投资项目风险管理和决策精选(九篇)

第1篇：投资项目风险管理和决策范文

[关键词] 现代企业 风险投资 决策

风险投资也称为创业投资，是指把资金投向蕴藏着巨大潜在收益与较大失败风险的技术创新企业、并为之提供经营管理服务，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。与传统的投资相比，风险投资的风险比较大，有许多因素无法准确度量，因此，风险投资的整个过程贯穿着决策。如何运用科学的决策控制和化解风险投资的风险，扩大资本活动的有利因素，控制和抑制不利因素，达到以最小成本实现风险投资利益的最大化，是风险投资者着重要解决的核心问题。目前，国内外的许多专家对风险投资的关注焦点主要集中在风险投资的决策技术模型上，用于风险投资的决策模型有很多，比较常用的主要有风险评审技术、风险投资进入机制评价模型、多因素模糊综合评判模型、目标模糊优选法、AHP(Analytic Hierar-chy Process)层次分析法、投资风险的多层次评价指标体系模型、组合投资风险评估模型、线性规划数学模型、净现值法、实物期权法、逾期效益法等等。这些模型为风险投资的决策提供了有效的技术分析路线和工具。上述风险投资决策模型主要是如何选取和评价投资项目的静态模型，而风险投资决策是一个动态多阶段、多层面的过程，由多方面的决策组成的一个有机的系统，只有在风险投资的各个阶段、各个层面都做到科学合理的决策，风险投资才能实现高收益、高回报的初始目的。

一、风险投资项目选择决策

风险投资的首要特点就是高风险、高收益。因此，选择一个良好的投资项目对投资成功至关重要。一般来说，风险投资项目要科技含量高，技术领先、市场前景看好，因此各国风险资本在进行项目选择决策时都将高新技术与产品作为投资目标，因为高薪技术产业是具有高附加值的战略性产业，具有开拓性、创新性、带动性和渗透性，代表着一个国家的科技先进水平、综合国力和国际竞争力，其高速发展能够带来高额的投资收益。但是，高新技术产业的探索性决定了其巨大的投资风险性。因为高薪技术产业投资数量大、利润回收周期长、产业成功化率低，所以高新技术产业的风险投资决策风险存在很大的风险性，风险投资公司对高新技术企业的选择是相当谨慎的，它们对项目的审批都按照严格的程序进行，以确保风险投资的稳健性。目前，计算机、网络、生物医药、环国际风险投资公司在中国投资主要集中在信息产业境保护和保健产品等领域。

此外，随着高新技术产业领域,如IC(集成电路)设计、软件设计、现代生物技术，以及以现代中药为代表的药物研发各领域在吸引风险投资时纷纷将自有知识产权作为主要卖点，知识产权已经日渐成为风险投资的新要素。在投资高新技术产业领域时，如果忽视知识产权，将可能会加大风险投资的风险。而将要出台的《职务发明条例》和相关法规，将从国家层面上明确专利技术参股，以及专利质押的方式获得银行贷款的合法性，使风险投资股权结构优化，有利于降低投资风险，同时也将会使得知识产权在风险投资中的地位更进一步提升。

在选择了某一具体投资项目后，风险投资机构还要对该项目进行综合的评价和分析，从而准确评价该项目的价值，保证投资决策的正确性。对风险投资项目的评价包括外部环境评价和项目所属企业内部环境评价。外部环境评价主要包括当前的宏观经济环境分析、该项目所处的行业分析、社会文化背景分析及竞争对手分析；对项目所属企业内部环境分析主要包括企业的概况、员工概况、企业的生产能力、营销能力、管理能力以及财务状况等，在对项目的内外环境以及项目本身的价值和风险进行综合考察分析和评估后，风险投资机构才能做出正确的投资决策。

二、风险投资区域选择决策

风险投资是经济发展强有力的推动力，而完善健全的法律制度对风险投资的运作起着至关重要的作用。同样，任何一个地方风险投资事业的健康发展与该区域地方政府健全的政策法规、税收优惠政策、政府采购政策、信用担保机制，以及适应创业投资发展的社会环境、高效的资本运营市场、良好的市场秩序和完善的创业投资体系是分不开的。此外，风险投资者在选择投资区域时，十分重视整体资源的评价，因为一个风险企业的快速发强需要市场，人力资源、资本、信息、配套技术、基础工业及政策环境等多方面的有力支撑，因此风险企业所处的区域对风险投资家的策决有十分重要的影响。一般情况下，处于市场发达、科研院所集中、基础工业完备、自然环境优美及交通便利(或者接近风险投资公司所在地)的风险险企业更容易引起风险投资家的兴趣。目前，风险投资在我国的投资分布主要集中在深圳、北京、上海、广州等东部经济较发达地区，这些地区的市场化水平较高，高新技术企业发展较快，企业生存能力和应变能力较强，以及整体区域投资环境良好，自然就成为了风险资本首选的区域。

三、风险投资组合决策

组合投资又叫分散投资，指风险投资公司在进行风险投资时一般不把资金全部投向一个行业或项目，而是将资本分散投向一个包含多个不同项目的项目群，而且每一个项目的投资额限制在一定的范围内，利用其中成功上市或出售实现蜕资的项目所取得的高回报抵偿失败项目的损失并获得赢利，以达到分散风险的目的，避免因行业周期性和市场不可预测带来的风险。组合投资可以在不降低投资收益的同时降低投资风险，也就是说组合投资可以改善风险投资的风险―收益比率。组合投资可以有效的降低风险投资的风险率，提高项目的的整体投资收益率，是追求风险投资利益最大化的一个组成部分风险投资公司对风险资本进行投资组合决策时要考虑以下几点。首先，投资于不同的产业领域。其次是在同一产业领域内内投资于不同的企业。即使在同一个产业领域内，由于不同的企业所处的发展阶段不同，所需的投资规模也就不同。如果一个风险企业所需资金过小，风险投资的管理费用就会提高，就会出现规模不经济的问题。而如果规模过大，其管理费用虽然会降低，但单项投资的风险将会加大。因此风险投资公司要考虑不同的产业领域、同一个产业领域内不同的企业、同一企业的不同发展阶段，依据自身的战略、能力、回报要求、风险态度及宏观环境条件，合理确定投资规模，正确进行风险投资组合决策。

四、联合投资决策

所谓联合投资是指由两个或者多个风险投资家或机构共同出资投资一个风险企业的投资行为，可以在同一时期，也可以在不同时期投资。风险投资所涉及的往往是科技含量高、技术领先、市场前景看好的创新性的领域和项目，这就决定了风险投资的投资数量一般非常庞大，加上它所固有的高风险和收益的不确定性，使得单个风险投资公司在有些大项目上往往心有与余而力不足，只能寻求与其他风险投资公司合作进行联合投资，来减少每个投资者的资金压力而进行少量投资来分散风险。目前，联合投资在风险投资领域越来越普遍，已经成为风险投资的主要投资方式，据EVCA统计，2001年欧洲风险投资额约为22.331362忆欧元，而实行联合投资的金额达到6.979829亿欧元，约占全年投资额的30%，其中，在美国，联合投资的比例更是高达90%以上。联合投资是迅速积聚资金、降低风险、提高增值服务能力、实现信息资源共享、改进投资决策、增加社交和投资范围的有效投资工具。如摩托罗拉在1991年以18％的股份，与10余家公司运用风险投资机制牵头成立了铱星公司，建立由66颗低轨道卫星组成的全球移动通讯网，由于运营和市场等方面的原因，在耗资50亿美元后，不得不宣布破产。但项目的失败并未给Motorola带来太大的损失，因为它在成立公司时采用了联合投资的方式，从而有效地分散了风险。再如国际霸菱、瑞士东方汇理、地处美国硅谷的中国华登，以及在香港的中国(深圳)高科技风险投资基金，分别以1100万美元、1000万美元、500万美元、400万美元注册创维集团，总额高达3000万美元。如此巨大的风险投资很难由单个的风险投资公司承担，同时，也不利于它的投资组合和投资分散战略，而进行联合投资可以有效降低单个风险投资公司的风险程度，提高成功率和回报率。风险投资家或机构在选择什么样的风险投资公司作为自己的联合投资合作伙伴时，要考虑以下几点：首先对方要实力雄厚，其次对方要有良好的信誉。

五、风险投资后管理

风险投资决策的过程不是静态的单阶段过程，而是动态的多阶段过程。它不仅包括融资前的决策，而且包括对整个投资过程的管理。风险投资机构或企业后管理目的或目标是通过提供增值服务，帮助解决企业存在的问题，促进其快速成长升值，选择最价时机，以股权转让方式实现投资退出实现增值的过程。风险投资机构依据与风险企业之间的投资协议而对风险企业实施监督和管理。在风险投资后管理的深度上，风险投资机构派人员参与风险企业的董事会组建，充分发挥董事会对企业的监督和咨询功能。风险投资机构可以深入开展对风险企业的一般追踪管理，监控被投资企业的经营动态信息，尤其是财务信息。风险投资机构还利用自身可以利用的各种资源，并提供有效的服务，在技术管理、资本运营、营销渠道、企业经营等多方面、全方位地给予风险企业提供多种多样的管理帮助与增值服务，并帮助被投资企业解决存在的各种问题，致力于做大做强风险险企业，以实现被投资企业快速增值和投资的最终变现。

总之，风险投资是一个高风险高收益的行业，只有科学合理的投资决策才能达到以最小成本实现风险投资收益最大化目的。风险投资要科学合理的进行投资项目的甄别、选取，投资区域的综合考察研究，并灵活运用组合投资、联合投资等工具，并有效进行投资后管理，做到各个阶段、各个层面都做到科学合理的决策，才能有效降低投资的高风险程度，实现高收益、高回报的初始目的。

参考文献:

[1]苏永江李湛:风险投资决策问题研究.科学学与科学技术管理，2001.2

[2]范柏乃:风险投资决策程序研究.浙江金融，2002.2

[3]风险投资决策的新要素.科技广场，2003.4

[4]王家桥:论科学理性的风险投资决策.河南省情与统计.2002.3

第2篇：投资项目风险管理和决策范文

关键字：投资决策；风险；防范

一、简述

一般情况下，重大投资项目是企业发展战略和中长期发展规划的重要支撑，对于企业再生产能力和支撑保障能力的提高、企业产品升级和技术进步具有关键作用，对企业产业结构和产品结构调整以及可持续发展更是举足轻重。

项目投资决策是指企业在充分的市场调研基础上，对投资项目的技术可行性、经济可行性、建设方案可行性、潜在风险因素以及敏感性等方面进行分析，最终决定投资项目是否必要和可行的一种选择。

二、投资决策阶段的风险分析

决策阶段的风险一定程度上决定于可行性研究的成功与否，如可行性研究中的市场调查是否真实全面、供需预测是否准确、目标市场定位、产品方案和建设规模是否合理、风险应对措施是否有效等。

1.市场风险。市场风险是一种越来越重要的风险，尤其对于竞争性项目来讲，是一种经常遇到的风险，值得企业和投资者密切关注。项目产品的市场需求、竞争态势、价格趋势等对项目的目标定位有直接影响，是决定项目建设和未来运营成功与否的基础。市场风险主要表现在供求变化、产品竞争力和价格风险等方面。

（1）供求变化。若供大于求，则有可能导致市场竞争加剧，价格快速下降、产品滞销等，影响目标实现。若供小于求，则表明投资规模和目标定位与市场有一定偏差，对投资利润率有一定影响。

（2）产品缺乏竞争力。主要表现在产品的性能、价格以及新产品替代等方面。准确把握产品发展趋势，制定合适的产品方案，方能适应市场的变化。

（3）原材料价格上涨。原材料料是决定项目建设成本和生产运营成本高低的关键因素，价格过快上涨将对项目的投资回收及预期效益产生直接影响。

2.技术风险。投资项目的技术风险是指所采用的工艺技术发生重大变化时，项目目标的实现受到影响，导致产能降低，成本增加，或产品质量不达标等。拟采用的技术方案对项目的投资、投产后的生产成本、今后的经济效益和社会效益，以及项目的生存和竞争能力都会产生重大影响。在投资决策阶段，应高度重视技术先进性、可靠性、适用性和经济性的评价。

3.管理风险。管理风险是指企业因经营管理方面的原因而导致的投资失败，主要有战略管理风险、组织管理风险和生产管理风险等。

（1）战略管理风险。指因企业的战略决策失败导致的风险。战略决策一旦失误，投资项目失去意义，将会给企业带来难以估量的损失。如：曾经的手机巨头诺基亚因在智能手机系统的选择上决策失误，终被苹果、三星甚至中国华为等公司远远地甩在了后面。

（2）组织管理风险。指由于管理模式和组织结构不合理，导致管理混乱或管控不足，从而导致投资增加、项目不能按期投产造成损失的风险。需要及时调整组织结构中明显不合理的部分，使管理架构适应企业长远发展和投资项目建设的需要。

（3）生产管理风险。指由于项目前期预测不足，导致实际的生产能力与实际的市场容量不一致。这种生产风险可以通过及时调节生产能力，力争需求与生产相匹配，从而减轻影响。

4.人才风险。人才风险主要是指由于项目建设以及生产运营所需的各专业、各层次专业人才不充足，核心团队建设不到位等因素而导致投资失败或生产运营困难。企业在投资决策阶段，需要分析项目不同阶段对人才的不同需求，合理进行人力资源配置。

5.其他风险。项目投资还受其他外部因素制约，如产业政策导向、配套条件等。在投资决策阶段需要仔细研究论证，以保证项目建设的顺利实施，并实现投资效益的最大化。

三、投资决策阶段的风险防范措施

在建设项目决策之前对项目进行风险识别和评估，有助于决策者形成科学的决策。将风险在事前予以规避，以免造成巨大浪费。风险防范措施主要可以通过以下几方面进行研究：

1.项目投资要符合企业战略规划。在项目投资决策时，要充分考虑项目与企业自身中长期发展战略的符合性，将有限的财力投入到有竞争优势、自身所熟悉的行业和领域。

2.认真组织项目可行性研究。项目的可行性研究是投资项目决策阶段的主要成果之一，也是企业决策层做出准确决策的主要依据。项目的可行性研究必须坚持市场和效益、科学决策、民主决策、风险责任等原则。可以委托有资质的第三方咨询评估机构对投资项目从建设必要性、市场、技术、工艺、设备、人才、资金筹措等多方面进行公正客观的论证，分析各种风险产生的源头，防范投资决策风险。

3.做好项目评审与决策。项目评审与决策的主要管控措施：一是企业应当组织专家评审组对项目的可行性研究报告进行评审，或委托具有资质的咨询机构进行独立评审。二是在项目评审中，要对项目投资方案、投资规模、资金筹措、生产规模、布局选址、技术、安全、环境保护等各方面情况的真实性和可靠性进行核实，特别是要对经济技术可行性进行深入分析和全面论证。三是企业应当建立和完善投资决策程序，按照规定的权限和程序对工程项目进行决策，重大工程项目应当报经董事会或者类似决策机构集体审议批准，决策过程必须有完整的书面记录，并实行决策责任追究制度。

参考文献：

[1]李友谊.企业投资决策风险分析[D].华中科技大学，2004

第3篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：投资决策风险管理现金流量税收筹划

股份公司的财务目标是股东财富最大化。股东财富最大化的途径是提高报酬率和减少风险，公司报酬率的高低和风险的大小又决定于投资项目、资本结构和股利政策。因此，财务管理的主要内容是筹资决策、投资决策和股利决策三项。筹资决策要解决的问题是如何取得公司所需要的资金：股利政策是指在公司赚得的利润中有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资，股利政策从另一个角度来看就是保留盈余决策，是公司内部筹资问题：投资决策是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出决策。投资决策、筹资决策和股利政策有密切关系，筹资数量的多少要考虑投资需要，在利润分配时加大保留盈余可减少从外部筹资。对于创造价值而言，投资决策是三项决策中最重要的决策，筹资的目的是投资。投资决定了筹资的规模和时间。所以，当公司面对众多的投资机会，应如何有效地控制每一项投资中所蕴含的风险，如何合理地确定投资项目的现金流量以及如何合理地解决投资中的税收问题，都是十分重要的事情。

一、实行风险管理

风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险管理和投资管理从来就是一对孪生兄弟，任何投资收益都是在控制风险的前提下取得的，在当前资金运用所处的市场环境下，风险管理水平和风险管理能力的高低决定了资金运用的成败和效益，因此，加强资金运用风险管理、提高风险管理水平对资金运用是非常重要的。从2004年爆发的中航油事件来看，中航油最大的失误就是涉足不熟悉的石油指数期货交易，同时又没有严格的风险限额控制措施。如果中航油能够准确评估石油指数期货头寸的风险，并将风险控制在与资本对应的最大风险限额内，就不会造成5.54亿美元的巨额损失。中航油事件的教训是极为深刻的，从中也可以看出总风险限额控制在风险管理中的重要作用。所以，我们在进行投资决策时就应将这些风险控制在总风险额度范围内。从而达成风险控制的总体目标。要想有效地控制每一项投资中所蕴含的风险就应建立科学的风险控制体系。建设好资产负债匹配管理、风险预算管理、信用管理、内控管理和绩效评估五个部分组成的风险控制体系，同时，为了更有效地发挥风险控制体系的作用，还必须建立一个能够相互制约、相互监督的组织架构和高效的运行机制。只有这样，才能及时、准确、有效的识别、评估和控制各类风险，将总风险控制在预算范围内。

二、科学预测投资项目的现金流量

在企业的投资决策尤其是长期投资决策中，准确识别投资项目未来现金流入量和现金流出量的大小也是十分重要的工作。因为现金流量预测的准确度，直接影响到决策的质量。但是，与单独实施的新建项目不同的是，公司投资的项目总是与本公司现有的经营业务活动有着千丝万缕的联系，费用和效益往往不易直接确定，这使得项目现金流量的识别工作变得非常困难。要想解决这一问题，就应遵循实际现金流量原则和增量原则来识别公司投资项目的费用和效益，正确区分沉没成本、机会成本；相关费用和非相关费用；正确处理折旧费、税金和融资成本；合理解决费用分摊等问题。对上述问题做出正确判断后，剩下的任务就是按照常规做法和税收的规定，分别估算项目的增量年经营费用、销售税金及附加和所得税，然后编制现金流量表。

三、合理进行税收筹划

第4篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：投资决策风险管理现金流量税收筹划

股份公司的财务目标是股东财富最大化。股东财富最大化的途径是提高报酬率和减少风险，公司报酬率的高低和风险的大小又决定于投资项目、资本结构和股利政策。因此，财务管理的主要内容是筹资决策、投资决策和股利决策三项。筹资决策要解决的问题是如何取得公司所需要的资金：股利政策是指在公司赚得的利润中有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资，股利政策从另一个角度来看就是保留盈余决策，是公司内部筹资问题：投资决策是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出决策。投资决策、筹资决策和股利政策有密切关系，筹资数量的多少要考虑投资需要，在利润分配时加大保留盈余可减少从外部筹资。对于创造价值而言，投资决策是三项决策中最重要的决策，筹资的目的是投资。投资决定了筹资的规模和时间。所以，当公司面对众多的投资机会，应如何有效地控制每一项投资中所蕴含的风险，如何合理地确定投资项目的现金流量以及如何合理地解决投资中的税收问题，都是十分重要的事情。

一、实行风险管理

风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险管理和投资管理从来就是一对孪生兄弟，任何投资收益都是在控制风险的前提下取得的，在当前资金运用所处的市场环境下，风险管理水平和风险管理能力的高低决定了资金运用的成败和效益，因此，加强资金运用风险管理、提高风险管理水平对资金运用是非常重要的。从2004年爆发的中航油事件来看，中航油最大的失误就是涉足不熟悉的石油指数期货交易，同时又没有严格的风险限额控制措施。如果中航油能够准确评估石油指数期货头寸的风险，并将风险控制在与资本对应的最大风险限额内，就不会造成5.54亿美元的巨额损失。中航油事件的教训是极为深刻的，从中也可以看出总风险限额控制在风险管理中的重要作用。所以，我们在进行投资决策时就应将这些风险控制在总风险额度范围内。从而达成风险控制的总体目标。要想有效地控制每一项投资中所蕴含的风险就应建立科学的风险控制体系。建设好资产负债匹配管理、风险预算管理、信用管理、内控管理和绩效评估五个部分组成的风险控制体系，同时，为了更有效地发挥风险控制体系的作用，还必须建立一个能够相互制约、相互监督的组织架构和高效的运行机制。只有这样，才能及时、准确、有效的识别、评估和控制各类风险，将总风险控制在预算范围内。

二、科学预测投资项目的现金流量

在企业的投资决策尤其是长期投资决策中，准确识别投资项目未来现金流入量和现金流出量的大小也是十分重要的工作。因为现金流量预测的准确度，直接影响到决策的质量。但是，与单独实施的新建项目不同的是，公司投资的项目总是与本公司现有的经营业务活动有着千丝万缕的联系，费用和效益往往不易直接确定，这使得项目现金流量的识别工作变得非常困难。要想解决这一问题，就应遵循实际现金流量原则和增量原则来识别公司投资项目的费用和效益，正确区分沉没成本、机会成本；相关费用和非相关费用；正确处理折旧费、税金和融资成本；合理解决费用分摊等问题。对上述问题做出正确判断后，剩下的任务就是按照常规做法和税收的规定，分别估算项目的增量年经营费用、销售税金及附加和所得税，然后编制现金流量表。

三、合理进行税收筹划

企业在进行初始投资预测和决策时，首先要考虑投资收益率。在企业的诸多竞争中，尤以成本的竞争最为核心，而所纳税额是企业的一大成本，应缴税款的多少直接影响到投资者的最终收益。所以，投资者为降低税收成本，获得预期的投资收益，就有必要对其纳税事宜进行筹划。税收筹划也称节税，是指纳税人在既定的税法和税制框架内，从多种纳税方案中进行科学、合理的事前选择和规划，是企业本身税负减轻的一种财务管理活动。税收支出作为成本的组成部分，是任何公司都不能回避的问题，如何在合法、合理的范围内通过税收筹划，有效地节约税收成本，也是现代公司经营者增强企业活力、创造发展生机、实现理财目标的一大举措。投资时。公司可选择企业组织形式、投资地点、投资行业、投资方式和投资结构等来进行纳税筹划。如选择税收优惠地区投资或与税收优惠地区的公司通过联营、信托等方式进行合作，从而享受税收优惠，投资者只要把握好筹划空间，就可以避免缴纳或少缴纳所得税。另外，还可以利用行业性税收优惠，结合行业自身特点，注意公司的综合税负水平。但是，在投资税收筹划时要注意考虑成本效益原则。也就是说，税收筹划在可能给纳

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税人减轻税收负担、带来税收利益的同时，也需要纳税人为之支付相关的费用。税收筹划作为企业财务管理的一个组成部分，它的目标是由财务管理的目标决定的，即实现股东财富最大化。因此，在筹划纳税方案时，不能只考虑税收成本的降低，而忽视因该筹划方案的实施而引发的其他费用的增加或收入的减少，必须综合考虑采取该税收筹划方案是否给企业带来绝对的收益。除了要注意考虑成本效益原则外，还要考虑税收筹划的风险。如对有关税收优惠政策的运用和执行不到位的风险，不依法纳税的风险，在系统性税收筹划过程中对税收政策的整体性把握不够造成税收筹划失败的风险，等等。此外。税收筹划是一种事前行为，具有长期性和预见性，而国家税收法律、法规和政策在今后一段时间内可能会发生变化。所以，税收筹划和其他财务管理决策一样，收益与风险并存。

第5篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：风险投资；评估；决策

中图分类号：C916 文献标识码：B 文章编号：1009-9166（2008）33（c）-0036-01

一、投资效益是决定实现投资目的的中心内容。风险管理又名危机管理，是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程，包括了对风险的量度、评估和应变策略，风险管理从1930年代萌芽，最早起源于美国。投资作为中国经济增长的主引擎，在需求和供给两个方面发挥重要作用。就企业投资而言，投资就是把资金直接投入生产经营性资产，以便获得投资利润。从投资活动全过程看，每个投资项目都有一个整体目标，即在一定时间内，按投资预算的要求，用最少的资金投入，实现资源优化组合，搞好项目建设，使其达到设计质量的要求，从而取得良好的经济效益和社会效益。

二、投资项目的风险识别。（一）风险辨识的方法：1、基本方法：风险清单。2、辅助方法：财务报表法、流程图法、事故树法。3、其他辅助方法：现场检查与交流法、风险形式估计法。（二）风险辨识的步骤：确定不确定性的客观存在――建立初步清单――确定各种风险事件并推测其结果――制定风险预测图――进行风险分类――建立风险目录摘要――制定关键风险因素多维时序图。当投资者做出投资决策时，不仅要考虑预期回报，还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合，利用投资资产的多样化，能够分散非系统风险。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分，项目投资的风险主要体现在：首先，在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有：情况不明，仓促决策；方法不对，估算有误；考虑不周，缺项漏项；弄虚作假，不负责任；审查不细，把关不严等。其次，在项目实施阶段导致投资损失的风险有：建设施工工期拖延；工程与设备存在质量问题；项目建设组织管理不严。最后，项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有：经营环境的不利变化；忽视人员素质的提高与培训；经营管理体制不健全。

三、投资项目的风险评估及决策依据。（一）、风险评估涵义：在风险事件发生之后，对于风险事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失进行量化评估的工作。（二）、风险评估的方法：基于知识的分析方法 、基于模型的分析方法、定量分析、定性分析。（三）、投资项目决策依据的定性分析。投资项目的决策，是指为实现一定投资目标，在充分占有信息和经验基础上，据现实条件，借助于科学理论和方法，从若干备选投资方案中，选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。投资决策的质量影响因素较多，主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节，也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作，就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价，以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动，通过对项目收益和风险的测算分析，判断投资和资金回收的安全性。在分析评价投资项目的可行性时，要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。投资项目可行性分析中的宏观分析，主要是分析投资环境。具体内容有：①在选择投资项目时，首先是了解项目所在地（国）的政环境，包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关；②经济环境对投资项目的影响；③法律环境。一个良好的法律环境，能有效的保护投资者的既得利益，稳定投资者的投资方向，并不断扩大投资规模；④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、和价值观念等；⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置，应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等；对于自然资源，应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。（四）、投资项目决策依据的定量分析，案例分析：投资油井钻探问题。

某公司拥有一块可能有油的土地，该公司可以自己钻井，也可以出租给其他公司开采；若土地出租，租约有两种形式：1：无条件出租，租金45万。2：有条件出租，租金依产量而定：产量在20万桶以上，每桶提成5元；产量不足20万不收租金。设钻井费用75万元，有油时需加采油费25万，油价每桶15元，设四种状态：无油、产油5万吨、产油20万吨、产油50万吨。

①自己钻井：风险为-650*0.1-200*0.15+25*0.25*75*0.5=-51.25；②无条件出租：风险为-45*1=-45；③有条件出租：风险为-250*0.1-100*0.15-0=-40

综上所述：-51.25最小，所以决策自己钻井。

四、我国风险投资发展的对策。(一)、进一步拓宽风险投资和融资渠道,政府要继续加大直接供给风险资本,创立风险投资基金。(二)、加强制度法规建设和人才培养。风险投资机制的形成和成熟主要依赖相关的制度法规建设 ,制度法规建设是风险投资业兴起和持续、健康发展的关键 ,也是政府着力的重点。(三)、采用经济激励手段。1、提供政策性补助,政府财政的支持性融资起着关键性的作用,应当逐步增加对高科技产业扶持资金的投入。2、实施税收优惠,风险投资的利润高低与风险大小很大程度上依赖于资本收益税,因此,风险投资直接受政府税率的影响。3、贷款支持,主要做法是由政府组建的担保公司为部分风险企业贷款提供适量担保。(四)、健全资本市场 ,确保退出渠道畅通。

作者单位：西安科技大学管理学院产业经济学专业

参考文献

[1]朱延智.企业危机管理[M].北京.中国纺织出版社.2003

[2]高民杰,袁兴林.企业危机预警[M].北京.中国经济出版社.2003

第6篇：投资项目风险管理和决策范文

民营企业是我国国民经济中的重要组成部分，其在我国社会发展中的贡献率也越来越大，这就意味着我国经济支持民营企业的发展，民营企业和国有企业都是我国经济的发展支柱。民营企业的投资风险管理决定了企业命运，如何将有限的资源投向回报率最高的项目一直是现代民营企业发展的核心内容。目前，我国民营企业的管理水平较前十年有了较大的发展，这正是由于我国经济和社会共同的结果，促进了民营企业的向前发展。同时，我国国内部分民营企业树立了良好的企业形象，招揽了大批具有高层次和高水平的管理人才，这就使民营企业投资管理水平有了较大的提升。然而，就我国整体民营企业投资管理分析，部分民营企业投资管理水平扔有待提高，存在部分企业缺乏有效的投资管理体制，无法正确引导企业的发展方向，就严重阻碍了民营企业未来发展。

二、民营企业投资风险成因分析

（一）企业内部运行因素具体包括：（1）投资决策缺乏科学性。民营企业往往具备典型的家族管理模式，同时，部分民营企业高层领导文化层次偏低，这就使得企业存在投资制度不完善的问题，不能采取科学的投资决策方法，在决策中缺乏正确的辅助机制，主观性强，投资惯性强等问题，这就使企业投资回报率达不到要求，甚至直接导致企业陷入困境。（2）投资项目管理不合理。民营企业的法人治理结构不完善，在实施项目投资决策中，缺乏正规的内部控制机构，不能针对项目实施专有的管理。具体表现在：第一，企业高层领导和管理者专业能力不足，缺乏专业能力人员的参与，所制定的投资项目计划较难达到科学化和标准化；第二，投资项目前期准备工作不足，不能进行规范化的可行性研究，投资项目在市场运行中与预测相差较大；第三，项目监管不力，项目开展出现风险缺乏有效的引导措施，往往导致投资风险的进一步恶化，最终造成投资项目的失败。（3）财务管理不规范。企业内部财务关系混乱是较多民营企业财务管理的特点，这就直接导致企业出现财务风险。同时，企业在资金管理、利益分配和现金使用方面均可能存在漏洞，这些问题均可能直接造成企业投资决策失误、资金分配不合理和产生负债危机，造成企业的资源流失严重，盈利水平降低。

（二）企业外部发展环境具体内容包括：（1）经济社会发展环境。民企企业发展受到外部环境更加敏感，国内政府发展方针直接决定了企业的未来发展前景。我国政治体制对于国内企业也有着重要的影响，政治体制不完善容易直接引发经济的畸形发展，对社会有着重要的危害。此外，随着全球化经济的深化，我国企业受到国际发展环境影响变大，像金融危机的爆发无疑会直接影响我国民营企业的发展。因此，政治体制和经济体制是影响民营企业外部风险的重要因素。（2）投资产品销售风险。民营企业发展环境的不确定性使其投资产品在市场销售存在风险，其中，产品的销售价格、销量以及市场占有率影响因素较大，要想较为准确地预测产品销售较为困难。可以看出，产品的销售情况直接影响投资效益，是形成投资风险的影响因素之一。

三、民营企业投资风险管理内容分析

（一）民营企业投资风险识别根据投资风险形成的主要原因，可以将其划分为：系统风险和非系统风险，具体内容包括：

（1）系统风险。系统分享主要是指民营企业在投资过程中受到外部环境的影响，导致投资收益的不确定性，引起该风险的因素较多，根据产生原因的具体性质可以划分为：政治风险、法律风险、市场风险、不可抗力风险、宏观经济风险以及税收风险等。

（2）非系统风险。非系统风险是指在特定的经营环境下，环境变化对项目资本价值产生的影响。非系统风险也就是民营企业自身财务活动和经营活动所产生的投资风险，属于特有风险。根据企业的管理方式，非系统风险可划分为：外部和内部管理。其中，外部管理可以划分为：破产风险、履约风险以及变现风险；内部管理可以划分为：筹资风险和经营风险。

（二）民营企业投资风险的分析与衡量经过投资风险的识别，民营企业就可以结合自身投资行为进行分析和衡量投资风险，判定投资行为可行性，具体内容包括：（1）经济实力和承受能力。企业投资一般有回收期要求，这与企业经济实力和承受能力有关，当投资超出企业的承受能力就很容易导致企业资金亏缺，不能正常运行。在衡量企业的经济实力和承受能力中要充分考虑各种不确定因素，从而选择符合企业规模的投资项目。（2）资本结构。民营企业在投资决策中要考虑投资规模，协调资本结构和企业资产，达到企业资金流动和盈利能力保持在一定额度。在分析投资盈利方面，要从筹资成本、投资时间和运营成本分析，充分把握投资对自身资本结构的影响。在分析投资风险，净营运资本越多，流动资产与流动负债差额越大，企业资本就容易形成投资风险，影响企业的正常发展。（3）投资项目风险可控程度。投资风险的可控程度是决定项目决策的关键参考，可控程度的判定标准如下：第一，投资项目投产不能如期执行，或者投产不能实现盈利；第二，投资项目的盈利低于银行存款利息；第三，投资项目盈利水平低于市场资金盈利水平；第四，项目投资收益低于投资成本。如果在投资决策中发现项目出现以上标准中的其中一条，就说明该项目投资风险不可控，不能执行该项目。

（三）民营企业投资风险评估方法投资风险评估通常是结合特定风险衡量结果，建立财务综合评价指标或模型，从而对投资风险直接定量评估。其中，主要的评估方法包括概率统计方法。投资风险的不确定性实际上就是概率问题，采用数值统计和概率分布的方法就可以直接描述投资风险。其中，投资风险概率的计算公式为：p=■■，其中，N表示独立相似的风险单位数，m表示在一定时期内遭受损失的单位数。投资风险分析过程中，就可以借助概率分布图分析投资风险与经济的关系。实际上，概率分布式也表示了资产损失平均水平及变异程度。在描述投资风险中，投资风险可以采用风险发生的概率和造成损失的程度来评定，具体描述为：R=f（P，D）其中，P表示风险发生的概率，D表示风险损失的严重程度。

四、民营企业投资风险控制策略

（一）企业内部建设为了降低投资风险，民营企业可以通过优化内部环境的措施，具体措施包括：（1）健全业务规范，制定内部控制机制。分析企业运营业务，根据各个业务引起投资风险的程度逐层划分类别，并通过制定控制措施来控制各个层次的投资风险，为实现全方位的投资风险控制提供框架。同时，在投资机制方面，企业要将与投资有关的职务合理分配给各个业务部门，具体包括将资金管理权、融资决策权以及投资决策权，让各个部门明确各自职责。（2）加强风险防范意识，调动员工参与风险防控。投资风险的控制需要依靠全企业所有员工的参与，加强员工的投资风险防范意识，在工作过程中防微杜渐，培养员工在工作中判断能力，能够及时分析和衡量风险，实现企业全员化的风险防控局面。（3）专业知识培训，拓展员工知识面。投资风险涉及较为专业的知识，通过展开专业培训能够让员工理解投资风险含义，从而更好地配置资金，降低投资风险。

（二）投资风险评估投资风险评估是民营企业基于现实考虑的风险控制策略，是针对投资决策做出的指导工作。在投资风险评估中要注重引用科学的决策方法，并充分发挥企业内部的信息共享机制的作用，让企业内部形成投资风险评估的氛围，明确各自工作职责。投资风险评估主要内容包括：（1）构建投资模型。为了选择风险低的投资项目，就需要依靠项目的实施指标构建投资模型，其中，可以应用投资报酬率、投资回收期和每年现金流入额作为模型影响因素，通过实物期权分析方法评估项目，为选择最优投资项目和评估风险提供参考。（2）安全性评估。民营企业进行投资风险评估就是为了计算投资对企业的影响，保证投资不会对企业产生资金危机。其中，预期盈利通过期望利润表示，风险度通过利润方差表示，在以计算出的风险度选择折算率或者贴现率，最终求出净现值，当计算出的结果符合安全性评估要求方可实施。（3）投资止损点。为了明确企业的承受能力，就需要结合公司具体情况建立安全警戒标准，判断投资项目是否符合标准要求。根据企业自身的能力，采用风险值模型评估风险，确定止损点。

（三）投资项目决策为了保持企业投资的回报率，就需要针对拟投资项目进行论证，证实该项目对企业的发展影响。在论证投资方案过程中，民营企业要突破传统运行体制，大范围地收集相关信息，从国家政府方针、地区政策、市场反应和公司自身生产能力等方面，构建出完善的投资项目决策体系，针对投资产品的做好市场验算。同时，针对不同的投资项目要采取不同的决策方法，短期投资要注重受托方的诚信度和资信程度，长期投资要注重分析能够引发投资风险的关键因素。此外，在投资项目决策中，必须开展财务论证，分析企业财务信息和投资决策是否吻合，将企业的投资风险降到最低程度。

（四）多元化投资结构多元化投资结构是民营企业在决策投资项目中采取多种业务搭配的方式，能够有效地降低投资风险。在实施多元化投资政策中，最重要的就是根据企业发展情况分配不同的投资比例，让各个业务对企业发展贡献率达到最高。同时，针对多元化的投资结构要采取优化的方式，使企业经营能够获取最优的发展模式。此外，多元化投资结构应充分考虑投资潜质，不能因为某些项目短期回馈少而放弃，从而使民营企业保持持续的发展实力。

（五）投资实施风险控制项目投资实施过程中需要紧密的监督执行效果，根据需求做出及时的调整，才能防止出现投资项目失败，具体工作包括：第一，制定完善的资金计划，根据项目进度设置相应的投资进度和融资方式，从而控制项目资金情况；第二，监控项目投资进度，按照设定的投资进度指标来检查项目进展；第三，财务评价资产和资金使用效率情况，其中，主要结合项目节点来分析资金使用效率，通过剩余收益、资本保值增值率、总资产利润率来评价分析资产使用效率。

（六）投资风险预警系统民营企业在具备了一般的投资风险评估能力就需要构建预警系统，针对自身企业构建专门的投资风险预警机制。按照投资实施过程，结合现代信息技术，将各个过程和各个层次的风险分析方法融入到信息系统中，形成自动化和智能化的评估系统，不仅能够预测出风险危害程度，还能给出风险引发原因，保证企业投资风险最低化，实现企业资金稳定和高效的流动。

（七）财务策略民营企业在完成投资风险预测和分析，直接采用财务策略就能达到控制风险的目的，具体策略包括：第一，风险接受策略，通过构建投资风险基金，充分考虑到正常投资项目风险对企业的影响，采用资金保险库存来处理风险带来的经济损失；第二，风险回避策略，在明确投资风险对企业的影响较大时，就需要采用回避策略，选择风险更小的投资项目；第三，风险分散策略，根据投资项目的具体特点，选择互补的投资项目，避免单一投资对企业损失不可扭转影响的产生；第四，风险转移策略，民营企业可以与保险公司、专门结构合作，并采用契约形式转移投资风险，必要时通过其他方式经济联合横向转移封信啊，将投资风险对企业自身损害降到最低。

参考文献：

［1］唐晶：《浅谈企业投资的风险及其对策》，《现代商业》2009

年第8期。

［2］邢菊娥：《中小企业投资管理问题研究》，《中外企业家》2009年第3期。

［3］唐美荣：《我国中小企业的投资问题研究》，《企业技术开发》2008年第2期。

第7篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：房地产；合作开发；决策；管理；风险；控制

我国房地产市场经历了十多年的发展和随着近几个经济周期的起伏，已经进入后危机和后暴利时代。这一时期，面对房地产市场的诸多不确定性，高资本积累的房地产企业在战略上和运营上的任何失误，都有可能使企业面临极大的风险。尤其是以合作开发组织构架形式的房地产项目，往往会面临涉及政策、市场、战略决策、管理等诸多方面的更多的不确定因素和风险。作为高收益、高风险的房地产行业，在关注高回报投资预期的同时，应该更加关注所面临着各种风险因素，而这些风险因素对房地产投资的成败起着决定性的作用。随着土地资源的稀缺，政策的变化，非主流行业的盲目加入，越来越多竞争者的出现等，导致各种风险叠加、放大。我们应通过认识、分析风险，采取正确的战略决策，施行良好的管理，从而控制和驾驭风险，减少风险损失并获得风险收益，做到在承受最小的风险下获得最大的收益。本文基于某合作开发房地产项目失败的案例，给出房地产项目合作开发决策与管理的风险控制的初步分析。

1.某房地产项目合作开发案例的概况

2011年初，正在寻找合适投资项目的某投资公司（以下简称A公司）了解到某实业公司（以下简称B公司）因资金短缺、经营策略调整等原因欲寻找对象对其拥有某“商业综合楼”合作开发项目的45%股权进行转让的信息。该“商业综合楼”开发项目地处国家一级风景保护区区域内，是城市房地产投资的热点区域，土地性质属拆复建用地，用地成本相对较轻；项目总投资预算为5亿元人民币；项目股权为三方所有，B公司占45%，其余部分由当地村经济合作社（以下简称合作社）占51%，拥有另4%股权的合伙人为自然人（以下简称自然合伙人）；三方共同成立了相应的项目公司，由合作社推荐的自然合伙人担任董事长、B公司派员出任项目经理；至2011年初，项目的主体工程已结顶，总体工程形象进度进入中期过后阶段。A公司在经过一段时间的考察和评估后，认为该地块楼面价仅为3000元人民币左右，用地成本轻，地处国家一级风景保护区，项目具有明显的地理环境优势和地价优势，2009年后正处于房地产的快速复苏期，因而判定该项目具有良好的开发前景。于是A公司在2011年下半年受让了B公司占总股本45%的股权和相应的债权，介入自身并不熟悉的房地产开发行业，管理模式仍沿用先前的方法，由自然合伙人担任董事长、A公司派员出任项目经理。A公司涉足房地产开发行业之后，由于一系列失当的决策，导致该项目至今难以为继；更由于法人治理结构和权力制衡机制的不完善，产生了超出预期的管理风险，牵涉A公司卷入了多起涉及项目开发的经济纠纷。对于A公司而言，这无疑是一次失败的战略决策，造成了巨额的直接经济损失和声誉损失，成为房地产合作开发中典型的负面案例。

2.房地产项目合作开发主要风险因素分析及控制

目前，企业参与投资房地产项目多采用股权或债权的合伙人投资方式，这种投资方式决定了投资风险存在投资过程中的各个环节。根据风险源划分，房地产合作开发面临的风险主要有：决策风险、政策风险、管理风险、法律风险、开发流程风险和经营风险等六大类。根据房地产市场的调查和咨询实践，房地产企业的风险80%来源于决策、管理、流程和经营风险。以下从企业可控的角度，主要对决策与管理的风险控制作出分析：

2.1 决策风险控制的分析

第8篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：造价风险；风险识别；策略

1引言

随着社会经济的飞速发展，供电需求不断加大，电网建设任务日益繁重。由于电网建设项目投资大、外部环境复杂，在建设过程中存在大量的不可预见因素，如果不严加防范，就会影响工程建设的顺利实施，造成工程造价大幅提高，投资效益明显降低，国家利益遭受损害。因此，对工程建设项目风险管理的研究，特别是工程造价风险管理的研究显得尤为重要。

2工程造价风险的基本特征

通常来看，所有建设项目实施过程中的各个阶段都存在着不确定性因素，而这些不确定性因素会直接或间接地对工程造价产生影响，通过实践，发现工程造价风险有着自身的一些规律和特点。2.1全程性项目实施整个周期内，造价风险无处不在，贯穿项目实施全过程，这是造价风险最基本的特征。2.2客观性建设项目本身就是一种社会生产活动，人为因素以及项目所处的环境因素等都会给工程造价带来诸多的不确定性因素，因此造价风险又具有一定的客观性。2.3管理能动性虽然我们不能够完全在事前消除各种风险，却可以通过对造价风险科学合理的管理，改变风险存在和发生的条件，降低其发生的概率和频率，减少损失程度，因此造价风险又具有管理能动性。2.4动态性及其他根据具体的工程项目，工程造价风险又具有质和量的可变性，这也决定了造价风险管理是一个连续的动态过程。随着近年来工程项目规模的扩大，周期的延长，决定了工程造价风险因素呈现多层性、复杂性、偶然性和被动性等诸多特征。

3工程造价风险的识别

工程造价风险的识别是在对项目系统风险基本认识的基础上，罗列出整个工程项目具体活动中存在的全部风险事件，分析各风险事件的概率大小及分布规律，确定各风险事件可能造成的后果。进行工程造价的风险管理，必须首先对造成工程造价风险的事件进行识别，风险识别是进行项目风险性造价管理的第一步，只有识别出工程项目存在的各种风险，才能找到造成造价风险的根本原因，确定采取什么样的风险管理方法去回避、化解、转移和消减这些风险及后果，从而实现对工程造价风险的管理与控制。

4工程造价风险的应对

4.1工程造价风险的处理对策

由于工程造价的风险来源于项目具体活动的风险事件，因此对建设项目造价的风险处理也应转化为对建设项目造价的风险因素及风险事件的控制和处理，而不是直接对建设项目的造价进行控制。本文结合目前工程项目常用的风险应对策略和措施，在参考其他相关文献后，总结出了应对建设项目造价风险的主要处理对策。风险回避。风险回避是指当工程造价风险发生的概率比较高，并且可能会给企业造成巨大经济损失时，企业主动终止或放弃该工程项目的一种风险应对策略，这在所有的工程项目造价控制中是最彻底的一种造价风险处置方法。值得注意的是，在采取风险回避的处置方法时，要尽量在项目投资决策阶段实施，一定要做到对工程造价风险的准确估量，否则后期的项目实施与调整可能会给企业造成不必要的损失。运用适当的组织措施和技术措施。在风险识别的基础上，针对风险大的项目，应加强计划工作，选派得力的技术和管理人员；注重责任落实，提高参建人员风险意识。在方案选择的过程中，尽量选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案。工程保险和工程担保。工程保险和工程担保是风险转移最常用的两种方式。对于一些无法消除的风险，比如工程损坏、第三方责任、人身伤亡、机械设备损坏等可以通过购买工程保险或寻找工程担保的办法解决。风险准备金。风险准备金是从财务的角度为风险作准备。目前，其他项目清单与计价表中的暂列金额实质上就是一种风险准备金。

4.2工程造价风险的管理策略

工程造价的风险管理策略是辅助项目风险管理人员建立处理项目风险的策略。一般来说，一个好的风险管理策略应满足以下几个方面的要求：在项目的开发中规划风险管理，尽量避免风险；成立风险管理小组，监控风险因素；建立风险清单、制定风险管理计划；建立风险反馈渠道。风险管理策略可以包含在项目的整个管理中，也可以组织一个独立的风险缓解和管理计划。工程造价风险管理策略的内容主要包括以下几个方面：进行全面充分的风险评估。在项目实施前，只有进行了全面充分的风险评估，管理者才会对影响建设项目造价的关键环节做到心中有数，才能采取措施控制已预知的造价风险。完善项目内外部控制环境。良好的项目内外部环境，有利于项目成员提高风险管理的意识和自觉性，是确保风险管理计划得以顺利实施的必要条件，是工程造价风险控制的基础。完善项目内外部控制环境，尤其是内部控制环境：一是提高项目管理者的素质，尤其是项目经理和造价专责的素质，项目管理者在项目的整个管理中起到关键性作用，高素质的项目管理者不仅能够确保建设项目的质量，还可以节约成本；二是设立良好的控制活动，可以按照业务流程设立控制活动，并对重要的业务环节制订详细的控制措施。加强信息沟通体系的建设。信息沟通不仅包括组织成员之间、组织成员与项目内部环境之间的沟通与交流，还包括组织成员与项目外部环境以及项目内外部环境之间的沟通与交流。完善的信息沟通体系，可以使项目的组织成员在履行职责时能够及时准确地获得所需要的信息，并将掌握的信息反馈给组织的其他成员。加强项目的内部监督。降低项目的工程造价风险，要建立合理的业务流程和规范的决策程序，加强项目内部监督，必要时可建立专门的造价风险管理机构，同时指定风险管理责任人，全过程对工程造价的风险进行管理和控制。

5业主方各阶段造价风险因素及应对措施

在工程项目中有些风险是可以避免的，有些风险是不能避免的，对于可控风险要做好提前预测和有效规避；对于不可避免的风险要做好事前、事中和事后控制，使风险降到最低。

5.1工程造价的风险因素

投资决策阶段带来的风险。项目投资决策阶段是建设项目工程造价的首要环节，该阶段决定项目的建设规模、建设方案、设备选型、站址选择等重要事项，其中任何一项决策的失误都有可能给工程造价控制留下隐患。由此可见，项目决策的正确与否直接关系到工程造价的高低以及投资效果的好坏，正确的决策是合理确定与控制工程造价的前提。设计阶段带来的风险。设计阶段的投资控制是工程造价各阶段控制的重点。有些设计人员重技术、轻经济，过高追求安全系数，有些设计部门过高追求设计标准，忽视经济目标，特别是在现行设计收费标准与投资密切关联的情况下设计方追求投资最大化。招投标阶段带来的风险。项目招投标阶段是工程造价控制的关键环节。招投标过程中的招标文件不规范、工程量清单不准确、项目特征描述不清晰等都是造成工程造价风险的重要因素。施工阶段带来的风险。项目投资主要发生在施工阶段。在施工阶段对建设项目造价影响较大的风险主要有工程变更签证和不可抗力。目前缺乏一套完整、科学的设计考核体系是设计变更屡见不鲜的重要原因，而不可抗力是不能预见的、不可避免的并且不能克服的客观情况，对整个建设项目的造价影响非常大。

5.2工程造价风险的应对措施

投资决策阶段造价风险的应对措施。一是方案比选必须充分。备选方案的数量应满足三个以上，只有通过多方案技术经济比选，选择最优方案，才能做到优中选优，降低投资决策风险。二是投资估算必须准确。项目投资估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分，并且全面考虑到项目实施过程中可能出现的各种不利因素对投资的影响，起到控制总投资的作用。设计阶段造价风险的应对措施。一是推行限额设计。限额设计就是按照批准的投资估算，控制施工图设计，避免设计部门以提高工程造价为代价，保证设计工作便利或是加大设计安全系数保护设计不出问题；同时通过典型造价对比分析，督促设计单位严格控制造价指标；运用限额设计的手段预防造价风险发生。二是推广设计竞赛。国家电网公司2010年出台《输变电工程设计激励约束机制》，2012年提出的招标和设计竞赛相结合的设计单位选拔手段更是别出心裁，将设计竞赛推广至招标过程，提高了设计水平。三是运用设计监理。设计监理是控制工程造价风险的有效手段之一，通过设计监理监控设计质量、规范设计变更、防止设计粗糙等问题，及时准确地处理设计过程中存在的问题。项目招投标阶段造价风险的应对措施。一是规范招投标文件编制。加强招投标文件审查力度，清单招标工程要严格审查工程量清单和投标报价，避免招投标文件出现漏洞造成工程造价的增加；提高合同条款严密性与完善性，合理确定合同价格允许调整的条件、范围和程序，避免由于合同不严密造成经济损失。二是严格限制过度不平衡报价。不平衡报价是投标人在投标报价时常用的策略，投标人过分不平衡报价必然会损害业主方和其他投标人的利益。可以通过在招标文件中增加限制条款，规范投标单位采取不平衡报价策略时不敢过分低价或高价。项目施工阶段造价风险的应对措施。一是鼓励采用新技术、新工艺降低成本。工程项目在实施前要制定可行的技术节约措施，在项目实施过程中鼓励应用新技术和新工艺，达到提高工程质量、加快工程进度、降低工程成本的目标。二是加强变更和签证管理。充分发挥造价监理和业主项目部造价专责的作用，全过程管控工程造价。造价监理和造价专责对项目实施过程实行全面跟踪，对经济技术变更及时进行经济技术比较并进行预测和分析，严格控制工程变更签证。三是加强设备、材料管理。根据项目的功能要求选择设备材料的品种、规格、质量及性能，提高建设项目的技术经济可行性。对于设备以及价值大的大宗材料应由甲方提供，一般的材料由乙方自采，但是必须由甲方提出标准要求，并经过严格的现场验货，杜绝以次充好或是擅自提高材料标准。

6结语

工程造价风险管理是一个全过程性的管理体系，单纯、机械地依赖一定的管理方法是绝对不够的。它要求项目管理者研究项目发展的各个阶段可能出现的风险，有侧重点的管理好风险，提出防范风险的措施，把风险损失降到最低。成功管理项目风险、控制工程造价风险，更能体现工程造价风险管理的必要性，有利于提高项目业主或开发商的工程造价风险意识，掌握工程造价风险管理的技能和方法，达到防范风险、控制风险、减少风险危害的目的。

作者:史哲 王镝 刘靖波 单位:国网辽宁电力有限公司经济技术研究

参考文献

[1]潘绍强.浅析工程造价管理中的风险管理[J].门窗,2012(8).

[2]王岩莉,赵春花.工程造价的风险管理因素分析[J].建工论坛,2010(30).

[3]逄涛,杨德翠.浅析工程建设过程中的造价风险[J].建设监理,2011(9).

[4]吴素丹.工程造价管理过程的风险探讨[J].四川建筑,2009(1).

第9篇：投资项目风险管理和决策范文

[关键词]企业投资 控制对策 风险意识

现代企业管理中的投资风险管理是现在的管理中的重要课题，是这个理论和评价方法研究20世纪八十年代开始了，这是一个比较新的领域。投资有风险，客观存在的投资风险控制的企业投资的成败的关键关系企业的存亡。加入WTO，改革开放的深入，我国经济的高度成长，我国的企业投资热潮高涨。我国企业投资行为免不了这两个因素的影响，现实中的企业很多的问题也不同程度的影响着企业的投资行为，主要反映企业投资管理和决策中，根据企业的投资管理，决策的不足的科学性和合理性。

一、投资风险的成因分析

企业投资风险，包括内的投资风险和对外投资风险。国内投资风险和经营风险紧密相关的自己。经营风险，生产经营方面的原因企业收益的不确定性带来。主要企业外部和内部源的诸多因素的影响，例如，商品和材料供应的变动，材料的价格变动等因素，供给方面的风险；产品生产方向是不正常的，在产品品质不良和新技术等。此外，在劳动市场的供求关系发生变化，通货膨胀，自然条件的变化，税收的调整等方面的因素，企业经营成果的不确定性。所有的这些生产经营方面的不确定性，企业的利润的变化会引起，它使企业的投资风险，企业自身可以控制。

企业对外投资风险和本企业的经营风险没有直接关系。那是企业特别的风险和市场风险。企业特别是有风险，要素单独对外投资项目经济损失的可能性，比如投资企业在市场竞争中失败等，通过这种风险投资的多样化来抵消。市场风险有某些因素，市场上所有的投资也经济损失的可能性，例如：宏观经济形势的变化，国家税法的变化，国家财政政策和货币政策的变化等。国内投资风险不同的是，这些风险是不会消失的。

我国企业的投资风险成因的具体分析如下：

盲目投资，决议错误导致投资风险。我国企业投资的过程中，事前投资项目严格，科学技术的经济的论证，内外环境不适应部；企业体制和结构的因素，个人的问题考的不完备，整个决议错误；企业管理者的素质问题，混乱的管理、资金困难，利益不良等状况。所有这些问题的处理不好，企业的投资项目利润下降，或投资计划无法实施，通过企业的投资风险增大，使企业蒙受损失。

利息升降投资风险。利率接受国家宏观财税政策、金融政策和市场的行情等的影响，一直不稳定状态，或升降和投资企业的收益引起波动起伏。在我的国家利率市场化改革的过程中，意义利率的因素，同时国家的政策和市场经济杠杆这两个要素，我国的企业来说，风险利率的宽度。然后，缺乏利息风险管理经验，缺乏的价格机制，利率风险利率计量和监视系统的我国的多数的企业来说，面临的严峻考验的利率风险利率。

购买力变化的风险。这是，通货膨胀投资企业投资的期限或者中途出售时，得到的现金的购买力下降带来。我国的经济高速发展促进了多年的企业一股股票投资的波的形成，现在已经是现实固定资产投资过热现象，投资需要过多物品国家附近高通货膨胀；同时，国际经济环境的变化，国际原油价格上涨和原料价格的上涨，我国的原材料价格的上升，还有我国劳动力价格上涨等，这些企业却无法控制这些因素，从企业确实增加了企业的投资成本少的发生风险投资收益，购买力。

投资项目管理的混乱的投资风险。我国企业投资项目管理的特点：投资项目的事前准备不充分。例如项目施工图设计完成纸还是赶紧开始，资金不足盲目开工，工程竣工和年末结算，施工合同签订等还，项目的工程的诸多不利，但还是在工作的责任扯皮，清，延迟工期，给企业带来一定的投资风险。投资项目建设工期长，导致企业投资项目战线太长，资本投资消费的严重超标，大的不利局面，增加了企业负担。投资项目竣工交付之后就没有了，快点形成的生产能力，以达到设计的生产能力，给企业带来沉重的负担增加投资风险。

金融投资的投资风险。因此，中国证券交易市场发育尚不完善，企业金融投资风险带来。我国是国有企业股份制改造过程中，但是现阶段国证券市场占有是不占上市流通的国有股，这些企业法人股票的流动性风险的国证券市场证券的期限和种类少和我国金融市场的存在更严重的分割现象导致企业资产配置难度的增长，增加的企业金融资产流动性风险投资。

二、企业投资风险的控制对策

树立风险意识，风险预测。企业的领导，决策者及相关的管理人员，特别是财务人员，充分认识必需各种各样的潜在风险因素和发生损失的可能性，企业的投资在面临风险有明确的理解，提高风险的客观性和预见性的认识的注意，科学的取得方法预测，控制，掌握风险管理的主导权，追求减少转移风险避免。强化投资项目的预测决定的分析及管理水平，决定。企业的目标是建立着科学的投资决策机制运用，准确的投资决策的方法决定。

重视的投资组合，分散和降低风险。企业投资的时候，资金的分布其他的投资项目上，不同的组合。区分好投资的系统性的风险和非系统风险非系统运用性风险投资组合控制。其投资项目的风险，收入不同，多项组合的结果是可能的损益抵消后利润从当前投资市场中，企业投资形式多样，企业双方的购买债券，还购买股票，控股等参加为了确保企业整体水平高收益。