金融服务行业研究报告精选(九篇)

第1篇：金融服务行业研究报告范文

一、交通银行高度重视经济金融应用研究

首先,加强经济金融应用研究是商业银行自身经营的需要。商业银行经营与宏观经济运行休戚相关。在经济全球化、我国市场经济体制发展的背景下,商业银行加强宏观经济金融研究的重要性日益突显。通过对经济金融运行的分析,商业银行可以评估过去经济金融政策的效果,并根据未来经济金融的可能发展趋势,加快业务结构调整和战略转型步伐,进一步改善盈利结构,增强抗风险能力,努力实现可持续发展。

其次,商业银行具有从事经济金融应用研究的有利条件。大型商业银行具有人才、信息和财务等有关从事应用性经济金融研究的有利条件。近年来,交通银行研究团队在积极开展内部战略规划和体制机制改革工作的同时,加强了宏观经济金融研究和行业研究。目前,我行已经形成了一支专业的研究团队,拥有一批具有博士、硕士学位的研究人员,其中大部分拥有高级技术职称。随着近年来研究的系统性和专业性的提升,我行研究团队对经济金融运行规律的研判能力不断提高,近期对国内经济增长、物价、利率、汇率等方面经济指标和政策的预判基本得到了实际走势的验证。

最后,向社会应用研究成果是大型国有银行履行社会责任的具体体现。目前,承担对利益相关者和社会的责任已经成为全球企业发展的趋势。作为国有控股大型商业银行,交通银行越来越重视社会责任,交行从2007年开始尝试向社会宏观经济金融研究报告,这是我行履行社会责任方面的具体体现。我行研究团队努力从商业银行的视角分析判断我国宏观经济金融的发展趋势,为政府、监管部门、企业和社会公众全面准确地把握未来经济金融的走势,调整经济预期,做好投资决策,提供资料和建议。

二、成立金融研究中心是我行适应内外部环境变化的客观需要

近期,我行确立了“走国际化、综合化道路,建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”的战略目标,并在年初制定了“跑赢大市、争先进位”的工作要求。为有效应对前所未有的挑战和难得的历史机遇,我行有必要前瞻和准确地把握宏观经济金融形势,制定切实可行的经营策略,才能实现我行战略目标和年度工作要求。正是在这一背景下,我行决定成立金融研究中心,这充分体现了交行党委和高管层对经济金融应用研究的高度重视和积极支持。

当前,把握时机成立金融研究中心有以下现实意义:

一是有助于更好地服务我行“两化一行”的战略。目前我行的“两化一行”发展战略正步步为营,稳步推进,交行作为国际化、综合化经营的一流公众持股银行集团的企业形象得到持续提升。由于目前我行的境内外业务已经横跨信贷、货币、资本和外汇等多个市场,我行有必要加大对国际与国内经济形势,信贷、货币、资本以及外汇等市场趋势以及货币政策的研判,为我行“两化一行”战略的平稳顺利实施提供相关的决策参考和咨询。组建适度开放的研究中心,更好地深化银行业研究,进一步提升研究的务实性和针对性,将有助于促进我行体制机制改革的深化。

二是有助于我行更好地服务上海“两个中心”建设。聚集高水平的研究机构是上海“两个中心”建设的重要内容之一,而“先行先试”的基础是金融创新,我行要把握好“两个中心”建设带来的机遇,首先需要加大研究力度。研究中心的成立有助于推动我行研究资源与上海双中心研究需求之间的对接,深化我行对上海双中心建设的相关研究,进一步提高我行在“两个中心”建设中的服务能力和支持力度。

三是有助于专业地开展航运金融研究,更好地为我行突出航运金融业务特色服务。上海国际航运中心建设有赖于依托航运金融业务的发展,而目前上海的航运金融业务还刚刚起步,船舶融资和航运保险业务与伦敦、纽约、汉堡、新加坡和香港存在相当大的差距。上海航运金融中心要迎头赶上,交通银行要在上海国际航运中心建设中发挥积极作用,就应当加强航运金融研究,以专业的成果支持前台部门的产品创新和营销服务。

四是有助于更好地为我行信贷结构优化和控制信用风险服务。截止2009年二季度未,我行总资产已经接近3.3万亿元人民币,其中贷款超过1.7万亿元人民币,我行信贷资产广泛分布在各行业。为优化信贷资产行业分布,进一步强化信用风险控制,我行有必要加强行业研究。通过成立金融研究中心,增加行业研究的人力资源配置,为全行信贷资产的行业配置和行业风险的控制提供决策参考和咨询意见,将有助于促进我行信贷业务发展及其结构优化和风险控制。

五是有助于进一步提高我行研究水平,扩大研究团队品牌效应。经过近年来的努力,我行应用性经济金融研究水平有了明显提高,但与国际同业先进水平相比仍有差距。率先成立研究中心,树立一个适度开放的品牌形象,搭建国内外经济金融专家研究合作和交流平台,将有助于我行进一步提升研究水平,扩大研究团队品牌效应。

三、交行研究团队把握经济金融运行规律的能力不断提高

2009年8月,国内《银行家》杂志向交通银行颁发了最具研究能力银行的奖项,这是对我行近年来在经济金融应用研究领域取得一系列成果和影响力扩大的一种认可。目前,我行对外的宏观经济金融研究报告主要分成年度、半年度、季度和月度四大类,包括年度和半年度的宏观经济金融展望报告、年度银行业分析报告、季度GDP和房地产点评报告、月度CPI预测与点评、月度货币信贷、外贸点评等。

随着近年来研究的系统性和专业性的提升,我行研究团队对经济金融运行规律的研判能力不断提高,近期对一系列经济指标和政策的预判基本得到了实际走势的验证。例如:一是指出按季看GDP,2009年一季度为底部,二季度将回升。二是认为在积极财政政策和适度宽松货币政策的实施下,已不需要再出台大规模的刺激经济方案,下一步宏观调控政策关键在于调结构。三是判断今年上半年物价将负增长,而下半年物价将缓慢回升。四是认为经过数次降息之后,在流动性十分宽裕的情况下,中国的利率水平基本合适,没有必要再降息。五是认为人民币兑美元汇率应维持稳定为好,大幅贬值不但不能刺激出口,还可能导致资本外逃风险。

四、交通银行研究团队以务实的研究成果努力支持业务发展,服务战略转型

一是我部牵头组织了《交通银行2009年-2011年改革创新纲要》的起草和修改工作。二是进一步推进我行体制机制改革,包括牵头开展新建省辖行事业部改革和流程银行建设方案的制定工作,牵头实施总行组织架构的完善方案等。三是加强经营模式和重要业务领域的研究,例如综合经营管理模式、年金业务、人民币国际结算、航运金融、服务上海两个中心、海西地区业务发展等。四是定期向全行提供宏观经济金融形势分析报告,为全行业务决策提供决策参考。五是加强对利率、汇率等经济指标的研究和预测,为行内资产定价决策提供参考。六是推出行业分析系列报告,为全行公司业务营销,以及授信、风险管理等部门提供行业信息和行业决策参考。七是提供专业咨询,协助前台业务条线和分行开展营销和维护客户关系的活动。为我行的一些大客户及相关政府监管部门提供宏观经济金融形势的讲座和报告,促进我行营销模式由关系型向知识型与关系型相结合转变,进一步拓宽了我行服务客户的范围,有利于巩固我行的银企关系和银政关系。

五、金融研究中心的工作重点

第2篇：金融服务行业研究报告范文

一、指导思想

以科学发展观为指导，以《银行业监督管理法》、《商业银行法》、《广告法》以及《关于处置非法集资活动中加强广告审查和监管工作有关问题的通知》等法律法规为依据，围绕中央和省委、省政府“保增长、保民生、保稳定”的总体要求，通过采取行政监管和司法处罚等综合管理措施，坚决清理整顿各种非法金融业务广告，从源头上遏制非法集资案件高发势头，营造和谐稳定的良好环境。

二、清理范围

（一）非法集资类广告。包括含有或者涉及下列活动内容并在新闻媒体上的广告：未经国家有关部门批准的非金融单位和个人以支付或变相支付利息、红利或者给予定期分配实物等融资活动；房地产、产权式商铺的售后包租、返租销售、产权任意分割拆零等活动；内部职工股、原始股、投资基金以及其他未经过证监会核准，公开或者变相公开发行证券的活动；以购买商品或者发展会员名义获利的活动；其他未经国家有关部门批准的社会集资活动。

（二）虚假贷款类广告。包括未经国家有关部门批准的非金融单位和个人（不含政府批准的小额贷款公司）在新闻媒体上的“抵押贷款”、“担保贷款”、“票据贴现”、“信用卡套现”、“倒贷”、“垫贷”、“加贷”等贷款类广告，以及典当、寄卖、寄售等行业非法从事金融业务而的广告等。

（三）非法金融中介和咨询类广告。包括未经金融监管部门批准和工商行政管理机关登记，擅自在新闻媒体上的涉及投资咨询、金融咨询、贷款服务、代客理财、代办金融业务活动的广告。

（四）户外广告。包括涉及上述非法金融业务的户外条幅、牌匾、门市招贴、传单等。

三、实施步骤

清理整顿工作分三个阶段进行。

（一）第一阶段，自查自纠阶段。各地和新闻媒体主管部门要组织各媒体学习和宣传有关金融法律法规，金融监管部门要给予必要的指导。在学习宣传的基础上，各媒体（含户外媒体的管理单位）要在规定的期限内进行自查自纠，并自行停发和撤除各类非法金融业务广告。（责任主体：宣传部、广电局、各新闻媒体）

（二）第二阶段，依法查处阶段。对11月11日前没有停发和撤除的非法金融业务广告者、广告主，由工商行政管理部门和金融监督管理部门进行联合调查和取缔，并根据相关法律法规进行处罚。对涉及贷款、金融中介业务以及与集资活动有关内容的各类户外广告，城市管理行政执法局要限期予以拆除。涉嫌非法集资和金融诈骗案件的要及时移交公安机关立案侦查，并启动非法集资联席会议机制，研究决定由广告者承担连带经济责任。（责任主体：工商局、银监局、公安局、城市管理行政执法局）

（三）第三阶段，总结验收阶段。各地和相关行业主（监）管部门要在11月20日前完成清理整顿和上报工作。清理整顿结束后，各部门要将行动情况形成材料上报市处非办，市政府将组织相关部门对各地行动开展情况进行检查验收。（责任主体：宣传部、广电局、工商局、银监局、城市管理行政执法局、市处非办）

四、责任分工

（一）广告者要切实增强法律意识和责任意识，认真履行广告“三审”制度。在广告审查过程中，认为广告中含有贷款、金融中介业务以及与集资活动有关的内容，需查验有关行业主管部门出具的证明文件原件（对金融机构可以查验金融许可证，对小额贷款公司可以查验省政府金融办批文），对广告主不能提供证明文件的，要停止并拒绝广告，同时主动向行政主（兼）管部门报告。

（二）广电、新闻出版等政府主管部门要切实加强对媒体广告经营业务的监督、管理和指导。主动研究涉及非法金融业务广告的法律法规，完善相关管理制度，对媒体擅自非法金融业务广告的行为要及时叫停。同时，要加大对相关法律法规的宣传教育力度，会同金融监管部门联合开展多种形式的专题教育和指导活动，切实增强广告者（媒体）、相关部门的金融法制观念以及识别非法金融业务广告的能力。

（三）工商部门要加大对非法金融业务广告的监管和查处力度。各级工商部门要加强对本地区从事贷款咨询、担保管理等业务的中介机构的日常巡查和监管，坚决取缔无照经营的中介机构。对发现从事非法金融业务活动的中介机构，要发现一起，依法查处一起；涉嫌犯罪的，要及时依法移送公安机关。同时，对没有进行金融业务前置审批的社会企业，不得在工商注册登记时核准法律法规禁止的业务范围，对无金融业务经营权而金融服务广告、其他虚假违法金融服务广告的中介机构要坚决依法予以查处。

（四）银监部门要积极协调工商、新闻宣传等行政主（监）管部门，严厉打击有关非法金融业务经营、广告等违法违规行为。动员各方力量，及时收集、举报有关“贷款广告”的案件线索并协助做好查处、纠正工作。必要时可提请有关广告主体进一步明确审核查验广告内容与广告业务经营范围的义务和责任。对典型的虚假“贷款广告”，要督促其重新审查并更正告示，同时向其行业主管部门提出责令处理意见建议。对因非法集资广告引起的，要及时启动处置非法集资联席会议机制，研究决定由广告者承担连带经济责任的有关问题。

五、有关要求

（一）加强领导，统一部署。此次专项行动要集中领导，统一部署，分步实施。市政府成立专项行动领导小组，组长由市委常委、市政府副市长赵桂英担任，副组长由市政府市长助理、秘书长蔺波担任，办公室设在市处非办。各地专项行动的开展，也要在各地政府的统一领导下进行，并成立领导小组。专项工作领导小组各成员单位要落实专门部门、落实专人进行负责。市处非办要做好组织和协调工作，各相关部门要密切配合，联合执法，形成工作合力。

第3篇：金融服务行业研究报告范文

(一)切实履行综合秘书岗位职责，为行领导作好参谋助手。

一是参与完成多个全行性重要会议文件的起草工作。作为综合秘书，主要参与了每年银行行长会议、各次二级分行行长工作会议以及改革发展研讨会会议文件的起草，共计近20篇，约20余万字。在分行领导的精心指导和支持下，在办公室主任的科学组织和亲自审核修改下，经过全体起草人员的共同努力，较好地完成了每次会议文件的起草任务。经过分行党委和行务会议集体研究讨论，这些会议文件都结合新疆实际，全面准确地贯彻了总行的决策部署，有针对性地提出了解决经营管理存在问题的措施，对实际工作起到了很好的指导作用。此外，作为综合秘书，较广泛地参与了行内许多专项工作和专业工作会议文件的起草。在工作中能够做到严格审核，努力提高文字质量。我独立或与其他秘书联合完成了一些专项工作和专业工作会议的文件起草或文件修改工作。与此同时，还完成了多个年度的分行办公室工作总结、专项业务工作汇报等文字稿件的草拟工作。

二是认真做好向自治区党政和分行内部各类信息的组稿报送工作。对于各类信息的组稿报送工作，始终本着“全面、准确、适用、及时”的要求，紧紧围绕全行各个时期的中心工作，及时、主动采集各项工作的新进展、新情况、新经验、新问题，总结和介绍所了解到的工作情况，使各级领导及时掌握工作进程，解决存在的问题。能够紧紧配合各项重要工作的部署，快收集、快筛选、快处理、快传递，广泛、及时地搜集和处理重要信息，以有效地服务于领导决策，服务于指导基层工作。认真做好部室内网讯信息管理工作，在每年分行网讯工作的通报中，办公室信息报送量和采用量始终排在分行机关各部室的前列。

三是完成了大量办公室综合性事务的处理工作。立足于为分行领导服务、为业务部门服务、为全行业务发展服务的思想，在办公室工作期间，完成了对相关业务部门发文的核稿、大量的公文处理以及领导交办的综合性事务性工作。

(二)高质量完成股份制改革相关工作。

股份制改革是全银行的一项重要工作，是关系全行长远发展的一件大事。作为当时分行股改办内两位全职工作人员之一，我全程参与了分行股份制改革的整个过程，为保证全行股改工作的顺利进行做了大量富有成效的工作，圆满地完成了股改办领导交办的各项工作任务。

一是完成股改办多个重要稿件和事务性公文的撰写工作。执笔草拟了《新疆分行股改工作整体情况汇报》、《新疆分行股份制改革工作总结》及行领导在相关股改工作会议上的讲话等内容，并及时完成了日常工作中股改公文的起草工作。这些股改相关文件及材料为指导全行股份制改革的顺利推进起到了直接且重要的作用;《新疆分行股份制改革工作总结》则对全行股份制改革的工作进行了全面的总结。在股改工作后期，由于股改办与分行计划财务部合署办公，在此期间还拟写了计划财务部在20xx年分行改革发展研讨会上的交流材料及部室工作总结、内部工作制度等相关文字材料。

二是完成了大量的组织协调沟通工作。股改办的主要工作职责之一便是做好组织协调工作，在股改工作的各个阶段以及诸如不良资产剥离、土地及房屋确权和评估报批、各中介机构对我行现场审计评估、闲置固定资产和特殊资产清理处置和分支机构名称、行政印章变更及土地房屋变更登记等具体工作中，能够认真做好与总行、分行各部室、各二级分行之间的组织协调工作，发现问题，及时进行联系沟通并尽快协助专业部门加以解决。在各中介机构现场工作时掌握中介机构的工作计划及行程安排，及时与其沟通协调并做好了支持和配合工作。

三是完成了对新疆分行综合业务尽职调查报告的组稿工作。按照总行股改工作的具体要求，与股改办其他同志共同完成了分行本部涉及13大项业务、140个方面问题共计6万余字的综合业务尽职调查报告的组稿工作。

四是认真做好股改档案、信息、保密等工作。股改档案作为记载特殊时期工作的重要资料受到总分行的高度重视，在我行股改工作的全过程中，建立股改文件资料收发登记制度，认真负责地完成了对股改办所有公文的流转处理及整理、归档工作，并不断强化股改档案工作的管理，对各专业小组形成的股改档案的收集移交进行监督和协调;配合分行办公室完成了各二级分行股改档案自查工作，提高了我行股改档案的归档质量。与此同时，还做好了我行和客户信息的保密工作，在严格按照股改要求向中介机构提供必须资料的同时，认真做好各类信息的保密工作。

五是积极做好了对全行股份制改革知识的培训工作。股份制改革 工作内容广，要求高，要想切实做好全行的股改工作，就需要向全行所有人员普及股改相关知识，我积极适应新形势、新任务的要求，加强学习，向总行股改办有关人员虚心请教，迅速掌握了股份制改革相关业务知识，同时认真备课，先后对全行科级以上员工及20xx、20xx年新入行员工进行了多场次的股改知识培训工作，培训人数近千余人，并得到了好评。

(三)全力做好个人金融业务市场分析和中高端客户发展维护工作。

一是在个人金融业务部市场分析岗位上，认真履行岗位职责，主要参与完成了个人金融业务相关会议中多位分行领导重要讲话稿的草拟工作，如行领导在20xx年8月召开的“举全行之力推动信用卡业务大发展”动员会议、20xx年全疆个人金融业务工作会议、区分行中高端客户服务管理培训暨贵宾理财中心工作座谈会上讲话材料的草拟，这些分行领导的重要讲话都作为各次会议的重要文件予以下发各二级分行执行，较好地指导了全行专业工作的开展。与此同时，我还执笔完成了分行个人金融业务部内的多个重要文件的起草工作，如20xx年全行个人金融业务工作要点，20xx、20xx、20xx三个年度的新疆分行个人金融业务工作总结以及个人金融业务部在20xx年、20xx年分行改革发展研讨会上的发言材料等稿件的组稿工作。这些材料的草拟或是直接对全行个人金融业务发展起到推动作用，或是在全面总结当年个人金融业务发展状况的基础上认真分析工作中存在的主要问题，并提出后续工作措施，从而为个人金融业务的持续发展起到一定作用。

二是积极参与全行个人客户分层服务体系构建工作。20xx年年初，针对当时全行个人中高端客户发展水平不高，对中高端客户维护能力较弱的现状，根据行领导和部领导的安排，我随同前往昌吉、区分行营业部、巴州分行等行的近30个网点就中高端客户发展维护工作进行实地调研，在调研的过程中，我与基层网点员工进行交流座谈，深入了解掌握各行在中高端客户发展维护工作中的情况，及时总结经验，找准问题所在，并提出了一些有价值的工作建议，随后根据分行领导的工作思路，高质量完成了相应的调研报告。在调研报告中，初步形成在全行构建起 “分层服务，集中维护” 的中高端客户服务体系的工作要求，并将昌吉州分行作为试点行开展具体构建工作试点。随即，为解决中高端客户发展维护工作的瓶颈问题，我在部领导的指导下，完成了《关于建立营业网点个人客户分层服务考核机制的指导意见》的制定;并作为联络人积极协助昌吉州分行开展试点工作。在该行试点过程中，我不断加强与该行的沟通，积极协助其解决试点工作中的难点;并带队昌吉分行客户经理前往上海、浙江等行实地学习，提高客户经理综合素质及工作能力;这些都有力地促进了该行试点工作的顺利进行。在昌吉州分行试点工作取得明显成效之后，又在个金部领导的安排下，认真筹备召开了全疆中高端客户服务管理培训暨贵宾理财中心工作座谈会，此次会议作为提高全行个人中高端客户发展维护工作的重要动员会，其意义重大，分行行长均全程参与会议并做了重要讲话，而我一人同时承担了两位行领导在会上重要讲话稿的草拟工作。此次会议形式新颖，借鉴总行mba案例教学方式在会中就我行中高端客户发展维护工作进行研讨，会议取得较好成效。此次会议之后，我行个人客户“分层服务、集中维护”服务体系建设工作在全辖有序展开，全行个人中高端客户发展维护工作又上新台阶。

三是以财富客户维护为重点，不断提升高端客户服务能力。20xx年，根据总行工作要求，分行成立了财富管理专业团队，团队在个金部客户服务科内设置并展开具体工作。作为团队的负责人，在行领导与部领导的指导下，与团队成员一道全方位地开展了相关工作。财富团队从财富规划和资产管理、专业顾问、培训等方面对财富管理中心和贵宾理财中心的客户经理以及全行的财富客户提供相应后台支持，其中以《每日资讯》和《一周资讯概览》的方式向全行客户经理提供资讯服务，从内容到形式上都得到了一线客户经理的好评。同时，团队建立了全行金融资产500万元以上高端客户的信息档案库，从而可以更好地为全行高端客户提供相应后台服务支持。再次，团队积极开展了面向全疆的高端客户专题维护活动，取得了较好成效，得到了客户的好评。此外，通过在全行开展财富管理业务“百分百”计划以及财富菁英赛的各项工作，也推动了全行财富管理业务的发展。由于以上各种措施，20xx年上半年全行财富管理业务健康快速发展，截至5月末已超额完成总行下达的全年任务，并在总行系统的排名靠前。

四是加强对全行营业网点业态管理，推进个人客户服务精细化管理项目实施。20xx年以来，为进一步完善我行个人客户分层服务体系建设，同时根据总行的规定，与分行人力资源部一道对全行所有营业网点的业态进行重新梳理，从网点职能定位、功能分区、人员配备、客户情况等多角度出发，对全行290家网点进行了明确的业态模式划分。同时根据总行统一部署，在全行启动并实施了个人客户服务精细化管理项目。该项目作为理财网点核心竞争力项目的延续，对我行营业网点提高对客户的服务能力有着重要的作用和意义。上半年组织全行认真开展了项目实施的推动工作，拟定详细的工作进程;统一印制个人客户服务精细化管理规范手册3500册，下发各个网点，加强全行网点及人员对管理规范的学习;组织完成了全行个人客户服务精细化管理规范第一次自测自评工作。尤其加强了对贵宾理财中心的管理，按季对全行20家贵宾理财中心的经营情况进行通报。目前，我行网点业态认定标准统一，网点业态分类清晰，网点功能功能定位基本准确，各网点间的服务流程基本达到规范统一。

五是进一步加强客户经理管理和培训工作。为进一步做好全行个人客户经理的管理工作，20xx年6月在客户服务科建立了全行个人客户经理信息资料库，从而为后续不断加强全行个人客户经理的培训和管理奠定了良好的基础。与此同时，通过集中培训、送教上门等方式不断加强了对客户经理的业务培训，以提高客户经理的业务能力。

此外，近三年来，我还作为教练直接参与了新疆分行参加总行20xx年大堂经理大赛、20xx年个人金融业务营销技能大赛的选手的选拔和赛前培训工作，培训方式和培训内容受到了选手的好评。

四、积极开展业务调研和制度办法草拟工作，具备较强科研能力和专业工作能力。

(一)积极做好重要业务课题的调研及调研报告撰写工作。

近三年的时间里，我作为主笔人或参与者先后与个人金融业务部内其他同事一道完成了多个涉及个人金融业务发展的调研课题，如城市金融学会的总行调研课题《公司业务与个人金融业务联合营销问题研究》、《零售银行网点渠道竞争力提升研究》，以及分行《提升核心竞争力、打造“区内第一零售银行”》、《新疆分行个人金融业务风险管理探析》、两化改革问题调研等多个专业课题的调研及调研报告的撰写工作，且多篇课题分别获得自治区政府和区分行的奖项。其中较为突出的有：

1、《提升核心竞争力、打造“区内第一零售银行”》：打造“新疆区内第一零售银行”是近年来新疆分行根据总行打造“中国第一零售银行”要求，并结合区域经济环境和特点以及本行零售银行业务发展状况所确定的战略目标，该调研由分行袁萍副行长担任课题组组长，我作为执笔人参加了该课题的调研。在通过深入调查研究并进行大量的数据采集和分析，在深入分析所处经济环境和自身经营发展的优劣势的基础上，首先确定实现这一战略目标需要通过在工行系统内位次的持续提升、区内同业份额的持续扩大、个人金融业务在本行贡献度的持续提高、发展速度的持续加快四个方面逐步实现。本文围绕以上内容提出了打造区内第一零售银行的具体工作要点及措施，主要包括推进管理体制改革创新，提供坚实的组织保障;扩规模、调结构，提高客户贡献度;“产品+服务”成就特色品牌;提高多渠道综合应用水平;加强客户经理队伍建设，创“精品服务”品牌;建立集约化个人金融业务风险管理平台等。调研报告所提出的措施既具前瞻性又具实际可操作性，对深入推动全行零售银行业务发展，提高市场竞争力具有较强的指导意义。该调研报告完成后反响较大，所提出的工作措施在指导各二级分行打造区域第一零售银行、提升个人金融业务竞争力起到了较好作用。

2、《公司业务与个人金融业务联合营销问题研究》：本课题为20xx年总行城市金融学会调研课题，分行个人金融业务部作为此课题的承担部门，我作为执笔人参与了该课题的调研。该课题首先从理论角度阐述了作为商业银行两大核心业务的公司业务与个人金融业务联合营销的意义在于不仅能满足客户的多方位需求，提高运作效率;而且有利于银行降低营销成本，增加利润;更重要的是能够提高客户对银行服务的依赖度，实现与客户的长期合作关系。随后结合实际深入分析了当前制约公司业务和个人金融业务联合营销的因素，并在此基础上提出了实施两大业务的联合营销既需要策略也需要采取具体的保障措施，其策略包括市场细分策略、适当的定价策略、综合化营销策略和品牌宣传策略;而应采取的保障措施则包括：合理设置组织架构体系的组织保障，完善考核体系与建立合理的激励机制的业务考核保障，信息共享的技术保障和建设高素质客户经理队伍的人才保障等。

3、《分行个人金融业务风险管理探析》：该调研报告是我行首次将所有个人业务所涉及的风险内容整合归纳后形成的调研报告，该报告由分行个人金融业务部承担，我作为主笔人参与了报告的撰写。该调研报告的内容涵盖个人资产、个人负债、个人中间业务以及个人用卡等多项个人金融业务，所分析的风险点涉及市场风险、信用风险和操作风险等多方面;但鉴于信用风险和操作风险问题在当前我行个人金融业务发展中相对凸显，故该报告主要从信用风险和操作风险两个方面进行分析，并相应提出了今后防范个人金融业务风险所应采取的工作措施及建议。

4、《零售银行网点渠道竞争力提升研究》：本课题为20xx年总行城市金融学会调研课题，分行个人金融业务部作为此课题的承担部门，我作为合作人参与了该课题的调研。本课题结合新疆的经济金融环境, 深入研究零售银行网点渠道竞争力提升的意义，深刻剖析工商银行新疆分行网点渠道竞争力的现状及存在的主要问题，进而提出进一步提升网点渠道竞争力的工作思路，即进一步提升网点渠道竞争力必须紧扣中高端客户发展与维护这条主线，并在网点渠道的硬件改造和功能提升、业态网点的布局与改造、营销队伍的整体实力提升、产品和服务的创新、业务流程的梳理与再造、贵宾理财中心建设、离柜业务率的提高、考核体系完善等多方面进行科学实践、创新发展。

(二)起草或修订了部分重要业务制度办法

近年来，我结合专业实际撰写了多个专业管理的暂行规定、工作建议与意见、工作计划等专业文章，其中一些具有较高价值能指导辖区专业工作，一些专业规定和办法在辖区内下发执行，成为专业工作方面的规范管理规定和暂行办法。

在20xx年4月，由于新疆分行“网讯”正式开通并为全行搭建统一信息平台，因此按照统一要求，经请示分行领导后，对分行《简报》和《各行动态》以及机关各部室自办的专业刊物进行停刊，将其内容并入分行“网讯”运行。由于以上原故，办公室信息系统也相应发生了变化，从而改变了以往对各二级分行及分行机关各部室的考核，办公室信息工作重点也有所转移。针对这一变化，重新修订了《工商银行新疆分行办公室信息工作管理办法》，重新建立了信息直报系统，确定了全行的信息直报点及其工作职责，指导全行办公室信息工作的有效开展。

20xx年5月，为切实做好我行的股份制改造工作，确保我行在总行统一规定的时间内高质量地完成各项任务，在分行股份制改革办公室领导的安排下，我执笔草拟了诸如股改办工作规则、信息报送制度、大事记制度、股改办成员的分工与职责等规章制度，对股改办职责任务、会议制度、公文审批、印章管理、信息管理、保密制度、档案管理等进行了规范统一。这些制度的建立为我行股份制改革的顺利推进、股改办工作的统一规范起到了较好的作用。此外，在股改办期间，还根据总行20xx年新修定的《财务审查委员会工作规则》，对新疆分行财审会相关工作程序进行了重新修订。

20xx年7月，为切实做好个人客户“分层服务、集中维护”服务体系的构建工作，在分行个金部领导的指导下，制定了《关于建立营业网点个人客户分层服务考核机制的指导意见》，下发各行执行。该指导意见首次较为清晰地明确了我行营业网点业态管理模式划分的基本原则;规范了营业网点个人客户分层服务考核机制的管理体制，即建立二级分行对不同业态网点的分层管理机制、不同业态网点个人客户的推荐机制以及不同业态网点“战略单元”合作机制;明确提出了考核应遵循的原则、基本指标设置和对各业态网点考核的重点和方式等。

20xx年5月，根据总行统一要求在全辖范围内开展个人客户服务精细化项目推广工作，为使新疆分行此项工作顺利推广且取得实效，主持草拟了《新疆分行个人客户服务精细化管理项目推广实施细则》下发各级行执行。该实施细则对个人客户服务精细化管理项目的宗旨及目标进行了明确，并对项目具体内容、项目实施的具体步步骤以及相关工作要求进行了详细的规定。该实施细则的下发，使全行个人客户服务精细化管理项目得到有效推动。

20xx年6月，新疆分行财富管理专业团队成立后，为了规范团队的工作职责及服务流程，我与团队成员一道共同完成了《新疆分行财富管理专业团队工作规程》的制定。该工作规程包括了团队的工作职责，团队在向全行提供财富规划、资产管理、专业顾问和专业培训等服务时的具体工作流程，团队基本工作制度及业务考评等内容。此工作规程的制定使分行财富管理团队在成立之初就建立了较为完善和规范的管理制度，从而为团队后续工作的有序开展奠定了基础。

多年来，我能够不断加强政治理论学习，牢固树立科学发展观，认真贯彻执行党和国家的金融方针政策。面对不断变化的工作岗位，服从组织和领导的工作安排，适应能力强，善于学习，勇于实践，有争创一流的精神状态和实干精神，工作作风严谨细致，认真负责。同时严于律己，廉洁奉公，做到了尊敬领导，团结同志，关心集体，较好地发挥了党员的先锋模范带头作用。

第4篇：金融服务行业研究报告范文

目前，穆迪服务于全球2400多家机构和超过9000名客户，其提供的评级及分析服务范围超过100个国家、11000个公司发行人、25000个公共融资发行人和70000个结构融资证券。

作为全球闻名的三大评级机构之一，穆迪公司在信用评级和风险评估域掌握着绝对的话语权。然而，就像四大会计师事务所在审计之余，会针对性地提供咨询服务一样，穆迪也会针对信用评级和风险评估提供一系的咨询、培训及IT或系统支持服务。

2001年7月，穆迪首次在北京设立代表处，主要从事市场前景的分析及研究；2003年2月，穆迪在北京正式注册成立全资子公司―北京穆迪投资者服务有限公司，主业是提供信用评级、研究报告、研究工具及分析，对债务工具和证券进行信用评级及研究，致力于提高金融市场的透明度和整体性。

而非评级业务则主要集中在Moody's Analytics公司旗下，主要业务包括先进的风险管理软件、信用及经济分析和金融风险管理方面的咨询服务及研究报告，利用专业知识和经验在信用分析、经济研究以及金融风险管理方面，为客户提供计量和管理风险的工具及解决方案。

Moody's Analytics包括信用风险咨询、培训、KMV产品以及销售等部门。其中，KMV是以成型的产品见长，而穆迪咨询则是靠专家智力为客户提供服务，是并行的两个业务条线。

此外，Moody's Analytics还有一家全资子公司，即穆迪信息咨询（深圳）有限公司。主要为亚太区的客户提供技术支持、产品完善、数据搜索更新等服务，以及开发更高端的分析工具和软件产品，同时实现世界先进金融分析产品的本地化和个性化。

大量的非评级业务同样是穆迪赚钱的生意。目前，有80多个国家的2000多家商业银行、投资银行、保险公司、财务管理公司都在使用穆迪的信用分析产品。

那么，对一家金融机构来讲，穆迪既可以帮助其进行外部评级，又可以协助其调整内部信用评级体系，二者的关系究竟如何？

“当然会有人质疑评级和咨询之间的关系问题，因为你不可能既是裁判，又是运动员。”对外经贸大学金融学院教授、全球风险协会UIBE分会联席会长张海云称，这两个机构之间应该是存在防火墙的，“但是防火墙的实际效力如何，只有穆迪内部评估才会了解”。

穆迪内部人士则表示，穆迪评级与非评级业务之间的方法论是通用的，但是具体业务或客户信息之间的防火墙却非常严密，“我在这里工作多年，从来没有接触过评级部门的人员或信息，评级公司是靠信誉生存的，防火墙的力度和效果毋庸置疑。”

第5篇：金融服务行业研究报告范文

项目名称：

委托方(甲方)：(公章)

受托方(乙方)：XXXXXXXXXX有限公司(公章)

依据《中华人民共和国合同法》的规定，就甲方委托乙方撰写可行性报告项目可行性报告事宜，经协商一致，签订本合同。

一、撰写可行性研究报告的服务内容与要求

1.1.基本原则：

乙方根据项目与行业性质，从企业内部的人员、制度、技术、生产、管理、财务，以及产品或/和服务的营销、市场等各个方面对即将展开的商业项目进行数据详实与分析合理的可行性分析。为投资合作商/银行/政府部门提供考察依据，又为企业未来的经营管理提供必要的操作准则。

1.2.主要服务内容：乙方策划编写后形成以下规范的资料文件：

a.《项目执行总结》：精述项目重要内容;含有甲(项目)方希望合作模式，融资方法，投资进入/退出机制等;

b.《项目可行性研究报告》内容与格式：其格式内容按照以下二种情况之一

乙方提供的项目《可行性研究报告》内容格式根据甲方及其投资合作方、融资贷款方或政府资助方要求的专用格式与内容撰写;在甲方未确定具体的投资合作方、融资贷款方或政府资助方时，可由乙方根据项目特性、行业性质及潜在投资合作或融资贷款方的要求拟订项目《可行性研究报告》的内容。一般遵循国际惯例包含十个基本部分。

1.3.乙方提供项目财务规划的国际行业参比标准：

乙方提供项目财务规划的国际标准产业代码与参比系数，供投资合作商及银行考评项目赢利能力与财务健康状况。

二、工作条件和协作事项

甲方应按要求向乙方提供可行性研究报告所需的基本数据资料(项目单位/实施场地/项目进展等)与各种资质证明复印件;余下行业市场分析/营销策略/管理方案等由乙方进行资料收集-整理-分析-整合-撰写;甲方须指定专人配合乙方编写可行性研究报告，双方通过电话、电子邮件、等通讯工具进行资料传送与沟通。

三、履行期限、地点和方式

在乙方接到甲方提供的全部基础资料及首付款后，乙方需在40个工作日内完成可行性研究报告。若因可行性研究报告撰写过程中出现需双方协商的问题，经双方协商后，可行性研究报告可进行适当调整，交付时间也向后顺延。

四、报酬及其支付方式

甲方同意向乙方支付可行性研究报告撰写费：壹万零千零佰零拾零元整(RMB 10000元)，甲方须按照可行性研究报告撰制开始前支付100%的撰制服务费;合同签订后三个工作日通过银行或现金汇款到公司帐户。汇入其它帐号本公司不承担任何责任。

银行汇款：开户名：北京中企讯科技发展有限公司

开户行：北京银行白云支行

帐号：

现金汇款：开户名：蒲兴国开户行：建设银行账号：

五、保密事项

乙方承诺：可行性研究报告涉及甲方商业秘密的内容，未经甲方同意，乙方不能泄露给无任何投资合作意向的第三方;未经甲方同意，乙方在完成可行性研究报告后不留存甲方属于商业秘密的技术文件与资料。

六、其它协议事项：

七、其他委托事项

为了充实可行性研究报告的内容，甲方除提供项目可行性研究报告的基础数据与资料外，可委托乙方进行有针对性的市场调研(如：典型竞争对手的产品、市场策略与营销等)，该费用不在上述可行性研究报告撰写服务范围内，应由甲方另行承担，具体费用视甲方要求的调查内容与性质商定。

八、争议的解决

在执行本协议中所发生的或与本协议有关的一切争执，首先应由甲方和乙方友好协商解决。若协商不能解决，由北京市仲裁委员会根据该委仲裁程序仲裁。

九、本合同生效日期以收到甲方提供的全部基础资料及收到汇款日为准。

第6篇：金融服务行业研究报告范文

和二级市场已上市公司的持续信息披露相比，由于IPO市场的发行公司首次向公众投资者披露关于其筹资项目的信息，因此信息不对称程度尤其严重。早期研究者如Logue（1973）以及Ibbotson（1975）都观察到IPO折价发行的现象，Ljungqvist（2007）关于IPO市场研究的经典综述表明，全球所有经济体各个时期的IPO市场都存在显著的IPO折价现象，并且指出，解释IPO折价的最主要因素是发行公司和投资者之间的信息不对称，信息不对称程度越高，IPO折价也就越大。早期对投资银行金融功能的研究正是从解决IPO市场信息不对称视角展开的。BoothandSmith（1986）的理论模型认为，缓解IPO市场信息不对称的主要机制是引入拥有声誉的投资银行承销股票发行。不同于发行公司的IPO发行是和投资者之间的一次交易，由于投资银行需要在IPO市场与投资者进行反复博弈，因此，投资银行拥有激励形成并维护自身的“声誉资本”。CarterandManaster（1990）认为投行声誉可以吸引那些高质量低风险的发行公司，这些发行公司通过选择具有声誉的投资银行向市场发出关于自身质量的信号，因此，投行声誉可以起到一种鉴证作用（Certification）。ChemmanurandFulghieri（1994）则从信息生产（informationproduction）的视角强调投行声誉是通过投资银行设立更加严格的对发行公司的审查机制建立起来，不同于CarterandManaster（1990）模型中投行声誉是历史形成因而是外生给定的，ChemmanurandFulghieri（1994）模型把投行建立并维护声誉视为模型内生变量，拥有声誉的投资银行由于投入更多成本挖掘发行公司的真实信息，因而平均而言可以选择更加高质量低风险的发行公司成为客户。

尽管早期对投行声誉功能的研究大都支持投行声誉功能降低信息不对称程度从而降低IPO折价率的结论，但是近年的实证研究则发现投行声誉和IPO折价率不相关甚至呈正向相关关系。MichaelyandShaw（1994）使用投资银行的资本金规模度量投行声誉，对1984至1988年的美国IPO市场开展实证研究，Carteretal.（1998）则运用IPO墓碑公告中承销商排名对投资银行进行打分度量投行声誉，上述研究都发现投行声誉显著降低了IPO折价率，较好地支持了投资银行在IPO市场中的信息鉴证和信息生产功能。然而，Cooneyetal（2001）对1981至1998年的美国IPO市场研究表明，进入20世纪90年代后，投行声誉和IPO折价率呈正相关。Logueetal.（2002）则发现投行声誉和IPO折价不存在显著相关关系，该文解释原因是IPO市场中的投资银行承销活动越来越复杂，Logueetal.（2002）发现正式承销前的投行造势活动以及IPO股票发行后的投资银行后市支持活动对于IPO折价率及发行后的股票长期收益率影响越来越大。正是由于发现投资银行声誉功能和IPO折价率不存在早期理论研究所预测的简单负向相关关系，近年的理论和实证研究从发行公司与投资银行相互选择、投资银行问题等多个方面对投资银行在IPO承销市场上的金融功能研究进行拓展。

发行公司与投资银行相互选择是否影响投行金融功能发挥

HabibandLjungqvist（2001）对1991至1995年的美国IPO市场开展实证研究，发现如果运用普通最小二乘估计方法解释投行声誉功能对IPO折价率的影响，将会出现正向影响，也即拥有声誉的投资银行反而导致更高的IPO折价率。HabibandLjungqvist（2001）对此的解释是，发行公司对于投资银行的选择是经过其对于发行付出的成本以及折价率权衡之后进行的，因此投资银行的选择事实上是内生的，这导致最小二乘估计出现有偏结果。运用Probit回归方法，HabibandLjungqvist（2001）发现公司特征以及发行特征都会影响发行公司对投资银行的选择，公司规模越大、盈利率越低，花费在股票推介活动中的费用越高，以及公司的发行股票占总股份的比率越高，这些因素都会导致发行公司通过降低IPO折价率得到的利益越多，因此也就越有可能聘请拥有声誉的投行承销。在运用两阶段最小二乘方法控制了投资银行的选择效应后，HabibandLjungqvist（2001）发现投行声誉对IPO折价率的影响由正向变为负向，尽管不具有统计上的显著性。

Fernandoetal（2005）进一步拓展了HabibandLjungqvist（2001）的研究，不仅允许发行公司对投资银行的选择，同时也考虑投资银行对发行公司的选择效应。发行公司将根据投资银行的信息鉴证能力、股票推介及销售能力等标准进行选择，同样投资银行也将根据发行规模、顺利发行的难易程度以及发行公司未来进行后续股票融资的可能性来选择发行公司。因此，更高能力的投资银行将和从投资银行视角看能为其带来更高费用收入的发行公司相互选择。Fernandoetal（2005）针对美国市场1970至2000年13059个IPO以及股权再融资样本开展实证研究，支持了拥有声誉的投资银行和高质量发行公司相互选择的推论。这一推论间接地表明，以往实证研究简单地考察投资银行声誉功能对IPO折价率的影响有可能受到投行和发行公司相互选择效应的影响。Kimetal（2010）采取三阶段最小二乘方法考虑了IPO折价率与投资银行承销费用相互之间的内生影响。由于一定程度上，投资银行对IPO发行公司的收费度量了投资银行和发行公司的相互选择效应，因此Kimetal（2010）的结论也就克服了以往研究仅仅单方面考察投资银行功能对IPO折价率影响的缺陷。Kimetal（2010）的结论是IPO折价率和投资银行承销费用呈现互补关系，因此可以把承销费用理解为投资银行的直接收费，而IPO折价率则是投资银行的间接收费。并且低质量的发行公司不仅要向投资银行交纳更高的发行费用，同时也面临更高的IPO折价率。

投资银行有效汇总并处理投资者信息的功能

早期对投资银行金融功能的研究更多地强调拥有声誉的投资银行对发行公司信息的鉴证功能和信息生产功能。然而，在IPO发行市场，虽然和单个投资者相比，发行公司有可能拥有更多信息，而投资者整体却有可能拥有比发行公司更多的信息。因此，近年对投资银行金融功能研究的一个拓展是强调投资银行有效汇总并处理投资者信息的功能。

（一）累计投标询价的使用与投资者信息处理

ShermanandTitman（2002）指出，不同于早期投资银行在IPO发行中采取固定价格的定价方式，近年来越来越多的投资银行采取更为复杂的累计投标询价的IPO定价机制。在累计投标询价中，投资银行可以决定邀请哪些投资者参与询价，参与询价的投资者随后对于IPO的价格及其认购需求提供初步信息，最后投资银行根据这些信息确定发行价格并决定给予投资者分配的股份份额。由于投资者拥有或分析发行公司的信息需要付出成本，投资银行为了得到更多关于发行公司的信息需要给予投资者更多折价。因此，最终投资银行将在得到更多信息的收益和给予更高IPO折价的成本权衡上进行选择。CornelliandGoldreich（2001，2003）对投资银行采取更为复杂的累计投标询价制度从而有效汇总并处理投资者信息的金融功能提供了实证支持。CornelliandGoldreich（2001）获得投资银行累计投标询价的具体数据并把参与报价的投资者分为两类：一类投资者在报价时提供了具体的认购价位以及意愿认购数量，而另一类投资者则只提供了愿意以市场价格认购的意向。CornelliandGoldreich（2003）发现前一类投资者的报价确实提供了关于IPO发行定价的有价值的信息，而CornelliandGoldreich（2001）则提供了投资银行把更多股份分配给前一类提供了信息的投资者的实证证据。Aggarwaletal（2002）分析了1997至1998年9家投资银行承销的164个IPO样本，发现机构投资者参与询价将增加IPO发行价格调整的可能性，并且机构投资者也获得了更多的股份分配，而更多的机构投资者参与也会导致更高的IPO折价，这支持了投资银行同时采取股份分配和IPO折价的方式获得投资者信息的功能。除了采取累计投标询价的方法激励投资者提供更多有价值的信息，投资银行还可能选择在发行前通过尽职调查的方法替代累计投标询价产生信息。那么投资银行通过累计投票询价处理投资者信息和尽职调查揭示发行公司信息两者是否存在相互替代的关系？HanleyandHoberg（2010）研究表明，投资银行在发行前的尽职调查中产生更多的信息，将导致IPO折价率下降8%，从而可以减少通过累计投票询价对投资者信息处理的需求。

（二）投资银行调整发行前价格对IPO折价率的影响

Ritter（2011）对近期研究文献的梳理表明，投资银行通过对发行前价格调整来反映投资者信息，因此投资银行对发行前价格的调整对IPO折价率具有很强的解释力。资银行通常会在发行前制定一个价格区间，在接受投资者初步报价后，投资银行会根据其对投资者认购意向信息的挖掘分析而对发行价格进行调整。Ritter（2011）指出，如果这一价格向下调整，则IPO折价率几乎为零，也即没有折价；而如果这一价格向上调整，则IPO折价率急剧上升，平均约为50%上下。Aggarwaletal（2002）提供了投资银行调整发行前价格以反映投资者信息的实证证据，Aggarwaletal（2002）对1997至1998年共9家投资银行承销的164个IPO样本开展的实证研究表明，当机构投资者向投资银行提供了对发行公司股份高需求的信息后，投资银行对发行价格上调的同时也增加了IPO折价率或者向这些机构投资者分配更多IPO股份。LjungqvistandWilhelm（2002）也提供了类似的实证证据，针对法国、德国、英国和美国的IPO样本研究显示，投资银行对IPO价格的正向调整会导致投资银行分配给机构投资者更多的股份或者给予更高的IPO折价率，然而IPO折价率和分配给机构投资者的股份数量却是负相关的，这表明投资银行只采取股份数量或者IPO折价率两者之一作为机构投资者提供信息的补偿。最近的研究如Ince（2010）表明，投资银行对发行前价格的调整取决于投资客户提供信息所揭示的对IPO股份的需求状况，并且这种调整是非对称的。如果投资客户揭示了发行股份的负面信息，则投资银行将调整发行价格以充分反映负面信息，然而，如果投资客户揭示了发行股份的正面信息，则投资银行对发行价格的调整程度大约只反映了信息的21%左右。为什么投资银行没有充分调整价格以反映正面信息，Ritter（2011）认为有可能是因为投资银行激励不足，并且价格充分上调也意味着发行失败的可能性更高。如何使投资银行更加充分地调整价格使之反映市场信息，JenkinsonandJones（2009）对欧洲投资银行的实践进行了分析，发现欧洲的IPO发行公司往往聘用一家投资银行提供发行前准备工作的咨询服务，而延迟决定对承担定价及股份推介工作的投资银行的聘用决策。因此，更多投资银行参与信息处理和IPO定价有助于使投资银行充分调整价格反映市场信息。Ritter（2011）还指出，香港IPO市场中的部分发行公司向投资银行支付了激励费用，这将有助于投资银行对发行价格的充分调整。

投资银行提供非价格制定服务对其金融功能的影响

近年来更多的研究发现投资银行除了通过承销活动中的股票定价和推介等功能影响发行公司IPO折价率，投资银行还有可能通过承销前的融资、提供分析师报告以及承销后的后市支持等非价格服务对IPO折价率产生影响。LiuandRitter（2011）的论文为理解投资银行提供的非价格服务金融功能的重要性提供了重要的理论框架。LiuandRitter（2011）理论模型建立在对IPO市场发行公司对投资银行服务供求分析的基础上，尽管投资银行服务的供给市场竞争充分，但是由于发行客户重视获得如明星分析师报告、特定行业经验等非价格制定服务，而这些非价格服务是相对稀缺的，这导致投资银行可以在细分市场上获得一定的垄断力量。因此，LiuandRitter（2011）理论模型解释了众多投资银行充分竞争的市场供给和发行客户愿意接受高IPO折价率并存的现状，同时也对投资银行提供融资服务、明星分析师报告、后市支持等其他金融功能的重要性给出了合理解释。

（一）融资关系是否有助于增强投资银行在IPO市场中的信息鉴证功能

Schenone（2004）和Duarte-Silva（2010）都讨论了投资银行和发行公司之间的融资关系对投资银行信息鉴证金融功能的影响。随着美国对分业经营监管的放松，很多投资银行由于自身或者隶属的金融集团对发行公司提供贷款因而拥有对发行公司的私人信息。因此，这类投资银行通过和发行公司建立融资关系，从而更大程度地发挥了股票承销中的信息鉴证功能，降低了发行公司和投资者之间的信息不对称。Schenone（2004）实证发现，和没有建立融资关系的发行样本相比，IPO之前建立的投资银行与发行公司之间的融资关系能够降低IPO折价率大约17%的幅度。Duarte-Silva（2010）提供的实证证据则基于已上市公司股权再融资样本，同样发现投资银行和发行公司之间的融资关系有助于降低发行公司和市场之间的信息不对称。然而，ChaplinskyandErwin（2009）却给出了相反的证据，通过对比研究30家收购投资银行建立IPO承销服务的商业银行在收购后的投行业务与收购前的独立投资银行承销业务，ChaplinskyandErwin（2009）并没有发现商业银行和客户之间的融资关系有助于商业银行承销业务的开展，反而发现商业银行在收购投资银行业务后出现承销业务的下滑。ChaplinskyandErwin（2009）对此现象的解释是商业银行和客户之间的融资关系与投资银行承销业务之间很难实现协同效应。

（二）分析师报告与投行承销是利益冲突还是功能互补

投资银行内部的分析师团队通过参与IPO路演过程的推介活动以及在IPO发行后为公司股票价格提供分析预测，从而在IPO承销前后发挥重要作用并对投资银行在IPO市场的金融功能发挥存在重要影响。然而近年的研究对于分析师预测和投资银行承销功能之间是存在利益冲突还是功能互补存在较大争议。CliffandDenis（2004）对美国IPO市场1993至2000年共1050个样本的实证研究表明，IPO折价率和分析师给出投资建议的频率以及强烈买入的推荐正向相关，这支持了发行公司为了获得投资银行的分析师服务而愿意向投资银行付出高折价率的成本。FangandYasuda（2009）针对美国IPO市场1983至2002年的样本实证研究也发现，利益冲突导致投资银行的分析师更有可能给予发行公司买入推荐，并且这种利益冲突的影响对于拥有声誉的投资银行中的非明星分析师尤其显著。Gaoetal（2011）进一步指出，投资银行捆绑IPO承销服务以及随后的分析师报告自从1993年以来已经成为投资银行业务活动的常规。Martin（2010）则发现，IPO发行中的牵头投资银行内部分析师更有可能在发行后的原股东持有股份解禁期结束前给予乐观推荐。另一方面，Spindler（2006）认为投资银行为发行公司提供的分析师服务有利于投资银行金融功能的发挥。分析师报告为投资银行在IPO承销活动中的信息鉴证提供了另一条信息的渠道，从而有助于投资银行功能发挥，缓解发行公司和投资者之间信息不对称。此外，分析师对于发行公司信息挖掘上的投入还将缓解投资银行和发行公司之间的问题。Spindler（2006）上述推论也间接得到了Ljungqvistetal（2006）提供的实证支持，Ljungqvistetal（2006）发现就投资银行的行业整体而言，并不存在分析师报告和投资银行承销业务的利益冲突，过于乐观的分析师报告也无助于投资银行获取承销业务。LiuandRitter（2011）通过分析1993至2008年的美国市场IPO样本发现，由于发行公司重视获得投资银行的明星分析师报告和投资银行拥有的特定行业经验，因此宁愿付出高折价率的成本，这导致同时提供明星分析师服务的投资银行承销IPO折价率提高9%，而同时拥有特定行业经验的投资银行承销IPO折价率将提高3%至5%。因此，从LiuandRitter（2011）的观点看，分析师报告和特定行业经验和投资银行股票承销功能存在相互促进功能互补的关系。Ljungqvistetal（2009）对投资银行提供的分析师报告给出了另一个解释，投资银行主动提供分析师报告或者更积极的分析预测，其目的是为了获得当前的联合承销资格，而联合承销资格使投资银行现在和发行客户建立起业务关系，这将有助于将来获得利润率更高的主承销业务。因此分析师报告提供了一个机制，使新建立或没有声誉的投资银行有可能参与和拥有声誉的投资银行的竞争，而竞争有利于投资银行金融功能的发挥。

（三）投资银行是否为IPO发行公司提供持续监督功能

投资银行除了为IPO发行公司提供发行前的信息生产和鉴证以及定价服务外，是否还能在发行公司上市后提供持续监督功能？理论上说，投资银行有可能提供持续监督的金融服务，然而在实证中，投资银行在IPO发行上市后的持续监督金融功能和上市前的信息鉴证功能很难区分。Kovner（2012）利用2008年美国金融危机提供的自然实验检验了投资银行对于其已经通过IPO上市后的发行客户的重要性。Kovner（2012）发现金融危机中贝尔斯登、雷曼兄弟、美林证券和美联银行陷入困境对于其已经通过IPO发行上市的公司股价存在显著的负面影响，这些公司在其投资银行陷入困境的窗口期内累计下跌5%。而对于那些拥有机构投资者或大股东为公司提供监督服务的上市公司而言，其股价的负面反应要小得多。和Kovner（2012）采取的研究场景及实证方法相类似，Fernandoetal（2012）也利用2008年美国金融危机中美国五大顶级投资银行之一的雷曼兄弟倒闭这一事件作为独特自然实验场景开展实证研究，从而检验投资银行业务关系对于其已发行上市客户的重要性，并且这一研究也检验了投资银行为公司客户提供多种金融功能和服务的相对重要性。Fernandoetal（2012）发现投资银行的股票承销功能对于公司客户而言最为重要，在雷曼兄弟倒闭前十年内获得过雷曼兄弟股票承销服务的公司客户在其倒闭的7天窗口期内平均损失4.85%的股票市值（经Fama–French–Carhart四因素模型调整后），这意味着大约230亿美元的市值损失。与此形成对照的是，单独获得雷曼兄弟其他金融服务的公司客户并没有表现出显著的市值损失。Fernandoetal（2012）的研究首次表明了投资银行股票承销金融功能在投资银行多种金融服务中的相对重要地位，同时也支持了Kovner（2012）提出的投资银行为IPO发行公司提供持续监督功能的重要性。

IPO市场中的问题对投资银行金融功能的影响

（一）投资客户以交易佣金转移IPO折价收益

IPO市场中的信息不对称是投资银行金融功能发挥的重要前提，但与此同时，信息不对称也造成了投资银行和发行公司之间的问题。投资银行作为一个独立的追求自身利益最大化的金融中介机构，也有激励利用IPO市场高度的信息不对称，为自身谋求利益。LoughranandRitter（2002，2004）以及Reuter（2006）都表明，在20世纪90年代末网络股高科技股上市高峰期间，由于新兴的高科技行业很难在短期内被普通投资者理解，IPO市场信息不对称程度急剧上升，此时投资银行利用在承销过程中分配股份的权力为自身谋求利益。Reuter（2006）提供的一个实证证据是，共同基金因为认购得到高折价的股份而赚取的每一美元，大约有85美分被投资银行以客户交易佣金的形式获取，而作为回报，投资银行把更多的IPO发行股份分配给相关客户。因此，投资银行拥有激励在信息不对称程度上升的时期进一步提高IPO折价率，从而获得更高的私人利益。Nimalendranetal（2007）和LiuandRitter（2010）进一步提供了投资银行和投资客户之间利益分配的实证证据。Nimalendranetal（2007）发现，在IPO股份分配之后的6天内，投资客户通过更多交易高流动性的股票向投资银行输送客户交易佣金，以此换取投资银行给予的IPO股份分配，这一实证结果在网络股泡沫期间是显著的。LiuandRitter（2010）对1996至2000年的美国市场56个IPO样本研究发现，投资银行分配IPO股份给予其他公司高管将会导致这些公司更高的IPO折价率，而得到股份分配的公司高管将促使该公司更有可能在未来购买这一投资银行的服务。Goldsteinetal（2011）对美国市场1999至2005年的投资银行通过IPO股份分配获得的投资者转移收益进行了初步估算，发现投资银行大约获得的IPO折价收益的45%，因此问题使投资银行拥有激励进一步提高发行公司IPO折价率。

（二）投资银行与投资客户的后市购入协议

投资银行在分配IPO股份的时候还有可能和投资客户签订关于后市购入股份的意向协议，例如投资客户在参与累计投票询价的阶段就有可能显示愿意在后市购入2倍或3倍于其认购IPO股份的意向。Hao（2007）首次通过构建模型讨论了后市购入协议对投资银行金融功能的影响。首先，后市购入协议可以使投资银行承销的IPO股票价格在后市获得更好的市场表现，同时也节约投资银行的后市支持费用，并且后市购入协议使投资者因为认购到IPO股份而获得更多好处，因此投资银行也能间接从分配到IPO股份的投资者处得到更多的利益分配。在Hao（2007）的模型中，和投资者签订后市购入协议将导致投资银行提高IPO发行价格，但同时也更大程度地提高了IPO发行后的股票交易价格，因此总体增加了IPO折价率，从而增加了投资银行和分配到IPO股份的投资者之间的利益分配。由于投资银行和投资者之间的后市购入协议数据很难获得，Griffinetal（2007）利用美国纳斯达克市场1997至2002年IPO样本的发行和交易数据提供了间接证据。Griffinetal（2007）实证分析得到IPO发行主承销商分配股份的投资者，平均而言在IPO发行后第一个交易日净买入相当于该股票总发行股份8.79%比率的股份。这些在后市购入股份的投资者主要是机构投资者，并且更多地发生在那些活跃的承销量巨大的投资银行承销的IPO样本中，尤其是缺乏踊跃认购的IPO样本。此外，这些机构投资者买入的股份并未被长期持有，而是在未来较短时期内被卖出。所有上述实证证据都支持了对IPO股份分配拥有更大影响力的投资银行更有可能通过与投资者之间的后市购入协议获得利益，因此也使投资银行拥有更强的激励提高IPO折价率。

（三）在发行公司持有股份能否减轻投资银行的问题

实证研究中对投资银行在IPO市场中因问题损害发行客户利益的直接证据很有限，部分研究从另一视角开展对投资银行问题的实证，即如果投资银行在发行客户中有较多的股权投资，那么投资银行和发行客户之间的问题是否会减弱。LjungqvistandWilhelm（2003）实证发现，通常投资银行会在发行客户上市前通过下属风险投资机构间接持有发行公司的股权，在2000年以前，投资银行在大约44%左右的发行公司中持有股权。因此，如果投资银行在这些发行公司中持有的股权越多，其问题应该越弱，因而其IPO折价率应该越低。LjungqvistandWilhelm（2003）针对美国市场1996至2000年共2178个IPO样本的实证分析支持了上述推论。LiandMasulis（2003）发现上述结论对非牵头的投资银行仍然成立，但是对于牵头投资银行而言更显著。

新兴市场投资银行金融功能研究

（一）新兴市场投资银行金融功能发挥研究

新兴市场的一个重要特点是相对严格的金融市场监管和金融机构的国有股权控制。Chenetal（2005）实证研究发现中国投资银行中的国有股权比率和投资银行的财务绩效之间呈负相关，这部分地表明国有股权控制损害了中国的投资银行功能发挥。JiaandZhang（2010）在Chenetal（2005）研究基础上进一步将投资银行的国有股权控制细分为地方政府控制和非地方政府控制，实证研究政府控制对投资银行功能发挥的影响。JiaandZhang（2010）发现中国的投资银行基本上都是国有控股，并且大多数投资银行的最终控制人是地方政府，因此政府行为对投资银行金融功能的发挥产生很大影响。JiaandZhang（2010）的实证证据表明，地方政府控制的投资银行承销的地方发行公司IPO，相比于非当地政府控制的投资银行而言，表现出更低的财务绩效和更差的长期股票收益率。Tian（2011）则认为中国股票市场平均高达247%的IPO首日折价率主要受到政府对于IPO定价监管和IPO发行额度控制的影响，并非受到投资银行的金融功能发挥的影响。

（二）产业组织和公司金融交叉视角的投资银行金融功能研究

从产业组织的视角看，IPO发行公司和提供股票发行服务的投资银行构成了股票发行的上下游行业，IPO发行公司提供了可供发行的股票产品，而投资银行则提供股票承销服务。IPO发行公司所处行业的产业竞争状况对其投资银行的选择从而投资银行金融功能发挥的影响是什么，这一从产业组织和公司金融交叉视角出发对投资银行金融功能的审视，将极大地丰富研究者们对投资银行金融功能的认识。目前这一研究还刚刚起步，较有影响的文献为AskerandLjungqvist（2010）。这一研究发现当IPO发行公司所处行业竞争较为激烈时，同一行业的竞争对手会避免使用同一投资银行提供的金融服务，目的是为了避免商业信息的泄露。AskerandLjungqvist（2010）利用投资银行合并和部分行业监管放松形成的外生冲击，实证发现如果分别承销同一行业两家竞争对手公司股票发行的投资银行合并，则其中一家公司更换投资银行的概率增加30%。同样，由于部分行业监管放松造成该行业的竞争程度加剧，也会造成该行业中的发行公司避免使用竞争对手的投资银行。AskerandLjungqvist（2010）进一步发现发行公司避免和竞争对手使用同一投资银行的因素会导致投资银行和其发行客户之间形成较为长期稳定的业务关系并且收取更高的承销费用。

（三）行为金融视角的投资银行金融功能研究

第7篇：金融服务行业研究报告范文

国际离岸金融服务外包及其发展趋势

(一)离岸金融服务外包的涵义

金融服务外包(financial outsourcing)，是指金融机构在持续经营的基础上，利用外包商实施原来由自身进行的业务活动。按照2005年巴塞尔银行监管委员会在监管指引性文件《金融服务外包》(Outsourcing in Financial Services)中所给出的定义，外包商可以是发包集团外部的第三方机构，也可以是集团内部的附属机构。离岸金融服务外包(offshore financial outsourcing 或offshoring) 则是指服务外包的转移方与为其提供服务的承接商来自不同国家，外包工作跨境完成。按照前述的定义，离岸外包有两种形式:一种是通过与海外不受本国监管的外包供应商签订协议进行的外包;另一种是跨国金融机构直接在海外建立自己的附属公司来提供外包服务，从而将利润留在集团内部。

金融服务外包最早可以追溯到20世纪70年代，随着通讯技术的发展，越来越多的金融机构将业务转移至劳动力成本低廉的发展中国家，于是近年来离岸金融服务外包业务迅速发展起来。离岸金融服务外包有三种形式:

信息技术外包(Information Technology Outsourcing ，以下简称ITO):是指金融企业以长期合同的方式委托信息技术服务商提供部分或全部的信息技术服务，主要包括应用软件开发与服务、嵌入式软件开发与服务，以及其他相关的信息技术服务等。金融服务外包起初以ITO为发端，至今该业务在外包业务中仍占据重要地位。

业务流程外包(Business Processing Outsourcing ，以下简称BPO)是指金融企业将非核心业务流程和部分核心业务流程委托给专业服务提供商来完成，主要包括呼叫中心、财务技术支持、消费者支持服务、人力资源管理等。BPO外包所关注的是支持金融机构内部的运作和客户的后端服务，通过进行业务流程的优化组合，提高整个业务的生产效率和竞争力，从而在更广泛的业务领域内提高利润水平。

知识处理外包(Knowledge Processing Outsourcing ，以下简称KPO)是指金融企业将知识密集的业务，或者那些需要高水准研究与分析、技术与决策技能的流程委托给专业服务提供商来完成，例如股票分析、市场研究、基金管理、风险评估、金融数据挖掘、债务重组等。与BPO外包不同，KPO外包位于价值链的更高端，需要具有专业知识的高素质人才才能完成。

(二)国际离岸金融服务外包业务的发展趋势

1.离岸金融服务外包的规模增长迅速。根据德勤公司2007年针对离岸金融外包的调查，2001年仅有不到10%的大型金融机构采用离岸外包形式，而到了2006年，超过75%的大型金融机构进行了离岸外包。离岸外包的快速发展使得金融机构海外雇员的数量猛增，该报告认为从2003年到2006年的四年间，每个金融机构的平均海外雇员数量增长了18倍，平均从150人增长至2700人，仅在2006年一年，在低劳动成本国家的雇员比例就翻了一番，从3%上升至6%。

2.离岸金融服务外包的业务范围扩大，几乎涵盖了金融机构的所有业务领域。最初离岸金融外包集中于IT外包，近年来，离岸BPO业务也迅速增长，主要集中于业务处理、融资和人力资源管理，同时，高端的KPO离岸业务也在增长。德勤2007年的报告显示，近年来离岸金融外包的结构发生了显著的改变，在2003年，三分之二的离岸业务是与IT相关的，而到了2006年，超过80%的离岸业务覆盖了全面的业务。可以说，离岸金融外包起步于IT外包，成长壮大于BPO业务，而未来的发展趋势将是KPO业务。

3.离岸金融服务外包的运作模式发生改变。过去离岸外包以外包给第三方为主。根据德勤2007年的报告，过去外包给第三方的比重超过一半。近年来，发包金融机构逐渐将BPO业务外包给集团海外自建的机构，而IT外包仍以外包给第三方为主。BPO业务更多地涉及金融机构的商业机密，金融机构担心将某些业务流程外包给第三方会丧失对服务的控制权，产生对第三方过度依赖，加大经营风险，因此，在海外自建机构承接BPO业务是更好的选择。

4.离岸金融服务外包的全球格局初步形成，竞争将越来越激烈。在全球离岸金融外包市场中，美国、欧盟和日本是主要的外包发包方，而印度是最大的承接方，据统计，由于具有劳动力成本和语言等方面的优势，印度承接了大约80%的离岸金融外包业务。但是近年来，印度的领先地位受到其他国家的严重挑战，许多国家和地区已经认识到离岸服务外包行业巨大的潜在市场规模，及其对经济健康发展的促进作用，利用自身优势竞相进入该领域，力争成为领先的离岸服务外包目的地。

离岸金融服务外包业务在中国的发展

(一)中国承接离岸金融外包业务的现状

近年来，在全球金融服务外包市场体系中，中国正越来越受世人瞩目，由于在综合成本、基础设施建设、投资环境等方面具有的优势，中国被认为会成为继印度之后的全球第二大金融服务外包中心。

中国各级政府部门也出台鼓励措施，大力发展服务外包产业。2006年，商务部开展服务外包“千百十工程”，即在“十一五”期间，全国要建设10个具有一定国际竞争力的服务外包基地城市，推动100家世界著名跨国公司将其服务外包业务转移到中国，培育1000家取得国际资质的大中型服务外包企业，实现2010年服务外包出口额在2005年基础上翻两番。同时还出台了一系列税收、人才培养等方面的优惠鼓励措施，确立了北京、上海、广州、深圳等20个城市为中国服务外包示范城市。各地也都在积极争取发展辖内的金融外包业务，建立专业服务园区，推出本地区的优惠政策。

经过各方努力，中国在承接离岸金融外包业务方面已经取得了一定的成绩。一些跨国金融机构以自建方式推进在华外包项目，根据德勤2007年的研究报告，大约有三分之一的跨国金融机构在中国拥有后台处理中心。同时，中国也已经聚集了各路金融外包业巨头。本土的外包服务商大多数是从传统的软件公司或系统集成商转型而来，越来越多的本土外包服务商已经获取了国际认证或资质，从而逐渐缩小了与国外竞争对手之间的差距，有能力参与大型离岸合同的竞争。

(二)当前中国承接离岸金融外包业务存在的问题

1.本土外包业务服务商的规模普遍较小。中国服务外包业的起步较晚，产业集中度低，缺乏与跨国金融机构规模相匹配的国内大型外包服务商，目前尚未出现服务外包收入超过10亿美元的国内企业，与国外年收入上百亿美元的顶级服务商相比，差距甚大。

2.人才短缺成为制约离岸金融外包发展的瓶颈。外包服务业是人才密集型产业，其发展的关键取决于是否有充足的合适人才的供应。在全球服务外包市场体系中，印度尽管走在了前列，但人才的短缺成为制约其继续保持领头位置的重要因素。印度每年培养的大学毕业生数量不超过300万，远不足以维持其市场份额，印度国家软件和服务公司协会(NASSCOM)预测，到2010年IT行业的劳动力短缺将达到50万人。在中国，尽管民众学习外语的热情很高，每年有四、五百万的大学毕业生进入劳动力市场，但适合离岸外包业务，同时具备专业外语水平与专业技能的复合型人才仍然短缺，适合更高端的BPO与KPO业务的人才以及复合型高端管理人才更为缺乏。由于大学教学内容与市场需求之间存在差距，使得雇主承担了额外的培训成本。

3.所承接的离岸金融外包业务层次低。跨国金融机构在我国的离岸外包业务，不管是采用自建方式还是外包给国内第三方服务商的方式，大都以IT外包为主，位于价值链更高端的BPO与KPO业务很少，同时BPO业务的范围较窄，主要是呼叫中心业务。本土的外包服务商在BPO业务方面起步较晚，目前主要面向国内金融机构提供BPO外包业务。

中国发展离岸金融服务外包业务的策略

发展离岸金融服务外包有利于提升中国国内产业结构，改善服务贸易逆差格局，特别是在当前国际金融危机的阴影尚未散去、贸易保护主义又有抬头迹象的背景下，大力发展金融服务外包业务，对于增加服务贸易出口收入、促进就业以及经济增长具有重要意义。因此，必须抓住有利时机，通过完善政策，优化环境，大力发展我国的金融服务外包产业。

(一)政府方面

1.制定行业总体发展战略。各级政府部门应该扩大对外宣传，树立“中国外包”的品牌形象，改变外界对中国只有劳动力成本优势的形象，把中国品牌打造成未来高端金融服务外包的目的地;对内应注重外包服务的结构升级，在制定各种优惠鼓励措施时，着力引导外包服务模式向更高端的BPO与KPO业务发展。同时，要制定长远的整体发展战略，避免各地区在发展过程中，不顾实际情况一哄而上，在招商引资过程中为了完成指标而恶性竞争，不断突破优惠政策底线。

2.制定相关法律，为金融服务外包创造良好的法律环境。完善的法律可以保证外包市场健康有序地发展。要加快研究承接离岸服务外包业务流程涉及的新的知识产权关系，总结业内实践经验并借鉴相关国际经验，改进和完善知识产权立法，降低承接国际服务外包交易成本。对承接国际服务外包涉及新的业务合作形式和关系，包括合同标的、交付方式、产品质量、服务外包出现纠纷时的处理程序和机制等方面新内容，要密切跟踪，及时制订相应的规则，同时，继续做好优化商业环境的法制建设工作，加快完善与国际商业惯例相适应的法律规章建设。

3.建立完善而有效的外包监管制度。金融服务外包监管制度的构建应该遵循合法原则、风险控制原则、保护客户合法权益原则、有效监管原则。中国金融监管机构应充分认识到金融服务外包活动潜在的风险，立足于中国金融服务外包的实践，借鉴国外金融服务外包监管的经验，尽快推出金融服务外包监管的指引文件和规范架构的监管部门。

4.重视和加强服务外包的市场研究和数据统计工作。由于国际服务外包是新生事物，相关的市场研究和正规统计相对薄弱，目前有关研究数据主要来源于业内咨询公司研究估计，在一些概念和统计指标上，如ITO与BPO的界定方面不够清晰统一。政府统计部门、行业协会和学术界应加强相互合作，在研究国际服务外包概念和指标体系基础上开展常规统计，为市场研究以及政府管理提供科学依据

(二)外包服务商方面

1.培养外包业务专门人才。大型外包服务商可以和高校或培训机构联手合作，根据对外包人才的具体需求，推出外包人才培养项目，使大量具有相关专业背景的通用人才成为可以迅速进入工作岗位的专门人才。此外，人事部门可以适时进行相应的外包人才资质考试和认证工作。

2.了解客户需求，提高服务质量。对于外包服务商，要想在竞争中做大做强，关键是要了解客户需求，提高服务质量，降低客户风险。外包服务商应充分了解客户所面临的商业挑战，深入了解金融服务特有的业务流程，保证服务质量，同时确保客户数据和信息的安全，消除客户在数据安全与客户信息保密方面的顾虑。在承接外包业务之前，要签订尽量缜密的承接合同，明确服务内容和质量标准，对于承包业务的各种意外情形， 如遇到不可抗力无法完成承包事务、内部技术或者骨干人员的变动等影响承包合同履行时， 应设计必要的应急计划。

参考文献

1.埃森哲公司和中国国际投资促进会.服务外包市场研究——中国与全球，2008

2.The Joint Forum."Outsourcing in Financial Services".The Basel Committee on Banking Supervision，2005

3.Georges Pujals.Offshore Outsourcing in the EU Financial Services Industry.OFCE.

第8篇：金融服务行业研究报告范文

第二条金融机构开展反洗钱工作，适用本规定。

本规定所称金融机构，是指在中华人民共和国境内依法设立和经营金融业务的机构，包括政策性银行、商业银行、信用合作社、邮政储汇机构、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和外资金融机构等。

第三条本规定所称洗钱，是指将犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的违法所得及其产生的收益，通过各种手段掩饰、隐瞒其来源和性质，使其在形式上合法化的行为。

第四条金融机构及其工作人员应当依照本规定认真履行反洗钱义务，审慎地识别可疑交易，不得从事不正当竞争妨碍反洗钱义务的履行。

第五条金融机构及其工作人员应当保守反洗钱工作秘密，不得违反规定将有关反洗钱工作信息泄露给客户和其他人员。

第六条金融机构应当依法协助、配合司法机关和行政执法机关打击洗钱活动，依照法律、行政法规等有关规定协助司法机关、海关、税务等部门查询、冻结、扣划客户存款。

中资金融机构的境外分支机构应当遵循驻在国家或地区反洗钱方面的法律规定，依法协助配合驻在国家或地区反洗钱部门的工作。

第七条中国人民银行是金融机构反洗钱工作的监督管理机关。

中国人民银行设立金融机构反洗钱工作领导小组，履行下列职责：

(一)统一监管、协调金融机构反洗钱工作；

(二)研究和制定金融机构的反洗钱战略、规划和政策，制定反洗钱工作制度，制定大额和可疑人民币资金交易报告制度；

(三)建立支付交易监测系统，对支付交易进行监测；

(四)研究金融机构反洗钱工作的重大疑难问题，提出解决方案与对策；

(五)参与反洗钱国际合作，指导金融机构反洗钱工作的对外合作交流；

(六)其他应由中国人民银行履行的反洗钱监管职责。

国家外汇管理局负责对大额、可疑外汇资金交易报告工作进行监督管理。国家外汇管理局制定大额、可疑外汇资金交易报告制度。

第八条金融机构应当按照中国人民银行的规定，建立健全反洗钱内控制度，并报送中国人民银行备案。

第九条金融机构应当设立专门的反洗钱工作机构或者指定其内设机构负责反洗钱工作，并配备必要的管理人员和技术人员。

金融机构应当根据实际需要，在其分支机构设立专门机构或者指定专人负责反洗钱工作，并按照分级管理的原则，对下属分支机构执行本规定和反洗钱内控制度的情况进行监督、检查。

新设金融机构或者金融机构增设分支机构应当制定有效的反洗钱措施。

第十条金融机构应建立客户身份登记制度，审查在本机构办理存款、结算等业务的客户的身份。

金融机构不得为客户开立匿名账户或假名账户，不得为身份不明确的客户提供存款、结算等服务。

第十一条金融机构为个人客户开立存款账户、办理结算的，应当要求其出示本人身份证件，进行核对，并登记其身份证件上的姓名和号码。他人在金融机构开立个人存款账户的，金融机构应当要求其出示被人和人的身份证件，进行核对，并登记被人和人的身份证件上的姓名和号码。

对不出示本人身份证件或者不使用本人身份证件上的姓名的，金融机构不得为其开立存

款账户。

第十二条金融机构为单位客户办理开户、存款、结算等业务的，应当按照中国人民银行有关规定要求其提供有效证明文件和资料，进行核对并登记。

对未按照规定提供本单位有效证明文件和资料的，金融机构不得为其办理存款、结算等业务。

第十三条金融机构为客户提供金融服务时，发现大额交易的，应当按照有关规定向中国人民银行或者国家外汇管理局报告。

大额资金的额度标准，按照中国人民银行和国家外汇管理局有关资金交易报告的规定执

行。

第十四条金融机构为客户提供金融服务时，发现可疑交易的，应当向中国人民银行或者国家外汇管理局报告。

可疑交易的报告标准，按照中国人民银行和国家外汇管理局有关资金交易报告的规定执行。

第十五条金融机构的分支机构应将大额、可疑资金交易情况，按照中国人民银行和国家外汇管理局有关资金交易报告程序的规定，报送中国人民银行或者国家外汇管理局当地分支机构，同时上报其上级单位。

第十六条金融机构应对大额、可疑资金交易进行审查、分析，发现涉嫌犯罪的应当及时向当地公安部门报告。

第十七条金融机构应当按照下列规定期限保存客户的账户资料和交易记录：

(一)账户资料，自销户之日起至少5年；

(二)交易记录，自交易记账之日起至少5年。

前款所称交易记录包括账户持有人、通过该账户存入或提取的金额、交易时间、资金的来源和去向、提取资金的方式等。

账户资料和交易记录的保存按照国家有关会计档案管理的规定执行。

第十八条中国人民银行或者国家外汇管理局经分析研究金融机构的大额和可疑交易报告，对认为涉嫌犯罪的，应当按照《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》规定的程序将报告等资料移送司法机关，并不得对金融机构客户和其他人员泄漏报告的内容。

第十九条中国人民银行负责指导和组织金融机构反洗钱培训工作。

金融机构应当开展对其客户的反洗钱宣传工作，并对其工作人员进行反洗钱培训，使其掌握有关反洗钱的法律、行政法规和规章的规定，增强反洗钱工作能力。

第二十条金融机构违反本规定，有下列行为之一的，由中国人民银行责令限期改正，给予警告；逾期不改正的，可以处以3万元以下罚款；情节严重的，可以取消其直接负责的高级管理人员的任职资格：

(—)未按照规定建立反洗钱内控制度的；

(二)未按照规定设立专门机构或者指定专门机构负责反洗钱工作的；

(三)未按照规定要求单位客户提供有效证明文件和资料，进行核对并登记的；

(四)未按照规定保存客户的账户资料和交易记录的；

(五)违反规定将反洗钱工作信息泄露给客户和其他人员的；

(六)未按照规定报告大额交易或者可疑交易的。

第二十一条经营外汇业务的金融机构，对大额购汇、频繁购汇、存取大额外币现钞等异常情况不及时报告的，依照《金融违法行为处罚办法》第二十五条的规定处罚。

第二十二条金融机构在开展业务过程中，违反有关法律、行政法规，从事不正当竞争，损害反洗钱义务的履行的，依照《金融违法行为处罚办法》的有关规定处罚，对该金融机构直接责任人员给予纪律处分，情节严重的，取消其直接负责的高级管理人员的任职资格。

第二十三条金融机构为不出示本人身份证件或者不使用本人身份证件上姓名的个人客户开立账户的，由中国人民银行给予该金融机构警告，可以处1000元以上5000元以下罚款。情节严重的，取消该金融机构直接负责的高级管理人员的任职资格。

第9篇：金融服务行业研究报告范文

金融公司实习工作总结一

从xxxx年11月30日入司已经三个月时间，在此期间公司领导和同事在工作和生活方面给予我很多帮助。公司客户服务中心刚上线阶段，通过日常工作学习自己对客户服务中心建设和客户服务有了更高的认知，同时积极与领导和同事进行沟通，尽快的融入了东兴证券这个集体。

客户服务平台的功能完善，并于xxxx年1月15日完成功能完善建议提交金正工作人员;

2、负责公司客户服务中心质检管理办法编辑，并且协助完成公司客户服务中心管理办法制定及公司客户服务中心规范用语编辑，完善公司客户服务中心制度体系建设;

3、每月定时对总部和营业部客户服务中心话务进行抽查质检，并且将话务中存在的问题进行汇总发送给各相关工作人员，并对质检问题进行沟通，同时每月提交客户服务中心质检月报，通过此项工作来提高客户服务中心服务水平;

4、从xxxx年1月客户服务中心客户服务平台坐席系统上线之后，开始接听客户咨询电话，通过在接听客户电话过程中来促进业务知识的学习，同时提高自身客户服务意识;

5、每日组织客户服务中心人员的晨会，通过晨会来了解当时市场资讯，共同学习每日疑难业务知识和新业务知识，同时学习公司近期工作任务与重点;

6、针对客户服务中心工作流程和标准使用语及相关工作对北京营业部相关工作人员进行培训，通过培训学习了解客户服务中心工作流程和提高服务认知;

7、在总部和营业部客户服务平台坐席系统上线之后，指导营业部通过坐席系统完成新客户回访工作，并且及时解决营业部外呼人员在外呼过程中出现的问题;

8、根据公司领导要求同时为了加强公司各部门业务相通，每日收市后负责搜集整理当日疑难业务，并且每周将疑难业务汇总发送总部经纪业务部各位领导和各营业部客服主管。

通过以上工作任务的完成自己发现在很多方面仍然需要改进：

1、加强业务知识的学习，通过不断的接听客户咨询电话过程中发现对于公司很多业务知识方面自己仍然需要加强学习，从而才能提高对客户的服务水平;

2、加强团队沟通协作，加入新的集体之后，并且在公司客户服务中心建设阶段必须很好与领导和同事沟通才能保证各项工作的开展与完成，尤其根据公司客户服务中心发展目标，积极加强与各营业部客服主管的沟通;

3、对于公司客户服务中心建设阶段，应该利用自己之前的工作经验与客户服务中心运营管理的认知加强创新能力，寻找合适公司客户服务中心建设的方式方法。

在正式成为东兴证券的一员之后，根据试用期发现的不足认真改进，同时积极完成公司领导分配的任务工作，对公司客户服务中心建设工作作出自己的努力。按期完成总部和各营业部客户服务中心客户服务平台坐席系统的上线工作，认真协助公司各营业部客户服务中心的上线工作，同时认真协助完成对公司客户服务中心制度建设，而且加强对自己今后负责的客户服务中心呼入组的团队建设管理，积极主动配合领导和同事开展各项工作。

金融公司实习工作总结二

bosera的总部在深圳深南大道的招商银行大厦，北京和上海分别有分公司。总部这边的部门有研究部、投资部、产品规划部、固定收益部、特定资产管理部等等，交易部门也在这边。我在产品规划部哈~bosera的产品规划部主要负责在向证监会申请发行基金之前的基金策略构建、风控以及基金经理、研究员等的业绩评价。我原来在学校一直做基金评级，因此被分到做后面的任务，有个很可爱的gg直接带我，充当mentor的角色。

1、深圳bosera的概况

bosera全部员工加总大概有250人左右，包括20XX年的校园招聘新招的约50人，20XX似乎暂时还没有校园招聘计划。工作时间是每天早晨8点半上班，中午的午休时间和股市休市时间一样，下午5点钟下班。8点40是公司的晨会，主要由研究员介绍一下之前去考察某些公司的结果，或者前段时间某个市场的发展态势。晨会10-20分钟就开完了，一般有研究部和投资部的员工参加。

bosera在总部共占了招商银行的三层楼，会议室有十几个。经常有券商或者上市公司过来做各种路演，也会有bosera自己的顾问过来讲课，由于赶上了新员工入职，我们幸运的赶上一次bloomberg的培训师过来培训。

每个实习生配一台电脑，可以免费使用天相，也分配了wind的临时帐号，一般的临时帐号使用期是一个月，不过实习生查数据的权限ms小一些。bloomberg只有几台固定的机子上面有，没有reuters。

关于券商的报告，bosera这边一堆一堆的...尤其是我们赶上了20XX年下半年策略的时候，有很多纸板的行业报告可以参考，其他的电子版报告每天应该会有很多了，不过都没有转发到实习生这里。每天的报纸和杂志也有很多，因此从信息量角度来看，bosera已经相当强大了。

2、我每天在做什么

我一过来就被分了三个任务，分别是改进bosera原有系统的业绩归因模型、FOF策略设计以及债券型基金业绩归因模型的设计。因此主要任务是在看paper，以及国外一些知名机构的模型和策略设计，以打开我的思路。除此之外的时间就是参加会议了。平时会有很多小活，因为主要的基金内部数据在产品规划部这边，因此会有研究部、市场部、销售部什么的要求我们算一些东西，比如投资某项产品的定投收益率是多少、各研究员覆盖的公司占全市场流通市值的比例等等。有的时候，mentor要去参加某些会议，竟然也会征求一下我的意见...(mentorgg很平易近人的，十分可爱，一开始已经提到过了)

每周二下午，我们部门都会有例会，会有一个主要的汇报人，然后大家来针对汇报的内容讨论。是一个很好的平台，每个人的任何想法都可以毫无保留的讲出来，开始我还比较拘谨，后来也干脆和大家很融洽的开始讨论了。这也是我喜欢这个部门的原因，在一个具体问题面前，每一个人都是平等的，没有等级之分、没有前辈后辈之分。在我设计归因模型期间，除了mentor以外，也得到了另外一个帅哥的帮助，这两个都是金融圈工作若干年的大牛了。很喜欢我们三个人讨论的气氛，每个人各有一个想法和算法，从相互辩驳到相互理解，最后达到共识，我为自己能够参与到这样的讨论中感到荣幸，这个过程在其他的公司也许是永远不会发生的。

一般都不用加班的，5点半左右就开始往回走。只是在没干完活(脸红一下)或者需要赶学校的活时才会加个班，平时大楼一直开着，只要有卡，随便出入大楼和公司。周末没有空调，也好，可以穿短裤加班了，mm们平时在办公室绝对不可以光腿穿裙子，空调开得太低。

3、待遇

部门对实习生都很好，有什么聚餐或者活动都叫上我们三个实习生。(另外两个实习生分别负责抗通胀基金策略设计和风险管理)公司的人力资源部解决了我们的住宿问题，每个月还有1300左右的工资(包括800基本工资+500饭补)。我在这里的实习时间是两个月。(据说去年行情好的时候，每个实习生除了解决住宿以外，每月的工资有4k，差距阿...

公司的茶水间很人性化，早餐从这里取(各种面包+牛奶)。咖啡、凉茶、各种立顿、麦片、芝麻糊、豆奶、奶粉...各种速溶饮品应有尽有。配备冰箱和微波炉。电视目前信号很差，搞得我们奥运都没看好。大玻璃窗，视野很赞。即使有空气净化器，下午的茶水间也会变得乌烟瘴气，男士的烟瘾实在厉害。

4、关于公司附近的消费水平

俩字：很高...对于我们习惯了食堂7、8块钱一顿饭的学生来说，20块钱左右的商务套餐还是很奢侈的。后来就都吃十二三块的饭了...之后我们又挖掘到津味馆、饺子馆、兰州拉面馆等小店，北方人在这里也不用太发愁吃不习惯。

5、题外话

头一次和基金经理们坐在同一间大办公室，投资总监的办公桌就在我后面的后面的后面...能够近距离感受一下他们每天都在干嘛，不错~~^_^

金融公司实习工作总结三

实习地点：北京市西城区金融街33号通泰大厦15层。华夏基金拥有3、8、9、15、16五层;

实习部门：华夏经济固定收益部债券研究员;

实习指导老师：曲波，华夏现金增利货币基金经理，基金规模162.35亿，20XX年获基金金牛奖

本人寄宿于伟大的高中同学学校，在此要深表感谢，为我省去了很大的一笔开销，公司给予的150元/天的住房补贴可以完封不动的揣进腰包，哈哈。

实习工作比较枯燥，压力也蛮大，虽然环境很轻松，但是想完成课题研究、完成任务并不轻松。每天三点一线的生活。早上六点准时起床，六点半下楼等公交车。

公家车要坐3站：北京交大东门北京交大南路城铁西直门西直门;在西直门换地铁

地铁同样坐3站：西直门车公庄阜成门复兴门;从复兴门出来就是金融街，步行大约5分钟进公司。每天大约7点10分左右到公司，一般早上到公司先换衣服，再到咖啡间冲杯咖啡。7点半在公司-1层吃早饭，大概7点40开始打开电脑看新闻和研究报告。

8点半开晨会，大约9点十分结束，上午11点20下楼吃午饭，晚上一般8点半离开公司;其余时间一直在看投资报告、市场策略分析、写报告，周六、周日照常。

我的任务是要研究并预测银行理财产品(中国版影子银行)对我国流动性、货币政策、信贷调控政策等国家宏观调控政策的影响，并预测其下半年发展前景，以及对资本市场的影响，并相应提出有关债市、利率的投资配置策略。投资报告全文大概2万五千字;最后要做成PPT接受投资经理、基金经理以及其他研究员答辩。

通过写作、分析、最后的答辩，以及与投资经理、基金经理的沟通，我认为如果你想去基金公司工作，成为一名研究员，将来要做一名基金经理，必须具备以下几点素质：(当然这是我一家之言)

1、逻辑和架构十分重要。首先你的报告层次、架构必须清晰，这点不多谈，是任何报告的必须;其次逻辑思路一定要清晰，也就是说你所说的每一句因为后面带的结果之间必须有强大的逻辑思维做支撑，在这里不允许信口开河，更不可能做一些无根据的因果联系。多数刚离开校园开始研究工作的人，在这方面都有待加强，写作功底确实有待提高。我的研究生导师的那句话说的非常对逻辑是最强大的，因为只有逻辑能战胜逻辑!

2、做研究工作一定要有自己的观点。不能放电影，把当前存在的现象、观点罗列杂糅，或者基本与一些观点相重复。做研究员最关键的就是要有自己的见解，自己通过分析数据、经济、政策环境所作出的见解分析。

3、数据相当重要，虽然是我们国家统计局报出的数据。做研究工作，往往是要寻找数据背后的文字，所以数据分析和理解能力非常重要，这就要求有非常深的经济学功底，知道这些数据背后代表的含义，知道这些数据增加减少所代表的意义以及对宏观经济的冲击，更需要知道这些数据变化之间的逻辑、因果以及时序传导关系。

4、知识面要相当丰富，才能对宏观经济运行有相当的把握。想要去基金公司工作，就一定要多学，各方面知识都要掌握，并且尤其在经济学、金融学、财务、货币银行、统计分析等领域有所见地。

5、要有决断力，要学习做决断，根据形势快速反应的能力;只有具备了丰富的知识，才能在掌握材料后，做出快速的判断，同时思路要非常清晰，能够敢于与众不同。

6、是要能够独立思考，有客观评价事物的能力。不被当前存在的观点所牵引，要批判的看待一切问题。