分析企业盈利能力的方法精选(九篇)

第1篇：分析企业盈利能力的方法范文

关键词：盈利能力；财务分析；现金流量

企业的盈利水平，是衡量企业经营业绩的重要指标；也是投资人正确决定其投资去向，判断企业能否保全其资本的依据；债权人也要通过盈利状况的分析以准确评价企业债务的偿还能力，控制信贷风险。所以不论是投资人、债权人还是企业经营管理人员、都日益重视企业盈利能力的分析。在盈利能力分析中，全面领悟分析的内容，正确掌握分析的方法至关重要。

一、盈利能力分析的内容

盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。

二、盈利能力分析的方法

(一)盈利稳定性的分析

盈利的稳定性主要应从各种业务利润结构角度分析，即通过分析各种业务利润在利润总额中的比重判别盈利的稳定性。我国损益表中的利润按着业务的性质划分为，商品(产品)销售利润、其它业务利润、营业利润、营业外收支等。各利润项目又是按获利的稳定性顺序排列的，凡是靠前的项目在利润总额中所占比重越高，说明获利的稳定性越强。由于主营业务是企业的主要经营业务，一个待续经营的企业总是力求保证主营业务的稳定，从而使得盈利水平保持稳定，所以在盈利稳定性的分析中应侧重主营业务利润比重的分析，重点分析主营业务利润对企业总盈利水平的影响方向和影响程度。

(二)盈利持久性的分析

盈利的持久性，即企业盈利长期变动的趋势。分析盈利的持久性通常采用将两期或数期的损益进行比较的方式。各期的对比既可以是绝对额的比较，也可以是相对数的比较。绝对额的比较方式就是将企业经常发生的收支、经营业务或商品的利润的绝对额进行对比，看其盈利是否能维持或增长。相对数的比较方式，是选定某一会计年度为基年，用各年损益表中各收支项目余额去除以基年相同项目的余额，然后乘以100%，求得各有关项口变动的百分率，从中判断企业盈利水平是否具有持续保持和增长的可能性如企业经常性的商品销售或经营业务利润稳步增长，则说明企业盈利的持久性就越强。

(三)盈利水平分析的几个指标

分析企业的盈利水平，通过计算相对财务指标评价企业盈利水平。这些指标一般根据资源投入及经营特点分为四大类：资本经营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析、商品经营盈利能力分析和上市公司盈利能力分析。包涵的基本指标有：净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率、每股收益、普通股权益报酬率和股利发放率等等。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。

三、盈利能力分析指标的局限性

(一)现行利润表反映企业财务业绩的缺陷

我国企业的利润表是建立在传统会计收益概念和收入费用配比基础之上的则务业绩报告形式，在这张报表中列报的主要是己实现的收益。它在物价基木稳定、市场经济活动单一、外部风险低的经济环境下是适当的，能基本准确地反映企业经营活动的收益。但是，随着经济市场化程度的提高，物价的波动已成为各国经济发展过程中无法摆脱的现象，特别是20世纪80年代所兴起的金融创新，出现了价格波动性强的金融资产和金融负债，改变了传统资产的价值是由社会必要劳动时间所决定，因而价值相对稳定的观念。于是，采用公允价值作为金融工具的计量属性已成为必然，但同时又带来了一个问题：即由于公允价值变化而产生的损益是否在收益表中确认。如果不在收益表中确认，就使得收益表无法如实反映企业当期的全部收益，将未实现增值摒弃在收益计算之外，会使得收益计算缺乏逻辑上的一致性，不能达到公允而充分披露的要求，从而降低会计信息的可靠性。

(二)财务指标体系自身的缺陷

1.当前的财务指标带有浓厚的政府考核色彩。由于财务指标体系的设置主要偏重于满足政府宏观调控对财务信息的需要，因而对这些评价信息能否切有效地服务于企业内部经营决策未作充分考虑。

2.指标数值具有浅层次和一定的不可靠性。出于保护自身商业机密和市场利益的目的，企业公开于社会的各项指标数值通常仅限于浅层次、一般性的财务信息。同时，考虑到对市场形象的影响，并由于得到政府及其金融机构良好评价，企业往往还会对这些应公开的信息加不同程度的修饰。因此，投资者依据这些指标数很难对企业真实的经营理财状况作出正确的评价。对于企业经营决策者来讲，仅靠这些浅显的指标值同样也无法对企业经营状况与财务状况的实绩以把握，对企业经营者真正有用的一些深层次、涉及商业机密的、详尽的财务信息，则无法从财务标体系中找到，这势必影响企业借助财务分析手段，改善经营管理的积极性，从而大大降低了财务分的作用。

3.在指标的名称、计算公式、计算口径等方面也存在着很大的不规范性；在分析时没有考虑货币时间价值以及通货膨胀因素的影响等。 鉴于以上原因，必须对现行的财务分析指标进行必要的改进与完善。

四、盈利能力评价指标的改进与完善

(一)常见盈利能力评价指标的改进

1.净资产收益率。净资产收益率常见的计算公式有两种形式，一种分母是年末净资产，另一种分母是年初净资产和年末净资产的平均值。这两种形式的分子都是当年的净利润。由于净资产收益率的分子是当年的净利润，所以，分母用年初和年末净资产的平均值，同分子的当年利润进行比较更为合理，即用后一种形式的计算公式更为合理。 在利润分配中，现金股利影响年末净资产，从而影响净资产收益率;而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。因此，把分母的年末净资产进一步改进为利润分配前的年末净资产更趋合理。

2.总资产报酬率。总资产报酬率的一般意义是指企业一定时期内获得报酬总额与平均资产总额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产总体的获利能力。企业总资产中的负债由债权人提供，债权人从企业获得利息收入，这笔利息收入相对应的是企业的利息支出。企业总资产中的净资产是股东的投资，股东从企业获得分红，该分红相对应的是企业的净利润，即税后利润，并不是利润总额。所以，把总资产报酬计算公式中的分子改为净利润与利息支出之和就更趋于合理。

3.成本费用利润率。成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率，该指标在通过企业收益与支出的比较，评价企业为取得收益所付出的代价，从耗费角度评价企业收益状况，以利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。我们知道，利润总额包括了补贴收入、营业外收支净额等与成本费用不匹配的成本费用支出。因此，将成本费用利润率计算公式的分子改为营业利润更为合理。

(二)常见盈利能力评价指标的完善

在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为若企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，将会影响企业的生存和发展，进而影响企业的盈利能力。常见的盈利能力评价指标，基本上都是以权责发生制为基础的会计数据进行计算并给出评价的，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标，它们不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，存在着只能评价企业盈利能力的“数”量，不能评价企业盈利能力的“质”量的缺陷和不足。 在我国企业的实践中，现金流入滞后于盈利确认的现象较为普遍和严重。因此，在进行企业盈利能力评价和分析时，补充和增加评价企业伴随有现金流入的盈利能力指标进行评价，即引入现金流量制定盈利能力指标来对企业的相关能力水平进行评价，显得十分必要。

盈利能力分析是企业财务分析的重点，财务结构分析、偿债能力分析等，其根本目的是通过分析及时发现，改善企业财务结构，提高企业偿债能力、经营能力，最终提高企业的盈利能力，促进企业持续稳定地发展。

参考文献：

1.黄明、郭大伟，《浅谈企业盈利能力的分析》，林业财务与会计，1997年第3期

2.陈红权，《企业偿债与盈利能力的分析评价》，学术天地，2005年第4期

第2篇：分析企业盈利能力的方法范文

关键词：降低成本 盈利 格力空调

随着近10年来家用空调产业在我国的蓬勃发展，家用空调行业的工业总产值和销售收入经历了一个持续的增长，珠三角、长三角，环渤海经济区三大空调生产基地因此形成。世界空调总产量80%以上都是由我国生产制造出来，在我国，格力、美的、志高、海尔的市场份额一直在各自不断扩大。最后得出结论，客观、全面、准确地反映企业的盈利能力必须从“质”和“量”两个方面进行分析。

一、盈利能力及分析方法

（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现在一定时期企业收益数额的多少及其水平的高低。

（二）盈利能力的分析方法

进行盈利能力分析时主要方法有比率分析法和比较分析法。

比率分析法是以同一财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动已经公司目前和历史状况的一种方法。

比较分析法是通过实际数与基数的对比来提示实际数与基数之间的差异，借以了解经济活动的成绩和问题的一种分析方法。

二、格力空调的盈利能力分析

企业的生产经营能力的盈利能力分析，通常可以运用一系列反映生产经营能力的指标来进行分析。生产经营能力的盈利能力分析主要是通过销售毛利率来表示，其计算公式为

销售毛利率=（销售毛利/主营业务收入）*100%

销售毛利=主营业务收入-主营业务成本

通过分析格力电器从2012年到2013年第三季度的各个销售毛利率，从而分析格力空调的盈利能力。

格力公司在2012年下半年时间里的销售毛利率明显要低于行业内的均值，尽管其自身的毛利率处于增长状态，乐观的是在2012年最后一个季度格力公司的毛利率超过了行业的均值，影响这种变化的主要因素是同行美的的选择战略收缩导致空调行业内部结构发生变化，政府节能补贴有利于公司对中高端产品保持合理利润，原材料成本下降以及优化产品设计提高性价比。

三、提高格力公司盈利能力的建议

通过改革企业的战略选择、调整企业经营的模式、提高科学技术增强产品质量等提高盈利能力。格力公司可以通过选择具有优势又有良好的市场空间的行业和项目以避开低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争。格力在董明珠的带领下找到了“零成本”的资金来源即上下游企业的应付和预收款成为格力电器的重要的负债。在瞬息万变的环境中站稳脚跟就得不断改良生产技术，引进先进的人才，不断提高科学技术来增强产品质量。

参考文献：

[1]王芳.企业盈利能力分析探索[J].中国总会计师・月刊，2009（71）：88-89

第3篇：分析企业盈利能力的方法范文

关键词：企业；获利能力；评价体系；利润结构

中图分类号：F270 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）21-0015-02

一、企业获利能力

企业盈利是一个多方面因素共同作用的结果，既有企业内部因素的影响，也有外部环境的影响，从企业的经营过程来看，企业的外部因素影响到企业的销售量、产品价格、原材料成本等，最终影响企业的经营成果。外部因素包括政治、法律、税收、宏观经济状况等因素。企业自身的产品竞争力、产品生命周期、日常生产经营管理、营销组织决策、投资项目风险选择则构成了影响企业盈利的内部因素。内外部因素共同作用，决定了企业的盈利能力。除了实际生产过程的价格因素外，企业的资本结构、财务杠杆、股权结构、行业、规模等因素会通过对公司治理效率的作用来影响企业的盈利能力，这正是公司财务理论对盈利能力分析所要研究的内容。

获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。

二、企业盈利能力分析

1.盈利稳定性的分析与重视利润结构对企业盈利能力的影响。盈利的稳定性主要应从各种业务利润结构角度分析，即通过分析各种业务利润在利润总额中的比重判别盈利的稳定性。中国损益表中的利润按着业务的性质划分为商品（产品）销售利润、其他业务利润、营业利润、营业外收支等。各利润项目又是按获利的稳定性顺序排列的，凡是靠前的项目在利润总额中所占比重越高，说明获利的稳定性越强。由于主营业务是企业的主要经营业务，一个待续经营的企业总是力求保证主营业务的稳定，从而使得盈利水平保持稳定，所以在盈利稳定性的分析中应侧重主营业务利润比重的分析，重点分析主营业务利润对企业总盈利水平的影响方向和影响程度。

企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。

2.盈利持久性的分析。盈利的持久性，即企业盈利长期变动的趋势。分析盈利的持久性通常采用将两期或数期的损益进行比较的方式。各期的对比既可以是绝对额的比较，也可以是相对数的比较。绝对额的比较方式就是将企业经常发生的收支、经营业务或商品的利润的绝对额进行对比，看其盈利是否能维持或增长。相对数的比较方式，是选定某一会计年度为基年，用各年损益表中各收支项目余额去除以基年相同项目的余额，然后乘以100%，求得各有关项口变动的百分率，从中判断企业盈利水平是否具有持续保持和增长的可能性如企业经常性的商品销售或经营业务利润稳步增长，则说明企业盈利的持久性就越强。

三、资产盈利能力分析

第4篇：分析企业盈利能力的方法范文

关键词：盈亏临界分析；企业财务规划；应用

中图分类号：F23 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2016）01-0100-02

盈亏临界点，也就是损失与利益两平点或保本点。以盈亏临界点为基础，分析企业成本、销售量、所得利润三者之间的盈亏平衡。盈亏临界点主要是指在特定销量情况下，企业的销售成本和销售收入是等同的，即不盈也不亏。如果销售量比盈亏临界点的销售量低时，就会产生亏损；反之就能获得利润。盈亏临界点是重要的数量指标。

一、盈亏临界分析的相关概念

（一）盈亏临界点

盈亏临界点，是指企业收入和成本相等时的特殊经营状态，即边际贡献（销售收入总额减去变动成本总额）等于固定成本时企业处于既不盈利也不亏损的状态，盈亏临界点分析也称保本点分析。

首先，它可以为企业经营决策提供在何种业务量下企业将盈利，以及在何种业务量下企业会出现亏损等总括性的信息；也可以提供在业务量基本确定的情况下，企业降低多少成本，或增加多少收入才不至于亏损的特定经济信息。

在特定情况下，也可以为企业内部制定经济责任制提供依据，比如，企业决策层-董事会对企业经营层下达以某年的利润总额和销售量的经营指标。

（二）盈亏临界分析

盈亏临界分析是对销售数量、销售的价格、基本成本、变动成本、盈亏等之间关系进行研究、分析。评价计划工作可采用计算盈亏临界分析的方法。其研究内容为：利润受有关因素变动影响，采取有效的措施达到利润增加的目的，如何用最少的成本获得最大的利益，不同的生产计划或生产方式进行盈亏比较，并能达到最高的利润等。大多都采用数学加工的多少来表示。在非盈利企业组织中和盈亏临界分析的方法是相同的，也称之为“效益、成本的分析”。并且是对非盈利组织的各种项目所产生的效益是否符合成本要求进行衡量的。偶尔也用对于企业规划的评价中。

（三）盈亏分析法的用途

对许多生产问题和全公司性的问题进行分析时，盈亏平衡点这个概念是极为重要的。可是，有一点值得注意，我们对公司盈亏平衡“点”的最佳估计，在图上实际上也只是一个相当大的包括该点本身的“斑块”。这是因为要获取关于固定成本和可变成本比率的精确数据，实在是具有内在的困难，同时也由于日常管理决策常常改变盈亏平衡点。在多产品综合性的企业中，数字的意义变得粗略而模糊不清，因而所得出的关于固定成本、可变成本、产量等项目的粗略数字使许多重要细节不是那么清晰，因此出现了这样的情况：即使存在严重的问题，但是看起来，整个公司的状况还是可以接受的。例如，在计算通用汽车公司的总营业额时，必须包括汽车、冰箱、大型内燃机、货车、洗衣机、火花塞和其他许多项目。一个产品或一个部门良好的成绩掩盖了其他产品或部门的不良情况。

二、盈亏临界分析对企业财务规划的意义

盈亏临界分析是一项实用技术，它不但可运用于生产决策、销售决策方面，也能用作财务管理中成本决策和预测利润等，在现实运用中起到非常重要的作用。

（一）企业经营状况分析，使财务管理的预见性和主动性提高

通过分析图，能容易地看出企业当前是处于盈利还是亏损状态，及经营生产的情况和企业安全性等，让企业财务决策具备科学性和主动性。

（二）引导企业控制成本费用

经过盈亏临界分析，企业可以了解到自身成本的最底线，并且以此作为依据，用尽一切办法提高现有固定资金的利用效率，各项开支都得到合理运用，进一步实现降低成本提高效益的目的。

（三）制定合理科学的价格标准

以最低成本的价格作为企业营销的基础，假设固定资本、单位性变动成本也是固定的，而售出价格与所收利润是成正向变动的。正常的提高销售价就能马上增加利润收入，这种情况出现就使企业更加的关注价格的波动，了解市场行情的变动，及时的调整价格，就能促使企业对盈利的稳定性、可能性有所增加。

（四）调整产品结构

在品种较多制造企业中，综合贡献率是不一样的。如果企业想提升利润就必须调整贡献率产品的比例，不但可使企业大量生产高附加值产品，而且能主动寻找新的利润关键点，使企业能盈利更强、更长久。

（五）订货过度冲动和盲目的避免

通过盈亏临界分析，最低资金与企业生产与否以及生产数量没有直接关系，在价格高于变动成本时才能接订单；假如价格低于变动的成本，除了特别的情况，一定不能接订单，否则利益会受到很大的损害，变动成本是产品售价的真正底线。

（六）古老的成本观念转变成本动态观

通过盈亏临界分析，成本受时间和条件的影响，即使是固定成本也不是一成不变的。在成本管理、控制和考核时，应形成成本动态观。

三、盈亏平衡分析方法及用途

（一）盈亏平衡分析是用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法

一般来说可用以下方式表达：企业收入=成本+利润，如果利润为零，则有收入=成本=固定成本+变动成本。收入=销售量×价格，变动成本=单位变动成本×销售量。销售量×价格=固定成本+单位变动成本×销售。

可以推导出盈亏平衡点的计算公式为：

盈亏平衡点（销售量）=固定成本/每计量单位的贡献差数

盈亏平衡分析的分类主要有以下方法：

1.按采用的分析方法的不同分为：图解法和方程式法；2.按分析要素间的函数关系不同分为：线性和非线性盈亏平衡分析；3.按分析的产品品种数目多少，可以分为单一产品和多产品盈亏平衡分析；4.按是否考虑货币的时间价值分为：静态和动态的盈亏平衡分析。

（二）对生产问题和全公司性的问题进行分析时，盈亏平衡点这个概念是极为重要的

值得注意的是对公司盈亏平衡“点”的最佳估计，因为要获取关于固定成本和可变成本比率的精确数据，实在是具有内在的困难，同时也由于日常管理决策常常改变盈亏平衡点。数字的意义变得粗略而模糊不清，因而所得出的关于固定成本、可变成本、产量等项目的粗略数字使许多重要细节不是那么清晰，因此出现了这样的情况：即使存在严重的问题，但是看起来，整个公司的状况还是可以接受的。一个产品或一个部门良好的成绩掩盖了其他产品或部门的不良情况。在这里我们必须强调的一点是，对每个产品应该使用不同的盈亏平衡点图，这具有一定的意义。但是常常很难合理摊派许多成本，特别当产品盈亏平衡点品种易于发生变化时更是如此，即生产的产品是同类型，且产量可以用诸如件数、或单位数、吨数、加仑数、桶数等来计量。尽管存在着这些困难，但对于形成有关预算控制、利润计划和生产过程。盈亏平衡点分析是很重要的。它使管理部门能够获悉，产量变化或准备采取的行动路线将怎样影响盈亏平衡点和利润。

四、盈亏临界分析在企业财务中的运用

（一）盈亏临界分析

要进行盈亏平衡点分析，首先应将全部成本分为固定成本和变动成本。 固定成本是指为维持企业提品和服务的经营能力而必须开支的成本。由于这类成本与维持企业的经营能力相关联，也称为经营能力成本。这类成本的数额一经确定，一般不轻易改变，不随销售额（销售量）的增加而增加。 变动成本是指那些成本的发生额在相关范围内随着业务量的变动而呈线性变动的成本。直接人工、直接材料、采购商品都是变动成本，在一定期间内它们的发生总额随着销售量的增减而成正比例变动，但单位商品的成本则保持不变。

（二）盈亏临界分析计算公式

BEP=Cf/（p-cu-tu）

其中：BEP----盈亏平衡点时的产销量

Cf----固定成本

P-----单位产品销售价格

Cu----单位产品变动成本

Tu----单位产品营业税金及附加

由于单位产品税金及附加常常是单位产品销售价格与营业税及附加税率的乘积，因此公式可以表示为：

BEP=Cf/（p（1-r）-cu）

r-----营业税金及附加的税率

按实物单位计算：盈亏平衡点=固定成本/（单位产品销售收入-单位产品变动成本）

按金额计算：盈亏平衡点=固定成本/（1-变动成本/销售收入）=固定成本/贡献毛利

（三）盈亏临界分析在企业财务中的运用

盈亏临界分析是以数学化的会计数据表现出固定成本、变动成本、销售额、单价、销售量、利润等的内在关联，是提供相关财务信息为预测、定价、决策和规划的一种分析方法。固定成本是总额因为销售量变化而变化；变动成本是总额随销售量变化而相对发生变化的成本总额。盈亏临界分析利于对项目的风险情况及因素不确定的承受能力进行合理的决定，传统盈亏临界分析以盈利为零作为平衡点，却没有把资金的时间价值考虑进去，是静态分析。盈亏临界中盈利为零实际上是指项目已经得不到基本的收益了，存在一定的亏损。把资金的时间价值归纳到盈亏临界分析中，定义为净现值等于零的状态，便能将资金的时间因素考虑在盈亏临界分析内，变静态为动态的分析。因为净现值的经济实质是在整个经济计算期内得到的，并超过基本水平。而超额净收益是用现值来表示的，所以，净现值就相当项目正好获得基本水平的收益，就形成了资金最少成本的保值和盈亏平衡。动态盈亏平衡分析不仅资金的时间价值加了进去，而且还依据企业要求的不同的基本收益率来决策不同的盈亏平衡点，使企业能更全面、更准确地作出投资和经营决策，进而使项目投资决策的科学性和可靠性进一步提高。

盈亏临界分析在企业经营管理中得到广泛的应用，而其分析是以成本为出发点，正确认识成本并对其进行新的分类。在盈亏临界时的各个成本构造，提出引起关注的成本项目，在此基础上讨论如何改善资本结构、加强管理以及使固定成本在相关范围内变为变动成本。要充分利用盈亏分析法的参考价值和作用，促使企业的经营管理加强，更加促进企业的快速发展。

参考文献：

[1] 马静华.本、量、利分析及应用[J].辽宁经济，2007（6）.

第5篇：分析企业盈利能力的方法范文

财务报表分析课程教学模式是指在一定教学理念或理论指导下建立起来的相对稳定的课程教学活动的范式和计划，其核心要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等。

关键词：

财务报表分析；教学模式；对比分析

一、财务报表分析课程教学模式的构成要素

模式（Model）最初从物质形态领域形成，后移植到认识形态领域，目前已逐渐转变为一种方法体系、范式体系和结构体系（翟亚军，2011）。教学模式最初由美国学者乔伊斯（B.Joyce）和威尔（M.Weil）等人于1972年提出，他们认为：“教学模式是构成课程和作业、选择教材、提示教师活动的一种范式或计划。”教学模式应是能有效完成教学目标、符合教学规律、具有相对稳定的教学要素与教学结构的教学活动总和（高坤华等，2014）。国内学者关于教学模式构成要素的观点如表1所示。笔者认为，财务报表分析课程教学模式是指在一定教学理念或理论指导下建立起来的相对稳定的课程教学活动的范式和计划，其要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等，它们相互联系，相互作用，共同构成一个有机整体。

二、本科生财务报表分析课程设置比较

如表2所示，本科生财务报表分析课程性质为专业课，其学分数为2或3。

三、本科生财务报表分析课程教学目标比较

笔者对几所高校财务报表分析课程的教学目标进行了比较，具体见表3。教学目标是教学实践活动的预期效果与最终境地。如表3所示，财务报表分析课程的教学目标主要包括：一是要求学生了解与掌握企业财务报表分析的基本理论知识；二是要求学生准确理解企业财务报表结构；三是要求学生熟练掌握企业基本财务指标分析方法，包括营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力的分析等；四是要求学生学习与初步了解企业财务报表拓展分析的相关知识，包括综合业绩评价、盈余预测与管理、企业价值评估等。

四、本科生财务报表分析课程教学内容比较

教学内容除传统的课本教材之外，应有经典专著和参考教材、文献资料作为补充，还应包括学科前沿、实际应用、新兴技术、科研成果等。这些内容涉及面广、内涵丰富，必须进行系统重构（高坤华等，2014）。目前，以下几所高校本科生财务报表分析课程的教学内容包括：（1）上海财经大学财务报表分析课程的教学内容包括：绪论；基本原理及基本报表；财务分析的基本内涵；财务分析的方法；流动性及风险评价；经营效率评价；盈利性评价；成长性评价；现金流量状况评价；综合分析。（2）东北财经大学财务分析课程的教学内容包括：财务分析理论；财务分析的信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；企业盈利能力分析；所有者权益变动表分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析；综合分析与业绩评价；趋势分析与预测分析；企业价值评估。（3）南京大学财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；财务报表构成；财务报表分析基本方法；财务报表分析的扩展和综合运用。（4）首都经贸大学财务分析课程的教学内容包括：会计信息与证券市场；基于价值评估的资产负债表分析；基于价值评估的损益表分析；基于价值评估的现金流量表分析；基于价值评估的非财务信息分析；盈利能力分析；投资风险分析；盈余特征、盈余质量与盈余预测；盈余操纵分析；盈余预测；基于盈余预测的价值评估与投资决策。（5）江西财经大学上市公司财务分析课程的教学内容包括：财务分析概论；财务分析信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；所有者权益变动表分析；企业盈利能力分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析。（6）南京财经大学财务分析课程的教学内容包括：财务分析理论；财务分析信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；企业盈利能力分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析；综合分析与业绩评价。（7）南京审计大学财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；融资活动分析；投资活动分析；经营活动分析；现金流量分析；投资回报率和盈利能力分析；信用分析；前景分析与估值；财务报表分析的运用：综合案例。（8）上海金融学院财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；企业偿债能力分析；企业营运能力分析；企业盈利能力分析；企业现金流量分析；上市公司特定指标分析；财务综合分析；会计操纵与财务预警分析。教学内容是学与教相互作用过程中有意传递的主要信息，包括课程所涉及的专业领域以及核心问题等（宋夏云，2015）。通过以上汇总可知，财务报表分析课程的教学内容包括四块：一是企业财务报表分析的基本理论，如企业财务报表分析的涵义和目的、财务报表分析的信息基础、财务报表分析的程序与方法等；二是企业财务报表的结构分析，如资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析和所有者权益变动表分析；三是企业基本财务指标分析，如企业营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析、发展能力分析等；四是企业财务报表的拓展分析，包括综合业绩评价、盈余预测与管理和企业价值评估等。

五、本科生财务报表分析课程教学方法比较

如表4所示，财务报表分析课程的教学方法主要包括理论讲解、案例分析和专题讨论等。

六、本科生《财务报表分析》课程考核方式比较

如表5所示，财务报表分析课程的考核方式以平时作业和期末考核相结合为主。

七、研究结论

本科生财务报表分析课程教学模式的构成要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等。其教学目标在于：一是要求学生了解与掌握企业财务报表分析的基本理论知识；二是要求学生准确理解企业财务报表结构；三是要求学生熟练掌握企业基本财务指标分析方法；四是要求学生学习与初步了解企业财务报表拓展分析的相关知识等。本科生财务报表分析的教学内容主要包括企业财务报表分析的基本理论、企业财务报表的结构分析、企业基本财务指标分析和企业财务报表的拓展分析，其教学方法主要有理论讲授、案例分析和专题讨论等。

参考文献：

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第6篇：分析企业盈利能力的方法范文

【关键词】 企业 现金流量 盈利质量 分析

现金流量反映企业实际收到和付出的现金，其数量是按收付实现制来确定的。现金流量的大小表明企业的偿债能力和支付能力。近几年来，国内一些企业出现了许多重大的财务舞弊案件，这些舞弊案件都无一例外的是与粉饰利润有关。很多上市公司报告的利润很高，但其实际的盈利质量却不一定高。如何正确评价企业的盈利质量对于证券市场的规范发展，保护投资者和债权人的利益都有着深远的意义。

1. 现金流对企业盈利质量分析的重要性

1.1通过分析现金流量比利润表了解企业的偿债能力和支付能力企业现金流量是反映企业实际收到和付出的现金，而不论其归属期，其数量是按收付实现制来确定的。由于受通货膨胀因素影响，净利润的多少并不能真正代表企业实际的资产变现能力和支付能力。有些公司虽然净利润较高，但时常会因偿付能力不足而受到清盘的威胁。由于现金是一项变现能力最快、流动性最强的流动资产，企业的偿债最终靠现金来实现。因此，现金流量的大小最能说明企业的偿债能力和支付能力。

1.2现金流量弥补了权责发生制对会计信息产生的不良影响

现金存量比其他资产存在方式更容易检查和验证。现金流量揭示企业的现金流入、流出和结余情况，可以直接用于分析和评价企业的经营状况、支付能力和偿债能力，能为投资者、债权人正确决策提供有用的信息。

1.3现金流量考虑了风险和通赁膨胀的影响，数据来源可靠

企业的经济活动深受通货膨胀的影响，以权责发生制为基础编制的利润表是以应计收入和应计费用进行会计处理的。报表使用者可以直接以当前物价水平衡量企业资产受通货膨胀的影响程度，了解和评价企业获得现金的能力。第一，现金存量的增减以及现金流量的流向均以实际发生为基础，既避免了权责发生制的不足，又可以与资产负债表、利润表的相关项目相互联系、相互检验。第二，以现金流量作为盈利能力的参照指标，具有较强的稳健性。第三，现金存量与其他资产存在方式相比较，更容易检查和验证。第四，净现金流量、经营活动净现金流量等指标，比利润、净利润等指标更能体现公司的综合盈利水平和偿债能力。更能透视出公司的盈利质量。

2. 企业盈利质量分析的一般方法及其缺陷

评价盈利质量应该包含盈利的真实性和成长性这两个方面。评价盈利质量应从财务分析和非财务分析的角度进行全面的分析，从财务角度进行分析主要针对影响盈利质量可以量化的因素，而从非财务角度进行分析则主要考虑那些难以量化的因素。还有的方法是通过分析盈利的持续稳定性，盈利的现金流保障程度和利润相关信息的真实可靠性来评价企业的盈利质量。盈利质量分析比较复杂，涉及到资产负债表、损益表和现金流量表的分析。有的方法就通过分析应收账款发展趋势，应收账款占有率，主营业务利润率，营业利润率，现金销售比率等指标来分析盈利质量。

现行会计准则下收益确认模式的不足、企业所面临的风险、成长性、资产质量、资本结构、公司治理等也影响企业的盈利质量。目前，传统的盈利能力的分析指标主要有净利润、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售利润率等。这些指标从不同的角度对企业的盈利状况进行评价，比较全面，但也存在明显的缺陷--不能反映盈利的现金流入，即无法反映企业的盈利质量问题。盈利如果没有现金流入，不仅无法进行分配，而且会影响到资产的质量，误导投资决策。由此可见，在分析企业的财务状况时，仅仅依靠净利润、净资产收益率这些权责发生制下的指标是远远不够的。企业盈利质量的评价是一个综合的工程，有待于各方关系的顺畅和相关法规的完善。

3. 现金流的企业盈利质量分析方法

3.1直接阅读现金流量表

通过阅读现金企业流量表的各个项目，尤其注意与经营有关的现金流入和流出项目，并注意和资产负债表、利润表相关项目对照、验证，必要时可做一些计算。如，现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金大于利润表中主营业务收入的数额，说明企业不仅收回本年的销售收入，还收回以前年度部分的应收账款，表明其获现能力强；反之，若利润表中主营业务收入的数额大于现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金，则表明企业今年的销售收入中还有部分没有收回，以应收账款的形式存在，这就需要进一步分析这部分销售收入是否已实现，会不会是企业以应收账款的形式虚增收入，或是提前确认以后年度的销售收入。又如通过现金流最表，可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因，但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等；若结合利润表中收入、成本及利润项目的分析，再结合资产负债表中应收账款等项目的变化情况进行判断，则可获悉企业经营活动产生的现金流量，主要是来源于以前债权的收回，还是本年现销比例的提高，同时又可考察企业盈利质量。

3.2对现金结构进行分析

一般而言，工业、商业板块的现金流量表中，与经营有关的现金收入应当占现金流入量的一定比重，销售商品、提供劳务收到的现金应当占经营活动现金流入量的一定比重，购买商品、接受劳务支付的现金与支付给职工的工资支出等，应当占经营活动现金流出量的一定比重，在持续经营下，经营活动现金净流量应为正值。在结构分析中，投资者可能会发现一些异常情况，应根据企业的财务状况具体分析判断。比如，经营活动现金净流量为负值，但当期现金净流量为正值，可以判断该企业是通过非商品经营手段获得现金流入，不排除通过筹资等手段来弥补由于经营性亏损造成的现金短缺的可能，这种状况应引起投资者重视。再比如，有些企业可能会出现销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入量的很少比重，且这种情况长期存在，说明该公司可能用奠他业务利润弥补主营业务利润的不足，可以判断该企业在行业竞争中处于劣势状态。

3.3指标分析

利用现金流量表，结合利润表和资产负债表，采用以下指标，分析判断企业的盈利质量。

3.3.1盈利现金比率（经营现金净流量／净利润）。该指标反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺。应收账款的增加，可能有以下三方面原因：第一，为了扩大市场份额而导致赊销增加；第二，企业规模扩大（资产增加）而带来的应收账款增加；第三，盈余管理促成虚列收入，应收加大。第一中的原因可以借助于指标--销售商品提供劳务收到的现金／经营活动现金流入量进行分析，若该指标持续上升，应收账款的增加尚属正常；第二中的种原因可以借助于指标--（期未总资产一期末应收账款）／（期初总资产一期初应收账款）分析，若该指标上升，说明企业规模壮大，债权资产增加也属正常。如不是前两种原因，则有利用应收操纵利润之嫌。在盈利质量分析时，仅仅靠一年的数据是不能说明问题的，需要进行连续的盈利现金比率的比较，若某企业盈利现金比率一直小于1甚至为负数，则企业盈利质量相当低下，严重时会导致企业破产。

第7篇：分析企业盈利能力的方法范文

一、仅从销售情况看企业盈利能力

对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。在企业利润的形成中，营业利润是主要的来源，而营业利润高低关键取决于产品销售的增长幅度。产品销售额的增减变化，直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好坏。因此，许多财务分析人员往往比较关注销售额对企业盈利能力的影响，试图只根据销售额的增减变化情况对企业的盈利能力进行分析和评价。然而，影响企业销售利润的因素还有产品成本、产品结构、产品质量等因素，影响企业整体盈利能力的因素还有对外投资情况、资金的来源构成等，所以仅从销售额来评价企业的盈利能力是不够的，有时不能客观地评价企业的盈利能力。

二、忽视税收政策对盈利能力的影响

税收政策是指国家为了实现一定历史时期任务，选择确立的税收分配活动的方针和原则，它是国家进行宏观调控的主要手段。税收政策的制定与实施有利于调节社会资源的有效配置，为企业提供公平的纳税环境，能有效调整产业结构。税收政策对于企业的发展有很重要的影响，符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力；不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收，从而不利于企业盈利能力的提高。因此，国家的税收政策与企业的盈利能力之间存在一定的关系，评价分析企业的盈利能力，离不开对其面临的税收政策环境的评价。然而，由于税收政策属于影响企业发展的外部影响因素，很多财务人员对企业进行财务分析时往往只注重对影响企业发展的内部因素进行分析，而容易忽视税收政策对企业盈利能力的影响。

三、忽视利润结构对企业盈利能力的影响

企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。

四、忽视资本结构对企业盈利能力的作用

资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。当企业的资产报酬率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。有些企业只注重增加资本投入、扩大企业投资规模，而忽视了资本结构是否合理，有可能会妨碍企业利润的增长。在对企业的盈利能力进行分析的过程中，许多财务人员也忽视了资本结构变动对企业盈利能力的影响，只注重对企业借入资本或只对企业的自有资本进行独立分析，而没有综合考虑二者之间结构是否合理，因而不能正确分析企业的盈利能力。

五、忽视资产运转效率对企业盈利能力的影响

资产对于每个企业来说都是必不可少的，资产运转效率的高低不仅关系着企业营运能力的好坏，也影响到企业盈利能力的高低。通常情况下，资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强，所以说企业盈利能力与资产运转效率是相辅相成的。然而，很多财务人员在对企业的盈利能力进行分析时，往往只通过对企业资产与利润、销售与利润的关系进行比较，直接来评析企业的盈利能力，而忽视了企业资产运转效率对企业盈利能力的影响，忽视了从提高企业资产管理效率角度提升企业盈利能力的重要性。这将不利于企业通过加强内部管理，提高资产管理效率进而推动盈利能力。

六、忽视对企业盈利模式因素的考虑

企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素通过巧妙而有机地整合，为企业创造价值的经营模式。独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力。一个企业即使是拥有先进的技术和人才，但若没有一个独特的盈利模式，企业也很难生存。显然，企业的盈利模式并不是指从表面上看到企业的行业选择或经营范围的选择。因此，要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本动力，财务人员就必须关注该企业的盈利模式，要分析这家企业获得盈利的深层机制是什么，而不是简单地从其经营领域或企业行业特征上进行判断和分析。

七、忽视非物质性因素对企业的贡献

第8篇：分析企业盈利能力的方法范文

【关键词】 上市公司； 盈利结构； 盈利能力； 利润

中图分类号：F272.5 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）17-0112-03

盈利结构是指构成企业收益的不同形式的盈利有机搭配和比例，包括企业收益是由哪些盈利项目构成和各盈利项目占总收益的比重两方面（夏兰和谢志英，2010）。对企业的盈利结构进行分析，有助于认清不同的盈利项目对企业利润的影响性质及影响程度，把握企业在运营过程中存在的问题，提示企业及时调整经营战略，增强企业盈利能力。盈利结构质量较好的公司，其收入与利润应该在相当程度上依靠持续、稳定的来源（张政，2013），具有较强的核心盈利能力，从而表明公司具有较高的行业竞争地位和竞争实力，可以更好地应对宏观经济环境和行业周期带来的冲击，为公司的未来发展奠定良好的基础（钱爱民等，2009）。

一、反映企业盈利结构的关键指标

根据利润形成的过程，可以将公司盈利结构通过对毛利、核心利润、营业利润、利润总额的分析反映出来，原因在于这四个指标不仅是反映公司盈利能力的核心指标，而且他们之间存在逐次递进的关系：首先，毛利作为营业收入与营业成本配比的结果，反映了企业的基本盈利能力，如果毛利为负或不足，致使企业无法弥补日常的期间费用开支，企业将缺乏创造利润的基本能力；其次，核心利润是毛利扣除营业税金及附加、三项期间费用后的盈余，它反映了企业所从事的日常活动的业绩，通常被用来衡量企业自营性活动的盈利能力；再次，营业利润是在核心利润的基础上考虑了资产减值损失、公允价值变动损益以及投资活动业绩后形成的，不仅考虑了自营性活动的成效，同时也考虑了投资性活动的业绩，是企业一定时期获得利润中最主要、最稳定的来源；最后，利润总额是在企业正常经营活动所产生和实现的营业利润基础上，包括了与企业生产经营活动无关的偶然性事项所引起的盈亏，即非正常利润。换言之，利润总额反映了企业正常盈亏与非正常盈亏的最终结果。

四个指标之间的递进关系，如图1所示。

二、盈利结构分析框架

根据利润的形成过程，企业的盈利结构分析通过以下步骤完成：首先，按照毛利的情况，将样本公司分为两组：毛利盈利组和毛利亏损组，毛利盈利组公司具有基本的盈利能力；其次，将毛利盈利组样本按照核心利润的情况，分为核心利润盈利组和核心利润亏损组，核心利润盈利组公司的收入能够补偿企业的成本和期间费用；再次，将各组样本进一步按照营业利润分为营业利润盈利组和营业利润亏损组，营业利润盈利组公司在综合考虑了自营性活动及投资性活动之后，仍然具有盈利能力；最后，将各组样本按照利润总额分类，分为利润总额盈利组和利润总额亏损组，利润总额盈利组公司在正常盈亏与非正常盈亏的共同影响下具有盈利空间。据此，将公司的盈利结构划分为不同的类型，具体见表1。

根据公司的盈利结构类型，可以判断公司经营状况，对于盈利不理想的公司，可以通过盈利结构分析找出其存在的问题，针对性提出改进建议。判断方法及建议见表2。

三、中国上市公司盈利结构分析

（一）研究样本及数据来源

由于本研究目的在于通过盈利结构分析发现中国上市公司存在的问题，考虑到金融类上市公司的盈利模式与其他企业存在较大差异，将所有非金融类中国上市公司纳入研究对象，剔除数据不全的公司，得到样本2 429家，其中ST企业56家，数据期间是2013年。本研究所有数据均来源于色诺芬经济金融数据库。

（二）数据描述性统计

样本公司各利润指标的分布状态见表3。

（三）中国上市公司盈利特征分析

依据盈利结构分析框架，计算各组公司的盈利情况并进行统计分析，结果详见表4。

分析表4，可以发现：

1.从毛利率的整体状况看，盈利和亏损企业分别占比98.4%和1.6%，说明我国绝大多数上市公司的产品成本能够被收入所弥补，企业产品具有基本盈利能力。

2.从核心利润的分布情况看，该指标为正的企业均来自于毛利为正的企业，且在全体企业中占比为79.8%，说明我国超过2/3的上市公司自营性活动具有盈利能力，收入能够在弥补成本、相关税费及期间费用后仍有盈余。

3.从营业利润指标看，首先，盈利企业占比83.6%，说明企业的自营性活动、投资性活动整体经营效果良好；其次，该指标为负的企业中，核心利润为正的占比1.5%，这部分企业的自营性活动具有盈利能力，但资产减值、公允价值变动及投资性活动亏损的负面影响致使企业由盈转亏；最后，该指标为正的企业中，核心利润为负的占比5.1%，这部分企业的自营性活动缺乏盈利能力，但公允价值变动与投资收益的影响使企业转亏为盈。

4.利润总额指标显示，盈利企业占比90.8%，说明企业的最终经营结果良好。进一步分析发现，该指标与营业利润指标表现不一致的企业占比为7.6%，其中，0.2%的企业营业利润为正，但利润总额为负，7.4%的企业营业利润为负但利润总额为正，这说明这些企业的营业外项目所对应的偶然性因素致使企业扭转了营业利润的亏损局面，是企业扭亏为盈的救命稻草。

5.比较正常公司与ST公司，可以发现：（1）ST公司中毛利为负的公司占比远大于正常公司，说明ST公司的产品基本盈利能力差；（2）ST公司中核心利润为正的公司比例为29%，远低于正常公司的80%，说明ST公司的自营性活动盈利能力偏低；（3）通过营业利润与利润总额的比较可以发现，ST公司中营业利润为正，同时利润总额为负的公司占比为0，但营业利润为负，同时利润总额为正的公司占比为31%，说明我国ST上市公司的营业外收支项目主要被上市公司扭亏为盈所利用。

四、管理建议

基于上文分析结果，针对我国上市公司盈利结构方面存在的问题，提出以下管理建议：

第一，挖掘潜力，增强产品的基本盈利能力。据统计，我国上市公司中，占比1.6%的公司毛利为负，占比18.6%的公司毛利为正，但核心利润为负，这说明我国有超过1/4的公司产品收入不能或仅能勉强弥补成本，没有或仅有较小的毛利空间。这些企业应通过强化产品差异化程度，提高定价能力，或者降低成本等方式挖掘潜力，增强基本盈利能力。

第二，优化资产配置，协调自营性活动与投资性活动的关系。核心利润与营业利润的差异能大概反映出自营性活动与投资性活动的经营结果对当期损益的影响，上市公司中占比6.8%的公司核心利润与营业利润存在正负差异，说明在这些企业中，资产被配置在自营性活动还是投资性活动中，会导致其盈利能力存在差异，这些企业应注意协调资产在两类活动中的配置份额，以增加企业盈利能力。

第三，增强日常活动的盈利能力，转变部分企业过分依赖非经常项目的状态。上市公司中，7%的正常公司以及31%的ST公司存在利用营业外收支项目扭亏为盈的现象，说明部分企业的盈利能力过度依赖非经常项目，这是利润质量低下的表现之一。这部分企业应警惕正常经营活动的亏损问题，注意调整整体经营战略或培养新的利润增长点。

【参考文献】

[1] 夏兰，谢志英.微利上市公司盈利结构探析及改进建议[J].商业会计，2010（9）：30-31.

第9篇：分析企业盈利能力的方法范文

【关键词】 盈利质量 现金流 指标分析

一、引言

近年来，国内外经常报道有重大财务舞弊的案件，他们无非就是为了粉饰利润，把对外公布的报表利润弄得很高，但实际的盈利质量与盈利能力却不一定好，因为建立在权责发生制上的简单的会计利润指标存在着严重的缺陷和不足。所以加强现金流的管理和分析，透过企业漂亮的报表，掌握切实可行，能够多角度、全方位的评价企业盈利质量的指标体系，已经是广大的投资者乃至整个资本市场健康有序的发展需要解决的问题。

二、传统盈利质量分析的指标缺陷

1、传统分析盈利质量的思路

盈利质量分析较复杂，涉及到资产负债表、利润表和现金流量表的分析，有的方法会利用企业的应收账款的增长或下跌趋势，应收账款的占有率，现金销售比率，主营业务利润率等指标来分析企业的盈利质量。

企业盈利质量的影响因素还有企业所面临的财务风险，企业收益确认模式的差异，报告盈利和企业绩效的关联性，资产的结构和质量，成长性，公司的内部治理等等。我们在分析盈利情况时，通常从盈利能力这个点切入，前面说过，盈利能力是在权责发生制的基础上进行的，偏向企业获取利润的能力的静态分析，主要表现为利润和有关比例的大小，目前，传统的盈利质量分析的指标主要有，净利润、总资产收益率、净资产收益率和销售利润率等。

各指标具体计算如下：

总资产收益率=净利润/平均资产总额×100%

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

销售利润率=利润总额/营业收入×100%

下面以海王生物股份有限公司2013年的数据为例，表1为海王生物2013年和2012年的部分财务数据。

由此，我们可以将上面所说的几个指标计算出来，海王生物股份有限公司2013年的：

总资产收益率=229313650.93/[（8019242139.7+

5863516482.67）/2]×100%=3.3%

净资产收益率=229313650.93/[（1888007375.01+

1056977947.03）/2]×100%=16%

销售利润率=348337846.4/7993433971.65×100%=

4.36%

一般来说，以上的几个指标结果越高，表明企业的盈利状况越好。根据以上的计算结果，我们可以看到海王生物企业2013年当年实现的账面净利润有两亿两千多万元，总资产收益率达3.3%，净资产收益率达16%，销售利润率为4.36%，可见，该企业具有一定的盈利能力，盈利质量应该说也不会差，然而，盈利质量真的不错吗？表2中，我们可以通过企业的现金流量表看到：2013年的现金净流量尤其是其中的经营性现金净流量都表现为负值，而净利润为正，且两者相差较大，说明企业存在不真实的利润，要么就是应收账款较多，多数利润还未到账，此时盈利质量低，容易出现严重的支付危机。可见，仅凭传统的几个指标，还难以对企业的盈利质量做出客观和真实的评价。

2、传统指标的缺陷

传统的分析盈利质量的指标基本是单纯的依据利润来判断的，长期以来的财务管理理论认为，会计利润是最有价值最核心的财务指标之一，不仅能够全面反映企业过去的经营业绩，而且在一定程度上可以预测企业的未来价值。大量的实际案例资料显示，那些破产倒闭的企业并不是都因为利润亏损而经营不下去，诸如美国的安然公司、Grant公司，中国的银广夏公司等在连续盈利情况下依然破产的案件，就足以说明了盈利的公司不一定盈利质量就好。

（1）会计利润并非企业的“真正收益”。利润是会计核算采用权责发生制，遵循配比原则，企业最终经营成果的产物。权责发生制是指无论款项是否收到或付出，凡是在本期应当确认的收入或费用均作为本期的收入和费用处理，确认和费用的配比方面存在大量的主观性，对于有特定利益动机的管理者存在可操纵余地，不利于汇报真实的结果。在整个资金链条紧张的情况下比较突出的情况下，高利润的企业往往由于过多的应收账款陷入支付和偿债危机。

（2）企业利润存在相当大的操控空间。好多企业会基于各种原因降低成本，增加收入，或者用其他业务利润、营业外利润来弥补主营业务利润从而粉饰总的利润状况，这么大的操作空间极易给债权人和投资者造成假象。

三、传统盈利质量分析指标的改进

1、引入现金流量信息

现金流量是现财学中一个重要的概念，指企业在它的经济活动中产生的现金流入流出的总称，是一定会计期间的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流信息的披露有助于投资者预测企业的未来现金流量，现金流量对企业盈利质量分析很有作用。在竞争异常激烈的市场经济条件下，企业若想站住脚跟，不仅要设法销售出自己的产品，还要及时收回销货款，保证一定的现金流量，才能开展其他各种经营活动。

另外，我们知道现金流是企业的血液，至始至终都流通在企业的每个环节，企业扩大规模离不开现金的支撑，在日常的生产经营过程中，从货币到货物，再从货物到货币，也都要有现金流在中间起连接作用，是企业生产经营的原动力。现金流又决定了企业的风险承受能力，只有在每个生产周期内都实现了现金流入流出的循环回流，企业才有支付能力和偿债能力，才能抵御各种风险，增强债权人和投资者的信心，从而能够不断地生存下去。

2、现金流量指标分析的独特优越性

在分析企业的财务状况时，仅仅依靠净资产收益率，总资产收益率等指标是远远不够的，还要看企业的利润有无足够的现金保障。现金流量表使传统的财务分析只注重权责发生制信息的局面得到了扭转，将收付实现制下的信息与其有机得结合在一起，弥补了传统方法的不足，用现金流量指标分析企业的盈利质量存在一定优势和可行性。

（1）更准确的反映企业盈利的真实情况

传统的盈利质量分析体系是用总资产净利率、销售利润率等指标来衡量企业的盈利能力的。但企业利润的计算是建立在会计制度基础之上的，而利润极易受人为因素的影响，因此，在一定程度上，企业的会计利润是存在质量问题的。

现金流量是基于收付实现制的基础之上进行确认的，能够洞察盈余操纵和报表粉饰，有效地制约管理层对于利润的调控。这一点，弥补了权责发生制在确定会计利润方面的不足。所以，只有将传统的会计盈余信息与现金流量信息相结合，才能够有效的改善传统盈利质量分析体系的不足和缺陷，从而使其能够更准确的反映企业盈利的真实情况。

（2）可更好地衡量企业的业绩和实力

企业的成长离不开充足的现金流的支持，一个企业若拥有充足的现金，我们可以推测它的经营环节不会突然中断，而且还可以更好地抓住发展的机会，将富余的现金投入到有价值的新项目中，并且没有支付和还债的压力，可以从容的安排资本结构规避风险。

（3）使企业的现金管理和利润管理更好的结合起来

从现金流量表的附属资料可以发现利润是经营活动现金净流量的主要来源，经营活动的现金流量就如同企业现金流血液的造血细胞，而筹资活动和投资活动的现金流只是企业外界的输血管，因此现金流量管理和利润管理是密切相关的，通过现金流量指标的考核使现金流管理和利润管理更好的结合在一起。

3、现金流对企业盈利质量分析的重要性和意义

从现金流中可以看出企业的盈利质量和企业的市场价值，现金流比利润更能反应企业的盈利质量，它的流入流出量是企业资产的真实变化，它的存量容易检验和验证，数据来源也更加可靠，减少了企业可能发生坏账的可能，强调了库存货物的变现能力、企业投资的回收情况。现金流量是企业制定决策和分配决策的主要参考指标，若缺乏实质的盈利现金的流入即使有账面的盈利，那么质量也是大打折扣的，企业不仅无法进行分配，还会产生资产质量问题，形成财务风险，影响决策者的决策，甚至直接威胁企业的生存。此外，投资者们能通过现金流量信息看清企业真实情况，充分认识企业盈利状况的投资价值。所以，对企业盈利质量的分析，要充分关注企业的现金流量表所反映的企业的现金流量。

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