创业融资精选(九篇)

第1篇：创业融资范文

关键词：创业企业；融资行为；企业规模；行业性质；生命周期

一、我国创业企业的特殊性

创业的内容较多，简单说就是创办企业，是一种经济活动。通常认为创业是指创业者将各种有利资源集合起来创办新的企业。创业对我国社会主义市场经济的发展有着许多积极意义。我国正处于粗放型经济向集约型经济转变，而创业活动正是集约型经济的一个重要体现，创业活动的开展有利于我国经济方式的转变，拉动我国国民经济的增长，一方面创业有助于开发新技术的商品化；另一方面，个人自主创业对缓解就业压力，解决就业矛盾也有着积极作用。

但是对于中国而言，与发达的资本主义国家相比，由于我国市场经济发展的不够成熟，各项政策制度还不够完善，这对创业企业的发展形成了诸多的限制，同时由于我国还未形成良好的市场环境以及法律环境，人们对创业未能充分了解，所以在选择创业时会有很多的后顾之忧，这在一定程度上就造成我国创业活动远远落后于资本主义发达国家。因此造成我国在创业活动方面与发达国家相比就形成了很多的不足，一方面，由于创业者顾虑较多，对创业了解较少，从事创业的人少；另一方面，创业在我国未形成规模发展，无法将技术转换为生产力，形成效益，对我国国民经济的发展毫无贡献。

资金对企业的发展尤为重要，企业的任何行动都离不开资金的支持，资金是企业发展壮大的强大后盾。

创业融资是指在持续的生产经营活动中，创业企业为了能够持续生存与发展而进行筹措资金的活动。创业融资的形式多种对样，而创业融资研究的是创业企业的融资行为，即企业一定的融资风险下，选择最有利自己的融资方式。

企业创立、生存和发展都离不开资金的支持，因此企业需要不断的进行融资。随着我国社会主义市场经济体制的建立与完善，我国的市场经济飞速发展，我国计划经济体制下的融资方式也发生了根本性的改变，解决资金问题成为各大企业面临的主要问题。与传统的企业相比，创业企业的劣势主要表现在对信息的拥有、收集以及处理，即由于拥有的信息量少、信息收集处理不及时而导致的企业信用低下。这是因为创业企业与一般企业相比，不能及时的反馈市场信息造成盲目的投资和管理，由此造成了创业企业在资本市场和信贷市场的融资都不顺畅，从而造成融资的困难。因此，企业在融资前和融资过程中就需要充分利用政策，选择最有利于自己的融资方式，以最少的融资成本和最低的融资风险解决企业资金紧张的困境，使企业正常有序的运营。

随着我国社会的不断发展，我国的社会主义市场经济体制也在不断完善，我国政府以及社会各界对创业活动的态度也发生了转变，这都大大提高了我国创业者的层次和创业活动的层次。入市后中国更是掀起了一场创业潮。一方面是因为入市后，根据世贸规则，我国开放了多个行业领域，这为创业者提供了更多可以创业的领域；另一方面，随着我国政策的更加完善，国家进一步放松了对企业的各项限制，行政审批的手续更加简单快捷，企业融资渠道更加宽广。最后，随着创业板块在我国的推出，为我国创业企业的融资构的审批程序更加简捷，企业的融资渠道更加宽广活动提供了更为便利的场所。这些都对我国创业企业的发展起着巨大作用。由于我国创业企业发展的特殊背景，以下对创业企业的融资行为从三个方面进行了具体的分析。

二、创业企业融资行为的分析

1.企业规模对创业企业融资行为的影响

创业企业通常都具有高风险、不稳定、不成熟等弱点，在融资方面必然会面临更多的挑战。依据传统信贷配给和企业融资次序的啄食理论，企业需要进行融资时，首先会考虑通过其自身解决资金问题，即使用内部盈余，然后会考虑通过外部资金解决资金问题，即债权融资和股权融资，而且一般会先考虑债券融资，最后才是股权融资。但是对于中小企业而言情况又会有所不同，当小企业刚开始创立时，他们一般会依靠自身的力量解决资金问题，即他们通常会依靠企业创建者出资或向银行借入短期借款进行融资；随着企业的发展壮大，企业逐渐步入正轨，能够适应各种市场环境，对各种市场信息能进行有效及时的反馈，随着这种变化，融资方式也从由自有资本向资本市场融资转变，并且伴随着我国创业板的推出，为我国创业企业的融资又提供了新的途径，即可通过发行股票进行融资。所以中小企业首选内源融资，然后才是外源融资。此外，对中小企业而言，“预期金融回报”和“独立性的增长”是其进行融资的重要动力，但是中小企业往往对独立性的保持更加注重。因此，中小企业在进行融资时会根据其自身的情况而区别于大公司，即中小企业在进行融资会首先依靠内源融资，然后是短期信用融资，最后考虑外源融资中的中长期借款和权益融资。以上可以看出，企业规模不同，其融资行为也会不同。

2.行业性质对创业企业融资行为的影响

依据我国出台的产业分类标准，可以将我国企业大致分为以下三类：（1）农林牧渔等传统的第一产业类；（2）采矿业、制造业、燃气及建筑业等传统的第二产业类；（3）交通运输、卫生服务等第三产业。

当企业是来自不同领域和产业时，其在融资时会就会受到不同的资金限制；并且当行业不同时，不同类型的企业在负债方面也会表现出不同，即有大量实物资产的产业中，由于其自身资产较多，有可用于抵押的资产，这类企业就会更偏向于通过债务融资的方式筹集资金，这就与无形资产、风险资产占较大比例的企业有很大的不同，因为无形资产、风险资产占较大的企业一般用于抵押的资产较少，同时信誉程度较低，很难向银行和专门的机构进行借款。同时通过比较创业企业内源融资占总资产的比例时，即其内源融资比例，我们发现第二产业的企业内源融资比例明显低于第三产业，即第二产业与第三产业之间在内源融资行为上有很大差别。因此，创业企业所处的行业对其融资行为也会产生影响。

3.企业所处生命周期对创业企业融资行为的影响

创业不是静止的，是一个动态发展的过程，创业企业一般会经历种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段和获利阶段的循序渐进发展，企业在融资时会考虑其自身的情况选择不同的渠道以及不同的方式进行筹资以满足生存与发展的需要，因此就会实施不同的融资行为。

种子阶段是创业企业的创业初期，在这一阶段的企业资产少，信誉低，因此，想通过债务融资方式进行融资就比较困难，商业银行和公众化的证券市场一般不会为这样的企业提供资本，这一阶段的创业企业一般选择会通过股权融资的方式进行融资。创建阶段，这一阶段的创业企业已经形成属于自己的一个初级产品，虽然收入较低，但相对的开销也较低，因此企业多会通过创业资本家、风险投资家以及风险投资机构进行融资。同时考虑到创业企业不想失去企业控制权和风险投资家想获得收益又想尽量规避风险，双方一般都会接受的融资方式为可转换债券和可转换优先股。到了成长阶段，企业已经形成了规模，在经营上也基本处于盈亏平衡状态，此时可以通过向银行等机构借款解决融资问题。在扩张阶段，企业处于快速成长，企业需要承受各个方面的压力，但是此时企业正是发展的黄金时期，各个方面都处于较好的状态，因此融资方式更多样化，股权融资和债务融资都是企业进行融资的选择。在获利阶段，对于企业来说，市场前景已经明朗，寻找新的投资机会开始下一个循环成为企业发展壮大的迫切之举，创业板市场就为企业提供了一个很好的契机，融资的最好办法就是发行股票，即通过股权融资的方式筹集资金。因此，创业企业所处的生命周期对创业企业的融资行为也产生一定的影响。

三、总结

随着我国创业板市场的出现，创业企业的发展前景更加开阔，对创业企业融资行为的研究尤为重要。依据以上分析，创业企业的规模、所处行业性质以及其所处生命周期对其融资行为都有一定影响，创业企业在进行融资时应根据自身的具体情况选择最适合自己的融资方式，保证企业的健康、持续的发展。

参考文献：

[1]邢军.中国民营企业融资状况发展报告（2012）[R].中国经济出版社，2013（01）.

[2]杨侦.科技创业企业投融资的方法和途径[J].科技创业月刊，2014（12）：45-46，53.

第2篇：创业融资范文

一、指导思想

以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻科学发展观，按照全县开展“创业服务零障碍”活动的总体要求，围绕服务创业这条主线，健全工作机制，完善政策法规，开展主题活动，进一步拓宽创业融资渠道，优化创业融资环境，努力推动全县经济社会科学和谐的追赶与跨越。

二、主要目标

围绕“创业理念全开放，创业项目全对接，创业政策全落实，创业服务全方位，创业障碍全排除”的目标，进一步拓宽创业融资渠道，建立健全中小企业信用担保体系，完善小额贷款担保机制，创办小额贷款公司，推动金融产品和金融服务创新。年内新增中小企业信用担保贷款5000万元以上，成立小额贷款公司1家以上，金融产品和服务创新贷款业务1亿元以上。

三、组织领导

为确保拓宽创业融资渠道工作的顺利开展，成立拓宽创业融资渠道专项工作组

四、责任分工

根据《关于全县开展“创业服务零障碍”活动重点工作任务分工的通知》文件精神，结合各单位职能，由县政府办牵头，责任单位和相关单位积极参与，主动靠前，狠抓落实，认真抓好拓宽创业融资渠道工作，具体责任分工如下表。

五、工作措施

（一）开展专题服务活动

1、组织各金融机构开展1次以上创业融资业务集中宣传咨询活动，扩大创业融资业务知识的普及面。

2、组织县农业银行、县农信社等涉农金融机构到乡镇开展涉农金融产品和服务宣传咨询活动，服务涉农创业。

3、组织政银企对接活动，根据企业创业融资的需求，组织各金融机构、信用担保机构和创业服务对象开展对接活动，解决创业融资信息不畅的问题。

（二）健全工作制度

建立健全工作制度，年初制定工作计划，明确组织领导，严格落实工作职责，定期开展督查调度，狠抓工作落实，确保全面完成各项工作目标任务。

第3篇：创业融资范文

长期以来，我国存在严重的创业者融资难和小微企业融资难的问题，那么众筹这一互联网金融的产物能否有助于创业型企业解决融资问题呢？本文将通过分析众筹的概念、基本类型与运营模式、国内外众筹的发展状况以及其存在的障碍来逐一进行分析。

一、众筹的概念

“众筹”一词的发明者是美国学者迈克尔・萨利文，他在2006年建立了一个名为Fundavlog的融资平台，项目发起人可以通过在平台上播放视频进行项目融资，他用众筹（Crowdfunding）一词解释Fundavlog的核心思想。众筹可以看做是众包和微型金融的结合，美国学者对众筹的定义是：融资者借助于互联网上的融资平台为其项目向广泛的投资者融资，每位投资者可从融资者那里获得实物（如预计产出的产品）或股权回报。一方面，与微型金融一样，众筹提供的是针对微型企业和创业者的小额融资服务；另一方面，又与众包相似，所谓“众包”是指企业在生产或销售产品时将某一具体任务通过网络以公开方式外包给大众。而众筹正是将融资的任务分散到互联网上千千万万的个体。

二、众筹的运营模式和基本类型

（一）众筹的运营模式

众筹的运营模式是项目发起者在网站平台上展示项目，投资者根据相关信息选择投资项目，项目发起者要预先设定目标筹资金额和筹资期限。对于募资项目，众筹网站通常采取AllorNothing机制，即对发起人在预定期限内完成融资目标的项目收取一定比例的费用，对未完成融资目标的项目则不收取费用。

众筹的运营模式有三个不可或缺的主体：项目发起人（筹资者）、公众（出资人）、中介机构（众筹平台）。项目发起人一般是需要融资的小微企业的创业者或创意者，其筹资项目必须具有明确目标、可行性和具体的项目工作计划，众筹融资的项目集中在应用软件、电子游戏开发、电影、艺术、音乐等领域。出资人往往是数量巨大的网民，他们通过在线支付对自己感兴趣的项目进行小额投资，项目成功后会获得实物或股权回报。中介机构既是众筹平台的组建者，又对项目发起人进行监督和辅导，还是出资人的利益维护者。上述多重身份决定了众筹平台首先要在项目上线之前对其进行详细审核，其次要在项目融资成功后进行有效的持续督导，还要在项目无法执行时督促项目发起人退款给出资人。

（二）众筹的基本类型

众筹有四种基本类型：捐赠众筹融资、奖励众筹融资、债务众筹融资、股权众筹融资。

奖励众筹融资是指项目发起人在筹集款项时，投资者可能获得非金融性奖励作为回报，如VIP资格、电影作品中的冠名权、项目产出的产品等。这种奖励并不是增值的象征，也不是必须履行的责任，更不是对商品的销售。奖励众筹融资一般应用于创新项目的融资，尤其是对电影、音乐等艺术作品的融资。

股权众筹融资是项目发起人通过投资人在众筹平台上认购股权来为其项目筹集资金。股权众筹融资通常用于初创企业，并且集中在软件、网络、通讯、媒体等行业。

债务众筹融资是指企业（或个人）通过众筹平台向若干出资者借款。与银行借款不同，平台在这一过程中的作用是多样的，一些平台只起到中间人的作用，一些平台还要承担还款的连带责任。

捐赠众筹融资是指众筹的过程中形成了没有任何实质奖励的捐赠合约。近年来，不少非政府组织都采用这种方式为特定项目募集资金。由于捐赠者知道募集资金的具体用途，因而愿意捐赠更多的资金。

三、众筹融资在国外的发展情况

即使在金融市场较为发达的西方国家，初创企业也是不容易从银行等传统渠道筹得资金的，这加速了众筹在全球的快速发展。据欧洲著名的众筹咨询网站Crowdfundingframework统计，截止2012年底，全球的众筹融资平台的数量超过450个，融资额约22亿欧元，全球众筹市场融资额在2009～2012年的年均增长率达63%，并且大部分众筹融资是奖励众筹融资和捐赠众筹融资。值得一提的是，近年来，股权众筹融资在美国和欧盟国家发展迅速。尤其是美国总统奥巴马于2012年4月签署了JOBS法案（《创业企业融资法案》），这为美国股权众筹融资提供了法律上的保障。

总的来说，美国众筹融资还是占据了全球众筹融资的主要份额。美国众筹融资起源于迈克尔・萨利文于2006年创办的Fundavlog。在美国发展壮大的众筹充满着理想主义和浪漫色彩，大部分的募集资金是用于影视、音乐、游戏等社会融资困难、受众较窄的项目。例如，由于音乐产业近几年受到网络盗版的冲击，音乐人的版权收入急剧下降，部分音乐爱好者自发组织起来支持喜爱的创作人进行音乐创作，因而催生了一批著名的音乐众筹网站（如SellaBand、BandStocks）。此外，众筹还用于时尚设计、手机软件开发等领域。从美国的众筹网站的情况来看，其募集资金的主要流向是失败率较高的初创型企业，由于创业早期的资金需求量并不大，筹资者在众筹网站比较容易完成融资目标。

其实，美国众筹融资能够发展壮大，很大程度上是因为JOBS法案（《创业企业融资法案》）的签署。JOBS法案增加了对于众筹的豁免条款，这使得创业企业可以通过众筹方式向一般公众进行股权融资。相关条款不仅涉及众筹平台不得从事的活动、信息披露的要求、发行人的限制、发行人的法律责任等，还考虑到众筹可能会被滥用而损害公众投资者的利益，对投资者也做了诸多限制。根据JOBS法案，众筹的最大融资额为100万美元。此外，单一投资人的投资金额不得超过其年收入或净资产的一定比例（年收入或净资产低于10万美元者，可投资金额为2000美元或年收入/净资产的5%；年收入或净资产高于10万美元者，可投资金额为年收入/净资产的10%）。

在JOBS法案的推动下，美国众筹融资迅速发展，出现了一批以Kickstarter为代表的众筹网站。根据Kickstarter在2014年年初公布的数据，该平台2013年共收到300万人的投资承诺，承诺投资金额达4.8亿美元，分别较2012年增长34%和60%，平均每分钟投资人会投资913美元，覆盖了214个国家和地区，有19911个项目成功实现了融资目标。值得一提的是，有两部在Kickstarter融资的电影获得了奥斯卡提名，还有4部电影在圣丹斯电影节拿到大奖。

四、众筹融资在中国的发展

随着众筹融资在国外快速发展，这一新兴融资方式也在国内开始出现。目前，国内众筹平台大约有十余家，但是这些众筹平台的发展速度和规模有较大的差别，并且在融资额和融资项目的领域上出现了分化。既有一些项目范围较广的众筹平台，如点名时间、众筹网，这类网站的上线项目包括了时尚、科技、影视、出版等，融资额从几千元到上百万不等，这些融资项目基本上是奖励众筹融资，并且依据投资者投资金额设置了差别化的奖励，即投资越多，奖励的产品或服务就越多。也有一些专业性较强的众筹平台，如淘梦网集中于影视类项目，融资额也较小，一般在几千元左右。又如天使汇，上线的融资项目集中于应用软件、网站服务等领域，由于技术研发耗费资金，天使汇上大部分项目的融资额都比较大，少则几十万，多则几百万。

在中国现有的众筹平台中，最为著名的是“点名时间”。截止2013年年初，有600多个项目上线，其中一半项目筹资成功并顺利发放回报。此外，点名时间上还有两个项目曾轰动一时。其中一个是国内原创动画《十万个冷笑话》剧场版项目在2013年6月底成功完成100万的融资目标，这是点名时间上第一个100万的融资项目；另一个项目是动画电影《大鱼・海棠》，仅筹资45天便获得1582600元人民币的资金支持。

值得一提的是，中国近几年还出现了股权众筹融资。中国境内的股权众筹平台主要是天使汇和大家投，天使汇和大家投的运营模式比较相似。首先是在平台上创业项目，吸引到足够数量的小额投资人后，投资人按各自出资比例成立有限合伙企业（领投人为普通合伙人，跟投人为有限合伙人），再以该有限合伙企业的法人身份入股目标融资项目公司。图2是大家投的融资业务流程图。

但是，天使汇与大家投也存在一些差别。在融资项目上，天使汇集中于科技创新项目，大家耳熟能详的打车软件“滴滴打车”就是在天使汇进行首轮融资的。而大家投的上线项目除了科技项目，还有连锁服务业项目。例如，上海的城隍小吃在“大家投”通过出让总公司15%的股份募资100万用于开设直营店，广州的优能天才通过出让44%的股份募资240万用于开设深圳的分校。此外，在一些技术细节上，两家众筹平台也有各自的创新。天使汇于2013年推出“快速团购优质创业公司股权”的快速合投功能，这样就使得优质项目省去繁琐的流程，加快了融资速度。快速合投功能上线仅14天，就成功为创业项目LavaRadio募得335万元人民币的资金，比预定融资目标250万元超出34%。大家投为了解决资金安全的问题，联合兴业银行推出投付宝，即投资人先把款打到托管账户，然后再统一办理工商手续并把资金拨付到创业者账户。如果约定根据企业的产品开发进度分几次注资，也可以通过投付宝第三方托管的方式进行实现。表2详细陈述了天使汇和大家投的区别。

五、众筹融资在中国存在的障碍

众筹融资要在中国快速发展，还存在两大障碍：一是众筹很可能触及“非法集资”的红线，二是我国缺乏知识产权的保护。

我国《公司法》、《证券法》等法律对融资活动进行了严格的限制。在2010年，最高人民法院还会同银监会制定了《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，其中明确规定了构成非法集资的四项条件。根据该司法解释的规定，众筹不能以股权、债权、分红、利息形式作为回报，否则就有非法集资的嫌疑。所以，中国的大部分众筹网站为了避免涉嫌“非法集资”而明确规定回报不能是股权或资金。可以看到，众筹在中国仍旧游走在法律的边缘。而国内的股权众筹融资在法律上则存在更加严重的隐患。目前我国《刑法》规定了四种非法集资的犯罪，对股权众筹来说，最危险的无疑是擅自发行股票、公司、企业债券罪。原因在于，国内股权众筹虽然通过成立有限合伙企业的方式绕开了相关法律条文的规定，但其实质上仍是增资扩股。但为什么现在众筹没有被认定为非法集资呢，这是因为要构成非法集资，必须在主观上存在恶意。而这个主观上恶意与否，完全依据监管部门的判断，所以说股权众筹在法律上存在着严重隐患。

我国在知识产权保护上的缺失也限制了众筹的发展，因为筹资者在发起项目时必须通过视频、图片、文字等方式对项目主要内容进行展示，筹资者往往对此存在顾虑。因为很多项目的设计并不存在很高的技术壁垒，盗版者甚至只需要根据众筹网站上的展示内容就可以模仿了。也许还没等到筹资者完成项目，仿制品就已经开始在市面上销售了。

六、结语

中国的众筹融资还处于初级阶段，现有的众筹网站无论在项目数量上还是在筹资金额上都无法与美国的Kickstarter相媲美。由于“非法集资”和知识产权保护这两大障碍，加之社会信用体系不完善，国内的众筹融资还无法在短期内取得大规模发展。

要想推动众筹业务快速发展，并充分发挥其解决创业融资的作用，以下几个问题是必须解决的：首先是“非法集资”的问题，国内可以出台类似美国JOBS法案的小微企业融资法案，在法律上为众筹松绑，同时提出明确、详细的监管要求，保护投资者的利益；其次是知识产权的问题，目前部分众筹平台已经开始着手解决这一问题了，例如众筹网已与北京市版权交易中心合作建立了“版权保险箱”；最后是资金安全的问题，这是由于社会信用系统不完善造成的，对于这一问题，一些众筹网站开始了有益的尝试，比如大家投借助兴业银行托管资金，按照项目进度分批拨付资金。

第4篇：创业融资范文

小微企业看似微不足道，实则对中国经济发展意义攸关。它解决了中国大量就业，且具有独特的发展优势管理成本低、经营灵活、群体爆发力强等优势，成为中国经济的重要组成力量。

大环境不好，小微企业的日子也不好过。由于规模小、资金链相对薄弱、缺乏抵押品、财务报表不完善等先天不足，小微企业显然不是大银行、大金融机构的优质客户。而本意针对小微企业的金融机构，如村镇银行、小额贷款公司其发展也并无太大突破，出现数量少、资金额较小等发展问题，难以为小微企业提供充足的资金支持。

金融改革是中国经济改革的重要领域，而发展小微金融则是金融改革的重要方向。

小微企业融资难，相当部分原因在于很多小微企业自身财务现金流的脆弱性。所以，提高小微企业自身的融资能力是首要问题。

我们要看到，并不是所有的小微企业融资能力都差，他们有着良好的成长潜力，客户稳定，虽然小，也应该算是银行的“小型优质客户”。包商银行就提供了一个很好的范本。2005年11月，包商银行与国家开发银行、德国IPC公司签订了微小贷款项目三方合作协议，截止到2011年9月末，包商银行已累计向小微型企业发放贷款1200亿元，而小微企业的不良贷款率仅为0.46%。

很多银行不愿意为小微企业提供融资，在于他们笼统地为小微企业戴上了“还款能力差”的帽子，并没有将优质客户与其他客户区分开来，这是信息不对称的问题。我们需不断完善微型企业的信息，建立可靠诚信的信息展示平台，以保证银行较为全面地了解企业的融资能力。

还要学会借力政府，提高小微型企业的信用。政府可考虑为发展潜力大的小微企业提供信用担保，或者组建专门的担保机构，以降低银行的顾虑，提高中小企业的贷款成功率。

同时，针对目前小微型企业融资渠道狭窄等问题，还要在融资渠道拓展上不断创新。

首先，各大商业银行应放下身价，尝试进入微贷领域。微贷市场的市场巨大，到2010年，工商登记的全国小微企业已有1030万户，各大商业银行可考虑向该市场扩张。不过，小微企业融资能力差，银行之前的战略定位、机制建设与资源配置并不与小微型企业本身的特点相匹配，应在贷款技术、工具与产品上进行创新，以提供符合小微型企业融资需求的特色化信贷需求，推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款等多样化的贷款产品。

浦发银行的做法值得借鉴，他们专门为中小企业提供了信用增级服务，允许企业通过积累结算量来提升抵押物价值的放大比例。杭州银行的动静也不小，他们针对小微企业推出了多种金融创新品。例如“快速贷”业务，主要针对有优质房产抵押的自然人。一次抵押，三年有效，一个工作日内就可完成审批，如果已经办妥抵押登记，再经过一个工作日内就能完成放款。

第5篇：创业融资范文

1.运用一种科学创新的方式进行企业融资能够更好的满足企业的资金需求，对增加企业经济收益及顺利进行经营生产均发挥了巨大的作用。与此同时还能够利用有限的资金去获得最大的效益。2.运用管理创新的手段进行企业融资能够避免出现资金闲置浪费的情况，能够对企业资金成本进行良好的控制。3.基于管理创新的角度进行企业融资，对企业融资的整体结构进行优化整合，能够减少企业的资金成本，将企业资金的收益率进一步提升，帮助企业获得最高的价值。

二、企业融资困难的原因

1.企业自身因素。大部分的企业尤其是中小企业对其内部的财务管理极不规范，尚未建立起一个现代化的企业制度。我国现有的大部分企业均属于一种劳动相对密集的产业，虽然由于规模较小、投资成本较少等特点得到了较为迅速的发展，但其内部依旧存在着生产缺乏特色、市场竞争过于激烈等问题。另外，大部分企业的管理及技术水平能力均尚未达到优良的标准，在管理方面存在着诸多问题，以致于出现资金利用率偏低，企业无法得到良好发展的状况，银行机构处于对自身利益的考量，也不愿意向这些企业发放贷款。

2.银行机构因素。大多数的银行机构已全面实行了股份制改革，因此在其经营发展过程中需对自身的盈亏状况进行全面负责，对贷款的审批要求也相应的进行了提高，因此，出现大部分企业的自身性质使其无法满足相应贷款要求的现象。大部分的银行机构已建立起相应的风险管理机制，因此，其贷款权进行了转移，同时还将主要的贷款目标放置在具有国家扶持基础的行业及大型国有企业上。银行机构对于贷款工作多数采用一种责任人的制度，即相应的贷款风险责任需由信贷员全权承担。风险约束机制有效地防范金融风险的发生，但是责任制实行后相关的激励机制并不完善，信贷人员为了减少风险，对大部分一般选择坚决不贷款的态度。

3.政策因素影响。当前社会的市场经济依旧处于一个不成熟的阶段，在各方面均需进行逐步的改进完善。政府作为国家的管理者，其根本的协调性职能在发挥时受到了一定的阻碍，因此限制了我国大部分企业的融资整体能力。（1）国家对于除国有企业外的大部分企业融资活动的重视支持度欠缺。国家政府一味的将扶持目光放置在了大型企业及集团企业之上，其融资问题得到了较为妥善的解决，但大部分企业的融资之路依旧存在着阻碍。我国现有的金融体系对于大部分的金融机构以及民间的金融交往活动进行了一定的限制，因此，大部分企业的融资渠道严重不足，融资活动存在着困难。（2）一个专属有效的企业管理机构尚未建立。从企业的自身发展及其今后的发展方向角度进行考量，政府应制定出相应的符合企业发展需求的扶持政策，其中的重点及关键便是尽快建立起一个专属性质的管理机构对我国的大部分企业进行科学有效的管理，为其融资活动提供最好的帮助。（3）管理不清晰，没有形成系统政策管理。在西方许多发达国家，其政府对于企业发展管理实行的最有效手段便是实行相应科学的扶持政策。但是我国现有的管理制度体系依旧是“条块分割”的方式，与大部分企业相关管理机构在设置方面存在着重叠性问题，大部分的职能均已重复。因此，对于企业的融资工作也是一个不小的阻碍，更加不利于企业在今后的良好发展。

三、企业通过管理创新的融资对策分析

1.创新企业经营策略，转变企业经营观念。优化资源配置，集中精力发展核心技术，建立以自己为主、配套企业为成员的战略联盟，将企业做强做大，形成市场控制能力。所谓企业的市场控制力具体是指运用其自身的关键性技术以及相应的规模方面的优势，以此达到吸引更多的客户业务及其余企业加入进来的目的。企业市场控制力的形成主要应关注两点：关键性技术以及规模特色。企业可以将自身内部的资源进行一个科学合理的集中，大力发展关键性的技术，尽快形成自身的独特竞争力。同时，将自身的主导地位进一步建立起来，并在配套企业方面进行科学的发展，形成一个专属化的企业战略同盟。利用价格优势，划分一部分的利益给予客户及配套商户，以此帮助增加自身的业务订单量，从而扩大自身规模，再利用规模效益进行价格的下降，再次扩大规模。对一整个活动进行循环往复，运用一部分的经济利润去换取更大的发展市场。形成企业的市场控制力对于加强其融资能力而言可以说是百利而无一害，主要具有这么几点作用：第一，可以加强客户的购买欲望以及增强其购买信心，客户会在购买企业产品后进行主动型付款甚至是预付款进行购买，从而有效加强了企业的融资信用。另外，企业还可在产品销售时进行客户选择，尽可能的选择一些优质型客户对其开展业务工作，从而达到减少融资需求量的目的。第二，有助于企业对产品供应商进行赊账型采购活动，从而减少其自身的融资需求量；第三，企业将自身规模进一步扩大也能够为增加自身资产量提供帮助，在一定程度上讲企业自身的信贷度能力进行了增强并相应的减少了信贷风险，更加有利于企业在今后向银行机构进行贷款。

2.创新投资模式，采用销售额固定比率分红手段方式。（1）企业相关投资人的投资意愿在一定程度上会收到信息不对称因素的影响。信息不对称现象即指企业在其经营管理中对于相关业务量和税务状况缺少具体必要的记录，其自身的财务状况也无法有效的传递给外界，有意向的投资者也无法对企业经营状况进行了解掌握，自然无法无法进行投资，企业融资面临着限制。针对此种状况，企业应着重从两个方面进行相应的改进完善：第一，企业应积极地对自身的财务信息进行处理。应注意的是，这是一个长期的过程，在短时间内是无法完全树立起投资人的投资信心。第二，企业应对相关投资人的分红方式进一步简化，尽可能地采取一种固定销售比率分红的方式。现代企业制度规定股东是用税后利润分红，因此要求股东对企业业务进行监督和审计，但投资人由于时间和精力的限制很难进行监督和审计，削弱了投资人投资的积极性。（2）固定销售比率分红的方式是：相关投资人和企业的法人先对利润分红方式进行商讨明确，将企业产值量作为主体，规定每年或是每几年依照产值量的比率进行红利划分，并签订好相关的合同。固定销售比率分红方式的实质是企业的投资人对相应的监督审计权进行放弃处理，投资人可以通过查看企业业务往来账的方式更快地计算出企业的年产值，企业也无法在年产值上进行作假。另外，企业经营者对于自身经营成本的控制积极性也得到了有效激发，成本越低，其所获取到的相应利润也就越高，企业经营者的收益也得到了增加。通过固定销售比率分红的方式能够将企业投资者的投资信心大幅度的激发，其投资意愿加强，企业的融资活动也更易进行。

第6篇：创业融资范文

在国际金融危机的大背景下，中国企业的外向出口日益面临严峻压力。与此同时，国内经济发展速度虽然并不算慢，但国内宏观经济形势仍然面临不小的下行压力。在此情形之下，政府和各大国有银行纷纷出台了信贷紧缩政策，借以应对市场的不确定带来的融资风险，由此导致广大中小企业业已存在的融资形势更显严峻。我国金融机构和民间财团，尤其是各大国有商业银行早就意识到中小企业贷款业务对自身发展的重要性，政府出于加快转变经济增长方式考虑，也需要引导、扶持中小企业走出融资困境，并希望通过金融创新化解中小企业融资难题，借以提升中小企业的技术层次，推进经济结构的转型升级。有鉴于此，各大商业银行已经推出了一些金融创新产品，如与大型物流企业合作，以中小企业存货质押贷款、以账款质押贷款以及预付账款融资业务等，并在此基础上专门针对中小企业推出了一些具有针对性的金融产品。国内金融机构针对中小企业融资困境出台的金融创新产品也的确收到了明显效果，但对于从根本上缓解我国中小企业的融资困境仍然只是杯水车薪。中小企业融资困境并非中国所特有，很多发达国家在工业化发展的特定阶段都曾出现过类似问题。因此，我国中小企业的融资困境显然有着现代化进程中必然出现的某些共性因素。然而，导致中小企业融资困境的根本原因却在于我国特有的金融体制及其资源配置方式。在市场经济条件下，我国基本实现了对除资金以外的各种生产要素的市场配置，但却通过对国有商业银行的高度管控对金融体系实行国家垄断。于是，国有垄断的金融体系与中小企业融资需要之间一直存在强烈冲突。加之，我国的中小企业一般规模较小，技术落后，一般采用家族式管理，既未建立起现代企业制度，也没有完整的财务管理体系，甚至一般没有完整的财务报表，银行不倾向于为中小企业贷款也就无可厚非了。可以说，中小企业出现融资难题，其原因是多方面的，既是企业资本运转的规律使然，也有政府管制金融的宏观背景，还有企业自身的经营问题，总结起来，约有如下数点。

第一，我国的金融管制限制了资金的市场化流通，导致中小企业融资环境不健全。从根源上讲，中小企业的融资难题是由我国比较严格的金融管控造成的。在现有金融体制下，我国货币市场上的货币利率并没有反映实际的供求关系，而实际起作用的是由政府制定的管制利率。管制利率一般低于市场利率，造成国有大中型企业过度依赖银行资金，垄断了有限的金融资源。同时，广大中小企业的融资需求却难以有效满足。此外，我国的国有金融机构基本垄断了资本市场，非公有制金融机构的发展既面临制度困境，也难以在高度垄断的资本市场中求得发展，导致中小企业融资不仅渠道狭窄，而且成本很高，甚至超过了规模和实力远较中小企业为强的国有企业。

第二，银行与中小企业的信息不对称，既难以实现供需对接，也推高了中小企业的融资成本。通过信息分析进行风险评估是一切金融行为的必备步骤。同时，信息不对称也广泛存在于企业与银行的融资活动之中。中小企业对自身的经营现状和发展潜力可谓了如指掌，而银行则很难通过外部渠道对中小企业的资本结构、产权结构、经营现状和发展趋势等信息进行了解。如此，在银行与中小企业的融资活动中，中小企业具有信息优势，而银行也处于信息不对称的地位，银行因而会通过抬高中小企业的贷款门槛来降低贷款风险。在中小企业与银行信息不对称的情状之下，中小企业即便能够从银行获得贷款，其成本往往也会较国有企业高。因为，银行在信息不对称而无法对贷款风险做出有效评估的情况下，往往会通过增加资产抵押和提升贷款利率来降低银行的贷款风险。

第三，我国金融结构以及中小企业的自身情况也是中小企业出现融资难题的重要根源。每个国家的金融结构设置都要服从于本国的经济发展战略。在我国，以国有大中型企业为主的公有制经济是国家金融体系优先扶持和保障的基本对象，因而对中小企业融资相对不利。我国的国有银行垄断了绝大部分金融资源，非公有制银行及中小银行货币资源有限。近年来，国有金融机构虽基本完成了市场化和公司化改造，但仍未能改变其垄断地位，主要服务于国有企业，而广大中小企业则始终处于金融资源分配的边缘位置。另外，中小企业寿命较短，旋生旋灭，自身经营具有较大的不确定性，其经营管理落后，财务报表残缺不全，产权归属紊乱，信用等级较低，也没有合适的抵押担保。中小企业的特点、经营现状与发展潜力等自身因素也是导致中小企业陷入融资困境的重要根源。

二、金融创新在破解中小企业融资难题中的效能

（一）金融产品创新可以为中小企业提供创新性融资渠道

无论金融机构的产品创新，还是民间融资的合法化，都可以为中小企业提供新的融资渠道，并有力增强资本市场的活力。当前，随着我国居民收入的显著增加，居民手中的闲置资金存量极大。然而，传统的居民储蓄存款收益很低。因此，将居民手中的大量闲置资金通过合法的路径集中起来，既可以有效拓展我国的金融资源社会基础，也可以为中小企业融资提供更加宽裕的金融资源。实现民间融资的合法化，如批准设立小额借贷股份有限公司，为民间社会资本与中小企业之间架设一条合法的融资纽带，既能为社会资本进入金融体系提供一条合法路径，也可为中小企业在传统的银行融资外提供了一条额外选项。

（二）金融业务创新可以简化中小企业贷款审批流程，有效压缩贷款时间

中小企业通过银行融资，程序复杂，周期过长，无奈之下，只好对银行贷款退避三舍。银行作为中小企业贷款融资的传统途径，可以将中小企业贷款服务纳入金融服务创新之中，通过引进先进的金融设备和专业的金融人才，为中小企业融资成立专门的审批团队，提高贷款融资的审批效率，有效缩短中小企业融资的时间周期。另外，民间社会资本合法化和金融化后，非公有制的民间金融机构和广大中小银行，其主要业务对象便是为中小企业提供融资服务。这些机构可以利用自身的专业优势，对中小企业的经营现状和发展潜力进行及时而准确的风险评估，并通过严格的业务流程和高效的审批途径，极大简化中小企业的贷款审批，并大大缩短其融资周期。

（三）金融产品创新可以为中小企业融资创新贷款形式

传统上，中小企业从银行贷款，一般只有抵押贷款和信用借款两种形式。而中小企业既无银行方便管理的固定资产予以抵押，也无法在信用等级和信贷道德上给予银行以充足保证，由此导致银行因中小企业融资风险过大而不予放贷。通过金融创新，银行可以以贸易融资、物流库存抵押、订单融资、应收账款融资和预收账款融资等创新形式，灵活处理中小企业的融资抵押和信用等级问题，在尽量分散和化解贷款风险的前提下，为中小企业融资提供创新性融资路径。对于民间合法融资渠道，则可以根据中小企业的资产情况和社会信誉，采取更为灵活的融资路径，通过创新抵押、中介担保等形式为中小企业量身打造双方都能接受的融资方案。

三、通过金融创新化解中小企业融资困境的路径

（一）为中小企业建立、健全多层次、多元化的金融服务体系

各大商业银行可以在充分整合现有金融资源的基础之上，通过发行理财基金、政府债券等创新性理财产品，尽可能多的吸纳社会闲散资金，扩大可贷资金规模，设立为中小企业提供融资服务的专门机构。如可在中小企业相对集中的产业园区开设中小企业金融服务性质的分支机构、以服务中小企业为主要业务的特色支行，可在各商业银行总部或综合部门分设专门服务中小企业的营销部门，甚至可以考虑到中小企业数量密集而金融服务相对空白的乡镇开设乡镇支行和信贷公司。以银行的机构创新、组织创新和业务创新为中小企业提供多层次、立体化和多途径的信贷服务。

（二）放宽民间金融，允许民间融资合法存在，同时加强监管

随着我国城乡居民收入的显著增加，居民手中积聚了大量闲散资金，如何将这些资金集中起来并与中小企业建立起信息关联，成为破解中小企业融资困境的重要出路。政府可以改变过去严格管控民间金融的做法，放宽民间金融，允许民间资本成立中小银行以专门服务于中小企业。中小银行与国有商业银行相比，在服务中小企业方面具有明显优势。民间私人银行规模较小，运转灵活，资金来源广泛，对当地中小企业的运营现状和信用状况等各方面信息比较了解，在为中小企业提供金融服务时，与大型商业银行相比，可以更好的解决信息不对称问题。此外，民间私人银行还可以根据风险评估灵活确定贷款利率，形成价格优势，从而有效丰富中小企业的融资体系，以市场化方式破解中小企业融资渠道过窄的既有局面。

（三）通过成立融资担保机构，创新中小企业融资担保方式

中小企业融资一般采用抵押担保和信用借贷两种方式。中小企业既没有银行喜爱的固定资产以提供有效质押，其信用道德也难以在银行的等级评定中取得较高认可，成为制约中小企业融资的瓶颈因素。因此，无论银行还是民间私人金融机构，都可以通过融资担保机构为中小企业提供的融资担保取得质押标的。政府可以鼓励有条件、有资质的金融机构成立融资担保公司或在银行成立相关的附属担保公司，在中小企业与银行的借贷关系之间充当中介和担保人的角色，以自身的专业服务，分担和化解银行的贷款风险，有效提高贷款效率，同时降低中小企业的融资成本，实现企业、担保机构和银行的三方互动与合作共赢。融资担保机构还可以对中小企业进行金融拓展服务，以自身的理财优势，对中小企业的资产结构提出优化建议，帮助中小企业建立现代企业制度，完善财务制度，加强运营管理，通过中小企业业务的改善和经营的提升有效降低银行的贷款风险。

（四）降低中小企业的上市门槛，通过资产证劵化实现中小企业的融资社会化

第7篇：创业融资范文

一、互联网金融对小微企业融资模式创新现状及国际比较

1.互联网金融对小微企业融资模式创新现状。在供给侧结构性改革背景下，中央提出要不断地发展普惠金融，绿色金融，积极发展互联网金融，互联网金融模式也逐步为小微企业融资打开了新的渠道，目前互联网金融融资模式主要有以下五种：P2P（Peer-to-Peer）是指借助第三方互联网平台对资金借、贷双方进行匹配，通过网站平台可以把有资金需求的小微企业有偿匹配给资金充裕的出借人，这是一种常用且发展迅速的小微企业互联网借贷融资模式。该模式下，借款人可以比较不同条件信息，最终选择有吸引力的利率条件进行交易。众筹是指大众筹资或群众筹资。借助互联网平台，发起人面向广泛的投资者可以用实物、股权、期权、可转债等回报方式来为其项目融资的模式。除了回报众筹之外，还包括捐助众筹债券股权众筹形式。众筹模式自2009年出现在公众视野以来在国内外取得飞速发展。对于小微企业来说，众筹降低了小微企业的融资门槛，解决了小微企业融资困难问题，同时也为小微企业的产品宣传提供了很好的平台。第三方支付是指有资金实力和信誉保障的非银行金融机构担任第三方中介为收付款人提供服务的模式。除了预付卡发放、银行卡收单还具有网络支付与受理等其他支付服务。在小微企业没有能力或提供资产抵押不足的情况下，该模式主要为小微企业解决信用问题，提供信用融资、信用评级和授信额度等服务，来缓解小微企业小额资金的需求困难。大数据金融是指面对海量数据，通过互联网、云计算等信息化处理方式，利用大数据开展的金融服务。主要包括供应链金融和平台金融。两种模式都是以信用贷款模式取代传统金融的抵押贷款模式，根据在供应链或者平台提供的信用行为即使抵押或银行授信额度不足的条件下，也可获得融资。在这种模式下，小微企业资金使用效率得到有效地提升。互联网金融门户是指借助互联网门户为其门户网站的各类参与主体提供多样化的金融服务平台。主要是金融产品的销售、金融服务信息的提供、客户信息与资源的汇集、网络搜索服务、金融产品的比较等。快速发展的互联网金融门户网站每天为大量客户进行咨询、交易和服务，同时也为小微企业提供诸多融资产品和选择机会。

2.互联网金融对小微企业融资模式创新存在的问题及国际比较。①分业经营造成系统兼容难度大。目前我国金融行业主要呈现“分业经营、分业监管”的格局，即使在部分金融机构实行多元化经营，但仍然要按不同行业单元及业务领域的规则开展业务，单独注册，以独立的企业法人存在，采取独立的业务运营模式，形成金融控股集团的业务管理模式。原本联接的业务板块随着金融市场的分割而分割，整体金融市场呈现散片状态，针对用户的消费需求也无法一键满足，出现信息录入的重复也大大地削减了行业的规模优势和整体竞争力。相比之下，国外则采用混业经营模式，同时经营多种互相渗透的业务。以英国的金融网站为例，该网站采用混业经营模式，提供的所有业务都从消费者需求和便利出发；考虑到普通人群对电费、煤气费、网费、电话费缴纳的便捷，网站不仅包含银行业务、保险业务，还增加了公共服务，同时针对这些业务还提供价格比较服务。因此该网站成为了英国发展最快的价格比较服务网站。②网络金融服务落后，政府扶持力度不够。网络金融业务发展迅速，但相应的网站服务却不匹配。一方面针对个人而言，大部分人缺乏投资和理财的观念。因此，不同的金融网站理应更好地作出宣传和服务，为普通群众普及关于投资理财以及网络金融的知识。相比较国外的做法，美国的金融市场，在个人信贷方面，美国有完备的个人信用体系，因此市场风险的不确定性较少，业务人员可以针对信用记录无“污点”的潜在客户群放心地推广、销售自己的产品，高效地为客户办理业务。另一方面，针对小微企业融资，缺乏直接有效平台。由于小微企业自身抗风险能力弱，在经营管理以及相关融资知识方面经验不足。国内的金融机构较少专门针对小微企业开发互联网金融产品。相比，国外小微企业受到政府的推动力度较大。日本的小微企业有专门的政府为其建立的金融服务机构；美国为扶持小微企业的发展，则不断推出大量的政策，同时为小微企业搭建有效的直接融资平台。③相关法律法规不完善，金融监管盲区多。主要存在以下三方面：a.商业信息、隐私泄漏。大数据时代下的互联网金融，主要通过在海量数据中提取、加工有价值的信息为金融服务。而部分掌控信息所有权的互联网金融机构，通过把优质借款人的详细信息到网站上，以获取投资人的信任。对网贷平台的商业信息以及金融投资者和消费者隐私的安全性都将造成不同程度的后果。b.金融犯罪。部分互联网金融机构为了业务发展和盈利压力，在客户身份识别缺失、交易记录保存不完整以及存在可疑交易分析报告等情况下，利用高风险交易模式，触及非法经营、非法集资等“底线”：利用网上银行实施网络炒汇、炒金，网络传销，证券期货违法犯罪活动，利用第三方支付平台转移或非法集资等犯罪资金。

二、互联网金融背景下小微企业融资发展建议

1.支持互联网金融运营模式的创新。在网络时代，网络金融服务使得提供商成本下降，大幅度地降低了行业进入门槛，加剧了行业间的竞争力度，也使得客户的可选择性增加，因此，金融服务提供商为了谋求盈利和发展，只有更好地满足消费者的个性化需求，为消费者谋求更多的便利。具体做法有：第一，在风险管理和融资模式等方面，支持互联网金融企业面向小微企业提供更多灵活性的产品和服务。同时，鼓励互联网金融企业积极探索建立针对中小微企业发展的结合线上、线下的投融资服务体系。第二，鼓励互联网金融企业利用全社会金融资源，加强与传统金融机构、创业投资机构展开密切合作，给包括小微企业在内的不同企业提供多样的融资需求。第三，支持互联网金融企业，加强金融产品和金融服务方面的创新，做大做强互联网金融产业链。同时，开展多样化的网络营销模式。支持面向网站用户体验的网络营销模式创新，鼓励开展针对消费者需求和便利的混业经营模式。

2.改善金融服务，加强政府扶持力度。第一，网络金融服务的品牌化培养。国内许多金融网站初始阶段依靠自身在金融业务方面积累的声誉被大众熟悉，现在许多用户更愿意接受有声誉的金融公司提供的服务。因此加快国内网络金融发展进步的动力之一就是要靠这些公司不断积累起来的品牌信誉。第二，网络金融信息服务理念的改善。借鉴国外的网站服务经验，在服务流程以及售后服务过程，打造人性化的服务，为帮助消费者更好的体验，同时也在流程中提供专家帮助。第三，我国政府可学习国外经验，政府加强对小微企业的扶持。具体做法：①针对小微企业设置融资风险补偿机制。考虑到小微企业管理规范程度低、有较大的信贷风险、在融资过程中风险较高，为利于金融机构帮助小微企业渡过融资风险，政府能够从财政收入中提取部分资金，成立相关的风险补偿基金。②为小微企业融资建立相关的服务机构。政府可以设置融资服务机构，针对小微企业经营管理经验、融资知识方面的不足，为小微企业推送专门的融资信息、传授相关融资经验技巧等。③构建直接有效的融资平台。国内可以效仿美国的柜台场外交易市场，将全国范围内的信息、资金等资源积聚起来，使小微企业更有效地获取资金。

第8篇：创业融资范文

【关键词】中小企业 金融创新 融资温州

中小企业是我国一个庞大的经济群体，在我国经济发展中具有举足轻重的地位。目前，我国中小企业经济总量已占国民经济50%以上，吸纳了占工业企业3/4的劳动力，提供了约75%的就业机会。它们在保证国民经济均衡增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。

温州作为我国中小企业集中的一个地区，其民营企业对当地社会的稳定和经济的发展起到了十分重要的作用。然而自2011年4月江南皮革董事长黄鹤失踪以来，就频频爆出多家温州中小企业老板因民间借贷高利贷导致资金链断裂而跑路，甚至在中秋之夜出现多个老板集体出逃。据统计，截至到10月就有90多起跑路事件，共欠下债款200多亿，如今这场借贷危机也越发严重，引起了人们的高度重视。本文以温州中小企业为主要分析对象，对其融资难现状及原因进行分析，浅述如何应对融资瓶颈。

一、中小企业融资现状

融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈，自2008 年金融危机爆发以来，我国众多的出口导向型中小企业经营财务状况越发严重，贷款的难度也大大增加。与此同时融资环境的恶化也危及到中小企业的存亡，据统计，2008年上半年我国一共有六万多家规模以上的中小企业面临倒闭问题。中小企业直接融资困难，间接融资不畅，继而被迫转向民间借贷，饮鸩止渴。

温州民间借贷十分活跃，但自2010年该地中小企业的融资环境日趋恶化，民间借贷的利率水平也一路增长，最终导致许多中小企业资金链断裂，携款跑路，严重损害了债权人和企业员工的利益。自2011年4月起出现的跑路事件，据人民银行温州中心支行的《温州民间借贷市场报告》的资料显示，温州一共有大约89%的家庭和59.67%的企业参与民间借贷，借贷的规模高达1100亿。

二、中小企业融资难原因分析

（一）中小企业自身原因

1.抵押资产不足

银行为保证自己的利益不受到损害，企业在向其贷款时必须要提供抵押资产或是有第三方的信用担保。但是温州大多数中小型企业是属于劳动密集型企业，它们可以用作担保抵押的固定资产较少，无形资产也难于量化，因此中小企业很难通过抵押贷款获取资金。

2.抗风险能力弱

相比大型企业，中小企业对环境变化较为敏感，抵御风险能力弱，不能按期还款的概率大。同时中小企业的主营业务收入单一，经营状况欠稳定，财务状况波动大。因此，同大型企业比较，中小企业的偿债能力、抗风险能力等都相对较弱。

3.信息不对称

温州大部分的中小企业仍停留在家族经营阶段，缺乏健全的财务制度和财务方面的专业人才，相比大型企业，这些中小企业财务管理混乱，银行难以判断其经营状况。信息的不对称使得银行无法有效对其经营状况进行监督，因而银行更倾向于投资信誉好、实力雄厚的大企业。

4.信用状况不佳

中小企业在贷款时一般都会将对自己不利的信息加以掩饰，并且很多业主在还不起贷款时选择逃跑，这便使中小企业在融资过程中存在很大的道德风险。相对大型企业，中小企业的违约风险也相对较小，这促使了许多中小企业业主跑路的行为，恶化了整体融资环境。

（二）金融体制尚不完善

我国的金融服务基本上为四大国有银行和少数国有控股的股份制银行所垄断，无法提供充分竞争、多样化的金融产品，处于弱势地位的中小企业融资需求就很难得到满足。中小企业规模小，可提供的保证少，而面对一个垄断的资金供应方，融资难度自然会很大。同时，在实践中，一般情况下来说银行都会优先满足那些具有较高信誉的国有企业等的需求。除此之外，由于一些其他方面的因素以及国有商业银行对中小企业贷款缺乏激励机制，使得中小企业的融资也存在着较大的困难。

（三）中小企业的信用担保体系不健全

1.中小信用担保机构自身存在局限性

在民间资金需求旺盛的背景下，温州的中小信用担保公司数量增加的速度十分迅速，截至到2010年年末，注册有“担保”名称的公司就有超过一百五十家。但是，随着担保公司数量的增加，担保行业的各种问题也显现出来，担保机构业务的不规范以及违规操作的现象也越来越多。除此之外，担保机构的风险较为集中，同时它们又缺乏资金补偿机制，银行出于自身利益的考虑，通常不愿意与担保机构进行合作。

2.银行与信用担保机构的地位不平等

根据规定，担保公司的担保放大倍数一般不超过十倍。银行与担保公司合作时一般要求担保公司承担全部的损失风险责任，但是即使在这种条件下，担保公司获得的担保额度放大倍数也只有二三倍左右。据统计，在2010年上半年温州市52家经过备案两证齐全的担保机构注册资金为18.1亿元，保额却不超过四十亿。此外，温州的担保费用只有2%，这些最终导致了它们低盈利高风险的经营状况。

三、金融产品创新是解决融资瓶颈突破口

第9篇：创业融资范文

一、文化产业资金需求特征

（一）高风险

文化产品是非必需品，也是体验性产品，消费者只有在消费行为发生之后，才能形成消费评价，而消费评价带有较强的个人主观色彩，这就导致文化产业的需求群体存在一定的随机性和选择性，供需双方的信息不对称加大了资金回报的不确定性。对于部分追求稳定收益的资金来说，文化产业无疑是高风险产业。

（二）前期投入大，周期长

文化产业项目尤其是一些文化基本建设项目的投资相对比较集中，项目初期资金消耗量大，不像多数实体产业的投资可以相对分散在各个阶段。以电影制作为例，前期投入大，90%以上的投入都集中在电影的拍摄和后期制作阶段，而宣传和拷贝所用资金相对较小，从前期的制作到后期的发行时间跨度很大。投资周期长在动漫制作中表现更为明显，动漫作品主要靠衍生品获取收益，市场培育往往不是短期就可以完成的。

（三）成本的递减性

文化产业属于固定成本高、边际成本低的产业。初期的固定成本投入量大，当固定投资成本生成以后，在扩大产品规模时边际成本会快速降低甚至为零。以激光唱盘的制作为例，首张光盘的制作成本很高，如果大量复制则边际成本几乎可以忽略不计。这表明文化产品以规模为上，缺少规模则难于市场化。

（四）要素的综合化

文化产业具有轻资产特性，其需求包括资本、技术、信息和人才，这些要素在产业内部的不同行业间相互渗透与融合。现代意义上的文化产业涵盖领域更加宽泛，与计算机、通讯等行业互为依托，信息技术与创意相融合共生，延伸了文化产业的既有领域。可以说，知识、技术、创意、管理和品牌等在文化产品的价值形成过程中相互促进。文化产业的资金需求不仅来源于有形资产的驱动，也来源于无形资本及人才的驱动。

二、文化创意产业融资存在的问题

影响文化产业融资的因素较多，包括文化企业自身的内部缺陷、外部的金融创新不足及社会服务体系建设的滞后等。针对这一情况，课题组对杭州市区文化企业进行了抽样调查，共向50家企业发放了问卷，回收的有效问卷35份，回收率70%。

如图1，对35家样本单位进行的问卷调查发现，文化企业认为融资难的原因首先是担保难，占比43%，选择抵押品不足的占20%，认为金融创新不足和中介服务体系不健全的分别占23%和14%。

（一）融资渠道单一

目前我国文化产业的投资以国有资本为主，民间资本流入不畅，激励社会力量参与文化产业的倾斜政策还不成体系。同时，国内的中小金融机构数量有限，结构比较单一，尚未形成多种金融机构差异竞争与互为补充的格局。在多元化、多渠道的资金供给体系没有形成的环境下，大多数文化单位的融资渠道只能以银行为主，渠道的单一导致文化企业银行信贷的可得性低。以杭州为例，截止2013年末，全市文化创意产业主营业务收入低于5000万元的规模以上企业有2268家，获得全国首家文化金融专业服务支行――文化创意支行贷款的企业为60余家，总贷款金额为5.7亿元。①课题组的调查结果也显示，获得银行贷款的企业仅占在被调查企业的28%，低于内部融资和民间融资的比例（见表1）。

（二）直接融资能力偏弱

我国的资本市场与发达国家相比，多层次的市场体系还不健全，导致了中小企业通过资本融资很困难。目前为企业提供股权融资的主板、中小板和创业板，因容量有限无法满足文化企业的上市融资需求。此外，上市条件要求严格，一些市场前景很好但暂时没有达标的文化企业被拒之门外。企业上市所需的多种中介服务形成了较高的成本压力，中小文化创意企业往往难以承受。在债券市场，中小企业的融资难度也相当大，公司债还没有形成市场气候。以上这些原因造成了中小文化企业直接融资困难。课题组调查的企业中，仅一家通过信托渠道实现融资，其他企业均没有直接融资（见表1）。

（三）中介服务体系不健全

文化产业的市场价值是以意识形态为基础的经济价值，目前对文化企业价值等的界定缺少刚性指标。文化企业以无形资产为主，对无形资产的评估牵涉到企业品牌、知识产权以及人力资源等。要实现金融与文化的产业融合，需要有健全的中介服务体系。中介服务是连接文化企业和金融机构之间的桥梁和隧道。中介机构可以为金融机构提供版权价值评估、资信调查、项目筛选、还款能力调查、版权保护等服务。此外，中介机构可以帮助文化企业进行风险管理、增信提级和融资方案策划等。目前，我国面向文化领域的专业评估、专业调查等中介机构缺乏，影响了文化与金融的融合步伐。

（四）金融服务的创新不足

文化企业尤其是创意企业的无形资产比重较大，缺少有效的抵押物，通过知识产权抵押获取贷款的基础还不坚实，国内银行开展知识产权抵押贷款的态度并不积极，这与我国内知识产权市场培育不够、知识产权评估服务水平不高相关，也与国内银行机构的产品创新意识不强有关系。文化创意企业创新能力相对突出，一般拥有独立的知识产权，产品的前景较好，。创意企业尤其是中小型创意企业的所需贷款金额不大、贷款次数频繁且对时效的要求高，这就要求金融机构在信用评级和贷款管理方面采取有别于一般企业的措施，而目前进入金融机构放贷时并没有把文化创意产业的高成长性放在突出位置，贷款审批流程也没有差异，难以满足文化企业的融资需求。

三、金融创新推动文化产业发展的机制构建

（一）思路

解决文化产业的融资困境，必须遵循市场规律，运用市场在资源配置方面的基础，促进国有资本、社会资本和国外资本通过公平的市场竞争有序流入，构建多层次、多渠道、多元化的资金供给体系，对行政部门、文化企业、金融机构、行业组织等进行合理的角色定位。以市场运作为主、政府扶持为辅，通过政策引导，加快金融创新，形成各方资金参与、规范运作的文化产业融资机制。

（二）运行机理

金融创新支持文化创意产业融资的运行机制是指在融资流程中要素间的作用和调控方式，是文化创意产业融资体系的各个主体的参与机制，其运行有赖于素间的相互作用与相互制约，具有高效、有序、协调的功能，契合了资金供需主体――文化企业（需求方）和政府、信贷、中介（供给方）的利益交汇点，实现相融共生。

（三）基本原则

一是服务增值和价值渗透。与技术与文化产业融合创造服务产品形态、提升产品附加值相似，文化金融的融合能够有效延伸原有产业的价值内涵，提高产业增值能力。这种增值功能对于强创造性、密集智力型和广泛产业关联性的文化产业而言表现更加明显。

二是功能提升和要素供求。金融创新支持文化创意产业融资，自然离不开要素支撑。文化产业融资涉及的智力要素与资金要素，其发展需要适宜的环境和氛围，借助价格信息和供求机制，处理两者的融合比例及结合方式，满足要素供求双方的利益平衡点，以此引导要素有序流动、推动以智力和资本为核心的要素系统实现更高水平融合，促进金融服务文化产业效能的提高。

三是业务拓展与效率提升。文化与金融的融合以资本为纽带进一步拓展资源配置的空间和效率，体现了有着功能差异的行业对效益最大化和效率提升的渴求，最终促使业务边界不断拓展，经营范围不断扩大，产业价值链条持续延伸，催生出新型业态，并带来规模效应和经济效应。

四是政府引导与市场竞争。金融与文化融合的深化，将会培育出更多有影响的相关中介组织，为金融创新服务文化创意产业融资提供良好环境支撑。在融合过程中，政府通过政策引导，调节市场失灵，营造宽松自由的环境，促进市场竞争机制的形成和融资目标的实现。

（四）内容构成

1、融资机制

（1）多元化的投资主体。通过财政资金、信贷资金、境外资金、民间资金的广泛参与，促进投资主体的多元化和竞争机制的形成，加快文化产业发展的步伐。单一的投资主体要得以改变，需要进一步加强文化产业法律规制建设，出台更多的扶持政策，提高各类投资者的积极性，保障他们的合法权益。

（2）多样化的投资方式。鼓励以资金、人才、技术、创意等入股投资，支持以独资、合资、联营、合作、参股、特许经营等多种方式投资文化产业，以此提升软件资源的吸引力，争取市场资金的投入，丰富文化企业投资方式。

（3）多样化的融资渠道。鼓励文化企业借助债券、中期票据、短期融资券以及中小企业集合债等工具融资，引进风险投资基金、私募股权基金，发展融资租赁、集合信托，允许商业银行对文化企业实行债权转股权，将风险投资与贷款相结合，使其分享文化产业的未来收益。针对文化企业通常缺少质押物、抵押物的现实，鼓励开展收益权或应收账款融资、知识产权质押贷款等信贷创新业务。

2、保障机制

（1）评价机制。文化企业大多以知识产权、创意及品牌价值等无形资产为主，财务报表上很难量化体现，由于投资者和文化企业对无形资产的价值评估有差异，无形资产的价值无法准确衡量使投资者心中无底。需要建立针对于文化产业实际的信用评级机制，解除银行及投资者的后顾之忧。

（2）融资服务平台。通过融资服务平台，构建投资人数据库、企业数据库以及文创企业投融资电子服务网络，汇聚文化项目、产品、人才、信息和创意等资源，向目标投资人进行定向推介。在文化产业政策、发展规划、企业经营状况和项目发展情况等方面做到信息共享，借助中介服务为文创企业提供投融资方案、资金结算、登记托管等一站式服务。

（3）信用担保机制。文化产业融资难的根本是企业信用不足，瓶颈在于担保难，需要建立文化企业信用担保体系，确立文化企业信用制度和信用评价标准。可以由政府组建面向文化产业的专业担保机构，也可以通过资金扶持、损失补贴等方式委托第三方担保机构，实现资金专项管理、市场化运作，担保机构按照财政资金的出资额确定担保余额总量额度。文化产业信用担保体系能否持续有效运作，关键在于政府的参与程度。

（4）保险机制。积极运用商业保险在文化产业发展过程中的风险管理职能，发展以著作权、商标权、专利权、出版权等无形资产为标的保险产品，同时开展文化产业贷款保证保险，为文化企业的增信提级提供服务，从而提高商业银行的贷款安全系数。

3、支撑机制

（1）中介服务机制。加强针对无形资产的登记、评估、流转等中介服务机构建设，完善无形资产的登记、评估、流转及托管方面的制度，形成高效规范的无形资产流转市场。

（2）人才培养机制。文化企业的经营管理人才不足，尤其是具有资本运作及文化资源的复合型人才更加缺乏，可以借助高校的资源平台，提高产学研合作，对接文化产业的人才需求，进行多层次、多类型的文化专业教育，设置与文化产业融资紧密相连的专业，并利用海外教育资源，聘请国外专家参与文化产业发展。

（3）专家参与机制。组建有关专家、行业代表、文化企业、公务人员组成的决策咨询委员会，提供文化产业投融资服务，建立联席会议制度，为有关部门的决策提高咨询服务。

四、金融创新支持文化创意产业融资的对策

（一）以金融功能融合推动融资方式创新

通过金融体系内部的功能整合，促进信贷、基金、债券、信托、保险等多种工具相接连，形成综合金融服务平台，与不同发展阶段的文化企业融资需求进行对接。

发展多层次资本市场。扶持成熟的规模较大的文化企业在主板市场上市融资或再融资，通过定向增发、公开增发等再融资方式做好并购和重组，不断提高企业实力和品牌影响力。对成长前景较好、科技含量较高的中小文化企业，帮助其在条件成熟时在中小板、创业板上市。帮助符合条件的文化企业发行企业债、集合债和公司债，积极为中小文化企业发行短期融资券、中期票据、集合票据等方式融资提供便利。

发挥商业保险的独特作用。支持保险行业根据文化企业的特性开发适合文化企业需求的险种，鼓励开发以著作权、出版权、商标权、专利权等无形资产为标的物的险种。发挥信用保险的担保功能，推广银保担企合作的信用保险+担保资金+银行信贷资金+文化企业组合融资模式，吸收保险资金对重大文化基础设施建设和重点文化产业项目以债权和股权等方式进行投资，利用出口信用保险为文化产品和服务的出口提供保障。

推进知识产权证券化。对文化企业来说，知识产权证券化在满足其融资需求的同时，依然保有知识产权的自主性。在这种方式中，权利人通过对他人授权来实施知识产权，再将当前或未来预期的收益通过载体进行证券化。由于证券化的标的非知识产权本身，发起人在证券化交易后依然可以保有和管理知识产权。就文化企业而言，发起人在融资的同时还可以进一步改良或应用知识产权，使其进一步提升价值，且相对节省了成本。

积极探索夹层融资。影视产品通过可优先股或转换票据的融资方式，这种方式的回报和风险介于股本融资和优先债务之间。其融资的稀释程度要比股市小，可以根据特定需求进行调整，付款要求也能视企业现金流状况确定。

（二）加强文化产业的金融生态建设

进一步深化文化体制改革，培育出更多更成熟的文化金融市场的参与主体，提高文化产业的市场化程度，促进知识产权交易市场体系的完善，提高银企双方在评估、转让、定价环节的效率，塑造良好的文化产业发展氛围和金融生态。

（三）营造良好的投融资环境

文化产业的发展离不开资金的支撑，针对文化产业快速发展的现状，政府在解决文化企业的融资方面要承担更多的责任。虽然政府在推动文化产业发展过程中的角色不可替代，但仅靠政府来完全解决文化产业也是不现实的，政府通过政策引导和财政资金的撬动，吸引各种市场主体积极参与，是解决文化企业融资难的前提。

（四）强化文化创意产业的信用担保体系建设

中小文化企业融资困境的根本原因是信用不足。从发达国家的经验看，政府推动面向文创企业的信用担保机制建设，降低银企双方的信息不对称程度，通过政策引导、财政资金的撬动及市场化信用担保主体的运作相结合，形成多层次、多元化的担保体系，是解决这一问题的现实途径。

注：

①《2013年杭州市文化创意产业发展分析》，杭州市文化创意产业办公室简报，2014年第1期.

参考文献：

[1]吕倩.文化产业金融支持模式创新研究[D].天津财经大学，2011.

[2]孙国强，张建兴，吴志峰，杨雨露，吴志坚.文化产业的融资困境与融资制度重构[J].福建金融，2013（6）

[3]蔡尚伟，钟勤.对我国发展文化金融的初步探讨[J].深圳大学学报（人文社会科学版），2013（4）

[4]涂永红.在创新中破解文化产业融资难题[J].前线，2012（1）

[5]胡志平.产业融合视角下我国文化金融服务的兴起与创新[J].求索，2013（5）

[6]李会丽.陕西文化产业投融资机制研究[D]. 西安工业大学，2011