分红保险的收益精选(九篇)

第1篇：分红保险的收益范文

如今整体经济形势不容乐观，人们的投资意向趋于保守，兼具保障与理财功能的投资型保险产品成为人们重点关注的对象。在风云突变的市场行情中，保险理财市场趋向理性，曾经风光无限的投连险已难觅芳踪，万能险也准备蛰伏过冬，据悉，2009年各大保险公司均称主推分红险，对此人们应该如何认识和应对呢?

为什么齐推分红险

目前，国内投资型保险产品主要包括分红险、万能险和投连险三种，它们各具特色，均有长短，并且一直以来，保险专家对人们提出的最常见的投保建议是这三种产品没有优劣之分，只是适合不同的人群，人们应该量体裁衣，选择最适合自己的，而不是最热门的产品。那么是什么原因导致各大保险公司统一行动，主推分红险呢?

各大保险公司2009年主推分红险是基于2008年的教训和2009年的预期两个因素做出的合乎情理的对策。

首先，2008年的困难引导寿险市场回归理性。在2008年，一方面天灾人祸不断，从南方雪灾到拉萨事件，从胶济铁路火车相撞到汶川地震再到美国金融危机席卷全球，一次又一次地震撼人们的心灵，使人们重新认识到生命的可贵，认识到保险保障功能的重要性；另一方面，三种投资型保险产品在2008年表现各异。投连险从2008年初随牛市盛宴狂欢沉醉到年底收益大跌，退保风波不断以及部分产品惨淡下架，可谓是趺宕起伏。万能险不万能，在资本市场持续低迷、银行利率尚未降低的时候，万能险红极一时，但是随着央行多次降息，平滑准备金趋于耗尽的时候，各大保险公司再也无力支持万能险的高结算利率，市场销售情况直线下降。相比而言，分红险在整年中表现虽不及2007年，但是总体比较稳定，基本上实现了中档收益预期。

其次，2009年宏观经济走势复杂难测，分红险推出难度相对较小。投连险、万能险和分红险都兼具理财和保障功能，但是三者投资收益来源不同。保险公司对投连险设置了从高风险高收益到低风险低收益不同的投资账户，不同账户间可自由转换，当市场转为熊市时，保单持有人可将资金转移到低风险低收益的投资帐户中，当市场步入牛市时，保单持有人又可将资金转回高风险高收益的投资帐户中，在现今市场信心不足，预期普遍悲观的情况下，投连险的收益自然会很低，甚至为零或负。万能险投资帐户中的资金主要投资于国债、高等级企业债、大额存款、短期货币市场操作等渠道，2008年央行多次降息和全球经济衰退趋势明显等因素进一步强化了未来国内降息预期，随着各保险公司平滑准备金的耗竭，2009年万能险的收益情况也并不乐观。而分红险的分红与市场挂钩小，主要取决于保险公司的盈利能力和资金运用能力，相对比较稳定。

要不要投保分红险

虽然各家保险公司齐推分红险，但是人们是否需要投保，还需谨慎，保险专家的建议仍然是要买合适的而不买最热的保险产品。人们购买分红险主要基于两点需求考虑：一是分红险的保障功能，二是分红险的收益预期。

分红险依据功能的不同，可以分为投资型分红险和保障型分红险。前者以银保分红产品为代表，保障功能较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障，并且意外死亡的给付额度一般为所交保费的2～3倍，而自然死亡或疾病死亡给付金额只略高于所交保费。保障型分红险则侧重于人身保障功能，分红只是作为附加利益，一般可将分红险作为主险，附加健康险、意外险和重大疾病险等，为自己和家人提供完善的保障计划。据业内人士透露，2009年保险公司在分红险设计上将更多侧重其保障功能。

关于分红险在2009年的收益，人们不要误以为各保险公司主推分红险，它的收益就一定有保证。分红险的分红来源于死差益、费差益和利差益所产生的可分配盈余。保险条款设计时，对于每个年龄的被保人设定死亡率，如果客户实际死亡率低于设定的死亡率，保险公司的理赔金额就少于预期，这产生了死差益，一般比较稳定。费差益是指保险条款设计时，会预定一个保险公司的费用水平，这个费用用于保险公司的运营，如果在保单运营过程中，实际花费少于预定的费用，就产生了费差益，费差益是由于保险公司节省成本产生的，取决于保险公司的经营能力，一般实力雄厚的保险公司拥有比较优势。利差益是保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余，考虑到保险公司一般通过协议存款、债券等形式实现收益，降息无疑将削弱保险公司的盈利能力，利差益也会因此下降。事实上，市场已经对2009年各保险公司分红利率下降有所预期。但是业内人士称，在如今的投资环境下，不排除各家公司为了避免业务负增长而动用分红平滑储备，来继续维持较高的分红结算利率。

可见，分红险在2009年可能表现出重保障低分红的特点。投保分红险是一种长期投资，在当前降息周期，对于收入稳定，短期内没有大笔支出需求，侧重保障功能，完善保障计划的家庭，投保分红险是项不错的选择。

警惕两大认识误区

各家保险公司齐推分红险，必将加剧市场竞争，保险人或因专业能力不足，或因追求业绩、获取高额佣金，在宣传销售分红险时一味强调缴费期限短，快速见利，误导投保人，从而增加了投保人的风险。

1、利用保险金额这个术语忽悠人。一般保险人利用保险金额这个术语采用这样的忽悠法。保险金额通俗地讲就是保险公司赔付的钱，对于理解保险金额概念的人，个别保险人会在介绍产品时假设一个分红回报率，然后再以保险金额为基数，算出丰厚的分红回报，比如用50000元购买100000元保险金额的保险，分五年缴费，每年缴保费10000元，假设分红回报率为5％，则五年后就可以拿到5000元的分红，年收益率为10％，相当具有诱惑力。我们知道，分红险的分红具有很大不确定性，并无法如此清晰计算。

2、英式分红优于美式分红。2009年保险投资渠道放开的政策利好及保险保障功能为主的引导式消费都促使保险公司更多地选择英式分红型保险产品，因此在宣传过程中，不时会出现“英式分红优于美式分红”的说法。美式分红，即现金分红、保费分红、保额不变。英式分红，即保额分红险，增加保额、保额复利分红。以投保人买20万元保额分红险为例，年保费6000元，20年缴，假设分红率为2％。按美式分

红计算，第一年年终分红为6000×2％=120元；第二年为6000×2×2％=240元，每年以此类推。保额20万始终不变。按英式分红计算，第一年年终分红为200000×2％=4000元，有效保额为204000元；第二年为204000元×2％：4080元，保额为208080元，第三年以此类推。从账面看，英式分红确实优于美式分红，也因此被人们称为“会长大的保险”，但是英式分红要用来增加保额，不能随时领取，并非适合所有的投保人，保险专家建议，分红险的分红只是锦上添花，依据自身财务状况和保障需求选择合适的保险产品才是理性投保。

如何选择好产品

如今，各家保险公司已经针对市场变化，调整了产品战略，一窝蜂地推出了多种分红险产品，而与投连险、万能险相比，保险公司只是每年给投保人寄送分红险的年度收益报告，收益透明度很低，人们很难弄清楚某种分红险产品收益的历史数据，无法从真实收益角度比较，那么，在确定需要购买分红险后，人们究竟应该如何选择具体产品呢?专家提醒投保人需注意以下几点：

1、适合的才是最好的。现今市场上分红险品种繁多，即使同一家保险公司，旗下往往也有多个分红类产品，这就意味着投保者不但要面临多家保险公司的选择，且须在一家保险公司旗下的产品中精挑细选。那么就需要在投保前，清楚地了解自己的需求，是为子女储备教育金，还是为自己养老做准备，或者为了做一个现金规划，在未来一段时间每隔若干年获得稳定收益?不同的分红险产品，保障周期和现金流安排都不同，而不同的需求则需不同的分红险产品。

2、重视保障功能，完善保障计划。在经济形势不景气的今天，人们投保分红险不应仅考虑分红收益的多少，更应关注其保障功能，尤其是现在各保险公司主推保障型分红险，在以分红寿险为主险的同时，提供了多种附加险，供人们选择，在选择分红险产品时应对这些附加险提高重视。从市场情况看，这些附加险品种齐全，基本上可以满足人们的各种基本保险保障需求，一般在选择附加险时，应遵循意外险一健康险(含重大疾病、医疗险)一教育险的顺序，力争保障理财两不误。

第2篇：分红保险的收益范文

【关键词】分红型保险 理财规划 策略

提到保险，人们首先想到的就是解决养老、疾病、医疗、意外等基本保障。而分红险不仅具有一般保险产品的保障功能，同时多了一项附加功能――分红。分红型保险的客户可以参与分享保险公司的经营成果，得到一定的红利分配。分红型保险是在传统险种的基础上推出的一种新产品，简单来说，除了得到保险保障之外，分红保险的客户还可以参与分享保险公司的经营成果。保险公司在实际经营过程中，如果产生了可分配盈余，且对盈余进行分配，就是我们平时所说的红利。

一、分红型保险的投资特点

分红型保险的资金由保险公司的投资专家进行投资，这就是很安全的一层保障。当投资回报率高于预定的回报率时，客户可以得到红利分配；当投资回报率与预定的回报率相同或者较低时，保险公司依旧按照合同约定的承担保险责任。也就是说，分红型保险的投资风险是由保险公司承担的。目前市场上一些具有投资功能的人寿保险产品，其客户可能享受到保险公司专家理财到来的投资回报，但同时还要承担保险公司资金运作的风险，甚至是投资损失。而客户购买分红型保险是一种不用承担风险的投资。

目前的分红原理有两差分红、三差分红和四差分红，各家公司运用较多的是三差分红，也就是分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

死差益。死差益指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余。利差益。利差益指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的。盈费差益。盈费差益指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，而费率一经厘定，不能随意改动。但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会发以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。由此可见，分红型保险的红利不仅是来源于保险公司资金的运作产生的回报，还有来自保险公司加强核保与经营管理带来的死差益和费差益。分红型保险红利来源的广泛性使分分红型保险红利来源的广泛性使分红型保险的红利的取得较其他各类投资型入寿保险的投资回报更稳定。

二、分红型保险的长期理财规划策略

选择业绩优良、投资能力强的保险公司。分红险的红利来自保险公司的总盈余，保险公司的投资收益情况对于分红产品的分红状况至关重要。只有当保险公司的投资收益和企业经营状况良好时，客户才能享受到一定比例的分红，所以一定要购买业绩优良、投资能力强的保险公司的分红产品。

关注保险公司的分配体系。买分红险后能获得多少公司的经营利益与各保险公司的分配体系关系密切。保险公司的可分配盈余一般作为年度红利的分配基础，而总盈余中的剩余部分（即未分配盈余）的处理，又因公司的不同而有所不同。现在市场上的各种分红产品一般都只有年度红利的分配，例如新华人寿保险公司推出的“红双喜”，不仅有年度红利，还将公司的未分配盈余拿出来，以终了红利、抚恤金的形式在客户发生满期、退保、身故时付给客户。

三年期缴费的分红险更受欢迎。现在分红险的品种很多，目前市场上最受欢迎的是三年缴费或者五年缴费的分红险。因为缴费期特别短，不必担心10年、20年缴费的能力，用三年的年终奖金就可以解决。而且这种分红险其返还多样化，基本上是每三年返还一笔固定收益作为生存金；然后到了某一固定年龄，如65岁、75岁或者80岁等，集中返还一笔收益作为祝寿金，基本上是超额返本。然后，每年还可以享受保险公司的分红。

钱少慎买。消费者在投保分红保险时，应该向业务员了解退保时要承担什么样的法律后果，一些业务员往往回避这一点。其实，投保人在退保时，保险公司往往会按照规定，从投保人缴纳的保险金中扣除保险人的佣金，以及保险公司的正常经营成本，剩下的才是投保人的“现金价值”。经济条件达不到一定程度的消费者，最好慎买该产品。因为这类人往往没有过多的剩余资金，一旦资金周转不灵、急需用钱提前退保或者出现保险收益低的情况时，其代价往往会超过自身的实际承受能力。

参考文献：

[1]刘初旺.人寿保险产品所得税制度设计的三种模式及中国的选择[J].经济研究导刊，2009，（27）.

第3篇：分红保险的收益范文

策划/王丽瑛

当下，与气温一同节节攀升的是CPI。最新统计数据显示，5月CPI达到5.5%，创下34个月来的新高。而在热气腾腾的CPI面前，股市的表现却令人寒彻心扉。市场人气低迷，指数疲态尽显。

一冷一热，灼伤了投资者的心。而在保险市场，这冷热不均的氛围捧红了一类产品――分红险。由于分红险所独有的随息而动的特点，CPI高企的背景下，它无疑成为了抗通胀的主角之一。回望近两年分红险市场，它似乎已成保险市场的当红“明星”：无数消费者的拥趸，保险公司业绩的头牌花魁。似乎在刹那间，分红险集万千宠爱于一身。

然而，红火背后仍需冷静思索：你适合购买分红险吗？你是否也曾经陷入投保的误区？

一些保险业内人士也在这喧闹的市场中冷静思索：“当红”的产品并不能靠噱头生存，只有将消费者的需求摆在首位，才能红得长久。

2010年可以称得上是分红险的元年，在经历了10年磨砺之后，分红险终于坐上了各寿险公司的“头把交椅”，成为消费者和保险公司眼中的香饽饽。据统计，2010年人身保险业保费收入同比增长33%，分红险业务占整个保险业的74.1%。

2011年，分红险一险独大的局面依然延续，中国平安的金裕人生、中国人寿的福禄金尊、新华人寿的好利年年、华泰人寿的吉富99等相继重镑推出。分红险缘何如此红火？其中的缘由值得一探究竟。

消费者青睐有理由

北京市民张妍2010年购买了人生第一份保单就是分红型的两全保险，谈及投保的理由，她坦言是分红险“保障＋储蓄”的特点吸引了她。对于消费者来说，分红险的魅力正在逐渐显现。

抵御通胀成亮点

在巨大的通胀压力下，人们纷纷寻求资产保值的投资方式。随息而动的分红险既能分享加息带来的收益，又能在一定程度上抵御通胀，自然成为不少消费者理想的选择。

同时，很多消费者的生活方式已从单纯消费向理财消费的方向转变。消费者理财意识越来越强，许多消费行为都与家庭财富的保值增值挂钩。受国际金融危机以及资本市场震荡低迷的影响，股票、基金、投连险等理财产品逐步呈现出降温的市场态势。在弱市中，投资者的理财风格逐步趋于稳健。兼具保障功能和稳健收益的分红险，再次受到人们的青睐。

历史业绩显著

分红险源于1776年的英国，至今已有235年的历史。目前，分红产品已是国际保险市场的主流产品之一。在北美地区，80%以上的产品具有分红功能；在德国，分红保险占人寿保险市场的85%；在中国香港，这一比例更高达90％。分红类产品一直是寿险业抵御通胀和利率变动的主力险种，在历次经济动荡或金融危机时期都有较为优异的表现。

以美国的分红险为例，在1972～1991年的20年中，美国虽经历了越南战争、水门事件、尼克松辞职、储贷协会危机、伊拉克入侵科威特等多种国际国内的动荡事件，但在这种情况下，分红险仍表现出较好的稳健性，也体现出优越的收益性。以史为鉴，选择分红险作为一种规避风险和长期理财的工具不失为一个理性选择，其受到市场追捧也就是很自然了。

符合消费者心理与购买习惯

中国消费者有着根深蒂固的储蓄观念，一直倾向于稳健的投资方式。分红险的特点符合中国消费者心理与购买习惯。分红险的收益一般由保底收益与红利收益两部分构成。消费者在购买分红险后就获得了一份相当于银行储蓄本金的保底收益。消费者还可以分享红利收益。如果保险公司的经营能力较强，消费者所获红利收入往往高于银行储蓄的利息收入。而且，分红收益不需要像储蓄利息收入那样缴纳利息税。

易于理解，便于销售

相对于复杂的投资型产品，分红险更容易被消费者理解与接受。在产品特性方面，分红险具有类似“保障＋储蓄”的特点，方便消费者理解。而且，分红险的购买过程相对简单。

关怀性条款更增魅力

分红险考虑了消费者面临的各种困境，体现了对消费者的关怀。例如，当消费者面临资金困境时，可从保单现金价值中借款。这些关怀性条款不仅体现了保险的关怀，更在很大程度上打消了消费者对未来困境的顾虑。

保险公司销售有动力

近年来，不仅消费者对分红险情有独钟，保险公司更是不遗余力推动分红险的销售。

保险公司不断完善分红险

加入WTO后，我国保险市场开放程度不断提高，实力强大的外资保险军团纷纷进入我国，保险市场竞争日益激烈。为应对日益激烈的竞争，我国保险公司加大产品开发力度，不断完善分红险，提高产品竞争力。外资保险公司的进入也给我国保险业带来了一些新的理念与优质的产品。这进一步促进了我国分红险的发展与完善，并进一步促进了分红险的销售。

新会计准则的影响

根据《企业会计准则解释第2号》的相关规定，原全额计入保费的投连险和万能险，将进一步细分为投资风险和保障风险两类，其中投资风险的保费部分，须从总保费收入中剔除。相比之下，分红险则属于保障类产品，即使在新会计准则下，其保费收入甚至可以全部计入总保费。

在新会计准则的影响下，投连险与万能险的保费收入大幅缩水，保险公司纷纷调整产品业务结构，力推分红险。同时，在资本市场波动的情况下，投资型险种的市场吸引力降低，这加速了保险公司力推分红险的步伐。2010年，在各保险公司的大力宣传与推广下，分红险成为保险市场的当家花旦。

保险公司能提供稳健的投资收益

保险资金投资渠道进一步放开，给分红险日趋走俏注入一剂“强心针”。2009年10月1日实施的新《保险法》，引人关注的一条就是关于保险资金运用渠道的拓展。通过新、旧保险法的对比，保险资金投资渠道大大拓宽，扩大有价证券范围，允许投资不动产，这些投资渠道的收益将远远高于之前分红型保险资金大比例投资固定收益类资产的收益，而作为分红型保险红利最主要来源的利差益（保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余）就和保险资金投资收益直接相关，这些利好消息无疑增强了保险公司对分红的自信，大众也由此增加了对分红险收益的预期，分红险供需双方都有信心自然会有较好业绩。

2010年保险业情况通报会上的数据显示，保险机构年均收益率连续5年超过6%，保险资金运用平稳增长。而分红险的收益是与公司投资收益挂钩的，较高的投资收益可使消费者得到满意收益。

保险公司渠道的发展

个人渠道是寿险销售的最主要渠道。但近年来，银行、邮政等渠道迅速崛起，给分红险带来更大的发展空间。

2010年一季度的分红险保费收入中，有5成来自银行和邮政柜台的销售，个人渠道销售则接近3成。这一现象是由当时资本市场的不景气造成的。资本市场的低迷使银行的理财产品销售受阻，银行和邮政销售渠道开始重视分红险，引爆了一年多来的火红行情 。

盲目投保不可取

尽管分红险受到各方的追捧，但其也有自身的弱点。相比纯保障性的险种，分红险的保障功能相对较弱。这主要体现在两方面：一是分红险的保障范围有限，保障额度比较低。保障功能相对弱化是由于分红成本等因素的影响。也就是说，消费者享受分红功能要付出相应的成本，即享受分红后，保险保障功能有所弱化。

第4篇：分红保险的收益范文

总体来看，总投资收益率最高的中国平安，分红险的分红率最高，万能险结算利率也最高，但在投连险账户投资能力方面稍微逊色；总投资收益率在三巨头中排名倒数的中国人寿，却在投连险账户方面取得较高收益率。

分红险：平安领衔

风水轮流转，被市场冷落了很久的分红险又热了起来。

全行业唱响回归保障的主旋律后，分红险因其“保障类”产品的特性逐渐取代了万能和投连险在寿险江湖的霸主地位。特别今年新会计准则施行，投连险和万能险保费收入大幅缩水，分红险更是受到各大保险公司的青睐。结构上，分红险规模占寿险公司业务比例已从去年年初的五成上升至七成左右。

2010年2月,平安人寿、太保寿险、国寿的分红险新单保费收入则分别为39.18亿元、74亿元和249.36亿元,同比分别增长75.55%、87.29%和20.03%。

面对林林总总的分红险产品，客户该怎么挑选？“目前很多公司产品保障设计的大同小异，如果有差别的话，只能在分红水平上见真章。”一位银行理财师这样对《投资者报》记者表示。

根据规定，分红险收益由预定利率和分红率两部分组成。预定利率是固定的，目前市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%；分红率的高低则要根据当年公司可分配盈余的70%来分配。

由于保监会不准保险公司对外公布分红率，《投资者报》记者只能从一线销售市场来收集。

资料显示，平安的分红利率要高于其他两大保险巨头。2009年，平安人寿给出的分红险回报非常丰厚，达到了4.5%~5%的水平。中国人寿次之，给予客户的分红率平均约在3.5%~3.6%，最高可以达到4%，在2008年曾经达到8%的分配比例。太保寿险的分红率相对少一些，为3%~3.5%。而中国人寿和中国太保的主打产品均是分红险产品。

分红率高低的背后，则与保险公司投资收益能力有着直接的关系。去年资本市场出现一波小牛市，保险公司的投资收益大幅提高，保险公司给予投保人的红利也随之大增。

年报显示，三大保险巨头2009年应付保单红利支出高达636.5亿元，同比增加了20.7%。

需要了解的是，三大投资型寿险产品中，分红险的实际收益水平是最晚被客户知晓的。与投连险的隔日、万能险的隔月不同，分红险保单持有人往往在一年后，才知道保单收益情况。也就是说，2009年的分红利率针对的是2008年保户应获得的收益。保户要获知去年获取的红利收益要等到今年年底才能知道。

万能险：平安称冠

大部分保险公司的产品策略逐渐向分红险产品转移，但这并不代表其他投资型保险产品失去了市场空间。

率先在国内市场推出万能险的中国平安，2009年仍然实现了逆势增长。数据显示，2008年，中国平安万能险保费规模为339亿元，到了2009年，其产品规模迅速扩张到576亿元。

在保费规模迅速扩张的背后是保持了行业领先的结算利率。

根据《投资者报》记者的统计，以去年12个月结算利率的算数平均值而言，中国平安个险万能险利率以4.61%的绝对优势傲视群雄，在各大保险公司万能险中位列第一。

中国人寿个险万能险利率次之，其中瑞安、瑞祥、瑞丰三款个人万能型产品的平均结算利率为3.89%。值得注意的是，中国人寿在万能险方面实行比较高的利率水平，也有很多款万能型产品，但在公司的行业扩张版图里，万能险对业绩的贡献可以忽略不计。在2009年的年报里，中国人寿甚至没有把万能险保费收入情况单独列出。

太保个险的万能险利率在三家中排名最后，但与中国人寿差距不大，平均利率在3.85%。去年，太保在万能险的收入为0.94亿元，同比增加了3%，仅占保费业务总收入的0.15%。

而平安之所以可以维持较高的结算利率与其对于万能险所采用的策略有关，即每年从其管理的账户资产余额中按照一个比例提取一笔利差作为自己的利润，而实际投资收益超过此比例与结算利率之间的剩余部分将被公司存储为平滑责任准备金以备以后支取。由于平安开展万能险的时间最早，因此其历史上储备的资金也更多，因此能在业内持续支撑如此高的结算利率。

投连险：国寿胜出

经历了2007年的高调火爆、2008年的惨淡冷落之后，2009年的投连险市场不温不火。

从年报上来看，平安保险在2009年收缩了投资连结险的阵地。其投连险保费规模为45.68亿元，占寿险总保费的3.4%，低于去年同期的71.7亿元和占比7%的比例。中国人寿旗下现仅有一款投连险产品。中国太保方面，则从2008年开始就停售了投连险产品。

虽然整体出现了收缩甚至遭到停售，但是投连险并未被市场抛弃。对于追求相对高收益的投保人来说，投连险的相对高收益仍有一定的吸引力。

剩下的两家保险巨头哪家的投连险收益率更高一点？

据国金证券研究所统计，平安人寿有三种投连险产品，涉及六个账户。其中一种产品涉及三个投资债券和货币的账户，另外两种产品涉及三个投资股票基金和偏股型基金的账户。

其中，平安聚富年年投资连结保险精选权益账户2009年的年度收益率为52.24%；平安聚富年年投资连结保险和平安世纪理财投资连结保险的基金投资账户去年的年度收益率为43.59%。偏股配置型的产品中，上述两个产品的发展投资账户收益率低很多，为24.14%。

第5篇：分红保险的收益范文

来源渠道

分红保险的红利来源于3个方面：死亡差益、利差益和费差益。寿险公司在制定保单费率时，通常要预先确定3个率――死亡率、投资回报率和费用率。在经营过程中，被保险人的实际死亡率、保险资金运用的实际回报率和保险业务费用率会与预定的3个率有所差异。实际死亡率低于预定死亡率产生的盈余称为死亡差益，反之称为死亡差损；实际利率高于预定利率产生的盈余就是利差益，反之称为利差损；而实际费用率低于预定费用率产生的盈余是费差益，反之称为费差损。

红利分配

分红保险的红利首先要由保险公司的精算师根据该公司当年度的资金运用、业务经营等状况计算出当年度的盈余，包括死差盈余、利差盈余和费差盈余，并提出红利分配方案，最终由公司的最高决策层作出决定。

作为红利的3个来源，死亡差益、利差益和费差益的分红率是不一样的。死亡差益与公司经营关系不大，可以较大的比例返还给投保人。利差益的产生可能是预定利率较低，也可能是保险公司投资收益率较高，因此，保险公司与投保人均有权分享。费差益的产生可能是预定费用率太也可能是保险公司节约成本的结所以保险公司应分享部分费差但应将大部分作为红利返还给投

客观看待

各年分配有差异

保险公司每年的保险事故发生频率、投资收益、费用情况都不同，只有在每个会计年度结束、完成会计结算之后才能算出具体数字，因此每年派发的红利是不可预见和不可保证的，随着保险公司的实际经营情况而波动。

不同产品“利”不同

各种分红保险产品的设计有一定差异，其所能提供的保障和收益程度也不同。投保人应全面把握分红产品所提供的保障和投资功能，更多了解产品的保险责任、特征、红利及其分配方式，不要将不同分红保险产品的红利多少作简单、片面的比较。

第6篇：分红保险的收益范文

近年来，我国经济呈现不稳定状态，2006年牛市强劲，但2007年末火热的股市开始遭遇寒冬，2008年美国金融危机使我国投资市场雪上加霜，2009年以来股市是否第二次探底的疑问从未消失。与此同时，CPI指数跌宕波动，2005—2007年全国的通货膨胀率分别是1.8%、1.5%和4.8%，呈现总体递增的趋势，2008年的通货膨胀率甚至达到了5.9%,这些数据都表明我国面临着通货膨胀的压力①。然而当今低利率的货币政策下，我国的存款利率相当于为负数，给以存款为主的投资者的个人财产带来很大的损失。因此，资产的保值显得尤为重要。由于保险公司的保险资金主要投资于国债、企业债券、大额银行存款协议、证券投资基金、不动产投资等收益相对稳定的渠道，并且保险公司通过汇集众多投保人的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，拓宽投资渠道，通过专业管理以降低投资成本，提高投资效率，因此保险投资具有较强的保值功能。“货币天然不是黄金，黄金天然就是货币”，黄金是国际公认的硬通货，特别是实物黄金，作为一种商品，其价值受通货膨胀的影响不大，因此成为抵御经济局势动荡的最后堡垒，也是投资者保值升值、预防通货膨胀的重要选择之一，其在非正常时期的避险作用是其他商品及货币所无法比拟的[1]。

二、保险投资和实物黄金投资的特性分析

（一）投资型保险产品的特性

保险投资是指投保人将资金投资于保险公司以获得收益的一种投资方式。保险公司现有的投资型保险产品主要有：分红保险、万能保险和投资连接型保险。所谓分红保险是指保险公司承诺在每个寿险保单年度，在保障保单固有利益不变的前提下，按保险公司的实际经营效益，将该险种当年经营盈余的一部分以适当的方式反馈给客户的一种保单[2]。投资连结型保险是保额和账户价值随独立账户投资收益变化而变化的保险。一般每款投资连结险都会提供不同的帐户进行选择，帐户区别主要反映在投资领域（如基金、股票、期货、银行存款），账户资金投资比例不同，导致帐户收益和风险存在差异，有利于满足用户的不同投资选择。万能寿险缴费灵活、保费可调，保险公司为每个保单持有人设立个人账户，保费在扣除管理费、死亡收费等费用后计入个人账户累计，个人账户利息每月进行结算。

（二）实物黄金投资的特性

黄金与股票、期货、债权、外汇并列为世界五大主要投资品种，是构成国际金融市场的重要投资工具之一。作为金融投资产品，黄金具有品质稳定且质地均匀、无须折旧、转移较快、交易迅速、全球通用变现容易的特点[3]。实物黄金投资是指持有金条、金币以及黄金首饰等黄金实物进行的投资，其本质是一种特殊的商品，以其显著保值避险的特点，能够抵御通货膨胀的冲击。由于涉及到保管成本、鉴定费用等问题,需要买入和卖出的价差相对较大才能获利，因此,实物黄金投资可作为中长期投资的一种。

三、投资型保险产品与实物黄金投资比较分析

（一）投资型保险产品与实物黄金投资的一般比较

以预期收益率来看，从分红保险、万能保险到投资连接型保险，三者的预期收益率是逐步提高的，所以说风险相应地逐步增大。针对通货膨胀风险，投资连结险产品可以设计独立、规避通货膨胀风险的基金账户，供客户选择使用。但它与股票市场紧密相连，保单持有人承担的风险最大，与保守性投资———实物黄金投资的可比性较小。万能保险的投资收益与风险由保险公司和保单持有人共同承担，所以风险性相对较小。但万能保险每月结算利息、交费灵活、可部分退保等灵活特性，使万能保险投资的流动性要求很高，而与通货膨胀关联的资产多数流动性并不强，因此保险公司在经营管理中，很难通过万能保险实现与通货膨胀相关联，在抵御通货膨胀的能力方面，不能与实物黄金投资作比[4]。分红保险的投资渠道收益相对稳定、风险最小。当投保人面临通货膨胀时，其损失可以由分红来补偿，在一定程度上降低了通货膨胀的冲击。综上所述，分红保险与实物黄金投资具有较强的可比性。

（二）分红保险投资与黄金投资的比较分析

1．收益来源的比较。分红保险的收益来源于保险公司承诺的保底收益与红利之和，其中红利来自于该险种的经营利润，主要来源于利差益、死差益和费差益[5]。而实物黄金投资主要通过提金作为保底，对资产进行保值，可以通过买卖价差赚取利润。

2．流动性的比较。从流动性来说，分红保险一般是长期性保险，在保险期间，投保人若要退保，则被保险人不仅不能获得保障，退保金额也将小于投保人所缴纳的保险费，在这种情况下，投保人的投资将无法实现保值，所以说投资分红保险的资金流动性较差[6]。虽然实物黄金投资也是长期性的投资，但是“金银天生就是货币”，因此实物黄金在市场上的变现能力比分红保险强。

3．投资费用的比较。由于分红保险首年手续费几乎高达所缴纳保费的30%，续缴保费的手续费为续缴保费的5%。而实物黄金的费用主要为交易佣金0.2%和大约200元/年的保管费用。总体来说，实物黄金投资的投资费用比分红保险低。

（三）分红保险投资与黄金投资的实证分析

1．分红保险投资与实物黄金投资的收益率和风险性的实证分析

本文以2005—2008年太平洋保险公司分红保险和上海黄金交易所AU9999收益率为例，进行两者的比较分析。

（1）由表1、表2可看出，太平洋保险公司分红保险2005—2008年的平均收益率为8.85%，标准差为0.0437，离散系数为0.615。上海黄金交易所2005—2008年AU9999平均收益率为15.89%,标准差为0.1086，离散系数为0.6831。从平均收益率来看，实物黄金投资的收益率高于分红保险的收益率，而从标准差上看，分红保险的投资风险要低于实物黄金投资，也就是说，保险投资的投资收益更具有稳定性。

（2）由两种投资品的离散系数分析，可以看出实物黄金投资的相对风险略高于分红保险，因此对于投资者而言，分红保险更适合于风险厌恶者。因为分红保险的收益绝大部分收益来源于利差益，也就是保险公司的投资收益。由于保险投资的首要原则是安全性，即保险投资必须保证其本金安全返还，而且投资收益率应该至少等于同期的银行存款利率。现阶段保险公司的主要投资渠道有银行大额存款、国家重大基础设施建设、股票、国债、基金、债券、未上市股权投资等，这些投资渠道的安全性都相对较高，因此分红保险投资比实物黄金投资的风险性小。

2.通货膨胀因素下分红保险投资与实物黄金投资的实证分析

（1）如图1所示，在不剔除通货膨胀的情况下，分红保险的收益率是随着时间的增加而稳步上升的，而实物黄金则有很大的不同，通货膨胀对其影响是很小的，其收益率的变化主要随着投资者对实物黄金保值信心的变化而变化。

第7篇：分红保险的收益范文

什么是分红保险，分红保险就是指保单持有人可以分享保险公司经营成果的人寿保险。保单持有人每年都有权获得建立在保险公司经营成果基础上的红利分配。保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例（保监会规定不低于70%）、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户。

分红保险的红利来源于死差、利差、费差、领取差、退保差等，大约有20多项之多。其中：

死差益，是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余；

利差益，是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；

费差益，是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。

不同的分红保险，具体分红方案也不同：目前国际上的分红保险有美式分红、英式分红和欧洲大陆式分红三种。美式分红只将利差、费差和死差的利润进行分配，简称三差分红。欧洲大陆式只分利差和死差。英式分红是将利差、费差、死差、领取差、退保差等所有的利润进行分配，简称全差分红。再有就是分红基数的问题，英式分红是以保额为基数，其它两种是以所交保费为基数。我国只有“新华人寿保险公司”和“中宏人寿保险公司”执行的是英式分红，其它大部分保险公司执行的是美式分红。由于分红方案的区别，您就会明白为什么在不同的保险公司投保同一性质的保险，但所获得的收益不同的原因了。

当前对分红保险的异议主要有两点：

1、分红保险的投资收益具有长期性的特点，但由于目前的保险市场依然是一个并不成熟的市场，大部分消费者缺乏保险知识，风险意识淡薄，客户缺乏独立理性的分析，怀有投机心理或从众心理，导致对分红保险产品认识或判断上的错误，认为购买分红保险就是为了投资赚钱，忽视了分红保险本质上的保障功能，或分红保险一定会有分红、红利演示的数额就是应得的红利等等，基于上述错误认识，客户往往对分红保险产品抱有较高的心理预期。短期内一旦分红数额与其预期有一定差距时，便容易产生不平衡心理，从而可能导致群体上访、集体投诉，甚至集体退保等恶性事件的发生。

2、分红险保费收入的急剧增加，对保险资金的运用增加了压力。而在现有的政策条件下，保险资金运用既受制于投资渠道的狭窄，也受控于尚不成熟的中国资本市场的波动。实际上，资本市场不完善和民众风险承受能力较弱的环境下，过度经营投资型产品不仅容易增加经营风险，而且一旦不能满足客户对于投资收益的心理预期，很有可能形成对整个保险行业的信任危机。

综上所述，如果客户能够迅速增加分红保险的基本知识，树立分红保险的风险投资理念，将分红保险作为中长期投资，再加上保险公司的投资环境的进一步改善，上述两个担忧是不难解决的。

保险与其它投资产品最大的区别，不是回报高低的问题，而是能否购买的问题。风险已经来临的时候，花多少钱也买不到保险了。所以我们如果不买分红保险，我们就必须选择非分红保单，分红保险与传统的非分红保险相比，两者的共同之处在于：确定的保险保障，保险费的缴纳是固定的。

第8篇：分红保险的收益范文

据媒体报道，保险监管部门采取与偿付能力挂钩，对投资性保险产品销售规模给予限制，银行销售投资理财类保险必须单设窗口，不能在储蓄窗口售卖的硬性措施，以防止盲目扩大规模带来的给付隐患，以确保投资人的利益。与此同时，对在销售投资连接保险时有意误导客户，夸大收益功能的行为给予严厉处罚，进一步维护保险市场的公正。

投资保险 冷热有度

客观地看，自从有别于传统寿险的投资连接型保险以及理财分红类保险面市以来，投资连接型保险、万能型寿险、长寿两全保险和家财投资保障型保险等纷至沓来，一时间真是好戏连台。

目前，保险市场初步形成了投资连接型、理财分红型、万能型和投资保障型等四大类投资分红类险种，不仅拓宽了社会投资渠道，开辟了保险市场空间，还疏导了民间资金的流动趋向。

不论是投资连接类保险还是分红保障类保险，因其许诺的回报率明显高于银行的同期存款利率，又免征利息税，一度被称做“旱涝保收”的险种，加之一些有失偏颇推波助澜的宣传炒作，使得此类保险一度出现了不俗的增长率，掩盖了潜在得投资风险与心理承受能力，有些投资者多了热情冲动，少了理性思考。

经过观察比较，不少人变得审慎起来，科学冷静地通盘考虑，货比三家地对比选择，不再“扔进篮中就是菜”，使市场初步踏上了有序规范的轨道，这对维护投资者的长远利益无疑是正确的。

险种面孔 仔细端详

为加深对此类问题的认识，不妨剖析一下这个领域的主要险种：

其一，投资连接类保险。以份销售，定期保障，如身故可获的保障以保额和个人投资帐户价值较大者为给付标准。操作上采取第一年的保费用于费用和保险保障；第二年每份保费的20%进入个人投资帐户，第三年则达到88%。由保险公司专业人士负责投资管理，保证资金安全，定期向社会公布投资回报率。

其二，万能型寿险。该险种是定期寿险加上一个个人帐户，其最低保证利率为同期两年期的存款利率。如综合投资日回报率超过五年期银行定期存款利率的部分以80%的比例计入个人帐户，还具备投资分红（即利差）的优势。

其三，分红两全保险。提供的保险保障至被保险人70周岁，给付身故保险金和满期给付保险金，红利则为现金红利，领取方式包括累积生息、抵缴保费、现金支付和增加保额。与传统保险险种相比，分红险种的好处还在于投保人除能得到传统保单规定的保险责任保障外，还可以享受保险公司的经营成果，即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。

其四，家财投资保障型险种。一般保险期限为5年，每份保险投资金为2000元，其中包括保险公司用投资金投资受益后获得的保险费。除了在保期内提供家财保额的经济保障外，每份保险投资金年收益率高于同期银行定期存款利率，并将随着银行利率调整而增长。这类保险不仅给予投保人家庭财产的经济保障，而且用投资金的收益折抵保费，并能得到可靠的回报收益，曾有人称之为一举数得。除此之外，还有一些表现形式有别但性质基本相同的险种。

投资保险 诱惑几何

这些险种投放市场时恰逢银行存款利息较低，保险公司抓住契机，成功运作，使新险种吸揽了相当一批人手中的闲散资金。

一家专业咨询调查公司通过问卷调查，得知在投保此类险种的人群中，中等以上收入者占了较大比重，与证券市场参与者的情况有所区别。因为低收入者一是手头游资有限，不少人的资金早已投入股市炒作；二是对保险的投资功能看不清，摸不准，担心贸然失手。

被调查的投保人中也是情况各异。如44岁的张先生是一家外企的高级管理人员，收入可观，爱人从国企提前退休，孩子正上高中。他在投保终身重大疾病险的基础上，选择了分红两全保险。该险种红利不返还现金，以增加保额的形式存在。保险期满后，如没发生保险责任事故，他可得到基本保险金额+累计年度红利+终了红利三部分之和。他投保20年期5万元保额的保险，年交保费近3千元，待到期满后，可得到一笔可观的回报，但这样的投资期限较长，眼下尚看不到实惠，远景预期也难以估计。

再如，30岁出头的李先生，是一家广告公司的企划负责人，爱人是美容师，没孩子，属年轻的知识分子白领家庭，积蓄不菲。他夫人投保了两全保险（分红型），买了200份10年期的险种，一次保费20万元，10年期满，可享受对应的基本保额+年度红利+终了红利的满期生存保险金。李先生则投保了增额终身重大疾病分红型保险，保额为20万元，分20年交费，年交9200元即可获得终身大病保障，同时年度红利还增加保额。这对夫妻显然仍以投资分红回报转入对自身的经济保障为主，并不看重现金回报。

而在高校任职的武女士年收入达6万元，被保险营销员多次上门的热情所打动，参加了投资连接型保险，投资金2万元。由于保险公司每季度公布投资收益情况，头几个月收益不错，让人喜上眉梢；随后受股市振荡下挫影响，连续几个月呈现急速下降的负收益，与前几个月收益折抵后仍有较大幅度的缩水，让武女士真真切切地感受到投资风险的存在。

理性操作 更值期待

从保险市场发展走势看，保险受众的收入水平和理财观念不尽相同，导致对投资和分红类保险的需求也不会一致。总体来讲，新型投资和分红理财类保险倘若经营有方，运作有序，就能实现投资和保障的双收益，而且具有较高的灵活性，加之强化了对保费使用的监管，这些都有利于维护投保人的利益。

与此同时，还应看到投资和分红理财类保险会充当经济环境波动时的“避风港”。相对而言，证券市场风险较大，而银行存款利息较低，投资保险既能规避资金风险，又能获得适度保障，尤其是投资理财类保险收益较为稳定，其回报率又普遍高于银行存款利率，同时免征利息税，所以一度卖得红红火火。

专家强调，对此现象要作理性分析，不能认为保险市场由此进入了“繁荣期”。应该看到，证券市场受国内外多种因素影响，今后大盘局面的走势也很难判定，其中就涵盖了保险公司的投资风险，继而会影响保险投资人的切身利益。保险公司的当务之急不是盲目扩大市场份额，而要潜心研究控制经营风险，防止产生新的利差损。

从另一个层面看，作为投资保险的受众，也应保持清醒头脑，准确把握定位，清楚投资保险的性质首先是保险，然后才是一定意义上的理财功能。换句话说，寻求经济保障是雪中送炭，从中获利则是锦上添花，这个理念必须坚定不移，既不听从有失偏颇的宣传鼓动，也不要盲目拒绝。应提倡的态度是，根据承受能力，仔细研读条款，精读关键环节，搞懂弄清后再做定夺。

第9篇：分红保险的收益范文

以往，无论是在保险公司的产品战略层面，还是在保险消费市场，除了传统的保障型险种，分红险、万能险、投连险都是三大主力，可谓“三足鼎立”。如今的市场，为何分红险会异军突起，一枝独秀?

新会计准则助推分红险

“分红险的异军突起主要还是缘于新会计准则的实施。”长生人寿总精算师王龙根先生告诉记者。

“按照新会计准则的《二号解释》，万能险、投连险必须分拆计人保费收入，也就是说万能、投连的大部分承保收入几乎不能确认为保费收入，而分红险如果通过重大保险风险测试，其承保收入都可以计入保费收入。为确保市场份额，各公司都大力发展分红险。同时减少或停止销售万能、投连业务，造成目前‘一险独大’的局面。”王龙根这样认为。

“不仅如此，根据新会计准则，分红险的首年利润可以提取出来计入年度财务报表，增加保险公司的利润，而万能险的首年利润却无法这样操作。此外，对于万能险的税收问题，一直未能有一个明确的说法。万能险的保费因为是分成两块，一部分在保障账户，一部分在投资账户的，到底是对投资账户内的资金征收所得税，还是投资账户内外的都要征税，这个大家到现在都说不清楚。所以保险公司也不太愿意做万能险了。”一位不愿具名的精算师说。

“从消费者的角度看，今年上半年资本市场低迷，市值缩水过万亿，投连险风光不再，万能险结算利率不断调降，消费者更加偏好分红险这种相对保守的理财保险产品。”国泰人寿精算师则认为。

超高分红主要来自“特殊红利”

但是大家千万别忘了，对分红险而言，其分红部分是极不确定的，而且每年都是会波动的。其实在分红险的宣传单页上，也应该印上一句“分红是不确定的，往年高分红率并不能代表未来业绩”。

往年，分红险往往只有1％～3％的分红率(一般分红保单内含的预定利率在2％左右，加上年度分红，年总收益率在3％～4％左右，有时候年景不好，年度分红还会为0)。而今，为了在激烈的市场竞争中获得一席之地，不少公司开始动用“特别红利”这个工具。

分红保单预定利率加上年度分红，再加上保险公司派发的“大礼包”，最终出现7％、8％的超高分红率!这的确让人有些“惊艳”。

特殊红利对于分红险销售的催化作用是立竿见影的，但是特殊红利并不是每年都会派发。业内人士指出，和一般的红利来源不同，寿险公司派发特殊红利来源于超额投资盈余，寿险公司分红业务投资盈余大幅超出一般年度水平的情况下才会派发特殊红利。

比如2008年，基于2007年资本市场的红火行情，各家寿险公司都有充盈的投资回报，这平添了寿险公司派发特殊红利的底气。但在2010年，资本市场存在很大的不稳定性，今年前5个月，保险公司资金运用收益约650亿元，资金运用平均收益率约为1.7％，年化投资收益率为4％左右，与去年全年6.4％的收益率相比仍有一定差距。在股市动荡的情况下，保险资金运用收益并不乐观。将来能分多少红都是问题，更不用想着能派发多少特殊红利。

分红险完全不同于储蓄

还有一点需要特别关注的是，作为一款保险产品，分红险的变现性，也就是我们在配置理财产品时候经常强调的流动性相对较低。也就是说，如果想变现，其损失会比较大。

刘阿姨今年就要70岁了，和儿子儿媳孙子一起住在上海的静安区。今年6月初，她到常去的那家银行办事，结果却被工作人员劝说购买一款保险理财产品。

“老阿姨啊，我看你经常来我们行取钱的。其实你都办成储蓄不划算的，现在储蓄利率那么低。这款产品的收益率比储蓄高多了，每年2万元，在10年，期满就能拿回本金和祝寿金，而且每年还能拿5％-6％左右的分红。多好啊。”

刘阿姨虽然被说得有些心动，但不敢自己直接做主，就捧着工作人员给的产品宣传册回家给儿媳妇看。

“妈妈呀，您年纪大了，不适合这种产品的。你想想看，你每年存那么多钱进去，一年下来最多只能领到1000元左右的分红钱。万一中途有急用想把本金取回来，你知道要损失多少吗?就算你中途不取钱用，难道你这些钱要等到10年以后再派用场吗?”媳妇的一番言论让刘阿姨打了退堂鼓。

因为作为保险产品而非“储蓄产品”，分红险在前几年支出的实际运营、管理费用，还有人或代销渠道佣金，还有风险成本等，也是不低的，只是不像万能险、投连险那样一项一项地列明，它主要体现在和保险合同一起发到投保者手中的那张《现金价值表》上。在最初的3年甚至5年内，现金价值的累积速度是比较慢的。换而言之，如果那时想要退保变现，损失是不小的。

而真正的储蓄，可以随时变现，损失的只是利息多少，其本金是100％保证归还的。这也是分红险和储蓄之间的根本差异。很多推销人员打着“储蓄”的幌子来卖分红险，其实是违规的。

消费者还是要“量体裁衣”

对消费者而言，分红险真的是最佳选择么?难道其他险种都不如分红险“好”?

“不能这样说，无论是传统保险，还是分红、万能及投连险，都能满足客户特定需求，各有其优势。‘一险独大’对保险公司甚至整个行业也会形成风险，因此公司在业务结构上仍要保持一定合理性(包括发展传统产品等)，而客户仍是要根据自身的需求来选择产品。当然，这也有赖于销售人员提高自己的专业素养和职业素质。”长生人寿总精算师王龙根认为。

无论市场上流行什么，对消费者而言，需要秉持的保险理念还是“量体裁衣”、“度身定做”。不同的险种，有不同的特性，不同人群有不同的保险需求，必须让产品为自己的需要服务，而不是跟风买流行时尚。

买保险，到底是买保障，还是想“分红”，想要得到高收益?作为理性的消费者，一定要事前想清楚。

分红险有哪些特点

与股市关联度不高　分红险是一种具有一定理财功能的保险，但它比较稳健，主要投资于各类存款、债券等中低风险产品，股票等权益类资产占比较少，因此与资本市场影响关联度较低，与此相适应，其收益也不会太高。

可分红不超过七成盈利　保险公司并不是把分红保单的全部盈利都分配给保单持有人，而只是可分配盈余的不低于70％的部分。事实上，保险公司分给保单持有人的可能不会超过70％。

分红险收益搞平衡　尽管保单的前几个年度，分红险的分红水平不会很高，而越往后可能会越高，但分红险都有一个“平滑功能”，保险公司一般在经营状况好时都会多留下一些盈余，以便在经营状况差时，从这些预留的盈余中提取一些，从而尽量保持各年度的分红水平平稳。不出现大起大落。

特殊红利不常有　分红险每年

的分红水平不固定，特殊红利更可能是小概率事件。按照规定，寿险公司在销售环节并不会给予许诺分红高低。如果客户在投保分红险时，业务员明确许诺并强调回报率，或者将特殊红利也统算到整体分红率上，这就很可能是销售误导，尤其值得消费者警惕。

市场越喧嚣越要冷静

邢　力

每隔几年，保险市场上总会掀起些风浪。一些一度大红大紫的保险产品，在几年之后，就会出人意料地爆发出退保潮。

2000～2001年间，投连险是最最风光的。在面向客户的宣传中，授连险的收益不仅远远高于银行存款和其他方式的投资，保证可以赚到钱，甚至可以达到18％的高回报率。可惜到了2002年，轰动一时的投连险集体退保事件让不少保险公司焦头烂额。

2007年，在股市大牛市之际，投连险的高收益神话再次卷土而来，一些小型公司的投连险竟传出“一夜售罄”。只是不出意料地，类似的投连险退保风潮也在第二年如约而至。

如今，受新会计准则的影响，前些年大红大紫的投连险已退居二线，取而代之的是疯狂程度有过之而元不及的分红险“独步天下”。

尽管险种变了，但保险公司的推销手法却并无两样。销售人员还是以诱人的过往收益率，或者私自承诺高额收益束“诱惑”投保人下单，却隐瞒将来退保会有损失。一旦保险套司投资收益变低高分红率将难以为继，甚至有无法分红等等潜在的不确定性。

常言道，物极必反。任何事物一旦发展到旺盛过头的状态时，往往也意味着暗藏着巨大的危机。

如今的分红险热潮中，记者又依稀嗅到了一丝当年投连险热销时的那股疯狂气息。

在分红险“一险独大”的热闹局面中，无论是保险公司还是消费者都很容易在分红险热潮中丧失理性。迷失自我，为将来可能爆发的退保潮、偿村能力不足、出现巨大利差损先或造成集中给付难度等问题，埋下“地雷”。

不仅保险市场如此，投资市场皆如此。

2007年10月第一批QDII基金发行时，受到国内投资者狂热追捧，其中首日认购资金规模达到1162亿元的QDII基金，一年后每份净值跌到了历史最低价跌0.324元；2009年，顺应小牛市发行的一只巨无霸基金，再次缔造了神话，然而半年后的今天，其每份净值却已跌到0.8元附近……

房地产市场同样如此。当年美国次贷危机爆发前，美国房地产市场也呈现出一片欣欣向荣、持续高涨的乐观态势，可一旦次贷利益链断裂后，随后引发了美国楼市的下跌和全球投资市场的低迷。“多米诺骨牌效应”显现无遗。

国内也不例外，经过了长达7年的持续非理性亢奋，今年年初，中国的房价虽然承接去年的上涨势头继续疯涨。但在中央不断的调控政策打压下，其实已是强弩之末，半年后的今天，已没人再敢否认房价拐点的到来。