互联网金融细分市场精选(九篇)

第1篇：互联网金融细分市场范文

今年初，央行官网上公布了2014年1月金融统计数据报告。报告显示，在1月社会融资规模创下新高的同时，1月人民币存款减少了9402亿元，如此大规模的存款流失引发了业界的关注。南方基金首席策略分析师杨德龙表示，我国储蓄存款的减少和余额宝等互联网金融产品有着密不可分的关系。对于9402亿元存款的去向，不少观点认为，“余额宝”等各类现金类产品流行，还有华夏活期通、广发钱袋子、汇添富现金宝等各类“宝贝”系列产品膨胀，众多互联网金融产品施展的“吸金大法”，加剧了银行存款的搬家。一时间，互联网金融将对传统银行业造成巨大冲击的猜测和担忧尘嚣甚上。然而通过对当前“余额宝”们及互联网小贷产品的规模、市场细分、运作方式和风险防控功能，以及近年来传统银行业在互联网金融领域的逐步渗透等方面的分析，作者认为传统银行业仍然在相当长的时期内居于金融市场的主导地位，而互联网金融将与传统银行业分别主导不同的细分市场，并且互为补充，互相促进。

1 传统银行与互联网金融的关系

首先，资金规模上，互联网金融产品尚不足以与传统银行相抗衡。根据央行日前的《2014年1月金融统计数据报告》显示，1月末M2余额112.35万亿元，狭义货币（M1）余额31.49万亿元，而以“余额宝”们5000亿左右的规模，占银行存款余额的比例还未超过1%。因此，在规模上，互联网金融产品尚不足以对传统银行形成实质性威胁，只是在一个大市场中，对传统银行现有产品空白的一个有效补充。

其次，在市场细分上，互联网金融产品是传统银行业的有效补充。党的十八大三中全会提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”，为我国金融业的发展指出了一个新的方向和业务蓝海。而此类“余额宝”、“阿里小贷”等产品和服务，主要是通过针对m小额、短期资金的汇聚功能，利用收益水平、便捷性等方面具有明显优势进行运作，市场定位于传统银行的经营空白，从而使社会所有阶层和群体，无论身份、产业和地域，都有权利获得相对平等的金融服务和金融产品。以余额宝为例，余额宝户均余额不足3000元，而传统银行针对这个细分层面的资金，往往是放任自流，享受不到应有的服务，没有相应档次的产品。而以阿里小贷为代表的P2P融资模式，以其快速、便捷的放贷模式，填补了小微企业的融资需求空白，使得众多登不上银行门槛的小额资金需求，有了求助之门。目前，互联网金融产品的运作方式完全是虚拟的，因此无论是从信誉角度还是风险防控角度看，都只适合承担较小风险的小额资金汇聚运作。互联网金融不能完全满足企业和金融机构面对面交流的需要，未来互联网金融不会取代现在传统银行金融服务，任何一个互联网金融企业都不可能只根据一些网上交易流水，就向一个企业投放成百上千万的资金，注定了单一的互联网金融只能是以超零售的模式经营产品，是在经营目前银行占有的主要市场以外的市场。

第三，互联网金融产品的经营运作离不开传统银行业。目前互联网金融产品汇聚的资金主要投向是通过基金管理公司以协定存款存入传统银行，议定高于市场的利率赚取收益。一旦传统银行业或金融监管部门对这一领域的规则进行改变或限制，将直接导致互联网金融产品收益的下降，从而降低互联网金融产品的吸引力；并且互联网金融吸纳的资金一定时期内仍将在传统银行体系内循环，因此，在相当长的时间里互联网金融产品对传统银行业具有一定的依赖性。

第四，互联网金融产品在风险防控的功能上与具有多年风险防控经验的传统银行业不可同日而语。传统银行业基于多年的实体经营经验及日趋完备风险防控体系，对于客户信息、账户及资金的安全防护具有独到的、多层面、多角度的功能和措施。而互联网金融产品无论是签约、支付以及信息安全防护都还处于初级阶段，信息泄露、支付安全频出问题，是不争的事实。互联网金融企业注重的是市场份额和竞争优势，而往往忽视产品和服务的可靠性和安全性。尽管大多也都承诺出现问题给予补偿或赔偿，但真正的补偿措施其实是很难落实的。目前，互联网金融企业及普通民众对互联网金融其中的部分风险认识不充分，防范手段也不足，为了防止金融领域系统风险，维护金融秩序，保护公众利益，央行已经着手对互联网金融加强监管，例如暂停二维码支付、虚拟信用卡，拟推行的限制账户额度等措施，来对其进行限制和规范。因此，就其安全性能而言，尚不具有吸引大额、长期资金的能力。大额资金仍偏向将资金存放至拥有政府隐性担保，且信用信誉较高的银行等物理中介。

第五，传统银行业在互联网金融领域的逐步渗透，使得传统银行业依靠自身的规模及客户占有量的优势，在未来互联网金融体系中仍能夺得主动权，占据主导地位。近年来，传统银行业也在积极拓展互联网交易模式，逐步向互联网金融模式渗透，目前的互联网金融的发展，更能促使传统银行业尽快进行金融创新，特别是银行经营模式和经营渠道的创新与基于市场和客户需求的金融产品的创新两个方面，改变依托于传统银行的产品和服务过于单一的局面，通过确立专属于银行业的优势业务，逐渐形成具有依托于实体银行特色的互联网金融品牌。

第2篇：互联网金融细分市场范文

一、互联网金融相关研究回顾

国外学者主要对互联网金融的基本理论和范畴展开研究，在互联网金融的产生及其基础、范围、特征等方面达成了共识，代表观点有：互联网金融是以计算机金融、电子金融的发展为前提的，其更强调整个金融服务业基于互联网技术的重组和创新、为客户提供高质量、低成本的3A服务，即在任何时候（Anytime）、任何地方（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）提供综合、个性化的服务；互联网金融的产生有其客观的技术基础、资本基础和制度基础；互联网金融在发达国家的发展现状是“互联网银行走向成熟、互联网证券和互联网保险获得了长足发展、电子货币和互联网支付开始受到青睐”；指出了互联网金融可能带来的负面影响，但并无深入系统的研究。关于互联网金融监管，仅提出了泡沫经济、虚拟犯罪、交易安全、风险监控等值得重视的方面，缺少对监管对策的系统研究。

国内学者之前一般将其称为“网络金融”，大致分为网络银行、网络证券、网络保险、网络结算、网络理财和网络信息等；[1]谢平、邹传伟（2012）首次提出互联网金融模式的概念，认为“互联网金融是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式”；[2]（P17～22）其他研究多把重点放在了对其细分行业、众多独立案例的讨论，具有一定的现实意义，但总体而言不成体系。比如，对第三方支付的研究，主要集中在业务模式创新、第三方支付产业升级和监管，尤其是第三方支付的资金沉淀的产权问题研究；[3]（P132～134）对网络融资的研究则主要集中于实现模式、发展对策、风险控制与监管三个方面②。关于互联网金融监管，基本都提出对互联网金融的监管应与传统金融的监管区别对待，但对如何监管则缺少系统性的展开。代表性的有：传统的“分业经营、分业监管”将被“全能经营、统一监管”所取代，金融监管体制将由机构监管型转向功能监管型；[4]“对于互联网金融领域里涉及社会公众利益，就应该有牌照，并按照牌照严格监管，其他的就可以适度管理、区别对待”③。

综上，互联网金融研究无论国外、国内均属起步阶段，基本停留在且试且做的水平。其中，针对互联网金融监管的问题，现有研究仅涉及必要性和重要性，缺少具体的思路和举措。

二、互联网金融创新与监管困局分析

（一）困局一：是否进行监管

互联网金融本身就是创新的产物，创新是互联网金融发展的本质、亦是常态。由于互联网金融的风险特性使监管者无法任由互联网金融无限创新，但是严格的监管又会削弱金融机构的竞争力，甚至阻碍技术进步与业务创新，监管者因而面临创新与监管之间的两难抉择。尤其在互联网金融各业态发展的初期，由于市场走向不明朗，“管”还是“不管”的“两难”表现得尤为突出。“管”，可能打击创新的积极性，引致市场过激的反应；而“不管”，则更有可能因为互联网的高速扩张性使互联网金融在极短时间内迅速地量变产生质变，使监管机构错过最佳的监管时机，悔之晚矣。

（二）困局二：监管边界（即监管尺度）的界定标准是什么

解决了困局一，选择“管”，那接踵而来的就是如何界定合理监管边界（即监管尺度）的问题。如若缺少一个明确而合理的监管边界，那最易出现的就是动辄以监管之名展开尺度过严、频次过多的监管，进而陷入被监管者经营成本高、经营信念被动摇甚至最终选择退出、整个市场萎缩的恶性循环。以备受关注的余额宝为例，自其诞生之日至今共遭到我国相关金融监管机构各种监管、叫停43次，平均每6天一次。监管的形式包括文件备案汇报、现场调研、现场检查等。进入2014年更是平均每4天一次，共计19次监管，监管机构则包括了中央银行、证监会、国家审计署等。一方面我国互联网金融存在“监管缺位、监管真空”的现实，另一方面互联网金融机构尤其是其中最具创新意识的领军者又不断受到非规范性的、突发性的甚至强制性的“密集”监管。究其原因，就是对互联网金融缺少明确而合理的监管边界，容易导致监管随意、监管失当。

（三）困局三：与现有监管框架不相容甚至相悖时如何协调

明确了合理的监管边界，就要选择相应的监管方式和措施。而互联网金融的新兴属性使得这些监管措施极有可能出现与现有监管框架不相容甚至相悖的情形。

具体说来，其一是监管缺位，即针对互联网金融中若干具体业态的监管理念、措施等在现有监管框架中完全无对应、是全新的，需要权衡的是究竟该增设全新的监管机构行使监管之责、还是在监管机构不新增的前提下委托原有的监管机构拓宽监管职责范围、抑或是在无明确监管机构的情况下依靠行业自律；其二是多头监管，具有显著跨界、混业属性的互联网金融几乎包罗了一切的金融业态，若依照业务、产品属性将其划定监管归口，其结果反倒可能更加混乱。从我国互联网金融当前现实看，传统金融机构开展的互联网金融业务仍归口其原有的监管主体；电商小贷归口各地方金融办；余额宝等理财产品因其本质上属于货币市场基金，归口证监会；P2P属网络借贷，归口银监会；众筹融资本质上属股权融资，除了须到国家发改委备案外，还要接受商务部、证监会、银监会、保监会等的相关监管。多头监管可能导致两种直接后果，一是监管机构相互推诿、不愿监管，进而导致事实上的监管真空，被监管机构因此得以“过度”创新、滋生行业风险、系统性风险；二是被监管机构因受多头监管导致经营成本高昂、疲于应付，创新被打压，整个市场萎缩，进而背离监管的初衷。因此，如何融入现有监管框架、如何分工协调是有效监管互联网金融的关键。

三、互联网金融监管的国际经验借鉴

（一）对第三方支付的监管

美国对第三方支付实行功能监管，监管侧重于第三方支付的交易过程而非第三方支付机构。首先，将第三方支付视作传统支付服务在互联网领域的延伸，无须取得银行业务许可证，因此并未针对第三方支付出台专门的法律法规，仅以适用现有立法或增补条文的形式予以约束；其次，延续了州和联邦分级监管传统，在联邦存款保险公司负责监管第三方支付机构的前提下，明确了各州相关监管部门可在不违背本州上位法的基础上对第三方支付相关事宜做出切合本州实际的规定；第三，美国法律对第三方支付平台沉淀资金定义为负债，并由联邦存款保险公司明确规定必须将其存放于FDIC在商业银行开立的无息账户中。

欧盟则对第三方支付实施机构监管。首先立法明确第三方支付机构须为金融企业，即若是非银行须取得与银行有关的营业执照方可从事第三方支付业务；其次，规定第三方支付平台沉淀资金须存放在第三方支付机构开设在中央银行的专门账户，禁止挪作他用。

（二） 对P2P的监管

P2P平台在美国受联邦和州的双层监管，美国联邦证券交易委员会（SEC）着重从市场准入、信息披露和消费者保护对P2P实施监管。SEC要求P2P平台注册为证券经纪商，并将P2P出售的凭证认定为证券。因为在SEC注册的成本较高，加之SEC要求P2P平台每天至少一次或多次向其提交报告以实现信息披露，引起了P2P行业的不满，包括Prosper在内的知名P2P平台都已在努力游说国会，希望能转换到由美国消费者金融保护局（CFPB）领导的监管体制。

英国则将P2P纳入消费者信贷管理范畴，整体监管较为宽松，合规性监管为主。强调行业自律组织（英国P2P金融协会）对这一行业规范化发展的引导，出台了包括“P2P融资平台操作指引”等具体细则，切实促进了这一行业的规范发展和金融消费者保护。

欧盟对P2P的相关立法也主要是消费者信贷、不公平商业操作和条件等指引性文件，对信贷合同缔约前交易双方提供的信息和各方义务做了较为细化的规定，旨在维护消费者权益。

（三） 对互联网金融理财的监管

美国采取了保持现状、相对审慎的监管，尚未对其展开专项立法监管。以PayPal货币市场基金为例，因其由非隶属于PayPal的独立实体来运作，受联邦证券交易委员会（SEC）的日常监管，且该货币市场基金的资金并未反映在PayPal的资产负债表中，因此监管当局在无先例可循的前提下对互联网金融理财采取了宽容、审慎的态度。

（四） 对众筹融资的监管

针对众筹融资的监管主要是美国2012年通过的创业企业融资法案（JOBS法案），该法案放开了众筹股权融资的市场准入，并从业务准入、行业自律、资金转移、风险提示、预防诈骗、消费者保护等方面对众筹融资平台做了详细的规定和约束。

四、路径选择

（一）路径选择的思路：厘清市场与监管的关系是前提，坚持底线思维，实施适度监管

理论上讲来，即使在没有监管的情况下，只要存在足够的商业机会，在残酷竞争、优胜劣汰之后，通常会成长出繁荣的行业和强大的公司。而监管意义在于，借鉴历史及横向比较的经验教训，降低市场试错成本，防范风险大面积传染（系统性风险），并为市场提供有效服务。李克强总理提出让市场“法无禁止即可为”、让政府“法无授权不可为”见李克强总理就2014年政府工作报告答记者问。

，表明了中央政府、监管机构对互联网金融这一新兴金融业态所秉承的客观、包容之心。创新就肯定有失误和风险，一切有利于包容性增长和实体经济发展的金融创新都应得到尊重。包容失误、防范风险，坚持底线思维，才能处理好创新、发展、风险与监管间的关系。

笔者以为，监管互联网金融时应坚持两条底线：第一，对互联网金融、新型支付的监管，不能以遏制创新、降低金融效率为代价；第二，监管更不能成为保护既得利益者的工具。

（二）监管路径选择

为“促进互联网金融健康发展”，秉承“让市场法无禁止即可为、让政府法无授权不可为”的理念，提出解决互联网金融创新与监管困局的具体路径。

1.明确合理的监管边界。中国人民银行于2014年3月25日明确了互联网金融创新必须坚持金融服务实体经济、服从宏观调控和金融稳定、维护消费者合法权益、维护公平竞争市场秩序、充分发挥行业自律作用等五大监管原则《第一财经日报》2014年3月25日，文/刘田。。即针对现有互联网金融各业态均明确限定监管边界，设定“禁区”“负面清单”。以P2P和众筹融资平台为例，其监管边界就在于其是否进行非法吸存、非法集资、非法从事证券业务等，若P2P、众筹融资只是单纯的平台功能，则监管当局的态度是支持和鼓励的，否则将严厉打击。

2. 明确互联网金融各业态的监管主体。梳理各类互联网金融企业的业务范围，在此基础上，明确相应互联网金融企业、互联网金融业务监管部门，保证既能充分包容创新又能确保监管到位。具体地，在现有“一行三会”的金融监管格局下，互联网金融各业态（众筹融资除外）的归口都已基本明朗，如何协同才是关键。可以建立各监管主体共同参与的定期、不定期联席会议制度，对互联网金融创新中层出不穷的新情况展开磋商，确保监管对策的适度性、规范性。

3.增强地方金融监管的权责。地方金融监管的目的是维护地方金融的稳定，促进地方金融产业的发展，其在互联网金融创新过程中是不容忽视的。一方面是以普惠金融为特征的互联网金融发展将促使新兴金融机构无论种类、数量都进一步增长，中央监管囿于监管辐射范围、监管成本等，地方金融监管机构（如各地金融办）无疑将承担这些机构的监管责任；另一方面，诸如P2P、众筹融资等地域性较强的互联网金融业态容易在地方滋生风险，引致地区性、地方性金融风险，地方金融监管难辞其咎。因此，地方监管机构不应只是充当中央监管政策的传达者和执行者，而应发挥积极主动性、强化其监管权责。在服从中央监管的大前提下，可大胆先行对本地互联网金融的统计监测、反洗钱监管和征信体系建设等基础性工作。

4. 监管创新。（1）日常监管以非现场监管为主。互联网与金融的结合更强化了虚拟属性，交易对象更难明确，交易时间缩短、交易频率加大，使现场检查很难有用武之地。因此非现场技术在互联网金融监管中必将得到更广泛的运用。但是非现场监管的长效、规范有赖于监管信息平台的畅通、监管当局在监管数据处理与评估方面的专业化程度，即互联网金融的非现场监管需要监管当局制定、修改适合各互联网金融业态的专门的定期统计报表，并明确规定被监管机构提交的时间、频次和具体方式，再由监管当局对数据做出准确评估、快速反应。

（2）突出行业自律组织的地位。与传统金融监管架构中行业自律组织的地位被弱化不同，互联网金融监管需要发挥行业自律组织的作用。行业自律组织是监管当局和互联网金融企业之间的一个很好的缓冲。一些非紧急的、市场化手段能处理和解决的问题就可以由行业自律组织在市场主导下以最小化成本通过协商自律解决。此外，互联网金融行业自律协会的设立有助于提升行业的自律和公信力，有助于防范行业系统性风险的爆发。但行业自律组织的地位和缓冲功能的实现需要监管当局对此有深入的认识，才能将互联网金融各细分业态的行业自律组织做实。

第3篇：互联网金融细分市场范文

一、我国证券公司发展现状

我国证券行业的总资产、股票基金交易量和主营业务的集中度都有所提高，属于准集中式产业。市场容量、企业规模和国家政策都是影响市场集中度的主要原因，但对于证券行业来说，市场容量不是主要因素，而我国证券公司因规模造成的集中度还有很大的提高潜能。互联网金融发展至今，形成了以支付宝、理财通、阿里小贷、余额宝为首的一些列金融服务方式，其中，理财通是与证券等金融机构最密切的形式。但是我国证券公司的产品和服务差异化程度较低，常见的有股票、债权、基金等，价格和服务质量也没有明显分界线，限制了券商的差别化。在证券公司营业模式转型的关键时期，让投资者享受个性化的产品和服务是券商成功的重要原因。随着信息技术的发展，互联网成为了证券行业最大的竞争者，虚拟空间给商家带来了无穷无尽的价值创造空间和速度，第三方支付、云计算等大大方便了金融产品的交易方式，互联网聚集了大量客户资源和资金往来，阿里巴巴、腾讯等客户拥有量不下几亿，支付宝交易量更是数量级。数据信息是证券公司的网络平台发展的基础，券商也需要如此大量的客户信息和数据，形成自己的资金吸聚能力，实现靶向营销，但是这是目前的券商无法企及的。

除此之外，政策与市场等外部环境因素也不可忽视。证监会对证券行业放宽政策，我国2012年的证券营业部数量已经达到5000多家，实现了网络化管理。证券、银行、保险等金融混业的形式愈加明显，具有综合性功能的金融机构越来越受市场的欢迎。证券公司在混业背景先率先进行网络金融建设将取得先机。P2P、众筹融资等各种创新业务的涌现改变了证券行业的格局，引领了资本市场融资领域的革命性创新。

二、互联网金融对证券行业的影响

随着互联网的兴起，证券公司的交易主体和交易结构也发生了根本性的改变。一方面，传统的交易方式引发了交易各方所得信息的不对称性，但是互联网的透明性和公开性最大限度的减少了这种信息不对称，其虚拟性也减少了不必要的中间成本，消费者能够在信息对称的情况下实现自由平等的金融服务，不仅体现了金融服务的民主化，还提高了金融服务的有效性。网上开户和网上证券产品销售，有助于券商拓宽营销渠道，同时佣金率得到了进一步下降，证券与互联网的加速融合使新产品经纪和资管业务的地位逐步提升，随着经济的发展，网络为资金需求双方提供了一个发现市场的机会，将成为券商发展业务和销售产品的主要平台。交易双方通过互联网了解对方的信息，借贷双方能够自主信息和选择项目，除去了一切繁杂的手续。因此，资金中介将逐渐被淘汰，第三种金融运行机制应运而生，包括P2P、众筹融资等方式，引领了资本市场融资领域的革命性创新，互联网金融化将是一个有别于商业银行间接融资和资本市场直接融资的新方式，提供咨询、评估、协议管理和回款管理等服务。互联网销售门槛较低，大大降低了券商业务成本，引发了佣金价格战。如今非现场开户现在还是初始阶段，一旦全面放行，成本减少的幅度将会更大。证券行业在互联网金融中稳定发展后，将会催生出新的商务业态，使未来的竞争更加复杂。目前已经稳步发展的网络企业正在将互联网信息数据渗透到证券行业中，这些网络企业已经具有广泛的客户资源基础，冲击了证券行业的中介服务模式。

三、证券行业互联网金融化趋势分析

1.传统业务互联网化。近几年，政府陆续放开非现场开户的限制，各大券商纷纷将传统证券业务的运营转移到互联网上，包括招商证券、中信建投、华泰证券在内的大型证券公司都利用了互联网低成本、方便、快捷的优势，开启了第三方移动端应用程序，为客户提供更有效率的金融服务。

2.基于互联网的创新业务。现阶段的互联网是依托于社交网络、移动支付、大数据、云计算的互联网，其复杂性也为市场提供了更多的可能，出现了不少基于互联网的创新业务，例如方正证券泉友会就在淘宝天猫设立了首家证券网上商城，随后齐鲁证券、华泰证券等也加入了网上业务的大军，销售资讯及金融产品，专注于用户的投资行为，实现了证券行业与互联网的自动化、专业化的全面联接，但这些还不是严格意义上的网络证券，但仍在继续探索，由此可见，网络证券是证券公司未来的发展方向。

四、证券行业互联网金融化转型分析

1.证券行业互联网金融化转型要求分析。从可行性上讲，近几年来我国网民数量不断攀升，从2005年至2015年十年内互联网普及率增长了58%，其中股民数量不在少数，传统的营业部柜台逐渐退出市场。除了计算机，手机移动客户端也使得炒股更加简单方便，齐鲁证券推出的“融易理财”、光大证券推出的移动支付等都取得了很好的反响，截至今年的网上委托交易量已经突破35万亿元。从金融产品和服务的创新来说，自从2012年互联网金融横空出世，固守传统经验模式的证券公司只有死路一条，例如，众成证券因缺乏金融产品和服务的创新，从2008年起持续亏损。细化市场、推出更多符合时展的产品和服务是证券公司应该充分予以准备的工作。从提升客户体验上讲，网上消费已经成为当今社会民众生活的一部分，而金融消费与网上实物消费并没有本质上的区别。然而，受多方面条件所限，目前客户办理各种手续任然需要到营业部现场，填写复杂的表格、签订不知所云的合同等，降低了客户的消费体验。

2.证券行业互联网金融化转型战略分析。从成本上来看，传统的营业部每年租赁商户和雇佣职员等的固定成本在950万元左右，在证券行业低迷时期，这些成本形成了券商很大的负担，也是持续亏损的原因之一。另外，很多证券公司在发展上遇到了瓶颈，需要通过细分金融产品来突破。对开户和交易对象的市场细分就要对证券公司的业务进行细分，走差异化道路，形成多功能、多款式的证券金融产品和服务。正确定位自身差异化产品后，将产品进行主次分类，主攻某个特定的客户群和某类特定的服务，其他客户群和产品作为辅助，提高公司效率。

五、证券行业开展互联网金融政策建议

1.提升客户体验感。第一，建立自助式的开户、交易功能，利用网络、移动客户端上传相关个人信息和证件信息。第二，计算机和智能手机已经得到了广泛的普及，广大的网民都是券商的潜在客户，适时的在互联网金融平台中嵌入其他服务功能，通过与其他软件品牌建立合作关系，增加客户群，实现共赢。第三，现如今的资金流动大部分都是通过网上支付，所以券商也应该打造大众化的支付功能，形成与金融机构类似的存管模式。

2.降低成本，提高服务效率。网络证券管理平台集证券交易、管理、理财为一体，统一及对客户消费行为深度分析，降低了营业部的成本。同时，经纪业务是证券公司的主要业务，网络金融模式能够再造业务流程，使经纪业务与其他业务实现协同作用，实现“1+1>2”的效果，也能够有效降低整体成本。最后，网络证券管理平台能够同时展示多种核心业务，并将各核心业务的收益余额进行整合，对于客户来说，能够同时开通股票和证券账户，因此，各核心业务之间能够互相促进从而降低成本。

3.证券金融产品细分。首先，证券公司要充分了解自己产品和经营的实际状况，确定自身优势和劣势，明确定位自身在市场中的地位。其次，证券公司要充分了解客户需求，根据市场需求对网络金融平台进行设计和维护，利用大数据技术聚集客户流量。最后，将客户进行分级分类的管理，为不同需求的客户提高量体裁衣式的服务，根据市场需求确定公司差异化发展方向。

第4篇：互联网金融细分市场范文

另一方面一些优秀企业也在积极探索

市场的生存空间和变革之道

2016年可以说是互联网金融的监管之年，政府整顿式监管，市场唱衰，资本冷却，以P2P模式为先，开启了倒闭潮，整个行业面临信任危机。然而，依然可以看到，互联网金融在压力之下，一方面走向合规，另一方面一些优秀企业也在积极探索市场的生存空间和变革之道。

中央财经大学教授、金融法研究所所长黄震：互联网金融的发展趋势

关于未来互联网金融走向何方，相信很多人既带有疑问、困惑，也带有担心，更有期待。

近三年以来，互联网金融跌宕起伏，引发来政策层面的关注。互联网金融是以技术创新驱动的一场金融变革。黄震表示，“首先，互联网金融的发展在中国，处于一个二元金融格局。”即正规金融和非正规金融，二元结构到今天依然没有被打破，相信未来必然会被打破。这或将依赖于技术，即靠互联网技术打破。原来的二元经济结构的外在经济特征，因为有了利率统一为市场化后，监管套利的空间在减少。

2015年这些热词在媒体上非常流行，这也反映了未来的走向。互联网金融，未来三年有以下发展趋势：

第一，传统金融机构唱主角。为什么？1、原因是我们的金融消费者不成熟。在中国整个金融市场不完备的情况下，能够信任谁呢？信任由国家信用背书的正规金融机构。

2、钱现在很多，相对安全的还是银行等金融机构。因为过去我们一致认为，大而不倒，是国家做信用背书。

3、传统金融机构也在进行互联网金融的转型，而且动作越来越大。移动金融已经很方便了。

第二，互联网金融企业面临大洗牌。有人说互联网金融行业将遭血洗，为什么会出现这样的情况？过去监管思维是强政府思维，但是改革开放三十年以后，其实我们已经出现了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，经常出现一放就乱、一管就死的现象，关于怎么破解这个困局，到现在没有找到更好的方法。但重要的是我们的这个行业鱼龙混杂良莠不齐，需要进行一个优胜劣汰。

第三，产业巨头纷纷涉足互联网金融。大家都看到了这个大趋势，像海尔、碧桂园等传统企业都来做互联网金融，互联网金融主要的路径是什么？产业链金融、供应链金融、消费金融。

第四，行业生态链逐渐建设完整。生态的发展要将从政策、为更多的第三方服务、和整个生态形成一个相互的关联。

第五，资本追逐创新的平台。过去互联网金融出现这么多问题，很多是同质化造成了恶性竞争，所以需要有差异化，有真正独特技术的平台。互联网金融是个技术活，最底层的技术就是ICT技术，在这方面如果有独门绝技才可以。

第六，整个政策环境会有很大的改变。互联网在2015年到2016年，最大的变化是政策环境的变化，市场环境没有太大变化。

第七，监管。现在监管正在落实中，九龙治水各管一段，这种管法恰恰跟互联网金融不太适应。互联网金融就是跨界，现在回到各管一段很难，但监管还是在不断的改进过程中。

第八，行业自律更加有力。现在有很多打着互联网平台的名义，做线下金融是伪平台，很多互联网伪金融专家，伪协会组织，因此迫切需要加强行业自律。

第九，消费者权益保护。这一体系会日益成熟，但道路还很漫长。金融消费者现在非常需要教育，更主要的是需要学习，解决纠纷的机制要更多在网上实现。网上仲裁现在已经开始探索这些方式，中国互联网金融真正发展的基础就在金融消费者，要成为理性的负责的，并且具有有意识的风险承受能力的消费者。

第十，国际交流互动更加频繁。互联网是无国界的，现在美国人也到中国进行交流。英国和各地方也在学习中国怎么做互联网金融。

易宝支付CEO唐彬：在冬天里寻求机遇

今年，对整个互联网行业来说，是一个无比寒冷的严冬。而2000年初时，是互联网的第一波冬天，从那个冬天挺过来的企业成为了今天非常有影响力的企业，例如E-bay。

现在正值冬天，时间可能会久一点，到之后的三年、五年都有可能。在这一轮严冬中，伟大的企业正在酝酿，冬天其实是一个最好的时机，是大自然给我们休养生息酝酿未来的时候。

而如何挺过去，唐彬认为重要的有三点：

第一回归本源，本源是客户。当企业认为客户是投资人，把PPT写得很棒，表面很光鲜把钱融过来，但是，现在是互联网冬天，资本是嫌贫爱富、锦上添花的，大部分投资人暂时不投了，真正能给你钱的不是投资人是客户，所以要回归客户，这是做商业的根本。

第二回归金融。有人以为做金融就是靠创新把客户服务好就够了，其实还不行，还需要服务金融行业的监管机构。

今天互联网金融为什么碰到很多困难？

一方面是行业发展早期良莠不齐劣币驱逐良币这一问题，制度安排不到位；另一方面是价值链没有成型，比如资金存管，资金存管不好，没法相信。它的传统模式是传统经济，互联网长尾原则。这时借鉴第三方支付是怎么成功的，到今天中国零售市场里，80%零售市场，银行只是后台的接口而已，今天10张机票里有8-9张是易宝支付的，因为易宝在后台，整个支付作为基础金融解决了。P2P作为理财市场，资本市场怎么被引进？现在最大痛点之一，银行服务不好，新兴的支付行业有机会。

现在互联网金融进入冬天实际上是给我们时间沉下来理性地思考，然后休养生息、酝酿未来的新的生机。冬天里面很多劣币会被互联网金融冬天淘汰掉，真正有技术实力的、以客户为中心的也能沉下来的企业，等待两三年的时间，到春天一来时就会上大台阶，就像当年的谷歌在2003年上市。相信2018年互联网金融会有一波企业上市。几十年一放就乱、一改就死，金融是为商业服务的，金融是为生活服务的，金融不能靠抵押要靠技术，这就是冬天里面希望的改变的。

麦子金服COO杨恒：从互联网金融到金融科技的进化

互联网金融在2009-2014年的七八年间，整个行业在飞速地发展，是一个变化与演变的过程。在向垂直细分和纵深分化的过程中，整个产业链非常复杂，但生态结构已经开始逐步完善起来，从监管机构到P2P平台，再到传统小贷公司，以及有场景的电商平台的渗透渗入，包括资金监管和需求。这几年的时间里，中国互联网金融行业产业开始逐步完善，各个玩家在夯实自己的基础，在打造产业链的布局。

此时的麦子金服也在做一个转型就是移动化和垂直化。在整个5年的时间，把所有的资源进行了移动化，产品进行移动化、场景进行移动化，垂直化布局。这个其实只是一部分，他们目前的整个资产的结构，包括产业链的布局。

随着行业的发展，整个中国互联网行业进入到从萌芽到发育的过程，核心的关键词是垂直化，向细分领域、向整个行业的纵深进行延展，开始初步形成原始的丛林，像一个丛林社会一样，里面的动物包括植物，结构非常多，生物多样性在这个阶段发展地非常明显，开始进入野蛮生长的阶段。

类似于团购行业，未来一定是几家从角逐中优胜。资金端的整合，状态、产业程度要比资产端整合程度要大很多。对于资产端来讲，每一个资产端面对的是细分的市场、细分的产业，对于资金端，面对同一个人群，面对整个中国广大有投资理财需求的用户，市场同质化程度更高，互联网金融未来几年会是这么一个演变的趋势，向垂直化、长久化的生态平台过渡，由此进入繁荣的阶段。

在这样的趋势下，金融科技就成为了互联网金融的另一个发展方向。一种是为金融公司提供技术服务的公司，包括硬件、软件及风控体系等科技能力或解决方案，还有一种是采用互联网技术等手段开展金融服务的公司。

战略方向朝着这个方向走，核心是技术架构怎么搭？

规划层核心有四点。第一，未来要做金融资产综合交易平台。目前市场上金融资产类型非常多样，例如通过统一的平台接入技术的服务框架，包含到目前整个中国市场当中，所有类型的金融资产类型；第二，当把这些更多类型的资产对接进来之后，麦子金服的用户和多账户体系是能打通的，包括基金账户、理财账户，或者类似像保理P2P资产账户要全部整合在一起。在基础平台上会形成多业务线、多产品线、多事业部，最后希望和业务线和合作方做金融技术服务输出。

此外，在《财经界》记者会后采访中，杨恒回应外界认为我国互联网金融的国际地位名不副实时表示：“从整个互联网大的产业来看，现在中国互联网产业并不比世界上任何一个国家的互联网弱，甚至在很多领域中国互联网是领先于全球互联网的，全球来讲美国和中国两个国家的互联网是最强的，但是会发现一些局部领域，甚至中国开始反超，以前叫做copy to China，现在搞反了，现在中国互联网领域包括认知、技术，尤其商业模式向美国输出，中国可能在技术研发能力确实跟美国有差距，但是中国最擅长商业模式创造以及运营效率，现在有这么一个趋势，这是一个大的产业背景。”

具体说到互联网金融，他在与美国同行交流后得出结论，我们跟美国同行技术上基本一致，包括债管体系，甚至包括人工智能，人工智能在整个互联网金融行业里面的应用，目前来看还是非常早期，目前最深入的切入点在智能投顾，智能投顾可能在人工智能在互联网金融里实践当中的第一步，目前来说，在美国和中国，我们起步时间差不多是一致的，而智能投顾要想真的在互联网领域里面，更多是财富管理端要想应用好，取决几个条件：

第5篇：互联网金融细分市场范文

“互联网+”农村信用社服务在三农中起着承前启后的作用，如果能发挥自身优势，因势而为，推出一系列互联网金融产品，不仅能有效服务三农，加快农村金融产品创新，助力供给侧改革，同时也可以补充大量农户的资金空白。

“互联网+”农信社服务与传统农信社服务对比

“互联网+”农信社相对于传统农信社服务，具有天时地利的优势，政策的支持以及自身的业务优势、农民知识文化的提升以及对银行信贷业务的认可等为农信社的转型升级提供了基础。

互联网交易市场规模大。以互联网技术为支撑的电子商务和电子支付的线上交易市场规模大。在保存用户交易数据方面，传统的商业银行稍逊于以互联网为支撑的商业银行，互联网金融可以有效运用云储存技术和大数据信息处理技术对用户网上交易的相关流水记录完好保存。

助力新兴信用评价体系。我国传统商业银行信贷业务以贷款人的担保或抵押物的情况来审批，发放信贷数据渠道有限，对客户信用情况了解不足。“互联网+”农信社使用互联网的新兴技术处理方法可以有效查询客户的历史交易记录和信用情况，为农信社的信贷业务提供一套新兴的信用评价体系，减少客户违约风险。

线上支付成为新常态。我国社会生产的各个领域趋于现代化和信息化，以互联网为支撑的商业银行实现以移动网络支付为主之类的网络支付方式提高了人们管理碎片化时间的效率和方便管理碎片化资金。

广东罗定市互联网+信用社支农现状研究

罗定市“互联网+”农信社情况概述

广东省罗定市农村信用合作联社（以下简称罗定联社）成立于1953年1月，如今已有60余年历史，同时农村商业银行改革工作正在进行。自2016年4月1日起，罗定农信惠及广大金融消费者，罗定农信社实现转账汇款手续全免费。凡是在罗定农信社开设账户的客户均可享受到柜面和电子渠道（包括网上银行、手机银行、电话银行）手续全免费。

罗定市农信社金融支农情况

推动传统金融和互联网金融融合。罗定市农信社不断加强与政府、企业、农户等多方合作，积极参与探索全省第一个“互联网+信用三农+支农再贷款”精准扶贫模式，开启了罗定农信社作为传统银行加强与互联网金融合作融资模式，助力精准扶贫。

持续推进普惠金融。罗定市农信社贯彻服务“三农”的宗旨，通过与团罗定市委合作成立罗定市“农村青年创业金融服务站”，农村青年创业就业可从该金融服务站获取全面实用的金融信息资讯以及相关金融服务支持、加大推广农村妇女创业小额担保财政贴息贷款、助推云浮市首个公共交通服务领域金融Ic卡“闪付”应用项目顺利上线、利用罗定市作为发放全省首批农村承包土地经营权抵押贷款试点的机遇等措施，不断完善金融服务站、助农取款点，强化创新制度，为农民解决“融资难”问题，有效扩大其在农村的覆盖面，让大家共享金融创新发展成果。

广东罗定市“互联网+”农信社支农存在的问题

自助业务有待完善。目前“互联网+”农信社自助业务仍以物理网点办理简单业务为主，例如存取款、转账业务。在多样化金融服务需求下，自助业务无法满足客户需求，需要农信社及时感知这一微妙的变化，注重网上电子银行自助业务的完善。

在新技术应用上发展较迟缓。现行制度下，无论在业务产品的设计层次方面，或是其后台数据分析方面，农信社都与现今银行系统存在差距，处金融基础薄弱的地区的和特定的客户群体（以服务三农为主），由于“互联网+”农信社在新技术应用发展上受到限制，使“互联网+”在广大农村地区的推进举步维艰。

有效信贷的投放量不大。根据农信社员工的信贷业务在金额与数理方面的数据进行分析，在农村市场，“互联网+”背景下涉农贷款投放量不大。与农信社自身吸纳储蓄存款相比明显存在较大差距。另外，在信用风险的可控层次上，农信社为确保客户偿贷能力，不断提高信贷准入门槛，从而导致部分客户信贷需求无法满足。

农村用户群趋向老龄，甚少涉足互联网金融。在农村区域，年龄大的农户占比大或甚少涉及互联网，在开发农村互联网金融市场过程中，需要培养用户新的消费习惯，另外很多用户对相应金融知识知之甚少。

资金流转困难。“互联网+”农信社经营在市场份额方面略低于其他银行，同时支农可以调用的资产有限，对于较大数额的资金无法满足，若是发生客户大规模挤兑的现象，不仅会损害信用社的名誉，还可能会引发破产清算以此偿还债务。

影响“互联网+”农信社支农的原因

农信社自身历史缘由。由于以往农信社改制60余年发展历史存在政策不连续性、创新产品和服务投入不足，农信社（包括农商银行）基本上利润空间较少或有所亏损，这些问题的存在令其在创新金融服务方面投放成本会有所下降，這是目前令农合机构欠缺持续发展动力历史缘由。

对政策形成依赖性。农信社（包括农商银行）一直立足三农，例如生源地助学贷款等政策性贷款以及种粮直补、库区移民直补、农村低保等政府补贴工作，这些支农扶农金融服务很多都是受政策被动驱动，形成一种习惯性对本应承担的政策性工作向政府申请各类支持，由此产生政策依赖症，创新力动力缺乏等不良后果。

省、县法人管理体制矛盾。要有效提升广东农信社经营的效率和更好推进金融支农服务，完善的公司法理结构起着重要作用。省联社要分析省、县二级法人管理体制的矛盾，县级联社要加快解决自身发展问题。

缺少外部竞争驱动。中央一号文件连续14年聚焦三农问题，国家积极鼓励农村金融创新，农信社（包括农信社）在农村区域一直占据主导地位，从竞争方面考虑，农合机构在农村地区缺少外在竞争驱动力，难以推出满足市场需求、高效率的金融产品或服务。

核心科技人员不足。互联网金融以互联网为基础平台，农合机构灵活掌握互联网金融方面的人才有所欠缺，农合机构整体员工对互联网金融的不适应与开发的新业务之间的矛盾愈加显现。

“互联网+”时代农信社服务三农的发展策略

在“互联网+”时代背景下，农村信用社要利用互联网在技术方面的优越性，最大限度地满足农村用户需求，精准定位研发新的金融产品和提供优质金融服务，形成一个“合作+共赢”的双赢互利模式。农村信用社可以利用长期与其他行业的合作伙伴关系，多听取其他各行金融领域相关经验，与时俱进，开拓新金融业务以吸引新的客户群体，将从以下几方面提出建议。

完善改革、细分客户以及创新金融服务

努力完善农信社机构改革。农信社的体制改革要切合农户金融需求，不断发挥互联网金融平台的优势优化金融产品结构，创新金融产品，开拓新的用户群体，进一步提高业务经营效益，增强互联网金融服务三农的力度。

依据市场定位细分客户。农信社可以充分利用农村互联网金融市场的数据以及相关信息，细分客户，有针对性地开发金融产品。

创新金融服务。农信社依托市场需求，在传统业务资源的基础上，实现金融创新。农信社可为客户“量身订造”相关的理财产品以及理财服务，凸显金融服务的个性化，适当增加中间业务，为客户实现点面结合的全方位服务。

创新金融发展渠道

优化传统涉农贷款业务。农信社能够在原有产品的基础上，创新担保方式组合，如“信用+抵押”“信用+保证”“保证+抵押”“信用+保证+抵押”等。另一方面，为了有效开拓“三农”创新融资渠道，农信社可以试行办理担保基金融资、农业订单融资、贸易融资、应收账款质押、仓储质押融资等信贷品种。亦可以试行探索农业机械设备抵押贷款、林权抵押贷款、土地收益保证贷款以及宅基地抵押贷款等。

对“小微”贷款进行创新。农信社在互联网背景下，以大数据为支撑，引导潜在客户群体及其潜在需求，从而根据实际情况为客户制订相关金融产品以及金融服务。“互联网+”农信社使小微企业网络社区化、信贷管理“工厂化”，巨大的网络体系由此构成。以“贷款+电商业务”为例，线上产品分期购、线上小额申贷等业务完成，互联网供应链融资水到渠成。

统筹兼顾，制度改革与技术创新并行

农信社可根据自身的情况提升业务系统的科技水平，充分利用互联网技术有效辨别、计算、监控业务中潜在的风险，有效实现体制改革与科技创新同步进行。

建立互联网金融合作共赢平台。广大农村客户群体体验互联网金融服务的首要条件是农信社要加快与业界合作的进度，从而有效开通线上线下电子银行理财业务。农信社可以与第三方支付平台形成战略合作关系，以利用现有的先进的方法和技术，有效加强与第三方支付平台建设的协调度，为农村电商进行“输血”。

打造一支专业的技术人才队伍。为了有效适应互联网金融，农村信用社要重视对在职员工关于互联网金融技术的专业培训，力求做到内勤与外勤人员相互配合，相互理解并掌握“互联网+”专业知识；绩效考核制度要大力推广，提高员工的工作积极性，增强员工的业务水平。

农村信用社立足基础发展业务

农信社要充分发挥自身优势以充实客源。农信社发挥“地广人多”的特色优势，依托数据精准自身定位以及定位市场。为了巩固和壮大农信社所在地方经济客户资源，一改以往“守株待兔”的情况，即坐等客户上门的“坐商”思维，树立主动上门寻找客户的“行商”的观念，有效提升农信社市场占有率。

农信社要重视活期存款管理。首先，农信社要与时俱进，打破传统固有理念，在提升活期储蓄利率的基础上附加个性化服务以更好适应市场需求。其次，农信社要密切与业绩优秀、流动性管理好的基金公司联系，并根据客户的需求为其设计相关金融理财服务产品并提供个性化金融服务。

农信社要加快在业务产品的种类和服务的进度，满足客户需求。如线上销售绿色农产品、私人订制农场、社区金融商城等特色服务。

农信社要明确市场定位。农信社拥有广阔的市场及发展前景，把新型农业主体作为未来业务的重点对象，同时积极结合社会化服务和金融服务，与时俱进，谋求共赢。

加強普及“互联网+”农信社支农的知识

农村地区大部分群众思想保守，并且互联网+农信社支农作为互联网发展潮流中衍生的金融工具和手段，当地农信社应该充分利用公交车、报刊、宣传栏等各种宣传形式普及“互联网+”农信社支农的知识，从而有效扩大“互联网+”农信社支农的覆盖面。

第6篇：互联网金融细分市场范文

中图分类号：F8324 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2017）07-0020-04

Indirect Financing Extended， Industry Reputation and Financing Availability

――Based on P2P Network Lending

ZHUANG Lei， ZHAO Chengguo

（School of Economics & Management， Nanjing Tech University， Nanjing 211800）

Abstract： This paper constructs a theoretical model that industry selection can affect the borrowers financial situation， and analyzes the impact of borrowers availability of financing on the reputation of the industry on the internet financial market. With the transactions data of P2P networks lending， “renrendai.com”， it researches the influence of financing availability on the industry attribute of borrowers from the probability of winning and interest rate levels of orders in the network lending， and makes a robustness testing with the method of propensity score matching. The empirical results show that there is a clear selection bias of borrowers in the industry on the network lending market， indicating the presence on the effect of industry signal， and further estimates the value of the industrys reputation， which improves the efficiency of network lending market.

Key words：P2P network lending； industry reputation； financing availability； propensity score matching

1引言

行业选择对个人职业发展具有重要意义，除去个人异质性偏好外，人们在择业时更多看中行业声望[1]，比如过去几年中金融行业的高工资使得很多学生想要报考金融专业。在金融市场中，行业声誉不可避免地影响着借款人的融资状况，现实中借款人所在行业环境对融资可得性具有显著影响。鉴于传统信贷模式信息披露的有限性，较少有文献实证检验行业声望对借款人融资状况的影响程度。互联网金融发展促进了金融市场融资模式的延伸，股权型众筹融资平台推进了证券市场的直接融资延伸，而债权型众筹（即P2P网络借贷）推进了信贷市场的间接融资延伸，借贷双方拥有更多的选择自由，需要披露更多的金融数据，同时各方须仔细甄别各种信息[2]。因此，行业声誉对融资影响可以在互联网金融模式中得到充分反映。

互联网金融的发展加速了金融的脱媒，成就融资模式（包括直接融资和间接融资）的延伸。P2P网络借贷平台作为一种第三方平台，直接促成投融资双方交易的形成，它并不像银行中介那样发挥担保作用，只是承担着信息审核、项目推送的桥梁作用[3]。因此，P2P网贷是一种间接融资延伸模式（即间融延伸）。互联网金融模式创新引起金融效率的提高可以缓解金融市场上的信息不对称。理论上说互联网金融利用信息技术手段提高了借贷双方之间的信息对称程度，能够缓解金融市场上的各种歧视现象[4，5]，从而有助于资金配置效率的提高。但是，由于互联网金融发展的时间不长，信息披露体系不够完善，尤其是征信信息封闭和交易信息记录缺乏，导致现阶段的互联网金融市场存在歧视现象，如地域歧视[6]。但是这种歧视会随着信息披露体系的完善和信息及时更新而有所减缓。然而，关于金融市场中的行业声誉却少有实证文献进行分析，互联网金融创新中的P2P网络借贷是否存在行业偏向以及行业声誉价值测度，值得进一步研究。

行业信号会在金融市场发挥影响作用，行业声誉价值也会体现在融资过程中。企业（或个人）所在的行业声望在市场经济发挥着一种信号传递作用，其背后一定程度反映了企业的综合素质和经济能力。行?I声誉在信息市场有广泛的应用，微观上代表着一个企业行为以及产品在市场的口碑[7]，如苹果手机代表着高端；宏观上代表着整个行业的产品在市场的影响[8]，如三聚氰胺事件导致整个中国奶业的危机。金融市场上存在行业声誉的作用，主要原因在于行业间的收入差距，借款人所在的行业收入越高，说明借款人的还款能力较强，更容易获得融资机会或者能以较低成本进行筹资。行业收入差距的原因有很多，包括行业性质[9]、垄断程度[10]、从业者的人力资本投入[11]，企业异质性[12]等，此外金融化是导致行业收入差距的一大原因[13]。在存在着市场摩擦的现实世界中，行业的无形和有形壁垒无法彻底消除，就会存在行业溢价，久而久之形成行业声誉价值。虽说资本无国界，反映了资本具有高度流动性，但目前还是难以消除信息不对称性，行业声誉这种低频信号将在市场上继续发挥作用。本文基于互联网金融模式所产生的金融大数据，进一步检验借款者和投资者关注的信息和行为，构建行业选择影响借款人融资状况的理论模型，实证检验P2P网络借贷过程中的行业声誉影响并测度行业声誉价值，从而推动企业注重自身行业声誉价值的积累，实现互联网金融资金价格的合理化。

2理论分析与研究假设

21理论分析

在金融市场信息不对称程度较高时，投资者无法判断借款人的具体违约风险时，会采用一些别的标签来确保自身投资的安全性，其中行业声誉是一种较为有效的信号工具。行业声誉作为一种信号传递工具，投资者更愿意把钱借给行业信誉较高的企业、个人。金融市场上，投资人的决策方程为：

F=maxf（ris，rat，dat）

s.t. ris=f（cre，def）

融资成功影响主要受三方面（即安全性、流动性、收益性）的影响。投资人在P2P网络借贷选择中主要考虑资金的安全性、流动性、收益性。安全性主要是考虑借款人的信用等级，流动性主要考虑借款的期限，收益性主要考虑借款的利率水平。由此，选择信用等级、借款期限、借款利率以及借款金额等作为衡量融资成功的直接因素，其融资方程为：

suc=f（cre，rat，jie，hkq）

互联网金融中信用风险是影响借款人的重要因素，信用等级主要受借款人的还款能力与还款意愿的影响。还款意愿主要通过借款人的违约率来表现，看借款人是否存

在借钱不还的记录，反映借款人的信用状况。还款能力主要受还款人的收入水平和财产水平的影响，选择借款人的每月收入水平、汽车和房产证明。由此，选择借款人的月收入、违约率、房产证明、汽车证明以及房贷、车贷作为衡量借款人借款信用的直接因素，其信用方程为：

cre=f（inc，def，hou，dho，car，dca）

借款的收入水平主要受借款人的劳动强度、行业以及个人经历等因素影响。行业壁垒是造成借款人收入水平差异的一大原因，公司规模也是影响借款人收入水平的因素。工作时间和人力资本的投入是影响借款人收入水平的重要因素。此外，像年龄和婚姻状况也是影响个人收入水平的因素。由此，选择借款人所在的行业、公司规模、教育年限、日工作时间、年龄和婚姻状况等因素来衡量借款人收入水平的直接因素，则收入方程为：

inc=f（chy，edu，wti，gsc，age，wed）

由此，借款人融资影响因素的联立方程如下：

suc=f（cre，rat，jie，hkq）cre=f（inc，def，hou，dho，car，dca）inc=f（chy，edu，wti，gsc，age，wed）

22研究假设

劳动市场中劳动者的行业选择对收入水平有重要影响。传统工资理论认为，在市场出清条件下，劳动收入差距只能反映劳动者的教育、工作经验等人力资本及其他市场因素的差别，但是现实中一些社会性、制度性等因素影响着劳动者的收入水平[14]。因此，行业选择影响着借款人的收入水平，可得：

假设1：行业选择直接影响借款人的收入水平。

行业特征会影响借款人的一些行为习惯，行业属性形成的个人习惯也会在一定程度影响个人的信用。在市场经济中，经过多次重复博弈，逐渐形成行业信誉。在信息不对称的金融市场上，投资者经常根据行业信誉分析来选择自己的投资方向。此外，行业发展具有周期性，当一个行业处于生命周期的衰落期，则强烈表现为银行放贷时不愿再给某个行业贷款，从光伏危机到钢贸危机，在行业危机出现时，银行本能地回避这些行业的贷款业务，不管具体企业是否健康。由此，行业选择间接影响着借款人的信用等级，可得：

假设2：行业选择间接影响借款人的信用等级。

在金融市场上行业声誉影响借款人的融资状况。行业选择影响收入预期水平，收入预期水平影响着借款人的信用风险，一般高收入的人群不仅具有较高的综合素质，信用较好，更为现实的是具有较高的偿还能力。借款人的行业声誉会影响投资人对项目的判断，最终影响项目融资成功与否[15]。行业声誉价值的存在性以及程度大小需要控制筹资人的信用风险进行考虑。信用风险是P2P网络借贷市场的重要风险，那么控制信用等级之后，其行业声誉价值的存在性就十分重要，可得：

假设3：行业声誉影响借款人的融资状况，控制信用等级后网络借贷中行业声誉价值仍然存在。

3变量说明

人人贷网站是国内较早成立的P2P纯信用无担保网络借贷平台。选择人人贷网站2008～2014年初的订单作为研究样本，主要变量设计如表1。

4实证结果分析

采用倍差法来实证分析借款人的产业声誉在P2P网络借贷市场融资状况的作用，分析借款人在借款订单中披露的行业情况对借款订单融资成功概率的影响程度。实证结果显示，借款人从事第一产业的信息对融资成功的概率为-0167，第一产业的信誉对融资可得性为负。借款人从事第二产业的信息对融资成功的概率为0063，第二产业的信誉对融资可得性为正；借款人从事第三产业的信息对融资成功的概率为-0167，第三产业的信誉对融资可得性为负；说明产业特征影响着投资人的判断，金融市场上行业声誉价值确实存在并发挥作用。

由于变量之间存在内生关系，根据前文的理论关系分析，采用工具变量法以及联立方程对第三产业的数据样本进行检验。

工具变量法的实证结果显示，用行业选择、教育年限、工作时间等拟合的行业收入对借款融资成功率有显著的正向影响，但是影响系数较小，接近于零。说明行业选择通过收入水平的间接关系确实影响融资情况。两方程联立结果显示，产业选择对收入具有显著的负向影响，影响系数为-317593，即每个行业之间的收入差距在317593元；而收入水平对借款的融资成功呈显著的正相关，但是影响系数较小。三方程联立结果进一步显示，产业对收入具有显著的负向影响，影响系数为-1301161，每个行业之间的收入差距约在130116元；收入水平对借款信用等级呈显著的正相关，影响系数较小；而信用等级对融资成功率具有显著的负相关，影响系数为-0028。说明行业选择通过收入水平影响信用等级的间接关系确实影响融资情况。因此，在引入各种变量中的结果分析，发现行业声誉确实影响收入水平，而收入水平会影响信用等级，最终影响借款人的融资状况，理?分析的假设得证。

5稳健性检验

51倾向匹配结果分析

为了解决数据样本的有偏性，采用倾向得分匹配方法（PSM）进行稳健性检验。先按整个产业大类分析行业选择对融资状况的倾向匹配检验，再对产业进行细分，具体分为农业、制造业、能源业等18类，进一步分析行业类型对借款融资的影响。

倾向匹配的检验结果显示，各产业选择对借款人在网络借贷市场上的融资成功率具有明显影响。进一步的细分行业检验结果仍然显示各细分产业的选择对借款人在网络借贷市场上的融资成功率具有明显影响。倾向匹配的稳健性检验结果表明，全产业分类和细分行业进行匹配的估计结果比较可靠。通过计算处理组与对照组的检验结果进一步说明产业选择对借款人在网络借贷市场上的融资成功率具有明显影响。

52行业声誉价值的测算结果分析

根据倾向匹配分析结果，对细分行业进行深入研究，在金融市场上行业收入与融资状况存在差异。根据细分行业的测算结果，发现从事能源业、教育/培训、医疗卫生保健、政府机关4个行业在金融市场行业声誉价值均为正，风险与融资能力相适应，行?I声誉价值较好。从事农业、零售批发业、房地产行业等3个行业在金融市场行业声誉价值均为负，行业声誉价值较差，但风险与融资能力相适应，这7个行业声誉价值合适。从事制造业、交通运输业、金融/法律、媒体/广告、公共事业5个行业的行业融资声誉价值较高，但风险与融资能力偏差较大，行业声誉溢价存在高估。

6结论与启示

第7篇：互联网金融细分市场范文

“互联网+”为贯穿2015年以及未来5-10年的转型大机会，契合国家转型的大背景，也符合社会大潮流与趋势，完全没有办法阻挡。在天时地利人和的牛市氛围下，我们认为行业将迎来绝佳投资机会。

A股具体细分领域和标的中，我们认为将在以下几个板块与标的值得关注：1.互联网金融：在经历了去年底的一股强劲涨势后，我们认为互联网金融依然在未来拥有投资机会和价值。目前阶段下，互联网金融股票迎来阶段性调整，而随着15年互联网金融具体监管细则出台、具体监管部门的明确、各级部门及中央的积极推动，以及行业迎来健康发展，投资领域将会集中在互联网券商、互联网保险和P2P供应链金融之中：1)互联网券商标的：东方财富、和大智慧。我们认为尽管中证协出台了相关第三方平台禁止接入交易系统的指导意见，对于拥有或已收购券商牌照的互联网公司来说，影响甚微。2)15年是互联网保险的元年，推荐继续关注京天利、邦讯技术和焦点科技。3)P2P供应链金融：推荐关注利用行业资源背景及大数据优势的公司参与互联网金融为甄别及控制风险提供更有力的保障，对应标的有：用友网络、生意宝、汉得信息和上海钢联。2.电商：建议继续关注处于业绩拐点并积极转型布局O2O的初见成效的电商龙头苏宁云商。此外，跨境电商和农资电商也会是今年具有投资机会的两个电商领域。3.互联网教育：除了电商与金融外，互联网教育仍然是正被积极改造的传统行业，并在14年迎来投资高潮，而我们认为，随着国家教育信息化的战略进一步深入，相应上市公司仍然具有投资机会，包括我们从底部22元坚定推荐至今撰写过4篇研究报告的立思辰和教育龙头公司布局教育生态圈的全通教育、受益高校教改的新南洋。市场走势：A股主要股指沪深300上涨了7.59%，海外中国互联网指数上涨了4.43%，A股互联网指数大涨了10%。主要行业中，在线教育风头最劲大涨18%，其次互联网金融、在线医疗、在线旅游和体育细分领域也大涨超过10%。O2O、电子商务、网络游戏上了8-9%。

行业动态：

农村电商发展指导意见将出台；融360、蚂蚁金服受邀A股上市市场逐鹿互联网金融IPO；券商代客理财留高端客户：缓解互联网金融冲击；工信部研讨互联网汽车阿里百度乐视受邀献策

第8篇：互联网金融细分市场范文

关键词：互联网金融 差异化 SIVA

引言

过去的一段时间中，互联网金融经历了从荒漠到绿洲的爆炸式发展，以“余额宝”为例，上线仅5个月，资金规模已突破1000亿元，用户数近3000万。与其合作的天弘增利宝基金成为国内基金史上首支规模破千亿的基金。余额宝的推出更是带动了包括网络、零售、传统金融等多个行业涉足网络金融的羊群效应，腾讯和苏宁云商纷纷与基金公司等合作推出类余额宝产品，平安证券、交通银行等也纷纷推出自己的货币基金产品。

研究综述

互联网金融是一种不同于传统直接金融与间接金融的新模式，未来，其很可能成为一种固有的金融模式。在这种模式下，现有的金融业的分工和专业化被大大淡化了，取而代之的是电脑运算技术，金融家和普通百姓都可以通过互联网进行各种金融交易，以往的各种金融交易被大大简化，并易于操作，市场参与者更为大众化，更为民主。（谢平等，2012）Goldman Sachs（2012）预计，未来4年全球支付总量将以年均42%的速度增长，2016年将达到6169 亿美元。互联网金融依托移动支付功能和互联网社区的成熟而产生和发展，我国目前兴起的互联网金融模式主要包括网络基金、保险销售和融资等在内的网络金融服务；包括第三方支付、P2P信贷和众筹融资在内的互联网居间业务以及包括电子银行在内的传统金融服务的互联网延伸。

一般来讲，互联网金融仅包括网络金融服务与互联网居间服务。对于传统金融业造成的影响，学界存在一定的争议，有学者认为（巴曙松，2013）互联网金融的产生与发展，将带动传统金融行业的变革，形成新的竞争格局，有助于金融行业的整合与发展；有的学者（万立猛，2013）则认为互联网金融仍有很长的路要走，现在谈动摇传统金融业为时尚早，而传统金融行业在一些细节创新方面则可借鉴互联网金融模式。

营销模式方面，杜征征（2013）经过研究得出结论，互联网金融营销模式主要存在着营销主体观念陈旧、营销体制不健全、营销模式单一、金融产品组合的广度和深度有限等问题。

我国互联网金融发展现状分析

我国互联网金融起步并不晚，上世纪九十年代便产生了第一家网上银行。而本文将着重讨论金融网络服务与金融居间业务，这部分业务相对于网上支付与电子银行等相对较晚，但发展十分迅速。

目前，互联网金融服务名目众多，据中国电子商务研究中心监测发现，互联网金融包含了网络支付、网络贷款、网销基金等近10个细分领域。余额宝的巨大成功无疑鼓励了众多与互联网和金融有关联的公司，也开始纷纷效仿，利用已掌握的稳定客户资源，开展类似的金融服务。

（一） 以成熟门户为依托的传统金融线上模式

以支付宝“余额宝”为代表的互联网金融服务，主要是通过成熟网站所拥有的广泛客户群体和社会感召力，使目标受众通过日常生活中更为大众化的方式，而非专业性较强的金融机构，来认识和参与金融活动。

基金产品与网站的合作模式，可以看作是现代金融的销售模式延伸。根据CAPM（capital asset pricing model）假设，投资者将根据风险和收益两项因素制定投资决策。根据CAPM，

资产i的预期回报应当包含无风险利率收益、系统风险下的预期市场回报率与无风险回报率之差的收益。作为普通投资者，尤其是相对较为缺乏金融市场相关知识基础的普通百姓，潜意识的无风险利率应当是银行一年期存款利率，以此为基准，衡量投资产品的收益能力。以“余额宝”为例，通过其运作模式可见，“余额宝”实际上是支付宝为用户建立的基金购买账户，通过与货币性基金对接，余额宝能够实现较为稳定的收益，由于货币型基金投资对象往往为安全性较高、流通性较强的货币性金融资产，即定期存款、活期存款、债券以及央行票据。对于普通投资者来说，与定期存款相比，可以近似地认为两者具有相似的风险系数。而投资者可以随时赎回货币型基金份额，但未到期支取定期存款则将损失利息收益。对于投资者来讲，货币型基金产品弥补了投资定期存款丧失的机会成本。随时申购赎回的机制，也弥补了投资者对于中间商的违约风险预测，如支付宝发生违约，投资者可以通过即时赎回来止损。加之，目前“余额宝”的年化收益率约为6%以上，明显超过银行一年期存款利率。越来越多投资者青睐“余额宝”则不足为奇了。

（二） 以线上平台为媒介替代的金融模式

这部分互联网金融服务主要是P2P的信贷模式，简单来说就是互相不认识的借贷双方，通过贷款网站对于贷款项目的描述，以及贷款人的信誉资料等作为基础进行信贷交易。这种模式无疑是具有巨大风险的，由于缺乏相应监管，以及网络本身的不稳定性，导致贷款的还本付息安全性缺乏保障。然而，经济的客观规律就是，较高的风险对应的是较高的收益。P2P信贷网站通常承诺12%甚至更高的年化利率，作为借款人的风险补偿。高利率刺激之下，那些风险偏好度较高的投资人，由于线下投资渠道狭窄、资金闲置、资金收益愿望强烈等等原因，选择互联网信贷。

差异化营销与SIVA模型

互联网金融的特点是，覆盖面较广，一旦厂商进入市场，就不存在其他壁垒，受益于网络的计算能力和巨大的信息量，互联网金融市场基本可看做是一个完全竞争市场。当市场渐进饱和时，厂商之间的竞争将围绕价格展开，最终将产生一个规格产品价格相同的竞争结果。因此，想要在金融互联网化的大潮中站稳脚跟，差异化营销是非常必要的。

SIVA模型是由“整合营销传播之父”――唐・舒尔茨（D.E.Schultz）教授提出的。SIVA是四个核心概念之和，即解决方案（solution）、信息（information）、价值（value）以及入口（access）。

解决方案（solution）。解决方案是当客户面对一个问题时，他或她设计出的一个解决问题的具体办法，这个办法中可能包含厂家提供的产品、服务，以及一套组合方案等等，解决方案可能不止一个，客户就是利用这个意向进行下一步的活动。

信息（information）。信息是一个相当易懂也非常重要的要素，这里的信息主要是指客户通过各种渠道搜寻解决方案相关的信息，比如：品牌、渠道、价格、口碑、使用寿命、操作方式等等。

价值（value）。经过上述阶段的工序，客户已基本整理出一套或几套的备选方案，且较为清晰明确。这一阶段是客户通过诸如询问、搜索、模拟等方式，从不同渠道获取备选方案之间的优劣对比，从而评估各个备选方案的价值，进而确定解决方案。

入口（access）。确定备选方案以后，客户会根据所选取的方案寻找具体解决的路径，从哪里获得资源从而达成方案。客户会寻找并评估方案的执行难易度等，确定每个步骤所必须的途径。

互联网金融营销模式构建

SIVA模型适用于依托于云计算技术支持的现代电子商务。由于互联网产生的巨大数据量，客户每次网上搜索和网上浏览，都可以看作是对厂商潜在的提出购买需求。互联网巨大的信息量对于客户来讲，是一把双刃剑，一方面，可以帮助客户查询全面详实的所需信息，并与其他客户互动；另一方面，由于信息量过大，很容易发生信息超载。因此，为每个客户量身定制的方案就具有更高的成交概率。因此，我们所说的差异化营销的细化程度应当更高，甚至细化到每个人。

互联网金融的营销模式，要从高度的同质化转向差异化，按照SIVA模型的基本模式，应当设计如下的步骤。

（一） 解决方案

互联网金融的辐射面主要为互联网用户，主要目的是提供资产保值增值的解决方案。首先，应当根据客户平时的资金能力进行分类，比如存款量、浏览产品和服务的价格偏好等等；然后，通过简明扼要的广告和推广，将针对不同客户群体的金融产品和服务推送给客户，推送的金融产品可能不止一种，其意义在于，让客户形成一种潜意识，即通过X产品可以理财，而究竟具体程序如何，则不必详述。

解决方案在于让目标客户形成一个印象，有这样一件产品，可以成为其备选方案。其主要路径在于广告、媒体、推送、社交网络等等。营销的差异性从该步骤就开始产生效果，因目标客户是通过细分过的，因此，面对不同的客户，推广的解决方案也从一开始就产生了差别，也就是说企业应当找准客户，定向推广。

（二） 信息

信息步骤是通过前一步的效用，想吸引到的目标客户进行解释和推销，在营销过程中，针对不同的客户，应当采取不同的营销措施，有针对性和偏向性的进行推广。比如，针对年轻客户，尤其是白领阶层的年轻人的理财需求，可以通过新媒体，采取图片及视频等方式进行推广，语言应当暨实用与流行于一体，致力于将复杂专业的专业词汇以通俗易懂的方式解释清楚。

（三） 价值

由于网络的巨大信息量和便捷的搜索引擎支持，客户往往能够从多方面对产品进行评估，能够收集到所需的各种信息。同样，对于互联网企业来说，创新很难躲过竞争对手的眼睛，最终的竞争局面往往都会形成寡头竞争的模式。因此，企业产品应当趋于多样化，多层次化。“懒人理财”的模式是针对客户的吸引手段，而互联网金融企业，则应细化产品，将不同的产品提供给不同需求的人群，为客户评估价值，省去一部分客户无法完成的专业分析。比如可以推出组合式钱包服务，将客户的资金通过其风险偏好的选择不同，为其分层次投资不同风险的产品，或者根据时间长短进行搭配。

（四） 入口

入口是企业为客户量身打造的一种步骤，这一部分，应当尽量减少客户不必要的注册和登记等等步骤，为客户减少不必要的时间浪费。由于高速和便捷的需要，互联网金融也将会同其他互联网业务一样形成品牌效应。

整合后的互联网金融的SIVA营销模式，见图1。

结论与展望

互联网金融是一个新生事物，不可否认它具有广阔的前景，然而，像其他互联网衍生产品一样，互联网金融产品的发展将不可避免的经历混战之后的一统。想要在互联网金融混战中获得一席之地，则需从差异化模式入手，从产品各个方面进行差异化的营销，本文选用的SIVA营销模式，正是互联网时代的一种新兴营销模式，每个互联网参与者都有属于自己的轨迹，我们称之为moments，通过针对性强的一系列营销和推广，实现量身定制式的互联网金融服务，是未来金融发展的一个新的趋势。

参考文献：

1.谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012 .12

2.Goldman Sachs，2012，”Mobile Monetization：Does the Shift in the Traffic Way？”

3.巴曙松.互动与融合：互联网金融时代的竞争新格局[J].中国农村金融，2012.24

4.万立猛.互联网金融对商业银行的影响[J].中国连锁，2013.08

第9篇：互联网金融细分市场范文

【关键词】新形势；互联网金融；监管

一、互联网金融发展现状

最近两年，互联网金融发展势头迅猛。来自第三方市场研究机构的数据显示，2015年网贷、支付、众筹等互联网金融行业持续快速增长，其中P2P网贷市场交易规模9823.04亿元，相比2014年增长了288.57%.

当前经济面临着较大的下行压力，需要多方位的金融改革和金融创新为经济助力。互联网金融作为信息业和金融业结合的典范，对经济体来说是一个新的经济增长点，它使得整个金融结构和市场都发生了非常大的变化，在弥补传统金融不足、支持小微企业发展、推动大众创业方面具有不可替代的作用。

二、互联网金融面临的问题

互联网金融快速发展的同时，也呈现出了其特有的技术、信用等风险。仅2015年12月，全国P2P问题平台就新增了106家，截至2016年2月，累计P2P问题平台已达到1425家，占现有P2P平台的36.1%。去年下半年的泛亚事件、e租宝事件等，因回款额度巨大、涉及投资者人数众多，成为广受社会关注的案件。这些公司的实质是打着互联网金融的幌子进行非法集资、自融、庞氏骗局等违法犯罪活动，对投资者和社会造成了巨大伤害，也影响了整个互联网金融行业的声誉。

春节过后，一线城市房价开始出现新一轮上涨，楼市火爆的背后隐现互联网金融的身影，众筹、首付贷、P2P等高杠杆房地产理财产品几乎被用到了极致，这类产品助推一线城市房地产出现非理性过热，对楼市长远健康发展不利。目前这类产品还处于监管的真空区间，央行征信系统亦无相关数据，这放大了房地产市场的风险。与此同时，我国还有众多小贷公司、担保公司从事着互联网金融活动，却享受不到金融政策的红利，税负过重，发展受限。

目前尚无细化的监管政策真正“落地”。2015年7月，十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，反映出国家对互联网金融监管正在逐渐加强。但《指导意见》毕竟不是法律，其对各类互联网金融业务的发展和监管只能作笼统的规范，而无法实现对复杂的互联网金融业务全面有效的覆盖，互联网金融监管仍然任重道远。

三、新形势下互联网金融监管的建议

鉴于当前互联网金融发展所面临的新问题，相应的金融监管体制需加快建立，防范互联网金融风险。我们对完善互联网金融监管提出以下几点建议：

尽快出台互联网金融监管相关细则。十部委的《指导意见》已经明确了国家层面的监管职责分工并落实了监管责任，但与之相应的监管细则还尚未出台，省级层面监管主体仍不明确，监管工作无法落到实处。鉴于国家部委在人才、信息等方面的优势，我们可以建立以国家部委牵头、中央驻地方监管部门为主力的监管协调机制。这种机制可以使地方政府在监管中发挥更大的作用，并加强与中央的沟通，便于及时处置互联网金融风险。

严守准入门槛，建立退出机制。网贷行业竞争激烈，经营风险较大，部分欠缺经营管理经验，应对行业风险实战能力不足的企业，稍有不慎就会面临灭顶之灾。我们要严格限定互联网金融准入条件，提高准入门槛，将经营初衷不善的企业和个人挡在门外，从源头上遏制行业乱象，保护那些合规经营、具有良好风控能力和合理商业模式的企业的发展。在此基础上，加强对互联网金融业务的总体性评估，对于风险较大的业务和机构要纳入重点监管范围，对于那些达到退出条件的机构或业务要使其有序退出市场，保障广大投资者的利益。

加强对互联网金融行业的引导。在国家经济转型进入深水区的关键时刻，我们应客观评价互联网金融行业包括P2P平台的发展给国家经济转型升级所做的贡献，加大对行业技术创新的投入，努力引导互联网金融向阳光化，健康化的方向发展。加快建立行业协会，规范和引导会员单位提供金融产品和服务的行为，提高投资者维权意识，为消费者提供投诉渠道，为互联网金融营造良好发展环境，促进行业健康、持续发展。

建立互联网金融信用体系。信用是任何行业发展的生命，而互联网金融作为一个快速发展，有着广阔前景的行业，其信用状况必须引起各方关注和重视，而当前，我国尚未建立互联网金融平台信用体系。未来需要加大信息披露程度，让互联网金融企业经营透明化，减少逆向选择和道德风险的发生，通过大数据云计算对互联网金融企业实施风险监测，建立一套完备的信息反馈机制。此外，我们还可以对互联网金融企业实行信用评分制，对它们按照统一的标准进行信用评分，借以规范行业自律。