理财投资管理全文(5篇)
第1篇：理财投资管理范文
关键词：银行理财子公司；委托投资；资产配置
一、引言
作为一种重要的投资模式，委托投资在资产管理行业有着广泛的应用。从全国社保基金、保险资金、年金到银行理财，在各个领域都有着广泛的使用。但从效果来看，社保基金和保险资金使用委托投资工具较为成功，银行理财则差强人意。出现这个反差的原因是什么、委托投资在银行理财投资中到底应该如何定位、委托投资与银行直接投资两种模式间如何分工及协调配合、怎样对委托投资进行科学管理、委托人与管理人的边界如何划定等？本文将主要解决上述问题。
二、委托投资的概念及发展历程
（一）委托投资的概念和起源委托投资是一种相较于自主投资而存在的投资模式，是指委托人将资金委托给外部专业管理机构，由外部管理人按照与委托人协商确定的投资策略、投资范围、投资限制进行主动投资管理，外部管理人收取管理费等相关费用并获取超额业绩报酬，委托人获取投资收益主要部分并承担对投资管理过程进行监督管理的业务。委托投资外部管理人通常是指依法设立的在投资领域具备投资管理专长的机构，包括但不限于证券公司（含券商子公司）、证券投资基金管理公司（含基金子公司）、保险公司（含保险资产管理公司）、期货公司、信托公司、商业银行及其他具有专业管理能力的资产管理机构等。委托投资在中国的发展起源于全国社保基金。为探索社会保障基金的保值增值，2000年8月，党中央、国务院决定建立“全国社会保障基金”，即全国社保基金，并设立社保基金理事会负责管理运营。按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》的规定，全国社保基金运营采取直接投资和委托投资两种模式并行的投资方式。社保基金理事会负责的直接投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债等相对简单的资产投资，而其他投资则委托社会保障基金投资管理人管理和运作并委托社会保障基金托管人托管，这部分资产品类复杂，面临信用风险、市场风险等多重风险，包括二级市场投资利率债、信用债、一级市场股权、股票、商品、衍生品等。社保基金外部投资管理人根据与社保基金理事会签订的投资管理合同，在限定范围内开展投资，通过专业分工，提高全国社保基金的保值增值能力。继全国社保基金之后，银行也开始借鉴并采用委托投资模式。一是银行自有资金，主要是通过金融市场部、金融同业部等部门将银行表内资金委托外部机构开展固收类资产投资，由于存在合理避税优势，一般采用定制公募基金的形式；二是银行理财资金，可投范围广泛，且2013年后经历理财规模大幅上升的历史时期，在自身投资能力跟不上规模快速扩展要求的大背景下，大量资金通过委托投资方式进入市场，一开始以固收策略为主，而后又开始大量开展权益类策略投资。银行理财资金有两种投资模式：一是以委托投资为主，仿照全国社保基金的运作方式，所管理资金主要依靠委托投资进行，采用这种方式的银行较少，相对激进；二是以自主投资为主、委托投资为辅的模式，这种模式下，委托投资主要通过参与较高风险和收益弹性的资产对理财底仓收益进行增厚，相对比较稳妥，是绝大多数银行理财采用的投资模式。
（二）银行理财委托投资发展历程2014年以来，银行理财委托投资大致经历了快速扩张、全面收缩、稳定发展三个阶段。对应到自身业务管理水平，大致分为粗放、谨慎和良性发展；而对应到债券市场和股票市场，则体现为上涨阶段、下跌阶段和结构性机会阶段。2012-2016年，银行理财迎来规模快速增长时期。这一期间，银行理财产品余额连续三年超越保险资金运用余额，位居资管行业规模榜首。到2015年底，银行理财产品余额23.5万亿元，同比增长56%。大量资金需要投资资产，但理财投研人员数量有限，开始寻求外部机构承接资金。这一时期委托投资的主要策略是固收，在利率下行期，固收账户普遍收益较好。但2016年四季度发生历史级别的债灾，委托投资账户普遍受损严重。很多银行刚刚进入这个领域，账户存续没多久就开始大举赎回，遭受了较大损失。债市波动到2018年初才开始逐渐好转，紧接着股票市场发生较大风险，整个2018年沪深300指数自高点最大回撤超过30%，且全年基本没有喘息的机会，银行理财委托投资账户再次遭受较大损失。2017-2018年，接连发生的债灾和股灾使得银行理财委托投资业务全面收缩。一部分银行彻底清仓，完全退出该市场；少部分银行则边退边看，压缩一定规模、精简账户后等待市场机会。这一时期，委托投资被行业内部普遍妖魔化。2018年后，债市和股市相继迎来较好表现。2018年全年为利率债行情，2019年城投债表现良好；2019年伊始，随着中美贸易摩擦出现缓和，国内A股市场迎来估值回归，2019年4季度后则表现出科技+医药+消费的结构性机会。但这一时期，参与委托投资的银行理财数量不多，多数银行已在2017-2018年清仓退出市场。
三、委托投资存在的问题分析及定位
（一）问题分析委托投资有效解决了权益及另类资产投资难度大与银行自身全谱系资产投资研究力量不足之间的矛盾、理财负债端规模增长与银行自身投资人员数量有限之间的矛盾，有效支撑了理财规模快速增长。但从投资实践来看，委托投资也提出了一系列问题，亟待解决。究其原因主要有以下几种情况：1.委托投资占比过高，定位不清晰。在预期收益型产品属性下，银行理财不应完全照搬全国社保基金的全委托模式。全国社保基金采用委托投资的关键在于其资金久期较长，在长达5年甚至更长的期限条件下，风险资产表现更优，并且适合在市场较低位置抄底进入。但与全国社保基金的长期限投资不一样，银行理财资金久期短、收益确定性要求高，与非标资产、成本法估值的风险收益属性比较匹配，委托投资只能作为自主投资的补充，不能过于依赖。2.投资目标和风险底线不清晰或频繁调整。投资目标和风险底线的确定是至关重要的，从以往经验看，许多银行机构在委托投资中，收益目标不清晰，经常根据市场情况频繁更换，导致管理人行为被动调整。考核期限需与策略特点相适应，给策略发挥作用获取收益的时间，不应对两年或三年有效的策略按一年期或更短期限考核。另外，银行理财在绝对收益与相对收益方面定位不清晰，理财资金是高度稳健的资金，绝对收益目标清晰，但很多委托投资账户运用相对收益进行考核，导致账户业绩大起大落。3.权责不明确，委托人过度干预。委托人干预权益仓位的升降，往往会打乱投资经理预期和布局，若市场表现不符合预期，则可能进一步干扰后续操作，影响投资目标的实现。很多银行理财部门作为委托人，在委托投资中没有将需要严格遵守的指引在合同中固定下来，没有明晰管理人和委托人的权责边界。4.风险管理模式与投资策略不匹配。市场风险的把握是非常困难的，死板和单一的风险管理难以体现出权益市场投资的灵活性和复杂性，建立与投资策略特点相匹配的风险管理框架非常重要。对委托投资而言，最关键的风控措施在于组合表现和策略描述的验证，可通过定期汇报、组合业绩归因等形式对产品表现进行验证。5.考核激励与策略不匹配。一方面，考核激励方案是投资目标的直接反应，在投资目标不清晰、考核期限错配的情况下，考核激励方案可能无法有效发挥作用。另一方面，激励水平过低或激励方案频繁调整也容易导致合作出现问题。优秀的投资能力都是稀缺的，过低的激励方案可能无法获取最优的投资管理能力。具体而言，如业绩激励支付期限过长、设定过于苛刻的风险准备金或支付条件等，都可能导致无法激励有效促进业绩表现的长期优异。6.委托人既不能清晰理解市场风险，也算不清楚收益来源。股票、债券等委托投资面临较大的市场风险。理论上，如果希望完全规避市场风险，那就没有收益。因此，在合理的投资期限内，承担一定市场风险，是获取较高回报的科学路径。如果跟随市场波动频繁调整，试图对抗市场风险，反而会遭受损失。委托人应当做的是计算好风险底线，再配置合理数量的敞口头寸。另外，委托人在账户投放时，忽略收益来源，导致对策略运行心中无数，对账户存续与否没有把握与信心。7.委托人的顺市场周期操作与市场内生性风险。很多银行理财像个大号散户，市场上涨时急于加仓，市场下跌时恨不得马上全部空仓，而真正理性的投资操作则恰好相反。银行理财账户规模较大，正是因为他们跟随市场情绪的投资操作，使得他们的卖出总会在市场的最低点，而买入则总发生在市场最高点。这就是市场的内生性特征。银行理财应该建立科学的投资管理体系，运用合理的结构来科学应对市场风险。8.委托人风险管理粗放。对于固收账户，很多银行做不到对底层持仓信用债进行穿透管理，甚至导致少数激进的管理人买入信用风险较高的资产博取超额收益，对资金投资安全性构成较大威胁；对于股票账户，做不到紧密跟踪净值，分析投资风格和持仓结构。
（二）功能定位委托投资终究是一种投资模式，其科学运用要与资金属性、投资期限、收益目标和风险底线相匹配，也要有合理严谨、与之相适应的管理模式。2014年以来委托投资在银行理财的发展轨迹证明，只要使用得当，它能够发挥良好作用。银行理财委托投资的准确定位应当是在社会化分工下自主投资的重要补充。银行理财与其他资管形态不同，投资范围广泛，而任何一家机构都不可能完全依靠自身包打天下，在所有资产和策略上都具有顶尖投资能力。银行理财子公司要做成为居民资产配置的主要通道，就应当搭建资产和策略配置的平台。自己擅长的部分自主投资，不擅长的交给行业内其他擅长的机构做，内外部优势相结合，这样才能真正做好财富管理。大类资产配置的本质就是寻找全市场最顶尖的超额收益来源，运用科学均衡的结构，通过一定的投资期限获取绝对收益。委托投资是这个体系里不可或缺的重要部分，未来在理财子公司发展过程中，不但不会消亡，而且将发挥更加重要的作用。甚至可以说，哪家银行理财子公司对委托投资理解准确，运用得当，哪家理财子公司就能率先确立行业竞争力，取得更好更快的发展。
四、委托投资管理的几个关键点——基于业务实践的角度
（一）绝对收益目标与最优考核激励机制银行理财产品都是绝对收益目标，因此从资产角度也应该是绝对收益，这就要求委托投资账户和投资经理都是绝对收益投资风格。在这一点上不能出现偏差，必须确保收益目标的统一。除了收益目标和风险底线的清晰明确，账户考核激励机制也应该设置科学。科学的考核激励机制应该包括如下几个方面：一是考核周期，应尽量与资金久期匹配。由于股票资产的波动属性，一年一考核超额报酬容易造成前一期赚钱并提取超额报酬、后一期达不到业绩目标这样的情况，对委托人不利。二是应设计科学的预警平仓线和最大回撤要求，预警平仓线不是为了平仓，而是为了给投资经理设立了一个不应触碰的风险底线，促使他们投资更加谨慎；最大回撤要求则保证投资经理时刻谨记市场风险，更加准确落实绝对收益要求。
（二）科学的投资限制与管理人投资自由度委托投资的核心就是发掘好的管理人并科学管理，好的管理模式能够带来投资的超额收益。从发展历史看，委托人对管理人的投资限制走过了非常粗放、收紧再到再平衡这样的历程。结合这几年业务实际管理经验和教训，松紧适度以及针对不同投资经理因人而异是委托投资比较科学的管理思路。对于风险意识非常强、投资纪律执行到位、绝对收益风格明显的投资经理，可以尽量满足投资经理对投资工具的要求，尽量少的设置投资限制条款；对于另外一些投资经理，则需要用科学的风控指标加以限制。无论哪种方案，其目的都是要发挥投资经理的最大优势。在实际管理过程中，有几点需要特别注意：一是要清晰传递资金久期、风险偏好、风险底线和收益目标，简单清楚，不能经常变化，也不能混乱。清晰而稳定的目标是投资业绩的保障，避免了投资经理无所适从。二是不能随意干涉投资。在逻辑上，委托人情绪随市场波动，会在市场逆境时选择退出，顺境时选择加仓。这就造成了高买低卖，而科学的投资操作应该是正好相反的。从实际经验看，委托人的日常干涉大多数都是错的。三是对于达不到要求的投资经理，应当坚决退出。投资经理的风格和能力在一段时间内是既定的，不能主观盼望他能改善或者作出改变。一旦发现投资经理在风险控制、收益、投资风格等方面偏离了预期，应当毫不犹豫退出。
（三）科学理解最优资产配比的含义开展大类资产配置需要准确刻画不同资产类别的风险和收益属性。通常，可以将固收类资产狭义化地定义为债券，而权益资产可以狭义化地定义为股票，可以简单用债券资产和股票资产的表现来测算最优资产配比。但须清晰认识到，委托投资账户不能被这样简单定义。一个债券账户不能简单用债券资产的历史表现来刻画其风险和收益属性，股票账户也不能简单刻画。从实质来看，在两个账户中的合理配比由两个账户的风险和收益指标确定。但账户表现要受到资产属性和投资经理风格的双重影响。因此，在做资产配比测算时，须将投资经理风格考虑进来。比如，对于股票账户，可以简单将账户表现用收益率、最大回撤、夏普比率、赔率来刻画。两个不同的投资经理，A账户收益率较低，但回撤控制较好，夏普比率和赔率较高；B账户虽然收益率高，但其他三个指标不如A账户。委托人在将固收资产与权益资产做配比时，如果选择A账户，则应该配置更高的比例。
第2篇：理财投资管理范文
关键词：家庭金融立场；投资风险；防范
伴随社会的进步，居民收入水平不断提高，金融理财逐步进入居民家庭生活并成为日常生活的重要构成。众所周知，现代社会中，家庭生活经济水平逐步提高，人们更加注重生活品质的提升，而要实现不断提升，尤其是家庭平安顺利发展，家庭资产的保值增值就显得尤为重要。假若一个家庭经济条件无法满足各类需求，将无法保障家庭成员生活的平安与稳定。所以，通过家庭理财维持家庭经济生活，使家庭资产保值增值，对保障家庭平安与稳定是十分必要的。
一、家庭金融理财投资相关知识
（一）家庭金融理财投资定义
其是以家庭为单位，用家庭财产实施的各类投资确保财产实现保值甚至增值，从而完成家庭所需各项生活目标，此过程就是家庭金融理财投资。简单而言，其就是以家庭为单位，阶段性投资目标与生活的稳定过程，此过程中，分析自身家庭经济能力与资产分配状况，根据自身学习成果或金融专家的建议，适当地调整家庭投资结构与资产分配，随时掌握资产各类信息与状况，有效管理并控制此过程中出现的风险，家庭资产获得最大化收益。
（二）家庭金融理财投资的作用
家庭金融理财投资可实现家庭资产的保值与增值，近些年，商品房价格居高不下，银行存款利率持续下行，家庭将大量闲置资金存入银行，如若发生通货膨胀，同比资金购买力下降，存款价值减少导致财富缩水，尤其是长期储蓄存款表现明显。正确金融理财是适应时代与社会经济发展需求，确保家庭获得相应成果，实现理财保值与增值目标。此外，科学合理家庭理财还可保障家庭生存安全性。随着改革开放的深入，居民物质生活水平不断提升，但危险与事故是随时随地都会发生的，对于家庭成员人身意外事故或重大疾病，高昂医疗费用是部分家庭无法承担的。所以，家庭要重视积累财富资金，预防意外事故。假若只是银行储蓄长期积累财富，一旦发生意外将无法很好地解决这些问题。金融市场投资风险有很多，家庭投资过程中要重视金融理财风险的预防，全面保障家庭财产安全取得相应收益。
二、居民家庭金融理财投资存在的问题
（一）投资主体缺乏投资意识
深受儒家思想影响，我国居民追求的是小富即安与平凡的生活理念，很多家庭不了解金融投资，片面认为金融投资是富裕家庭扩大财力回报的一种理财手段，是有钱人寻求生活刺激的一种冒险游戏。此种片面肤浅意识下，金融市场中具有社会与优越性保险、银行理财等金融投资项目难以很好发展，对于收益率有明显保障的国债或银行存款等风险小的投资项目是普通收入家庭的首选。
（二）金融投资质量有待提高
家庭金融投资质量不高，贫富差距大的家庭有不同的家庭投资。现阶段，市场经济发展中，受教育水平影响，部分家庭金融投资者难以对各类金融经济活动做出合理判断，以个人经验或随大众的非理性投资比较常见，导致家庭金融投资活动随意甚至盲目，家庭金融投资质量得不到保障。收入差距与家庭金融投资行为存在较大的矛盾与冲突，高收入家庭有丰厚财力，不限于获得存款利息，像股票投资、证券购买与入股实体等渠道延伸创造收益。低收入家庭中整个收入中消费支出占比约90％，剩余资金无法进行其他项目投资，额外资产收入依靠少量利息、房租租赁等活动为主。
（三）资产管理能力不足
居民金融理财投资渠道有限，自身金融资产管理能力也不高。现阶段，我国家庭金融投资渠道局限性大，金融市场中各类金融工具与投资种类也不多，同时性别、年龄、学历、职业及收入水平等相关因素对居民家庭金融资产管理能力带来了很大影响。金融市场中虽然有很多专业理财机构，因投资起点且起始资金投入高的特点，很多中低收入家庭没有能力参与，居民家庭金融理财投资意识仍以传统保守低风险安全投资产品为主。
（四）金融理财投资有很大的风险
很多居民会趁机进行短期投资而又快速退出，投资行为有很大的风险。如2006年股票市场进入牛市时期，改变了金融资金结构，大量存款储蓄资金流入股票市场。但到2008年股票市场开始下跌衰败，股市资金开始向储蓄存款回转，由此表明居民家庭投资有明显的短期投资行为。此种试探性投资行为不利于金融市场中小市场稳定发展，为经济稳定发展埋下了很大的隐患。另外，部分投机取巧人员钻投资漏洞，恶意操纵经济走向，使得居民家庭金融理财投资面临更大的风险。
三、家庭金融理财投资面临的风险
（一）储蓄方面风险
居民家庭财产管理中，储蓄是重要方式，这与很多居民传统理财与金融投资心态联系紧密。很多居民家庭信任银行储蓄，认为银行是国家直接控制，安全性毋庸置疑。实际上，定期储蓄到期前如果居民提取存款，银行结算时储蓄利息会依照取出当天活期利息支付，与定期储蓄利率相比，活期利率要低很多，很大程度上损害了家庭财产利益，如果居民家庭储蓄金额越大，由此造成的损失就越高。另外，假若银行存款利率低于居民日常消费价格指数，家庭财产收益也会出现损失。
（二）金融机构方面风险
金融机构理财产品作为一种投资手段，其操作简单而且有很多种类。现阶段，我国部分居民家庭愿意购买部分金融理财产品与基金，此类投资项目也有一定的风险。因家庭投资盈亏，取决于金融机构。所以，一旦金融机构自身管理不当或运营出现问题，就会降低投资产品价值。金融机构出现问题表明金融产品会出现贬值，损害家庭投资利益甚至导致家庭财产出现严重缩水。
（三）股票方面风险
股票投资项目有很高的投资收益，但投资风险与收益是成正比的，所有家庭金融理财投资产品中风险最高。普通家庭居民，因股票影响因素多而且要花大量时间研究股票涨跌，所以普通家庭投资股票极易遭受损失。假若所购买股票下跌甚至被套牢，家庭投资风险将直接转换为财产缩水。所以一般居民家庭要正确看待股票投资，深入了解其投资风险。
（四）房地产投资方面风险
我国有很多居民家庭有雄厚的资产，因而会选择房地产项目进行家庭金融理财投资。房屋是家庭必需品，将其作为投资项目，对居民家庭投资眼光与消息来源要求比较高。房地产投资金额起点比较高，一般居民家庭没有能力承担，且受政策调控影响较大，一旦投资失败将面临严重的损失。
（五）实物投资方面风险
居民家庭实物投资过程中，以黄金、玉器与文物等附加值高的物品为主。对于部分资产雄厚的家庭或文化底蕴强的家庭，此类投资项目是比较好的，但其也存在相应的风险。艺术品与玉器价值，随着社会局势的变化，市场环境对其有很高的影响，所以价值波动比较大。如果基础知识储备不足，一般家庭参与投资会买到赝品，从而增加家庭金融理财投资风险。
四、居民家庭金融理财投资风险预防对策
（一）拓宽信息搜集渠道提升金融信息分析能力
对于金融投资信息及市场信息，居民获得渠道窄而且信息分析能力弱，无法全面把握信息，这是引起家庭金融理财投资风险的重要因素，不能科学而合理地制定投资决策，极易盲目投资。投资过程中，要有效预防此方面风险，保障全面搜集、整理并分析此方面信息。居民要利用网络渠道搜集金融理财投资专业知识与技巧，提高自身专业分析能力，同时还要参与市场活动，加强市场信息与动态的搜集与分析，准确把握市场发展方向，以此保障投资决策的科学与合理性。
（二）降低对中介机构的依赖，增强投资主体意识
家庭金融理财投资中，居民过于依赖中介机构，投资主体缺乏意识是引起风险的重要因素。虽然金融机构有很强的专业投资能力与信息分析能力，投资优势明显，但受金融机构资信因素影响，极有可能影响甚至降低家庭投资收益。选择中介机构时，家庭投资者要全面分析中介机构如资信、投资决策及信息把控等方面的能力，分析并判断中介机构投资决策行为，切忌盲目信任，要将中介机构看作是了解与搜集信息的渠道，以此科学制定投资决策，而非由金融中介机构决定自身投资行为。
（三）加强建设构建良好金融市场环境
居民缺乏专业投资知识，而且没有很强的投资分析与判断能力，这也是引起金融投资风险的一个重要因素，极易出现不规范或非理性投资行为。实际工作中，为了减小此类风险造成的影响，构建良好金融市场环境，增强金融市场服务意识就显得尤为重要。要加大宣传与引导，利用组织投资宣讲会、办讲座及理财知识培训等不同方式的培训与指导活动，引导居民掌握更多的投资知识与技巧，提高其金融理财投资能力。设置投资顾问解决居民遇到的投资疑惑与问题，保障居民科学而规范的投资，规避各类激进或冒险等非理性投资行为。同时，政府相关部门也要充分发挥监督管控作用，构建良好金融投资环境，规范金融市场发展。及时公布风险评估与分析信息，指引居民家庭金融理财投资。政府要全方位、全面调查并分析金融市场，有效约束并规范金融市场发展秩序。另外，金融市场信用评级也是非常必要的，保障金融主体有良好信誉形象，提高信用危机与违约风险规避能力。
（四）提高风险管理水平与金融理财投资管理能力
金融理财投资中，居民自身没有很好的风险管理能力与应对能力，也会引起金融风险，因而要重视提高此方面能力。拓宽金融理财投资渠道，改变传统单一化投资模式，进行投资组合便于有效转移风险，提升家庭金融理财资产管理能力。投资过程中，全面与综合分析投资项目，根据实际情况节省成本保障效益，加强居民风险防范意识，提高风险应对能力，在允许范围内尽可能降低投资风险。而金融市场也要加强金融产品的创新，根据居民家庭投资特点，针对性设计满足家庭理财投资需求的项目与产品。预防与管理金融风险时，要注意风险防范的针对性，在综合分析与把握各居民实际投资情况的前提下，提高管理效果。
（五）主动学习金融投资理财知识，养成良好投资习惯
家庭金融理财投资中，为了有效规避各类风险，学习理财知识了解投资风险是非常必要的。实际工作中，购买专业书籍，观看电视节目，学习报刊与新闻中的一些管理与投资风险预防内容，了解相关金融理财知识。要保障学习的系统性、多视角与全方位性，留意并主动探究理财知识，居民家庭可及时了解当前经济发展趋势与优质理财项目，科学规划设置投资金额。勤俭节约是居民家庭生活主流习惯，追求稳定投资，坚持保守投资消费理念。所以，家庭资产规划时，部分居民家庭通过节省消费减少家庭开支，以此实现家庭资产储备的提高，最终通过储蓄剩余资金实现理财。所以，居民家庭有很高的储蓄率。但该传统理财行为倡导规划消费，忽略了投资规划，使得居民家庭金融理财投资难以实现最大化收益。所以，居民家庭要及时改变传统投资理念，准确了解并深入认识投资项目风险，科学规划家庭金融理财投资，养成良好家庭理财投资习惯。
（六）合理投资债券与货币产品
金融市场影响元素多，变化比较大，所以家庭金融理财投资过程中，要选择投资风险小的项目。理财产品中，货币与债券有较小的风险，而且收益稳健，此类理财产品适用于普通居民家庭投资。家庭资产中，长期持有基金也是有效提高资产积累量的重要策略，可通过长时间持有基金保障获得稳健性收益。此类长期持有基金其周期大多为3～5年，有的基金周期甚至长达十年。对专业知识不足、投资眼光不好的居民家庭，可购买并长期持有基金，合理规划并加强家庭资产流量与投资风险管理。另外，理财投资中，基金作为重要投资工具之一，普通居民家庭资产理财投资结构中应该有较高的占比，适宜长期拥有。所以购入并长期持有基金可满足家庭资金规划与理财目标，保障资产稳健收益。
五、结语
综上所述，家庭经济收益中，金融理财投资是取得收益的重要渠道，也是保障家庭资产增值的有效方法。居民家庭金融理财投资过程中，要结合家庭实际情况，合理选择理财产品，学会防范与控制投资理财风险，避免因投资给家庭带来无法承受的风险。要积极学习理财专业知识，提升风险管控能力；要对自身能力做出科学合理的评估，选择相应的理财产品，尽可能规避风险增加收益，实现家庭理财目标，创造更多的稳健性收益。
参考文献：
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第3篇：理财投资管理范文
关键词：风险投资；资本运营；财务管理；管理途径
由于风险投资企业不同于一般企业，其面临的技术门槛高，风险大，对创业资本有较强的依赖，因此，风险投资企业要从初创期艰难中走出来，不断成长发展，逐步实现收益稳定增长，就必须建立完善的财务体系和反馈机制，在强化风险控制目标下，让决策者对企业运营数据一目了然，选择正确的财务政策，调整工作重点，确保企业获得最大经济效益。风险投资企业面临的最大的问题是运营资金短缺，财务手段约束性大，因此，要做好运营，能适应瞬息万变的市场，就必须创新财务管理途径，强化管理效果，这样才能迎难而上，化解风险，取得风险收益。那么，“如何有效利用财务手段，做好风险资本运营，实现风险投资企业高风险高回报”，下面从财务管理角度提出七个方面实现路径。
一、根据企业发展情况，合理利用、消化风险投资
一个企业要维持正常的运转，就必须要拥有适量的运营资本，通过加强运营资本管理，以最大限度地提高企业资本的使用效率，提高资产的使用率，才能最大程度降低企业财务风险。风险投资是一种资本与风险企业相结合的投资，只有通过灵活运用各种投资工具和投资组合，实现风险和收益的匹配，促成资本市场和投资对象企业的连接，引导社会资金投向，优化风险投资企业资本结构，在创业资本的运作下，真正把技术、资本和管理有机地结合起来。一般而言，风险投资企业是一个不断循环操作的过程，一个循环过程包括三个阶段：进入阶段、运营阶段和退出阶段。一方面，风险投资企业向股东支付和债权人相同的回报，实际需要生产更多的利润，可以降低负债资本的成本，即负债利息的税盾效应；另一方面，可以使股东在企业成长期享受业绩稳定增长带来权益增长等好处。不同时期的风险投资需要财务部门及时预估企业对资金的需求，利用企业的融资优势在成长期阶段，满足产品开发、市场开拓等资金需求，快速完成企业销售增长、利润增长与股东权益增长的目标。
二、由于风险投资企业面临的诸多不确定性因素，财务政策应更加积极灵活
财务灵活性指的是公司能够以较低的成本获得融资，并及时响应现金流或投资机会的意外变化。通过国家对财务政策的指导方针，企业需依据整体目标和当下需求来制定或选择适宜的理财方向，其基本内容是为了配合企业管理经营需要，对企业财务活动调整以及针对企业财务关系进行协调，进而达到提高企业财务效率的目的。从财务灵活性角度考虑的最佳策略应该是：保守的财务政策、适量的现金持有和高的股利支付政策三者相结合。目前，风险投资企业由于缺乏直接的融资能力衡量指标，还没有研究举债能力与企业现金政策的关系，同时融资能力与公司现金持有的内生性也阻碍了这种尝试。但随着外部融资成本的提高，在拥有更高的对冲风险需求、更大的投资机会、融资约束、更好的公司治理或更低的产品价格波动的公司，现金持有量的减少更为明显，对财务政策灵活性的考虑变得重要。企业需对风险、信用、融资、运营资金、投资以及股利管理政策等要灵活运用。
三、加强投资管理，保证预期投资报酬率的实现
应转换资金投资以往固定的思维模式，对资本市场进行合理利用，采用多种资金投资方式，对资金结构进行改善调整。针对目前企业投资需要，对风险与收益进行评估，选择相对收益高、风险小投资方式。当企业具备相对稳定的财务状态，现金流也相对充足，可利用剩余资金，选择证券化资产投资，优化资产结构，比如可以对国库券、金融债券等收益有保证的方式进行投资。这样既能可以提高资产收益率也能优化资产结构，并且在企业急需资金时，变现证券化资产，满足企业资金的需要。同时，加强成本管理，保持成本领先战略。当企业的出售量由正转负时，资金的下降势必引起单位固定成本的增加。
四、合理运用财务策略，提高风险投资企业运营效率
风险投资的目的是获取风险收益。合理运用财务策略是化解风险，实现既定目标的有效途径。在财务策略运用上既要防范和控制风险，又要设法提高投资企业资本运营收率。为降低财务风险，需要收集投资企业信息及其变化过程与规律，分析预测趋势变化及其对资金流动所产生的重大影响。例如，在风险投资企业步入衰退时期时，财务策略上应选择资产变现、压缩开支，以保持现金流转正常进行；在面临投资企业转型时，财务策略要考虑是否实施新的资本项目、是否对原有厂房和设备进行投资，同时，要分析研究转型开发方面的决策，如对市场营销和广告的投资等。风险投资企业要建立健全有效的财务控制体系，确保战略目标。财务策略运用既要有相对稳定，又要保持适度灵活，能随着投资企业的不同发展阶段、不同经营方针的变化而做出调整。从而保证投资企业各个阶段的运营目标及经营活动的顺利展开，并最大限度实现运营效率。
五、强化资本运营意识，提高风险资本运营质量
投资企业的发展离不开资本的有力支持，也离不开良好的资本运营环境。要创造良好的投资运营环境，风险投资企业必须强化资本运营意识，及时掌握国家政策，利用现代信息技术等手段，建立灵敏的市场信息分析与预测机制，准确把握市场动态，适时对资本运营风险做出预测、预警，针对潜在风险，提出防范风险的具体措施。同时要掌握资本运营技术、规范资本运营行为、树立现代资本运营理念，提高企业资本运营质量，增强投资企业向心力和抵御风险的能力，这样资本运营才能迈入规范化的健康轨道。要提高风险资本运营质量，归根结底就是要加大投资企业财务管理的监督力度，严格制定内部管理规定，通过企业预算控制、财务检查等措施加强事前管理；通过审核其会计凭证、账簿、报表等信息来加强事中控制，及时发现问题及时解决；通过审计监督其决算报告来加强事后监督。特别要加大审计督察力度，通过定期和不定期审计督察的方式，重点检查财务管理情况，做到了事前、事中、事后监督，落实投资企业内部控制制度。完善资金考核制度，将账户日均资金余额.大额资金占用情况、月度预算准确性、存货周转率及应收账款周转率等指标纳入考核体系，引导财务人员增强资金价值观念，最大限度提升资本运营质量。
参考文献：
[1]李永明.浅谈微利时期下企业经营成本控制[J].会计师,2014(06)
[2吕玉凤.试论企业控制经营成本与提高经济效益的关系[J].中国商贸,2010(8)
[3]李洪江,何菊芳.非竞争性低效率与创业投资引导基金的绩效考核[J].湖南工程学院学报(社会科学版).2012（01）
[4]贾广超,张目,喻蕾.政府创业投资引导基金运行模式及绩效评价研究综述.第九届中国管理学年会—创业与中小企业管理分会场论文集[C].2014
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[7]温馨.关于企业财务管理创新影响因素的思考[J].中国管理信息化,2018(11).
第4篇：理财投资管理范文
【关键词】国有资本；投资运营公司；财务管理
深化国有资产管理体制改革有利于提高政府国有资本运营效率和监管效能，优化国有经济布局和结构，实现国有资本保值增值。随着国有企业改革持续推进，地方国有资本授权经营体制改革进入全面实施阶段。组建的国有资本投资运营公司主要是接受政府或国有资产监管机构委托，履行国有资本出资人职能，参与国有企业资本配置和日常经营决策，改组后的国有资本投资运营公司资产规模增加，管理模式和运营机制发生很大变化，对公司财务管理能力提出了更高的要求。本文对此进行探讨。
一、地方国有资本投资公司财务管理目标与原则
（一）财务管理目标
地方国有资本投资运营公司应当按照国家有关规定，加强财务管理，减少财务风险，提高国有资本运营效率。其财务管理目标主要包括：一是转换国有资产管理理念和思路，以“管资本”为主，加强国有资本监督和管理。新形势下既要对国有资产进行监管，防止国有资产流失，又要优化地方国有资产合理配置，提高国有企业创新发展能力，实现国有资产保值增值。二是引导地方国有企业、优质民营企业参股，推动混合所有制改革。国有资本投资运营公司应加强与优质民营企业合作，运用市场化手段激发企业活力和竞争力，提高国有资本运营效率，同时实现两者优势互补、共同发展。三是利用国有资本投资运营公司市场化、专业化的优势，通过调整公司产业结构、兼并重组等方式整合有效资源，激发创新活力和价值创造能力，促进国有资本合理流动。同时，地方国有资本投资运营公司的发展方向要与当地经济战略规划协调一致，充分发挥国有资本的战略引领作用。
（二）财务管理原则
推动国有资本授权经营改革，建立科学有效的财务管理模式，对开展国有资本市场化运作、优化产业布局、促进国有资本合理流动具有重要作用。投资运营公司财务管理的基本原则包括：一是依据权责分明、相互制衡的原则，明确出资人职责边界。投资运营公司依据《公司法》《公司章程》等法律法规，根据出资关系履行国有企业股东职责，合理界定所有权和经营权，加大对持股企业授权、放权力度，赋予企业更多自主权。投资运营公司不干预持股企业的日常经营管理，通过实施国有股权运作和资本运营的方式，实现国有资产的保值增值。投资运营公司财务管理即通过派出董事代表、监事代表对持股企业的预算管理、成本费用、投融资规模、偿债能力、绩效评价、收益分配等重大财务事项进行监督管理。二是按照国有企业治理结构要求，组织实施财务管理。完善国有企业治理结构要求加强董事会建设、发挥监事会功能。财务管理权力的实施必须经过股东会、监事会、董事会同意，以正规红头文件等方式授予相应管理权限。实践中主要通过召开股东大会、监事会会议、董事会会议等形式，对大会讨论议案提出意见和建议，也可以在闭会期间采取发送函件等方式对企业管理层提出合理化建议。
二、地方国有资本投资公司财务管理体系构建
（一）建立健全财务内部控制制度
完善的内部控制制度是实行财务管理的基础，是规范财务行为的根本，投资运营公司应当建立健全内部控制制度，提高国有资本运营效率。一是为了充分发挥投资运营公司调控、配置持股企业财务和业务的功能，公司应合理制定统一、有效的内部控制制度框架，持股企业应根据自身功能定位、行业特点及生产经营情况，在制定的框架内建立适合有序发展的内部控制制度，同时在投资运营公司的管理框架内，建立内部资本市场，科学有效配置资源，提升国有资本运营效率，降低经营风险。二是建立资金结算中心将资金集中管理和统一核算，发挥规模化资金优势，实现资金有效整合和科学调控，降低资金成本，提高资金使用效率。实践中，使用资金要做到事前计划、事中控制、事后评价，全面保障资金的有效利用；对于有项目投资的持股企业，资金结算中心要与持股企业项目管理部门沟通，合理确定资金使用规模，确保项目在权限内使用资金，让投资项目有序运行，实现持股企业利润最大化 。
（二）建立全面预算管理体系
全面预算管理应遵循战略性、全面性原则，为公司战略发展服务，科学有效的预算管理体系不仅能降低公司的运营成本，更能保障资本合理配置。投资运营公司建立全面预算管理体系，充分发挥预算的预测、控制作用，作为对持股企业经营业绩进行考核的依据。一是全面预算管理要在符合投资运营公司发展战略的基础上，统筹考虑公司及持股企业各项经营活动，合理制定年度所有资金收支计划，严格执行预算管理制度，控制额外支出，切实做到不随意调整预算，提高预算的权威性和合理性。二是全面预算管理涉及经营全过程，主要包括经营预算、投资预算、成本预算、资金预算、财务预算，预算指标层层分解，逐级落实预算执行责任，建立预算执行情况动态监控机制，提高预算执行力度。三是建立预算绩效考核评价机制，发挥预算约束与激励作用。将开展预算绩效评价与提高预算管理水平结合起来，加强绩效评价结果的运用，将绩效评价结果作为下一年度预算安排的依据。
（三）完善内部审计监管机制
内部审计在财务管理监督过程中发挥着重要的作用，通过审计能够及时发现公司在财务和生产经营过程中存在的问题，及时针对问题提出合理化改进建议，降低公司财务风险，从而更好地推动国有资本合理流动。一是成立内部审计部门，由董事会明确职责权限，保证内部审计部门的权威性和独立性。二是定期、不定期开展内部审计，如对重大决策实施情况等进行专项审计等，有利于提高公司财务管理水平，推动经济效益可持续增长。三是对持股企业董事会建立情况和法人治理结构完善情况进行内部审计，督促持股企业逐步完善法人治理结构，建立现代企业制度。四是评价持股企业内部控制建设的科学性、有效性，不断完善内部控制制度。
（四）建立综合性绩效考核体系
地方国有资本投资运营公司应建立综合性绩效考核体系，充分调动持股企业自主经营的主动性和积极性，最终实现企业利益最大化。一是建立综合性财务指标评价体系。在制定考核体系时，应合理确定考核评价中与财务有关的指标，重点关注国有资本回报率与运营效率、国有资产保值增值、财务效益等方面，合理确定持股企业的资本回报率、利润指标等。二是定期开展财务评价指标分析。通过对财务评价指标的综合分析，查找问题并提出应对措施进行整改，从而促进财务管理水平的提高。三是建立经营业绩考核评价体系。采取定量考核与定性评价相结合的方式建立经营业绩考核评价体系，考核指标包括基本指标、个性化指标和限制性指标。制定科学合理的国有资本收益上缴政策，提高政府对国有资本的宏观调控能力，发挥国有资本控制力和影响力。按照责权利相统一的原则，将考核结果与职员晋升、薪酬、奖惩相挂钩，引导企业提高国有资本运营效率，提升价值创造能力和经济活力。
（五）完善财务管理信息机制
在信息技术不断发展的大背景下，地方国有资本投资运营公司财务管理应当利用互联网、大数据等技术手段和理念，建立健全财务管理信息系统，提升投资运营公司财务风险监测与预警管理水平，提升财务管理结构的合理性和科学性，从而提升财务管理的效率和效果。一是利用互联网手段，建立财务管理信息公共平台，实现国有资本资源共享、统筹管理资金使用。二是利用大数据技术，对持股企业的财务状况进行全面反映，同时选择能够反映国有资本运营情况的投融资项目和资金管理等敏感指标进行监管，如果发现有接近临界值的警示，立即提出合理化建议进行整改，从而降低财务风险，提升财务管理水平，最终实现企业财务风险最小化和企业价值最大化目标，确保国有资本保值增值。
参考文献
[1]高建新.浅析国有资本运营公司财务监督重点及措施[J].中国市场，2019（22）:138-139.
第5篇：理财投资管理范文
民航固定资产投资项目特点
（一）整体规模之大前所未有国务院2012年出台的《关于促进民航业发展的若干意见》，拉开了国家加强机场规划和建设的步伐。过去几年，民航发展规模增速可以说是前所未有。“十二五”期间，民航全行业稳步发展，累计完成运输总周转量3459亿吨公里，年均增长9.6%；完成旅客运输量18亿人，年均增长10.3%；完成旅客周转量28836亿人公里，年均增长12.5%；完成货邮运输量2887万吨，年均增长2.3%，完成货邮周转量904亿吨公里，年均增长3.1%，较“十一五”期间分别增长了71.8%、73.2%、84.4%、33.2%和42.3%。全行业累计实现利润1800亿元左右，是“十一五”期间的3.1倍。“十二五”末，我国共有颁证运输机场210个，较“十一五”末增长35个；机队规模4554架，其中运输飞机2650架，通航机队1904架，较“十一五”末分别增加1053架和894架。
（二）建设速度之快前所未有随着民航业的快速发展，民航基本建设项目的建设速度也呈现出快速增长的态势。一是建设目标定位清晰。在《新时代民航强国建设行动纲要》中，与建设目标相关的有三个：在机场建设方面，建设布局功能合理的国际航空枢纽及国内机场网络，重点是构建机场网络体系，建设世界级机场群，推进枢纽机场建设；在空管建设方面，提出要实施空管强基工程；在通用航空发展方面，提出强化通航基础保障体系。二是建设速度明显加快。根据民航局《民航发展“十三五”规划中期评估报告》，截至2018年6月，“十三五”规划中的48个机场建设项目已竣工，91个机场正在建设或可研批复，26个机场已立项，总体实施率达74%。
（三）复杂程度之高前所未有民航固定资产投资项目本身具有一定规律。一是投资项目组成相对复杂。既有机场的新建、改建、扩建等建设项目，也有空管的配套建设项目，还有航空公司的基地建设、临空经济区建设等。二是投资项目大小不一。大的比如有北京大兴国际机场属于部级重点基本建设项目，投资规模大，关注度高、要求高；小的比如局部的升级改造，虽然体量偏小，但也是民航固定资产投资项目的重要组成部分。三是投资项目建设周期长短不同。
（四）管理要求之严前所未有随着国家财经制度改革，民航投资建设项目的财务管理工作也随之发生变化。一是预算编报涵盖面广。预算的编报涵盖了政府采购预算、项目预算绩效指标的设立及评价，同时预算编报要求不断增加。二是资金管控越来越严。国库集中支付改革已融入项目资金支付方式、会计核算等各环节。三是采购程序越来越规范。除履行建设程序外，项目采购要严格执行政府采购、招投标等程序。四是绩效管理要求越来越高。项目预算绩效管理逐步深化，对预算管理及业务管理工作提出了更高的要求。
主要存在问题及原因分析
（一）资金规模前期论证不到位，实际投资与概算差异过大受项目变更、汇率、招投标等因素，前期规模论证在项目决算阶段很有可能发生较大偏差。个别大型项目由于在建设过程中，缺乏对项目的成本、进度、质量、安全、信息等因素风险导向型过程控制，导致基本建设项目工程超出概算。
（二）竣工决算编制缓慢，固定资产移交不及时财政部规定“基本建设项目完工可投入使用或者试运行合格后，应当在3个月内编报竣工财务决算，大型项目不得超过6个月”。受项目进度和签证、变更导致竣工价款结算不及时等因素影响，在实际工作中往往很难按时完成。同时，受实物移交和决算编制影响，项目资产不能及时移交，财务报表中在建工程比例大、计入固定资产比例较低的情况明显。
（三）管理职责不清晰，资产管理待加强固定资产投资项目资产管理涉及建设部门、财务部门、使用部门和实物管理部门等。项目建设各个环节的管理职责相对复杂，各个部门往往各自为政、责权重叠，权责落实不明确。项目验收后至正式移交前，部门间衔接不紧密，导致项目资产在此期间的管理处于真空状态。
（四）运维成本考虑不够，后续支出资金保障乏力基本建设项目在投资前对可行性、必要性、科学性和实用性等都经过严格论证，但对后期的运维模式、成本等方面往往缺乏合理的规划，后期运维成本预算编制缺乏科学化、精细化，前期缺乏有效预计还会影响运维资金的筹措。
（五）维护保养不及时，运维管理不到位固定资产管理中普遍存在“重购置、轻管理”的现象，造成了不必要的浪费。由于管理观念淡薄，固定资产投入初期，为减少成本支出，不重视对设备的保养，导致固定资产提前报废，无形中增加了单位的成本费用。
（六）财务管理人员能力不够，投融资管理水平欠缺在固定资产投资决策过程中，财务管理人员由于对项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，普遍存在着凭经验、凭主观决策的现象；在筹资决策过程中，财务管理人员对于融资方式的认识思路狭窄，也不善于运用科学的方法进行资本结构决策管理，导致企业普遍存在资产负债率过高的现象。
构建基于全过程管理的财务管理体系
投资项目财务全过程管理体系如图1所示。
（一）可研初设阶段的财务管理规划可研阶段，通过分析投资项目需求单位的发展规划和财务现状，明确具体投资方案；对规划的投资项目进行可行性研究；制定周期性的投资计划，合理安排项目投资；开展项目的前期工作，合理管理项目的前期费用。
（二）项目实施中的财务管理项目实施阶段，加强工程的财务预算管理、财务概算的执行、工程的财务支出管理、工程的资金筹集管理、合同执行管理、核算等。
（三）竣工验收、结算与决算中的财务管理竣工验收阶段，做好资产的清点与移交、工程的验收以及资产的暂估转资。在结算阶段，配合完成核实工程的实际工程量审核。配合建设部门进行资产的清点和工程整体验收。竣工决算编制完成后，应尽快进行上报、审计、批复等工作。
（四）资产交付中的财务管理项目竣工验收合格后，应按照“谁使用、谁拥有”的原则依据固定资产台账办理资产交付。资产交付后，要尽快完成结余资金的上缴或处理。
（五）项目后期的财务管理项目资产移交后，应按实际适当调整前期运维方案。适时启动项目财务管理后评估工作，形成对本次项目财务管理的总体评价，找出存在问题，不断改进。
提升固定资产投资财务管理水平几点建议
（一）提高重视，形成固定资产财务管理的良好环境1.提高对资产管理的重视程度切实履行国有资产的主体管理职责，充分认识财政部“把资产管理放在与资金管理同等重要位置”的深刻意义，强化对资产管理的责任担当意识，完善制度体系和内部控制机制，加强对固定资产投资项目资产管理和监督，充分发挥固定资产投资作用和投资效益，切实落实好国家和民航发展战略。2.充分发挥财务管理的重要作用项目建设与财务管理相辅相成，密不可分。财务管理的基本任务是贯彻执行国家有关法律、法规；依法、合理、及时筹集、使用建设资金；做好会计核算的基础工作，准确完整核算项目成本；参与做好项目资金的预算编制、执行、控制、监督和考核工作，控制建设成本，减少资金损失和浪费，提高投资效益。3.促进业财融合，提升人员综合能力推进业财融合，建立适应业财融合发展的整体管控架构，加大单位人、财、物等各类资源的配置力度，相关人员要具备广阔视野、全局意识和沟通协调能力，有效发挥业财融合的中坚作用；财务人员要主动深入到业务的决策和实施中，了解核心业务发展需求，充分发挥战略财务、业务财务的重要作用。
（二）多措并举，持续完善固定资产的财务管理手段1.完善管理制度建立和完善固定资产投资项目管理制度，形成一套互通互联的管理制度体系，聚焦制度执行。同时梳理相关业务流程，明确部门职责，厘清工程管理、实物管理与财务管理的各自界限，优化固定资产管理的内控体系，有效制衡权利、防范风险。2.加快信息化应用按照“流程信息化”的要求，加强信息技术在资产管理中的应用，结合新的管理思维，梳理业务流程，前移管理关口，整合资产资源。将财务管理系统与各业务系统相集成，通过数据信息适时共享，促进部门协同，最终建立一套业务财务一体化管控平台，实现对固定资产投资项目配置、执行、运维、报废的全生命周期闭环式管理。3.加强投融资管理财务管理人员应积极参与项目投资评价，在进行内外部环境分析的基础上，结合实际综合运用净现值法、内含报酬率法等决策方法，估算投资方案的各类价值指标，为科学决策提供依据。同时，综合运用资本结构决策方法，合理选择负债融资、权益融资等筹资方式，降低资金成本。关注集团授信贷款、可转换债券等新型融资方式与工具，不断拓宽思路，拓展融资渠道。
（三）把握重点，抓住固定资产竣工决算等关键环节1.加强成本管理通过建立基建项目工程投资控制机构，严格落实规划设计，严把工程追加，最大限度减少人为因素导致的工程变更；坚持风险导向型审计策略，引入第三方审计机构，对工程造价进行合理评估，加强成本监督监管，努力化解财务风险，打造良好的财务治理体系。2.规范竣工财务决算通过建设管理、资产使用、财务等部门之间的配合与沟通，对在项目建设前期及施工过程中发现的问题及时处理，把好工程结算关，加强日常数据收集，夯实财务基础，提升固定资产投资项目竣工财务决算编制的及时性。3.关注资产移交资产使用和实物管理部门应“提前介入、及时补位”，按照职责分工、密切协调配合，积极参与固定资产项目资产移交全过程管理，与项目建设部门形成管理合力。对于投资额较大、建设期较长的项目可以采取阶段移交方式，切实做到投资项目资产“有人建、有人接、有人管”，将管理责任落到实处。
（四）关注后续，实现全闭合的资产管理链条1.加强后期运维预算管理固定资产投资应在建设初期就明确资产交付和使用单位。把资产管理与预算管理结合起来，将后期运维预算纳入部门预算考虑，为单位下阶段的资金筹措打好基础。重点研究未来的运维管理方式、人员配备要求等，加强对项目投资建设后期成本的计划和把控，将运维成本的管控置于决策的全过程。2.加强后续支出管理固定资产投产运行后，还将面临改良、维修以及大修的过程。要明确改良支出、维修支出、大修支出等固定资产后续支出的量化标准，按照标准统一进行资产的相关财务管理。3.形成科学合理的资源配置方案持续对项目资产运维成本进行数据采集，丰富研究数据，逐步形成资产运维成本数据库，完善运维成本测算模型。在此基础上，继续优化预算管理和分配模型，逐步形成资源配置方案，为后续固定资产投资提供依据并加以应用。
（五）协同配合，探索固定资产管理的长效机制1.探索建立共享共用和资产调剂机制强化资产配置与资产使用、处置的统筹管理，将固定资产的定期盘点制度落到实处，积极探索在系统内部所属单位间建立长期低效运转、闲置资产的共享共用和调剂机制，坚决杜绝和纠正资产长期闲置，探索建立地区级、总部级资产共享中心，切实盘活资产存量，降低单位运行成本，提高资产使用效率。2.完善固定资产管理考核、监管机制加强固定资产内部控制制度及管理考核机制，建立严格的责任追究制度，通过到位的奖惩制度加强各职能部门人员的工作态度和责任感。建立专业的监管部门，将后期的运维一并纳入固定资产档案管理。同时通过有效的监督检查，帮助有关部门采取适当的纠正措施，完善内部政策或执行政策的程序，促进内部各项管理制度更为有效地运行。
结束语：
