能源管理投资分析精选(九篇)

第1篇：能源管理投资分析范文

[关键词]人力资源；投资；收益；分析；比较

[中图分类号]F274[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）26-0034-02

1我国企业人力资源投资与收益现状分析

1我国企业人力资源投资

（1）人力资源获取的成本，这是指对人力资源获取的过程中所付出的代价或成本，其主要成本发生在企业的招聘，录取员工的过程中，包括对员工的招聘如到全国各地开宣讲会，选拔，录用和安置（如给企业员工安排宿舍）等。这是我国大部分企业在获取人力资源方面投资的成本，而与西方发达国家相比，企业在人力资源的获取过程中，往往缺乏对企业的宣传（如广告宣传），品牌推广如社交媒体推广等，从而导致企业在人才招聘的时候需要花费更多的财力和人力去吸引和招徕优秀的人才。

（2）人力资源开发的成本，这是指企业为了进一步开发人才，提高企业员工的综合素质和工作能力进行的一系列人员培训教育等工作而付出的成本，也就是对企业员工进行培训所产生的各类项目支出，如在职培训，上岗培训，在职研究生供读，脱产培训等各类支出。在我国大部分企业中尽管都有对员工进行的培训，但是其投入的资金不够，往往只有很少一部分员工才有机会获得培训的资格，这在影响了公平性的前提下，也使得人力资源开发的畸形发展，不利于员工工作积极性和工作效率的提高。

（3）人力资源使用和人力资源遣散的成本，对于人力资源使用的成本，主要是对企业员工在工作期间付出的劳动成本如工资，奖金，人事管理成本，保险保障和福利成本等。而人力资源遣散成本主要是指对员工离职离岗所产生的成本如离职补偿费用，退休工作，安置费用，遣散费用等。我国大部分企业在人力资源的遣散方面所投入的资金不够，特别是在退休工作，员工离职安置等方面，尽管从短期来看，可以减少企业的投入成本，增加企业的经济效益，但从长远来看，这种方式会影响企业的声誉和影响力，造成企业在优秀人才招聘方面出现困难，不利于企业长远经济效益的发展。

2我国企业人力资源收益

在我国，大部分企业的人力资本投资收益主要是依靠企业员工劳动创造所获得的回报，假如企业员工所创造的劳动回报率高，那么获得企业人力资源投资的收益也就相对比较高，反之，则企业所进行的人力资源投资其收益会比较低。而影响人力资源投资收益主要发生在人力资源投资的过程中如人才获取的过程中，比如对中高层人才选择的错误，人才资源配置的错误等，这些都会造成企业人力资源投资收益的下降。

就现在的企业而言员工的回报率还是很高，也就是说员工所带来的收益和对员工各方面的资本投资比值比较高，但是整体趋势则不乐观，由于生活水平的上涨以及人员素质的提高，员工所要求的基本工资与福利在未来势必会提高很多，而企业的很大一部分差额收益是来自较低的员工工资与福利，所以在未来，企业应该从另一方面增加收益，所以企业迫在眉睫的就是提高自身的创收能力与资源优化配置的能力。

对于物质资本的投资，投资者都能获得相应投资对象的所有权，通过运用和让渡这些资产获得收益。但是人力资本投资不同，由于人力资本的所有权自然属于个人，投资的直接受益者是投资对象个人的知识、技能等提高，而企业作为投资方未必能成为真正的受益者，只能通过雇员在企业内更高效率的劳动获取收益。当雇员接受了企业提供的培训之后，企业在与雇员的契约关系中就处于不利的地位。企业要想获得更多收益，就必须充分调动被投资者的主观能动性和创造性，制定适当的激励制度和建立合理的内部约束机制，而激励和约束机制在制订和实施中又是存在风险的。

2人力资源投资与收益分析比较

人力资源会计的主要内容是将人力资源以一种企业或者社会的人力资产来进行培养和开发，从而获得更高的经济效益。因此，人力资源会计的工作包括对人力引入和开发等相关成本的投入，对人力资源的价值进行评估确认，对企业整体人力资源进行记录和衡量等，从而为企业进一步在人力资源投资方面的决策（如加大培训力度，高薪招聘更多人才等）提供相应的依据。

而对于人力资源的收益分析，其是以人力资源投资为中心的会计计算为基础。通过对人力资源的价值，成本，需求等进行分析和预测，从而有效地确定企业在进行一定人力资源投资后所能获得的收益，从而方便企业管理者调整和改善对人力资源投资的决策方案，强化人力资源投资效果。

因此，人力资源收益分析是实现有效的人力资源投资的重要前提，通过对人力资源投资方案进行收益分析，可以帮助管理者对人力资源投资，管理等进行调整和改善，从而降低企业人才的流失，有效地保障了企业的经济效益和人力投资效益。人力资源投资和人力资源收益分析是相辅相成，相互促进和作用的，这两种方式都是人力资源管理的重要组成部分，能够帮助企业更好地实现科学合理的人力资源开发，利用和管理，从而最大化地实现人力的价值，增强企业的经济利用。与国外发达国家相比，我国在人力资源投资方面力度不够，给企业员工进行培训教育等经费往往比较低，低于企业员工工资总额的14%，这往往很难达到企业实际上对人才的需求。并且，许多企业对员工的培训等经费都不能算做是一种投资，而是算为企业当期的经济损益，这样将在一定程度上影响了员工培训阶段企业的经济收益，从而导致很多管理者不愿或者降低对企业人力资源的进一步开发等，阻碍了企业人才的发展，从长远角度来看，这种情况往往会导致企业人力资源竞争力的下降，从而影响企业整体的经营管理状况。

3结论

在企业的发展过程中，人力资源的投资收益分析在企业人力资源管理工作中扮演着重要的角色。为了实现企业健康快速的发展，人力资源的投资与收益分析比较对企业有效地实施人力资源开发和管理具有不容忽视的意义和作用。一个企业效益的好坏，最重要的就是要有一个好的决策分析、一个好的投资分析。人力资源投资收益分析在告诉我们：在使用人力资源资产的过程中，应对职工进行岗位教育和在职培训，并加大人力资源的投资力度。企业必须依靠自身的力量来培养人才和向社会招聘适用人才，并进行大力投资以获取投资收益，使企业能在竞争中处于不败之地。

参考文献：

第2篇：能源管理投资分析范文

关键词：装备建设资源；全寿命周期；管理模式

中图分类号：C93 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）12-0205-04

装备建设资源管理涉及到军事、政治、后勤和装备工作的各个方面，是一项十分复杂的综合的大系统建设[1]。装备建设资源投向投量的科学管理，必须以装备全寿命周期的作战和保障能力管理为主线，统筹规划、协调军事、政治、后勤、装备四大职能系统，明确职能、目标和任务，使装备形成和保持作战和保障能力。

一、装备建设资源管理要素分析

系统的构成要素一般分为四类：人、财、物、信息[2]。从两个不同的角度来分析各类要素的具体构成，一是按要素的组成类型进行分析，由此形成的要素称为静态要素；二是按要素的形成和使用过程进行分析，由此形成的要素称为动态要素。四类基本要素动态和静态的一般构成（如图1所示）。

以一般系统的人、财、物、信息四类要素为线索，同时从静态构成和动态构成两方面，对构成装备作战和保障能力建设系统所包含的要素及相关投资要素进行枚举和罗列，识别出系统的各项构成要素（如下页图2所示）。

同一类静态要素和动态要素之间存在相互包含关系，只保留其中一个方面的要素，按照装备战斗力建设的特性，保留 “人”和“财”的动态要素，“物”和“信息”的静态要素，并对保留的要素重新进行归类，形成了装备建设资源科学管理的十大要素（如下页图3所示）。

二、装备建设资源管理过程分析

装备建设资源管理核心过程主要围绕装备作战和保障能力建设进行，所涉及的范围十分广泛，包含了多方面的工作内容，存在多种不同的工作展开过程[3]。这些过程中，有的过于宏观，难以牵动各项具体工作的展开和落实；有的则过于零散和局限，无法形成整体建设的局面，无法产生整体建设效果。而装备的全寿命过程即能够全面带动各项具体工作的展开和落实，又具有良好的整体性和全局性，是作战和保障能力建设的核心过程，也是装备建设资源投向投量管理的主要过程，各项管理工作主要围绕这一核心过程展开。

装备全寿命过程是装备从需求论证直到退役处理所经历的时间过程。不同类型的装备、不同的划分目的会采用不同的划分方式。根据作战和保障能力建设工作的特点，综合几类主要装备的情况，将装备的全寿命过程划分为三个基本阶段（如图4所示）。

从作战能力和保障能力的建设来看，研制生产阶段的功能是生成战斗力，服役阶段的初期将形成战斗力和保障力，服役阶段的持续期则是保持和提高战斗力与保障力。装备建设资源投向投量的管理也重点在于这三个阶段。

三、装备建设资源管理职能分析

1.装备建设资源管理职能的基本划分

装备建设资源投向投量管理职能分为两个方面，一是统筹管理职能，二是业务管理职能。统筹管理职能是指对装备建设资源进行的总体规划、计划、组织领导及监督考评。这部分职能是装备建设的专项职能。业务管理职能是指对装备建设资源的各项具体业务工作进行管理的职能。这部分职能主要由现行的各职能部门实施，是分散存在于各职能机关中的职能。

管理职能分析只针对于业务管理职能，其目的是识别出所有与装备战斗力形成和相关的已经存在或应该实施的业务管理职能[4]。在很多工作中业务管理职能与业务职能本身往往合并在一起，这时应直接对业务职能进行识别。统筹管理职能不作为系统分析的内容，而将其归入系统设计的范畴，在管理体系的设计中明确。

2.装备建设资源管理职能的识别分析方法

依据两条线索采用矩阵分析的方法对管理职能进行识别。

第一条线索是系统要素，在要素分析中所明确的十大要素是装备建设资源管理各项具体工作的归属点，各项业务管理职能均可归属到具体的要素上。因此，可以反向按这十大要素逐一对管理职能进行识别。在具体识别时，对十大要素按其辨识和归集过程进行细化。

第二条线索是管理的一般职能。管理的一般职能通常归纳为“组织、计划、决策、控制（执行）、检查评估”五个方面，这里根据装备形成和保持战斗力的特点，将管理的基本职能归纳为“研究论证、方案计划、组织执行”三个方面。

将上述两条线索按纵横两个方向进行排列，然后进行交叉组合，构成一个矩阵，矩阵中的每一个元素即形成一个职能识别点（如图5所示）。针对每个识别点按其所对应的要素和一般职能对装备建设资源管理中各项具体的业务及业务管理职能进行识别。

3.装备建设资源管理职能识别结果

在对十大要素进行一定的细化后，按矩阵分析的方法进行了管理职能识别。表1是十大要素中的装备质量管理职能识别结果。

四、结论

装备建设资源管理是一项涉及到军事、政治、后勤和装备工作各个方面的复杂的综合的大系统建设，笔者以装备全寿命周期的作战和保障能力管理为主线，应用系统工程、管理理论、矩阵分析等方法，分析装备建设资源管理的要素、过程以及职能，研究装备建设资源投向投量的科学管理模式，对有效使用装备建设投资，提高投入的军事效益具有积极意义。

参考文献：

[1] 阮朝阳，等.军事装备技术保障学[M].北京:出版社，2006:281-291.

[2] 任连生.给予信息系统的体系作战能力概论[M].北京:军事科学出版社，2010:26-45.

[3] 彭勇行.管理决策分析[M].北京:科学出版社，2005:10-14.

[4] 宋太亮.装备保障性系统工程[M].北京:国防工业出版社，2008:220-223.

Research of Management Mode of Equipment Construction Resource

LIU Jia，JIA Cheng-bin，XING Tao

（Engineer，91872 Army，Beijing 102442，China）

第3篇：能源管理投资分析范文

关键词:企业　财务管理

一、投资重心由物力资源转向智力资源

在工业经济时代,企业把投资重心放在物力资源上,智力资源被看作是影响生产经营的外部因素,似乎只要有了先进的机器设备、充足的原材料和廉价的劳动力,就可以生产出适销对路的产品,取得良好的经济效益。在新经济时代,情况发生了变化,智力资源已从最初影响生产经营的外部因素转化为重要的生产要素,在生产经营活动中发挥主导作用。如果企业只重视物力资源的投资,不重视智力资源的投资,将无法在市场竞争中站稳脚跟,发展壮大。

智力资源是指企业拥有或控制的科学技术、权利和具有一定知识和能力的劳动者的总称,包括无形资产和人力资源两类。

无形资产是指企业拥有或控制的科学技术和权利,包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、特许权、土地使用权、租赁权和商誉等。无形资产的投资管理包括投资预测和投资决策两个环节,其方法和程序与固定资产投资预测和决策的方法和程序大体相同。所不同的是,无形资产发挥作用的时间、未来的创收能力更具有不确定性,因而要切实进行深入细致的调查研究,保证投资预测和决策的科学性。

人力资源是指企业所拥有或控制的、具有一定知识和能力、能给企业带来未来收益的劳动者。不论是在国外,还是在国内,人力资源的投资管理都不够成熟,这里介绍关于人力资源投资决策的两种分析模型:

1.经济价值模型。该模型认为,人力资源的价值在于其能给企业带来未来收益,因而应将企业未来各期的估计盈余折算为现值,然后按照人力资源投资占投资额的比例将盈余现值总额的一部分计作人力资源的价值,并进行人力资源投资的成本效益分析。

2.内部竞价模型。该模型认为,在企业内部,只有那些稀缺的人力资源才具有价值,是内部各部门、各单位的争夺对象,这些人力资源的价值可通过企业内部各部门、各单位的投标竞价来确定。

二、资本结构将出现“三权鼎立”局面

传统财务管理认为,企业资本来源于所有者和债权人的投资,而不考虑劳动者自身的投资。在新经济时代,人力资源对经济增长的推动力远大于物力资源,企业的生存和发展越来越取决于对人力资源的占有和使用情况。劳动者不再是普通的劳动力,而是企业的权益人。对于劳动者以其自身投资于企业形成的人力资源,应在综合考虑其投资成本、科技含量、业绩贡献、分担风险情况诸因素的基础上,按一定方法评估其价值,核定相应股份,使其在领取正常劳动报酬的同时,分享企业利润,从而维护劳动者的权益,调动其积极性。

这样,企业的投资来源就包括三部分内容,即物力资本所有者的投资、债权人投资和劳动者的人力资本投资,从而形成“三权鼎立”的局面。

三、财务管理的服务对象呈现多元化

在新经济时代,市场瞬息万变,竞争异常激烈,经营风险加大,作为企业重要投资者的债权人更加关心其本息能否按期收回问题;同时,由于劳动者成为企业所有者的一部分,他们也十分关心企业的财务状况和经营情况。因此,财务管理的服务对象不再是单一的物力资本所有者,而是包括物力资本所有者、劳动者和债权人在内的全体投资者。劳动者作为人力资本的所有者应参加股东会,作为股东或员工代表参加监事会,作为员工参加工会,对企业经营行使管理权和监督权。债权人作为企业的重要投资者应有知情权、监督权和质询权,主要债权人可旁听企业的股东会或董事会会议,参加企业的监事会,企业的重大经营方针和决策应向主要债权人通报,使其了解情况,维护其权益。

四、存货管理实行适时存货制

新经济时代,人们的消费观念发生了重大变化,产品的更新换代速度非常快,企业的生产经营从“大批大量生产”向“适销对路化生产”转变。企业不必一次性购入大批材料和生产大批产品,以免造成存货积压,产品滞销,影响资金周转。而应切实做好对市场的调查研究,以销定产,随购随用,随产随销,使每天的订货到达量与生产需要量、产品出品量与销售量大体相当,把存货减少到最低限度。这种存货管理制度叫作适时存货制。在新经济时代,信息技术十分发达,企业能够随时掌握材料的供应情况和产品的销售情况;同时,交通运输十分方便快捷,能保证所购材料及时到达,销售的产品及时运输,因而实行适时存货管理制度是完全可以做到的。

五、财务分析指标需要更新

财务分析既是经营期预测及决策的检验和总结,又是未来时期预测及决策的依据。进行财务分析,需要计算一系列分析指标,这些指标包括偿债能力、获利能力、贡献能力和成长能力等指标。在新经济时代,由于资产内容和资本结构都发生了巨大变化,因而原有财务分析指标需要更新。具体地说,要在原有分析指标的基础上增加以下内容:

1.要计算总资产(包括人力资产)所有者权益率、总资产劳动者权益率和总资产负债率,以反映资产中各项资本来源所占的份额,保持合理的资本结构。需要说明的是,由于人力资产不能用于变现偿债,因而仍须计算物力资产负债率,以反映企业的长期偿债能力。

2.要计算智力资产产值率、智力资产利润率和智力资产周转率,以考核和分析智力资源的投资和使用效益。

3.要计算人力资产产出率、人力资产利润率和人力资产周转率,以考核和分析人力资源的投资及使用效益。

六、把履行社会责任放在重要地位

新经济时代,对财务管理提出了更高的目标和要求。财务管理不能局限在狭小的圈子里,为了赚钱而赚钱,而应在追求利润的同时,注意履行社会责任,致力于社会生活的改善和社会的可持续发展。鉴于此,企业在进行投资决策时,要重视决策方案的社会效益和对环境的影响,当企业利益与社会利益发生矛盾的时候,要以大局为重,使企业的生产经营活动服从社会的需要。在进行财务揭示和财务分析时,要增加关于社会贡献和环境保护等的指标和信息,反映社会责任的履行情况。

参考文献:

1.吴季松.知识经济.北京科学技术出版社,1998

第4篇：能源管理投资分析范文

1.美国风险投资的资本来源主要包括金融机构（商业银行、保险公司）、非金融类企业、个人机构（养老金、捐赠金、富有个人）等。其中个人机构资金是美国风险投资最主要的资金来源渠道，2002-2011年间个人机构的资金来源占比始终在84%以上且呈现出波动上升趋势，2008-2011年间基本稳定在92%以上，而包括金融机构、非金融类企业和其它在内的资金来源合计占比则始终在15%以下。2.中美风险资本来源的差异主要表现在以下两个方面：（1）美国风险投资的资本来源总额远大于中国，2011年美国资本来源总额再创新高，达到了200363百万美元，而中国的资本来源总额却出现了轻微的下滑，总额仅为1187.72亿元。（2）美国风险投资的资本来源主要依靠个人机构（包括养老金、捐赠金，富有家庭和个人等），而中国风险资本来源主要依靠政府和非金融类企业。

二、投资规模和投资分布的比较

（一）投资规模的对比分析通过对2001-2010年中美风险投资总额的分析和对比不难发现：1.中美风险投资总额的绝对差距仍然很大。美国风险投资总额在2001年达到了历史最高水平（37626百万美元）之后受股市泡沫破灭的影响，经历了锐减（2002-2003）——回升（2004-2007）——下降（2008-2010）的变动过程。尽管如此，美国2010年的风险投资总额仍有21823百万美元，而2010年中国的投资总额仅有5387百万美元，美中风险投资总额的绝对差距达到了16436百万美元。2.中美风险投资总额的相对差距在逐年缩小。美国风险投资总额与中国风险投资总额的相对比值在2001年和2002年时曾高达72.63和49.61，到2009年和2010年下降到6.76和4.05。由此反映出伴随着中国风险投资环境的逐步改善，中国风险投资规模在逐年稳定增长，从2001年的518百万美元增长到了2010年的5387百万美元，其增长速度相对于美国要快一些。（二）投资行业的对比分析通过对2011年中美风险投资行业分布的分析和对比可以发现：1.中国本土风险投资的行业主要集中于IT、工业/能源、传统制造业、消费者产品与服务业。从投资案例数量来分析，四大行业在总投资案例数中的占比分别是28.90%、23.48%、16.81%和7.73%，合计占比达到77.02%；从投资金额来分析，上述四大行业投资金额在总投资额中的占比分别是44.78%、17.21%、14.67%和8.52%，合计占比达到了85.18%。即无论是从投资案例数还是从投资金额大小来分析，中国风险投资集中的前四大行业都依次是IT、工业能源、传统制造业、消费者产品与服务业。2.美国风险投资的行业分布主要集中于软件、生物技术、媒体娱乐、工业/能源。从投资案例数量来分析，风险投资集中的前三大行业依次是软件、生物技术和媒体娱乐，三大行业在总投资案例数中的占比依次是27.33%、12.14%和11.98%，合计占比达到51.45.%；从投资金额来分析，风险投资集中的前三大行业依次是软件、生物技术和工业/能源，三大行业在总投资额中的占比依次是23.64%、16.64%和12.38%，合计占比达到了52.66.%。即无论是从投资案例数还是从投资金额大小来分析，软件、生物技术都是美国风险投资集中的前两大行业。3.中美风险投资的行业分布差异主要表现在以下两个方面：（1）美国风险投资行业的总案例数远大于中国。2011年美国风险投资的行业案例数达到了3673个，而中国本土风险投资的行业案例数仅有1618个，美国是中国的2.27倍。（2）美国风险投资的行业主要集中于软件、生物技术、媒体娱乐、工业/能源等产业，而中国的风险投资则主要集中于IT、工业/能源、传统制造业、消费者产品与服务业等产业。相对于美国，中国传统行业的风险投资占比相对较高。（三）投资阶段的对比分析通过对2011年中美风险投资的阶段分布的分析和对比可以发现：1.2011年国内外风险投资机构共投资了1485个中国内地项目，大多数投资项目集中于投资阶段的早期、扩张期与后期，三个阶段投资项目数量占比依次为42.15%、26.26%和22.01%，投资金额占比依次为16.07%、21.29%和59.53%。其中早期项目投资数量占比42.15％，但是投资金额占比只有16.07％，而后期项目投资数量占比为22.01%，但投资金额占比却高达59.53%，说明多数投资资金都集中于后期。2.2011年美国风险投资机构共投资了3673个项目，其中大多数投资项目集中于投资阶段的早期、扩张期与后期，三个阶段投资项目数量占比依次为38.50.%、27.29%和23.52%，投资金额占比依次为29.22%、34.18%和33.40%。上述数据表明，美国风险投资资本在早期、扩张期和后期三个阶段的分配较为均匀。3.中美风险投资的阶段分布差异主要表现在以下两个方面：（1）美国风险投资各阶段的投资项目总数远大于中国。2011年美国风险投资的案例总数达到了3673个，而中国本土风险投资的案例总数仅有1485个，美国是中国的2.53倍。（2）美国风险资本的投资阶段分布较为均匀，几乎平均分配在早期、扩张期与后期，没有出现某个阶段资金过于拥挤或过于空缺的情况。而我国风险资本投资的阶段较为集中，主要分布在扩张期与后期，后端投资过于拥挤，而前端市场在一定程度上则缺乏资金来源。

三、后续管理是风险投资与传统投资方式的一个最大区别，后续管理的核心则是风险投资公司与风险企业之间的关系管理。

中美两国在政策法规、资本市场、信用中介、人才文化等宏观环境方面的差异，使得中美风险投资的后续管理机制存在着显著差异。1.对风险投资理念认识上存在差异。美国风险投资公司与风险企业对风险投资理念有着充分一致的认识，从合作之初两者之间就建立起了互动性、建设性的关系，风险企业希望风险投资公司参与企业管理，风险投资公司也具有丰富的管理经验和能力为企业提供多样化的增值服务，帮助提升企业价值。而我国风险投资公司与风险企业对风险投资理念尚未达成一致共识，两者之间并未真正结成伙伴关系。一方面，风险企业希望风险投资公司介入的主要原因是为了寻求资金支持，仅将其作为资金提供者，从合作之初就存有“你赢我输”的观念，缺乏真正的合作意识和态度，甚至惧怕风险投资公司介入管理。另一方面，我国风险投资公司普遍缺乏参与风险企业管理的必要人才和能力，加之大多采用公司制组织形式，难以对风险投资家形成有效的激励与约束，由此使得风险投资公司也缺乏介入风险企业管理的内在动力。2.采用的监管机制与手段存在差异。通过有效监管最小化风险投资公司所面临的风险是后续管理的一个重要内容。在美国风险投资实践中，风险投资公司往往通过在契约中设计可转换证券、分段投资、控制权的动态配置、保护性条款、股票期权等契约条款来进行有效的监管和风险控制。一项关于美国14家风险投资公司在118个投资组合公司中200例投资的实证研究结果发现：200例中189例的融资采用了可转换优先股这种投资工具。样本数据还表明控制权的转移表现为投票权随着公司运作的状态而转移，风司在风险较大的早期融资时控制了66%的投票权，而在风险较小的后期融资时则控制了49%的投票权。契约中可转换优先股、分段投资的采用和控制权动态配置的设计，均对风险企业家形成了有效的激励与约束。而我国风险投资公司在向风险企业注资中虽然大多数也选择了分段投资，但是对于投资阶段的选择与确定仍具有一定的盲目性，同时还有高达34%的风险投资公司采用传统的一次性注资形式，在金融工具的选择上绝大多数选择的是普通股，由此不能对风险企业家起到有效的激励约束。3.增值服务的内容和方式存在差异。为风险企业提供增值服务提升企业价值是后续管理的另一个重要内容。美国学者Mac.millan的研究指出：美国风险投资公司的决策者要花费60%甚至更多的时间深入风险企业现场获得第一手资料来进行投资后的管理活动，通过制定财务战略、发展战略和运营规划、招聘高级管理人员和加强管理沟通等多样化活动，为其投资的企业价值增值做出贡献。而我国的风险投资公司在与风险企业建立关系后，主要是通过出任企业董事和定期检查企业财务报表等方式获得企业信息和参与企业管理，派人介入风险企业管理的仅占37%，为风险企业提供辅助服务的少之又少。一项针对我国后续管理情况的统计调查显示，创业企业经理认为公司面临的最大风险是市场竞争、管理经验的缺乏以及技术进步对现有产品的压力，他们希望风险投资公司在增强合作与交流、改善指导方法、深入了解公司产品等方面能做出改进。由此反映出我国风险投资公司的增值服务内容和方式确有待进一步完善。

四、主要结论与经验启示

第5篇：能源管理投资分析范文

一、案例背景

上世纪80年代开始，A企业在军品任务下降、整体效益下滑的形势下，从军品线上分流了4 000多名职工，组建了40余家投资企业。在投资初期，这些企业确实为养活分流人员，助力主业度过难关发挥了积极作用，但随着市场竞争的不断加剧，这些企业缺乏战略引领、偏重机会导向等先天不足就逐渐暴露出来。近十年来不仅没有给企业创造更多的价值，投资收益日益降低，还因债务问题给企业带来了经济和法律上的巨大风险，成为企业沉重的包袱，投资企业成了鸡肋，食之无味，弃之可惜。

“十二五”期间，A企业所属集团公司对各成员单位的投资管理提出了新的要求，明确对外投资要突出主业，严格控制非主业投资比例，要求充分论证投资收益预期，不得低于国内同行业同期利率水平，对于投资项目经营恶化，或连年出现亏损且扭亏无望的明确要求主动退出。按照这一要求，A企业管理高层要求审计部对企业的对外投资管理情况开展一次管理审计。

审计组确定此次审计目标是：摸清家底、查找投资管理存在的问题及风险事项，分析投资低效背后的原因，并有针对性提出改进措施和管理建议，为公司下一步投资管理改革打好基础。

二、审计过程及方法

（一）审计思路的确定

类似此次的管理审计，A企业审计部以前从没开展过。为了做好这项工作，审计部门特邀投资管理主管部门一起研讨项目审计思路：围绕审计目标，首先应摸清家底，即了解投资企业的经营现状，这个目标可以用财务数据分析法来实现；其次要找出症结，即这些投资企业发生了哪些事件导致投资受到损失，这些事项需要收集历史资料，这些资料投资管理部门、财务部门和审计部门的档案资料中有所记载；顺着症结找出病因，这部分可以运用内部控制评价法实现，找到病因后就可以有针对性的提出下一步改进建议了。

（二）审计资源配置的考虑

此次审计与以往的财务审计不同，涉及到了投资管理的制度建设和历史资料。为了使审计能够顺利地获取各项资料，也为了让投资管理主管部门能够更深刻、更全面地了解现行投资管理存在的问题，为下一步投资改革做好准备。此次审计创新了审计组织形式，打破了传统的部门界限，由审计部、财务部、企业管理部分别派出专家组成联合审计组，相互补充、相互协作，共同开展对外投资管理的专项审计。

（三）审计过程与技术方法的运用

该项目在管理审计的方法上做新的尝试，审计组成员发挥各自的专业强项，由制度入手，结合财务数据，融入中医望、闻、问、切四诊法，由表及里，逐层剖析。

第一步：望――通读管理制度，初判体系设计。

审计组首先取得对外投资管理的组织架构，通读了公司有关对外投资的各项制度，并对规章制度中的主要内容进行了摘记，运用表格完整反映投资管理制度的重要内容。

通过对组织架构和制度的了解，审计组初步发现管理体系中存在的主要缺陷，如：未建立投资管理委员会、对外投资管理办公室；对外投资管理职责分散，且采用分段式管理，缺乏统管部门；有些制度在衔接上出现相互矛盾；投资战略规划方面制度缺失等问题，通过对制度设计的研读初步判断投资企业的顶层策划不到位。

第二步：闻――分析财务数据，确诊运营成效。

审计组收集了投资公司2007年至2011年以来的财务数据，包括投资额、营业收入、收益状况、期末净资产状况等，清晰反映投资企业的经营成效。

2007年～2011年公司对外投资情况明细表

单位：万元

在此基础上，对投资企业的投资构成、投资收益、未来盈利能力、债权收回可能性均进行了逐项分析，并运用图表法清晰展现分析结果如下：

公司对外投资成本和债权损失率分析

单位：万元

通过分析投资企业的财务数据，审计组对公司对外投资管理运营成效得出结论：对外投资总体来说比较失败，2007年至2011年，投资收益的年均收益率仅0.25%，年均现金收益率仅0.94%，远远低于银行存款利率；投资损失和债权损失预计在3.8亿元。

第三步：问――调研关键控制点，掌握内控状况。

审计组充分运用内控指引，对投资业务的内控管理设计了诊断表，从投资立项、论证、实施、过程管控、处置、后评估等重要环节，拟定了32项关键控制点，逐项进行调研分析，对公司主管领导、相关主管部门、子公司负责人进行了专项访谈询问，通过深入细致的调研，审计组更为透彻地了解了企业投资管理的内控状况。

对外投资内部控制现状诊断表（部分）

第四步：切――对照内控指引，确诊内控缺陷。

通过调研，审计组对照32项管控要点，对公司投资管理的内控状况进行了客观描述，并对内控执行有效性进行了穿行测试，运用内控状况图，直观反映了32个控制点的制度设计有效性和执行有效性的分布状况。

对外投资内部控制状况图

审计人员对公司对外投资管理设置的32个控制点进行分析诊断，结果是：有9个控制点制度设计完善并得到有效执行，有1个控制点制度设计完善，但未完全执行，有7个控制点制度设计不完善，但执行有效，有21个控制点无相关制度设计，且控制不到位，从这一结果看，管控基本失效。管理缺陷主要为公司对外投资管理缺乏战略规划、组织体系较散、工作流程、制度体系不完善、过程控制不严格、转让评估不完善、信息沟通不畅、制度执行不力导致公司对投资企业管理失控。

（四）审计突破方法

该项目是A企业开展管理审计的一次全新探索，过程开展并不顺利，每一个方法都是审计组经过多轮讨论摸索出来的，其中对投资管理领域设置关键控制点花费的时间最多，内控指引在这个章节上非常简略。为了取得更好的效果，审计组借鉴2009年财政部的内部控制征求意见版，编制了适应本企业的投资管理内控要求，并作为投资管理达标的基础对照表，为后期投资管理改进提供了参照执行与评价的标准。

（五）遇到的问题及解决方案

审计过程中，审计人员遇到最大的问题就是资料的收集。由于审计涉及40多家企业，时间跨度5年，部分企业已停业或破产，还有几家企业长期未取得联系，资料很难收集完整，为了使审计报告能够尽量完整地反映投资管理现状，审计人员运用了自身的资源优势，在各自部门的历史档案中搜索投资企业的相关材料，尽力把投资企业的情况拼接完整，历史档案给此次审计提供了丰富的材料，也为管理分析提供了有力的证据支持。

三、审计结果与成效

（一）审计报告得到公司高层的充分肯定

通过审计，投资企业的整体运行状况、投资低效背后的管理问题一一被揭示出来。审计建议和意见对症下药，从制定公司对外投资发展战略，完善对外投资管理的组织机构和制度建设，加强对投资立项的过程控制，过程管理的控制，建立工作报告制度，完善重大事项审批制度，开展投资分析，定期实行跟踪检查，增强激励和约束机制，加强监控等多个方面逐项提出了较为详细的解决方案。

为了能够取得良好的审计效果，审计组在对审计报告的编制上进行了精心设计：突出反映问题，分析过程以附件形式附在报告后面，这样做既突出了主题，又有充分的证据支撑审计结论。审计报告得到A企业董事长的高度重视，他对报告的价值给予了充分肯定，并批示班子成员认真学习，共同研究对策。

（二）审计意见的采纳落实情况

根据审计建议和意见，A企业立即开展了投资管理清理整顿工作。首先，成立了投资管理委员会，负责审定公司对外投资管理发展战略，明确了企业管理部为对外投资管理的统管机构；其次，建立了对外投资管理顶层基本制度，完成了投资企业经营计划管控、财务管控、人力资源管控、投资审计等10项二级规章制度；再次，对投资企业采取了分类管理方法加强管控，对于战略关联度较大的企业，采取战略管控型模式，对战略关联度较小的企业，则采取收益管控模式，确保投资收益高于银行同期利息，通过建立完善的管控体系，明确了投资企业与母公司的权力和责任；最后，对投资企业进行了清理整顿及规划整合，至2014年底，公司已清理注销4家公司，转让17家公司。

（三）投资改进给企业带来的成效

经过3年的投资管理改进工作，A企业的投资大为精简，精简后的全资及控股子公司仅余7家；投资企业对接母公司战略，编制了中长期战略规划，保障自身科学、高效和协同发展。通过不断加强战略管控，投资企业经济规模及效益明显提升，如投资收入2011年2.7亿元，2012年7.1亿元，2013年11.2亿元，2014年14.97亿元，投资回报率也由审计期的年均0.25%上升至2014年的11.94%。

四、思考和启示

对外投资管理审计是A企业审计转型时期开展的第一个管理审计项目，在组织形式、审计方法和成果运用上做了非常有益的尝试。该项目让企业切实体会到了审计工作产生的管理价值，也为企业内部审计指明了发展方向，这个案例带给我们以下思考和启示：

一是要根据公司发展战略设定审计目标。准确把握审计目标，审计成果才能真正为企业所用，发挥出审计的价值。根据A公司的发展战略和投资管理需求，本案例中企业对审计结果的期待不是想单纯了解投资经营的状况和投资管理中的个案问题，而是需要找到体制和机制上的管理弱点，从根源上进行一次改革，从而使投资真正为企业带来效益。审计部门在接受任务时对该目标进行了准确分析，明确审计目标不在发现有问题的现象上，而是要找到产生问题的根源，在投资管理的组织、流程和制度中找到控制上的风险点，围绕这一目标，审计部门集合了集体智慧，制定出全新的审计工作方案，在全体审计组人员的努力下，良好地达成这一目标，从而为投资管理改进起到把脉诊断作用。

二是协同机制能够有效提升审计效率和效果。本次管理审计采用了组建专家团队的方式开展，专家团队中吸纳了投资管理部门的人员，这种新型的审计组织形式将以往审计与被审计单位间的对抗关系改变为协作关系，两者目标达到了一致，在整个审计过程中审计组与业务部门能够做到充分沟通和理解，实现了审计信息、资源、成果共享，全过程自动协同，审计部门已不是“孤军奋战”，而是与业务部门同思考、同解答，正是这么一种协同机制，不仅提高了审计的工作效率，业务部门也因参加了全过程审计，能够更深刻地体会到管理中存在的问题，思考未来的改进目标，因此，审计建议能够快速被采纳，并迅速转化为管理效益。

第6篇：能源管理投资分析范文

【关键词】 煤炭企业； 资源整合； 资金风险； 防范

近年来，随着山西省大力推进煤炭企业资源整合工作的全面进行，各大煤炭企业第一阶段的整合工作基本结束。在整合重组过程中，企业支付了大量的出让金、并购款、资源价款、前期投入等巨额资金，这部分资金在给煤炭企业带来可持续发展能力的同时，占用了企业大量的流动资金，并且随着复工复产、技改、基本建设等的进行，企业还必须源源不断投入资金。如何管理好前期及后续资金，防范资金风险，是值得决策层和经营者深思的课题。

一、资源整合中投入资金所面临的主要风险

（一）前期为了占有资源盲目投资，付出的成本巨大

资源整合前期为响应山西省政府大力推进煤炭企业兼并重组的号召，各大煤炭企业集团按照划定的区域全面收购，在收购的过程中为了迅速占有资源，通过和对方协商、谈判，签订协议，企业付出了大量的出让金。这部分资金来源于企业的自有资金和银行贷款，资源整合占用资金巨大与企业融资渠道单一的矛盾日益突出，巨额的贷款到期还本付息，面临很大的财务风险。

（二）资源整合矿井巨额的投资，短时期内很难见效，会影响企业经营资金链

众所周知，资金链是现金——资产——现金（增值）的循环，是企业经营的过程，企业要维持正常运转，就必须保持这个链条的循环良性。企业作为经济活动的载体，以利润最大化为目的。资源整合矿井投资巨大，建设之初效益效率低下，沉淀了大量的资金，严重影响企业正常运行。此状况若不引起企业管理者足够的重视，随着市场变化及企业扩张，问题就会暴露出来。一些资金链的断裂导致企业经营陷入困境，表面看是问题的直接反映，其核心是企业缺乏管理财务风险和控制现金流的能力。

（三）缺乏资金风险预警机制，只考虑当前支出，未进行合理的风险预警与评估

企业面临的风险是多方面的，诸如：安全风险、战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。就财务风险而言，资金风险是财务风险中的首要风险，应当重点防范。风险管理的目标是最大限度地化解风险，把风险的危害降至最低。因此，风险管理重在“防范”，预警是有效防范的重要手段，企业在这方面严重空白。

二、资源整合中资源风险应对措施

（一）建立重大事项联签制度，严格付款比例和时点，最大限度地控制资金流失风险

重大事项联签制度是指公司的有关重大经济事项须按规定经董事长、总经理、财务总监（总会计师）中的二人或多人联合签署，方为有效并可支付的制度。重大经济事项主要是指涉及公司重大资金支出、财务运作和可能对公司财务状况等产生重大影响的经济活动（固定资产投资、股权集权投资、投资性资金贷款、提取坏账资金准备、资产处置、资产抵押、关联交易以及担保等事项）。资源整合投资符合企业经营活动中的重大事项，款项的支付应严格按照中介机构出具的资产评估报告、审计报告，经相关上级部门审核后，实行领导班子联签制度，按规定比例支付价款，特殊事项的价款支付，必须经过董事会通过方可支付。企业接收后前期复工复产投入，企业应按《公司法》要求对方股东按股比出资，企业自行投入的材料、人工费等支出必须经对方股东认可。通过建立资金支付制度和重大事项联签制度，有力地制衡对方股东承担自己的资金支付义务。

（二）树立成本效益原则，对项目进行充分的评估分析，算好投入产出账，杜绝无效投入

市场经济条件下，企业的目的在于追求最大的经济效益。资源整合的目标要社会效益与企业效益相结合，重点突出企业效益，树立成本效益观念。所谓成本效益原则就是要从“投入”与“产出”的对比分析来看待投入必要性、合理性，对项目进行效益分析与评估，通过分析显现效益的快慢程度来决定投入的轻重缓急，坚决杜绝无效投资。

（三）建立全面预算管理体系，是资金风险管理的一条途径

加快符合条件矿井的投产速度，通过全面预算将企业的经营方针、经营目标转化为详细的经营计划和财务计划，以数量化形式加以表达，通过全面预算进行事前筹划，评估可能产生的财务风险，并采取相应的风险策略，控制和缓解风险，以实现企业经营目标。目标确定后通过定期召开财务预算执行分析会议，分析各预算执行单位的财务预算执行报告，全面掌握财务预算的执行情况，研究、落实解决财务预算执行中存在问题的政策措施，纠正财务预算执行的偏差。分析预算执行情况也需要综合有关财务、业务、市场、技术、政策、法律等方面的相关信息资料，根据不同情况分别采用比率分析、比较分析、因素分析、平衡分析等方法，从定量与定性两个层面充分反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力及危机。

（四）建立有效的资金风险管理预警系统，防患于未然

资金预警系统是企业内部建立财务风险预警机构，通过对国家政策的研究、判断，收集相关的资料信息，监控风险因素的变动趋势，评价资金风险状态偏离预警线的强弱程度，向决策层发出预警信号并提前采取预控对策，回避和防范资金风险。

第7篇：能源管理投资分析范文

关键词对外投资项目资源型项目投资风险模糊综合评价

1风险管理及对外资源型投资项目风险管理

所谓项目风险管理是指人们的主观行为，使各行为主体通过对某一项目实施过程中将要遇到的风险事件进行识别、衡量、分析，在此基础上制订出适宜的防范控制措施，用合理的手段综合处理风险，以最大限度地实现项目实施的既定目标的科学管理过程。

投资项目风险指的是项目投资建设运营过程中项目可能给项目投资者、项目债权人等相关利益群体所造成的经济损失及对国民经济和社会经济环境、自然环境等所造成的破坏程度。投资项目面临着大量的不确定性风险因素，对这方面的研究也颇多，一般来说主要分为市场风险、管理风险、技术风险、自然环境风险、经济风险、社会政治文化风险等。每一大类风险因素又可划分为若干小类，这些风险因素对不同的项目，甚至是同一项目不同阶段的影响程度也都是不同的，但任何一种风险都有可能造成项目建设的失败。

对外资源型投资项目风险管理是指对外资源型投资企业对勘探、开发、投资项目实施过程中存在的各种各样的风险事件进行识别、衡量、分析评价，并适时采取各种有效的方法进行处理，以保障该项目安全正常实施，达到预期收益，并保证本企业及国家的经济利益免受损失的科学管理过程。

2对外资源型投资项目风险管理的基本程序和步骤

对外资源型投资项目风险管理的基本程序与一般风险管理程序一样，包括风险的识别、风险的评价、风险的决策和风险的控制与防范这四个主要步骤。

风险的识别是整个风险管理活动的前提和基础。它包括调查投资项目面临的所有潜在风险是否存在、分析产生风险的各种原因。识别风险应尽可能全面按照系统分析的方法，项目风险可分为筹融资风险、建设期风险、生产期风险和项目决策风险。

风险的评价是指对投资项目所面临的各种特定风险发生的可能性或风险发生造成的损失的范围与程度进行的测算和估计。它包括风险大小的定量估计与风险危害基准的设定等。

风险的决策是指针对投资项目所面临的各种特定风险及其大小，运用适当的方法加以分析，从而做出是否投资，何时投资以及如何投资等的决策过程。

风险的控制与防范是指人们力求规避或改变那些可能引起或加重损失的因素，采取安全有效、积极合理的措施来对付各种风险。风险的控制与防范要根据风险管理主体对风险的态度、风险承受能力、管理者的素质、风险的性质和影响程度等许多因素，运用各种相应的方法来进行处理。其中风险的防范主要偏重于对风险的事前、损前处理，风险的控制则是在投资项目运作过程中，随时监视项目的进展，注视风险的动态，一旦有新情况，马上对新出现的风险进行识别、评价和决策，并采取必要的行动。

风险管理的这四个步骤之间不是孤立存在的，在实际运用过程中通常下一步骤的进行是以前一步骤的结果为依据而紧密联系在一起的。由于风险尤其是经济风险的影响因素是瞬息万变的，旧的风险因素会不断改变，新的风险因素又会不断产生，因此必须定期、不定期地进行风险识别、风险评价，不断修改和完善风险决策方案及风险控制方法。换句话说，风险管理活动的四个基本步骤是一个连续不断、循环往复的管理过程。

3对外资源型投资项目面临的主要风险

3.1项目筹融资风险

这是指项目管理者在筹融资活动中改变筹资结构，使其偿债能力丧失和资金利润率降低的可能性。项目筹融资风险主要来源于生产经营、资金组织和外汇汇率变动。如果生产经营中项目亏损，就使得筹融资中借入的资金偿还需用自有资金支付；如果资金安排不合理，购货付款与偿债付款较集中，就会出现临时性的经营困难；对外资源型投资项目还主要面临着汇率升降所带来的风险。

3.2建设期风险

在对外投资项目的整个建设周期中，由于资金的不断投入，而项目还未获得任何收益，这就使得项目一旦因为某些因素造成建设成本超支，不能按期完工或无法完成，就会给投资者带来损失。为此需考虑以下几方面的因素：管理者必须具备丰富的管理经验和一定的技术能力，否则导致项目的投资成本、完工质量及生产效率方面出现不确定性；原材料、燃料涨价，资金、人员和物资调配环节出现问题，都会造成建设成本增加、工程延期，投资回收期延长；土地、建筑材料及运输的可获得性出现困难，无法按计划开工，就会拖延工期；不可抗力风险自然灾害、战争、政局变动等都会影响工程开工，并对投资项目未来产品市场产生影响。

3.3生产期风险

项目建设完成，进入正常经营状态，通过产品的销售来偿还债务和回收投资，实现预期的经济效益和社会效益。这一时期的风险主要表现在生产、市场、金融政策、汇率变动、政治波动等方面。

生产方面，管理人员的自身素质和能力局限，对生产计划安排和人、财、物的有机组合不能实现预期的生产控制和成本控制，生产人员工艺技术不熟练，次品率高于标准，都会影响项目效益的实现；市场方面，原材料、能源市场价格波动，新技术的出现都会影响项目产品利润的实现；汇率方面，汇率的波动会直接影响投资收益；政治方面，一旦政局变动，尤其是国际关系出现分裂，将使投资项目严重受挫。

4对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

为了更准确地评价对外资源型投资项目的投资风险，在详细评价过程中将要通过定量分析方法，对投资项目的风险进行量化。考虑到风险因素是动态的、变化的，大多难以定量描述，而且表现出极大的模糊性，通过采用严谨的评估程序，将会减少信息的不对称，降低投资风险。因此，本文将运用模糊综合评判方法对其中的各个因素进行量化，对对外资源型投资项目进行详细评价。4.1对外资源型投资项目风险评价模糊集的建立

（1）设对外资源型投资项目风险评价的因素集为，U={U1，U2，……，Un}，相应的权重集为，A={A1，A2，……，An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1，■Ai=1。

Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根据构成第i个因素Ui的具体风险因素数量而定。相应的权重集为Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是风险因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，■aij=1。

在本文中，笔者认为对外资源型投资项目的主要风险因素有政治风险、经济风险、资源风险、管理风险、经营风险等。因此，确定对外资源型投资项目的风险因素集为：

U={U1，U2，……，Un}={政治与国际关系，经济波动，资源因素，管理能力，经营水平}

U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{国家的政治波动，两国关系的变化，两国对外投资政策的变化，两国相关法律、法规的调整，两国产业政策的变化}

U2={U21，U22，U23，U24，U25}={汇率的变动，银行利率的调整，两国经济增长的波动，国际经济增长的波动，国际贸易的波动}

U3={U31，U32，U33，U34，U35}={资源储量，资源质量与品味，资源开采与获取难度，资源生产、加工变数，资源市场容量}

U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理层受过良好的专业训练，管理层远见和个人魅力，管理层奉献和敬业精神，管理层专业技术相互匹配，管理层不断学习提高自己}

U5={U51，U52，U53，U54，U55}={经营目标及难度，经营队伍，产品市场去向，市场销量，经营理念与装备}

权重集的确定可采取专家打分的方式进行，可聘请资深人士根据目标国投资环境和本国投资政策及产业性质给相关因素打分，从而可以确定因素权重及各具体风险因素在相应因素中的权重。

(2)模糊评语集为V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示评估的第k个等级，k=1，2，……，m。本文取m=5，根据评估准则的性质，可以代表{很好，较好，一般，较差，很差}等意义。

4.2对外资源型投资项目的单因素风险评价

首先对每个因素做单因素评判，确定各因素对各个评价等级的隶属度，即给出从集合到的一个模糊映射:

?灼：UV。

对每个Ui，关系Ri，可由模糊矩阵表示:

Ri=（r■）■=r11，……，r1m……，……，……r■，……，r■

i=1，2，……，n

其中：rjk表示因素uij对于第k级评语Vk的隶属度。rjk的值也可采用专家打分的方式确定，对于因素uij有s1个第v1级评语，……，sm个第vm级评语，则对于j=1，2，……，ni，有

rjk=Sk■S■

对于评语集v的隶属向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）为对因素Ui做单因素模糊评判的结果，i=1，2，……，n。

4.3对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

对各因素Ui，（i=1，2，……，n）做综合评判，由单因素评判的Bi构成模糊矩阵R。

R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………

对R做模糊矩阵运算，既可得到因素集U对于评语级V的隶属向量B：

B=A×R=（b1，b2，……，bm）

当■bj≠1时，可经归一化处理，令

■j=bj■bj，得■=（■1，■2，……，■m）。

4.4对外资源型投资项目投资风险的评价结果

由模糊综合评判得■=（■1，■2，……，■m），■1，■2，……，■m表示因素集对于评语集V的隶属度。根据最大隶属原则，B中最大的隶属度bk所对应的风险评语Vk即为对外资源型投资项目的风险等级。决策者可通过比较该项目风险是否高于其愿意承受的风险临界值来判断是否对该项目进行投资。

值得说明的是，对于不同的资源及不同国家、地域的资源型投资项目，评估模型中的权重需要进行调整。如有的国家，政治稳定，经济增长势头迅猛，而资源储量不稳定，则就应该相应加大资源风险因素的权重。

4.5对外资源型投资项目投资风险的跟踪评价

投资方按照上述的评价方法对对外资源型投资项目的风险进行评价后，如果选择了该项目，在项目实施过程中，就要对项目的风险进行跟踪评价。项目的风险跟踪评价所涉及的风险因素与以上评价体系中的风险因素相同。在进行项目的风险跟踪评价时，涉及的实际问题较多，有一些风险因素有可能是以上评价体系不包含的，所以就要根据实际情况对以上评价体系进行相应的调整。在增加新指标和因素时，一方面要考虑所增加的指标和因素与其它指标和因素的相关程度;另一方面要考虑新指标和因素加入后，其他指标和因素将做何调整。

参考文献

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7汪克夷,董连胜.项目投资决策风险的分析与评价[J].中国软科学,2003(1)

第8篇：能源管理投资分析范文

处于有色金属行业供应链最前端的有色金属矿山企业的有效运营对于有色金属资源的供给起着至关重要的作用。本文针对有色金属矿山企业运营情况及特征，分析了矿山企业风险源存在的活动及其影响因素，梳理了现行企业财务风险控制方法及其存在的问题，提出基于系统动力学方法建立财务风险控制各子系统的反馈分析模型,以期构建动态系统下的矿山企业风险控制系统，这也是对传统财务风险控制方法的一种延伸和具体运用。

关键词：

有色金属；矿山企业；财务管理；风险控制

一、引言

众所周知，在整个国民经济建设以及国防建设过程中，有色金属提供了重要的基础原材料及战略储备物资，具体应用在通讯、雷达、电子计算机、电视等高科技领域及卫星、导弹、飞机、火箭等高尖端武器装备，电力、房地产、汽车、家用电器、交通运输及军工领域。而处于有色金属行业供应链最前端的有色金属矿山企业履行着重要的历史使命。其在经营特征方面有别于一般的工业企业，其运营管理实质上是将矿产资源投入到矿产品或劳务产出的转换过程中发生价值增值。目前，面对着复杂残酷的国内外环境，以及自身运营特征，对其财务运作过程进行风险源分析并建立风险控制系统，有利于企业加强财务管理，防范财务风险。本文具体研究思路：财务风险源分析———影响因素反馈分析———建立财务控制系统模型。

二、有色金属矿山企业运营管理现状

（一）有色金属资源开采利用情况

我国属于世界上金属矿产资源比较丰富的国度之一。钨、锡、稀土等矿产资源丰富，质量高，在国际上具有较强影响力和竞争力；而铁、锰、铝、铜等矿产，贫矿多，难选冶矿多，质量欠佳；另外，我国已探明的中小型矿床所占比例大，但大型、超大型矿床所占比例小。而有色金属资源是一种不可再生的耗竭性资源，其形成需要历经数十亿年甚至更长时间，并且经过各种地质作用后富集起来，在相对简短时间内，绝大多数不可再生。这些年，由于市场不景气，企业对于矿山勘察投入呈递减趋势，并且许多已有矿山资源经过了若干年的发掘，已经基本穷乏，而后备的资源接替基地枯窘。因此，目前有色金属资源依然呈现出资源丰富与危机并存的现状。

（二）有色金属矿山企业运营过程

有色金属矿山企业运营过程是一个复杂的大系统，它首先需要投入矿山资本、设置、本钱和劳动力等，然后进入加工生产阶段，如生产勘探、采矿、选矿、检验包装等，最后形成矿产品、劳务及利润。然而，当前我国有色金属矿山企业的生产对象具有有限性、不可再生性，决定了矿山企业的生产会受到约束。同时，由于它是一种资源，出于国家安全考虑，故对矿山企业的生产进入和退出壁垒要求比较高，经营、筹划的限制性条件多，如国家政策、本钱、手艺、人力资源等。矿产品商品的价格波动比较强，随供求量的变动上下波动大。

（三）有色金属矿山企业投资情况

矿山企业的固定资产由于生产建设项目较多，且与一般生产性企业相比，矿山企业的固定资产有其专有的特色。大型、重型生产性、辅助生产性的建筑物多，各项矿产资源开发项目多，各类环境治理投入大，这些都需要占用大量资金。（四）有色金属矿山环境保护情况由于矿产资源的不合理开发，致使生态环境破坏严重，空气、水土、植被、自然景观和地形地貌等生态环境存在不同程度的污染破坏，对人民的生产生活带来了较强的外部不经济效应。因此，必须投入大量人、物、财力等进行生态环境恢复，但环境一旦被破坏，管理的难度非常大，也难以恢复到最初状态。但随着经济发展和社会的进步，人们对于生活环境质量的要求增强，环保意识有所增强，加上国家对资源的环境保护的政策管制力度加大，迫使矿山企业需要投入更多的环保与复垦资金，投入更多人力物力走上绿色可持续矿业之路。

三、有色金属矿山企业运营财务风险源分析

（一）财务风险理论

企业财务风险，是指由于内部和外部环境难以预料，或不确定因素的存在，致使企业的实际财务收益与预期收益之间存在误差的可能性大大增加。而企业财务风险管理要求企业充分认识到影响企业财务风险的各种因素，进而采取科学、有效的手段和措施，对各类可能存在的财务风险进行提前预警、防止和处理，并有效保证资金效益最大化、成本支出最小化。

（二）SWOT分析法及对矿山企业运营财务风险源分析

SWOT分析是由美国哈佛商学院领先采用的一种经典的分析方法。它根据企业所占有的资本，进一步阐明企业内部的优势与劣势以及企业外部环境的机会与威胁，进而选择适当的策略。（1）优势（S）。一是内在资源条件良好。我国矿产资源储量丰富、品种较多，对于矿业企业而言，保有的资源储量是确定生产规模的核心要素，是企业生存发展的重要保障，谁拥有越多，竞争力也越强，抗风险能力也就越强。二是综合实力增强。一般的矿山产业链涵盖了地质勘探、采矿、选矿、冶炼和精选等整个生产过程，走一体化战略，扩大了生产规模，形成了规模效应，达到一定成本节约。三是研发能力增强。改革开放以来，我国有色金属矿山企业自行研究开发能力得到了增强，工艺得到了很大进步，进而增强了企业综合发展潜力力、尤其在出口方面大大进步，呈现蓬勃发展状态。（2）劣势（W）。一是矿山企业投资大、风险高。矿产蕴藏于地下，矿业生产对象复杂多变，不确定性强，即使通过仔细勘探也不能完全了解其品质和规模。因此，在建设前期，需要收集详实资料，做大量调研，对矿山的建设技术及其经济可行性方面进行评估研究，勘察、开发利用矿产资源的行程，必须不断地探究、研讨，以降低风险，但即便是这样，一些不可预见的因素还会出现。二是债务负担重。由于矿业企业一般涉及到的投资范围广，金额大，因此资金需要量大，而矿山企业自有资金有限，大部分需要负债来维持，一般情况下，资产负债率过高，而投资回收期较长，使得企业无法及时偿还债务的情况时有发生，长久以来就会出现恶性循环，财务风险高。三是投资决策难。固定资产投资由于不能准确判断矿山的实际产能，造成投资决策失误现象严重，比如盲从上项目，跟风投资，严重造成大量固定资产闲置，不仅不能带来收益，还加重了财务负担。四是经营管理落后。矿业企业一般处于偏远的山区，环境十分恶劣，生活条件极差，难以留住优秀的财务人员，同时，很多矿山还是传统生产经营模式，企业管理者对财务风险缺乏清醒的认识，使得财务管理制度不完善，财务管理制度虚设，内部控制失效的情况也是屡见不鲜。（3）机会（O）。在国内方面，近几年我国现代化建设加速，正处在高速建设期，国家大力投入基础设施建设项目，如交通设施建设，保障性住房，灾后重建等方面，这些直接拉动了建筑用钢的需要，进而释放对有色金属的需求。在国外方面，近几年许多资源国都希望中国投资勘查开发其境内的矿产资源，中国矿业企业“走出去”面临着良好的机遇。加上国内很多大型矿山在资金积累、研发能力、勘探实力等方面拥有一定的积累，“走出去”有了一定条件，世界上的话语权大大得到提升。（4）威胁（T）。一是政策形势严峻。有色金属上市公司属于资源性企业，受复杂多变的海内外相关政策形势感染力大，如受到金融市场、汇率变动、通货膨胀等因素的影响，尤其是目前连续低靡的有色金属市场，使矿业企业的发展面临前所未有的重大挑战，其财务风险的量化诊断也变得更为困难，很多矿山企业出现了减产，财务危机重重。二是环保意识增强。国家迫切呼吁环境保护，并且规定有色金属矿山企业必须强化环保理念，加大环保投入力度，一方面对废石、废渣、尾砂等进行有效整理整顿，对破坏了的植被面积进行复垦，同时强化环境保护意识等，这些无形中加大了企业的现行成本。若出现环境污染事件还会造成恶劣影响，缩减了产量，同时造成经济损失，甚至受到相关部门的处罚。

四、企业财务风险控制方法及其评价

（一）定性方面

（1）树立风险意识，全员参与。为防范财务风险，需要领导层树立风险防范意识，加强全员风险教育，尤其是提高财务人员的专业知识，并调动各部门各层级员工参与财务管理中来，明确各部门之间内部关系，真正做到权责分明，各司其职。（2）优化企业财务管理制度。“没有规矩，不成方圆”，任何企业都需要有一套完美的财务管理制度，并且结合矿山企业实际，将财务管理制度具体落实到各流程中去，管理层要严格监督，并对执行情况进行奖惩。这样才能提升财务管理水平，降低财务风险。（3）优化企业资产结构。矿山企业由于所需资金庞大，筹资大部分来源于银行借款，但若没有控制好，会带来较大财务风险，因此，可以通过持股的模式，或与其他关联企业建立合作伙伴关系，还可以通过融资租赁和收购的方式，优化资本结构，使资本结构更加合理化。良好的资产结构是企业发展的基本保障，它不仅能有效地防止财务风险，还能间接吸引投资。（4）提升财务管理对外部环境的适应能力。外部环境瞬时万变，国际国内形势的变动对于企业的影响是巨大的，有时是致命的。因此，企业管理层需要引导企业员工时刻关注时事，掌握国家政策法律法规和市场运行规律，对于随时爆发的风险，能够及时发现并采取有效的防范措施，降低国家宏观环境对企业的影响。（5）从风险源头出发进行风险分析。从财务风险的产生原因出发，阐明了传统有色金属行业公司财务管理的现状及存在的问题，注意分析我国有色金属矿山企业如何应付筹资风险、投资风险、现金流量运作风险、企业连带担保财务风险、外汇风险等。

（二）定量方面

（1）采用财务风险评估方法。敏感性分析是企业常用的财务风险量化分析方法。敏感性分析是指研究项目的各种不确定因素变化，多针对潜在的风险源。另一种有效的财务风险控制方法是决策树法，它是指使用简单的树枝图形，将各个方案进行图形展示，完整地反映企业风险及其决策过程。情景分析法可以用来防范危机和机遇可能发生的方式，以及如何将威胁和机遇用于各类长期及短期风险。通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析。此外，因子分析法、杠杆分析法、金融工程化方法和手段等都可用于评估财务风险。（2）建立财务风险预警体系。通过对我国有色金属行业特征进行分析，从财务指标如营运能力、盈利能力、偿债能力、发展能力四个方面建立科学的财务风险预警体系，通过这些量化指标可以对企业的财务状况进行合理评估，及时反馈可能存在的财务风险，为公司管理层提供有用的决策信息。

（三）方法评价

以上定性和定量分析法对于有效控制风险发挥着重要作用，但风险控制定性管理往往带有较强的主观性和滞后性，而所采用的财务定量分析法则依据线性函数建立模型往往并不能很好地模拟复杂的现实数据，但一些非线性、复杂性、动态性、时滞性的财务决策问题往往得不到有效研究。因此，本文提出结合矿山企业财务运作特点及其系统动态反馈的优点，将矿山企业各个活动及其影响因素有机串联起来，并进行定性和定量结合分析，有效地从源头上对风险进行预警控制。

五、矿山企业风险源存在的活动及其影响反馈

（一）矿山企业风险源存在活动影响分析

有色金属矿产开发是一个极其复杂、且有多种因素相互联系、相互影响、相互制约的系统工程。通过有色金属矿山经营活动、投资活动、筹资活动在企业运作方面的情况，找出矿山企业风险发生的可能性，分析影响其风险存在的影响因素。主要内容包括：经营活动的特点和变化规律（储量、开采量、产品流向、资源开采及利用率、产品价格的变化，矿山成本和各项费用对经营活动的影响）；投资活动的特点和变化规律（矿山环境治理及投资、技术设备投资对投资活动的影响）；筹资活动的特点和变化规律（矿山吸收资金、偿还资金、分配股利等对筹资活动的影响）；矿山经营活动、投资活动及筹资活动变化的结果（资金的来源、资金的使用、资金的盈余或短缺）；矿山企业各活动不合理资金使用的环节、数量以及特点分析；不合理资金发生的影响因素分析（宏观因素、微观因素、主观因素、客观因素、外部因素、内部因素）。

（二）矿山运营财务风险的影响因素反馈分析

鉴于有色金属矿山企业运营的复杂性，需要从系统的理念着手，按照系统科学和系统工程的观点，结合矿山资金流转这一问题的基本特性，将矿山财务风险循环作为一个有内在联系的动态复杂系统来研究，并以此系统中子系统及其要素之间的相互关系为框架，对影响财务风险循环的各种主要因素的反馈关系加以提炼和精简，找出发展中的限制因素和增长因素，构建一个集储量、开采量、固定资产投资、环境等各子系统串联起来的总体系统加以管理，从而达到维护资金循环、优化不同形态资金分布、高效利用内部资金、降低矿山财务风险的目的，从而最终确保矿山稳定、健康发展。对于不同的有色金属矿山企业而言，经营因素不尽相同，但都有相似的结构———子系统。本文研讨的矿山财务风险管理系统主要包括筹划风险管理系统（包括储量子系统、资源开采子系统、产品流向子系统）、投资风险管理系统（环境治理与投资子系统）和筹资风险管理系统等，各系统因果关系错综复杂，各影响要素相互制约、相互联系。

（三）动态系统下的矿山企业风险控制系统模型构建

根据矿山企业各活动中反馈影响因子进行定性综合分析后，构建有色金属矿山企业动态系统各子系统模型，并分析各子系统间各循环反馈因子的选择及影响，力图使矿山企业风险能从源头上动态地得以控制，达到适时跟踪。（1）资源储量子系统模型。矿产资源储量是影响矿产开采的一个重要因素，但储量多少受到矿床规模、周边生态环境负荷能力等因素的影响。而矿山企业的生产经营极大依赖于矿产资源的储量情况，主要反馈分析见图3。（2）资源开采子系统模型。资源开采子系统主要反映矿产量的变化情况，矿产量的影响因素有以下方面：愿景储量、边界品位、年选矿量等。主要反馈分析如图4所示。（3）矿山经营活动子系统模型。经营活动子系统主要反映经营活动净现金流量的变化情况。现金流量增加的主要影响因素有矿产品销售量及其价格、现销比重；现金流量支出的影响因素有原材料购置费、矿山人员相关支出、经营成本、管理费用、营业费用、矿山企业相关税费等。（4）矿山投资活动子系统模型。矿山投资活动子系统主要反映投资活动净现金流量变化情况，影响现金流量增加的因素分布在以下方面，如投资收回、投资带来效益、处置固定资产等相关设备带来的收益，另外影响现金流量减少的因素有开采开发资源投入、环境破坏需要修复投入、设备等基础设施建设投入、安全设施投入等，主要反馈分析如图6所示。（5）筹资子系统模型。有色金属矿山企业在固定资产投资方面需要大量的资金支持，另外还需要进行环保投资及正常的企业运转，由此，除企业自有资金外，部分资金还必须通过银行借款或吸取外来投资等来维持。这样相应的支出就有了利息和应付股利。

六、结论

鉴于有色金属的战略性资源位置以及有色金属矿山企业面对的复杂环境，本文梳理了有色金属矿山企业运营现状，运用SWOT法对矿山企业运营财务风险源进行分析，对现行企业财务风险控制方法及其存在的问题进行评价，提出运用系统动力学的反馈动态性复杂分析的原理对影响矿山资金流系统的各个因素进行反馈分析，构建一个集储量、开采量、固定资产投资、环境等各子系统串联起来的动态矿山企业风险控制系统模型，进而加强矿山资金流量的控制，合理安排资本，及时有效地防备资金周转所带来的潜在风险。

作者：刘贻玲 单位：江西理工大学应用科学学院

本文系江西省高校人文社会科学研究项目（项目编号：GL1431）阶段性研究成果。

参考文献：

［1］刘贻玲：《生态补偿机制下的矿产资源开发环境会计重构》，《价值工程》2013年第33期。

［2］杨玉：《有关企业财务风险防范措施的研究》，《现代商业》2013年第9期。

［3］刘小莉：《我国有色金属行业企业财务风险管理研究》，江西理工大学2012年硕士学位论文。

［4］吴一丁、陈成：《有色金属行业财务特征分析及风险源研究》，《财会通讯》2013年第5期。

［5］赵春艳：《有色金属行业财务管理策略探究》，《财经界（学术版）》2012年第8期。

第9篇：能源管理投资分析范文

关键词：电力企业；财务管理；投资价值

随着我国经济的快速发展，人们生活质量也随之提高，人们的生活中处处都离不开电力资源的使用，而且电力企业作为我国的基础企业，它也具有很高的商业价值和投资价值，对电力企业的投资具有可观的收益率，所以对电力企业投资价值财务管理探析很重要。电力企业投资价值财务管理是指为了电力企业投资能够在经济生命周期内高效、充分地发挥效益，而形成的财务管理形式。下面本文就对这种财务管理形式进行探究分析。

一、研究背景

我国社会的发展迅速，电力资源的应用很普遍，而且电力企业已经成为了我国的基础企业，所以说，在这种社会背景下，对于电力企业投资价值财务管理探析很重要。电力企业具有很高的投资价值，这也就决定了电力企业的重要性，电力企业投资价值财务管理是指为了电力企业投资能够在经济生命周期内高效、充分地发挥效益，而形成的财务管理形式。这种管理形式有利于电力企业的发展，对电力企业的投资价值财务管理的研究有利于促进我国电力企业投资价值财务管理体系的完善和发展，所以在这样的社会背景下，对电力企业的投资价值财务管理的研究很重要。一般来说，电力企业都具有很高的投资价值，但是在有些情况下也会出现误差，所以说，对电力企业投资价值财务管理进行研究分析很重要，只有减少在财务管理方面的这些误差，才能加速电力企业的发展，完善电力企业投资价值财务管理体系，为电力企业创造更高的投资价值，完善其管理体系，进而促进电力企业的发展。

二、对电力企业投资价值财务管理的探析

1.分析研究

在市场经济的条件下，电力企业的投资价值逐渐提高，对于电力企业的发展至关重要，对电力企业投资价值财务管理不仅仅影响到电力企业投资事业的有效利用和可持续发展，同时也会影响到我国的电力事业的发展和基础建设发展的问题，所以，对电力企业投资价值的财务管理进行研究很重要。电力企业具有很高的投资价值，下面就电力企业投资价值财务管理进行分析研究，总结整理其研究成果。

2.对电力企业投资价值财务管理的分析

电力企业投资价值财务管理是指为了电力企业投资能够在经济生命周期内高效、充分地发挥效益，而必须筹集足够的资金对电力企业投资在运营过程中的耗费进行及时、足额的补偿的财务管理形式。电力企业投资价值财务管理体系不够完善，所以要促进电力企业投资事业的发展，必须要先了解电力企业投资价值财务管理体系，从中解剖分析，才能够完善电力企业投资价值财务管理体系，促进电力企业的发展。我国一般的电力企业投资价值的财务管理体系需要很严密的体系，一般来说，财务管理需要大量的专业人才，只有通过专业人才进行管理才能减少一些不必要的失误发生，才能形成较为严密的电力企业投资价值财务管理体系。财务管理的失误减少，管理体系更加严密，这样更加容易达到促进电力企业投资事业发展的预期目标。

三、举例论证

1.对电力企业投资价值财务管理的分析

对于电力企业投资价值财务管理体系的完善和发展，可以根据实际情况，提出以下几种关于财务管理的改善措施：（1）在对进行电力企业投资价值财务管理工作的人员进行严格挑选，挑选一些专业人员进行财务管理工作，只有专业人员运用专业知识进行财务管理，才能避免在财务会计管理方面出现的一些失误，工作中的失误减少了，才能促进电力企业投资价值财务管理的完善和发展。（2）电力企业投资价值财务管理还要注意对员工实行激励和约束机制，只有对财务管理的员工进行定期的激励才能激发员工工作的热情，财务管理的工作人员不仅仅要有热情，同时也要有自我约束的意识。俗话说，有压力才有动力，才能促进财务管理员工的工作动力，采用激励和约束机制，进而促进电力企业投资价值财务管理的发展。（3）对电力企业投资价值财务管理的专业人员，定期进行财务报告，让公司的领导及时掌握公司的财务状况，这样才能及时改善管理措施，完善管理体系，进而促进电力企业投资事业的发展。

2.电力企业投资价值财务管理的论证

只有在进行电力企业投资价值财务管理的时候对财务管理的人员进行严格挑选，只有专业人员运用专业知识进行电力企业投资价值财务管理，减少在财会会计方面的误差，对电力企业投资价值财务管理人员实行激励和约束的机制，在财务管理人员拥有工作热情和动力的同时，也有着自我约束的意识，进而促进电力企业投资价值财务管理的工作效率，促进电力企业财务投资事业的发展。同时，电力企业投资价值财务管理人员要定时定期的对电力企业的高管进行财务报告，让电力企业的高管都能及时掌握企业的财务状况和运营情况，这样方便了企业高管能够及时根据企业的实际情况完善电力企业投资价值财务管理体系，管理体系的完善有利于实现电力企业投资事业快速发展的预期目标。

四、结论

随着我国经济的快速发展，人们的生活质量也随之提高，人们的生活处处离不开电力资源的使用，电力企业作为我国的基础企业，电力企业的发展很重要，只有对电力企业投资价值的财务管理进行研究分析，才能促进电力企业的发展。电力企业投资价值财务管理不仅仅影响到电力企业投资事业的有效利用和可持续发展，同时也会影响到我国的电力事业的发展和基础建设发展的问题，本文对电力企业投资价值财务管理进行研究，进而促进我国电力企业投资事业的发展，以上就是本文的结论。

参考文献

[1]李余.藏区电网企业财务集约化管理——以四川AB电力有限责任公司为例[D].西南财经大学，2012.

[2]余秀华.电力企业实施精细化财务管理问题研究[J].房地产导刊，2014（，17）：123-123.