互联网企业并购税收筹划策略

摘要：在互联网企业的并购中，企业应当按照自身的资金情况选择最为合理的支付方式。而在进行并购过程中，互联网企业采用的融资方式通常包括股权融资和债权融资两种类型，企业应当根据自身的情况选择最佳的融资方式。

关键词：互联网企业；并购；税收筹划

目前企业并购成为了互联网企业发展壮大的首选策略，我国互联网企业已经进入并购的新阶段和黄金时期。在并购的时候，企业要承担的税收在并购成本中占有重要地位，因而科学合理地开展税务筹划工作对并购的成功而言十分关键。通过开展税收筹划，互联网企业就能以更低的成本实现并购其他企业的目标，提高并购项目的净现值，促进企业的长远发展［1］。

一、并购支付环节的纳税筹划

互联网企业与传统实体企业在并购支付方式的选择上没有太大区别，并购支付方式主要分为股权支付、现金支付、债务支付和混合支付。在现金支付方面，互联网企业应从自身和目标企业两方面进行考虑。在大部分情形中，除非被收购企业需要立即注资或收购方有充足的现金流，或者收购外国企业需要避免其他支付方式的复杂审批手续，否则就应当慎重使用这种支付方式。通常而言，企业应当采用股票收购或兼并的方式，利用现行税收优惠政策，以防止被税务认定为转移所有权的资产转移，降低支付流转税的风险。在股权支付方面，当资产、股权收购或并购使用股权支付方式的时候，在适用特殊性税务处理时，互联网企业的收购方可以按一定比例弥补亏损。因而，若目标企业属于亏损企业，借助弥补亏损可以有效减少应纳税所得额，而且合并后可以延长折扣。因为使用这一方式不会投入巨额资金，对于大部分互联网企业而言，也减少了其对外融资的压力，避免了可能发生的财务风险。然而，因而企业使用特殊的税收处理方式，收购方只能延续取得的资产或股权原有的计税基础进行处理。在税法没有变动时，与普通的税收处理相比，并未改变以后期间可能的税款支出，只是起到了延期纳税的效果。而且，这一方式通常使用增发股份的形式，这亦会造成企业股权的稀释，降低控股股东对企业的控制能力［2］。债务支付属于非股权支付。与上述现金支付的税收处理一样，债务支付会导致企业的负债率增加，如果没有妥善处理就会造成企业的信用降低。对于严重依赖于融资实现发展的互联网企业来说，应尽可能减少使用这种方式。在混合支付方面，它具有现金支付和股权支付的特点，即可以完全防止股权支付导致的股权稀释或对大股东的控制，亦能够在一定程度上减少现金支付所造成的资金链断裂现象。企业能够按照自身需要选择支付比例。股权支付比例超过百分之八十五的，企业能够按照现行规定享受特殊税收待遇，不然仅能适用一般税收待遇。与被合并企业非股权支付形式相对应的转让所得，应当按照法律缴交企业所得税。通常而言，混合支付方法具有较强的灵活性。互联网企业和被并购企业可以按照自身需求确定支付比例，但这一方式的缺点在于并购过程相对缓慢，要经过的环节较多，税收筹划亦十分复杂。因而，此种形式仅适合于那些具备一定规模的互联网企业。

二、并购融资方式选择的纳税筹划

在并购的时候，互联网企业往往使用股权融资和债务融资两种融资方式。股权支付涉及股权融资发行新股或配售新股时，可在税前扣除发行权益性证券过程中发生的费用，印花税、契税可以根据税法的规定予以免征。优先股属于普通股和负债的组合，在付息方面按固定利率派息；在清算顺序上排在普通股之前。我国目前的优先股发行政策如下：企业投资优先股取得的股息、红利及其他投资收益，符合税法规定的，可视为企业所得税免税收入。就投资企业而言，优先股发行时，如果分红符合条件，就能够免税。但就融资方而言，支付的款项不得在税前扣除，无法实现抵税效应。对于债务融资，按照税法的规范，在经营过程中，企业从金融机构取得贷款的，能够根据实际发生额扣除利息费用；而企业从非金融机构取得贷款的，可以产生利息费用，需要按照法律所规定的比例，即按金额小于等于金融业同期同类贷款利率的部分，允许加以扣除［3］。因而，对比前述融资方式，债券融资的利息可以税前扣除，这就有效降低了所得税的税基，减轻了企业的税收负担。而与之相反的是，股权融资并不具备减轻税负税的作用，且股权融资综合成本高于债务融资。在财务风险可控的范围内，有稳定现金流的互联网公司在并购中应当优先进行债务融资，以更好地实现债券作为税盾的功能，且有利于保持公司控制权和发展方向的稳定。但我们也要认识到，企业的债务并非越多越好，过多的债务无疑也会对企业的商誉和经营能力造成负面影响。而债务比例过低，则会减少企业的每股收益，无法发挥杠杆效应，且丧失了合理利用外部资金实现企业扩张的契机。基于此，如何科学地选用融资模式，应按照企业自身的特点加以选择，确保融资方式的合理性。

三、结语

在并购过程中，企业做好税务筹划工作，有助于减少并购所要付出的成本，而且还能够实现企业内外部资源的优化配置。在并购的整个期间，科学合理的税务筹划能够让互联网企业获得节省税收的利益，但企业也应当充分关注当前的税收政策调整，以避免有关政策产生变化而对并购造成不利影响。

参考文献

［1］秦海霞.税务筹划对企业财务管理的影响［J］.纳税,2017（36）.

［2］王丽艳.税收筹划在企业财务管理中的应用研究［J］.纳税,2018（23）.

［3］陈健勇.企业税务筹划的六种方法探讨［J］.中国总会计师,2013（7）.

作者:王锋超 单位:南京高淳国有资产经营控股集团有限公司