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财务公司服务实体经济探析

一、财务公司的优劣势

(一)优势。一是直接面向实体经济(企业集团成员单位),客户较为稳定;二是能得到企业集团及股东单位的支持,借助企业集团的集团化管理优势较能顺利推行政策、开展业务;三是兼具商业银行、投资银行和保险机构的职能,属混业经营,业务范围较广,服务实体经济的手段多样;四是信息对称,对所服务的实体经济的经营情况有较深入的了解,服务针对性强,也较好控制风险;五是开展业务时,速度快、方式灵活,且比商业银行更具价格竞争优势;六是在财政、税收等方面能得到地方政府更多的支持;七是经营范围的特定性决定了市场竞争压力相对较小。

(二)劣势。一是所属企业集团规模相对较小,并受其行业经营性质的影响,财务公司的资金来源单一、规模有限且极不稳定,较难开展长期稳定的高收益业务,服务实体经济的能力有限;二是市场狭小,并且只能办理基本的存贷款、存放同业等传统业务,收益模式单一,盈利能力非常有限;三是所在地区金融市场不够健全,业务渠道有限,业务创新受到一定限制;四是符合财务公司发展的复合型人才和具有实际操作能力的高端金融人才匮乏,人力资源成本较高;五是信息科技水平有限,存在潜在的操作风险。

二、财务公司发展中的困惑

欠发达地区的财务公司跟其他财务公司一样,在发展中同样面临诸多困惑,主要表现在:一是对国家政策定位的困惑,即存款准备金政策。组建财务公司的初衷是“雪中送炭”,提高企业集团资金的使用效率,而且财务公司的资金皆来自集团内部,但存款准备金政策,使得财务公司对集团资金的运用受到一定限制。二是对功能定位的困惑,即服务与效益的矛盾。财务公司的职能是降低企业集团及成员单位的财务成本,但财务公司在实际运营当中,尤其是欠发达地区初创期的财务公司,贷款业务是其主要业务和利润来源,加上集团的利润考核,财务公司在向成员单位提供信贷支持的同时,还要考虑利差、利润,无法能够完全降低集团和成员单位的财务成本。三是对管理架构的困惑。财务公司的定位是企业集团的子公司,即由企业集团直接管辖,但在实际工作当中,可能由其他成员单位包括上市公司控股,对此,财务公司如何采取更加合理的股权结构、理顺管控关系还需进一步探索。

三、财务公司服务实体经济的对策建议

(一)正确定位。首先,对于初创期的财务公司来说,可定位为狭义的资金集中管理型财务公司,服务实体经济的方式以提供存贷款、结算等基础业务为主,满足成员单位基本的金融需要。其次,对于成长期的财务公司,可定位为咨询服务型财务公司,服务实体经济的方式除了满足其基本的金融需求外,以中间业务和投资银行等业务为主,积极参与并向集团和成员单位提供财务顾问、投资策划和信息咨询等业务,并尝试开展一些股权投资等高风险业务来进一步提高集团资金的使用效率,进而反哺实体经济。第三,对于成熟期的财务公司,可定位为投融资型财务公司,服务实体经济的方式除了为实体经济提供强大的资金支持外,还可通过股权投资等形式持有其他金融机构的股权,与其他金融机构形成协同效应和规模优势,同时与企业集团其他金融机构如证券、银行、保险、基金等共同组成集团的金融平台,共同为成员单位提供全方位的金融服务,推动企业集团和成员单位转型升级,支持企业集团走国际化道路。

(二)坚持三个导向。财务公司若要服务好实体经济,务必同时要把握好三个导向:一要坚持以市场为导向。密切关注经济金融政策变化,积极研判市场形势,相应地及时调配资金,调整业务结构,加强利率管理;二要坚持以国家产业政策为导向。所服务的实体经济或项目要符合国家和地方政府在行业、投资项目及金融等方面的调控政策,顺势而为;三要坚持以集团产业政策和发展战略为导向。在向实体经济提供信贷等金融支持时,要优化信贷结构,围绕集团的年度中心工作和中长期发展规划,重点支持集团的重点项目和优质实体经济,为集团业务板块的发展壮大以及集团的结构调整和转型升级提供积极的金融支持。

(三)保证企业集团健康稳步发展。作为产自集团、立足集团又服务于集团的财务公司,其生存和发展始终离不开集团,只有集团的可持续发展,才有财务公司服务实体经济的可能。因此,从集团层面来说:首先,地方政府在财政、税收、资源配置等方面对集团和财务公司持续给予支持,扶持企业集团不断发展壮大,为财务公司提供持续稳定的市场;其次,作为集团,要顺应市场,加强战略管理,确立核心竞争力,在保证产业可持续发展的同时,加大对外投资力度,为财务公司不断提供资金来源,创造新的市场;第三,集团要持续重视并支持财务公司的发展,对其进行科学考核,并在人才、薪酬等方面适度市场化,给予政策倾斜;第四,集团同时可加快发展银行、基金等其他金融机构,并强化总部职能部门的功能,与财务公司优势互补,发挥协同效应,共同打造能为实体经济提供全面金融服务的“家族”金融板块;第五,集团要强化对战略决策的贯彻力度,让所有成员单位都认同财务公司。

(四)与实体经济高度融合。成员单位是财务公司的主要市场,也是服务的主要对象,要保证信息对称,不仅要做到“知彼”,还要让彼充分“知己”,相互要高度融合。因此,财务公司在利用先天优势的同时,还需不断加深对成员单位的了解,加强对实体经济生产经营情况的调查研究,掌握并满足其多方面的金融需求,为其提供贴身、贴心的针对性强的金融服务,提高实体经济对财务公司的依赖性;同时,要大力宣传推介金融产品,让成员单位熟悉财务公司的运作模式和所有的金融业务。

(五)创建合作共赢的金融环境。不论是企业集团还是财务公司要处理好多方面关系,加强多方沟通合作,共同创建一种以财务公司为主导、企业集团和成员单位为主体、政府支持、监管机构引导、行业协会推动、大型财务公司引领、商业银行协同、其他金融机构参与的多方合作共赢的金融环境。这里的“赢”不但是指经济利益,还包括组织目标的达成等等。

(六)注重风险管理。财务公司集中管理着集团的资金,也是风险的集中,一旦出现经营风险,势必导致集团整个产业链条的断裂,也会给金融体系和社会造成不良影响。因此,无论是企业集团还是财务公司,在日常经营管理、服务实体经济、业务创新和绩效考核中,始终要有“底线思维”,严守风险底线,完善风险管理体系,保障安全运行。

(七)加强复合型人才队伍建设。当前,金融市场快速发展变化,实体经济对金融品种的需求不断增多,对服务质量的要求日渐提高,加上财务公司产融结合的特殊性,对财务公司从业人员的素质提出了更高的要求。对此,欠发达地区的财务公司若要符合好实体经济同时控制好经营风险,不但需要精通金融、投资的专业人才,同时还需熟悉工业企业经营管理的复合型人才。

(八)推动金融业务创新。业务是财务公司服务实体经济的手段,对于欠发达地区的财务公司来说,服务好实体经济,只有在现有的政策框架下结合自身的条件进行金融业务创新,丰富金融产品,为实体经济提供定制化的金融服务,才能弥补短板,突破困境,求得更好发展。因此,财务公司在向实体经济提供信贷、结算、票据等基础业务的同时,积极探索创新,大力拓展中间业务、投资银行等新业务,适时适度开展投资理财、财务管理咨询、融资租赁、委托贷款、保险代理等业务。

作者:解莹梅 乔永喜 单位:西部矿业集团财务有限公司

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