可以维护合同的有效性，减少订约成本。从有效契约论的角度说，企业是由一系列契约组成的，签订契约时要花费订约成本，由于企业经营的不确定性，所订契约总是具有不完全性和刚性。有效契约论认为，企业管理人员通过盈余管理行为可以灵活面对契约的不完全性和刚性，降低契约成本，提高企业价值。如通过盈余管理使财务报告中的数字处于债务契约中限制性条款的范围之内，就可以避免企业与债权人之间的重新谈判成本。管理者有一定的盈余管理能力，对于维护有效合同也是必要的，但是这种盈余管理必须以管理者不进行过度的机会主义行为、不刻意损害相关利益集团的利益为条件。

适度的盈余管理有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。相对于外部信息使用者而言，公司的管理人员总是有更多的关于公司未来盈利能力的内部认知，而这些内部信息往往相当复杂并具有专业性。盈余管理可以通过“利润平稳化”手段传递企业原来不易传递的内部信息，从而有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。

适度盈余管理可以减少企业的经营风险。管理者可以通过实施盈余管理在必要时采用利润平滑手段向与企业有关的其他人士传递稳定的信息，增强外界对企业的认知，从而保证企业资金和原材料的供应以及销售方面少受干扰。

适度的盈余管理可以降低企业的政治成本。管理者通常设法降低报告盈利，以避免受到公众或政府的过多关注而影响正常生产经营，或被施加额外管制。

适度的盈余管理可以帮助企业合理、合法避税，进行税收筹划，既减轻企业的税收负担，又符合税法所蕴含的政策导向。

适度的盈余管理有利于推动我国证券市场的发展。从国外的实际情况看，采取较严谨财务制度的美国公司一般采用能使利润增长的“夸张性原则”进行盈余管理，使公司利润保持稳定，保护了中小投资者的利益，也极大地推动了美国证券市场的发展；采取较宽松财务制度的日本，会计准则允许公司建立各种备抵账户和准备金账户，有较大的盈余管理空间，但由于有完善的资本市场、法律法规体系、审计制度做后盾，公司的盈余管理也并不妨碍经济的发展。我国公司的盈余管理只要控制在适度的范围内，对推动我国证券市场的发展，改善公司治理结构，加快国有企业改革进程都是有益的。

五、我国盈余管理的特殊性

在我国，现代会计还十分年轻（1993年颁布新会计准则），缺乏一些具体交易的会计处理准则，证券市场的监管功能还不完善，这就决定了我国企业的盈余管理和发达市场经济国家在动机上有一些区别。我国企业盈余管理的动机主要是为了取得银行的信贷资金和商业信用，包装上市以及后来的配股等等。主要方式是利用资产重组和关联交易调节利润，利用虚拟资产和利息资本化调节利润，利用股权投资和其他应收付账款调节利润。然而，由于我国证券市场不发达，监管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行为已经到了损害投资者利益的程度。因此，加快会计准则的完善，及时披露上市公司的盈余管理，对严重损害投资人利益的盈余管理予以处罚，已成为增加资本市场透明度与完善优化资本配置功能的当务之急。

六、正确把握盈余管理与盈余造假

盈余管理是一把双刃剑，既有积极的一面，同时也有消极的一面。盈余管理与盈余造假的区分就在一个“度”上。如果盈余管理运用不当，或者没有把握“度”，不仅不会促进企业价值最大化目标的实现，还会使企业的经营困境进一步恶化，对管理者本人和股东的利益造成损害。在一定的时间内，盈余管理并不增加或者减少企业实际的盈余数量，但会改变企业的实际盈余在不同会计期间的反映与分布。所以，管理者在实施盈余管理时，如果不追求长期目标，只顾短期利益，不采取切实措施改善企业生产经营状况与提高经营业绩，最终将导致企业收益下滑，损害投资者利益，而且对企业的长远发展及市场形象造成损害。因此，在坚决杜绝盈余造假的同时，应加强对盈余管理行为的规范，正确加以引导，使盈余管理作为企业财务管理的一部分，对企业的发展真正起到正面作用。在我国目前审计、法律体系和资本市场不够完善，投资者和其他信息使用者素质还有待提高的情况下，牺牲一定的相关性，增强盈余信息的可靠性，会更加符合外部信息使用者的需要。特别是应该对关联交易、资产重组、报表的信息披露程度等易产生不当盈余管理的行为进行管理。尽管盈余管理运用不当会造成负面影响，但只能将其限制在一定范围内，加以规范和引导，是可以防止盈余造假的。

[参考文献]

[1]贾剑锋，李淑花盈余管理与利润操纵的差异[J]财会月刊，2001，（14）

[2]朱文盈余管理利弊分析[J]西南民族学院学报·哲学社会科学版，2002，（6）

[3]张新华试论上市公司的盈余管理[J]山西财税，2004，（8）

[4]章美珍‘盈余操纵’与‘盈余管理’对修订法规的启示[J]中国审计，2004，（15）

[5]张贞对企业盈余管理的辨析[J]管理纵横，2004，（2）

[6]罗小艳，梁路英如何加强对不当盈余管理的治理[J]价值工程，2004，（6）

[7]胡俊南，徐晓阳盈余管理的两面性[J]经济师，2003，（7）

[8]熊莉试析上市公司盈余管理的利弊及其规范[J]科技情报开发与经济，2004，（14）

[9]杨金盈余管理的现实性思考[J]兰州商学院学报，2002，（2）

第8篇：企业盈余管理论文范文

[关键词]盈余管理；盈余做假；正面效应

一、盈余管理的概念

在企业经营过程中，衡量公司经营状况、评价公司价值、利润分配、纳税等方面盈余是非常重要的指标。因此，企业的利益相关者都比较重视企业的盈余。而由于委托关系和对管理者激励约束机制的存在，会计权责发生制下会计职业判断，以及会计准则弹性的客观存在，都使管理者产生调节盈余的动机。

管理者调节盈余目标的不同，会导致对盈余管理的概念界定及调节方式方法等一系列不同。通常人们会把盈余管理与盈余操纵及盈余做假等概念混为一谈。其根本原因是对盈余管理没有明确的定义。美国会计学家WilliamTScott在《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，管理者通过对会计政策的选择从而使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。目前大家普遍认同的盈余管理，是指管理者在有会计政策和会计估计的选择自由时使自身利益或者企业市场价值最大化的行为。正因为这些定义的涵盖面太广，才造成对盈余管理概念的一些误解或模糊。

上述定义中的共同点是把盈余管理的目标界定为使管理者利益或企业市场价值达到最大化，但是这二者是不能相提并论的。管理者作为理性经济人，必然会追求其自身利益的最大化；企业市场价值最大化是整个企业经营管理的长期目标和最终目标，就是通过各个部门职能的发挥，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。显然这两个目标是截然不同的，也必然导致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果将企业价值最大化作为其经营目标，必将企业的长期利益与长远发展作为第一要务。为此，对盈余的调节就会致力于将符合公司发展的信息传递给信息使用者，以保持企业经营稳定、减少经营风险。但是如果管理者将其自身利益最大化，如升职、加薪等作为其经营目标，就必然会追求企业的短期利益，从而很有可能采取不利于投资人、债权人的手段，比如不合法手段捏造企业业绩，即盈余做假。虽然管理者在实现企业市场价值最大化的同时也可能实现自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目标。因此，盈余管理应该是企业在有选择会计政策和会计估计的自由时，在合法合规的前提下，选择使企业市场价值最大化的行为。

二、盈余管理与盈余造假的区别

正确理解盈余管理的定义首先就要将其与盈余造假区分开来。

从本质上看，盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化；盈余造假是企业管理当局采用各种方式隐瞒、粉饰和伪造经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。

从动机上看，盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。盈余造假是管理者自谋利益，偷税漏税等行为。

从手段上看，盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。盈余造假以不合法手段进行会计造假，粉饰企业的财务报表。比如，提前或延后甚至虚假确认收入、费用，利用关联方交易转嫁费用等。

从结果上看，盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。盈余造假不是以实际生产经营业务为基础实施利润调节，而是凭空对企业业绩进行人为捏造，使会计报表的真实性受到严重损害，导致报表使用者做出错误决定，损害投资人利益，甚至影响社会安定。

由此可见，盈余管理是一个中，是企业作为一个追求其市场价值最大化的经济主体，进行财务管理应予理性对待。

三、盈余管理存在的原因

无论是从盈余管理概念的涵盖面上分析，还是从与盈余造假区别方面的分析，都是为了更加明确什么是盈余管理，从而在我们看到企业对盈余的一些处理时能够辨别出它是否属于盈余管理范围。明确定义还是为使企业有固定统一的标准对盈余管理和盈余造假的界限进行判断，从而有效提高其管理和规范影响账面盈余的会计选择和实际经营活动的水平，保证会计信息的质量。没有明确的盈余管理的定义会使违法的盈余造假披上合法的外衣，正当的盈余管理也可能被证监会等相关部门误解。

由于企业委托关系的存在，使得双方关于企业掌握的信息不对称。盈余是管理者掌握的内部信息，所以委托人很难了解管理人员的盈余管理行为，即使能够了解，也要花费很大的成本。美国会计学者詹姆士认为，会计收益影响企业市场价值的权益资本市场；影响债务契约价值的债务性资本市场；影响员工业绩评价的劳务市场；影响企业间交易的材料产品市场；影响政府税收、管制、补贴的政治市场。所以，盈余管理是企业管理者基于其对以上五个市场的作用而使然。

四、盈余管理的正面效应

适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志，是企业有关利益主体采取合法手段追求自身利益的举措。这种调节盈余的行为体现了企业财务管理技术的成熟。允许适度盈余管理的做法，也是对有关利益主体的尊重。如何把握这个“度”，要看措施运用得当与否。如果盈余管理的措施运用得当，会给企业带来一定的正面效应。

适度的盈余管理可以维护合同的有效性，减少订约成本。从有效契约论的角度说，企业是由一系列契约组成的，签订契约时要花费订约成本，由于企业经营的不确定性，所订契约总是具有不完全性和刚性。有效契约论认为，企业管理人员通过盈余管理行为可以灵活面对契约的不完全性和刚性，降低契约成本，提高企业价值。如通过盈余管理使财务报告中的数字处于债务契约中限制性条款的范围之内，就可以避免企业与债权人之间的重新谈判成本。管理者有一定的盈余管理能力，对于维护有效合同也是必要的，但是这种盈余管理必须以管理者不进行过度的机会主义行为、不刻意损害相关利益集团的利益为条件。

适度的盈余管理有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。相对于外部信息使用者而言，公司的管理人员总是有更多的关于公司未来盈利能力的内部认知，而这些内部信息往往相当复杂并具有专业性。盈余管理可以通过“利润平稳化”手段传递企业原来不易传递的内部信息，从而有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。

适度盈余管理可以减少企业的经营风险。管理者可以通过实施盈余管理在必要时采用利润平滑手段向与企业有关的其他人士传递稳定的信息，增强外界对企业的认知，从而保证企业资金和原材料的供应以及销售方面少受干扰。

适度的盈余管理可以降低企业的政治成本。管理者通常设法降低报告盈利，以避免受到公众或政府的过多关注而影响正常生产经营，或被施加额外管制。

适度的盈余管理可以帮助企业合理、合法避税，进行税收筹划，既减轻企业的税收负担，又符合税法所蕴含的政策导向。

适度的盈余管理有利于推动我国证券市场的发展。从国外的实际情况看，采取较严谨财务制度的美国公司一般采用能使利润增长的“夸张性原则”进行盈余管理，使公司利润保持稳定，保护了中小投资者的利益，也极大地推动了美国证券市场的发展；采取较宽松财务制度的日本，会计准则允许公司建立各种备抵账户和准备金账户，有较大的盈余管理空间，但由于有完善的资本市场、法律法规体系、审计制度做后盾，公司的盈余管理也并不妨碍经济的发展。我国公司的盈余管理只要控制在适度的范围内，对推动我国证券市场的发展，改善公司治理结构，加快国有企业改革进程都是有益的。

五、我国盈余管理的特殊性

在我国，现代会计还十分年轻（1993年颁布新会计准则），缺乏一些具体交易的会计处理准则，证券市场的监管功能还不完善，这就决定了我国企业的盈余管理和发达市场经济国家在动机上有一些区别。我国企业盈余管理的动机主要是为了取得银行的信贷资金和商业信用，包装上市以及后来的配股等等。主要方式是利用资产重组和关联交易调节利润，利用虚拟资产和利息资本化调节利润，利用股权投资和其他应收付账款调节利润。然而，由于我国证券市场不发达，监管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行为已经到了损害投资者利益的程度。因此，加快会计准则的完善，及时披露上市公司的盈余管理，对严重损害投资人利益的盈余管理予以处罚，已成为增加资本市场透明度与完善优化资本配置功能的当务之急。

六、正确把握盈余管理与盈余造假

盈余管理是一把双刃剑，既有积极的一面，同时也有消极的一面。盈余管理与盈余造假的区分就在一个“度”上。如果盈余管理运用不当，或者没有把握“度”，不仅不会促进企业价值最大化目标的实现，还会使企业的经营困境进一步恶化，对管理者本人和股东的利益造成损害。在一定的时间内，盈余管理并不增加或者减少企业实际的盈余数量，但会改变企业的实际盈余在不同会计期间的反映与分布。所以，管理者在实施盈余管理时，如果不追求长期目标，只顾短期利益，不采取切实措施改善企业生产经营状况与提高经营业绩，最终将导致企业收益下滑，损害投资者利益，而且对企业的长远发展及市场形象造成损害。因此，在坚决杜绝盈余造假的同时，应加强对盈余管理行为的规范，正确加以引导，使盈余管理作为企业财务管理的一部分，对企业的发展真正起到正面作用。在我国目前审计、法律体系和资本市场不够完善，投资者和其他信息使用者素质还有待提高的情况下，牺牲一定的相关性，增强盈余信息的可靠性，会更加符合外部信息使用者的需要。特别是应该对关联交易、资产重组、报表的信息披露程度等易产生不当盈余管理的行为进行管理。尽管盈余管理运用不当会造成负面影响，但只能将其限制在一定范围内，加以规范和引导，是可以防止盈余造假的。

[参考文献]

[1]贾剑锋，李淑花盈余管理与利润操纵的差异[J]财会月刊，2001，（14）

[2]朱文盈余管理利弊分析[J]西南民族学院学报·哲学社会科学版，2002，（6）

[3]张新华试论上市公司的盈余管理[J]山西财税，2004，（8）

[4]章美珍‘盈余操纵’与‘盈余管理’对修订法规的启示[J]中国审计，2004，（15）

[5]张贞对企业盈余管理的辨析[J]管理纵横，2004，（2）

[6]罗小艳，梁路英如何加强对不当盈余管理的治理[J]价值工程，2004，（6）

[7]胡俊南，徐晓阳盈余管理的两面性[J]经济师，2003，（7）

[8]熊莉试析上市公司盈余管理的利弊及其规范[J]科技情报开发与经济，2004，（14）

[9]杨金盈余管理的现实性思考[J]兰州商学院学报，2002，（2）

第9篇：企业盈余管理论文范文

[关键词]　盈余管理；盈余做假；正面效应

一、盈余管理的概念

在企业经营过程中，衡量公司经营状况、评价公司价值、利润分配、纳税等方面盈余是非常重要的指标。因此，企业的利益相关者都比较重视企业的盈余。而由于委托关系和对管理者激励约束机制的存在，会计权责发生制下会计职业判断，以及会计准则弹性的客观存在，都使管理者产生调节盈余的动机。

管理者调节盈余目标的不同，会导致对盈余管理的概念界定及调节方式方法等一系列不同。通常人们会把盈余管理与盈余操纵及盈余做假等概念混为一谈。其根本原因是对盈余管理没有明确的定义。美国会计学家williamt scott在《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，管理者通过对会计政策的选择从而使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。目前大家普遍认同的盈余管理，是指管理者在有会计政策和会计估计的选择自由时使自身利益或者企业市场价值最大化的行为。正因为这些定义的涵盖面太广，才造成对盈余管理概念的一些误解或模糊。

上述定义中的共同点是把盈余管理的目标界定为使管理者利益或企业市场价值达到最大化，但是这二者是不能相提并论的。管理者作为理性经济人，必然会追求其自身利益的最大化；企业市场价值最大化是整个企业经营管理的长期目标和最终目标，就是通过各个部门职能的发挥，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。显然这两个目标是截然不同的，也必然导致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果将企业价值最大化作为其经营目标，必将企业的长期利益与长远发展作为第一要务。为此，对盈余的调节就会致力于将符合公司发展的信息传递给信息使用者，以保持企业经营稳定、减少经营风险。但是如果管理者将其自身利益最大化，如升职、加薪等作为其经营目标，就必然会追求企业的短期利益，从而很有可能采取不利于投资人、债权人的手段，比如不合法手段捏造企业业绩，即盈余做假。虽然管理者在实现企业市场价值最大化的同时也可能实现自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目标。因此，盈余管理应该是企业在有选择会计政策和会计估计的自由时，在合法合规的前提下，选择使企业市场价值最大化的行为。

二、盈余管理与盈余造假的区别

正确理解盈余管理的定义首先就要将其与盈余造假区分开来。

从本质上看，盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化；盈余造假是企业管理当局采用各种方式隐瞒、粉饰和伪造经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。

从动机上看，盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。盈余造假是管理者自谋利益，偷税漏税等行为。

从手段上看，盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。盈余造假以不合法手段进行会计造假，粉饰企业的财务报表。比如，提前或延后甚至虚假确认收入、费用，利用关联方交易转嫁费用等。

从结果上看，盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。盈余造假不是以实际生产经营业务为基础实施利润调节，而是凭空对企业业绩进行人为捏造，使会计报表的真实性受到严重损害，导致报表使用者做出错误决定，损害投资人利益，甚至影响社会安定。

由此可见，盈余管理是一个中，是企业作为一个追求其市场价值最大化的经济主体，进行财务管理应予理性对待。

三、盈余管理存在的原因

无论是从盈余管理概念的涵盖面上分析，还是从与盈余造假区别方面的分析，都是为了更加明确什么是盈余管理，从而在我们看到企业对盈余的一些处理时能够辨别出它是否属于盈余管理范围。明确定义还是为使企业有固定统一的标准对盈余管理和盈余造假的界限进行判断，从而有效提高其管理和规范影响账面盈余的会计选择和实际经营活动的水平，保证会计信息的质量。没有明确的盈余管理的定义会使违法的盈余造假披上合法的外衣，正当的盈余管理也可能被证监会等相关部门误解。

由于企业委托关系的存在，使得双方关于企业掌握的信息不对称。盈余是管理者掌握的内部信息，所以委托人很难了解管理人员的盈余管理行为，即使能够了解，也要花费很大的成本。美国会计学者詹姆士认为，会计收益影响企业市场价值的权益资本市场；影响债务契约价值的债务性资本市场；影响员工业绩评价的劳务市场；影响企业间交易的材料产品市场；影响政府税收、管制、补贴的政治市场。所以，盈余管理是企业管理者基于其对以上五个市场的作用而使然。

四、盈余管理的正面效应

适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志，是企业有关利益主体采取合法手段追求自身利益的举措。这种调节盈余的行为体现了企业财务管理技术的成熟。允许适度盈余管理的做法，也是对有关利益主体的尊重。如何把握这个“度”，要看措施运用得当与否。如果盈余管理的措施运用得当，会给企业带来一定的正面效应。

适度的盈余管理可以维护合同的有效性，减少订约成本。从有效契约论的角度说，企业是由一系列契约组成的，签订契约时要花费订约成本，由于企业经营的不确定性，所订契约总是具有不完全性和刚性。有效契约论认为，企业管理人员通过盈余管理行为可以灵活面对契约的不完全性和刚性，降低契约成本，提高企业价值。如通过盈余管理使财务报告中的数字处于债务契约中限制性条款的范围之内，就可以避免企业与债权人之间的重新谈判成本。管理者有一定的盈余管理能力，对于维护有效合同也是必要的，但是这种盈余管理必须以管理者不进行过度的机会主义行为、不刻意损害相关利益集团的利益为条件。

适度的盈余管理有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。相对于外部信息使用者而言，公司的管理人员总是有更多的关于公司未来盈利能力的内部认知，而这些内部信息往往相当复杂并具有专业性。盈余管理可以通过“利润平稳化”手段传递企业原来不易传递的内部信息，从而有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。

适度盈余管理可以减少企业的经营风险。管理者可以通过实施盈余管理在必要时采用利润平滑手段向与企业有关的其他人士传递稳定的信息，增强外界对企业的认知，从而保证企业资金和原材料的供应以及销售方面少受干扰。

适度的盈余管理可以降低企业的政治成本。管理者通常设法降低报告盈利，以避免受到公众或政府的过多关注而影响正常生产经营，或被施加额外管制。

适度的盈余管理可以帮助企业合理、合法避税，进行税收筹划，既减轻企业的税收负担，又符合税法所蕴含的政策导向。

适度的盈余管理有利于推动我国证券市场的发展。从国外的实际情况看，采取较严谨财务制度的美国公司一般采用能使利润增长的“夸张性原则”进行盈余管理，使公司利润保持稳定，保护了中小投资者的利益，也极大地推动了美国证券市场的发展；采取较宽松财务制度的日本，会计准则允许公司建立各种备抵账户和准备金账户，有较大的盈余管理空间，但由于有完善的资本市场、法律法规体系、审计制度做后盾，公司的盈余管理也并不妨碍经济的发展。我国公司的盈余管理只要控制在适度的范围内，对推动我国证券市场的发展，改善公司治理结构，加快国有企业改革进程都是有益的。

五、我国盈余管理的特殊性

在我国，现代会计还十分年轻（1993年颁布新会计准则），缺乏一些具体交易的会计处理准则，证券市场的监管功能还不完善，这就决定了我国企业的盈余管理和发达市场经济国家在动机上有一些区别。我国企业盈余管理的动机主要是为了取得银行的信贷资金和商业信用，包装上市以及后来的配股等等。主要方式是利用资产重组和关联交易调节利润，利用虚拟资产和利息资本化调节利润，利用股权投资和其他应收付账款调节利润。然而，由于我国证券市场不发达，监管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行为已经到了损害投资者利益的程度。因此，加快会计准则的完善，及时披露上市公司的盈余管理，对严重损害投资人利益的盈余管理予以处罚，已成为增加资本市场透明度与完善优化资本配置功能的当务之急。

六、正确把握盈余管理与盈余造假

盈余管理是一把双刃剑，既有积极的一面，同时也有消极的一面。盈余管理与盈余造假的区分就在一个“度”上。如果盈余管理运用不当，或者没有把握“度”，不仅不会促进企业价值最大化目标的实现，还会使企业的经营困境进一步恶化，对管理者本人和股东的利益造成损害。在一定的时间内，盈余管理并不增加或者减少企业实际的盈余数量，但会改变企业的实际盈余在不同会计期间的反映与分布。所以，管理者在实施盈余管理时，如果不追求长期目标，只顾短期利益，不采取切实措施改善企业生产经营状况与提高经营业绩，最终将导致企业收益下滑，损害投资者利益，而且对企业的长远发展及市场形象造成损害。因此，在坚决杜绝盈余造假的同时，应加强对盈余管理行为的规范，正确加以引导，使盈余管理作为企业财务管理的一部分，对企业的发展真正起到正面作用。在我国目前审计、法律体系和资本市场不够完善，投资者和其他信息使用者素质还有待提高的情况下，牺牲一定的相关性，增强盈余信息的可靠性，会更加符合外部信息使用者的需要。特别是应该对关联交易、资产重组、报表的信息披露程度等易产生不当盈余管理的行为进行管理。尽管盈余管理运用不当会造成负面影响，但只能将其限制在一定范围内，加以规范和引导，是可以防止盈余造假的。

[参　考　文　献]

[1]贾剑锋，李淑花 盈余管理与利润操纵的差异[j] 财会月刊，2001，（14）

[2]朱文 盈余管理利弊分析[j] 西南民族学院学报·哲学社会科学版，2002，（6）

[3]张新华 试论上市公司的盈余管理[j] 山西财税，2004，（8）

[4]章美珍 ‘盈余操纵’与‘盈余管理’对修订法规的启示[j] 中国审计，2004，（15）

[5]张贞 对企业盈余管理的辨析[j] 管理纵横，2004，（2）

[6]罗小艳，梁路英 如何加强对不当盈余管理的治理[j] 价值工程，2004，（6）

[7]胡俊南，徐晓阳 盈余管理的两面性[j] 经济师，2003，（7）

[8]熊莉 试析上市公司盈余管理的利弊及其规范[j] 科技情报开发与经济，2004，（14）

[9]杨金 盈余管理的现实性思考[j] 兰州商学院学报，2002，（2）