中小企业融资如何融资精选(九篇)

第1篇：中小企业融资如何融资范文

关键词 商业银行 中小企业 直融资渠道 风险和收益

一、 中小企业的发展现状

中小企业是推动我国国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量，特别是在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科技兴国、优化经济结构等方面都发挥越来越重要的作用。

改革开放以来，中小企业的发展是比较迅速的。据悉，目前在中国正式注册的中小企业已超过1 000万家，占全国企业总数的99%；中小企业创造的最终产品和服务的价值占中国国内生产总值比重超过50％，提供的出口占60％，上缴的税收占43％，并提供了75％的城镇就业机会。中小企业已成为国民经济发展的重要组成部分，在吸纳劳动力、促进市场竞争、方便群众生活、推进技术创新、推动经济发展等多方面发挥了不可替代的作用。中小企业已经成为拉动经济的新的增长点。

二、发展中小企业金融业务对于商业银行的重要战略意义

1、大客户贡献度下降速度加快，银行盈利空间逐步缩小

（1）大客户资金管理水平普遍提高。大客户基本都建立了资金网络，资金实行集约化的管理，导致银行大企业存款、贷款业务份额逐步下降。

（2）大客户融资能力提高，直接融资渠道畅通，传统贷款业务需求增长不足。例如，短期融资市场的迅猛发展，使“金融脱媒”步伐加快，商业银行的传统信贷业务面临严峻考验。

（3）银行同业目标市场趋同，激烈竞争导致银行在与大客户谈判中往往处于弱势地位，贷款议价能力不强，中间业务收益水平较低。迫于竞争压力，目前银行许多大客户的贷款利率在基准利率及以下，特别是垄断性大集团客户大部分是基准利率下浮10%，而对大客户的中间业务也往往因追求可观的贷款利差而不收费或少收费。

2 、中小企业贡献度逐步上升，并日益成为商业银行发展的战略性目标（2）分散风险，增加流动性。商业银行可以通过发展中小企业金融业务分散集中度风险，对信贷资产结构和客户结构进行战略性调整；同时，由于中小企业客户的信贷需求大部分为短期信贷产品，拓展和开发适合中小企业特点的短期信贷产品，对于调整资产结构，降低资产负债错配风险有重要意义。

（3）资源丰富、发展空间和潜力巨大。目前，中小企业和个体工商户的数量较多，而各家银行中小企业客户在总客户数中占比例极低，并形成了较大的反差，因此，巨大的中小企业资源和业务发展空间有待挖掘和拓展。

三、 中小企业融资现状及贷款难原因分析

1 、信用体系不完善使银行普遍存在惜贷行为从企业角度来看：不少企业缺乏信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，往往有意拖欠贷款，再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律法规缺位，使逃避银行债务现象日趋严重。企业违约后，银行很难回收贷款本息，因此不得不加强信贷管理，提高放贷条件，致使惜贷行为比较普遍。

2 、有效担保抵押不足成为融资的首要障碍

我国90％以上的中小企业厂房用地多是集体用地、宅基地。房地产抵押是当前银行发放贷款通用的一种担保方式，也是担保公司防范贷款风险的一个重要途径。由于集体土地所有权主体（至少3个）在法律上的模糊，造成在实际工作中集体土地所有权主体很难确定，加之常常以行政权代替土地资产经营权，带来集体土地流转过程中各主体的土地产权“边界纠纷”，导致的后果就是集体建设用地使用权难抵押问题。

《担保法》明确规定：“抵押人所有的房屋和其他地上定着物可以抵押”，“乡镇、村企业的土地使用权不得单独抵押。以乡镇、村企业的厂房等建筑物抵押的，其占用范围内的土地使用权同时抵押”。“耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权不得抵押”。房屋所有权与宅基地使用权在抵押上的错位，已成为当前中小企业难融资、金融机构难变现、担保机构难担保的死结。

3 、信用管理和经营环境风险

中小企业信息披露不够和财务数据失真，造成银行贷前调查的困难和不实。我国对包括中小企业在内的全社会信用体系和征信管理尚未形成。

四、银行风险与收益的不对称，降低了银行的积极性

对于一些创新型的中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却将带来高额的创业收益。但另一方面，银行信贷融资只能获得固定的利息收益，也就

是说银行承担了融资风险，而不能分享企业成功带来的高收益，导致银行风险与收益的不对称，降低银行对中小企业进行贷款的动力。4 商业银行发展中小企业金融业务须解决的主要问题

1 、银行价值取向和市场定位需要调整

在大企业贷款业务需求增长不足的形势下，商业银行必须重新审视自己的市场定位，谋求新的业务增长基础。我们应以“价值最大化”为中心，坚持收益和风险相匹配的原则来发展小企业金融业务，在运用适合小企业特点的风险识别技术、违约率统计、客户信用风险评价技术等来规避小企业风险的同时，提高风险定价能力，通过提升价格来覆盖风险和成本，最终体现效益目标。

2 、采用与大客户相同的经营管理机制不适合小企业金融业务

以现有大企业金融业务的“一刀切”的经营管理机制来开展小企业金融业务，很难对市场做出正确、快速反映，也难以有效防范小企业金融业务风险。首先，表现在小企业风险定价能力不强，没有体现小企业风险相对较大、个性化差异较大、成本相对较高的业务特点；其次，考核和责任追究制度不符合小企业风险较大，损失率较高的客观现实和市场规律，缺乏“责、权、利”相统一的激励机制；第三，资源配置大部分向大客户和大项目倾斜，银行网点优势未能得到充分发挥，从财务成本核算上看，如果仅做大项目，缺少中小企业客户，就不能完全摊销由此产生的成本。

3、 缺乏针对小企业的制度和政策安排

首先，小企业在融资中最大的特点就是与银行间的信息不对称问题，财务报表失真、信用缺失的问题普遍存在，因此，目前主要以企业财务报表为基础的客户评价系统不适合小企业特点，沿用大客户统一模式的客户评价体系不能反映客户的真实风险，难以准确识别客户风险。其次，与大企业采用一样的信贷操作流程不适合小企业特点。小企业融资需求的特点就是额度小、要求急、周转快，相对于大企业的“批发”业务，小企业量大面广，这些“零售”业务特点决定了银行发展小企业金融业务的经营中心必须下移，只有贴近市场、贴近客户，才能了解真实的信息，才能做出快速的反应，才能有效防范风险。第三，缺乏有针对性的产品。用同大企业一样的产品很难满足小企业“短、平、快”式的融资需求。

五、对商业银行发展中小企业金融业务的建议

1 、信贷资源应选择重点进行倾斜，“择优支持”是银行应坚持的政策取向

（1）重点支持中型企业。我们习惯于将中型企业与小型企业合称为“中小企业”，将两者同等看待。而实际上，中型企业和小型企业对银行的贡献、贷款质量等方面都有天壤之别。中型企业贷款明显优于小型企业贷款。

（2）重点支持产业集群内的中小企业。产业集群往往是一个区域的主导产业，支配着地方经济活力，并以中小企业为主，是吸纳就业的主要对象，因而地方政府对产业集群都鼎力支持。产业集群的中小企业具有区域的“根植性”，即中小企业依赖于专业化市场、协作配套商和熟悉的客户，离不开这个具有产业文化背景和制度环境的区域，因此一般更愿意从事这个比较熟悉的行业，而不愿从事其他的行业。

（3）重点支持股份制、民营、外资等中小企业。据对几家商业银行贷款情况调查分析得出，不同所有制企业的风险也很不相同。贷款质量最好的是股份制企业，其次为民营企业，再次为国有企业，集体企业和其他企业（主要是个体工商户）贷款质量较差。

2 、加强产品和服务创新

加强产品和服务创新，拓展融资渠道，努力满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求。选择资信良好、产供销状况稳定的企业，签发、使用商业承兑汇票、银行承兑汇票等融资工具，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票据融资。为符合条件的中小企业提供动产质押贷款、品牌质押贷款服务。积极引进西方商业银行成熟的融资方式，为符合条件的中小企业办理保付、包买票据、福费廷等业务，以适应国内外统一市场的发展和企业多层次融资要求。要充分利用银行信息优势、网络优势和便利条件，为中小企业提供多种信息咨询服务。目前建设银行就针对中小企业推出来“速贷通”、“成长之路”一系列创新的金融产品。

3、 加强中小企业信贷风险防范措施

（1）要加强对有信贷需求的中小企业法定代表人的个人品质审查，特别注重审查法定代表人及主要管理者的对外兼职情况，与家庭其他成员开办企业的合作关系，私人财产分布状况，历史上有无违法乱纪行为、银行个人信用记录等各种情况，切实防范道德风险。

（2）要加大对中小企业客户贷前调查的深度，提高风险识别能力，尤其是要对财务报表和财务状况进行严格地审查。可从两个方面把关，一方面借助专门的中介机构对客户财务报表进行审计，并要求提供审计报告；另一方面，通过银行信用评级软件系统对财务报表进行审核，分析判断其财务报表和盈利水平的其实性，充分揭示其财务风险。

（3）采取多种担保方式增强贷款担保能力。抵押物不足和难以获得信用担保是中小企业融资难的固有特征，为解决这一问题，商业银行可探索采取其他替代性的担保方式：一是变企业担保为个人担保；二是群体担保；有效减少银行监督成本甚至交易成本增强；三是与客户签订储蓄存款协议；四是争取利用政策性担保。

第2篇：中小企业融资如何融资范文

关键词：化解 中小企业 融资难

0 引言

中小企业是我国经济的重要组成部分，近年来我国中小企业发展迅速，在地区经济发展、增加就业岗位、缓解就业压力、维护社会稳定、增加财政收入等方面发挥着越来越重要的作用，但中小企业“融资难”这一世界性的难题，一直是制约中小企业发展的“瓶颈”。如何较好地解决中小企业融资难的问题，有效地缓解中小企业资金紧张状况，已成为各界关注的热点问题。尤其今年是我国继续应对国际金融危机，保持经济平稳较快发展的关键一年，解决中小企业融资难问题显得更加突出。笔者认为应主要从以下几个途径化解中小企业“融资难”。

1 企业自身要规范管理，提高融资能力

1.1 规范企业公司治理机构

公司治理结构是企业融资能力的必要条件，但中小企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的，股权结构单一、家族化管理、独裁型机制，造成管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制，由于在经营策略和经营手段上存在短期行为，经营随意性比较大，抗风险能力差，容易遭到市场淘汰。金融机构从自身经营风险方面考虑，对这些中小企业避而远之。因此中小企业应按照现代企业制度的要求实行改造，进行所有权结构和管理层结构的调整，解除家族制对其发展的束缚和负面影响，引进优秀管理人才，降低经营风险，提高信用等级，增强融资能力。

1.2 强化企业财务管理

企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。毋庸讳言，目前中小企业大多财务制度不健全，财务状况不透明，财务报表不健全，会计信息缺乏应有的完整性和准确性，银企之间由于信息不对称，给企业的融资带来很大困难。因此中小企业要规范企业财务制度，强化企业财务管理，加强与金融机构的充分沟通与合作，争取获得资金支持。

1.3 提高信用意识

部分中小企业信用观念较为淡薄，自我约束力不强，逃废金融机构债务现象时有发生，不仅使企业自身信誉受损，还给中小企业整个群体带来信用不佳的恶劣影响，使金融机构望而生畏。因此每个中小企业应从自身做起，强化信用意识，打造诚信企业，从而提高中小企业整体信用形象。

2 商业银行应进一步加大对中小企业支持力度

2.1 抓住机遇，大力发展中小企业业务

加大对中小企业金融支持力度，不仅是商业银行主动适应市场变化，推动战略转型，增强竞争能力的内在需求，也是落实国家“保增长、扩内需”宏观政策，承担社会责任的现实需要。面对金融危机的冲击，国家在税收减免、财政补贴、贷款核销等方面为促进中小企业发展出台了一系列优惠政策，为商业银行发展中小企业业务带来了新的历史机遇。商业银行应积极适应市场变化，努力扩大客户基础，正确处理好调整信贷结构、防范经营风险与支持企业发展的关系，为中小企业提供优质金融服务的同时，不断提升自身竞争力，实现可持续发展。

2.2 从区域、行业等多渠道挖掘优质中小企业客户

首先，明确重点发展区域。在区域内重点选择信用生态环境良好，市场发展规范，中小企业客户资源丰富的地区。例如高新技术企业相对集中的开发区、产业集群、经济强县等，从中发现优质客户并确定重点客户。其次，明确重点支持行业。针对各个产业集群、特色行业和市场特点进行整体分析和汇总，提出重点投向的行业和产品建议，研究信贷政策和规模资源等方面的支持。再次，明确重点营销客户。通过详细的客户考察，建立多方面优质客户信息收集渠道，并明确专人对客户进行调查评价或重点营销。

2.3 加大产品创新力度，拓宽中小企业融资渠道

商业银行应对中小企业市场进行必要的细分，制定符合中小企业特点的市场策略，积极开展产品创新，推出满足中小企业不同需求的贷款产品和金融服务。如针对企业土地、厂房等传统抵押物不足的情况，根据中小企业生产经营周期特点，扩大抵质押贷款范围，提供订单质押、仓单质押、动产质押、应收账款质押、国内保理等供应链融资产品；对无抵质押物的企业，通过企业抱团增信，提供联贷联保产品；对信用度高的企业，甚至不需任何抵质押物，直接提供小额无抵押贷款；对技术含量较高的科技型中小企业，提供专利权等知识产权质押贷款；对资信良好、产品供销状况稳定的企业，签发使用商业承兑汇票、办理贴现、转贴现和再贴现业务，加快企业资金周转。通过积极实施产品创新和服务创新，开发适应中小企业发展的新产品，拓宽中小企业融资渠道，开辟适应企业自身发展特点的中小企业融资方式。

2.4 优化流程，提高服务效率

针对中小企业客户“短、频、快”的融资特点，商业银行应突破传统大中型企业的信贷经营模式，用全新的理念、方式差别化运作，逐步建立起适应中小企业特点的“专门、专业、专注、高效”的业务运作流程，提高服务效率。如可借鉴国际先进的“流程银行”经营理念，设置中小企业“信贷工厂”，信贷业务流程各岗位成为流水线上各“生产”环节，通过明确各岗位的职责、职能和时效要求，确保中小企业信贷业务申报、审批效率和质量显著提高。

2.5 在风险可控的前提下，放宽对中小企业的风险容忍度

相对大企业而言，中小企业融资的特点是户数多、金额小，因此应建立适宜中小企业贷款不良资产分类认定标准，在风险可控、收益覆盖成本和风险的前提下，放宽对中小企业的风险容忍度，允许中小企业贷款不良率适当高于大企业，防止片面追求“零风险”。

3 进一步完善中小企业信用担保体系

中小企业信用度低、抵押物不足是造成其融资难最主要的原因之一 ，应进一步建立和完善多层次的信用担保体系，为中小企业扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。一是中央财政、地方财政应继续加大对担保机构的投入，从上而下建立以政府为主体的信用担保体系，不以赢利为目的，为中小企业进行担保或对其它担保机构进行再担保;二是建立商业性担保体系，实行商业化运作，坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务；三是建立互助型担保体系，由商会或协会牵头组织企业集资成立互助基金。

4 构建多层次资本市场，拓展中小企业的直接融资渠道

第3篇：中小企业融资如何融资范文

【关键词】中小企业；融资体系；构建方式

随着市场经济的繁荣，中小企业的数量急剧攀升。其不但创造了极高的产值，而且也给很多人提供了工作岗位，对我国国民经济存在重大影响。审视中小企业发展现状，大多数中小企业都存在融资难题，在发展会受到资金的限制。为了帮助中小企业获得足够的发展资金，改变当前的困局，必须对如何构建中小企业的融资系统进行研究，找出可以帮助中小企业融资的完善体系，促进中小企业实现更好地发展。

一、加强公司管理，完善信用建设系统

公司管理是不是规范，对中小企业能不能顺利获得贷款有极大影响。也就是说，中小企业想要贷款，首先要从自身下功夫，加强对公司的管理，让企业形成科学的管理系统，让其内部的各个部门能够相互制衡，保持公司内部权力地均衡。如此一来，中小企业就能够减少决策失误，降低公司因为决策制度而带来的风险，让公司的财务资料更加可信，确保中小企业的运营，降低内部暗箱操作发生的几率，帮助企业打造优质形象，提升投资者的信心。所以，加强对公司的管理，构建科学的管理系统，才能够最大限度地激发公司员工的积极性，以此提升公司的融资能力，让它们争取更多的贷款。

在加强公司管理力度的同时，还要完善中小企业信用系统建设。在现实生活中，因为其信用方面没有完善的制度，其融资过程中遇到了很多困难。所以，想要让中小企业更好地融资，必须完善其信用系统。首先，中小企业应该树立诚信观念，在企业内部营造诚信文化氛围，将诚实守信行为落实到企业各个经营环节；其次，在企业生产环节，应该优先保证产品品质，同时要保证公平参与市场竞争；最后，在对企业财务实施管理时，企业应该保证其财务信息的真实性，组建完善的财务监管系统。在融资活动中，自觉执行合同，准时足额还款。

二、健全企业融资的法律系统

中小企业受制于规模的约束，企业自身资产不多，在激烈的市场竞争中难以占据优势。想要获得更好地发展，企业需要获得政府的帮助。而在政府能够提供的帮助中，法律援助最为根本的。政府可以经过法律规定约束中小企业和融资部门甚至政府的行为，让它们承担各自应尽的义务。而这些法律制度也能够给中小企业更加准确地定位，能够为它们获取资金提供法律保障。有了这些法律规章，中小企业可以获得一定的权利，从而能够获取更多的资金。当前，我国尽管颁布了《中小型企业促进法》，但是在具体操作过程中，其还是不够具体，很多规则难以落实，这些都需要各级政府按照本地的现实情况，编制满足中小企业发展要求的法律系统，为企业顺利进行融资营造更好地法律环境。

三、组建企业政策性融资机构，优化对企业的服务

（一）健全政策性融资机构系统

目前，国际上很多国家都组建了中小型企业政策性融资机构。以日本为例，其建立了中小型企业公库；而韩国，则组建了中小企业融资机构等。因为自身的特性，中小企业在进行融资的时候，或多或少都会遇到难题，此时就需要国家建立独立的政策性融资机构，为企业获取发展资金提供相应地协助。而政策性融资机构的本质，属于独特的融资系统安排，其多数由政府提供资金，并不从经营中获取利润，专门为中小企业的发展提供帮助。我国目前组建的政策性融资机构是国家开发融资机构，其主要目标是帮助大中企业快速发展，为提升国家整体实力提供支持。而在国家政策调整之后，它也应该对中小企业开放，为它们获取资金提供帮助。但是，当前，我国开发融资机构开设的分点较少，很多中小企业难以从这些机构得到想要的贷款。因此，我国应该不断健全政策性融资机构的系统，增加服务网点的设置，精简审批程序，为公司更好地获取贷款提供更加优质的服务。

（二）优化企业服务质量

中小企业发展，必须有政府的支持。根据国际上多个国家的经验，中小企业发展比较繁荣的国家，都设置有专门的服务机构。早在2006年我国就设置了中小企业协会，为中小企业提供优质的服务，帮助它们争取应有的权利，在政府和中小企业中搭建沟通的桥梁。目前，我国这样的机构还比较稀少，需要增加其设置给中小企业提供法律服务，要多注意它们在前进道路上遭遇的难题，可以不断颁布科学、有效的法律规章，为它们的壮大创造公平的法律环境。从政策视角看，要多从中小企业的角度出发，为中小企业减轻发展压力，最大限度地优化其税收组合，在财政方面为其提供协助。颁布有关的协助章程，化解其遇到的矛盾。精简其行政审批程序，提升办事效率，让中小企业享受更加便捷、高效的服务。同时，政府还可以为中小企业提供培训服务，帮助他们培养适合的人才，给中小企业发展奠定基础。

四、革新信贷系统

最近几年，国家非常关注中小企业的革新，融资部门也应该顺应革新的潮流，加大信贷系统革新力度，化解当前信贷融资过程中的难题。首先，在信贷产品的研发方面。信贷融资部门需要依据中小企业融资需求来调整信贷产品，研发适用于中小企业资金需求的产品，用技术力量减少中小企业融资投入，降低融资风险。其次，配备专门的费用。中小企业信贷过程中必然需要支出一定的费用。而国家大型融资部门可以针对中小企业的现实情况，适当地减免其应该支付的费用，为企业制定科学的融资方案，降低企业信贷资金损失的可能性；再次，在信贷绩效考察方面，商业融资部门应建立高效的激励系统和免责系统。根据权责利一致的规则来兴建运营人员的目标考察系统。依据考察目标，确定岗位，细化任务，全面调动员工的积极性和主动性。从根本上改变融资部门不愿意贷款给中小企业的现状。让工作人员可以不必担心承担责任，对那些行为积极，能够提供优质产品的员工给予多样化的奖励。

总之，中小企业融资难是一个国际性难题，加大对这一问题的研究，建立完善的中小企业融资体系，能够为中小企业发展提供足够的支持，为其规模壮大奠定坚实的基础。

参考文献：

[1]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济，2012（02）：168-171

[2]赵玉珍.构建中小企业征信体系化解融资难题[J].金融与经济，2012（07）：51-53

[3]刘春，王晖，王晓璐.国内外中小企业融资体系比较及其启示[J].会计之友，2013（36）：36-39

第4篇：中小企业融资如何融资范文

美国中小企业寒冬难熬

乔布斯法的出台，背后有深刻的经济背景，主要包括三个方面：

第一，美国资本市场服务中小企业融资的能力不断下降。中小企业占全美所有企业数量约99%，创造了2/3左右的新工作机会，然而，过去的十几年间，资本市场服务中小企业融资的能力却不断下降。根据Gao， Ritter and Zhu（2012）的统计， 1980-2000年，中小企业IPO的年均数量为165起（高于大企业），2001-2009年则下降为年均30起，远远低于大企业，以致有人夸张的表示，美国针对小企业的IPO市场已接近消亡！

2008年全球金融危机严重打击了美国资本市场的实力和声誉。在这种情况下，迫切需要通过资本市场改革，寻求自身的突破，并以解决融资难问题为抓手，鼓励新企业的创设，缓解目前仍然居高不下的失业率问题，以推动美国恢复经济活力。

第二，融资的高成本被视为是关键症结所在。在美国，许多人都将IPO数量的不断下降归咎于2002年实施的萨班斯-奥克斯利法（SOX法）。自推出后，不断有人指责SOX法过于严格，加重了企业的上市成本，在法律、会计等正常成本之外增加了许多合规性成本。特别是对中小企业来说，这些成本占据收入的相当大比重，因而产生了很大的负担，限制了企业的IPO活动。根据对美国上市企业CEO的调查，美国企业上市和维持上市的成本非常高。具体来说，上市的平均成本是250万美元；维持上市的年度成本是150万美元。成本主要包括SOX法的合规性成本、法律和会计成本等（IPO Task Force， 2011）。

尽管SOX法是否阻碍美国IPO市场衰退的罪魁祸首还存在争论，但企业在美国上市和维持上市的成本巨大，这是毫无疑问的。由此，降低企业，特别是中小企业的IPO成本，就被主流舆论视为恢复美国IPO市场活力的一剂良药，这也成为乔布斯法出台的最直接驱动力。

第三，以监管方式的转变带动金融为实体经济服务。自上世纪30年代美国国会建立证券交易委员会（SEC）对证券市场进行监管以来，美国证券法律就不断地在加强监管和放松监管两个相反的方向之间不断轮回。1999年的《金融现代化法》大幅放松了监管，但2002年的SOX法和2010年的多德-弗兰克法则大幅收紧了监管。此次新颁布的乔布斯法，不仅针对符合条件的中小企业赋予了大量监管豁免事项，而且对包括大企业在内的所有企业也降低了某些监管负担，涉及到对1934年《证券交易法》、2002年SOX法、甚至2010年《多德-弗兰克法》的诸多修改，体现出了明显的放松监管基调。

尽管美国国内对乔布斯法的实施也有一些反对的声音，但从参众两院难得克服党派纷争共同支持该法迅速通过来看，该法获得了主流民意的支持。这是否意味着美国新一轮放松监管循环的开始？现在还无法断言，有待进一步观察。然而，乔布斯法以鼓励创业、增加就业机会为最大目标，至少表明，美国正在试图扭转以往金融过度虚拟化的不良倾向，而强调金融业为实体经济服务。在这一过程中，监管的放松成为一个必要手段。

乔布斯法的要点所在

乔布斯法的内容相当系统全面，但解决的核心问题只有一个，即企业（特别是中小企业）如何通过证券市场和民间资本等融资渠道，获得支持发展的充分资金来源。法律所赋予的手段包括：简化IPO发行程序、降低信息披露义务、减轻审计成本、增加公众认知度等。具体来说，乔布斯法的内容主要包括以下几个方面：

第一，对符合条件的所谓“新兴成长公司”进行IPO改革，简化发行程序，降低发行成本。乔布斯法的核心是创立了“新兴成长公司”（Emerging growth company， EGC）这一概念。所谓“新兴成长公司”（EGC）是指在最近一个财务年度总收入小于10亿美元的公司。收入是按照美国公认会计准则（GAAP）或国际财务报告准则（IFRS）来衡量的，但并不仅仅限于美国的发行人，也同样适用于外国发行人在美国进行IPO。只要一个企业符合EGC的资格，就可以享受乔布斯法下规定的种种IPO优惠政策，以更为简便的程序、更为廉价的成本、更为轻松的监管负担、更多的市场关注在美国证券市场发行上市。减少审计要求、增加发行前的市场沟通、允许申请材料的秘密递交、无需提交内部控制报告、减少高管薪酬披露要求、放松投行研究限制。

第二，通过改革注册豁免机制，增加企业发行的便利性，以更好的满足企业私募融资及小额融资的需求。美国的证券发行采取注册制，股份有限公司发行证券，必须先向美国SEC注册。为增加企业融资的便利性，降低融资成本，法律规定了一些例外情况，即所谓的注册豁免制度。乔布斯法对现有的豁免机制进行了多项改革。

（1）放宽私募发行注册豁免条件，准许公开宣传。美国以前的证券法规定，在私募发行中不允许进行一般劝诱和广泛宣传，事实上，这构成私募发行和公开发行的最重要区别之一。对此进行规定的是SEC的两项“安全港”规则――D条例和规则144A。例如，颁布于1982年的D条例（Regulation D）规定，私募发行中不得使用广告或公开劝诱的方式进行要约发行或出售，这是私募发行获得注册豁免的前提条件之一。但是，在乔布斯法中，放松了对私募发行宣传的限制，允许通过报纸、网络或电视进行公开宣传，而不会被视为公开募集，仍然能继续享受私募发行的注册豁免待遇，只要购买者属于认可投资者（Accredited Investors）和合格机构购买者（QIB）即可。显然，这一措施的目的在于通过上市前的广泛宣传，增加企业IPO在市场的知名度，以便扩大投资人群体，使发行更加顺畅进行。

（2）显著提高小额发行豁免下的筹资额度。根据以往的证券监管法规，低于500万美元的小额公开发行能够享受豁免注册待遇。此时企业无需定期进行信息披露，发行程序简单，成本很低。然而实践中，由于小额发行豁免的额度太低，无法满足融资需要，很少被公司采用。此次乔布斯法将免除注册的小额公开发行额度上限提高至5000万美元，规定美国或加拿大公司一年累计5000万美元以下的证券公开发行或出售不仅可以免除联邦注册，并且在满足一定条件下也无需在各州注册。

（3）新设了对众筹融资的注册豁免机制。众筹（Crowd funding），也叫网上小额集资，是一种利用网络平台向众多小额投资者募集股权资金的新型融资方式。在乔布斯法中，确立了对众筹融资的发行豁免条件：发行人每年最高合计的众筹融资不超过100万美元；投资者的投资金额需满足以下要求：年收入少于10万美元的个人累计投资至多为2000美元或年收入5%中的高者；年收入超过10万美元的个人可将其收入的10%用于投资。

第三，提高私人公司成为公众公司的门槛，降低信息披露负担。根据美国《证券法》与《证券交易法》规定，股份有限公司在两种情形下成为公众公司（Going Public）：一是向不特定对象公开发行股票；二是股东人数超过500人及公司总资产超过1000万美元。只要出现上述两种情况的其中一种，即意味着企业转制成为公众公司，需要向SEC注册，并开始履行严格的信息披露义务，受到较严格的约束。

在乔布斯法下，对成为公众公司的门槛进行了上限调整。具体说来，对资产超过1千万美元的一般性公司而言，如果满足以下条件之一，才被要求注册为公众公司，并强制进行信息披露：股东超过2000人；股东中超过500人不是认可投资人。

对于资产超过1千万美元的银行、银行控股公司而言，公众公司的股东上限要求同样也由500人调整为2000人。同时，乔布斯法对于银行、银行控股公司撤销其证券注册的条件也进行了调整，将在册股东不足300人修改为不足1200人。

对中国的启示

中国一直通过各种方式，致力于解决中小企业融资难题。2009年启动深圳创业板，以更加宽松的上市规则服务于创新型成长企业，就体现了证券市场在这方面的努力。美国乔布斯法在全球经济复苏缓慢的背景下出台，无疑对中国带来有益的启示。

第一，加大中国资本市场改革力度。如何在金融为实体经济服务的大目标下，利用资本市场更好地为中小企业融资服务，是中国与美国乃至全球其他国家遇到的同样难题。从这个角度说，中国与其他金融发达国家处在同一个起跑线上，此时先发优势非常重要。乔布斯法的出台，表明美国正以非常大的力度改造资本市场，以应对中小企业融资需要。中国必须有足够的紧迫感，否则不仅可能丧失追赶良机，而且不利于自身资本市场的发展。例如乔布斯法中对新兴成长企业的定义相对很宽泛，使得很大数量的企业能够受益，而且还对外国企业适用。这可能对中国国内资本市场带来直接的竞争压力。

第二，应尽快推出以降低上市成本、缓解监管负担为直接目标的系统性改革措施。中国企业上市和维持上市的成本以及监管负担同样很高，但还没有引起足够的重视，更没有推出如乔布斯法这样以降低成本为直接目标的系统性改革方案。例如，中国股份有限公司成为公众公司的股东人数上限为200人，远远低于美国证券法原来规定的500人，更进一步低于乔布斯法规定的2000人。这表明，中国股份公司成为公众公司并须履行强制公开信息披露义务的可能性更大，负担更重。已经到了对这些监管规定重新评估的时候了。

第5篇：中小企业融资如何融资范文

关键词：中小企业；融资工作；金融生态环境；优化措施

中小企业是推动我国经济发展的重要力量，而目前在中小企业发展的进程中，资金短缺的问题一直是其发展的一个重要的制约因素。只有解决了中小企业在自身发展中的融资瓶颈，才能更好的环节当前社会面临的就业压力，促进中小企业的发展进而实现我国经济的可持续发展。因此，不断优化中小企业融资的金融生态环境具有重要的意义。

一、中小企业融资工作存在的问题

1.缺乏专门的融资服务机构。当前我国的中小企业在发展过程中普遍面临着资金短缺、融资困难的问题，因此需要尽早建立起完善的针对中小企业融资的服务机构，在西方发达归家，中小企业发展所需要的社会金融服务体系是全方位、多层次的，一些区域性和行业性的金融服务体系是十分完善的。而目前在国内针对中小企业的融资服务体系还没有建立起来，中小企业所能得到了金融服务的范围十分有限，因此难以形成对中小企业发展的有力支持。

2.信用担保机制有待进一步完善。为了支持我国中小企业的发展，国家出台了一系列的政策开始为中小企业的发展提供贷款担保业务，但是贷款担保业务对于担保人的资产抵押以及贷款企业自身的信用担保条件都有很多限制，致使很多中小企业由于不能满足贷款担保的条件而无法顺利完成企业的融资工作，虽然目前省市级的信用担保体系已经初步建立起来，但是担保体系不完善、担保机构的注册成本质量不高以及运作方式不健全等都会给中小企业的融资带来很多问题。

3.支持中小企业融资工作的法律法规不健全。目前，针对中小企业在发展过程中面临的融资问题，我国还没有出台一部相对比较完善的法律法规形成对其融资工作的有力支持，尽管2003年我国出台了《中小企业促进法》，但是整个法律体系还有待进一步健全，无法为中小企业的融资工作提供完善的法律保障，此外，一些促进中小企业融资环境改善的法律条款在中小企业实际的融资过程中得不到切实的落实，这也为中小企业的融资工作带来了更大的困难。

4.信用体系缺乏良好的运作。通过良好运作的信用体系，贷款机构可以对中小企业的借贷风险进行有效的评估，同时中小企业的信誉资本也可以得到不断地积累，但是目前我国中小企业的信用体系在建设过程中存在着立法不完善、信用资料开放机制不健全以及政府不同部门之间建立的信用档案等无法进行有效的结合等一系列的问题，致使目前针对中小企业的信用体系在运作过程中存在着很多的问题，制约了中小企业融资工作的发展。

二、优化中小企业融资的金融生态环境的措施

1.进一步拓展直接融资渠道。拓展中小企业的直接融资渠道是目前解决中小企业融资工作面临的困境的一种最为直接的方法，因此，要推动为中小企业提供信托投资、咨询、租赁等服务的中小企业投资公司的发展，促进中小企业资本市场的发展，允许一些经营状况良好的中小企业通过发行企业债券等形式来募集企业发展所需的资金，同时也要鼓励民间信用融资市场的发展，通过进一步完善相关的法律法规来对其进行积极的规范和引导，从而进一步拓展中小企业的融资渠道。

2.进一步完善中小企业融资体系。在中小企业融资发展的进程中，要进一步完善针对中小企业的金融服务体系，建立起专门的政策性的中小企业金融服务机构，进一步降低金融市场的准入门槛，积极推动民营银行的发展，从而形成一套完善的针对中小企业的金融服务体系，为中小企业的融资工作提供更优质的服务。

3.完善针对中小企业融资的法律体系。针对目前中小企业发展过程中面临的融资困境，国家要进一步完善和发展当前针对中小企业融资的法律法规体系，明确各类金融机构在中小企业融资工作中应当承担的责任，同时加大对中小企业的资金扶持力度，减轻中小企业的税收等，进一步降低中小企业发展面临的负担，同时还要进一步完善中小企业的信用担保体系。

4.提升中小企业的自身实力。中小企业在发展的过程中要不断提升自身的管理水平，建立起规范化的经营管理制度，加强财务内部控制，提升财务报告的准确性，进而进一步增强中小企业的财务透明度，从而增强企业的信誉，为企业的融资工作创造出一个良好的信用环境，推动企业融资工作的发展。

三、结语

中小企业在融资工作中面临着很多问题，在推动中小企业融资工作发展的进程中，要拓展直接融资的渠道，完善中小企业的融资体系，同时加快针对中小企业融资的立法进程，提升中小企业的自身管理水平，进而推动中小企业融资工作的发展。

参考文献：

[1]程书华，张潇，纪芬叶.优化中小企业融资的金融生态环境[J].中国乡镇企业会计，2013，01：49-50.

[2]杨秀萍，薛阳. 县域中小企业融资与县域金融生态环境建设[J].沈阳师范大学学报（社会科学版），2014，01：67-69.

[3]闻岳春，周怡琼.技术创新投融资的金融生态环境构建问题研究[J].武汉金融，2009，02：21-23.

[4]王振磊.我国中小企业融资与金融生态发展关联性研究[J].云南财经大学学报（社会科学版），2009，03：72-74.

第6篇：中小企业融资如何融资范文

关键词　中小企业 融资　企业管理　金融体系　地方政策

中图分类号：F830

文献标识码：A

改革开放特别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。但是，作为拉动经济的新增长点和缓解就业压力，保持社会稳定的基础力量以及深化市场经济体制改革的主要力量，近年来由于我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构。加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例”，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大等种种问题，导致了中小企业融资缺乏保证。一方面银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业担保机构少，担保品种单一，寻保难。另一方面辅导薄弱。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。那么，如何打破中小企业融资困局，从而助力我国中小企业发展成为了值得探讨的问题。

一、打破自身内部阻滞，从企业管理谋求发展

首先，完善产业结构。国中小企业在经济进入买方市场的今天，生产能力呈现出阶段性过剩，从行业看，大部分生产能力过剩的企业多集中在传统产业，即主要集中在中小企业，所以，更新企业生产设备、进行技术创新、调整产品结构，开发出档次高、经济附加值高、市场潜力大的市场产品成为破局的当务之急。其次，完善中小企业财务制度。中小企业由于自身运作不规范，造成银行与企业之间信息不对称，使银行难以控制信贷风险。所以中小企业应该建立完整的财务制度和会计核算，从而促使财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩足够的，为银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景提供详细的情况，以获得贷款信任。第三，树立中小企融资和商业信用。中小企业缺乏对融资信用的重视,为中小企业树立了不好的形象。因此企业不能为了节约成本和扩大销售,利用信用合同、协议、授权、承诺等信用交易方式。但是实际上,信用交易的背后是大量的违约行为,导致财富费用增加。由于企业不讲信用,使正常的信用观念遭到破坏,企业间赊销、预付难以进行,逾期的应收账款发生率越来越高。

二、完善金融机构体系，助力中小企业发展

目前我国的银行贷款审批权限过于集中，国有银行惜贷严重。同时中小企业大多处于初创期，数量多,规模小,所面临的经营风险和淘汰率高，投资回报相对较低。所以中小企业从融资缺乏健全的直接融资渠道。因此导致中小企业贷款的不良率及违约率均高于一般企业的平均水平。而作为银监会评价银行资产质量的最重要指标是不良率的高低。致使银行对中小企业贷款更加谨慎，也使得中小企业贷款成本的增加，贷款更是难上加难。

同时尽管小企业创业板在证券交易市场和风险投资市场能够获得直接的融资渠道，但是对中小企业板块还有着更为严格的公司监管制度即：针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度。可见，完善金融机构体系和信用担保制度，建立健全银行对中小企业放贷的政策标准，同时担保机构对中小企业甄别信用风险、贷款定价等问题给予优惠，从而降低融资环节和融资成本等是中小企业通过融资扩大发展规模的重要途径。

三、加大政府的扶持力度，建立社会化中小企业服务体系

第一，地方财政资金与银行信贷资金资金应该发挥合力，提高资金的营运效率。中小企业的其外来资金来源不仅有银行信贷资金，还存在一部分财政部门扶持的项目资金，两块资金不能发挥其应有的合力。其次建立健全中小企业发展缺乏法律体系。第二，中小企业的法律地位、行业属性不明确、缺乏专门的法律规范 以及《担保法》保护力度不够等问题是中小企业配套法律法规的突出矛盾。通过法律法规的健全，各级政府应针对民营企业布局分散、信息不灵、政策棚架、法治环境不健全等实际情况，帮助民营企业建立法律顾问制度和法人治理结构，增强依法治企能力。第三，建立健全人才培训服务体系、信息网络服务体系以及管理咨询服务体系，各级民营企业工作部门要根据民营企业的不同需求，为地方中小企业加强企业战略管理、质量管理、成本管理、财务管理、人事管理、物流管理、市场开拓、技术创新、技术改造和信用管理等提供全方位的社会化保障服务。

综之，企业自己通过优化中小企业产业结构，自主开拓新式融资渠道，加强企业信用建设来改善中小企业的融资现状；金融机构自身加强对中小企业信贷的开放，加强对中小企业融资的支持；而作为政府部门，建立完善社会化服务，引导中小企业良性发展是打破中小企业融资难、发展难困局的三个重要保证。

（作者单位：沈阳百花电器集团公司）

参考文献：

[1]高喜兰.我国中小企业融资问题分析.商场现代化，2009，（4）.

第7篇：中小企业融资如何融资范文

关键词：供应链金融；中小企业融资难；问题缓解

中图分类号：F279. 24 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）003-000-01

引言

目前，我国正处于社会主义市场经济转型期。期间大多数中小型企业会面临着不可避免的融资难问题，这严重影响到这些企业进一步发展目标的实现。因此，如何有效地缓解中小型企业融资难问题，是当前急需解决的问题之一。中小型企业融资问题的解决，能够有效促进我国国民经济的发展，从而有助于提高国家的财政收入，促进我国实现繁荣富强的目标。供应链金融正是为了解决这一问题而逐步兴起的。

一、供应链金融缓解中小企业融资难问题的必要性

大多数企业均已认识到供应链管理的重要性。对于大多数中小型企业来说，资金分配问题是制约自身发展的重要因素。在供货和分销阶段，资金流的抗波动能力和抗风险性能均较低，导致整个资金流容易出现断流现象。当收货款不能及时到账时，中小企业的正常经营生产将会受到威胁。这些企业为了能够尽可能的稳定自身的资金流和自身利润，会采用延长偿还债务的时间来实现。由此一来，便出现一个显现与现金流之间的矛盾关系。此时，商业银行可针对不同的客户提供一整套供应链金融融资财务方案，并适当引进物流企业和仓储、保险公司，以减小融资的风险系数，提高可行性。将企业的物流、配送以及生产等环节融入供应链金融中，对缓解中小型企业融资难问题具有极其重要的作用[1]。

二、中小企业融资难问题出现的原因

近几年来，我国中小企业的数量在逐渐增多。然而，因融资方面存在问题，导致这些企业的规模难以进行有效地扩大。我国中小型企业融资困难问题的出现主要是因为这些企业没有对融资进行合理的担保。一方面，中小企业缺乏对融资的担保将会影响到企业对银行的信用贷款。如果企业的资金来源主要是依靠银行贷款，这对于财务制度不健全的不规范中小型企业来说，很难获得相关银行贷款。另一方面，融资担保不足将会引起中小型企业成本出现偏高现象，严重影响到企业的正产生产经营。由此可见，融资担保是中小企业出现融资难问题的主要原因。

三、供应链金融缓解中小型企业融资难问题的措施

1.将中小型企业纳入供应链金融服务范围

现代物流业的逐渐发展为供应链金融解决中小型企业融资难问题奠定了扎实的基础[2]。基于无力企业在采购、销售、电子商务以及金融等方面的衍生服务，供应链金融在缓解融资难问题方面的可能性得到提高。货币经济时代下，金融服务已成为各种服务业务的中心。由物流企业衍生而来的供应链金融服务将中小型企业的物流和资金流纳入服务范围内。在银行的整合作用下，中小企业的供应链竞争力得到提高，从根本上缓解了融资困难等的问题。

2.供应链金融银行为中小型企业提供充足的经营资金

生产、仓储、运输以及销售等均是供应链金融中的产业链，与企业的经济利益以及业务服务等均有紧密的联系。随着物流企业的逐渐发展，供应链金融也随着得到了成熟。依照物流企业提供的物流服务，供应链金融通过利用供应链为中小型企业提供充足的经营资金。供应链金融中占据着重要地位的是银行金融服务[3]。银行和供应链中的各个环节共同决定着企业的经济利益。因此，在缓解中小型企业融资难问题时，可通过充分发挥银行融资的方式来对企业员工进行资金发放，确保企业能够顺利经营。

3.通过盘活中小型企业的资产来缓解融资难问题

供应链金融是银行与企业之间达成面向所有员工的系统性融资安排。供应链金融可通过采购、生产以及销售等三方面凭链融资来盘活中小型企业的资产，从根本上解决这些企业融资难得问题。采购链融资是整个供应链金融体系中的首要阶段，一般需要通过生产和销售来实现这一阶段工作的价值。采购链融资主要用于解决采购阶段资金短缺问题，具体操作是让第三方企业进行垫付货款的担保，由银行预付采购资金来缓解中小型企业的货代支付压力，从而解决了企业融资难的问题。而生产链融资是对企业经营过程中的固定资产和存货进行融资，以缓解资金短缺问题[4]。当中小型企业出现短期的资金流转困难时，可运用保兑仓业务来向银行进行短期预付贷款支付，以缓解当前融资难问题。销售链融资模式下，由中小企业和银行以及第三方债务企业共同参与。整个运作过程中债务企业起着反担保作用，保证了贸易的真实可靠性。供应链金融服务的引进使得中小型企业的各种形式资源得到了充分利用。这从根本上缓解了中小型企业融进难的问题。

四、结语

综上所述，在供应链金融解决中小企业融资难问题时，可适当采用先进的标准化流程设计和信息平台，对金融市场的风险和发展现状进行深入分析，确保中小型企业能够在发展过程中尽可能的避免融资难问题的发生。供应链金融的发展和引进，为中小型企业融资难问题的解决提供了重要保证。在探究供应链金融是如何缓解这一系列问题时，必须对融资方案进行不断优化设计，以最大限度地推动我国中小型企业的进一步发展。

参考文献：

[1]高志成.以供应链金融缓解中小企业融资难问题[J].经营管理者，2013，9（05）：63.

[2]夏泰凤，金雪军.供应链金融解困中小企业融资难的优势分析[J].商业研究，2011，15（5）：24.

第8篇：中小企业融资如何融资范文

中国现行的利率是双轨制，因为国家要保护银行，银行通过低价吸储把老百姓的钱吸回去，所以正规银行借款利率都很高。

国家管控的严格性造成了现在中小民营企业融资成本高、贷款难——首先，它要求你要有抵押物，没有房产也没有土地，贷款会非常艰难；第二利率高，现在大部分民营企业，尤其是中小民营企业，已经负担不起这么高的利率；第三风险大，很多的民营企业，包括温州和珠三角的民营企业，垮掉的原因就是因为自己的主营业务盈利能力远远低于融资能力。

我在蒙牛工作四年，加上后来专做投融资业务，差不多有七八年，后来再到小肥羊工作七年。这14年正是中小民营企业飞速成长，与资本接轨的一段时间，蒙牛注册资本金是1300多万，到现在销售收入接近400亿，已经成为行业当之无愧的领军企业。小肥羊我去的时候在中餐企业里连前100位都排不进去，2012年2月1日卖给肯德基、百盛时，营业收入已到20、30多亿，最高时达到过60亿。

这两个企业为什么能在七八年间就从很小的规模，一跃成为行业前三？主要原因就是改变了融资模式。从这两个企业的经验来看，中小民营企业转变融资方式，应主要要扩大私募的比例，扩大直接融资的比例。找银行借款，这种融资方式未来的空间会越来越小。十以后，中国民营企业和民营经济又将迎来一个发展高峰期，民营企业家必须转变自己的融资方式。

那么，具体怎么做呢？

当企业创立两三年，业务模式基本确定后，应当吸收管理层入股，并且这个时候入股的价格可以放的比较低，基本上接近老板的股权价格。中国1978年土地承包为什么能取得成功？关键就是让农民有饭吃、有钱赚了，而且是自己干自己的活。民营企业内部激励也是如此。

当企业形成一定利润规模以后，比如说有1千万或2千万左右的净利润后，应该吸收身边的自然资本（例如亲朋好友）投资入股，这个时候可以有一定的溢价。这些人不会涉及公司内部管理，但会推动公司以后的管理架构和法人治理结构产生一定改变。因为这种时候，吸收PE和VC都是有难度的，因为利润太小，一般的投资机构不会投。但缺钱怎么办？就可以采取这种方式了。这个模式对之后的私募入股也有一定好处，最基本的就是可以将资本融资和银行融资匹配搭建起来。

当公司再发展一两年，快上市的时候，可以考虑引进一些风投入股。

风投看企业的基本的条件一般是：第一，行业地位。在本行业可以排到多少名？第二，商业模式。要有一个比较良好的商业模式，投资机构分析你的时候，主要就看你有没有赚钱的模式，上下游产业链是否规范，有没有投资的价值。

第三，管理团队。尤其是老板、董事长或者高层管理人员，要有很强的能力。这个能力是指，在国内同行中必须有很强的竞争力，团队在同行业中要有较高的水平

第四，运营规范。包括法律、税务、财务等各方面，都要规范。现在很多的中小民营企业为了省一点税收和费用，运作方面不是很规范，这种情况下风投很难进去。

第9篇：中小企业融资如何融资范文

北京首创投资担保有限责任公司总经理,经济学硕士,高级会计师。1993年担任北京经济发展投资公司国际部经理。1994年担任北京首都创业集团金融部经理。2002年11月当选为北京信用担保业协会副会长。

中小企业占到全国企业总数的99%,中小企业面临的最大困难就是融资难。从2003年1月1日起施行的《中小企业促进法》,到今年3月份中国银监会与七部委联合颁发的《融资性担保公司管理暂行办法》,中小企业应该说依法进入了推进阶段。首创担保公司就是在这样的法律环境与市场需求下应运而生的。

首创担保公司作为北京市担保体系建设的实践者,在利用担保平台解决中小企业融资问题方面一直在开拓创新。

首创担保公司按照政策性资金法人化管理,市场化运作的模式开展担保业务,建立了5大体系。一是担保的财力支持体系,保障了担保公司基本财产法定化的保障制度,建立了财政的增资和补偿机制。二是担保网络体系在全市建立了分公司为中小企业服务。三是建立了跟银行资源共享、良性互动、风险共担的体系。四是建立了风险管理体系。五是建立了再担保的支撑体系。

由于有了这5大支撑体系,我们开展了对中小企业的融资服务支持。担保品种包括贷款担保、履约担保、专项担保、工程保证担保、信用保证担保,包括短融券、理财、信托、保本基金、企业年金、集合票据、集合理财信托等金融产品担保,还包括其他的一些经济活动当中的履约担保工作。

首创担保公司对中小企业开发研制了一系列的融资担保业务模型,比如说对微小企业提供的微小企业快速通道,对300万元以下的项目,根据它的纳税报表来评定一些简化评价标准,为这样微小的企业提供融资担保服务。这种品种实行了5年多的时间,首创担保公司为将近400户企业提供了5个多亿的融资担保服务。

去年,经人民银行交易商协会批准,首创担保公司在全国首笔中小企业集合票据担保成功发行,开创了这项业务信用担保的先河。中小企业集合票据不仅有效的规矩了中小企业单一发行债务融资劣势,而且与银行借款相比有较大的优势。优势主要集中在6个方面:降低企业的财务成本;拓宽企业的融资渠道;实现企业中长期融资;募集资金使用受限比较少;提高企业的知名度;梳理内控和规范管理。

所以说,中小企业集合票据属于中小企业从银行间市场直接可以获得资金,集合理财信托属于直接从社会闲散资金中获取资金,这些对中小企业来说都是意义重大。由于集合票据和集合理财信托对中小企业属于新的融资品种,为了让更多的中小企业从新的融资渠道中受益,北京市财政和各个主管部门采取的贴息力度是非常大的。应该说,中小企业集合债、中小企业集合信托以及中小企业信托理财,为今年金融变革提供了一个有效解决融资难的方式。