互联网金融下小微企业融资模式

摘要：分析了小微企业融资的现状，指出小微企业融资过程中遇到的问题，分析了传统模式下小微企业融资面临的困境，针对现状，提出了互联网金融背景下小微企业融资的新型模式以及需要注意的问题，最终为小微企业未来的融资和发展总结出了未来发展的方向和建议。

关键词：互联网金融；小微企业；融资模式

2018中国银行业发展论坛上，中国建设银行副行长章更生在演讲中指出：“小微企业贡献了50％的税收，60％的GDP，70％的创新，80％的就业，90％的企业数量。”小微企业是我国经济发展的主要力量，他们在扩大就业率、促进经济增长、市场繁荣以及满足人民群众的需求等各个方面，均做出了巨大的贡献。但是，融资难、融资贵一直是困扰小微企业持续发展的一大难题。为切实降低小微企业的融资成本，2018年6月，央行、银保监会、证监会、发改委、财政部等五部委联合印发了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》（银发〔2018〕162号），提出我们要灵活运用现代金融科技等手段，提高金融服务可得性。进一步强化对互联网、云计算和大数据等现代信息技术的应用，改造了现有的信贷流程和信用评估模型，降低了小微企业运营和管理的成本，提高了他们的贷款发放效率，提供了更加便捷的服务，从根本上缓解小微企业融资难题。以银行为主的传统金融服务业已难以适用当前小微企业的融资特点，而由互联网和金融服务有机融合的互联网金融，由于他平台宽、数据多、成本低的特点而迅速增长，提供了适合我国新时期小微企业融资的新模式。

1小微企业融资现状

目前，我国小微企业具有规模小、资产少、经营风险高的典型特征，因此导致融资过程中存在融资难和融资贵两个方面的问题。

1．1融资难

小微企业融资难的最大障碍在于其发展过程中的风险性。信贷业务的重中之重是要控制风险，而控制风险的基础是掌握真实可靠的信息。小微企业资产少，规模小、灵活性强，同时还存在企业专职财务人员流动性强的现状，导致财务制度不健全、财务信息不完善。银行由于存在着自身管理机制和约束机制，所以很难根据小微企业提供的不完善信息对其进行全面客观的等级评估，进而很难为其发放贷款。在我国，小微企业主要通过银行贷款和内部资金积累进行融资，相关数据显示只有40％的小微企业可以通过银行等正规金融机构获得资金，其根本原因在于绝大多数的小微企业融资渠道单一，他们普遍没有上市，无法进行股权融资等其他方式获取资金。另外，小微企业的经营特点是资产少，相对于大中型企业来说其资产数额普遍较少，要想具有银行认可的抵押物的可能性更是微乎其微，因此，大中型企业常用的贷款方式例如借助担保、资产抵押方法也很难实现。

1．2融资贵

小微企业没有专业的财务团队，对于经营过程中资金的管理缺乏准确的判断，没有专业的预算部门，无法合理的判断自己需要多少资金，因此每当遇到资金不足问题，经常是急需资金的情况，又加上他们没有稳定的筹资渠道，会造成筹资成本的加大。银行等正规金融机构在审核小微企业贷款时候，最关注的是信用风险问题，因为小微企业具有经营不稳定的特点，会让银行增加他们的贷款利率或者增加贷款附加条件，小微企业无法从商业银行取得足量贷款后会倾向于寻找民间借贷机构，甚至采用高利贷的情况，进一步增加融资成本。

2传统融资模式存在的问题

高度集权与垄断是我国现代金融体制的最大特点，因此传统银行金融服务体系的结构并不是针对小微企业进行设计的，大多数银行在对小微企业提供资金服务时通常会存在以下问题。

2．1征信成本过高

对于银行而言，如果放出同样金额的贷款所获得的收益是同样多的，然而小微企业贷款数额相对于大中型企业而言往往较少，这样在获得相同利益的情况下无形中增加了银行的信贷工作量。另外，小微企业存在经营不稳定的风险程度更高，可能会增加银行的不良贷款率，又加上能得知的小微企业财务信息量少且缺乏标准性和准确性，贷款方与借款方信息不对称，确定风险等级时也增加了银行的难度。最终商业银行对于小微企业的贷款积极性不足，会采取相应的措施减少小微企业贷款。

2．2申贷手续繁琐

小微企业因为其资产和规模普遍较小，能进行抵押的有效资产又非常少，按照传统的贷款程序申请资金时，很难找到愿意给他们进行担保的企业和个人，他们申请贷款的手续与大中型企业相比也更加复杂，相应的手续费用也更加昂贵；同时，小微企业贷款经常出现资金需求少且急的情况，他们会因商业银行的繁杂手续而耽误最佳商机，影响后续发展，所以小微企业不得不选择其他方法进行融资。

2．3专业技术落后

目前，我国商业银行内部相关技术普遍不够成熟，也还没有专门针对小微企业的信用担保、控制风险和信用评级等技术，无法客观有效地对小微企业进行全面的分析和评价。尽管部分商业银行通过与担保公司合作的方式进行了风险分散，与此同时也增加了小微企业的融资成本，降低了商业银行的工作效率。

3互联网背景下的新型融资模式

3．1P2P网贷模式

P2P网贷是指借助于P2P公司而搭建的第三方互联网平台，在此平台上进行资金借方和贷方的合作，这是一种“个人对个人”的直接信贷方式。网络借贷包括个体网络借贷和网络小额借贷。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台来得以实现的直接借贷模式。利用这个借贷平台，小微企业进行筹资的行为是受到合同法、民法通则等法律法规、最高人民法院相关司法解释和保护。P2P平台为小微企业和投资者搭建了一个可以进行信息交通、资信评估等服务的平台。

3．2众筹融资模式

众筹是指小微企业可以通过利用互联网和SNS传播的特征，充分发挥大众积少成多的效用，把公众的资源和能力进行归集，为他们实现创办活动、建设项目等提供资金援助的一种有效融资方式。其中股权众筹融资主要是通过互联网这种形式进行公开的小额股权融资的活动。股权众筹融资主要是通过股权众筹融资中介机构平台进行，比如互联网网站或是其他类似的电子媒介。股权众筹融资方一般为小微企业，通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露小微企业的经营模式、财务信息、资金用途、管理措施等关键信息，给投资者准确的引导。投资者应当充分了解小微企业股权众筹融资活动所勉励的风险，同时具备相应的风险承受能力，然后进行小额投资。

3．3互联网金融大数据模式

互联网金融大数据是互联网金融业务的基础，通过模拟互联网金融大数据的采集过程、处理流程、数据分析，达到互联网金融大数据业务操作技能训练的目的。金融服务业从一开始就是在数据的的基础上进行工作。他们对于大数据的应用有着独特的优势，他们需要分析历史数据来预测股价，分析客户数据来提高自己的服务水平。传统金融业的数据主要来源于银行内部所掌握的信贷信息和客户资料等，但这些数据所能提供的资料是不足的。而互联网刚好能够提供海量的数据素材，例如通过消费点评类网站就可以获取小微企业的消费者评价、商户口碑、经营条件等信息。这些看似没有关联的大量数据，可以通过大数据挖掘技术找出其内在规律，为小微企业信贷等级评估提供依据。还可以通过分析互联网下的大数据，获得小微企业信息，如投资偏好、交易记录、资产状况、交易习惯等与已有内部相关信息进行融合，进一步获得更加详细的小微企业背景描述，以便控制风险。互联网金融大数据应用之一是互联网金融网贷平台，在注册用户的大数据平台上建立起风险控制模型，用来对每一个小微企业的贷款风险进行测算和评级，还可以随着小微企业的实际贷款类型和还款情况，动态监控风控数据并作出评级，对风险因素进行及时预警。

4互联网金融在解决小微企业融资过程中的注意问题

4．1预防信用风险

目前，我国在对小微企业进行信用审核时，主要是依赖互联网金融公司整合的信息，没有标准的审核流程及审核标准，也没有建立有效的信用信息共享机制。每当出现小微企业信用问题甚至是违约时，因为各互联网金融公司之间存在着信息不共享，进而无法实现对小微企业违约的有效预防。要想完善整个社会的互联网信用体系需要从多方面下手，具体办法主要包括以下几方面：可以找出各互联网金融模式之间的不同之处，建立与当前互联网金融模式相匹配的信用风险识别、度量以及预警方案；加强互联网金融背景下动态信息的共享，包括信息、统计和实际运行模式等方面；分析互联网金融风险的形成原因，对小微企业风险状况进行实时追踪，量化考核小微企业信用风险的严重程度，根据不同的风险程度采取不同的管控决策来信用风险。

4．2加强全方位金融监管

目前我国的互联网金融融资模式尚且处于其初级阶段，随着业务量的不断增加，带来更多的风险和挑战。为了将来互联网金融的健康持续发展，应完善监管体系，加大监管力度，对小微企业融资实施全方位的监管。要始终坚持“依法监管、适度监管、创新监管”等原则，结合互联网金融自身存在的信用问题、网络安全问题，有针对性的建立投资者权益保护机制，规范互联网金融平台，实现对互联网金融的全面合理监管，从而促进小微企业融资的长久健康发展。

4．3满足多层次的金融需求

我们使用的互联网金融服务主要是面向具有一定金融知识和网络技术的群体，然而我国目前还存在网络欠发达的地区，对于较落后地区的小微企业，互联网金融服务的扩大应用还存在很大问题，无法做到全面推广。为了满足互联网金融为更多的社会群体提供金融服务，可以针对不同层次的用户，开发多层系的互联网金融应用产品，利用互联网金融实现对更多不同群体的金融应用需求，同时也为互联网金融向更加综合化与生活化方向发展提供技术支持。真正实现互联网金融所具有的普惠金融性。

5结论

打铁还需自身硬，小微企业要想获得更多的资金，应该从自身下手，努力提高经营水平，信用等级。信用好的小微企业，融资优惠方面将会得到优先支持；而那些被政府相关部门列入黑名单、要求重点关注的小微企业将不再享受国家融资方面的各种优惠。因此，小微企业要争取提高自身信用水平，健全财务制度，守法诚信经营。另外，要合理运用互联网平台，适应互联网背景下的新型融资模式，在此基础上从根本上解决融资难、融资贵的现状。

参考文献

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作者：周颖 单位：山东经贸职业学院