外汇理财精选(九篇)

第1篇：外汇理财范文

看好亚洲货币和商品货币

外汇理财主要分两大类，一类是根据汇率走势预期选择不同外币，另一种是通过银行外汇理财产品进行保值增值。先看前者，若人民币升值，将对哪些外币有利?东方汇理银行认为，人民币升值，亚洲货币将有正面反应，不少汇价已有所反映。“然而我们始终看好亚洲外汇，亚洲央行将有更大的推动力让其货币紧随人民币升值。”东方汇理银行新兴市场研究及策略主管巴布表示，相对之下，欧元可能因人民币汇价上升而受压。

亚洲货币中哪几种货币机会更大?东方汇理研究显示，以货币的敏感度排列，菲律宾比索、马来西亚林吉特和新台币与三个月美元／人民币无本金交割远期(NCF)的关联性最高。参考加05年各国货币对人民币升值的反应，汇价即时变动最大的是韩元，而期后的一个星期内，韩元与马来西亚林吉特均表现领先。因此，该行预测人民币升值时，商品货币将表现强劲。与此同时，马来西亚林吉特、印度卢比及韩元会是受益的主要货币，日元的表现则很可能较为逊色。

理财产品弥补损失

从理财产品的角度看，银行外汇理财近期发行量似乎未受到影响。记者通过财汇资讯不完全统计，近几个月银行推出的外汇理财产品，数量稳步增加。如去年12月各银行共推94只外币理财产品，今年1月份已增到131只，2月份正值春节，发行数量减少到93只，3月份再次回升到140只，4月份至今已发行92只外币理财产品了。

不过银行理财师表示，若人民币升值，外汇理财产品将受到较大影响，至少投资外币理财产品相对于投资人民币产品会有汇率损失。机构预测，未来1年人民币升值幅度至少在5％以上，也就是说，在选择外汇理财产品时，至少要保证年收益在5％以上，才能抵消人民币升值带来的汇率损失。而根据统计，本月在售的1年期稳健收益型美元理财产品，年收益率也就在2％-2.3％左右。虽然难以跟人民币升值预期幅度相比，但至少比美元储蓄强，可以减少一定的损失。

理财专家建议，对于外汇理财产品的购买，选择期限短的品种，可规避汇率风险；对于期限长的品种，尽可能准确地判断预期收益，选择收益个更高的品种，弥补汇率带来的风险。

外汇理财宜做短线

虽然目前美元、澳元都有走强的趋势，但人民币的升值预期也正在不断加强。

交通银行理财师张贻陆认为，对于普通投资者而言，如果手头有外汇或者有外汇使用需求的话，以进行一些外汇理财投资。而如果这两个条件都不具备的，现在不建议投资。有外汇使用需求的一般是出国旅游和出国留学这两种情况。

张贻陆提醒说，购买外币产品需要直接用外币购买，或用人民币等其他币种兑换成产品对应币种后再投资。这就导致了在产品实际收益外，还要考量到汇率变动可能导致的兑换损益情况。如果手中持有的是人民币，那就尽量不要选择兑换成美元或者澳元去投资，规避人民币升值的风险。

理财师认为，相比人民币理财，外币理财不占优势。目前，银行发行的人民币理财产品年预期收益在4％左右，还是远远高于年预期收益在2％左右的美元理财产品。

第2篇：外汇理财范文

随着央行力推“藏汇于国”变“藏汇于民”的新政策、新措施不断出台，今后外汇理财的环境将会越来越宽松，投资渠道也将会越来越宽敞。如果你手中持有外汇的话，没有必要因为担心人民币升值的趋势而急于一股脑儿将外币兑换为人民币。虽然这样做可以规避人民币升值的风险，但目前人民币存款利率太低，尚不足以抵消物价上涨的负面影响，也难以做到保值增值。如果购买证券投资基金或人民币理财产品，其收益水平都比较低，还不如直接用外汇的多种投资理财方式，实现手中外汇资金的保值增值。

沪深两市的B股市场在经历了4年多的熊市之后，于去年7月份见底回升，B股市场的走势大大强于A股市场。以上证B指为例，去年7月21日最低点为50.32点，今年2月7日最高点已达94.88点，涨幅达88.56%。与此同时，上证综指最大涨幅仅为36.18%。因此，B股市场凭借其巨大的赚钱效应吸引了大量的外汇资金涌入。今年一季度，沪深两市B股走势强劲，以美元为交易币种的沪B指数走势不断攀高，交易金额高达136.5亿美元，较去年同期46.7亿美元的交易额足足增长了192.29%，翻了两番。大量的外汇资金涌入B股市场，带动了B股市场近年来难得一见的活跃。B股市场资金面活跃，市场机会相应增加。

去年6月份，一年期美元理财产品预期年收益率仅为2.2%。今年2月份，预期收益率达到2.85%。而3月29日光大银行发售的“阳光理财A计划”，美元产品预期收益率则高达3.35%，还有的银行外汇理财产品预期年收益率可达5%。外汇理财产品收益节节攀升的根本原因，是美联储不断加息。自2004年6月以来，美联储已连续七次加息，联储基金利率已从去年的1%升至2.75%，据市场预期，美元加息的步伐还将继续。正是由于此项原因，各家银行争相推出各种外汇理财产品，收益明显高于人民币理财产品。随着各家银行外汇理财产品收益不断提高，进入门槛也在降低。

今年以来，银行方面降低了外汇交易的门槛，交易时间也延长至每天24小时，外汇宝交易十分活跃。利用外汇宝进行外汇实盘买卖，投资者可以在不同币种之间进行兑换，可以在汇率变换中获取收益。

相比股票交易必须收取佣金而言，使用外汇宝在不同币种之间转换无需交纳佣金，而且交易的数额越大，越能享受到优惠价。持有哪个币种大有学问。如果你持有外币有明确的目的，比如去英国留学，那么无疑持有英镑最为保险;但如果是作为投资组合的一部分，自然要选择强势货币。只要选对了强势币种，那么就可以在相应币种的升值上小赚一笔。如果你持有的外汇数额较大，还可以尝试借鉴央行盯住“一篮子货币”的方法，通过“外汇宝”交易来不断调整组合自己的外汇资产，从而达到保值增值的目的。

如果你手中握有数额不菲的外汇，而且在短期内又没有特定的用途，不妨采用协议存款的方式获取较高利息收益。比如花旗银行推出的“鸿利灵活财富管理系列”，美元和港币两个币种，13个月的税前总收益分别达到4.33%和4.12%。协议存款适合那些外汇知识不够丰富、追求低风险且有较高固定收益的人，其优点是收益高于定期存款，且比较省心省力。不足之处是流动性差，如果提前用汇将会损失利息收益。

链接：

外汇理财的分析方法

对于外汇市场而言，两种主要的分析方法为基本面分析和技术分析。基本面分析注重金融、经济理论和政局发展，从而判断供给和需求要素。技术分析观察价格和交易量数据，从而判断这些数据在未来的走势。基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是，基本面分析研究市场运动的原因，而技术分析研究市场运动的效果。

第3篇：外汇理财范文

如何在市场上进行投资

提到外汇储备，大家总是想起将钱存到银行里获取利息。实际上不是这样。正如银行对其资产进行管理遵循安全、流动、增值的原则一样，外汇储备的经营管理也要遵循这三个原则。

我们知道，现在很多理财专家推荐的家庭理财方法是将一部分钱存进银行随时备用，将一部分钱购买国债获取利息或资本利得，将一部分钱投进股市或通过购买基金投入股市获取股息和资本利得，将一部分钱购买房产出租获取租金回报或倒卖获取差价。这实际上是一个遵循安全、流动、增值原则的投资组合(Portfolio)，即家庭财富的资产分配方案。

对于国际金融投资的外汇储备来说，也需要将其资产进行分散。所不同的是外汇储备首先需要对其资产的货币构成进行划分。外汇储备虽然以美元为单位对外公布，但并不都是美元，其中还有欧元、日元等。保持一个适应国际清算货币构成、外债货币构成、国际货币体系和汇率变动趋势的、动态的货币结构是外汇储备资产经营的首要问题。我国的国际清算货币构成中主要是美元，其次是欧元和日元等；我国的外债货币构成也大体如此；而国际货币体系中起主导作用的货币是美元，所以我国外汇储备的货币构成中以美元为主，其次是欧元、日元等。考虑到欧元在国际货币体系中的地位和作用将日益重要，而且自去年4月份以来出现美元贬值和欧元升值的趋势，因此我国外汇储备货币构成中第二大货币欧元的比重多次调升。实际上，国际上其他国家和地区的外汇储备的货币结构总体上也以美元、欧元和日元为前三大货币，且美元比重逐渐下降，欧元比重逐渐上升。不过，瘦死的骆驼比马大，美元在当前及今后较长一段时期仍然是外汇储备的主要货币。

其次，当外汇储备按货币结构进行分布或调整后，将面临着资产分配问题，即持有国债、股票、机构债券和公司债券等各占多少比重。有人以为，外汇储备构成的美元、欧元和日元等是以现金形式存在外国银行里，获取一点微薄的利息；也有人以为，外汇储备构成的美元、欧元、日元等货币停留于外汇市场不断地进行投机炒作。实际上，外汇储备中的美元等货币主要以高质量的国债、机构债券、房地产抵押债券和高信用等级的公司债券的形式存在。这些类别的资产安全性和收益性相对较好，可以使储备资产保值增值。当然，也有一些国家和地区的外汇储备中持有一部分股票，如我国的香港和中东一些“石油美元”国家。这是由于尽管股票短期收益率不稳定，但长期收益率高于国债。

再次，当外汇储备的资产类别和比重确定后，在各资产类别中，还面临着期限结构问题。我们知道，国债有3个月期、1年期、2年期、10年期和30年期等不同期限，公司债券也有类似的不同期限。同一类别的资产不同期限所含的收益率和风险也不同，持有之前需要确定一定的比例作为基准，然后随着经济形势和金融市场变化进行调整。例如，在经济周期处于复苏阶段，资产的期限应该缩短，因为企业将会扩大生产，进而央行将会提高利率水平以防通货膨胀，收益率曲线将会变平并上升，持有较短期限的债券利率风险低，且易到期成为现金，再投资时购买相同期限的同类别资产可获得更高收益率。反之，在经济周期处于下降阶段，收益率曲线变陡并下降，资产的期限应该拉长，以获得较高的收益率。

最后，外汇储备的资产头寸（数额）相对于投资基准还得经常根据市场变化趋势进行调整。投资基准包括资产的货币结构、资产结构和期限结构。例如，若预期美元将贬值，欧元将升值，则在外汇市场上预先买入一定数量的“卖出美元买入欧元”的期权，以对冲美元贬值风险；若预期公司债券违约风险将下降且比财政证券获得更高的收益率，则多买些公司债券；若预期经济形势趋坏，则拉长持有债券的期限以获得更高收益率。当然，这种偏离投资基准的调整属于积极型的经营管理，投资基准一般会对偏离的程度进行约束。

实际上，投资基准往往也会调整，只不过调整频率较低。上级或最高级行政主管机关不可能每年调整一次，调整与否主要取决于经济趋势、金融市场变化和政治考虑等综合判断。

如何进行风险管理

任何金融投资都需要进行风险管理，外汇储备投资的风险管理要求更高。要知道，外汇储备是人民的血汗钱，是一国国际收支的坚实后盾。各国对外汇储备的管理更是加倍小心，将安全性放在第一位，甚至不惜牺牲一定的收益性。

对金融资产管理来说，风险是其资产未来收益的不确定性。外汇储备资产管理主要面临风险、信用风险、汇率风险、市场风险和操作风险。

风险是外汇储备投资面临的最大问题。如果两国关系将来恶化，储备资产将会遭致资产冻结的风险。比如，中国外汇储备中持有上千亿美元的美国国债和机构债，一旦将来中美因为或其他问题交恶，美国可能冻结中国在美国的资产，甚至要求其盟国也冻结中国的资产，则中国被冻结的外汇储备将失去控制。防范或降低风险的一个重要途径就是将外汇储备分散投资到多个国家和地区，如欧元区、日本、加拿大和澳大利亚等国家的金融市场，或投资于亚洲美元市场，如加入亚洲债券基金(Asian Bond Fund)。从国家层面来讲，防范风险最好的办法一是增强本国综合国力，二是吸引美国及其盟国等有关国家来华投资，三是大力发展彼此之间的经济关系、加强经济联系，即从加强本国免疫力和提高美国等国家的制裁成本两方面入手，最大限度地降低外汇储备面临的风险。

关于信用风险管理。由于外汇储备投资愿意承受的风险比较低，属于风险厌恶型的投资，因此一般购买的金融资产都是信用评级比较高的发达国家的国债、机构债和公司债等固定收益证券。外汇储备管理机构一般设有专门的风险管理部门，对信用评级制定要求，并进行跟踪。一旦持有的债券的信用评级面临被降低到最低要求以下，则必须将其售出。

关于汇率风险管理。由于外汇储备多以美元为单位计量，在美元处于强势阶段，一般须将其他相对弱势货币与美元进行风险对冲，以防止其贬值的风险。然而，若美元处于贬值阶段，则须降低美元在外汇储备中的比重。

关于市场风险管理。一般采用投资基准的方法，规定资产期限偏离的上下限，锁定资产的利率风险；还规定资产的期限结构基准，降低资产的收益率曲线变动风险。

关于操作风险管理，一般是加强对前台交易的合规性监控，前台交易人员也须相互监督。

投资业绩如何衡量

第4篇：外汇理财范文

去年下半年以来，外汇市场因受金融海啸冲击进入“寒冬”，外汇理财产品收益率持续下降，外汇理财遭遇极大的汇兑风险。今年1月，新发行的外汇理财产品数量锐减，且预期收益下降。有业内人士指出，由于各国降息预期仍然存在，外汇理财产品的收益率或将继续下滑。就投资价值而言，人民币是最好选择。如确有外汇理财需要，美元仍是最佳货币。

发行较去年中期锐减60％

“今年以来，我们没有推新的外汇理财产品，也很长时间都没有销售任何外汇理财产品了。”建设银行上海分行一理财经理对记者表示，“在去年好的时候，我们每个月都会推出新的外汇理财产品。”

事实上，停止发售外汇理财产品的不止建行一家。据普益财富统计，上周仅荷兰银行发售了2款外汇理财产品，外汇理财产品市场仍然低迷。

当记者以投资者身份向某股份制商业银行咨询是否可以购买外汇理财产品时，该行一位理财经理表示，虽然该行目前仍有几款外汇理财产品在售，但因为收益率低，不推荐投资者购买。

普益财富数据显示，今年1月，国内29家中外商业银行共发行外汇理财产品52款，发售数量成为近半年来的最低点。

据不完全统计，国内中外资商业银行在去年7月份共发售140款外汇理财产品，此后，同类产品的单月发售数量日趋减少，今年1发行仅52款，较去年中期减少逾60％。

另外，据记者了解，自去年10月以来，多家银行已经停止向市场发行新的外汇理财产品，也有部分银行发行的外汇理财产品因激发止损条件遭遇提前终止。

收益率或将继续下滑

今年1月，外汇理财产品发售数量大幅减少。除了春节假期因素，更主要的原因在于收益率的大幅下滑。

在109款银行理财产品中，外汇理财产品占据了收益率排行榜前10名中的9个位置，其中，光大银行“阳光理财”6个月期的澳元理财产品，以9％的收益率排名第一；交通银行的“得利宝”6个月期澳元理财产品以8.95％的收益率排名第二。但上述收益率对新发行的外汇理财产品来说，已是遥不可及。

普益财富的2009年1月份银行理财产品报告显示，1月份，外汇理财产品预期收益率继续大幅下探。其中，美元6个月期保证收益型理财产品平均年收益率跌破2％，至168％；港币6个月期保证收益型理财产品平均年收益率跌至1.09％；欧元6个月期理财产品平均年收益率从上月的3.45％下降为1.89％；澳元6个月期理财产品平均年收益率从上月的4.5％，跌至1.90％。

由于外汇理财产品多与境外债券或货币市场挂钩，其收益率与各国基准利率以及伦敦同业拆借利率(LIBOR)密切相关。因此，各国降息直接导致外汇理财产品收益率下滑，外汇理财市场面临着空前的挑战。

社科院金融研究所王增武博士表示，目前来看，外汇理财产品市场的产品收益率尽管较同期外汇定期存款仍具一定优势，但这一差距正在逐渐缩小。由于目前各国降息预期仍然存在，外汇理财产品的收益率或将继续下滑。

汇兑损失风险依旧

在今年1月发售的52款外汇理财产品中，美元理财产品为24款，发行数与上月相当，市场占比为11.5％，上升幅度明显；欧元理财产品7款，较上月下降近半成；港币理财产品9款，与上月相当；澳元理财产品9款，发行数较上月大幅下降；英镑和加元理财产品共3款。从产品类型分布来看，多数产品为保证收益型理财产品。

尽管目前外汇理财产品普遍披上“保证收益”这一外衣，投资风险较小。但王增武博士表示，投资外汇理财产品，汇兑风险仍是不可忽视的因素。以澳元为例，去年上半年，澳元理财产品曾以高于10％的收益率成为“收益之王”，但下半年，随着大宗商品价格大幅跳水，澳元超过40％的汇兑损失，让众多投资者遭遇割肉之痛。

目前，人民币对美元汇率总体保持稳定。截至2月16日，人民币对美元汇率中间价68343，较去年底的68346基本保持不变；但人民币对非美元外汇的中间价，波动要大得多。以欧元为例，2月16日，人民币对欧元汇率中间价报8.7284，但去年12月31日，这一中间价为9.6590。仅一个多月，欧元对人民币贬值96％。另外，与去年底相比，人民币还对日元升值1.35％，兑英镑升值1.52％。

因此，如果考虑汇兑损失，外汇理财产品的收益率空间将更为狭窄。以欧元为例，今年1月光大银行的“阳光理财”A计划欧元6个月产品，以高达6.9％的收益率排在当月收益率排行榜第三位，但由于今年以来欧元对人民币已贬值逾9.6％，粗略计算，如果投资者是以人民币兑换欧元购买的该款产品，其投资收益率将是-27％。

人民币和美元最具投资价值

“今年以来，外汇市场波动性迅速降低，市场多进行区间交易，表明外汇交易热情不大。”巴黎银行外汇交易员宋甲表示，就投资价值来说，人民币将是最好的选择，“目前市场很少有人认为人民币会贬值”。

“除人民币外，美元也是一个好的投资币种。”宋甲表示，美元是流动性最好的货币，在经济触底之前，美元仍是最好的避险货币。

世华财讯外汇分析师关威表示，预计今年美元整体上升格局将不会改变，但上半年或出现一定的反复。总体上，今年各主要货币中，美元最具投资价值，但长线须防止‘双赤’问题对美元走势的影响。

关威表示，“考虑到全球性经济衰退将贯穿2009年全年，避险情绪将会继续主导外汇市场。美元作为避险货币，会受到投资者追捧。”

第5篇：外汇理财范文

然而，如何了解外汇理财产品中所蕴藏的风险和实际收益？如何更好地运作手中的外汇资产，正确规避风险，找到最好的风险和收益的结合点？却成了投资者心中的难题。在此，理财专家提醒大家在银行选择外汇理财产品时，一定要睁大眼睛看清三大要点。

要点一：预期收益≠实际收益

目前市场上有一些信托类外汇理财产品，有的承诺三年累计预期收益率高达25%。但实际上这些产品还有附属条款，如在条款中同时会注明“三年之后，如果该公司不破产，将归还本金并按实际情况支付收益。”专家指出，这样的条款中实际上蕴藏着巨大的投资风险。

因为信托类产品是通过银行柜台来代销，但银行在其中并不承担相应的担保责任，所以这类产品中隐藏着公司信用风险，一旦公司破产，投资者投入外汇理财产品的钱可能就会血本无归。有的银行和公司在销售这类产品以前为了达到成功集资的目的，可能会对投资者淡化这个产品中蕴藏的风险，而一味强调其高收益，把投资者引入陷阱中。

因此，您在购买外汇理财产品前一定要区分预期收益和实际收益之间的差异，充分了解其中的风险之后再决定是否购买。

除了银行代销的外汇理财产品外，在银行自己设计推出的外汇理财产品中也会存在一些小的陷阱。当然，相对信托类产品而言，银行理财产品不会面临血本无归的厄运，但其中的一些小问题也会迷惑投资者，最终难以获得预期的收益。

如7月初荷兰银行提出一款具有巨大诱惑力的外汇理财产品：“梵高理财投资存款――保本连动结构契款”，该产品到期还本，还有可能第年获得10-15%的收益。乍一看，这是一个千载难逢的好产品，但仔细研究，却发现该产品流动性太差，其投资期长达6年。在投资前6个月为封闭期，不可赎回。只有在满期时，才能保障本金100%返还，在此之前的任何赎回有投资，但均不保障本金的安全，此外，6个月至24个月内赎回还得付1-3%的赎回费。

要点二：累计收益≠固定收益

与“预期收益”的说法一样具有迷惑性的词汇还有“累计收益”。在上例中，“三年累计预期收益率25%”，也就意味着实际年收益率仅为8.33%。而一些银行在售卖银行自己所发行的外汇理财产品时，时常打出“累计收益率10.5%”的幌子，其实累计收益对投资者来说只是一个相对概念，只有明确了产品的期限，才能够真正计算出产品给投资者带来的回报是否够高。

此外，众所周知，基金在发行时常会宣传其旗下某只基金在过去三年的收益率高达50%多，但同时该基金会用一行文字来警告投资者：“过去业绩并不代表未来。”而对银行而言，其宣称的“累计收益率10。5%”不仅并不代表未来的真实收益。

因此，相关人士提醒投资者，在购买银行外汇理财产品的时候，一定要仔细阅读其中条款，看清楚产品收益如何计算，并将其折合成年收益，然后才能在相同的标准下对同类产品进行比较。不要被“累计收益”的说法所蒙骗。

要点三：汇率风险不容回避

此外，在外汇理财产品条款中难以明确找到的风险就是汇率变动的风险。比如在今年7月21日央行公布执行新的汇率政策并将人民币升值2%之后，对于原先购买外汇理财的投资者来说就会蒙受不同程度的损失，且产品的期限越长，可能遭受的损失也就越大。

当然也有一部分银行以前出售的外汇理财产品已经参考了人民币可能升值所给投资者带来的影响，并相应提高了产品的收益率。投资者在汇率变动时如果盲目提前终止合同反而不划算，因此投资者要根据自己的具体情况来判定是否终止已经购买的产品而转投其他收益率更高的产品。

此外，在人民币升值以前，一些银行在出售产品的时候会注明“如果未来一年内人民币汇率高于8.27，则投资者获得年收益为4%；如果未来一年内人民币汇率低于8.27，投资者可获0.5%的年收益”。这种在条款中标明的收益率变动造成的风险很大，因为在目前的政策环境下，人民币已升值，按先前的合同规定，投资者只能取得0。5%的收益，比人民币一年期定期存款利率还要低近4倍。

第6篇：外汇理财范文

假如你手中有一定量的外汇资金,你该怎样进行保值、增值呢?你可能很容易想到把外汇存到银行里,或存活期或存定期,获取固定的存款利息。应当说,这是一种简单的外汇理财,但这种理财方案收益率较低,同时也难以确保你手中的外汇真正能保值、增值。因为汇率变化给你带来的贬值损失可能会大于你的存款利息收入。在此,笔者介绍一些目前国内商业银行能够操作的外汇理财方案,供投资者参考:

方案一:“阶梯跳跃式”汇率挂钩存款。客户与银行确定一个汇率区间,若存期内市场汇率未触及过该区间上下限,则客户获得较高的收益率(利息),否则取得较低的保底收益率(利息)。这种结构性存款,在保证资金安全的前提下,有保底收益率和最高收益率之分,适合短期一年内的结构性存款。有的银行把它叫做“汇率触发型存款”。如:3个月欧元/美元汇率触发型存款,期限3个月,汇率上下限1.1750-1.1150,如果存期内欧元/美元汇率一直位于1.1750-1.1150之间,则执行约定的高利率,如果存期内任意一天的欧元/美元汇率超出1.1750-1.1150,则执行约定的低利率,计息方式为到期日随本金一次性支付,利息=“本金×利率×实际天数/360”。

方案二:线性收益汇率挂钩性存款。客户与银行协定一个执行汇率和敲出汇率,按照到期时的市场汇率计算客户的最终收益率(利率)。这种结构性存款,在保证资金安全的前提下,有保底收益率和最高收益率之分,适合短期一年内的结构性存款。

方案三:汇率区间累积增值存款。如6个月美元/日元汇率区间累积增值存款。存期6个月,汇率上下限为96.65-92.15,利率=2.1%×区间天数/总天数;区间天数为存款期间美元/日元汇率位于汇率上下限之间的天数,若逢星期六、星期日或其他非伦敦工作日,则该日的美元/日元汇率被定义为紧接该日的前一个伦敦工作日的美元/日元汇率;利息支付方式为到期日随本金一次性支付。

方案四:两得货币存款(dual deposit)。客户在银行存入一笔外汇定期存款(USD or HKD),同时选择一种挂钩货币,向银行出让一个外汇期权(将到期提取本金货币的选择权交给银行),从而在获得税后存款利息外,还可获得银行支付的期权费,实现利息和期权费收入的双重收益。在操作中,银行会根据客户所选择的那组货币报出一个协定汇率,如果期权到期日挂钩货币的即期汇率不低于协定汇率,客户的存款本息将以存款货币收回;如果到期日挂钩货币的即期汇率低于协定汇率,客户的存款本息将按协定汇率折成挂钩货币收回。

方案五:人民币汇率挂钩存款。如果客户预测将来人民币贬值不超过1USD=6.84RMB的汇率水平,可以和银行签订“与人民币汇率挂钩的结构性存款协议”,则若存期内市场变化在1美元兑换6.84元人民币以内,客户得到高于市场利率的收益率(较高的利率);如果市场变化到1美元兑换6.84人民币以上,客户的本金将按当时的人民币汇率折算支付。

方案六:目标收益提前终止型存款。如5年期目标收益提前终止型存款。存期5年,约定存款期内最高收益率,如果期间的总收益达到或超过约定的最高利率,则存款提前终止,银行偿还本息。

方案七:逆浮动利率结构性存款。如逆浮动利率美元存款,每半年结息一次。银行有权在每半年行使一次提前终止存款的权利(浮动利率但收益封顶的结构性存款)。该产品100%保本,有优于市场利率的收益机会,但存款者的收益将随LIBOR的上升而递减。

方案八:浮动利率但收益封顶型结构性存款。存款期限5年,利率为浮动利率,每半年结息一次,利率为6个月LIBOR加0.75%,约定封顶利率,如果5年内6个月LIBOR上涨超过约定利率,存款人也只能拿到约定的收益。该存款银行在满一年后有提前终止的权利。该产品100%保本,有优于市场利率的收益机会,但如果5年内LIBOR上涨超过约定利率,存款者将损失超出部分的收益。

方案九:利率封顶渐进型存款。也称“递增封顶浮动利率存款”。如3年期递增封顶浮动利率存款,存期3年,约定每一年的封顶利率,如果3个月LIBOR+0.6%不大于相应年份的利率上限,则执行3个月LIBOR+0.6%,反之,则执行封顶利率。

方案十:可提前终止结构性存款。如存款期限两年,票面利率约定固定利率,每年付息一次,银行有权在存款期限满一年时提前终止该笔存款。该产品100%保本,有第一年高息保证,但若一年期满时利率上涨较大,银行决定不终止该笔存款,则客户将面临市场利率与结构性存款利率的差额损失。

方案十一:收益递增型结构性存款。如2年期收益递增型结构性存款,存款期限2年,约定第一季度的票面利率,以后每季增加0.25%,按季付息,银行有权在存款第一个季度结息时提前终止该笔存款。

方案十二:利率区间累积增值存款。该产品与LIBOR利率区间挂钩,存款期限x年,每季度结息一次,每一年存款利率都按约定期限LIBOR在某一约定区间的天数计息,如果LIBOR利率超过约定的利率区间,该日不计息。这种结构性存款,本金无风险,比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。

方案十三:与美国国债挂钩的结构性存款。客户选定存款期限和美国30年期国债收益率区间,到期时,如果美国国债收益率在协定区间内,则客户可以得到最高收益率(最高利率);如果美国国债收益率超出协定区间,则客户可得到最低收益率(保本利率)。这种结构性存款,本金无风险,比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。

方案十四:国债货币两得存款。客户可以选择与指定债券相连系的结构性存款,在到期日,如果指定债券价格低于协议价格,银行偿还客户本金将会被以协议价格支付指定债券。这种结构性存款,适用于国内持有外币债券的客户。

方案十五:与股票指数挂钩的结构性存款。这是银行为国内客户推出的新型金融产品,和美国股票指数相联系,如道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标准普耳指数,存款收益率随美国股票指数的变动而变动。

方案十六:稳健型受托理财方案:是商业银行接受客户委托,按照适当的投资组合方式帮助客户进行外汇理财,在这种投资组合方案中,风险大的金融产品所占比重较小,风险小的金融产品所占比重较大,体现收益与风险的合理匹配。如招商银行推出的“一年期稳健型理财计划”,在这种投资组合中,债券市场产品不高于40%,保持约5%的现金,其他为货币市场和外汇市场产品。

方案十七:成长型受托理财方案。是商业银行接受客户委托,按照适当的投资组合方式帮助客户进行外汇理财,在这种投资组合方案中,风险大的金融产品所占比重较高,风险小的金融产品所占比重较小,体现收益与风险的合理匹配。

方案十八:进取型受托理财方案。是商业银行接受客户委托,按照适当的投资组合方式帮助客户进行外汇理财,在这种投资组合中,银行进一步细分产品组合的形式和内容,以满足不同风险偏好的投资者的需要。

第7篇：外汇理财范文

“新常态”下企业集团的结构化转型、“一带一路”国家战略的引领使企业集团不断加快“走出去”的战略实施。而对财务公司而言，一是企业集团在“走出去”的?^程中对财务公司提供了更高的金融服务要求。二是从财务公司的自身发展看，随着利率市场化进程的不断推进，传统的靠存贷利息差为主要盈利方式的经营模式受到挑战。因此综合来看，财务公司国际化是企业集团国际化发展的配套战略部署，也是财务公司打破自身发展瓶颈、实现跨越式发展的重要手段。在此过程中，企业集团外汇业务越来越多，与此同时，外汇风险管理则需要引起关注与重视。

一、外汇风险的基本概述

（一）外汇的概念

单纯的从理论角度分析，外汇是将一个国家作为主体，是指所持有的全部通过除本国货币之外的资金以及资产。换而言之，外汇主要是指他国货币所表示，并且用于国际之间债券债务结算的一种支付手段，可以说外汇是国际贸易中十分重要的调节剂。

（二）外汇风险的概念

在企业的发展中外汇业务需要对货币进行折算或者兑换，不同货币之间的比价就是汇率，并且汇率的波动形成了外汇风险。外汇风险主要分为广义与狭义之分，广义的外汇风险是指在汇率以及利率的变化下或者交易者到期违约给外汇交易者所带来的经济损失，包括信用风险、结算风险、国家风险等。而狭义的外汇则主要是指在各国经济贸易以及各项金融活动中，利用外币计价的应收款、资产因为汇率变动而蒙受损失，这被称为汇率风险。

二、企业集团财务公司外汇风险的类别

（一）交易风险

所谓的交易风险主要是企业集团财务公司在商品与劳务交易过程中因为交易日的汇率与结算日的汇率不同而导致企业损失的潜在风险。

（二）折算风险

所谓的折算风险主要是指企业集团将子公司以外币计价的财务报表折算为母公司所在的会计报表，因为折算汇率变动，而导致财务报表上的项目价值发生变化，导致企业会计账表存在风险。

（三）经济风险

所谓的经济风险主要是指汇率发生变化会对未来的销售、利润、成本以及税金等造成影响，且企业在未来可获得的现金流量净现值出现负面影响。

三、企业集团财务公司外汇风险管理的财务策略

从整体角度分析，财务策略主要是指对受到风险的资金以及债务进行调整，实现对外汇风险的有效规避，其中可以采用的方法包括以下几点：

（一）债务法

从某个含义分析，企业在发展中将即将或者已有的存在风险的资金实施债务融资，可以在一定程度上形成受险资金与负债的配比，这样一来汇率变动所引起的现金流会有所减少，从而可以在一定程度上将外汇风险降下了。其中债务法的成本便是债务的利益，这种方法具有可行性。除此之外，在当前的汇率制度下，企业集团的子公司受到风险的项目是全部资产与负债，因为股东的利益不可能为零，所以这种情况下子公司不可以采取消减资金的方式进行规避风险。然而假如母公司在子公司当地发行债券，那么折算风险便可以消除。但是需要额外注意的是，虽然折算风险可以利用债务法加以防范，但是如果长期汇率变动那么则不需要采取债务法，主要的原因是因为长期借款会对企业的资本结构造成影响，甚至还会导致筹资高成本。另外，债务法虽然比较简单，但是需要考虑隐含成本：其一是债务法规避是短期汇率变动，对长期汇率不会造成影响；其二是不是所有的企业都会采取发行债券的方式；其三是债务法在规避外汇风险的同时，在一定程度上也将利率风险引入。

（二）资金调度法

资金调度法主要分为提前与滞后形式，提前是指提前支付应收款。主要是因为只有将外汇业务提前结清，那么受险项目才不会存在，外汇风险也会有所消失。滞后则是指推迟支付应收款，这种方式在一定程度上保留了本应结清的风险头寸，并且能够获得相应的利润。无论提前还是滞后，一般都是发生在企业的内部，简而言之，也就是发生在母公司、子公司以及各个子公司之间。资金调度法主要是利用企业内部资金转移将部分外汇风险加以消化，假如企业设置内部银行以及结算中心，只要保证其操作的合理性，还可以为企业带来相应的收益，然而从另外一个角度分析，资金调度会受到合同的制约，并且也会受到其它国家与法律的规定，这样一来则会对提前或者滞后对策的可行性产生影响。

（三）币种选择法

一般而言，企业在未来的受险资产与负债很多情况下都是由所签订的进出口协议所引起的，所以交易币种的选择在一定程度上决定了未来企业的受险情况。其中最安全的便是利用本币计价结算，企业一般不会发生外汇业务，也不会遭受风险。从某个角度分析，假如进出口是以非本币计价的，那么在币种的选择上最为主要的原则便是出口争取收硬币，进口争取支付软币。然而因为大多交易方都了解这一规律，如果一再坚持，那么则只能降低价格。另外，企业在选择优势货币的时候，不仅要对硬币与软币加以分析，还需要从现实出发，结合外汇储备以及相关的要求。当然，为从根本上减少各类风险，企业需要采取软币与硬币相互搭配的方式，在持有硬币资产的时候也持有少量的软币，这样一来才能在汇率变动的时候将损失降低，才能真正减少交易风险与折算风险。与此同时，币种选择法也是有成本的，在争取优势货币的时候对合同条款中的价格以及数量等进行让步，所利润会有所减少，还会构成风险管理成本。

（四）加列合同保值条款

很多情况下，在进出口以及对外借贷的过程中，尤其是不能消除汇率风险因素的基础上，企业是无法自行选择优势货币的，当然为从根本上转移或者分担可能蒙受的各项经济损失，企业需要在合同价格、数量、交易对方方面进行协商，此外，还需要在有关合同中添加列保护性条款，真正将汇率风险限制在一定范围之内。此外，加列保护性条款主要属于风险转移法，这种方法包括三点：其一是加列货币保值条款，主要是选择某一种或者几种货币给合同货币进行保值，并且还需要在合同中加列货币保值条款，如此才能实现对汇率风险的控制。其二是需要加列均摊损益条款，其中均摊损益主要是指合同货币汇率发生变动所出现的经济损失以及经济收益，一般是需要交易双方共同进行平摊的，并且在有关合同中加列均摊损益条款，从而实现对汇率风险的合理控制。其三是需要加列选择货币条款，选择货币主要是指在合同期满的时候选择并确定支付的货币，其中选择货币的权利取决于交易双方的某一方，在合同中加列选择货币条款可以在对外借贷中对汇率风险加以控制，甚至还可以在对外借贷的时候，由债务人承担汇率风险，这样才能真正促进资金筹资活动。

（五）保险法

第8篇：外汇理财范文

关键词：外汇储备；财富管理；风险

一、引言

外汇储备是国家货币当局为了弥补国际收支赤字和维持本币汇率稳定而持有的外币，是国际储备资产中最重要的一部分。根据央行最新统计数据显示，截至2014年3月末，我国外汇储备已高达3.95万亿美元，相当于我国全年GDP的近一半，也超过德国全年的GDP或者英国与法国全年GDP之和。在中国的外汇储备中，美元所占的比例较大。根据美国财政部披露的数据，2013年7月底，中国大陆投资者持有的美国国债规模达到1.28万亿美元，高于日本投资者的1.14万亿美元而雄踞外国投资者之首。积存规模如此巨大且结构相对单一的外汇储备，早已引起我国政府高层与专家学者的深度关注；国务院总理近日在非洲访问期间就坦率地表示：“比较多的外汇储备已经是我们很大的负担，因为它要变成本国的基础货币，会影响通货膨胀。”因此，如何在保持我国外汇储备基本功能与基本属性的基础上，有效地盘活现有资产存量并控制其未来增速增量，就自然成为我国决策层与学界亟待研究解决的重要课题之一。本文从财富管理的角度来分析外汇储备的管理模式，并提供几点建议措施。

二、超额外汇储备的风险成因

超额外汇储备为我国宏观经济调控带来了一定压力。成因主要有三：通胀压力、汇率风险敞口和政治风险。

首先，由于我国特殊的外汇管制制度，超额的外汇占款对我国基础货币供给影响巨大。再者，西方发达国家不断的量化宽松政策使得资金流向了回报率较高的新兴市场国家。在双重压力之下，中国外汇储备逐渐过渡到以资本账户顺差为主的单一结构状态。从2007年至2014年，中国的货币供应量M2已经从约40万亿人民币增至超过100万亿人民币。基础货币投放量大，加上货币乘数的效应，形成过分宽松的货币供给，为近年国内消费品价格攀升埋下了定时炸药。流动性过剩造成了成本增加，从而引发了如脱缰野马般的通货膨胀。

另一方面，经常项目与资本项目的双顺差对人民币造成升值压力，也增加了中国巨额外汇储备的风险敞口。持续扩大的国际收支顺差使得外汇市场供求关系明显失衡，加上目前中国的外汇管理体制，可以预料中国的外汇储备已经无可避免地暴露在难以对冲的风险敞口之下，对我国保持经济增长与促进就业等政策的实施构成了巨大威胁。

最后一点，也是最敏感的一点，就是因过度持有外币资产而带来的国际政治风险。美联储通过扭转操作，刻意平滑美债的收益率曲线，以压低短端资金价格的同时，进一步推低长端的收益率。近年来随着美国经济复苏步伐加快，加息预期升温。届时，中国境内外资加速外流势必影响国内经济，而目前资本项目的管制又会给国际资金跨境流动带来不便，进而在国际上加深了汇率操纵国的负面形象，不利于中国国际形象的塑造。

三、超额外汇储备的财富管理

一般来说，财富管理是指通过全面的财务和法律规划，以增值为目的，同时兼顾控制风险和保持流动性，为客户的资产和负债进行综合性管理。如上所述，巨额的外汇储备是我国国际储备的重要组成部分，如同高净值人群的财产，可以通过财富管理的思维来进行保值和增值。从财富管理角度出发，中国政府必须因势利导，在风险可控的基础上实现作为国家财富标志的巨额外汇储备资产的保值增值。因此，为了减少集聚巨额外汇储备的巨大金融风险与经济成本，中国政府必须根据后金融危机时代国际经济与中国经济发展态势积极有效地管好、用好这笔宝贵财富。

由于中国现有外汇储备金额巨大且逐渐成为我国经济负担，为了切实贯彻“盘活存量，控制增量”的指导方针，我国政府决策当局至少可考虑以下几种投资使用方法：

首先，外汇储备应以分散风险为主。此处的风险是指汇率风险和流动性风险。长期以来，我国外汇储备投资是以安全边际较高，流动性高，而低收益的美国国债为主。虽然此做法的确能有效解决流动性溢价过高的问题，但是在美国债务上限问题与技术性违约风险增大的背景之下，外汇储备也应适度分散持有其他国家的国债。

其次，可利用超额外汇储备在境外成立投资基金，充分利用主动管理的优势进行低风险的权益类投资，为我国的外汇储备的保值和增值增添多一条渠道。从财富基金的兴起来看，国际货币体系的变革是根本原因。因此，在目前国家外汇管理局对资本项目逐步防松的趋势之下，正是我国财富基金加快步伐走出国门的好时机。

最后，可以利用外储委托贷款平台来改善外汇储备的保值。所谓外汇储备委托贷款和转贷款主要是指外管局委托开发银行和商业银行，给它们一部分外汇储备资产，专门用于委托贷款，由开行和商业银行提供给需要外汇贷款的企业，用外汇储备提供委托贷款。创新地运用该工具，可在稳定外汇储备波动过大的同时，支持金融机构更好地服务实体经济。

四、总结与展望

诚然，外汇储备的快速增长显示出我国综合实力的提高，同时也能为我国保持本币汇率稳定提供强而有力的支持。但是，超额外汇储备也增加了国内通胀的压力，并在某程度上影响了货币当局制定货币政策的独立性。再者，本币升值所带来的汇率风险和政治风险也在逐渐发酵和酝酿。基于巨额外汇储备所带来的风险，充分运用财富管理的思维来进行管理是一项具有前瞻性的课题。在此思维上，我国政府与中央银行对超额外汇储备的管理便不仅限于仅有的金融工具，更多地可综合利用一切可挖掘的资源来对我国巨额外汇储备进行有效的管理。（作者单位：四川大学经济学院）

参考文献：

[1]李德尚玉，首提外储成负担，运用政策或生变[N].第一财经日报，2014-05-14

[2]邓菊秋，龚秀国.后金融危机时代美国美元汇率战略对我国货币供应的影响研究[J].经济学家，2013（06）

[3]谢平，陈超.论财富基金的理论逻辑[J].经济研究.2009（02）

第9篇：外汇理财范文

招商银行新推“外汇通”的理财日日金产品

招商银行近期新推"外汇通"的理财日日金产品。据介绍，在该产品的理财期内，客户可根据资金状况在每个工作日的交易时间内随时追加投资或提前终止,在购买该理财产品的当日开始计息。理财期间，投资者在受理时间内提前终止理财时，本金实时到账;追加投资时，当日即可获得理财收益。其理财收益率与1个月美元国债收益率（1MTB）挂钩，即为当日1个月期美元国债收益率减去1.1％，最低不低于零。

该理财产品最大的优点在于，客户可以共享美元利息上升带来的收益，避免因理财周期过长或利率预判失误带来的理财风险。同时为了便于客户在1个月的理财期内实时购买、追加、中止，招商银行还特别开通了财富账户网上银行的操作。

上海中行推固定、浮动收益组合产品

中行上海市分行日前正式推出“新春优惠外汇理财组合”，将该行独具特色的固定收益产品"春夏秋冬"外汇理财和最新推出的与黄金指数连接的浮动收益产品“2008金牌金”有机组合，前者可将外汇资金投资于美国国债市场获取稳定的固定收益，后者则将资金和黄金指数连接。当黄金价格稳步持续上涨时，投资者最高可能获得11.5%的收益，即使在金价大幅下跌的最差情况下，也可获得与1个月定期存款利率大体相当的1.5%的最低收益保障。

中国银行理财专家指出，偏好固定利率产品的投资者目前仍应以投资3-6个月产品为主;同时应及早做好准一旦利率到达顶峰，转以投资长期产品为主。

Insurance 保险

恒生在内地推出保险兼业业务

恒生银行近日在上海、深圳六家分行及支行，推出保险兼业业务。其中，恒生上海分行以及淮海中路、古北及徐家汇支行中国平安财产保险股份有限公司的保险产品,而恒生深圳分行及南海大道支行则民安保险(中国)有限公司的保险产品。

据悉，恒生上海、深圳分行及支行向个人及商业客户提供以外币和人民币承保的保险产品，包括与房产按揭相关的保险、财产保险，以及个人财物保障等产品。

友邦首个终身健康险正式面世

一项全新健康险产品――“友邦康福终身健康保险”计划已正式面世。该计划不仅提供终身医疗保障，同时还具有保障利益周全、津贴型给付设计、保证续保等多项特色。

据了解，一旦发生意外或疾病需要住院治疗时，被保险人可从中获得住院前后门诊给付、紧急医疗运送给付、每日住院给付等多项服务, 有效保护及其减轻家庭经济负担和损失。而在未发生理赔的情况下，则将被保人身故后作为身故保险金一次性全额给付，让家人减少负担。与市场的健康险相比，“友邦康福终身健康保险计划”承诺65岁后保证续保，只要在被保险人投保时通过核保，即可保障至终身。

Fund 基金

汇添富货币市场基金获准发行