风险分析论文精选(九篇)
前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的风险分析论文主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。
第1篇：风险分析论文范文
关键词：筹资风险投资风险现金流量风险利率及汇率风险
1企业财务风险的产生原因及类型
1.1企业财务风险的产生原因在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。一般包括筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险。
-
1.2企业财务风险的类型
1.2.1筹资风险筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素来给企业财务成果带来的不确定性。
1.2.2投资风险投资风险是指企业在投资活动中，由于受到某种难以预计或控制的因素的影响，给企业财务成果带来的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标而产生的风险。
1.2.3现金流量风险现金流量风险是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。当企业的现金净流量出现问题，可能会导致企业生产经营陷入困境、收益下降，也可能给企业带来信用危机，使企业的形象和声誉遭受严重损失，最终陷入财务困境，甚至导致破产。
1.2.4利率风险利率风险是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。在市场经济条件下，利率是资金的价格，是调节货币市场资金供求的杠杆。
2防范企业财务风险的对策
企业常见财务风险的规避方法不外乎三种：风险回避、损失控制、风险转嫁。
2.1筹资风险防范对策
2.1.1筹资风险的风险回避方法筹资风险的回避方法主要是指在各种可供选择筹资方案中进行风险分析，选择风险小的筹资方案，设法回避一些风险较大而且很难把握的筹资活动。
2.1.2筹资风险的损失控制方法筹资风险的损失控制方法就企业筹资来看，要合理进行筹资风险的控制，需要采用多元化的筹资策略，合理安排负债比率与结构，实现风险分散化，降低整体筹资方案的风险程度。这是控制筹资风险的关键。这里要强调的是，尽管债务资金越多，企业筹资风险也越大，但那种为避免筹资风险的而拒绝举债的做法也是不恰当的。
2.1.3筹资风险的风险转嫁方法风险转嫁的目的是将可能由自己承担的风险损失转由其他人来承担。在企业筹资活动中主要通过保险、寻找借款担保人等方法将部分财务风险转嫁给他人。也可考虑在企业因负债经营失败而陷入财务困境时，通过实施债务重组，将部分债权转换为股权，或通过其他企业优质资产的注入，挽救企业经营不力的局面，从而避免因资不抵债而导致的破产风险。
2.2企业的投资风险
2.2.1风险回避风险回避是风险控制最彻底的方式，采取有效的风险回避措施能够在风险事件发生之前完全消除某一特定风险来避免损失，而其他风险控制手段仅能通过降低风险发生的概率和损失程度来减轻风险发生的潜在影响。
2.2.2损失控制损失控制是指采取各种措施减少风险发生的概率，或在风险发生后减轻损失的程度。损失控制是一种积极的风险控制手段，它可以克服风险回避的种种局限性。根据损失控制的目的区分，损失控制可以区分为损失预防和损失减轻两种。损失预防是通过强化风险管理，在事先采取措施，阻止风险的发生，这就要求企业在投资决策阶段加强决策的科学性，采取多元化投资策略，来减轻或消除风险发生的机会。而损失减轻则是指在损失发生时或损失发生后，为减轻损失程度而采取的各种措施。
-
2.2.3风险转移风险转移是指企业将自己不能承担或不愿承担的以及超过自身承担能力的风险损失，通过若干技术和经济手段转嫁给他人承担的一种措施。这类风险转移方法与风险回避、损失控制的不同之处在于，它并非放弃或中止风险机会，也不是对风险所致的损失采取措施加以改善，而是将损失的责任转移给他人，从而间接降低自身的损失。风险转移分为保险转移和非保险转移两种。保险转移是指投资者向保险公司投保，以缴纳保险费为条件，将风险转移给保险公司。
2.3企业的现金流量风险防范现金使用中风险的防范。企业在流动资金运作中往往会出现现金流量缺口。为了防范现金流量缺口的出现给企业带来的临时财务风险，企业应做出现金流量预测，企业的现金预算是财务预算的核心。通过现金预算可以使企业保持较高的盈利水平，同时保持一定的流动性，并根据企业资产的运用水平决定负债的种类结构和期限结构。
2.4企业的利率风险规避方法利率风险的回避主要是要选择对企业自身有利的利率：固定利率或浮动利率。例如企业如果根据现行经济形势判断未来市场利率将上涨，则应该选择固定利率的方法来筹集资金以便锁定成本，在投资活动中在应选择浮动利率债券以便分享未来利率上涨所带来投资收益的增加。反之，如果预期市场利率下跌，则在企业投资活动中应选择浮动利率的债务筹资方式，在投资活动中则应选择固定利率债券，来保证投资收益不受损失。
2.4.1利率风险的损失控制方法企业在投融资活动中要采用损失控制方法来规避利率，主要就是在企业投融资活动中，尽量实现多元化的投融资组合策略。如为避免因企业预期利率失误而造成的利率风险，安排一部分资金通过固定利率方法筹集，另一部分资金浮动利率通过筹集。同样地，在企业投资活动中，一部分资金用于固定利率债券投资，一部分资金用于浮动利率债券投资。这样，无论是市场利率上涨还是下跌，总有一部分增加的投资收益可以弥补投资损失。
第2篇：风险分析论文范文
1.1外部因素
1.1.1社会因索
医学社会的特殊性，使患者及家属在诊疗护理过程中处于相对弱势地位，而社会心理普遍倾向于弱者。再加上媒体和舆论的一些负面报道，严重损害了医护人员的形象，使社会对医疗机构的信任度下降，这种护患间的信任危机，增加急救护理的风险性。
1.1.2患者因索
急诊病人多为突然发病，病情突然加重或车祸、中毒等突发事件，必须紧急采取急救措施，此时病人与家属的情绪反应要比普通病人更为迫切，对救治效果的期望值过高，心理处于高度应激状态。另一方面对护理人员的不信任，使他们时刻带着戒备的心理，容易向医护人员宣泄怨气，甚至做出过激行为。由于急诊病人年龄不一，尤其是老人和小儿，就诊时沟通难度较高，不能准确提供病史;文化层次的悬殊，导致部分患者对疾病和告知内容不能理解;一些特殊就医人群如:贫困户、低收入家庭者、“三无”患者等，由于经济承受能力有限，不得不放弃治疗。这些客观和主观上的不配合都增加了护理工作风险。
1.2护理管理因素
1.2.1急诊护理工作的特殊性
急诊护士是在一个完全开放的环境中，既要面对拥挤嘈杂的环境、情绪激动的家属，还要承担繁重的急救护理工作，由于时间仓促、干扰多，护理人员不能准确预见可能发生的风险，也不能进行详细的沟通，容易导致投诉和纠纷。目前，我国抢救工作大部分都是开放式抢救，家属在旁边目睹对患者实施的一切救治，当被告知抢救无效时，往往在心理上难以接受。另外，由于在家属目视下进行紧急实施，对护理人员造成很大的心理压力，很容易导致操作失误:如多次静脉穿刺、动作慌乱等，最后不可避免地引起纠纷或给患者造成生命伤害。
1.2.2风险管理机制不健全
目前，我国的急诊管理制度还处于不断完善的阶段，一些护理风险环节如:风险管理机制、风险意识教育等还没有制度化，已有的护理风险管理制度也在制定、实施、监督与检查等环节缺乏持续更新，更多的是在落实环节与执行力度方面存在不足与缺陷，这些管理机制的不健全都是导致纠纷发生的隐患。
1.2.3护理人力配置不足
现实中护理人力缺乏，护患比不合理，在患者就诊相对比较集中时会出现护士观察病情欠细致，执行医嘱不够及时，影响了患者接受治疗的安全性。而夜间护理人员更少，护士既要承担患者的接诊分诊、救治和护送工作，同时还要承担留观、夜间输液的工作，容易因工作和服务不到位、不能及时满足患者的需要而引发纠纷。人员的缺编导致夜班轮转频繁，护士长期超负荷工作，精神处于高度集中和紧张的应激状态，体力、脑力极度消耗，使工作效率下降。当遇到突发的群体灾难事件时，更凸显出急诊服务需求量和医院急诊实际处理能力之间的差距。
1.2.4生抢救物品管理不完善
急诊科是抢救危重患者的场所，若管理不善，出现抢救物品、药品放置不规范，品种、数量不齐全、标签不清楚、相近药品混放，而导致抢救时不能快速准确的使用，耽误抢救时间。对抢救设备仪器不及时进行保养、检查和维修，使用时出现仪器故障;使用后不及时补充、整理和消毒，当再次使用时不能满足抢救需要;其他物品如轮椅、平车、床栏等功能不良，呼叫系统失灵等，均能导致抢救过程慌乱，增加了发生意外事件的护理风险。
1.3护理人员存在的风险
1.3.1法制观念淡薄，缺乏自我保护意识
“举证责任倒置”让护理人员独立负担着护理风险。在实际工作中，护士考虑更多的是如何尽快地解决病人的病痛而忽视潜在的法律问题。其实护士在日常护理行为、文书书写中均存在法律风险，遗憾的是急诊护理人员，尤其是低年资护士普遍存在法律意识淡薄，没有自觉学习法律的意识，不懂得用法律来维护护患双方的权益，在护理工作中忽视患者的权益。证据意识滞后，自我保护意识不强，一旦发生纠纷或被，无法提供有利证据，使自己处于被动而导致护理风险。
1.3.2护理队伍年轻化，专业知识和业务能力不足
目前，医院为了更好地培养年轻的护士，大多实行轮岗制度，导致急诊科护理人员流动性大、护士趋于年轻化，业务索质参差不齐。吕菲叫等认为护理人员的理论技能水平及临床经验不足是造成护理安全隐患至关重要的因索。如对病情评估能力差，缺乏工作经验;专业知识缺乏，技术操作不熟练;应变能力差，缺乏正确的判断力和默契的配合能力等，导致大部分低年资护士无法在预见性的指导下，选择使用正确的护理方式来进行护理实践，一般都是按照医生的要求来执行。由于年轻护士的能力不足，让患者及家属对其护理行为不信任，产生质疑。这些不安全的隐患，使护理风险上升。
1.3.3规章制度执行不力，工作自律性不强
在临床护理中有很大一部分工作是由护士独立操作来完成的，一旦违反操作规程可能会给患者造成不良后果。护士自律性不强表现在:当工作量大时，为了尽快完成工作，抱着侥幸心理，以不良惯性动作进行护理操作或自作主张简化操作流程或不严格执行“三查匕对”制度，出现发错药，输错液体等。当工作轻松时又放松警惕，态度散漫，缺乏严谨的工作态度和慎独精神:如工作时聊天、打电话、玩手机等，导致不该发生的差错发生。
1.3.4生护理文书书写不规范，风险意识滞后
当工作繁忙，特别是抢救时，为了争取时间，只注意急救措施、速度及效果，而对护理记录的及时性、严肃性、全面性不够重视。出现护理记录不够规范:如文字潦草，字迹不清，记录缺项，甚至出现涂改。急救时执行地大多是日头医嘱，需在抢救后6小时内补记，这就可能出现医护记录不一致，记录与措施不符或医嘱时间与执行时间有差异，或记录过于简单不能反映抢救的全过程;或医护人员提供的抢救时间与患者及家属出具的就诊时间存在时间差。当抢救失败或没有达到预期结果时，患者及家属会要求公开病历或查阅有关资料，不全或涂改的记录会使家属对实施的各种治疗护理措施产生更大的怀疑，从而引发更大的纠纷。而这些不规范的记录也不能作为有效地法律依据，导致个人和医院在护理纠纷中处于被动地位。
1.3.5沟通不畅，缺乏服务意识
医患之间沟通不良常常是产生护理风险的诱因。由于急诊护士经常处于应急忙碌状态，无法及时与患者及家属进行有效沟通，对病情交代不清或对患者及家属反映的病情不予重视，短时间不能满足病人所有的需求，导致矛盾和纠纷的发生。个别护士在护理过程中不注意说话方式、不够耐心，态度差，很容易导致患者的误解和不满，抢救中执行日头医嘱时，医护之间若不能随时进行沟通，容易出现因没听清楚而用错药或重复用药，而引发护理风险。
1.3.6生护理职业存在的风险
面对急诊患者，护士在不确定患者是否存在梅毒、艾滋病、肝炎等传染病的情况下实施救治，存在自身感染和成为传播媒介的风险。在护理工作中由于职业暴露防护不力如:针刺伤、辐射等，增加了职业感染的危险性。而护士是与患者及家属接触最多的人群，很容易成为发泄对象，是遭受工作场所暴力的高危人群。同时繁重的抢救工作导致护士产生职业倦怠川，使工作满意度下降，护理活动随时潜藏风险。
2防范措施
2.1建立护理风险管理组织，制定完善的风险管理制度
实施风险管理的核心内容就是用制度来规范、约束各项活动，以达到预防风险事件发生的目的。我院在护理部领导下，建立护理风险管理小组，由护士长负责实施护理质量监控，组织小组成员定期进行护理现状的风险分析，找出安全隐患，提出防范措施，最后制定符合实际的风险管理制度和防范细则，如:急诊危重患者转运制度、压疮风险制度等。每月进行不良事件风险分析，提出改进措施，对存在的问题绝不姑息。
2.2改善医院条件，保障硬件水平
2.2.1营造良好的就医环境
对急诊室进行科学合理的布局，各诊室均设有醒目的标识和指引箭头;增加护工的配置力度，保持就诊环境整洁，干净;及时处置医疗废物;合理调配医疗资源，保障绿色通道畅通;简化就诊流程;倡导“一站式”服务，方便病人，提高急诊整体服务水平。
2.2.2合理利用人力资源
针对目前护理人员缺编，急诊工作量大，医院除了改善夜班护士的待遇及休息条件外，还优先满足急诊护理的人员配置，特别是增加夜班人员的配置，实行弹性排班，做到空时有人休息，忙时有人顶班，科学合理的排班，提高了工作效率，减少了护理隐患。
2.2.3完善急救物品的管理
齐全的急救药品和完备的抢救设施是急诊急救顺利进行的有力保障。对抢救仪器做到专人管理，班班清点，定位放置，定期检查保养，随时呈备用状态，并将操作流程和保养档案挂在仪器旁。抢救药品保持齐全完好，标签清晰，摆放有序，用后及时补充。实施急救物品责任人负责制，由专项负责人每周检查1次，护士长每月检查1次，以确保急救物品完好率为100000。
2.3提高护理人员的综合素质
2.3.1强化法制观念，提高法律意识
定期组织护士学习国家有关医疗的法律法规，如《医疗事故处理条例》、《护士条例》等，了解工作中存在的违法违规行为可能引发的法律问题;不定期对医疗护理进行安全风险分析和讨论，吸取教训，强化安全意识，保持谨慎地工作态度，关注护理细节，树立预防为主的安全理念，把安全护理隐患消灭在萌芽状态。
2.3.2加强业务培训，提高急救技能
加强护理人员的业务培训，提高急救技能至关重要，尤其是在科学突飞猛进的今天，更需要及时更新和掌握护理新知识和新技术。我科通过分层次的岗位培训与考核，每月组织由高年资护士主持的业务学习;对轮岗的护士安排资历深、能力强、经验丰富的老师进行一对一的传、帮、带。规范所有的急救技术操作，每月进行单病种急救模拟演练，每季度进行群体性伤害、食物中毒等突发事件的应急演练。要求每位急诊护士在精通业务、熟练操作的同时，还具备有预见性、主动性、独立性的专业索质。
2.3.3落实规章制度，完善操作流程
科学、完善的规章制度是防范风险的良好基础，严格的制度落实是防范差错事故发生的保证川。急诊护士除了熟悉和落实查对制度等护理核心制度外，还制定了具有急诊特色的抢救、转运及各项护理操作流程、各种应急预案的处理流程。为使制度落实不流于形式，实施班班负责制，不定期抽查制度执行情况，同时加强培养护士的“慎独”修养，增强“自律”能力，提高“急救”意识，真正把制度落实到位。
2.3.生规范护理文书，加强医护配合
《医疗事故处理条例》明确提出护理文书的法律效应。因此护理人员要加大护理记录的规范度，杜绝询问不及时、填写不准确及缺乏真实性和完整性的记录现象，更不能擅自对记录进行涂改、伪造、销毁等行为。平时加强与医生的沟通交流，规范、认真地执行日头医嘱;抢救后督促医生及时补开医嘱，各种措施的实施时间记录要具体到分钟，医护共同完成抢救记录，避免出现护理记录与医疗记录不一致或相互矛盾的情况。
2.3.5提高服务意识，改善护患关系
从风险管理的角度讲，医护活动一切以病人为中心，才能使护患关系从一开始就有良好的基础。针对护理队伍相对年轻化，我科开展了优质护理服务工程，倡导“以病人为中心”的服务意识，实行“以人为本”的人性化服务模式，变被动为主动服务，规范使用文明用语，态度和蔼，说话语气和缓，在护理过程中，学会换位思考，察言观色，因人而异，进行良好的沟通，消除护患之间的抵触情绪，提高对护理人员的信任度。
2.3.6学会识别护理风险，履行告知义务
第3篇：风险分析论文范文
金融工程（FinancialEngineering）是指创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题，其核心是设计开发出新的金融产品以满足特定的要求，并在新的金融产品开发过程中有效地实现金融风险控制与管理。从这种意义上看，金融工程也可以叫做“风险管理工程”。
金融工程在控制金融风险方面，主要是运用现货工具和衍生工具并对它们进行一定的组合。所谓金融衍生工具（FinancialDerivativeInstruments）是指某种金融产品，其自身的价值（OwnValue）是由其所关联的其他产品（UnderlyingAssets）的价值所确定的，这正是“衍生”两字的来源。目前国际上流行的金融衍生工具主要包括远期工具（Forwards）、期货工具（Futures）、期权工具（Options）和互换工具（Swaps）等，同时，还可以将几种衍生工具予以组合，创造出更新颖的金融工具。而这些工具之下的相关产品可以是某种商品，比如石油，也可以是股指、利率、汇率和债券等。期权亦称选择权，其持有人有权利在未来一段时间内（或未来某一特定日期），以一定的执行价格向对方购买（或出售给对方）一定数量的特定标的物，但没有义务。期权的买方为了取得这种权利，必须向期权的卖方支付一定的费用，所支付的费用成为期权费，亦即为期权的价格，称为权利金。按照交易的性质期权一般可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指立权人授予买方在规定的时期内（或规定的日期）以约定的价格从卖方处购买一定数量的某种商品或期货合约的权力。看跌期权是指立权人授予买方在规定的时期内（或规定的日期）以约定的价格卖给卖方一定数量的某种商品或期货合约的权力。
二、金融工程在金融风险控制中的作用
（一）金融工程有助于增强金融风险管理，促进金融创新
金融工程由于使用了多门学科的技术，通过运用各种先进的理论知识与技术手段，从而能够有效地对金融风险管理中所面临的利益与风险进行诊断、分析、开发、定价和定制，创造出新的金融产品，这样不仅可以把金融风险控制在一定范围内，达到规避风险的目的，还可以促进金融创新的形成。
（二）金融工程有助于提高金融风险管理的效率
金融工程利用金融衍生工具避免风险主要依赖其衍生性，其价格受到基础工具的制约，且具有明显的规律性。一般具有较好流动性的衍生市场可以对市场价格变化做出灵活反应，随着基础交易头寸的变动及时调整，较好地解决了传统风险管理的时滞问题。金融工程以更高的准确性、时效性和灵活性，有效地提高了金融风险管理的效率。
（三）金融工程有助于有效地回避系统性风险
所谓风险转移就是将风险转移给有能力或愿意承担风险的投资者，通过金融工程创造的结构性金融衍生工具就属于这种方式。利用风险分散、风险控制、风险转嫁，能够有效地回避系统性风险，成为现代金融市场风险管理最重要的工具。
三、运用金融工程理论对中航油事件进行分析
中航油事件一方面由于其在原油价格的判断上出现失误，导致亏损；另一方面，2004年11月30日，中国航油（新加坡）股份有限公司了一个令世界震惊的消息，该公司因石油衍生产品交易受挫，总计亏损5.5亿美元，公司净资产1.45亿美元，已经严重资不抵债,被迫向新加坡最高法院申请破产保护。现以此案例做具体分析。
（一）原因分析
一方面，由于缺乏相应的避险策略的支持，使得亏损幅度没能控制在一定的范围内。根据期权理论，介入期权交易时可以选择买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权4种不同的角色。而中航油所选择的却是卖出看涨期权，这是一种收益不大风险却很高的交易方式。一旦油价走向与中航油的预期相反，则中航油所面临的风险就将被成倍放大。中航油作为卖出看涨期权方，在期权合同订立之时，收到买方所支付的该期权合同的价格P。如果在合同有效期内，石油价格始终低于行权价K，买入看涨期权方将选择不执行该合同，则作为卖出看涨期权方可以在没有任何成本支出的情况下，获得收入P，空头（中航油）将盈利，盈利的最大幅度则是看涨期权的价格。但如果油价在未来不跌反涨且超过K时，则买入看涨期权方将选择执行合同。当石油价格S超过K+P，则卖出看涨期权方出现亏损，亏损额为S-（K+P）。由于上涨的空间是没有限制的，因此理论上油价无限制上涨，则空头的亏损也是无限的。中航油在2004年初开始涉足衍生品交易时估计油价会下跌，或者至少不会再涨。在原油价格位于每桶35—39美元区间时，该公司基于这种预期开始作空。而此后油价一度涨至55美元，中航油被迫平仓，亏损高达5亿多美元。而它的交易对手大多是银行，它们当中有许多家银行都对从中航油购买的期权产品做了对冲交易，将风险分散到市场上。
通过上面的分析可以看出，当中航油手中只有几百万桶石油期货合约时，卖出5500万桶石油的看涨期权是完全错误的决策，因为手中没有货物时，就只能以市场的高价买入再按指定的低价交割，其间的价差即为亏损，这个亏损在理论上是可以无限大的。中航油看跌石油价格，完全可以买入看跌期权，要是价格上涨只亏损权利金，如果价格下跌，扣除权利金外跌多少就能赚多少。而卖出看涨期权即使油价下跌，中航油实际也只能赚到权利金，如果上涨由于空仓则要冒无限大的亏损风险。另外，当中航油发现方向做错后，也没有买入看涨期权以对冲风险，减小损失。
（二）对策分析
事实上，期权是一种用来规避风险的金融工具，而中航油由于缺乏风险意识，在期权交易上投入过多的头寸，以一种近乎赌博的态度去博取有限的利润，结果可想而知。如果中航油购入一批石油现货作为生产存货，由于石油价格波动，存货价值有可能上升（中航油获利），也有可能因石油价格下滑而下跌（中航油亏损）。为控制企业经营当中因存货价格变动可能产生的风险，中航油可以在购入石油现货的同时，卖出一份与现货等额的看涨期权，形成现货+卖出看涨期权的投资组合。当石油价格上涨时，则可因存货价格上涨获利，而卖出看涨期权合同却亏损，不过，两项相抵，组合价值得以保持稳定；当石油价格下跌时，存货价格下跌亏损，由于出售看涨期权所获得的收入可以冲减存货价格下跌的损失，相应减少企业的亏损。中航油也可以在买入现货的同时，再买入一份等额看跌期权，形成现货+买入看跌期权的组合。当石油价格上涨时，则存货方面因价格上涨获利，而买入看跌期权的合同发生亏损，但两项相抵，组合价值可保持稳定；当石油价格下跌时，存货价格下跌亏损，但买入看跌期权升值获利，组合价值亦可保持稳定中航油还可以使用期货市场空头+买入看涨期权的组合,买入看涨期权后，一方面中航油在期货市场是空头，油价下跌时中航油可以在期货市场实现盈利，所购买的看涨期权虽然贬值,但损失有限；另一方面，投资者通过购买看涨期权锁定了可能的损失，油价上升时，中航油在期货市场上的损失可由其购买的看涨期权的盈利相冲抵。除了采取以上这些方式之外，还可以进行更加复杂的期权组合投资策略。
合理使用金融衍生产品，不但不会扩大企业经营风险，反而能够有力地控制乃至锁定企业经营风险。然而，现实中本应作为金融避险工具的期权，到了中航油那里却成了投机工具，丧失了风险控制的功能。而通过运用简单的金融工程理论，我们完全可以在国际衍生品市场上避免重演这样的悲剧。
金融衍生产品不是风险的万恶之源，借助不同的金融工具，有效控制经营风险，加强对金融衍生产品的研究和学习，加强企业内部的风险管理和内控制度，是介入国际金融衍生产品市场的前提条件。如果中航油能严格执行交易规则和风险控制流程，那么它完全能够很好地运用金融衍生工具来规避风险，并获得相应的收益。
第4篇：风险分析论文范文
关键词：保险公司上市偿付能力风险
2003年11月6日，备受关注的内地金融机构海外上市第一股——中国人保财险正式在港挂牌交易，由此成功拉开了内地金融业进军海外资本市场的序幕。中国人保财险在本次发行中，共募集资金54亿港元，超额认购136倍，创下了大型国企海外上市的历史性纪录。中国人寿紧接其后，于当年12月17日、18日在纽约和香港同步上市。在香港市场上，获得逾130倍超额认购，冻结金额2300亿港元，是1993年以来香港历史上冻结招股资金最多的一次。因筹资额巨大而成为今年以来全球最大的首次公开募股集资活动，并成为中国内地首家实现在美国和中国香港地区同步上市的金融企业。
人保和人寿两家公司的上市，掀开了保险公司上市的第一页。对公司本身而言，可以完善企业治理结构，促使公司规范运作，扩充保险资本金融资渠道，增强保险公司自身竞争力；同时，也为证券市场带来了新品种、新理念和新机构。然而，与之相伴的是上市前后存在的种种问题，这势必引发我们更多的思考。
保险公司内部的体制缺陷
政企不分，所有者缺位。在我国，保险公司的股权大多集中在国家或为数不多的几家大的国有公司手中，经营者的任命权抓在政府，而不是广大股东手中，导致了股份制管理模式与行政任命安排上时常产生摩擦，长期来看不利于保险公司的健康营业。
关联交易与信息披露的冲突。保险公司的投资业务是保险公司重要的业务活动，在我国市场经济秩序还较混乱，信用机制缺乏的客观条件下，为保证保险资金的安全，保险公司一般会选择与自己关系密切的内部和外部的关联方进行交易，这种保险资金运用的行业的特殊性与对上市公司信息披露的规范要求有一定的冲突。
缺乏有效的激励与约束机制。长期以来，我国大多数保险公司，尤其是国有独资公司一直在一种低效率水平上运作，机构臃肿，滥发福利，人情赔款多如牛毛，若保险公司内部激励机制不得到改善，一旦上市，投资者将会面临很大的成本。由于市场机制不健全和行政干预，我国保险公司对各级经理人员的选择没有与人才市场、资本市场以及产品市场有机衔接，也难以形成有效的激励与约束机制。
保险公司外部的监管约束
偿付能力方面。我国《保险公司管理规定》明确规定，“保险公司应具有与其业务规模相适应的最低偿付能力”。但据初步估算，我国保险业偿付能力不足比率达32.69%，虽然尚无一家公司因偿付能力不足而遭停业整顿，但整个保险业的资本不足是客观存在的。偿付能力没有保证，上市也无从谈起。对于那些成立较早的保险公司，人保和人寿采用的“内部剥离”的确可以解决不良资产过高的问题，但这种剥离只是将不良资产从股份公司账面划到集团公司账面，剥离后集团公司的不良资产又如何处置？损失由谁承担？目前国家还没有说法，给市场留下了一个大大的问号。
盈利水平方面。我国《公司法》规定，上市公司发行新股的条件之一为最近三个完整的会计年度净资产收益率平均在10％以上，配股则要求最近三年连续盈利，任何一年净资产收益率不得低于6％。国内保险市场上，成立较早的保险公司利差损包袱较重，新成立的股份制公司在市场竞争不规范的情况下，为追求规模扩张而进行粗放式经营，经营成本居高不下，盈利状况也不理想。而随着竞争的加剧，保险公司服务内容的不断扩充，较低的赔付率将难以为继，承保成本将愈来愈高，费率也会有所下降，保险公司的承保利润必然呈下降趋势，投资收益在保险公司收益中的份量将愈来愈重。然而到目前为止，有关《保险法》修订的审议和讨论，仍对原来的限制直接入市投资政策“原封不动”。这样，上市后的保险公司在现行法规环境下能否取悦投资者将是个问题。保险公司上市的高额成本
信息披露成本。2001年11月14日，中国证监会了《公开发行证券公司信息披露编报规则》，其中，要求申请上市的保险公司在招股说明书正文中专门对内控制度的完整性、合理性及有效性进行说明；在敏感性会计科目上，要求保险公司详细披露反映保险资金运用情况、盈利能力、偿付能力及再保险等事项的会计科目，并按照潜在利差损与不良贷款等提足各项准备金或予以剥离；报表审计方面，要求保险公司聘请有保险公司审计经验并具有证券期货相关业务资格的会计师事务所按中国地区审计和信息披露准则进行审计。
而过于详尽的信息披露要求，使上市保险公司置身公众监督之下的同时，也暴露在同行竞争对手面前，面对竞争对手将处于信息弱势，这在无形中也必将增加其经营成本。
发行和维持成本。拟公开发行股票的保险公司应聘请有资格的证券公司担任其辅导机构，辅导期为一年。在发行股票时，要雇佣承销商帮助其发行股票，需要支付承销费用，上网发行费，审计、验资费用，评估费用，律师费用，股票登记费，上市推荐费，发行审核费，发行推介费等。据不完全统计，这些费用占上市公司发行总市值的2%—4%左右，这无疑加大了保险公司上市的融资成本。而且，上市公司还必须按规定向交易所交纳月费和年费。
保险公司上市后面临的风险
稳健经营风险。我国股市整体上缺乏对上市公司长期发展潜力的研究，而更多地要求上市公司在短期内得到比较高的回报。而就保险公司的经营现状来看，要满足较高的短期回报率是比较困难的。如果保险公司因为投资者关注当期的利润而在上市后采取一些短期行为，必将对公司的长远稳健发展产生不利影响。
再筹资风险。上市绝不是天上掉馅饼，并不是有了保险这块特殊行业的牌子就能随便上市圈钱，资本市场更看重的是企业的内在价值。尤其对保险行业来说，稳定经营、保障有力是赢得公众信赖的生存之本，如果只为“圈钱”而上市，“换汤不换药”，最终愚弄的只能是自己。对上市公司来说，要保持良好的股价和业绩，降低再筹资风险，应该靠真正的规范化管理，而不能采取极端手段。
股价波动风险。股东投资企业的目的是扩大财富，股价的大幅波动，尤其是下跌会使股东财富缩水，股东投资的信心受到打击，也使保险公司进一步融资的难度加大。同时，股价的下跌也会影响到债权人对保险公司的态度，会使债权人对保险公司的发展前景产生忧虑，不再给保险公司延长还款期限或批准保险公司举借新债。股价在某种程度上代表了投资大众对公司价值的客观评价，股价的波动会影响投保人对保险公司的评价，如果股价连续下跌，会破坏保险公司的形象，使投保人的信心受到打击，退保现象增多，新市场拓展困难，从而会连累保险公司业务的扩张。这种局面一旦出现，会使保险公司现金流出增多，流入减少，从而影响保险公司的偿付能力。
两家国有保险公司的上市开辟了一条中国保险业和资本市场对接之路，这将成为解决中资保险企业资本金不足问题的重要途径，并对国有金融业的改制提供借鉴和参考。但保险公司上市并不能解决我国保险业发展的所有问题，把全部的希望寄予上市是不现实的。保险公司应当借助上市这一契机真正完成体制的转化和增长方式的转变。上市并非是每一个保险公司当前的必然选择，如果保险公司尚未对上市所要面临的障碍和风险做出应有的估计和应对，将难以在股市上取得上佳的表现，这将不可避免地拖累股市，其结果不仅会影响投资者对股市的信心，同时也会影响整个保险业的发展。
参考资料
1.尧金仁，我国保险公司上市的探索与前瞻[J]，上海综合经济，2001(8)
2.裘红霞、万俊文，保险公司上市问题探析[J]，兰州商学院学报，2003(2)
3.方奇，略论我国保险公司上市[J]，广西金融研究，2003(4)
第5篇：风险分析论文范文
任何事情都是有利有弊的，融资融券交易在放大资金的同时也在放大风险。这种业务将助长投机行为，加剧价格波动，并增加整个资本市场风险。而通过借贷关系联系在一起的银行、证券公司也逃脱不了被投资者连带损失的命运。
(一)信用交易对新股发行的介入的不对称性
因为根据一般规定，新股在发行上市半年是不允许融券的，即便最短也有三个月的融券卖空禁止期。而同时，对新股发行承销、购券的信用融资在上市以前就存在。这种不对称的信用交易在保证新股发行成功中，发挥非常重要的作用。在一种不对称的信用交易支持下，市场定价将有利于发行者，而因为有了这种不对称信用交易的运用，发行者和承销商也会在利益驱动下，更为积极地采用市场定价的方式发行新股。从而提高发行价格，降低二级市场的获利空间。
(二)保证金交易的风险
抵押品一般是投资者本身账户的证券资产，或其他金融资产的形式。通常抵押资产的价值下降时，投资者的其他证券资产价值也是同时下降的。所以“补充维持保证金要求”发生时，投资者的补偿能力可能受到制约而出现债务危机。
而且，股票市场的波动带来资产价值的变化和投资者财富的大起大落，杠杆效应自动放大这种巨大波动的幅度。当投资者选择保证金交易方式时，其证券组合变成高风险资产。当股市走低时，杠杆作用对一个高风险的证券组合产生“补充维持保证金要求”的概率比对一个低风险的证券组合的负面的放大效应要大得多，带来难以估量的损失。
当“补充维持保证金要求”的情况发生时，由于维持保证金低于最低要求，投资者被要求存放更多的现金或者证券资产进入“保证金账户”。经纪公司在股票下跌时强行卖掉投资者的股票，投资者就失去了在市场回升时重新盈利补偿损失的机会，经纪公司的强行平仓会造成投资者的巨大损失。更有甚者，经纪公司可能并不等待投资者运作补偿资金，甚至不必发出“补充维持保证金要求”，也不给任何通报，就卖出投资者部分或全部的证券资产，以偿还贷款。也就是说，在市场不景气时，保证金交易的投资者不仅损失资本，甚至失去对自己资产的控制。
二、融资融券业务的风险控制
基于融资融券本质上是“证券信用交易”，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。所以风险控制也应从信用控制的角度出发，重点考察业务关联各方在信用方面可能产生的风险。
(一)交易制度的风险控制
1在制度设计上的风险控制。重新启动信用交易时，在制度设计上要格外注重风险控制机制的设计。首先，应该创造良好的信用交易的大环境，特别要重视培养信用环境；其次，在信用交易的制度设计上更注重风险防范和控制，切忌仅仅单一地强调资金入市的思路。
2信用交易模式选择的风险控制。国际比较研究表明，证券信用交易具有双重性，因不同国家及地区证券市场完善程度的差异，对证券市场发展具有不同的影响，中国不宜采用证券金融公司主导的集中信用模式作为过渡型制度模式，而是应吸收市场化模式和专业化模式的优点，在把市场化信用交易模式作为总体目标的前提下，将证券公司融资融券许可证制度作为过渡模式，严格规定股票信用交易主体的市场准入条件，只有符合规定条件的创新类证券公司才有资格申请从事融资融券业务，同时要建立信用交易资信评估制度，使证券公司增强风险意识，建立健全风险控制机制，谨慎选择客户，防范违约风险和操作风险，有效承担信用交易中介功能。
(二)交易主体的风险控制
1投资者风险控制。为了保护券商与投资者的合法权益，开展融资融券业务之前，券商应当与投资者签订融资融券合同。合同中需明确规定券商及投资者的权力与义务。合同中应明确规定融资融券业务流程、交易的风险与收益以及交易的杠杆效应。当投资者提交的担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于证券交易所规定比例时，投资者必须按照证券交易所规定以及合同的约定，补上规定比例部分的担保物。采用二级账户体系利于明确融资融券业务中的法律关系，也利于转融通中对抵押资产的运用，但要杜绝挪用客户资产问题。为了防止普通投资者特别是刚刚入市者过度被套，造成社会动荡，相关部门可出台一些硬性措施制止一部分人从事融资融券业务。
2券商风险控制。融资融券交易有较强的杠杆效应，能在短时期内大规模增加交易额度，券商可以获取更多的交易费用，但是由于投资者水平难以辨别，使得券商风险加大。所以投资者进行融资融券时，券商要对投资者的资金实力、资产来源、信用状况及过去的交易记录进行严格审查，确保建立第一道有效的防火墙。
3金融机构风险控制。金融机构在审查借款券商的抵押证券时，应着重审查用于抵押的证券是否具有进行融资融券交易的资格以及借款人资信状况。应对其价值进行评估，并将评估过程标准化。作为贷前审批的重要依据。在对证券评估时可对该证券的流通股本、股东人数、交易规模、波动性、净资产、净收益、公司的发展前景等指标作出明确的规定。金融机构要按照相关法律法规的要求，制定开展此类业务的实施细则，并在取得监管部门批准后实施。券商通过质押证券获取商业银行贷款必须签订贷款合同，贷款合同应明确券商与商业银行的权利、义务、风险、收益及风险防范措施等事项。同时，实施细则不仅要规定质押贷款业务的流程，还应建立银监会、证监会许可的硬性规定。
(三)交易标的物的风险控制
1抵押证券的信用管理。不同证券的质量和价格波动性差异很大，将直接影响到信用交易的风险水平，因此并不是所有的证券都适合作融资融券交易，而应对其资格进行认定，并将认定标准成文化，作为贷前审批的重要依据。比如在巴塞尔新资本协议中就明确提出对重要指数股票和未纳人指数的股票应采用不同的质押折算系数。应着重审查用于抵押的证券是否具有进行融资融券交易的资格以及借款人资信状况。
2信用额度管理。(1)市场整体信用额度的管理。包括对融资保证金比率和融券保证金比率的动态管理两个方面。证券公司在融入资金购买证券时，必须缴纳一定比例的保证金，并把购得证券交给商业银行做抵押，当证券价格下跌导致保证金比率低于保证金比利时时，商业银行将停止向该证券公司继续融资。(2)单只证券信用额度管理。为防止股票被过度融资融券而导致风险增加，应限制单只股票的信用交易量占公司总股本的比例，规定当一只股票的融资融券额达到上市公司总股本的一定比例时，交易所应停止融资买进或融券卖出，当比率下降时再恢复交易；当融券额已超过融资额时，也应停止融券交易，直到恢复平衡后再重新开始交易。(3)投资者信用额度管理。规定最低保证金，设定投资者进入证券信用交易的门槛，只允许具有一定风险承受能力及资信能力的投资者开设信用账户从事证券信用交易，并根据投资者的资信状况设立不同等级的交易限额。建议以一个季度为期限选择股票信用交易合约。还要以融资买进的全部股票作为担保品进行抵押；同样，在融券时，应按规定的比率向证券公司缴纳一定的保证金，要以融券卖出的全部价款作为担保品进行抵押，以预防可能的未来风险。此外，应建立信用交易的资信评估制度，资信评估机构将把信用账户分为不同风险等级，并根据实际情况确定信用交易主体的资信等级。这是准确评价交易主体的资信状况，授予证券公司信用交易业务的资格和对投资者进行融资融券的重要依据，以此实现证券信用交易风险的动态控制。
3标的证券资格认定。允许融资融券的股票应该是质地比较好的中大型股票，盘子很小的股票被剔除，亏损的ST股票被剔除，涨幅太大或者换手率太高、已经有风险的股票也被剔除。对股东人数的规定实际上是剔除有庄股嫌疑的股票，因为庄股一般股东人数很少，也应被排除在外。
(四)证券信用交易的监管
考虑到证券信用交易制度的建立及其效用的有效发挥是以市场预期机制的形成为前提的，没有一个合理和有效的预期机制，做空机制可能对市场的正常运行起破坏作用或紊乱作用要形成有效的预期机制，必须从整体上推进中国证券市场制度的创新，制定与新《证券法》相配套的证券信用交易实时控制规则和业务操作规范文件，使制度约束成为市场运行的常量而非变量。此外，由于市场波动与保证金比例呈同方向变化，保证金比率在证券信用交易中具有杠杆效应，对保证金比例的调控应成为中国证券信用交易监管的有效手段。
第6篇：风险分析论文范文
【关键词】旅游资源环境经济价值生态系统服务价值风险损失损益分析
随着旅游业的迅速发展，它对于生态环境社会等方面的消极影响逐渐暴露出来。如何对开发利用进行合理的规划，在开发中保护生态环境，使区域社会经济与生态环境协调持续发展是目前首要研究的问题。自然生态环境具有价值，生态服务功能是人类生存与现代文明的基础，科学技术能影响生态服务功能，但不能完全替代。
旅游行为具有两重性，一方面旅游行为能够促进社会经济和文化的发展，另一方面也加剧了环境耗损和地方特色的消失。当前，对于旅游业这两方面的作用，人们往往注意前者而忽视后者，认为其是无烟产业，投资少、见效快、产出高，而旅游消费又是一种精神消费过程，旅游资源不存在枯竭问题。实际上，过度开展旅游活动、不合理开发和游客的大量涌入，也会排出废物、污染环境、消耗资源。主要包括：自然环境的污染与破坏、自然资源破坏、旅游资源破坏、生态破坏、社会污染。
一、自然生态区生态系统服务价值评估
1、自然生态区生态系统服务功能的价值
人们的思维惯性认为，自然生态区如果没有进行旅游资源开发，它的存在就是没有价值的，甚至某些专业旅游人士也存在这样的看法。原因在于：虽然它的存在有其自身价值，但这种价值并没有通过货币形式体现出来，或只体现其中的一部分价值可以通过货币形式得以体现，而一旦进行旅游资源开发，门票收入、住宿收入、出售纪念品的收入等等大量的资金收益，让人们看到资源开发后形成旅游区带来的利益，进一步认识到开发的价值。正是由于这种观念的存在，使人们在进行旅游资源开发的时候，一味只重视开发后的经济收益，忽略资源的固有价值。导致对资源的野蛮开发，使生态环境遭受到一定程度的破坏。因此在旅游开发的时候要把生态系统服务功能价值考虑在内。
2、生态系统服务功能价值评估
通过一系列方法可以对生态系统服务功能价值进行评估。如印度加尔各达农业大学德斯教授就曾经对一棵树的生态价值进行了计算：一棵50年树龄的树，以累计计算，产生氧气的价值约为200美元；吸收有毒气体、防止大气污染价值约62500美元；增加土壤肥力价值约31200美元；涵养水源价值37500美元；为鸟类及其它动物提供繁衍场所价值31250美元；产生蛋白质价值2500美元。除去花、果实和木材价值，总计价值约196000美元。
根据生态经济学、环境经济学和资源经济学的研究成果，生态系统服务功能的价值评估方法可分为两类：（1）替代市场技术法。它以“影子价格”和消费者剩余来表达生态服务功能的经济价值，评价方法很多，包括费用支出法、市场价值法、机会成本法、旅行费用法和享乐价格法等等。（2）模拟市场技术法。又称假设市场技术法，它以支付意愿和净支付意愿来表达生态服务。功能的经济价值，其评价方法为条件价值法。目前，常用的方法为条件价值法、费用支出法和市场价值法。
二、旅游资源开发的风险损失评估
1、旅游资源开发风险评估步骤与方法
（1）充分了解旅游资源开发地区自然和环境的基本状况，包括地质构造、气候、土壤、河湖分布、植被分布、社区分布等等。社会经济状况调查主要目的是为了了解社会经济发展与环境的相互作用。旅游开发项目的社会经济调查围绕项目开发与区域经济发展、人民生活、人群健康以及社会文化的相互作用展开。主要包括：区域经济发展水平、产业结构、开发区的产业发展情况、毗邻的工矿企业等。具体包括区域总人口、城乡比例、人口密度、人均耕地与水资源、收入水平与主要来源、居住特点与村镇分布、占地拆迁问题及安置办法、区域社会文化特点，有无特别风俗、教育普及程度、人口文化素质、人文景观与历史文化保护目标。
（2）分析旅游资源开发活动可能影响的地区范围。旅游资源开发活动可能影响的地区范围包括开发活动的直接影响范围和间接影响范围。按照程序，可分为调查范围、分析范围和影响范围。按照受影响因子的性质，可分为植被、动物、土壤、地表水、地下水等不同因子相应的调查与评价范围。一般确定此范围所考虑的因素是：地表水系特征、道路交通状况、地形地貌特征、生态特征、旅游开发项目特征等。可以把旅游资源开发活动及其影响范围分为三级，如表1所示。
（3）风险识别。逐项分析旅游资源开发活动可能产生的对自然环境社会因子各方面的影响，综合分析风险种类及风险发生概率。历史记录法——历史上许多类型的生态环境破坏事件不断重演，如一定频率的暴雨、洪水都有出现期。通过查阅区域的地方志可了解当地历史上的生态环境破坏事件及灾害事件，再根据区域旅游开发活动的现状，分析历史环境破坏在当前条件下发生的可能性及其可能损失。成因分析法——对于自然环境破坏不仅可分析发生原因，还可以找出其发生的规律，揭示其发生的可能性及时空分布。预测法——根据区域的地理位置、自然条件、区域旅游开发的性质和强度，预测未来可能发生的生态环境破坏事件。
（4）风险估算。不同的风险种类具有不同的风险估算方法，应用这些方法，分析各种风险可能产生的损失，最后进行加和，得到总的风险损失，估算方法如表2所示。
（5）风险评价。对风险损失严重程度进行评价，计算规避风险可能付出的代价，进行全面动态综合比较，以确定具体的旅游资源开发活动是否应在这些可能产生风险的地方有所规避，或进行先期预防，并制定风险规避防范对策与建议。其中主要包括：主要对象——旅游开发建设项目。主要目的——保护生态环境和自然资源，解决优美和持续性问题，为旅游资源开发区域长远发展利益服务。评价因子——生物及其生境，污染的生态效应，根据旅游开发活动影响性质、强度和环境特点来筛选。评价方法——重生态分析和保护措施，定量和定性方法相结合，综合分析评价。工作解度——阐明生态环境影响的性质、程度和后果。评估生态风险损失，采取有效措施使生态环境功能达到可持续发展的要求。措施——合理利用资源、寻求保护、恢复途径和补偿、建设方案及替代方案。评价标准——法定标准、背景与本底、类比及其它、具有研究性质。
三、旅游资源开发的损益分析
通常，在对旅游资源开发收益情况进行分析时，一般考虑开发的费效比问题，即开发后产生的经济收益与开发所需的资金及日常维护费用之间的差值，而忽略生态环境的价值，低估环境破坏的社会成本。产生这种现象，原因在于在市场中环境的社会价值通常得不到正确的反映，造成市场失效。这主要由于以下因素导致：第一，由于很难制定资源的所有权与使用权，正如空气一样。第二，有些从环境中获取的资源可以市场化，而其它的则不能，比如森林、木材可以市场化，由分水岭保护而产生的环境服务则不能市场化。因此，一些非市场的收益经常被忽视。第三，公共可取性资源导致它们可以被所有人开发。如开发者并没有认识到森林资源对环境产生的影响，从而导致大量开采。
在将生态环境价值和损失纳入到分析系统中之后，旅游资源开发的最终收益及区域最终长远价值计算不再只是单一的经济因素，而是包括了3个方面：自然生态区未开发前的自然环境价值A；自然生态区旅游资源开发的潜在风险损失B；自然生态区旅游资源开发的费效比（旅游资源开发后产生的收益——开发所需的资金及日常维护费用）C。
在将生态环境经济价值及生态环境损失纳入到旅游资源开发的损益评价之中去后，自然生态区旅游资源开发的最终收益将变为：C-B，而不是简单经济增长计算中的C，自然生态区旅游资源开发后的最终长远价值将为：A＋C-B。通过这种方法，在对自然生态区进行资源开发之前，对生态系统服务价值和生态环境损失进行货币化计算，是将环境问题外在化处理的一种方法。这种计算，把旅游区未开发前的自然生态系统的环境价值与开发的潜在风险损失，纳入到开发的收益和旅游区的长远价值计算中去，使开发的损益分析前后综合成为一个完整的系统。这样，旅游工作者们在制定旅游规划时，以及在进行资源开发时，就不会单纯考虑到开发的费效比C的最大化问题。而是把原生态环境经济价值A与开发的风险损失B一并考虑进行计算。因此，通过这样的方法和步骤，在一定程度上，可以避免开发的盲目性及单纯追求经济效益的旅游开发行为对区域整体环境造成的长远破坏，从而在经济、社会、环境三个关键领域寻求一种平衡，促进旅游业可待续发展（见图1）。
【参考文献】
[1]曾贤刚：环境影响经济评价[M]，化学工业出版社，2003.
[2]马彦：我国西部旅游资源的可持续性开发[J]，武汉工业学院学报，2001.
[3]T.阿姆达尔：挪威风险评估的新准则[J]，水利水电快报，2001.
第7篇：风险分析论文范文
建筑施工企业在走出国门之前，需了解国际化经营的各种风险并认真学习防范之道，是非常重要和具有现实意义的。因此编者对国际承包经营过程中的风险及对策进行了论述。
关键词:国际承包；风险；对策
一、存在的主要风险
1.合同计价风险
依照国际惯例，建设工程承包合同的计价方式分为：总价合同、单价合同、成本加酬金合同。其中总价合同又分为不可调值总价合同、可调值总价合同。不可调值总价合同是由承包方一次性包死，可调总价合同是当通货膨胀达到一定程度时，对合同总价进行相应的调整；单价合同分为估算工程量单价合同、纯单价合同，这两个的主要区别是有无工程量；另外就是成本加酬金合同，它分为成本加固定百分率酬金、成本加固定酬金、成本加奖罚。
按照国际惯例用的多的是估算工程量单价合同，但是因为国际建筑市场竞争日趋激烈，业主为规避自己的投资风险，采用不可调值总价合同，将风险转移到承包商那里，而承包商为了继续在国际承包舞台上能有一席之地，不得已以增加自己的风险为代价而承包工程。
2.项目管理人员
缺乏国际型的管理人才，国外项目成败的关键在人才，这是许多国际承包企业多年来的共识。国际工程项目管理需要的人才应该是复合型、创新型、外向型的高级管理人才。然而由于各种原因，我们总是很难培养出适合国际工程项目管理工作的人才，企业中懂得国际工程管理、精通国际商务、掌握一两门外语、熟悉专业技术、善于经营管理、能吃苦的对外经营人才极少。或者是好不容易培养出几个，也往往留不住。
3.劳务分包风险
劳务分包对于一个项目的成败起着至关重要的作用，这里面包括劳务人员的签证、劳务人员的施工水平、劳务分包商的管理水平等。我们到国外施工都需要对方国家的签证，如果劳务人员的签证不能按时、按量的签下来，即使拿到了项目也没有办法按计划开展。劳务人员的施工水平直接体现在实体工程上，这不仅涉及在建的工程，还涉及以后能否在当地继续承包工程，也直接关系到我们国家建筑企业的形象问题，因此对于劳务人员施工水平的甄选不可掉以轻心。劳务分包商管理人员不仅要有较高的技术水平，而且还需具有对工人强有力的管理能力，因为在国外和国内环境不一样，每个国家都有自己的法律、他们的生活习惯、意识形态和我们也不尽相同，如果工人对此认识不够，而又没有强有力的分包商去管理，可能会因为一个工人或一件小事给工程带来很大的麻烦，甚至是毁灭性的。
4.材料、机械、设备供应风险
现在在国外承包的工程大部分采用的材料、机械、设备是从国内运过去的。一是我们国家的建筑材料和其他国家的比较在质量和价格方面都是有优势的，二是可以拉动我国的建筑材料工业的发展，并起到很好的宣传作用。但是这就存在运输问题，无论是海运、空运、陆路运输，都产生能否按照计划时间、完好无损的运到施工现场的问题，巧妇难为无米之炊，尤其从国内运的建材迟迟不到，或运来后因破损不能使用，而又在当地采购不到，此时就会停工待料，从而严重影响承包商的工期、成本，这种事屡见不鲜，应引起高度重视。
5.当地的社会、政治、自然环境的风险。
帕尔旺水利工程位于阿富汗的帕尔旺省，中国政府在2003年5月与阿方达成协议，无偿援助帕尔旺水利工程修复项目。因为政局动荡施工沿线不断发生枪战和爆炸袭击，安全状况严重恶化。同时当地发现利什曼原虫病(又称黑热病)疑似病例，工程技术人员的健康受到威胁。2004年8月12日，除部分留守人员外，中国工程人员陆续撤离，致使帕尔旺工程全面停工。
二、主要对策
1.合同计价风险对策
在承包合同中对在国际承包中刚起步的承包方最有利的是成本加酬金，这合同的风险是最小的，回报也是有的；当承包商的实力逐渐壮大、有些经验后，可以按单价合同形式进行承包；到最后可以在竞争激烈的情况下，以固定总价承包形式来击败竞争对手，这样一来可以彰显承包商的实力，通过有效的管理实现利润。固定总价合同风险大，回报多，是国际承包市场的趋势。
2.加大人才培养力度
按照国际工程项目管理工作的需要，大力培养和引进复合型、创新型、外向型的高级管理人才，尤其是项目经理人才，以提高项目的管理决策水平。逐步形成一个涵养投标报价、施工组织、质量控制、财务管理、材料管理、合同管理及法律服务等技术、管理人员比例得当的项目管理人才体系。
3.劳务分包的管理
从国内选择一批信誉好、实力强的劳务队伍进行综合评议，定期考核，建立相对稳定的合格劳务分包商很关键。劳务分包应实行招投标制度。在国外施工时劳务队出现问题，从国内又一时无法替换，并与当地的劳务队无法合作时，对项目影响是致命的。因此在项目允许的情况下要尽量采用两个以上的国内劳务分包队伍，这样做是在其中一个劳务队不合格或出现其他意外的情况下，由另一个劳务队迅速顶上，使项目不至于停工。即使只用一个劳务队施工时，也要有可以随时替补的国内劳务队。
4.制定行之有效的计划
根据进度计划制定施工人员、物资的数量、办理证照时间、进场时间的计划，制定计划时要充分考虑原来的经验和教训、当地的实际情况。古人云：凡事立则欲，不立则废。制定一个详细、能指导实施的计划是项目承包成功的一半。根据计划组织相应的人力和物力去具体实施。
5.加强企业间自身合作、建立与当地和谐的社会关系
通过建筑企事业自身的努力，依托政府，积极发挥行业协会作用，为企业间国际承包的合作、联合提供更广阔的平台和相关政策，同时加快国有商业银行的改革和走出去的步伐，鼓励有资金能力的私营经济参与国际工程项目。
无论是办理签证、货物运输、各种施工证件，都少不了和当地政府、企业、个人接触，因此需依靠我们驻各国的大使馆和经参处及其他正当渠道，迅速建立起中国公司的品牌优势，全面了解和尽快融入当地社会。
三、结束语
海外巨大的工程承包市场给企业的发展提供了广阔的舞台，国家鼓励企业走出去的政策更是给企业提供了难得的历史机遇。只要我们脚踏实地地对市场进行研究，合理制定企业的国际工程承包发展目标，学习吸收国际先进企业的经验，努力反省自身的不足，高起点、高标准地建立国际工程项目管理体系、项目风险预警机制，发挥自身优势，我们一定能在国际工程承包市场上占有一席之地，并不断发展壮大，真正实现走出去的发展战略。
参考文献：
[1]全国一级建造师执业资格考试用书编委会．建设工程法规及相关知识[M]．北京：中国建筑工业出版社，2004．
[2]唐坤：建筑工程项目风险与全面风险管理[J]．建筑经济，2004（4）．
第8篇：风险分析论文范文
(一)城乡义务教育比较分析
进入21世纪以来，尽管我国政府逐步加大对农村义务教育的投入力度，农村义务教育经费、教育环境有所改善，但是，城乡学生均教育事业费差距并没有消除。2007年农村普通小学和初中生均预算事业费支出分别为2084.28元和2433.28元，而同期城市普通小学和初中生均预算事业费分别为2330.20元和2925.56元，农村普通小学和初中生均预算事业费支出只相当与城市89.4%和83.2%。
在师资力量方面，城市明显高于农村，全国农村小学高级教师的比例为35.9%，农村初中一级以上职业教师的比例为32.3%，分别比城市低8.9和14.5个百分点。城乡初中教师队伍质量差距更大，城市初中专任教师学历合格率超过92%，而农村初中专任教师合格率不到85%,城市比农村高出近8个百分点。大学本科及以上学历的初中教师在城市所占比例是农村的近2倍。2003年北京市海淀区政协文教卫体委员会调查资料表明，农村小学本科毕业教师比例8.8%，城镇小学为17.1%；农村初中本科毕业比例44.7%，城镇初中则为81.9%[2]。
(二)城乡医疗卫生比较分析
从城乡卫生总费用来看，2006年城市卫生费用6581.31亿元，是农村卫生费用的2.02倍；从城乡人均卫生费用来看，到2006年城市人均费用1145.1元，比农村人均卫生费用多702.7元。城乡卫生费用绝对数量差距日益扩大。
城乡居民医疗卫生服务可及性的城乡差异较大。一方面，医疗卫生机构的城乡差距明显。2006年全国注册医疗机构30万个，其中医院19246个，社区卫生服务中心2.3万个，农村城镇卫生院4万个，乡镇卫生院占医疗机构总数的比重较低。另一方面，卫生人员城乡分布不均，农村卫生技术人员匮乏，2006年我国乡镇卫生院的卫生技术人员为86万人，而城市医院的卫生技术人员为266万人，前者仅为后者的32.3%。第三，医院床位数城乡差距明显。2006年乡镇卫生院占病床数占城市医院病床数的27.19%，约为城市的1/4，另外，2006年农村卫生院的每千人口床位数为0.8张，而城市医院的每千人口为2.7张，后者是前者的3.5倍。
二、农村居民基本公共产品消费风险分析
城乡基本公共产品供给的不均等化、收入分配的差距，农村居民将承担更多消费能力不足的风险，也要承担更多消费结果的风险。农村居民公共产品消费风险主要体现在以下两个方面。
(一)宏观消费率风险
消费、投资、出口是经济增长的三驾马车，其中消费所占的比例最大。根据联合国统计署数据，1978—2005年世界平均消费率为77.6%，亚洲平均消费率为70.3%，而我国消费率自改革开放以来从未达到70%，最高点在1981年为67.1%，尤其是进入新世纪，我国消费率快速下降，2006年下降到35%，远低于世界和亚洲的平均水平。我国消费率过低，说明我国经济增长动力结构的非均衡，将引致国民经济失衡、国民经济失稳、经济增长质量低下、阻碍人力资本增长等经济风险[3]。
居民消费率尤其是农村居民消费过低是我国消费率低的一个重要原因。近年来农村居民在基本公共服务方面的支出大幅度提升了，且增长速度超过了居民消费的平均增长速度，更重要是超过了农村居民的收入增长速度。农村居民人均医疗保健支出，由2003年的115.75元增加到2007年的210.24元，平均增长了15.4个百分点，同期农村居民人均收入平均增长率为6.8%，平均生活消费支出增长为12.0%。正因为农村居民在基本公共产品方面的支出不断增长，并且其增长速度已经高过收入增长速度，农村居民消费受到挤压，致使农村消费率低于城市，在城市居民消费稳定的情况下，农村居民消费率有可能不升反降，从而导致宏观消费率风险。
(二)经济风险
教育和医疗卫生是人力资本最主要的两个方面，教育消费和医疗消费的资本化价值，即人的素质和能力提高所带来的社会收益是非常显著的，对农村经济乃至全国经济及个人发展产生非常重要的作用。
1.农村居民基本教育消费风险
教育消费对经济发展的作用很明显，特别是初等教育，有学者研究表明，在我国每增加一元农村教育支出，可使农牧业产值增加8.43元，高于每增加一元农村公共基础设施投资增加的农牧业产值（6.75元）。与城市相比，城乡教育资源消费差异将导致农村经济发展内在动力不足，使农村居民收入增长存在风险。
根据国家统计局农调总队的调查研究，农村劳动力的劳均汇寄款与劳动力的受教育程度之间的相关系数为0.9838，呈高度相关。每个农村转移劳动力每增加一年的受教育时间，每年可增加的汇寄款为194元。城乡居民享受教育机会、教育质量的不均等化，阻碍农村人力资本的增长、个人素质的提高，导致农村居民的汇寄款比城市居民少，工作稳定性差。即与城市居民相比，农村居民存在收入能力、工作稳定性风险。
2.农村居民医疗卫生消费风险
人的健康与经济发展有着密切的关系，哈佛大学的一项研究发现，亚洲经济奇迹的30%~40%与健康有关，据世界银行测算，过去40年中，世界经济增长的8%~10%归因于健康人群。根据1985—2000年我国29个省（市、区）的统计数据，运用面板数据的随机效应模型，研究证明健康资本积累对经济增长的贡献率为4.6%[4]。当前我国城乡医疗卫生体系差距巨大，与城市居民相比农村居民身体健康缺乏足够的保证，农村经济发展一直落后于城市，农村地区乃至整个国家就会存在经济增长风险。
若是医疗卫生及保健消费不足，则会带来贫困，产生因病致贫、返贫的风险，我国西部新增贫困人口的60%~70%都是因病致贫、因病返贫[5]。同时，医疗卫生消费不足会降低个人收入，根据国外的研究，疾病与收入的相关性表现在治疗花费与劳动时间的损失，米德估计坦桑尼亚的每例HIV，平均治疗花费2462～5316美元（1995年价格），大约降低人均收入的8.5%～18.3%[6]。
三、实现城乡基本公共服务均等化的对策建议
农村居民公共产品消费风险产生的主要原因是：城乡基本公共产品供给的不均等化。因此，要消除公共产品消费风险，关键是实现城乡基本公共产品供给的均等化。
(一)调整财政支出结构
通过调整财政支出结构，将更多资金投向基本公共产品供给领域，尤其是需要向农村地区倾斜。从财政支出结构看，行政管理费用所占比重偏高，以2006年为例，全国财政支出总额为40422.73亿元，行政管理费为7571.05亿元，比重为18.73%。因此，应缩减政府的行政管理支出，将更多的财力用于公共产品提供，不断提高城乡基本公共服务均等化程度。
(二)优化转移支付结构
优化转移支付结构，使一般性转移支付成为转移支付的主要形式。首先，将体制补助并入一般性转移支付。这是一笔可观的资金，如2002年体制上解规模最大的上海市为120亿元；体制补助规模最大的自治区为34.80亿元[7]。其次，将缩小税收返还和所得税基数返还规模腾出的资金纳入一般性转移支付。
(三)完善农村公共物品供给的公共决策机制
改革农村公共产品供给的决策机制，实现农村公共产品的有效供给，必须尊重农民的话语权，使农民的需求得到充分的表达。因此，在新农村建设时期，必须改革传统的农村公共产品“自上而下”的决策机制，实现农村公共物品供给决策程序“自上而下”与“自下而上”的结合。
参考文献：
[1]刘尚希.论民生财政[J].财政研究,2008,(8).
[2]陈赟.教育资源不均衡对收入差异影响研究[J].中国发展,
2008,(2).
[3]刘尚希.中国消费率下滑引致的经济风险分析[J].地方财政
研究,2008,(6).
[4]杨建芳,龚六堂,张庆华.人力资本的形成及其对经济增长的
影响——一个包含教育和健康投入的内生增长模型及其检
验[J].管理世界,2006,(5).
[5]迟福林.以基本公共服务为主线推进农村综合改革[N].中国
改革报,2006-11-29.
[6]Mead,Over,1992.“TheMacroeconomicsImpactsofAIDSin
Sub-SaharanAfrica,PopulationandHumanResources
Department.”WorldBank,Mimeo,WashingtonO.C.
[7]宋超,绍智.我国财政转移支付规模问题研究[J].地方财政研
究,2005,(1).
第9篇：风险分析论文范文
房地产泡沫繁荣—破裂周期大致可分为三个阶段：第一阶段是金融自由化、放松管制、长期扩张性财政政策和货币政策导致信贷扩张、房地产价格上涨，泡沫膨胀；第二阶段是由于利率、税率提高，或其他因素触发房地产泡沫破裂，价格崩溃，持续时间可能是数天、数月或者更长的时间；第三阶段的特征是资产价格下跌，银行收紧信贷，泡沫时期购买房地产的抵押贷款者财务状况严重恶化，大量拖欠还款。房地产价格波动给银行带来的信贷风险，主要表现为抵押房地产价格大幅下降和借款人违约率增加的风险。
房地产贷款主要分为：房地产抵押贷款；房地产开发、建筑贷款；利用房地产抵押获得的其他类型的贷款。对银行房地产贷款来说，信贷风险是最需要关注的风险。房地产价格下降是引发信贷风险的主要因素。
住宅抵押贷款通常被认为很安全，因为住宅一般是作为消费品，并且偿还贷款的资金来自相对稳定的家庭收入。再则，由于房地产具有不可移动、不可隐藏、寿命长久、相对保值等特点，抵押贷款往往被认为是一种颇为安全的贷款。然而，不可忽视的是，房地产抵押贷款的安全性是以抵押物的足值、易变现和抵押权的有效性为前提的。房地产抵押贷款仍存在着不少的风险，如：借款人无法还款时，抵押房地产依法处理后不足清偿；抵押物存在灭失或损毁风险；法律制度造成银行难以收取和处置不良贷款的抵押物等。房地产价格越趋昂贵和反复，估值就越难确定，银行就这些房地产的借款人所承担的风险也会越来越大。
发展商和建筑商的贷款风险比抵押贷款的风险更高，因为其贷款的偿还需要房地产完工后，以销售收入或租金收入来支持。当房地产价格下降时，发展商和建筑商的财务状况恶化，甚至破产，房地产贷款违约的可能性增大，银行贷款质量因而恶化。值得注意的是，房地产信贷风险并不局限于与房地产有关的贷款。银行实际承担的房地产贷款风险往往会更大。因为房地产也广泛用于其他类型贷款的抵押，而与房地产贷款有关的统计数字往往不计算以房地产作为抵押所得的其他个人及公司贷款，银行实际承受的风险可能会较统计数字显示的高得多。房价波动通过资产负债表渠道对银行业有广泛的影响。房价下跌，借款人借款能力下降，从而形成财务约束，限制新投资的规模并降低企业利润。因而，银行其他类型贷款的信贷风险也随之增加，加剧了银行业的脆弱性。
除了信贷风险影响外，房地产价格下跌也可能通过间接渠道导致银行盈利减少。在房地产价格下降时，抵押品价值下跌，银行呆坏账拨备增加导致盈利减少。此外，由于建筑活动和借贷活动减少，银行从房地产有关的交易中获取的收费和佣金收入减少。因而，房地产价格的下降会对整体经济产生负面的影响。此类型的风险，由于其性质，更难规避且影响整个银行业。
二、银行业房地产贷款风险成因
（一）灾难短视症
即大的经济冲击极少发生，以致银行往往低估冲击发生的概率（HerringandWachter2002）。TverskyandKahneman(1982)认为，一个事件的主观概率是由决策者能够设想事件发生的难易程度决定的，这一难易程度又取决于这一事件发生的频率。对于高频率发生的冲击事件，如信用卡贷款违约和汽车贷款违约，银行往往有必要的知识和动力去适当估计事件发生的概率，并做出充分的预防损失的措施。否则，银行将会很快受到高频率事件的冲击，从而导致破产这一毁灭性损失。因此，高频率事件（诸如估计信用卡违约概率）的主观概率可能会与实际概率非常接近。
而当某一冲击发生的主观概率低于一定的临界点时，基于已有的知识和经验，或拇指法则(ruleofthumb)，银行管理层会认为冲击发生的概率可以忽略不计。由于决策者倾向于寻求与关注加强他们乐观预期的信息，早期的警告信号往往被忽视。
由于房地产周期通常持续的时间较长，在房地产价格持续多年快速上升的情况下，房地产贷款的还款记录会保持在一个良好的水平。因此，房地产业繁荣时期，随着房价的上涨，银行通常会产生一种安全错觉，过分乐观地低估房地产信贷风险和高估利润，进而扩大贷款。银行往往成为房地产价格上涨的推动力量，但同时也因而更易受到房地产价格崩溃的重创。
（二）羊群效应
灾难短视症并不是仅仅发生在个别银行身上。当一些银行由于灾难短视症认为某些经济冲击的概率为零时，那些正确地评估冲击发生概率的银行，在同灾难短视的银行进行竞争时处于劣势（GuttentagandHerring,1986）。由于激烈的竞争，灾难短视的银行迫使审慎的银行采取宽松的房地产贷款标准，或者退出这一业务领域。当下轮冲击发生时，灾难短视的银行可能成为市场的主导，这些银行并没有任何应对特殊冲击的预防措施，这种情况往往被称为银行的羊群效应。
银行管理层或许已经正确地察觉到了外部冲击发生的可能性，但可能会有意忽视房地产贷款的风险，因为他们认为如果灾难性冲击来临时，将会受到政府的保护，损失由政府承担，而银行则享受由高风险敞口带来的丰厚利润。“太多而不能倒”的政策，即当银行业整体面临倒闭风险的时候，政府更有可能介入去拯救陷入危机的银行，实际上在激励银行从事那些使他们的资产负债表风险与其他银行同业高度相关的活动，这是另一种形式的羊群效应。
（三）安全网引发的道德风险
经济繁荣时，投资者可能会意识到，银行过度借贷于房地产市场使银行更易受到市场波动的打击，但他们也知道银行都在从事这些业务，政府不会让整个银行体系崩溃。由于存在这种政府的隐性担保，即使没有诸如存款保险之类明确的政府担保，银行投资者和存款人往往会低估银行冒进贷款政策的风险，而任其发展。安全网为银行的冒险行为提供了激励因素。另外，投资者过于自信自己评估市场的能力，认为可以先于其他人在市场崩溃前的适当时机退出，因此，投资者往往毫不犹豫地提供资金给冒进的银行，进一步鼓励了银行过度借贷于过热的房地产市场
（四）信息不对称
银行通常使用控制按揭贷款成数（loan-to-valueratio）的方法，将按揭贷款限制在抵押房地产价值的一定比例内，以防当房地产价格下跌、借款人违约时，银行被迫出售借款者所抵押的房地产时产生损失。按揭贷款成数在防范银行房地产贷款风险中起着重要的作用。从理论上讲，如果该比率能够维持在一个足够低的水平，则足以控制借款人违约的风险。
然而，实际上，当房地产价格大幅下降时，降低按揭贷款成数并不能够保证银行免于信贷损失。即使是看起来相当保守的按揭贷款成数，也可能不足以弥补损失。这是因为，在房地产价格大幅下跌时，抵押房产的价值可能会很快下降到未偿还贷款额以下，从而刺激借款人放弃抵押物，选择违约不偿还贷款。在房地产市场繁荣时期，银行过度乐观地认为可以接受较高的按揭贷款成数，同业的激烈竞争也迫使银行管理层放宽贷款标准。造成这种情况的主要原因在于，在实际操作中，贷款本息＝按揭贷款成数×抵押物评估值，而由于信息不充分，即使在市场最好的情况下，银行也很难准确估计房地产的价值，造成当前的抵押物评估价值经常被高估，即使不被高估，反映的也是当时的市场价值甚至是过去的价值，而不是变现价值，变现价值往往与市场价值存在较大差距，从而造成银行可能会低估房地产贷款高风险敞口的风险。
（五）不适当的会计、信息披露及法律框架
在不透明的会计核算方法，不适当的信息披露准则和不良贷款拨备制度下，银行业对自身的财务状况如果缺乏充分的披露，在房地产价格下跌时，往往掩盖银行资产的恶化程度，并且使银行管理人员、所有者、债权人和监管者等无法有效监控风险敞口，对银行施行监督和约束，进而使那些高风险业务被当作是高盈利性的业务。如日本大藏省于1992年9月对外公布的主要银行不良贷款总额，仅为略高于12万亿日元，而如果银行业当时对不动产行业的风险敞口数额和不动产价格下降因素作一个合理的估计，所得出的数字有可能两倍甚至三倍于公布的数字（Goldstein等，1993）。在进行贷款分类时，如果仅仅按照贷款的偿还情况对贷款抵押品的市值、借款人的资信状况和当前的偿付能力进行评估，可能会造成不良贷款的规模被低估、银行资本真正能够发挥的缓冲作用被高估。
（六）监管部门的宽容性监管
监管者的职责是通过监督银行业和维持健康的银行体系保护纳税人。为什么监管者在有些情况下不能约束银行从事高风险的增长策略？在有些情况下，可能是出于监管者不能控制的原因，例如人手不够或预算约束使监管部门不能有效监管银行体系。但是，在许多情况下，监管部门出于多种原因不愿去约束银行业。其中，主要的原因是，当金融自由化作为一系列促进经济增长的宏观政策的一部分时，监管部门可能对约束那些采取高风险策略的银行心存顾虑，毕竟从短期来看，高风险的经营策略对银行来说是有利可图的，高盈利掩盖了潜在的风险。监管者往往很难约束那些看起来能够获得高盈利的银行。其次，当金融部门的扩张被视为经济增长的重要推动力量时，监管部门要承担更大的压力。再次，对监管者来说，从自利性的角度考虑，拖延采取纠正措施，可能是更优的选择。特别是时间不一致性（timeinconsistency），即今天的损失直到将来的某一日期才会变为现实，而那时可能已经是其他人在履行监管职责，因而，监管当局有内在动力采取宽容、迁就的态度对待问题银行，加大了银行承担更大风险的内在动力。四、防范
（一）防范银行灾难短视症
在银行业对外开放的环境下，监管部门应改变职能而不是取消职能。监管当局必须确保一个行之有效的机制，以防止银行过度承担风险，打消其盈利归个人、损失由社会承担的想法。
首先，提前鉴别出脆弱的银行。在对付灾难短视症及不可预知的重大冲击方面，传统的银行监管过程重在评估银行的现状，并鉴别出脆弱的银行，虽然有助于处理危机，但不足以防范危机。为了防范危机，监管过程必须把那些承受能力差、有可能会成为脆弱的银行提前鉴别出来，防止它们的风险敞口达到对整个金融体系构成威胁的水平。明确要求银行必须通过经常性的压力测试，界定银行应该具备的、能够承受外部冲击的最低程度，是提前鉴别出脆弱银行的一个有效方法。其次，监管当局可以要求银行提高房地产贷款信息的透明度，降低市场的不明朗因素以及连锁效应的风险，并使银行业在市场的监察下更为自律。此外，详尽的房地产贷款统计数据，有助于监管当局监察及评估银行承受房地产贷款的风险。
（二）安全网改革
在对银行的行为施加影响时，不应只把注意力集中在对问题的解决上，要注意采用事前审慎监管的方式，及早警觉房地产价格泡沫征兆，防范房地产市场繁荣时期银行房地产贷款的过度膨胀。监管部门不能仅仅满足于达到相关的国际监管标准，而是根据本地银行业自身行业发展状况和经济环境的变化，采取更高的监管标准，力求做到最好。在监管实施过程中，监管机构必须及时采取纠正行动，迅速解决问题。如果没有一个以规则为基础的监管体制，就难以对要求宽容性监管的巨大压力形成有效的制衡。
（三）道德风险的防范
监管部门要想防范道德风险，必须终止隐含的存款保险制度。首先，将存款保险的金融机构控制在一个适当的范围，不向所有债权人提供全额存款担保，特别是那些大金额的债权人，以促使大额债权人对银行施加约束。其次，对有问题银行及时采取惩戒措施使其恢复正常，如果仍没有改观，监管当局需要在银行将要发生资不抵债之前迅速关闭问题银行，降低银行即将破产时为死而复生而孤注一掷的可能性。再次，实行严格的资本充足制度。通过制约商业银行资产规模的无限制扩张，保证银行稳健、安全经营，增强银行抵御非预期损失的能力。一旦银行的资本状况恶化，监管当局马上采取纠正行动，避免当银行资本状况严重恶化时，股东和管理层采取孤注一掷的方式，导致损失大幅增加。
（四）市场基础设施的建设
通过技术与金融创新，改善市场基础设施建设，可以减缓银行资产负债不匹配的情况，把过去不具流动性的资产转换成流动性的资产。例如按揭贷款证券化是解决这一问题的途径之一。银行通过将住宅按揭贷款证券化，获得流动性资金，可以解决流动性不足的问题。通过证券化，还可以将完全集中在银行身上的住房抵押贷款风险分散和转移给投资者，分散银行信贷资产过度集中于房地产市场的风险。
四、小结
银行危机对一国经济会带来灾难性的影响，除了要花费纳税人的巨额资金为银行注资外，银行危机对经济有长期的负面影响。审视那些曾经发生过的系统性危机，可以发现其中有许多共同的因素，诸如灾难短视症、羊群效应、安全网引发的道德风险、信息不对称、会计与信息披露及法律框架的不完善、监管部门的宽容性监管等，更好地理解这些因素，可以使我们更好地防范银行危机。对于监管部门来说，防范银行业由于房地产贷款过度膨胀而承担过多的风险，稳健有效的审慎监管至关重要。但单靠加强监管并不能从根本上防范房地产贷款风险，银行自身必须审慎经营，提防过度借贷给已经过热的资产市场。
参考文献：
[1]王坤,王泽森.香港银行业防范房地产信贷风险的经验及启示[J].金融理论与实践,2006,(5):73-75.
[2]Goldstein,Morris,DavidFolkerts-Landau.InternationalCapitalMarkets,PartⅡ.SystemicIssuesinInternationalFinance.WorldEconomicandFinancialSurveys.August1993.
[3]JackM.GuttentagandRichardJ.Herring.DisasterMyopiainInternationalBanking.Essaysin.InternationalFinance,No.164,InternationalFinanceSection,PrincetonUniversity.1986.
