金融发展的概念精选(九篇)
第1篇：金融发展的概念范文
关键词：互联网金融；影子银行；界定标准
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-01
一、研究意义及背景
当你环顾四周，你不得不承认当前世界正在经历一场革命性的变化，信息化革命正以前所未有的方式对社会变革的方向起着决定性作用，而我们也因此正在步入信息化时代。互联网金融这一新兴的金融模式伴随着信息化时代的到来应运而生。这种以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式在几乎一夜之间成为了金融领域的热点话题。
同时伴随着电子信息化、金融技术创新化和全球经济一体化进程的不断发展，全球金融业进入了一个崭新的时期，而这些概念和技术的创新带来了许多金融领域新兴概念、事物的出现和发展。而在此大背景之下，同时由于经济自由度不断提高，专业化非银行金融机构在金融系统中的地位不断提升，影子银行这一相对于传统银行的概念被提出。由于其对金融运作效率有着显著的提高，因此影子银行这一概念无论在金融市场还是学术研究领域都得到了广泛和强烈的关注。
二、互联网金融概念及业态
1.互联网金融的崛起
谈到互联网金融的崛起就不得不提到与其息息相关的余额宝。正是阿里巴巴公司在2013年6月推出的余额宝业务将“互联网金融”这一概念真正的推广给了整个社会，让这个早已存在的名词成为了引领时代潮流的新概念[1]。
为什么余额宝有着如此大的推动力？我们只需想象一下不远的几年前，我们投资股票时必须到每个城市为数不多的几个证券交易大厅去排队买股票，盯着十几秒一换的大屏幕不停的观察，而现在我们只需拿出手机，随时随地解决了问题。几年前我们需要跑遍城市的所有商店去买一件急需用品，而现在我们只需轻点几下即可。这种例子数不胜数，而正是顺应了信息化时代这样的大潮流，互联网金融这一概念才能如此迅速和强劲的崛起。[2]
2.互联网金融的主要业态
随着互联网不断发展，其提供的服务层出不穷，而从其推进主体来看大致可以分为三大类：首先，是网络化的传统金融业务。这些业务将传统线下业务转为网上业务，大大提高了消费者的便捷性，同时降低了金融机构如房屋租金等方面的成本；其次，互联网推出的金融业务。这些业务包括第三方支付、P2P互联网借贷、借于网络的大众筹款等方面；最后，互联网公司和金融机构合作产生的新业态，余额宝就是这种类型的服务。[3]
三、影子银行概念及特征
1.影子银行的定义
和互联网金融一样，影子银行的概念似乎也是在一夜之间成为了金融界、学术界的热门话题。这一概念的突然走红和美国次贷危机有着密切的联系，在2007年，太平洋投资管理公司（PIMCO）执行董事麦凯利在分析次贷危机缘由及影响时最先提出[4]。甚至，一些持有全球信贷过剩理论的学者认为，正是影子银行的存在导致了次贷危机的爆发。
关于影子银行的定义，各方学者也并未达成一致。而现在较为流行和统一的一个定义是：影子银行属于一种能够进行期限、信贷、流动性转换的金融中介，相比于传统银行，虽然二者皆有类似的功能，但是影子银行却游离于监管体系之外。
2.影子银行的优势与缺点
由于影子银行业务的自由性和其游离于监管之外的特性，影子银行的优点和缺点同样明显，这种矛盾导致了影子银行即对我国银行业是极大的补充，同时又存在着极大的风险。
影子银行的优势在于其极大的灵活性。作为自由市场经济的产物，影子市场的业务和发展完全取决于市场，市场发展导向银行业务趋势，这种灵活性是传统银行无法比拟的。然而，影子银行的缺点也同样突出。由于其脱离于监管之外，其业务也无法得到明确的监管。[5]
四、互联网金融是否属于影子银行的界定
1.影子银行的界定
在我国，影子银行仍未有统一的标准来界定，不过大致可从以下三个关键标准来判断是否属于影子银行的范畴。首先，影子银行需要具有商业银行的特征，能够完成商业银行的所有业务。其次，影子银行是游离于监管系统之外的，这是它与传统银行最主要的区分点。最后是银子银行业务交易的自发性和不确定性，由于影子银行的业务完全由市场决定，因此相比于传统银行，并不存在固定业务，只要是市场需要的业务，影子银行均可以承担。[6]
2.互联网金融是否属于影子银行的界定
由互联网金融概念、业态等方面判断，又通过影子银行界定方法进行界定后，笔者认为互联网金融属于影子银行的范畴，是特殊银行，即影子银行的进一步特别化。
判定互联网金融为影子银行的原因如下：首先，互联网金融拥有传统金融业务，也即满足了影子银行界定的第一条具有商业银行的性质。其次，网络金融目前而言还不属于银监会等金融监督机构监管之下，即也满足影子银行游离于传统监管系统的性质。最后，随机性、自发性、不确定性更是网络金融业务最主要的特点，从这点来说，互联网金融完全符合影子银行的界定标准。
五、结语
互联网金融和影子银行这两个由于科技、社会发展而产生的产物从诞生伊始就引起学术界、经济界、金融界的广泛关注。这两个看似没有关系的概念其内在却息息相关，本文从各自概念出发，通过影子银行界定范围的分析，通过互联网金融业态比对得出互联网金融应该属于影子银行的一种。同时由于影子银行界定范围的争论，互联网金融是否属于影子银行的争议必将持续下去。
参考文献：
[1]杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J].金融科技时代，2013（7）：100-103.
[2]尹龙.对我国网络银行发展与监管问题的研究[J].金融研究，2001（1）：76-86.
[3]周宇.互联网金融：一场划时代的金融变革[J].探索与争鸣，2013（9）：67-71.
[4]郑联盛.影子银行体系：发展，内涵与未来[J].Policy，2009.
第2篇：金融发展的概念范文
参股民营银行概念股中首推红豆股份（600400），公司参股无锡市锡山区阿福农村小额贷款公司。消息上，公司控股股东红豆集团筹备的“苏南银行”已获工商总局预核准通过。二级市场该股先于金改概念股启动，股价低、流通盘不算大，是本轮银行改革概念股龙头。
另外，大东方（600327）也是具备金改概念龙头股之一，公司持有国联信托股份有限公司、江苏银行股份有限公司、无锡新区景信农村小额贷款有限公司股权。从二级市场表现看，前期调整后稳步攀升，明显有主力资金吸筹，随着金改概念股的进一步发酵，金改股仍有望强势。还有就是中小板的怡亚通（002183）拟从宇商小额贷款转型为民营银行，也可重点关注。
小额贷款和典当概念股中，龙头是皖通高速（600012），公司持有新安金融集团16.7%的股权，目前，新安金融集团已涉足典当、小贷、基金等众多金融领域，该股也具备低价的特点，本周已经两连板，突破4.5元附近压力区，上升空间打开，可重点关注。另外？小商品城（600415）也具备小额贷款概念，公司投资的惠商小贷注册资本金达4亿元，还有就是？友阿股份也是小额贷款概念，其对长沙市芙蓉区友谊阿波罗小额贷款公司注资2亿，未来也可关注。
第3篇：金融发展的概念范文
一、研究意义及背景
当你环顾四周，你不得不承认当前世界正在经历一场革命性的变化，信息化革命正以前所未有的方式对社会变革的方向起着决定性作用，而我们也因此正在步入信息化时代。互联网金融这一新兴的金融模式伴随着信息化时代的到来应运而生。这种以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式在几乎一夜之间成为了金融领域的热点话题。
同时伴随着电子信息化、金融技术创新化和全球经济一体化进程的不断发展，全球金融业进入了一个崭新的时期，而这些概念和技术的创新带来了许多金融领域新兴概念、事物的出现和发展。而在此大背景之下，同时由于经济自由度不断提高，专业化非银行金融机构在金融系统中的地位不断提升，影子银行这一相对于传统银行的概念被提出。由于其对金融运作效率有着显著的提高，因此影子银行这一概念无论在金融市场还是学术研究领域都得到了广泛和强烈的关注。
二、互联网金融概念及业态
1.互联网金融的崛起
谈到互联网金融的崛起就不得不提到与其息息相关的余额宝。正是阿里巴巴公司在2013年6月推出的余额宝业务将“互联网金融”这一概念真正的推广给了整个社会，让这个早已存在的名词成为了引领时代潮流的新概念[1]。
为什么余额宝有着如此大的推动力？我们只需想象一下不远的几年前，我们投资股票时必须到每个城市为数不多的几个证券交易大厅去排队买股票，盯着十几秒一换的大屏幕不停的观察，而现在我们只需拿出手机，随时随地解决了问题。几年前我们需要跑遍城市的所有商店去买一件急需用品，而现在我们只需轻点几下即可。这种例子数不胜数，而正是顺应了信息化时代这样的大潮流，互联网金融这一概念才能如此迅速和强劲的崛起。[2]
2.互联网金融的主要业态
随着互联网不断发展，其提供的服务层出不穷，而从其推进主体来看大致可以分为三大类：首先，是网络化的传统金融业务。这些业务将传统线下业务转为网上业务，大大提高了消费者的便捷性，同时降低了金融机构如房屋租金等方面的成本；其次，互联网推出的金融业务。这些业务包括第三方支付、P2P互联网借贷、借于网络的大众筹款等方面；最后，互联网公司和金融机构合作产生的新业态，余额宝就是这种类型的服务。[3]
三、影子银行概念及特征
1.影子银行的定义
和互联网金融一样，影子银行的概念似乎也是在一夜之间成为了金融界、学术界的热门话题。这一概念的突然走红和美国次贷危机有着密切的联系，在2007年，太平洋投资管理公司（PIMCO）执行董事麦凯利在分析次贷危机缘由及影响时最先提出[4]。甚至，一些持有全球信贷过剩理论的学者认为，正是影子银行的存在导致了次贷危机的爆发。
关于影子银行的定义，各方学者也并未达成一致。而现在较为流行和统一的一个定义是：影子银行属于一种能够进行期限、信贷、流动性转换的金融中介，相比于传统银行，虽然二者皆有类似的功能，但是影子银行却游离于监管体系之外。
2.影子银行的优势与缺点
由于影子银行业务的自由性和其游离于监管之外的特性，影子银行的优点和缺点同样明显，这种矛盾导致了影子银行即对我国银行业是极大的补充，同时又存在着极大的风险。
影子银行的优势在于其极大的灵活性。作为自由市场经济的产物，影子市场的业务和发展完全取决于市场，市场发展导向银行业务趋势，这种灵活性是传统银行无法比拟的。然而，影子银行的缺点也同样突出。由于其脱离于监管之外，其业务也无法得到明确的监管。[5]
四、互联网金融是否属于影子银行的界定
1.影子银行的界定
在我国，影子银行仍未有统一的标准来界定，不过大致可从以下三个关键标准来判断是否属于影子银行的范畴。首先，影子银行需要具有商业银行的特征，能够完成商业银行的所有业务。其次，影子银行是游离于监管系统之外的，这是它与传统银行最主要的区分点。最后是银子银行业务交易的自发性和不确定性，由于影子银行的业务完全由市场决定，因此相比于传统银行，并不存在固定业务，只要是市场需要的业务，影子银行均可以承担。[6]
2.互联网金融是否属于影子银行的界定
由互联网金融概念、业态等方面判断，又通过影子银行界定方法进行界定后，笔者认为互联网金融属于影子银行的范畴，是特殊银行，即影子银行的进一步特别化。
判定互联网金融为影子银行的原因如下：首先，互联网金融拥有传统金融业务，也即满足了影子银行界定的第一条具有商业银行的性质。其次，网络金融目前而言还不属于银监会等金融监督机构监管之下，即也满足影子银行游离于传统监管系统的性质。最后，随机性、自发性、不确定性更是网络金融业务最主要的特点，从这点来说，互联网金融完全符合影子银行的界定标准。
第4篇：金融发展的概念范文
关键词：金融术语，隐喻，概念融合，证券投资，仓储
中图分类号：H030 文献标识码：A 文章编号：1673-8578（2014）01-0030-06
引 言
词汇具有隐喻的性质。据统计，70%的词义都是隐喻或源于隐喻。商务语言的认知语言学研究途径首先表现在词汇方面。在商务涉及的众多行业领域中有许多术语，其有着非常明显的行业特征。这些特殊用途英语文本中大量的术语也属于隐喻，但是因长期使用已经变成约定俗成的表达法，因此往往将其看作专门术语而非“鲜活的隐喻”。这些约定俗成的表达法，正是商务英语中具有独特行业特点的词汇部分，承载了商务方面的理论与知识。因此，研究商务术语中蕴含着的隐喻是理解并掌握商务术语所表达的商务知识的一个有效的语言学途径。研究这些隐喻型术语的典型性在于怎样认识和处理已经形成的语言体系里面的隐喻认知。
一 隐喻相关概念和应用研究
英语中的隐喻“metaphor”一词源于希腊语“metaphora”。这个词由两个词素组成：第一个“meta”，意为“across”；第二个是“pherein”，意为“carry”。因此“metaphor”的字面意思就是“由此及彼”。在西方，隐喻是作为修辞学上的一个术语被提出来的。自两千多年前亚里士多德提出的“将一个事物的名称用来指另一个事物”这一概念开始，对隐喻的研究经历了几个阶段，直到1980年乔治·莱考夫（George Lakoff）和马克·约翰逊（Mark Johnson）出版了Metaphors We Live By一书，隐喻被纳入了人的行为活动、思维方式、概念范畴、语言符号等领域，他们提出的概念隐喻（conceptual metaphor）的命题，具有哲学和语言学的重要意义[1]。认知隐喻被认为是两个不同概念之间的映射（mapping），即始源域（source domain）图式结构映射到目标域（target domain）， 是一种从一个熟悉的、易于理解的源域映射到一个不熟悉、难于理解的目标域。在这两个域之间存在着本体或认知的关系，这种关系的心理基础是抽象的图示。意象图示（image schema）指的是人类在与客观外界进行互动性体验过程中出现的常规性样式，主要起意象性抽象结构的功能。莱考夫和约翰逊根据始源域的不同，将概念隐喻分为空间隐喻（spatial metaphors）、实体隐喻（ontological metaphors）、结构隐喻（structural metaphors）。隐喻研究的认知途径自提出来至今已经取得了很多共识，蓝纯将它们概括总结成五个方面：隐喻无处不在，隐喻在本质上是认知的，隐喻是有系统的，隐喻是由两个域构成，以及隐喻映射不是随意产生的[2]。福柯尼耶（Fauconnier）提出的概念融合理论（conceptual blending theory，CBT）进一步诠释了隐喻的发生机制。该理论的融合至少涉及四个空间：两个输入空间（input space）、一个类属空间（generic space）和一个融合空间[3]，如图1所示：
认知主体会从两个输入空间对比出相关信息并映射入融合空间。类属空间是两个输入空间抽象出的共有特征，以保证映射的可能与实施。融合空间则将相关事件整合成为一个更为复杂的体系。在这个整合的结构中，还包含了一个带有创新性和想象力的新创结构（emergent structure），可能创造出新的信息，产生新的认知。福柯尼耶将隐喻与他提出的概念融合理论结合，指出隐喻的喻体和本体就是两个输入空间，不同的概念信息被激活，并跨域映射而形成了新的信息[4]。
认知语言学家认为语言的发展是以最初对现实世界和自身的认知为基础的，要弄清楚语言与认知的关系就必须将语义研究置于核心地位[3]。认知语义学主要研究人类的概念系统、意义和推理，而概念系统大多是由隐喻建构的，为人们创造现实，成为人们未来行动的指南。因此，认知语义学对于词汇的研究颇有新意。它的一个基本观点是语言基本词汇是该语言对自然概念的语义再现，而概念的构造很大程度上依赖于隐喻，可见隐喻对于词汇研究的意义。在隐喻研究的诸多理论中，莱考夫的概念隐喻独占鳌头，研究的主题也非常广泛，包括空间隐喻、时间隐喻、情感隐喻、爱情隐喻、人体隐喻、动植物隐喻和战争隐喻等[5]。伯尔斯（Boers）通过实证研究发现经济贸易领域的“贸易就是战争”的隐喻使用极为频繁[6]。查特里斯（Charteris）和恩尼斯（Ennis）研究了英语和西班牙语金融报道里的隐喻[7]。国内的隐喻研究基本围绕概念隐喻、隐喻思维能力和词汇的关系展开[8]。赵霞和尹娟分析了中英经济类语篇的大量关于旅行、战争等隐喻，认为中文和英文的经济领域存在大量概念隐喻，每个隐喻都会衍生出许多相关隐喻表达。由于人类分享共同的身体体验，中英经济类语篇的隐喻存在很大的相似之处[9]。高新华和刘白玉在分析隐喻翻译的时候，指出金融危机的隐喻词汇几乎涉及人们生活的各个方面，还总结出了普遍存在于金融危机英语词汇中的 22个隐喻领域[10]。虽然出现了一些关于商务用途英语的隐喻研究，但主要关注的仍然是普通英语词汇。此外，隐喻的研究成果已经开始应用于语言学习与教学、翻译、词典编纂等领域，但就隐喻思维对特殊用途英语学习与教学中的应用研究还为数不多。
二 金融术语隐喻分析
金融英语是基于经济金融领域的英语，属于特殊用途英语，知识性、适用性和专业性都很强。金融英语词汇的产生与发展体现了语言的市场需求原则。随着经济与科技的发展，新的金融术语也不断涌现。很多术语最初并非是金融专业领域的词汇，而是逐渐从日常用语中衍生而来。因为与相应的经济金融概念之间的相似性而产生了隐喻，加入金融术语的行列。例如： shoot这个词本身的意思是：（植物的）嫩芽，新枝。由于英语民族文化中的很多思想与问题的发生、发展是以植物生长来认知的，发出嫩芽新枝的概念在经济金融危机时代的背景下，被投射到了经济的恢复（economic recovery）上，green shoots这个词语频繁出现于各种经济金融报道中，而逐渐衍生出经济金融领域“复苏绿芽”的概念。这个金融英语词汇的演变是与社会经济发展分不开的， 适应了当时的市场对这一概念表达的需求。类似的隐喻金融术语还有很多，例如： balloon loan（气球贷款），toxic assets（有毒资产）和 baseball options（垒球期权）等。这些新词的产生都是借助于旧词，是背后的隐喻思维方式在起着作用。
下面以证券投资术语为例分析金融术语的英汉隐喻对照问题。证券投资与其他的专业领域一样，都存在着大量的专业用语。这些术语从来源看，可以分成两类，一类是学术领域的专业术语，比如“通货膨胀”“流动性”等；另一类是具有俚俗色彩的行业术语，如“满仓”“追涨杀跌”等。而专业术语的使用使证券交易的整个过程更加形象化。这样的隐喻由认知而起，又是认知的结果。如图2所示，证券交易的概念在汉语里是基于理解始源域“仓储”之上的。通过认知和推理，将仓储概念中的一些特征通过映射作用到了目标域“证券投资”上，使得证券投资获取了和仓储相关的特征，并在映射过程中显示出互动关系，产生了隐喻意义。
概念融合理论进一步揭示了隐喻的意义建构过程以及推理的过程，对于语言现象具有很强的解释力。在仓储隐喻中，源域空间为仓储，目标空间为证券投资，二者为不同的概念。仓储是通过仓库对商品与物品的储存与保管，进行货物的买卖等。而证券投资中，账户的功能类似于仓库，证券如仓库中的货物，将这两个输入空间的对应成分映射入融合空间，使整个事件成为一个完整的隐喻。这里的类属空间或者说是意象图示，就是两个输入空间抽象出的共有特征。
在这个隐喻中，两个输入空间的很多共有特征都映射进了融合空间，也就相继衍生出一系列的隐喻表达，即整个交易中一系列的“术语”，例如，仓位、加仓、减仓、满仓等概念。这些基于仓储隐喻衍生出的表达数量变化的术语也可以认为是一种空间隐喻。空间隐喻以空间域为始源域，将空间域的意象图示结构映射到非空间的、抽象域之上，使我们通过空间概念来理解、思考和谈论非空间概念[2]。仓储隐喻里与仓位变化相关的概念很多是认知“数量”的隐喻模式：数量较多为上，数量较少为下。这种使用上下来表达数量的经验基础是把更多的东西添加到一堆东西之上时，这堆东西的高度就会上升。人们的身体经验还提供了更多的认知数量的隐喻模式。例如，数量多为重，数量少为轻；数量多为长，数量少为短。关于仓位变化的隐喻，如图3所示：
就仓库里存放货物的买卖而言，仓位指的是买入并存放在仓库中的货物的数量。加仓指的是增加仓位，即增加仓储的数量，通俗地讲就是再多买入一些。减仓与加仓相反，即减少仓库的货物。当货物存放很多，但是未到存满的时候，就叫作重仓，反之则为轻仓。当仓库储存满了货物就称之为满仓。如果没有任何的买卖，仓库是空的，便是空仓。这些形象的仓储描述类似于证券的买卖。除了仓位变化外，还存在“多”和“空”这对对应的表达行情跌涨的术语。做多指的是多仓，也可以叫利多，买入某种证券，看涨。做空指的是卖仓，也可以叫利空，卖出某种证券，看跌。使用仓储隐喻中的空间隐喻来理解涨跌变化，这些对应词汇的含义也变得更加形象，易于理解。
跨语言的词语和意义之间没有一一对应关系，仓储隐喻衍生出来的这些术语对应的英文术语并不是基于同样的仓储概念。商务印书馆《英汉证券投资词典》给出的多头仓位（看涨）的英文是 bull position或者long position。空头仓位（看跌）是bear position或者short position。英文表达中的long（长）和short （短）表达的含义与中文的多与空的“数量”空间隐喻是一致的。另外一组是bull与bear，这两个词汇表面看是两种截然不同的动物，但仔细分析可以发现，这是一种提取动物特征的隐喻，“许多人类行为可以从动物行为通过隐喻的方式来理解”[11]。因此使用bull和bear的概念来形象地映射多头和空头的特点，最终也反映了多与空的上下空间隐喻，与英文的long与short和中文的多与空具有同样的语义效果。表达多头与空头的这组动物隐喻是源于最先应用于股市的牛市（bull market）和熊市 （bear market）的说法，如图4所示：
牛在西方文化中代表着“力量、财富和希望”。牛角向上的公牛代表股市上升之势，也表达了对财富的期盼；熊掌向下的熊表示跌市，也说明股市的变化不被人的意志左右。牛市（bull market）作为股市术语就喻指为“股市上涨的良好局势”。也有说法认为“ bear market” 的股市术语意象源自“sell the bears skin before one has caught the bear” （熊未到手先卖熊皮），此词常用以表达对股价不乐观的意象[12]。
三 金融术语隐喻研究的实践指导意义
金融术语的隐喻研究反映了语言的认知对理解语言所承载的知识的重要作用，描述了对金融行业活动中术语理解的一种有效途径。这样的理解过程对于开展金融英语教学具有重要的启示作用。
学习金融英语词汇不仅仅是记忆一些中英文的对等词汇，这在初级阶段是有效的，但只是权宜之计。培养词汇能力已经成为语言应用研究的一个重要方面。词汇的隐喻分析提供了一个培养词汇能力的途径。迪贝婷认为应该依靠背景和经验知识来触发和表达词汇所承载的知识，所以建议使用隐喻促进理解[13]。因此，在学习金融术语过程中使用隐喻分析可以激活潜在的意象或图式以使学习者回溯词汇中所包藏的隐喻过程。如图5 所示，用已知的、熟悉的和具体的日常生活中的概念来理解未知的、陌生的和抽象的金融领域的概念。这样的隐喻式词汇教学能够激发学生的主观能动性， 使其不得不对每一个底层概念进行深入思考。在得到意念图式有力配合的情况下， 记忆效率和领会深度都会跨上一个新的台阶。另外， 隐喻的认知特性和辐射特性还可拓宽学生的语言学习思路， 做到举一反三， 在相对较短的时间内达到真正意义上的概念流利。
近年来教育界大力提倡培养创造性人才，培养学生的思辨能力，提出了“营造创造性环境、实施创造性教育、培养创造性能力、塑造创造性人格的培养思路”[14]，隐喻性思维和创造性思维之间有着明显正相关的关系，培养隐喻思维能力是一个有效培养创造性思维的途径。学习本身就是理解未知事物，将已知经验与学习的内容建立隐喻联系，运用隐喻思维，将隐喻的链接与映射引入金融术语的学习中，理解从媒介域到对象域的映射，创造性运用已有的熟悉的知识学习新的知识，而不是简单机械地背诵金融术语。这样，对承载经济金融知识的术语的学习就变得不再枯燥，为语言和知识的习得增加了很多乐趣，其本身也是语言与金融知识学习有效结合的一种方式。
四 结 语
直觉和想象先于概念和理智，是知识的基础。以往专业英语教学主要是在概念和理智的层面上进行，基本上忽视了直觉和想象的作用。心理学家普遍认为人们在语言理解基础上形成的记忆效果会更好，这里的理解包括对语言形式与所指意义之间对应关系的理解。本文中金融术语的隐喻含义分析就是对语言的理解过程，对术语表达的金融知识起到了形象化映射的作用，将词汇的学习从简单的词汇记忆范畴升华到语用和思维方式的层面。
参 考 文 献
[1] Lakoff G， Johnson M. Metaphors We Live By [M].Chicago： University of Chicago Press， 1980.
[2] 蓝纯.认知语言学与隐喻研究[M].北京：外语教学与研究出版社， 2006.
[3] 王寅.认知语言学[M].上海：上海外语教育出版社， 2007.
[4] Fauconnier G. Mappings in Thought and Language[M].Cambridge： Cambridge University Press， 1997.
[5] 李福印，秦进平.隐喻与认知研究25年（1980—2004）：成绩、问题与展望[J].中国外语，2007（4）： 17-28.
[6] Boers F. Enhancing Metaphoric Awareness in Specialized Reading [J].English for Specific Purposes， 2000（19）：137-147.
[7] Charteris Black J， Ennis T. A comparative study of metaphor in Spanish and English financial reporting[J]. English for Specific Purposes， 2001（20）：249-266.
[8] Li Fuyin. The Acquisition of Metaphorical Expressions， Idioms， and Proverbs by Chinese Learners of English： A Conceptual Metaphor and image schema Based Approach [D].Hong Kong： ProQuest Information and Learning Company， 2002.
[9] 赵霞，尹娟.中英经济语篇中概念隐喻映射模式的比较分析[J].内蒙古大学学报：哲社版，2010（6）：143-148.
[10] 高新华，刘白玉.金融危机英语隐喻词汇的翻译[J].外语学刊，2010（5）：119-121.
[11] Kovecses Z. Metaphor：A Practical Introduction[M].Oxford： Oxford University Press，2002.
[12] 何艳红.英汉“牛”文化的隐喻认知[J]. 太原城市职业技术学院学报，2012（1）：186-188.
第5篇：金融发展的概念范文
【摘要】罪名是浓缩的罪状和高度提炼的犯罪构成,规范的罪名应当简明扼要、提纲挈领,但是目前学界对犯罪行为的研究重点主要集中在罪状及犯罪构成方面,对罪名规范的专门研究却鲜有涉及。操纵证券、期货市场罪罪名频繁修订,一方面是资本市场纵深发展致使各类金融衍生品层出不穷;另一方面是提炼罪名时,未掌握相关概念的内涵,误将犯罪判断要素当作规制对象。因此,厘清资本市场相邻概念是开启罪名研究的钥匙,探寻罪名归纳技巧则是深入把握该罪实质的有效途径。
【关键词】资本市场;规制对象;判断要素
罪名是罪状的概括,是犯罪构成要件的高度提炼。但是实践中对罪状及犯罪构成要件的关注度远甚于罪名规范本身,前者的研究成果也较后者丰富。究其原因,系罪状及犯罪构成理论关乎罪与非罪、此罪与彼罪以及一罪与数罪,而罪名本身既不涉及罪也不影响刑,只是一种形式意义上的符号或标志。笔者认为,罪名、罪状以及犯罪构成之间是立体、动态的关联关系,对具体犯罪行为的研究应当贯彻“三位一体”的思路。从功利主义角度衡量,罪名的意义在于以点带面而非“管中窥豹”,对罪名发展做专门研究,不但可以探索其规范规律,也可以折射出社会相关领域的变化。
对于操纵证券、期货市场罪等法定犯而言,其罪名选择、发展与资本市场中形形色色的金融概念密切相关,了解其产生背景和发展历程极有必要。中国走上经济改革之路是中国资本市场产生的先决条件。随着经济体制改革的推进,作为微观经济主体的企业对资金的需求日益多样化,成为中国资本市场萌生的经济和社会土壤{1}(P.3)。“资本市场(主要是股票市场》……实现全市场乃至全社会资产配置的优化。”[1]资本市场作为资源配置的机制,需要公平、公正、公开的运作程序。然而,资本市场自诞生之日起就充满了诸如欺诈、虚假等违法违规行为,并且逐步呈专业性、复杂性、隐蔽性等趋势,现行刑法越来越难以适应发展迅速的犯罪类型。学界对资本市场法律规制方面的研究已经非常充分并且成果丰硕,[2]不过这些探讨主要围绕该罪的犯罪构成或者修正条款等实体性内容展开,尚无论着从基础性角度对该罪的罪名选择进行系统研究分析。鉴于此,本文拟撇开常规的研究方法,从罪名的产生、发展入手,理顺资本市场相邻概念之间的关系,揭示罪名规范的发展规律。
一、操纵证券、期货市场犯罪罪名变更评述
诚如上文所述,罪状是指刑法分则包含罪刑关系的条文对具体犯罪及其构成特征(要件)的描述,是犯罪构成的载体或规范表现形式。只有通过对各罪状的剖析,才能掌握种种犯罪的构成特征,明确如何区分罪与非罪、此罪与彼罪的界限{2}(P.240)。而罪名具有浓缩罪状和归纳犯罪构成的特性。这种特性对立法者和司法机关均提出了严格要求,不但应当注意罪状规定的科学性、明确性而且应当在掌握罪状规定本质的基础上,简洁、概括、明了、专业地进行罪名选择。通过对罪名衡量标准以及发展变化作深入研究,可以从侧面反映犯罪构成的变革,把握金融市场的发展方向和趋势,对立法或司法机关提供学术参考。罪状把握不准、罪名归纳必然有失偏颇;反之,罪名选择不当,必然紧随罪状的修订而频繁变动。不但在很大程度上影响研究的连贯性,而且影响资本市场参与者对该犯罪行为的清晰把握。随着金融市场的蓬勃发展,资本市场细分概念越来越多、界限越来越模糊,加上资本市场的特殊性,错误使用概念的情况并不少见。因此,如何科学归纳、规范选择罪名应当成为新的研究方式。
1997年刑法典第182条规定,为了获取不正当利益或者转嫁风险,单独或者合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格;或者与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券,影响证券交易价格或者证券交易量;或者以自己为交易对象,进行不转移证券所有权的自买自卖,影响证券交易价格或者证券交易量;或者以其他方法操纵证券交易价格,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。根据《最高人民法院关于执行<刑法>确定罪名的规定》(法释[1997]9号)的规定,该条罪名为“操纵证券交易价格罪”。但是立法机关和司法人员很快发现,期货市场同样存在操纵行为,发生频率、欺诈手段以及社会危害性丝毫不亚于证券市场。1999年刑法修正案(一)[3]第六条对该罪进行了补充修订,将期货犯罪行为纳入刑法规制范畴。根据“两高”《关于执行<刑法>确定罪名的补充规定》(法释[2002]7号),将该罪罪名修订为“操纵证券、期货交易价格罪”。立法活动总是滞后于现实的迅速变化,这是大陆法系国家最显着的特点,立法机关试图制定出明确的、系统化的法律以适应一切可能发生的情况,这一目标不可能完全实现{3}(P.80-83)。实际上,期货市场发展时间并不晚于证券市场。[4]操纵期货市场未能与操纵证券市场同时“入罪”,显然不是因为“立法活动总是滞后于客观现实”,罪状稍作修改即导致罪名修订值得深思,有悖于罪名是罪状的高度提炼这一基本特征。刑法第182条以及刑法修正案(一)无论是立法内容、立法技巧,还是罪名归纳方式均经不起仔细推敲。
2006年,刑法修正案(六)颁布施行,实现了罪名与罪状的协调。根据“两高”《关于执行<刑法>确定罪名的补充规定三》(法释[2007]16号),该罪罪名最终修订为“操纵证券、期货市场罪”。从罪名发展看,《修正案》(一)是罪名的被动修订,而《修正案》(六)则是罪名的主动完善;从内容上看,修正案(六)从多个方面对该罪进行了颠覆性完善,在此不再赘述{4}(P.70-71)。不过罪名频繁修订足以说明对资本市场相关概念进行理清的重要性。首先,罪名变动频繁,不利于保持刑法的稳定性,尤其是证券、期货这种法定类型的犯罪。刑法第182条从“操纵证券交易价格罪”到“操纵证券、期货交易价格罪”,再到“操纵证券、期货市场罪”,成为我国刑事法律中修订频率最高的罪名之一。不仅反映出相关主体对证券、期货市场违法犯罪行为的本质认识存在局限性,而且也使得立法活动远远滞后于社会现实的状况显露无遗。其次,罪名变动频繁,反映出罪名与罪状的协调性差强人意,例如原条文开宗明义描述“操纵证券交易价格罪”是“操纵证券交易价格,获取不正当利益或者转嫁风险,情节严重”的行为,但客观要件第(2) 、(3)项却规定“影响证券交易价格或者证券交易量”,说明操纵证券、期货市场的行为不仅包括操纵交易价格,同时也包括操纵交易量。第三,罪名变动频繁,表明罪名归纳技巧尚需完善。
二、操纵证券、期货市场罪罪名相关概念及功能
“实际生活中离开了概念人们就无法进行语言交往”{3}(P.67)。界定基本概念对于研究具体罪状及犯罪构成必不可少,对于罪名选择尤为重要。虽然有不少学者尤其是普通法系学者对“概念法学”提出了猛烈抨击,但是对研究对象所涉及的相关概念进行辨析和层层剥离,是进一步解析犯罪性质的基础,对基本概念把握不准,也是罪名频繁变动的原因之一。
在诸多资料中,资本市场、证券市场、股票市场在许多场合常被当成相同的概念使用,在述及操纵证券、期货市场犯罪时也不例外。实际上,三者之间不但内涵迥异,外延也大相径庭。在研究操纵市场犯罪时,证券市场与股票市场是否等同,期货市场与证券市场是否同一层次,关系到是否准确、规范使用罪名。需要说明的是,该罪罪名的研考本应从“证券市场”入手,但是在金融市场体系中,“资本市场”处于承上启下地位,以“资本市场”为切入点,可以更清晰地理顺不同层次概念之间错综复杂的关系。
根据商务印书馆《英汉证券投资词典》的解释,资本市场即进行长期资本交易的市场,是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。在金融活动中,该市场涉及资金期限长、风险大,具有长期较稳定收入,类似于资本投入,故称之为资本市场,亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”,旨在与调剂政府、公司或金融机构资金余缺的短期资金市场相区别。资本市场包括股票市场、债券市场、[5]基金市场和中长期信贷市场等,是金融市场的重要组成部分。无论是政府要培育和发展资本市场,刑事立法机关要规制破坏资本市场秩序的行为,相关司法机关要总结罪名,首先都应当弄清资本市场的性质及内涵。目前相关司法机关或者刑法理论学者对资本市场的理解存在偏差,政府机构的纲领性文件也含糊不清,以致于刑事法律关于资本市场、证券市场犯罪的表述存在不少误区及漏洞。[6]
为了理顺金融体系内部各层次子项目之间的关系,从立体、直观的角度论述证券、期货市场犯罪行为,有必要对相关概念及其功能进行简要分析。
1.金融市场与罪名排序
资本市场是金融市场下属一级子项目。金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场,广而言之,是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场的构成十分复杂,它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。[7]“我国将大力发展包括资本市场、货币市场、保险市场、外汇市场、期货市场、金融衍生产品市场在内的多层次金融市场体系、加强金融市场的基础性制度建设……”{5}.无论是资本市场、证券市场还是期货市场,层次虽然不同,理论和实践中对三者之间的地位也有争论,但是均属于金融市场的范畴。[8]因此无论从罪状、罪名考量,刑法典将第182条置于刑法第3章第4节“破坏金融管理秩序罪”中顺理成章。但是该罪名中的“证券市场、期货市场”两个体系是否同处于平等位阶,各自承担何种功能,该罪名能否囊括所有的证券、期货等违法违规行为,尚需继续展开研究。
第6篇：金融发展的概念范文
论文摘要:自20世纪中叶以来，全球经济在技术进步的推动下不断增长。正是在这一宏大背景下，区域金融创新理论的发展，已成为世界各国金融业关注的重点。本文主要介绍了国内外近年来区域金融创新理论的研究现状，从而促使金融创新更好地为经济发展服务，推动全球金融的一体化。
20世纪70年代以来，金融创新蓬勃发展。由于世界经济的不断发展和变化，汇率、利率变动频繁，国际银行业竞争加剧，再加上科学技术特别是通讯技术的迅速发展，传统的金融业务已经不能满足银行自身发展的需要和客户融资的要求，从而推动着金融不断的创新和发展。金融领域发生了革命性的变化，人们将金融领域的这一系列变化称之为“金融创新”。当代区域金融创新理论起源于本世纪50年代末、60年代初，至80年代形成高潮，进入90年代如火如荼。
一、国外理论研究现状
为了从理论上阐述区域金融创新，西方经济学家陆续提出不少不同的见解，由此产生了许多不同的理论流派，形成了色彩缤纷的当代区域金融创新理论流派。
在20世纪60年代-90年代,欧美国家有大量的学者研究了区域金融问题,根据sheila c.dow、carlos j.rodriguez-fuentes(1997)的研究,西方关于区域金融的研究主要是从宏观货币经济学展开的,研究的主要内容有:货币政策的区域效应(货币主义模型和凯恩斯主义模型)、公开市场操作的区域影响、区域货币乘数、区域金融市场(区域利率差异、区域信贷市场),此外,一体化金融市场内部区域金融发展差异的影响(luigiguiso、paola sapienza和luigizingales(2002)、jayaratne和strahan(1996)也是西方区域金融研究的重要方面。
西尔柏（w.l.silber）从供给角度来探索金融创新。西尔柏研究金融创新是从寻求利润最大化的金融公司创新最积极这个表象开始的，由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。西尔柏从金融机构的金融业务和工具创新分析框架中推出的金融创新理论对于从供给角度研究金融创新时具有重大理论意义的。
凯恩（e.j.kane）提出了“规避”的金融创新理论。所谓“规避”，就是指对各种规章制度的限制性措施实行回避。“规避创新”，则是回避各种金融控制和管理行为。它意味着，当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合，回避各种金融控制和规章制度时就产生了金融创新行为。
希克斯（j.r.hicks）和尼汉斯（j.niehans）提出的金融创新理论的基本命题为“金融创新的支配因素是降低交易成本”。这个命题报考两层含义：（1）降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义。（2）金融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反应。
威廉·l·斯尔帕(william.l.silber),美国著名的经济和金融学家,他在1983年5月发表了《金融创新的发展》一文,在文中他详细阐述了金融创新的原因,并用直线程序模型加以说明。斯尔帕认为：创新活动是经济推动力的产物，在金融部门中，不定期的观察结果表明大多数金融成果都源于经济刺激。金融创新是微观经济的框架，它是约束诱导、技术的进步和立法的结果。
二、国内理论研究现状
对中国区域金融创新的研究，中国的金融学者们做了较为系统的理论研究。
张军洲博士在《中国区域金融分析》（1995）中提出了区域金融的概念内涵：区域金融理论是以现代市场经济条件下的金融发展空间结构变动规律为研究对象的。区域金融是指一个国家金融结构与运行在空间上的分布状况，在外延上表现为具有不同形态、不同层次、和金融活动相对集中的若干金融区域。他对区域金融概念的内涵要素进行了如下界定：一是空间差异要素。二是金融结构与发展水平要素。三是吸收与辐射功能差异要素。四是环境差异要素。这些要素的差异形成了区域金融概念的丰富内涵。
唐旭博士在《货币资金流动与区域经济发展》（1999）中主要从区域经济发展的动力、类型出发，讨论了区域经济发展引起的资金流动的原因、途径、趋势、效果，以及资金流动引起的经济效果的实证分析；指出随着经济计划体制的转型，资金流动管制有了很大的放松，直接导致了区域资金流动的加大；提出了在了解国内资金分布和流动规律的基础上，制定差别政策，显得日益重要。
殷得生和肖顺喜在《体制转轨中的区域金融研究》中对体制转轨中的中国区域金融发展做了较为系统的研究，他们运用实证的方法研究了我国东西部区域金融的差距，运用交换和分工等原理，提出中国区域金融协调发展的一些措施。他们在方法论上有所突破，他们认为区域金融发展与区域金融结构构成了区域金融研究的主题，也是区域经济学发展的核心。他们强调了中央、地方与企业三方的利益冲突，蕴涵了博弈论的思想。他们的研究较为全面。
刘仁武博士在《区域金融结构和金融发展理论与实证研究》（2002）中通过区域金融结构和进入发展理论框架，运用实证的方法讨论了区域金融的均衡、区域金融调控、区域金融风险控制的问题。刘仁武对金融结构和金融发展的概念进行了创新，提出了金融结构健全和金融发展可持续的理论框架。
支大林博士在《中国区域金融研究》(2002)中对区域金融的重要概念和范畴进行了理论界定，认为区域金融反映的是一个国家或地区金融结构与运行在空间上的分布状态;提出区域金融成长的概念;指出时空性、层次性、吸引与辐射性和环境差异性共同表现为区域金融的属性;从质和量两方面对区域金融成长的规定性进行了分析和概括。
三、区域金融创新理论研究的展望
区域金融创新理论的提出，主要是基于全球一体化的金融中心创造出连续24小时连续运转的金融市场。作为国际经济发展过程中起着血液循环作用的金融市场，其蓬勃发展的基础是金融创新。随着社会经济的发展，区域金融创新成为影响经济发展的关键因素，从而区域金融创新理论在区域经济发展中的作用也日益重要。因此区域金融理论还将面临更多挑战，需要我们不断完善。
参考文献：
[1]shaw, e., financial deepening in economic development, oxford：oxford univ. press, 1973
[2]austin, the province ofjurisprudencedetermined, bei jing： china renmin univ. press, 2001
[3]杨星．金融创新．广东经济出版社，2000
[4]徐进前．金融创新．中国金融出版社，2003
[5]张军洲．中国区域金融分析．中国经济出版社，1995
[6]唐旭．金融理论前沿课题．中国金融出版社，1999
[7]殷得生，肖顺喜．体制转轨中的区域金融研究．学林出版社，2000
第7篇：金融发展的概念范文
金融改革创新投资主线上，大龙头外高桥在连续12个一字涨停板后进入高位震荡，引发了上海自贸区和概念股的深度调整，笔者上周看好的金改概念股在周初强势冲高后也进入了拉升尾声。面对强势股的大幅回落，笔者认为：上海自贸区的投资黄金期已过，随着上海自贸区月底挂牌以及细则出台的来临，中秋节后或迎来反抽前期高点的机会；和金改概念股则应把握中线投资机会，坚持逢低建仓波段操作的投资策略。
养老产业政策出台，银发产业短线爆发。面对中国处于老龄化加速阶段，养老事业符合国家战略。上周末，国务院出台的《关于加快发展养老服务业的若干意见》政策，以桑乐金为代表的养老健康概念股、以上海三毛、 金陵饭店、世联地产为代表的养老地产概念股，成为养老产业的领涨先锋。
笔者认为，对比国外养老产业的发展，居家养老、社区养老、机构养老三架齐驱是必然趋势，养老地产、医疗护理、养老服务养老保险等行业必将受益，投资者可以中线把握投资机会。
互联网金融概念股强者恒强。国家税务总局正会同财政部对跨境电商出口退免税问题展开密集调研，相关政策或在10月1日前出台，对符合条件的电子商务出口货物实行增值税和消费税免税或退税。本周市场以上海钢联、号百股份、三五互联为龙头的的电子商务概念股成为本周最大的赢家，稳摘周涨幅桂冠；此外，以苏宁云商为代表的兼具民营银行、电子商务双重题材，逆势屡创新高成为新的多头旗帜，中期走牛趋于乐观。
第8篇：金融发展的概念范文
[关键词] 供应链；供应链金融；产业集群
[中图分类号] F830 [文献标识码] A [文章编号] 2095—3283（2012）09—0100—03
一、供应链金融的产生与概念
（一）供应链金融的产生
供应链金融伴随企业供应链管理的发展而产生，作为企业优化管理方式的供应链管理在谋求企业内部整合，控制成本，提高竞争优势后，逐步将目光放在企业上下游采购和销售等与外部的联系上，企业经营伴随着物品、资金的流动，企业之间必然发生存货、赊销、预付款、订单等贸易行为，在金融机构的推动下，供应链成员企业积极参与供应链融资问题的解决，以节约成本，提高竞争力，实现多方共赢。从1998年起，我国商业银行普遍实施了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已很少，而商业银行信贷又以担保和抵押信贷为主，能否提供有效的物品抵押担保是企业得到信贷融资的关键。同时商业银行存在的信贷配给使得只有个别企业能够得到信贷支持。供应链金融正是在解决抵押、担保的问题上，利用供应链中的结构性资产，实现企业信贷融资的金融创新。
国内最早的供应链金融业务是20世纪初上海银行开展的存货质押业务。改革开放后，相关业务逐步恢复，而国内对供应链金融的研究始于对产业集群企业融资问题的思考，作为供应链金融实践和理论研究领先者的平安银行首先于21世纪初开展了产业集群供应链金融研究，在珠三角地区产业集群带，选择能源产业链作为供应链金融融资探索的突破口，为其供应链节点企业提供票据贴现等金融服务，解决了集群企业融资问题，发展自身业务，进而把发展能源供应链金融的融资经验扩展到汽车、钢材、有色金属、粮食等产业领域。后来为了银行供应链金融业务的实践和风险控制，逐步侧重对单一供应链上企业融资需求的分析，形成了自偿性贸易融资模式。
（二）供应链金融的概念
供应链金融作为新兴的融资方式，其理论及模式还处在不断完善中，如胡跃飞（2009）认为供应链金融是人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动，对供应链金融的概念进行了更加广泛的阐释。徐学峰（2010）认为供应链金融应当界定为整个供应链范畴之内，将供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供金融服务的融资方案。
首先，虽然目前我国供应链金融的研究大都由商业银行的实践推进完成，商业银行作为资金供给方在供应链金融主体中占据主要席位，但也应看到供应链金融主体不仅仅是商业银行，一些财务、担保、小额贷款公司、物流公司等机构正逐步进入其中，从整个金融市场来看，供应链金融的主体应当界定为金融机构；其次，供应链金融的外延不应太大，供应链金融的产生是基于对贸易融资的探索，所以在概念的界定上应当体现出两者的不同。
综上所述，供应链金融就是金融机构或物流企业通过对特定供应链进行分析，对这个链条上的相关节点企业提供系统性金融与资金服务的活动。
二、产业集群的概念与特点
产业集群是一个研究较为成熟的经济领域。早在100年前，英国经济学家马歇尔就提出了产业区的概念。随着对集群现象研究的深入，产业集群的概念由迈克尔·波特提出，他认为产业的发展往往是在国内几个领域形成有竞争力的产业集群。国内外有很多对产业集群的研究，本文借鉴王缉慈（2001）对产业集群的定义，即同处在一个产业领域，地理上靠近的相互联系的公司和关联的机构，由于具有共生性和互补性而联系在一起的企业群体。这些公司的相互联系和关联主要体现在供应链上产生的贸易关系。
（一）产业集群的特点
1区域性
产业集群具有明显的区域性，它是基于一定目的的企业和机构集聚在一起，形成一定企业区域或地理上的集聚现象。形成这种集聚的原因包括成本最小、劳动力充裕、资本、信息服务等经济因素和一些社会因素。许多企业集聚在一起，构成了各条供应链企业，可以实现劳动力和信息的便利流动，从而为企业的生产和技术革新创造了条件，同时产业集群中还形成一定的社会关系，如地缘能够维持企业间的贸易稳定。产业集群也被称为块状经济区，正是源于其区域特征。
2网络性
产业集群内部各经济体基于不同分工形成了特定的角色，处于生产经营的不同供应链上，各条供应链节点企业的客户和供应商的关系使了供应链之间的稳定的契约合作关系，构成集群内企业的相互联系的空间网状结构。长期的合作关系使企业间的供应链与单一企业的供应链模式具有相似性，在集群发展过程中，集群内部的资金、贸易和信息技术的交互，形成网络化的供应链，有利地推动了整个集群的发展。
3共生性
产业集群中企业不仅具有地理上的联系，同时在经济、社会、文化、政治等各方面也具有一定的联系。集群中的企业基于供应链的延伸发展而来，集群内企业目标一致，形成了稳固的经济关系，它在一定程度上代表了本地区的经济实力。集群中的企业一般具有同一产业类别，即所属行业具有一致或相近性。他们共同组织在一起与群外企业产生联系，正是基于内部企业的频繁贸易和非正式的联系使得集群能够生存发展。
三、供应链金融与产业集群的联系
产业集群中的众多中小企业形成各供应链，供应链企业间必然产生贸易、资金往来，这就为供应链金融服务与产业集群提供了客观的环境，实际上，由于产业集群的特点与供应链金融的实施环境较为契合，使两者联系紧密。
第9篇：金融发展的概念范文
关键词：低碳经济；碳金融；碳交易；碳排放配额；碳排放权；碳金融市场；碳金融业务；绿色金融；温室气体减排；气候风险管理
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1674-8131（2013）01-0070-10一、引言
气候变化是人类发展的主要挑战之一，近几年来随着全球气候变暖加剧和大众对生态环境关注度的提高，发展以限制温室气体排放为目标的低碳经济已成为全球经济发展的共识。低碳经济（Low-carbon economy）这一概念最早见于2003年英国政府的能源白皮书《我们的未来：创建低碳经济》，是以低能耗、低污染、低二氧化碳排放为特征的绿色发展模式。此后，低碳经济引起国际社会的高度关注，成为学术界研究的热点。
经济决定金融，低碳经济的快速发展必然需要发展相应的金融业务，如为碳排放权交易提供融资、理财等，这就是碳金融业务。低碳经济的发展不仅催生了低碳金融的发展，而且需要低碳金融的加快发展反过来支持低碳经济的可持续发展。在低碳经济和碳金融已成为时展潮流的现实背景下，传统的金融制度与发展理念需要改变，金融体系也需要调整，以适应低碳经济发展的客观需要。随着低碳经济和碳金融的快速发展，学术界对碳金融发展理论进行了广泛而深入的研究。本文将全面回顾碳金融理论研究进展，系统归纳和评介碳金融理论研究的方法和内容，并展望碳金融理论研究的趋势，以期为碳金融理论和实践的进一步研究提供参考。
二、碳金融的概念及属性
“碳金融”是指金融支持低碳经济发展并服务于限制温室气体排放的一切活动，这是现代金融根据环境金融与绿色金融延伸出来的最新提法与发展方向。20世纪90年代，为了降低日益恶化的环境问题对人类生存的负面影响，国外经济学者试图从经济理论的角度对环境问题进行思考。而金融作为现代经济的中心，如何利用“金融”手段解决环境问题也就成为理论界关注的热点，由此“环境金融”便应运而生。最先提出“环境金融”概念的是Salazar（1998），之后Cowan（1999）、Jeucken（2001）、Labatt等（2002）分别从不同侧重点对环境金融进行了阐述：Cowan（1999）侧重对环境经济和金融双方互利的角度进行界定，认为环境金融是环境经济和金融学的交叉，其既为发展环境经济提供了各种资金融通的途径，同时又能从环境经济发展中获益；Jeucken（2001）侧重对环境与金融关系的演变过程进行解释，在对银行业与可持续发展关系进行分析的基础上，将银行业对待可持续发展的态度分为抗拒阶段、规避阶段、积极阶段、可持续发展阶段四个阶段；Labatt等（2002）在《碳金融》一书中侧重从环境金融产品的角度对环境金融进行表述，认为环境金融是以市场为基础，以提高环境质量、降低环境风险为目标而设计的金融产品。2003年，英国政府在其能源白皮书中首次提出了“低碳经济”的概念，加上《京都议定书》中市场机制的设计使原本是免费环境资源的“温室气体减排量”商品化，从环境金融应对气候变化方面延伸出的“碳金融”概念便应运而生，并得到众多学者的广泛关注。
王定祥，琚丽娟：碳金融理论研究评述与展望碳金融是指建立在《京都议定书》框架下的，为温室气体减排项目提供资金支持的机制（Meijer et al，2006），这是一个比较广泛、抽象的概念。世界银行对碳金融概念的界定则显得相对狭隘，认为碳金融是提供给温室气体减排量购买者的资源。随着低碳经济的发展，碳金融已经超出了减排量购买的范畴。Labatt等（2007）在前人的基础上对碳金融的内涵进行了梳理和拓展，认为碳金融是环境金融的一个分支，探讨与碳限制社会有关的财务风险和机会，提供和应用市场机制转移环境风险和促进环境目标的实现。总的来讲，碳金融是指在碳排放受限制约束的情况下，在一个排放二氧化碳及其他温室气体必须付出代价的世界中所产生的金融问题以及解决气候变化的金融方法和工具。可见，“碳金融”概念有狭义和广义之分，可以把通过金融工具转移环境风险并实现环境目标的碳约束行为视为狭义的碳金融，而将所有应对气候变化的市场解决方式定义为广义的碳金融。
随着国内低碳经济的兴起以及受国外碳金融理念的影响，碳金融研究成为近几年国内学术界关注的热点。国内一些学者在相关著作中引入了“环境金融”的概念。部分学者，如孙洪庆（2002）、熊学萍等（2004）还用“绿色金融”“生态金融”来表示金融业与可持续发展之间的关系，其内涵与“碳金融”一词有异曲同工之处。王宇等（2008）从碳金融对环境意义的战略高度出发对“碳金融”进行了概括，认为碳金融是金融体系应对气候变化的重要机制创新，其具有减排的成本收益转化功能、能源链转型的资金融通功能、气候风险转移功能和国际贸易投资促进功能四个方面的功能。吴玉宇（2009）和曾刚等（2009）对“碳金融”概念的观点基本相似，认为凡是服务于温室气体排放权交易以及与之相关的金融活动都可以称之为碳金融。张明珅（2010）对碳金融概念的界定比较全面，认为碳金融是指与限制温室气体排放有关的金融活动，包括相关金融制度设计、金融交易和中介行为，通过金融活动和金融工具使有限资源投入低碳经济，促进低能耗、低排放、低污染的绿色经济发展。目前“碳金融”在学术界还没有形成统一的概念界定，而本文比较认同的是郑扬扬（2012）的观点，其在借鉴国内外已有研究成果的基础上将“碳金融”定义为以减少温室气体排放为目的的各种金融制度安排和金融交易活动，主要包括碳排放权及其衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资以及其它相关的金融中介活动。
在对碳金融概念进行界定的同时，国内学者还对碳金融的特殊属性进行了探讨，目的是为了进一步明确其与传统金融的本质区别。碳金融以碳排放量的交易为核心，它不仅具备在交易中形成的商品属性，而且金融在商品市场中的流通使其逐渐由商品属性向金融属性过渡。从对碳金融的内涵界定可知，碳金融实质上是“碳交易+金融属性”，碳排放权具有准金融属性，而且可以进一步衍生为具有投资价值的金融资产，通过对碳金融收益的追逐可以带来产业结构的升级和经济增长方式的转变。易霞仔等（2012）认为碳金融是社会属性、准金融属性和商品属性的集合体，其社会属性体在于其与金融衍生产品类似，是在碳排放交易机制下产生的旨在通过碳交易来转移风险的一种金融性碳契约；其准金融属性不仅在于以碳排放权为载体的碳金融具有货币性，而且碳交易以及低碳生产方式也凸显出了其“准金融的属性”；其商品属性则在于其成本收益的负相关性、依靠市场的价格信号形成对资金的融通功能以及对环境风险的转移和分化。娄欢欢（2011）从法律的角度对碳排放权的特殊性进行了分析，指出碳排放权在法律意义上成立的实质在于，无论个人还是企事业法人单位，为了自身生存发展需要而对温室气体进行排放的行为，是通过法律拟制而获得的对环境容量使用的一种特殊的用益物权，这种权利必须通过合法途径并在国家公权力的许可下获得；之后，碳排放权人必须在法律规定范围内行使被授予的排放权能，超出规定权限将受到法律的惩罚。乔海曙等（2011）研究认为，碳排放权实质是一种新的金融形式，不仅具有金融资产属性，而且具有金融资源和金融功能属性：金融资产属性体现在碳排放权的“准货币化”特征、碳排放权作为金融资产的特殊性和广泛性等方面，金融资源属性体现在其具有稀缺性和战略性两方面，而金融功能属性主要体现在其特殊的减排成本内部化和最小化、产业链低碳转型、气候风险转移和分散功能三方面。
从以上对碳金融概念及属性的研究可以发现，学界对“碳金融”概念提出的逻辑起点以及对这一事物认识的成熟度和完善性上存在差异，尽管他们在概念表述、研究角度上各不相同，但普遍认为，碳金融是金融领域服务于温室气体排放的一种金融创新活动，为缓减气候变暖、实现可持续发展提供了一个有效的途径，可见其本质是一致的。低碳金融属性的研究是对碳金融内涵的进一步延伸，同时，将低碳金融与传统金融划清了界限。随着低碳经济的发展，国内外对“碳金融”概念及属性的认识正在逐步趋向科学化和系统化，这将为未来碳金融理论的深入研究奠定坚实的认识基础和理论前提。
三、碳金融发展的理论基础
1.“绿色金融”理论
20世纪以来，环境气候的变化严重威胁到人类的生存和发展，尤其在现代社会经济领域，金融对资金和社会资源起到了“绿色配置”的作用，这将大大促进气候变化问题的解决。“绿色金融”不仅要求将环境保护观念引入金融机构内部，而且更加强调金融业为解决环境污染、为环境产业的发展提供金融服务和金融产品的支持，它成为环境保护与金融之间的绿色桥梁。Jeucken（2001）在《金融可持续发展与银行业》中分析了金融业与可持续发展的关系，强调了银行在环境问题上的重要性。Gradel 等（2004）把金融与环境保护关系的研究推向了一个新阶段，他们在《产业生态学》中系统研究了金融与环境保护的内在联系，从产业与环境的视角把金融作为一种服务业纳入服务业与环境保护的理论框架中，以至于最终成为学者们研究碳金融发展的一个重要理论基础。
2.气候风险管理理论
气候环境的变化不仅威胁到人类的生存和发展，Labatt 等（2002）认为，气候变化同样也会给企业、金融服务业、投资者带来风险，他们将其称为气候风险。从企业层面来讲，气候风险主要包括企业因不遵守气候法规而遭遇法律诉讼的法律风险，而且如果忽视与碳排放有关政策、产品和生产程序等将面临声誉风险。碳排放限制政策随着气候的变化而不同，而不同企业应对气候变化的能力也不同，将会影响到其资产和资本的支出，进一步使其面临市场竞争风险，如何应对气候风险和增强对气候风险的管理成为摆在众多企业面前的一大难题。同时，他们的研究表明，尽管不同企业受到气候风险的影响程度不同，但是要想转移气候风险必须通过碳金融市场这个载体来管理和解决。随着气候风险已经成为影响金融业进行投资决策的重要因素，气候风险管理理论便成为碳金融发展的重要理论基础。
3.外部性理论
外部性最早源于马歇尔所著《经济学原理》中的“外部经济”概念，其包括正外部性和负外部性。在社会生产过程中，温室气体的减排和全球环境质量的改善具有非竞争性和非排他性，容易给对社会造成一定负外部性的传统企业带来“搭便车”的机会，使私人成本不能完全内生化。针对这种外部性，特别是负外部性，科斯基于市场机制下的外部性理论为合理的碳减排提供了方法上的指导，经济活动主体拥有排放一定污染物的权力（即人均排放权），在该碳排放产权清晰的市场经济条件下，通过碳排放权交易、碳基金等业务手段，可以在达到碳减排目的的同时使外部成本内部化。Barrett（1998）指出，各地碳减排成本的不同意味着《京都议定书》下的减排机制能督促全球碳减排分配产生效益。但是，不同企业由于自身创新能力不同，应对环境问题将对其成本收益产生较大的影响，对于能够通过创新将多余的碳排放指标在全球范围内交易并从中赢利的企业来说，外部成本内在化是其减排的兴趣所在。企业的经营目标不仅要追求自身经济效益，还要注重社会效益，这样企业才能保持长期竞争力。Schaltegger 等（2000）对企业环境管理投资与其金融利益相关者绩效之间的关系进行了检验，发现两者之间存在正相关关系，即企业承担社会责任既有利于自身，也有利于金融利益相关者获得发展优势，于是碳减排交易便在该理论的基础上得以产生和运用。
以上理论研究不仅廓清了碳金融发展的理论基础，而且也为全球碳金融的实践与发展提供了重要的理论指导，但是与目前碳金融应用层面的研究相比还存在一定的滞后性。因此，未来碳金融理论的发展应与实践应用同步前进，并指导碳金融实践。同时，碳金融不是一门独立的学科，而是综合了环境经济学、金融学、社会学、法学等多种学科的交叉学科。因此，在未来的理论研究过程中不能孤立进行，要在借鉴其它学科知识和研究成果的基础上，使碳金融理论得到进一步丰富和完善。
四、碳金融市场及其相关领域的研究
碳金融的发展离不开碳金融市场的有效运行，创新和发展碳金融市场不仅是碳金融理论研究的重要内容，更是转变经济增长方式、发展绿色经济的重要内容和途径，同时还关系到金融体系的重构和金融产业的优化升级。目前，世界各国正在积极建立碳金融市场体系，旨在通过市场化的手段实现碳减排目标。国外碳金融市场已经具有相当规模，学界对碳金融市场的研究也进入了一个新的阶段。骆华等（2010）对国际碳金融市场的发展现状进行了研究，自2005年《京都议定书》以来，国际碳金融市场的交易额由2005年的109.90亿美元上升到2009年的1 360亿美元，年均增长184.6%。世界银行预测，2010—2012年全球碳交易规模每年可达到600亿美元。
碳交易额的迅猛增长使碳金融市场结构的划分变得不可或缺。张小艳（2012）按照碳信用来源不同，将其分为配额型交易市场和项目型交易市场。配额型市场包括国际碳排放权交易机制下的配额交易（AUU）市场、区域性碳减排机制下的配额交易市场、自愿减排交易机制下的配额交易市场三个层次；项目型交易市场包括清洁发展机制下的核证减排单位（CERS）交易和联合履行机制下的减排单位（EUR）交易。Hamilton等（2008）根据交易主体减排义务是否具有强制性，将碳信用市场分为规范市场和自愿市场两种类型，其中规范市场要受到国际、国内或区域性的强制性法规的限制《京都议定书》下的AAUs、ERUs及CRUs都可在规范市场进行交易。 ；而自愿市场不受强制法规的束缚，因此可供交易的碳信用也相对比较广泛，除了在规范市场交易的碳信用形式外，未经核准的减排量（NERs）、经核实的减排量（VERs）以及预期减排量（PERs）都可在自愿市场进行交易。从碳交易所的全球分布结构看，李瑞红（2010）认为国际上大部分碳交易所为发达国家所控制，而发展中国家所占比重较小国外已形成了欧盟排放贸易体系（EUETS）、芝加哥气候交易所（CCX）、亚洲碳交易所（ACX）、欧洲能源交易所（ECX）等近20多个交易所；而我国自2009年山西吕梁、湖北武汉、浙江杭州、云南昆明等一系列交易所相继成立以后，碳交易体系才粗具雏形。 。乔海曙等（2011）研究认为，碳交易市场与一般金融产品市场类似，存在一级市场和二级市场之分：一级市场涉及排放权的初始分配，即产品产生核准阶段；二级市场是指初始分配后的自由交易市场，主要涉及以初始分配为基础的产品的交易流通阶段。
金融市场的组成要素是市场发展的基础，全球碳金融市场规模的扩展以及结构变迁为进一步探索碳金融市场相关要素提供了条件。市场参与主体是金融市场的重要组成要素，其发展规模和类型的多元化是衡量碳金融市场发展水平的主要标志参与主体的变迁是市场结构变化的表现。在碳金融发展初期，我国市场参与主体主要是在政府鼓励下的一些金融机构，结构较为单一，市场发展缺乏动力。之后，随着人们对碳金融认识的不断深化，政府、国内外商业银行、保险机构、风险投资公司以及基金等都参与到碳金融市场的交易中来。参与主体规模的日渐扩大和种类的日趋丰富，在提高碳金融市场运行效率的同时，也为各类市场主体进行投融资提供了一种科学化的平台。 。刘英等（2010）按照交易目的的不同将碳金融市场参与主体分为通过期货买卖来规避风险套期保值且有减排任务的企业、通过碳金融产品价格的涨跌进行贱买贵卖的纯粹的投机者、作为中介代表的期货公司和保障碳市场规范运作的监管主体等。林永生等（2012）根据参与主体功能的不同，将国际碳金融市场的参与主体分为供给方、需求方和中间商三类：供给方包括转型和发展中国家以及拥有多余碳排放配额的发达国家；需求方包括资源减排市场的买方以及在《京都议定书》下承担减排任务的政府；中介商主要是指从发展中国家买入经核准的减排单位，然后将其在交易所卖出实现套利的中介机构。
碳金融产品作为市场交易的物质载体，在碳金融市场的不断拓展中走向多元化和复杂化，由初期的以配额市场中的碳排放配额和项目市场中的核证碳减排量为主的原生产品交易，向以碳排放权为基础的碳远期、期货、期权、掉期等为主的衍生产品的方向发展原生产品主要是以EUA（即欧洲碳排放配额）、AAU（即UNFCCC附件Ⅰ缔约方国家间协商确定的排放额）为主的配额市场中的碳排放配额和CER（即核证减排量）、ERU（即联合履行机制允许的附件Ⅰ国家通过投资项目的方式从另一附件Ⅰ国家获得的减排量）为主的项目市场中的碳核证减排量。2005年欧洲能源交易所（EEX）碳排放权期货市场的建立，标志着以碳排放权为基础的碳金融衍生产品的正式问世。随后Uhrig（2006）和Wagner（2006）提出了一种标准化的期权产品设计方案，旨在通过向市场引入一种以套期保值为目的的期权工具来达到规避风险、实现收益最大化的目的。王留之等（2009）针对国内碳交易市场中企业开发CDM项目融资难的问题，提出进行金融创新的计划，推出了银行类碳基金理财产品、融资租赁、保险业务、信托类碳金融产品、私募基金、碳资产证券、碳交易保险、以CERs收益权为质押的贷款等八种创新产品。目前，在国际金融机构提供的碳金融产品中，比较成熟的包括绿色贷款、互换合约、环保期货、环保基金、碳交易保险、巨灾债券以及基于减排信用设计的金融产品、天气衍生产品等。目前，远期、期权在国际碳金融市场中的交易数量和金额已经远远超过基础产品成为最主要的交易工具。 。碳金融产品的多样化在最大限度满足不同企业和金融机构需求的同时，也大大地活跃了碳金融市场，激发了碳交易市场的生机和活力。然而，碳金融产品种类的创新对产品的市场定价也带来了巨大的挑战，因此，厘清影响碳金融产品价格的因素，并构建一套完整的包括定价、核证在内的价格体系，成为西方学者关注的重要内容。Wilfried（2007）等将碳市场中的碳配额看做是一项稀缺的输入变量，认为EU-ETS碳配额价格将在很大程度上受能源和气候变化的影响。Mansanet（2007）则持不同的观点，其通过对碳配额日价格的变动观察发现，能源资源是决定碳配额价格的主要因素，而气候只有在极端情况下才会对其产生影响。Alberola（2008）等人指出，EUA现货价格不仅受错误预测能源价格的影响，而且与未预计到的温度变化也有关。刘英（2010）认为，碳价格在与能源市场价格存在较强关联性的同时，主要由市场供求关系决定。Daskalakis（2009）和Paul（2010）分别通过蒙特卡洛法和扩展的带有跳跃性的几何布朗运动模型对欧洲碳期权定价和欧盟碳排放权的现货价格进行了研究，前者肯定了模型的有效性，后者得出了碳信用现货价格具有跳跃性和非平稳性特征的结论。Camona（2009）等学者利用竞争性随机模型对碳配额价格的形成及驱动机制进行了研究，结论显示，模型的解服从最优随机控制理论。为了检验碳配额价格与相关动态因子之间的相关关系，Benz 等（2009）、Chevallier（2009）采用马尔科夫机制转换和自回归条件异方差模型以及非对称的GARCH模型对不同阶段碳排放配额的短期现货价格与收益的波动行为、宏观经济变量之间的关系进行了分析。总体上看，目前在碳金融产品定价的研究上还处于初级阶段。
全球碳金融市场在近几年得到了迅猛地发展。但由于目前国际碳排放交易市场尚未完全统一，各类碳金融衍生产品层出不穷，加之市场管理规则的千差万别，伴随而来的是碳金融市场交易的高风险和低效率并存。因此，加强对碳金融市场的管理不仅对碳金融市场参与主体来说至关重要，而且也是未来全球碳金融市场能够持续稳步健康发展的关键。林立（2012）选取国际碳金融市场中最具代表性的期货市场，以2006—2010年的ECX期货合约为样本数据，研究了其在不同市场收益率和不同投资时间影响下的风险状况，认为碳金融市场存在系统性风险和非系统性风险，而且通过对2006—2007年和2008—2010年两个时间段的比较，发现碳金融市场的系统性风险比较平稳，而非系统性风险在逐渐减小，说明国际碳金融市场正在逐步趋于规范化。一些国外学者分析了清洁发展机制（CDM）项目存在的风险以及风险管理的方法，认为CDM项目存在基准线风险、政策风险、项目风险、市场风险、信用风险、政治风险以及名誉风险7大类风险，而风险管理的原则是将风险指定给最有能力承受它的一方。还有些学者，如Blyth（2009）和Li 等（2011）通过实证的方法将影响碳金融的相关因素引入模型来研究风险管理，前者引入政策因素和技术成本研究碳信用价格的风险管理；后者通过层次分析方对影响碳金融的相关因素（如工业发展背景、市场结构、商业发展状况以及基础设施等）进行实证，认为建立一个完整的碳金融评估体系是中国市场解决碳金融风险的一个迫切任务。尽管在市场经济体制下，碳金融的发展主要以市场为基础，但市场不是万能的，多数情况下存在资源配置失灵现象。张晓春等（2011）把碳金融市场无法有效运行的原因分为价格非理性波动、市场垄断和非法经营，而解决这些问题的关键在于强化政府监管，政府监管是克服“市场失灵”引发多方风险的有效手段。卢现祥等（2011）针对我国企业减排动力不足带来的问题，从经济发展的动力机制入手分析了政府职能与企业减排之间的关系，建议通过转变政府职能来激发企业的内在动力。
毋庸置疑，碳金融市场的风险监控至关重要，但其效率的管理也不容忽视。碳金融市场作为一个新兴市场，不完全竞争性以及大量不合理和非有效因素的存在成为其高效运行的障碍。除此之外，目前全球碳金融市场呈现出区域性竞争发展的特征，空间上的分割以及地区性排放额分配政策的差异，增加了碳金融市场的监管成本，降低了碳金融产品交易的效率。可见，优化碳减排量在空间的合理配置，促进碳减排政策在各地区之间的协调配合，是促进碳交易市场更加有效的重要措施。Moslener（2004）和Stranlund（2007）都强调了监管在碳金融市场效率提高中的重要性，前者通过一个交互模拟模型对EU-ETS成员国碳排放额分配方案进行各种设计，认为减少管制成本以及资源在转移过程中的浪费可以带来一定的经济效益。Daskalakis（2008）和Markellos（2008）运用现货和期货市场的部分数据进行实证分析，结论表明政府对短线投资和碳配额融资的限制将带来碳交易市场的弱有效性。Vrnokur（2009）也对EU-ETS施加配额融资和申请的限制提出反驳意见，认为提高碳交易体系的效率必须解除限制并增加信息公开的透明度。
总之，碳金融市场的产生是碳交易达到一定程度的产物，与碳交易存在密切的关系。通过国内外研究对比发现，国际碳金融市场规模化和国际化程度不断提高，在市场参与主体、碳金融产品种类及其定价、市场风险识别和管理上都已经比较成熟；而我国碳金融市场由于多种阻碍因素的存在还停留在初级阶段，市场结构、运行机制和风险管理体系都不完善。可见，在结合中国特殊国情的基础上，借鉴国外已有理论成果促进我国碳金融市场的进一步发展将任重道远。
