中小企业融资风险研究

［提要］融资风险的合理控制能够协助中小企业实现融资工作的顺利开展，最终为融资体系的科学构建带来帮助。本文结合环保交换屋项目的融资情况，对其存在的融资风险进行分析，并提出融资风险控制对策建议，希望通过此研究能够使我国中小企业的融资风险得到合理控制。

关键词：融资风险；中小企业；信用风险

一、环保交换屋项目发展概述

（一）项目简介。

“环保”交换屋立项于2017年3月，项目内容为在高校内建立交换屋，此屋是给予学生自由交换闲置物品的平台。现如今越来越多的闲置物品积攒在学生手中，寝室角落里积满灰尘的一大摞使用过的书籍、一些学生赶潮流买的新型电子产品而搁置了同性能旧产品等等。因为被搁置所以这些商品也将无法更大程度上尽其价值，这也在无形中造成了极大的资源浪费。“环保”交换屋项目就是站在这个提倡“物尽其用，资源再利用”的时代前列，高举崇尚节俭的大旗，从身边小事做起，尽其所能减少资源浪费，实现绿色校园。

（二）项目融资情况。

“环保”交换屋需要一个场地作为支撑，融资规模主要考虑场地的租用费用、水电的日常开支等。本次“环保”交换屋项目融资规模为12，000元。在融资方式方面，“环保”交换屋项目融资为内源融资，项目参与人员平均分配，总体来看项目的融资工作对于项目发展产生了明显的帮助。

（三）项目融资风险分析

1、信用风险。在进行融资的过程中，项目融资初衷是通过商业银行来进行融资，但是由于项目的信用及品牌没有达到商业银行的融资标准，所以“环保”交换屋项目融资完全通过内源融资的方式来进行，融资方式单一。这也是由于项目规模比较小，无法通过银行贷款或其他方式来获得发展所需要的资金。单一的融资方式使其发生信用风险的可能加剧，同时潜在的信用风险造成项目无法获得外部资金，对于融资渠道的多元化发展也必然会产生影响。2、市场风险。在进行融资业务活动过程中，项目融资不可避免受到市场风险所带来的影响。“环保”交换屋项目原本希望能够融资15，000元以备不时之需，但是在实际融资活动的进行过程中并没有达到理想的融资规模。而且现阶段市场中关于环保交换屋类型的项目数量增长，环保交换屋项目的融资资源也会被竞争对手所抢占。所以，公司应及时制定出科学合理的融资计划，根据市场风险的变化改变融资成本、调整融资渠道等等。在进行融资业务活动过程中努力降低市场风险所带来的制约。3、经营风险。在项目经营过程中对于融资资金的使用也出现了一系列风险。“环保”交换屋项目的融资资金使用效率不高，项目没有制定科学的融资资金使用计划，资金的运作无法为企业持续发展带来显著帮助。经营风险可能会造成企业发展波动性明显，不利于融资活动的合理进行。通过对环保交换屋融资风险的介绍能够看出存在的融资风险对环保交换屋项目的发展产生了明显的阻碍，项目运作的稳定性遭到破坏，环保交换屋本质上属于中小企业的融资项目，虽然不同类型的中小企业对于融资工作的需求不同，在具体实施融资业务时也存在明显差异，但融资时所面临的风险是存在共性的。

二、中小企业融资风险分析

（一）合作模式单一引发的信用风险。

在中小企业进行融资工作时，由于自身的融资渠道比较单一，造成合作模式存在一定局限性，单一的合作模式也不利于中小企业综合的信用风险控制。在信用风险控制工作的过程中，中小企业需要及时地进行到期贷款的偿还，同时，科学的信用风险模式也要求中小企业构建多样化的融资渠道。这样能够结合不同渠道的融资成本和融资规模，制定合理的融资计划，最终选择科学的融资方式，使自身的偿债能力能够满足风险控制需要。但是现阶段我国大部分中小企业在进行融资工作的过程中，并没有构建多元化的渠道模式，同时对自身的偿债能力管理也比较弱。因未能按时偿还贷款，中小企业信贷风险也随之增加。而当中小企业无法按期偿还到期债务时，中小企业筹集企业发展过程中所需要的资金能力就会越发下降，由此陷入恶性循环。

（二）市场环境变化引发的市场风险。

在进行融资业务活动过程中，企业的融资能力不可避免要受到市场变化所带来的影响。当金融市场对中小企业发展的信心较强，同时商业银行的惜贷政策不明显时，那么中小企业能够更容易获得运营发展过程中所需要的资金的可能就大大提升；反之，如果商业银行的不良资产规模提升，对于中小企业信贷发放的信心下降，且金融市场对中小企业发展的期望不容乐观，那么中小企业将无法获得运营发展所需要的资金。现阶段，在中小企业进行相关融资活动的过程中，对于市场环境的分析与调研工作开展不够充分。融资成本和融资规模也因市场条件不同随之产生变化，合理的融资决策与融资计划都无法进行有效的构建，这必然会造成自身融资能力的下降。

（三）经营规模较小引发的经营风险。

由于中小企业本身的经营规模较小，如果中小企业的成本控制工作开展不够充分，就会造成经营风险。经营风险的提升将会大大降低中小企业的偿债能力，由此可能致使中小企业无法偿还到期债务，这将提升中小企业的信用风险。同时，在进行经营风险控制工作的过程中，中小企业没有致力于将自身的核心竞争力进行培养，就会使产品缺乏品牌性，使投资者的投资信心降低，因而加剧融资难的状况。而由于自身的经营发展规模较小，如果能够提高融资资金的有效利用率，也会使中小企业借助融资资源来实现跨越式发展。这会使企业的融资能力有所提升。但是，如果中小企业经营风险管理不善，将会使企业的融资能力大打折扣。

三、中小企业融资风险控制对策建议

（一）实现多元合作模式，以加强信用风险控制

1、积极与商业银行进行合作。由于现阶段商业银行所提供的相关零售业务仍然是中小企业获得运营发展资金的最主要途径，所以中小企业需要与商业银行搭建良好的合作关系。而且当中小企业在商业银行处搭建了良好的合作关系时，其他金融机构为中小企业提供相应信贷资金的支持也将会更加便捷。在中小企业与商业银行进行合作的过程中，中小企业应该积极地将自身经营发展的优势向商业银行的客户经理进行介绍。同时，针对性地收集自身经营发展过程中所需的相关信息，了解现阶段商业银行的相关零售业务等的具体情况，更好地从商业银行处获得资金。而在中小企业与商业银行搭建信贷业务关系以后，还应该注重及时地偿还债务，体现出自身对于信用风险控制工作的重视程度，致力于提高自身的偿债能力，增强企业自身的可信度，由此实现风险的合理控制。2、科学利用众筹融资活动。在中小企业部分项目的发展过程中，可以通过众筹融资的方式来获得项目所需要的资金，而所有参与到众筹的投资者在项目获得收益后，都能够根据众筹的比重来进行相应的分红。现阶段，在京东、淘宝等大型电商平台，已经有专业化的众筹体系来形成对中小企业融资工作的有效支撑。而在进行众筹融资活动的过程中，中小企业应该保证众筹融资活动开展更具有针对性，不能将自身的非优势项目作为众筹融资的项目。由于众筹融资的范围广大，注重以口碑营销等效应，如果中小企业的众筹项目亏损严重，不但将会影响后续众筹融资工作的开展，同时整个参与到众筹融资项目的投资者都会对中小企业的品牌信誉产生质疑，这对于企业的信用风险控制将产生阻碍。因此，中小企业应在众筹活动中积极树立企业品牌效益、推广自己的优秀项目。3、借助互联网金融平台。在互联网金融迅速发展的当今，应巧妙借助互联网金融的平台来推进融资活动的合理进行。在互联网金融平台上，中小企业能够及时地提交自身的融资需求，投资者也能够根据自身的投资偏好及中小企业运营发展的未来潜力快速便捷地选择有效的投资项目。这样通过第三方平台也能在一定程度上监督投资信息的准确性、加快投资融资进程，同时也拓宽了中小企业的融资渠道、融资信息的推广。但是，在利用互联网金融平台开展融资活动的过程中，中小企业应该就法律规定要求对自身的真实信息进行披露。这样不但能够使自身的市场信誉得到提升，同时由于不同类型的互联网金融平台中投资者的类型不同，中小企业只有尽可能地披露真实信息，才能够使投资者的信心提升。中小企业的管理者也应该开展有效的市场调研工作，了解不同类型的互联网金融平台能够为自身融资工作开展带来的帮助，针对性地选择合作平台，为融资体系的科学构建带来帮助。

（二）加强市场分析，避免市场风险的消极影响

1、及时进行市场调研工作。随着我国金融行业的快速发展，中小企业的融资环境也随之不断变化。为了避免市场风险产生的消极环节，企业管理者应该积极地进行市场调研工作，在利率较低且投资者的投资偏好于中小企业运营发展的环境时，中小企业应积极开展相应的融资活动。这样能够有效提升融资工作的成效，同时保证融资规模。所以，中小企业管理者应该结合现阶段融资市场发展的情况，有针对性地建立科学的调研体系，保持对资本市场运营发展的持续关注。中小企业也可以通过与咨询公司进行合作的方式，积极地与商业银行的客户经理搭建良好的沟通模式，由此获得金融市场发展的相关信息。在此基础上，再结合自身的融资需求及时地开展融资活动，使融资体系能够得到科学建立。2、利用信息技术进行市场风险分析。中小企业还应该结合现阶段金融市场发展情况，针对性地利用信息技术来进行市场风险的有效分析。随着金融行业与大数据技术的合理结合，现阶段借助数据信息技术能够更好地判断出融资市场的发展方向、商业银行的融资政策等等。同时，借助信息技术来进行市场分析工作，也能够在一定程度上提高市场分析的客观性，能够为科学的市场分析体系构建带来帮助。所以，中小企业的管理者应该充分地引进市场分析的相关技术，也可以通过在各类金融网站中查阅相关信息的方式，对于市场的经营发展数据及融资业务活动情况开展进行有效的分析。这样能够协助中小企业的管理者进行理性的融资判断，同时借助数据信息技术也能够结合自身的融资情况及金融市场的发展情况，对中小企业的偿债风险进行有效的评估。使中小企业及时地制定偿债计划，更好地实现市场风险的合理控制。3、建立风险储备金管理模式。由于中小企业的发展体量较小，在进行市场风险控制工作的过程中，只能够通过客观回避的方式来降低损失。而且金融市场的发展比较复杂，在该过程中，中小企业应该结合自身融资工作需求，有针对性地建立风险储备金管理模式。在自身的融资成本较低、融资规模能够得到保证的基础上，中小企业应该提高长期借款的规模。经商议将投资者融资资金用作中小企业的风险准备金，这样当金融市场发生变化，中小企业的融资能力下降时，风险储备金就能够迅速为中小企业的融资工作开展提供必要的资金支持，因而使中小企业抵御市场风险的能力随之提升。

（三）提高自身综合经营水平，控制经营风险

1、加强成本控制工作。为了更有力地参与市场竞争，中小企业需加强自身成本控制能力的提升。加强成本管控工作的科学进行，可以实现对经营风险的合理控制。对于中小企业本身相对有限的资源，应提高对其资源的利用率。同时，在中小企业的成本控制工作开展较好，资源的利用率也较高的时候，中小企业参与市场竞争过程中的优势随之会变得非常明显，从而也能够提高投资者的投资信心。为了加强成本的控制工作，中小企业的管理者应该提高对其的重视程度，并在进行相关业务活动的过程中，利用有效措施积极提升资源的利用率。通过有效的监督体系的建立，致力于使自身的每一笔成本都使用在能够为综合发展水平提高的领域上。中小企业也应在融资工作的进行过程中，积极让投资者了解到自身在成本控制工作方面所做出的努力。同时，邀请部分投资者参与到自身成本控制工作的过程中，通过客观的控制及监督体系，最终为自身的综合收益水平提升带来帮助。2、致力于提升核心竞争力。中小企业核心竞争力的提升，不但能够保证其收益水平，同时也能够增强中小企业的品牌影响力。在融资工作进行的过程中，投资者对于中小企业综合经营发展水平的判断是通过核心竞争力的评估来实现的。现阶段，中小企业规避风险的方式侧重于通过多元化经营方式参与到各类市场竞争中，但与此同时，中小企业也应该将提升自身的核心业务竞争力放于重要地位。例如，服装类型中小企业应该通过提升产品的流行性及品质，更好地吸引目标客户；针对高新技术型中小企业则应该注重提升自身产品的科技含量和创新度。不同行业提升核心竞争力的方向不同，途径也有所不同，但是都应该把保持并提升核心竞争力放在重要地位。在进行融资工作的过程中，通过对核心产品特性的推广让投资者了解其核心竞争力在市场竞争中的优势所在，由此来提升投资者的信心，保证其收益。3、提高风险管控意识。在中小企业经营发展的过程中，应该提高风险管控意识，这样才能够在提升风险控制能力的基础上带来更稳健的收益。部分中小企业的管理者在经营过程中，盲目追求新客户的开发及目标市场的探索，忽略了风险管控工作的开展。这样中小企业虽然提升了综合收益水平，但是却因风险产生了额外的损失，最终造成自身的竞争力下降。针对该情况，中小企业管理者需要及时结合自身经营发展过程中的风险抵御能力，对风险管控资源进行重新审视及整合。同时，应该提高对风险控制工作的重视程度，更好地增进风险控制体系的科学构建。

四、结束语

中小企业的发展对于我国经济发展的促进作用是比较明显的，而融资活动的合理进行能够让中小企业获得发展过程中所需要的资金，这对于中小企业竞争力的提升必然会产生帮助。而本文结合“环保”交换屋项目发展过程中的融资风险，分析我国中小企业的潜在融资风险，并针对性地提出了融资风险控制的对策建议。希望能够借助本文研究，为中小企业融资风险体系的科学构建带来帮助。同时，利用科学的风险管控模式也能够使中小企业的持续发展水平得到提升，使融资工作能够为中小企业的持续发展产生积极帮助。

主要参考文献：

［1］南向芝.论中小企业融资风险控制［J］.中国商论，2018.

［2］李丹璐，徐攀.新形势下中小企业融资风险分析［J］.当代经济，2018.

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［5］贾楠.中小企业供应链融资风险管理研究［J］.科技经济市场，2018.

［6］王翔俊健.中小企业国际贸易融资风险控制研究［D］.江西：江西财经大学，2016

作者：李峥伊 单位：辽宁对外经贸学院