企业境外投资财务管理探思

摘要:对于境外投资来说，也就是指企业在不同国家投资经营的一种模式，怎样才能采取有效对策提高财务管理水平，获取理想管理效果，是当前国有企业领导重点关注的内容。通过加强财务管理体系建设，制定详细的税务管理计划，形成良好的财务监督管理格局，能够有效提高国有企业境外投资财务管理水平，减少投资消耗，保证国有企业投资效益。本文就结合企业境外投资财务管理需关注的几个问题，深入探讨如何加强境外投资财务管理的几点对策。

关键词:国有企业境外投资财务管理

一、企业境外投资财务管理需关注的几个问题

(一)资金管理

1、融资管理国有企业在开展境外投资活动时，不管是在筹建环节还是初期运行环节，都无法从中获取最大的经济效益，甚至会面临亏损。结合之前企业在境外经营投资情况来看，没有根据自身信誉度或者资产来得到国际银行机构的资金支持，如果通过内保外贷方式从国内金融机构中获取担保，之后在合作银行机构中或者国内银行机构中获取贷款，融资流程比较复杂，面临的融资成本高。如果没有获取直接融资则会无形之中增加集团企业资金压力，只有通过自身融资方式来降低境外投资造成的经济损失。2、汇率管理由于汇率变化使得企业盈利能力、现金流量、市场价值等发生改变，从而产生可以度量的风险。在境外投资项目中，财务人员的工作重心在于汇率风险调查和管控，保证盈利预期、净现金、市场价值等最大化。由此可知，汇率风险渗透在境外项目经营各个环节中，金融危机出现以后，国际经济发展逐渐回暖，金融系统也恢复正常，但是国际经济恢复基础缺少稳定性，金融危机带来的负面影响依然存在，国际货币交易面临各种不确定因素，汇率变化性大。境外投资如果采用的方式不合理，使得投资不满足预期要求，导致汇兑损失，从而发生汇率风险。3、资金流动性管理因为境外投资的当期区域在融资方面面临的难度比较大，所以占用短期资金现象比较普遍，资金流比较紧张的企业将会面临短期欠款长时间应用的状况，从而提高企业短期负债比例，使得短期偿还债务能力随之下降。并且，金融机构通常在企业发展前期好的情况下给其提供短期资金，从而帮助企业发展长期项目，如境外投资项目，但国有企业存在经营困难的状况，必然会限制银行向企业贷款，不利于企业经营发展。

(二)会计信息与控制管理

开展境外投资活动的意义是为企业创造更多的投资效益，应保证财务管理工作的实效性，从而为企业制定发展决策提供数据参考，提高盈利。财务信息管理风险把控包含财务管理模式科学选择、财务信息采集和整合、内部控制体系建设、专业人才培养等。其中，财务信息采集和挖掘作为财务风险控制的重要因素，如果缺少一个专业的财务核算系统，则可能会产生境外投资风险。投资所在国家的会计准则与我国会计准则多少会有所差异，如果没有认真解读和分析，则不能展现出境外投资项目实际财务情况，给后续财务管理工作开展带来一定影响。

(三)纳税管理

各国的税收制度差异大，税收征管存在差异，国有企业在境外投资前，需要对投资所在国税收政策和要求进行详细调查。不同国家在居民身份认定的标准存在差异，如果不注重管理决策的税收居民风险问题，可能造成一方面会面临投资所在国的税收来源地管辖权,另一方面还会因居民纳税人身份而受到本国税务机关的管辖,从而形成双重甚至多重征税的税收征管问题,进而加重投资者的税收负担,增加投资过程中的涉税风险。另外各国税收法律制度变动频繁、税收环境的不稳定性,也将大大增加境外投资的涉税风险。

二、如何加强境外投资财务管理的几点探讨

(一)建立健全的财务资金管理体系

首先，加强境外投资项目可行性调查，及时识别项目中出现的风险问题，对各种不确定因素调查分析，采取保留项目储备金工作模式，保证项目在发生延时或者增加投入时不会给本部资金链带来影响。其次，国有企业建立完善的财务预警管理机制，对资金统筹、资金偿还、投资过程进行风险预警，必要的情况下可以启动防控对策。合理使用融资政策及外汇政策，扩充融资渠道，以得到国内金融部门的认可与支持。成立专业的汇率管理小组，对于项目所在地区实际情况，及时分析可能的影响因素，采取稳健汇率管理方式，通过多种融资方法或者沟通调整业务结算模式等减少汇率风险，把外汇风险把控在合理范畴内。最后，如果企业境外投资过程中子机构数量比较多，可以建立统一的资金管理系统，对企业境外资金流动情况进行调查和管理。资金管理系统能够结合企业境外投资实际情况实现资金科学调配，例如制定融资对策、合理选择银行机构，采取一系列金融方式实现全球范畴内资金调度。此外，融资与投资中也可以采取有效措施来防范境外投资中存在的政策性风险，通过合理使用当地资源，根据境外投资所在地区的法律及政策变化，适当调整管理对策，防范风险。

(二)提高财务管理能力

国有企业在开展境外投资业务时，投资效益往往和财务管理水平有着直接关联，如果企业没有做好财务管理工作，将会面临投资失败的风险，无法保证企业投资效益。所以，财务人员要结合国家的管理要求，根据境外投资项目实际情况，综合分析投资所在国适用会计准则与中国会计准则的不同之处，并对境外投资活动科学把控，加强财务管理，制定详细的工作计划，提高境外投资财务管理水平。在实际中，企业可以结合时展要求，通过建立全球信息共享平台，在数据库中查找所需信息，设置财务分析指标，并将其纳入战略管理，为企业境外投资提供数据参考。企业要建立与境外企业规模相适应的财务管理体系，加强对境外投资前财务活动的控制，规范财务管理对策，明确内部控制要求，为境外企业财务管理工作开展提供支持。在境外投资过程中，要注意后期的适度控制，在保证企业集团统一管理的同时，提高境外企业的管理灵活性。企业也可以积极引进优秀人才，特别是具有一定国际管理经验的财务人员，在条件允许的情况下，邀请专业机构例如四大会计师事务所作为咨询单位，给境外投资财务管理工作开展提供专业指导。(三)针对性制定税务措施国有企业可以成立境外税务管理部门，对投资国家的税收政策进行研读和动态分析，在国际税务咨询机构的引导下进行前期税收筹划，对境外投资控股结构进行优化，加强资金及利润管理，建立可行性的运行模式，保证纳税与收益的均衡。业务人员处于整个投资项目业务链的前端,其理念和行为直接影响处于业务链后端的税务核算与成本结果，需强化提高全员税务风险意识，可以邀请工作经验丰富的当地税务咨询部门对相关人员进行整体培训,针对具体项目进行实战演练,并总结教训传承经验，以便提高风险管理能力，或者把税务申报工作交由当地专业的中介部门，量化考核税务风险，保证企业日常经营活动的合理性和合法性。

(四)利用科学的财务监控模式控制风险

在国有企业经营管理中，通常会根据自身优势采取有效的管理模式，但是其在进入境外环境后，现有的管理体系将无法满足新领域发展要求。在这种情况下，财务体系中的审计和监督管理功能将会充分发挥，对企业经营活动有效监管，加强数据分析，给企业资源高效应用提出可行性建议，进行规范化管理。1、构建财务监控系统境外投资项目需要加强内部控制体系建设，优化控制模式，成立专业的管理组织机构，保证其权威性和独立性。在人员分配上，需要选择一些工作经验丰富、专业水平强的人员成立管理团队，负责内部财务风险防控与管理，保证内部监督管理部门的独立性。在管理上，投资方在财务管理上享有绝对的控制权，对合资企业，企业投资控股方可以享有人员聘请、绩效考核、薪酬发放的决策权；或者安排财务人员负责对重大项目支付审核，重大款项支付需要在总经理及财务总监审核下进行，避免发生舞弊现象，把集团企业财务管理要求纳入境外企业经营管理活动中，完善信息反馈机制，根据国内需求，把获取的信息如实反馈给集团企业，建立信息交流系统，保证多渠道下的信息有效交流，让财务人员掌握所需信息，实现对财务业务的科学把控。2、实现全方位的财务审计在境外投资中，境外企业应用的法律体系与我国法律体系有着明显差异，所以在境外聘请当地会计机构对投资项目及资产情况调查审计是非常重要的。由于境外会计机构采用的当地会计准则和审计方法，便于企业更好满足当地经营发展需求，特别是财务管理。在财务审计作用下，建设满足其经营发展要求的管理模式，便于境外企业及时防范财务风险，也能帮助境外企业建立迎合当地法律要求的管理体系，保证境外企业在经营发展中获取理想的效益，顺利完成经营目标。企业应成立独立的内部审计部门，强化审计功能，保证决策层可以了解境外机构实际情况，对境外机构定期审计管理，及时找出财务风险并处理，有效提高境外企业财务管理水平，促进境外企业更好发展。

三、结束语

总而言之，国有企业为了防范境外投资活动中财务风险，应加强财务管理，提高企业境外投资项目可靠性和稳定性，增强企业境外项目盈利能力，实现资金高效实用，促进境外投资项目稳定发展。

参考文献

[1]侯磊.论国有企业境外投资财务管理的规范对策[J].审计与理财,2019(11):40-41.

[2]刘晓玉.企业境外投资的风险管理分析[J].纳税,2019,13(05):207+209.

作者:熊梅凤 单位:厦门象屿速传供应链发展股份有限公司