风险类投资全文(5篇)

第1篇：风险类投资范文

研究数据表明，影视投资项目中，大约只有20%左右是获利的，10%能做到大抵收支平衡，剩下70%都是赔钱的。高收益的影视投资行业同时也是高风险的投资行业，它的风险来自影视剧作为文化产品本身的特性和市场的不规范性，具体包括内生风险及外生风险。

影视剧投资内生风险

影视剧投资缺乏科学的分析和管理和好莱坞的每一个影视项目确立和决策都必须经过周密的市场调研和严谨的数据分析相比，国内的影视投资立项就显得十分幼稚了。动辄上千万元的投资额，或仅凭主创人员的主观意志或根据投资者的个人喜好，头脑一发热就拍板决策了。立项后的项目管理更加是无从谈起。这种缺乏专业管理的投资，事前没有慎密仔细的立项调研，事中缺乏科学有效的项目管理，事后更加不会进行检讨总结。于是宝贵的投资款就在这种低级的项目管理中慢慢流失，不但没有达到预期的投资效果，还成为了滋生腐败的温床。

影视剧投资外生风险

1.宏观经济环境及政策变化带来的风险受国家抑制房地产投资政策的影响，大量的热钱涌入，炒热了影视剧投资市场，推高了影视剧的投资成本。同时，随着国家大力发展文化产业，给影视剧投资带来了空前热潮。但影视剧投资获利具有很大的偶然性，获利概率低，并面临着费用超支，同质化严重等风险。与此同时，限广令等政策的出台，使得下游电视台对影视剧的购置更加谨慎，价格也大幅降低。

2.市场供过于求引发的经营风险据统计，2011年申请立项的电视剧接近3万集，但最后获得发行许可证的不到一半，进入卫视黄金档的更是不过6000集左右。也就是说只有不到20%的剧集产生了效益的，剩下的大部分或卖不出去或干脆就胎死腹中。另外，影视剧制作成本越来越高，而作为主要购买方的各地电视台购片价格却没有什么变化。在可预见的将来，资本市场的不规范，必然加大供需的不平衡，影视投资的经营风险及同业竞争风险必然不可避免。

3.“轻资产”带来的投资回收风险有学者将影视剧投资划归到“创意产业”投资，即通过提供实用价值之外的文化附加值，从而提升产品的经济价值。这种创意产业的特性是：人力资本是投资成本的主要构成，固定资产投入甚少，资金的投入、退出将与创意企业的经营周期紧密相关。目前投资一部影视剧，演员片酬要占到总投资的50%-60%，甚至接近80%，加之剧本荒现象愈演愈烈，导致人力资本成为投资中的主要构成，加大了影视剧的“无形化”程度，若投资失败，清算价值几乎为零。另外，作为“创意产业”，影视剧投资的制作周期长，初始成本高，但复制和模仿成本低，若被盗版等侵袭，投资损失巨大，投资风险不言而喻。

4.融资渠道不健全带来的财务风险目前，我国影视投资市场主要是以民营资本为主，融资来源大约90%是自由资金，这种融资方式的资金成本较高，特别是对中小型投资者，自筹资金有限，银行贷款不畅。另外，影视企业无形资产的流动性差，版权质押存在法律问题等问题，投资企业即使是拥有自主版权的影视公司，拿着版权等无形资产做抵押物去贷款时，也很难说服银行。银行即便放款，通常也会伴有实物资产的抵押。投资者与金融机构的脱节，使得投资者无法有效地分散投资风险。综上所述，我国目前影视投资市场仍处于相当原始的阶段，既缺乏专业有效的项目管理，又缺乏成熟完善的市场体系；一方面，投资者和项目管理者素质良莠不齐，另一方面，政府也需要建设一个成熟有效的影视投资市场引导机制。

影视投资风险管理探讨

影视剧投资市场的现状决定了投资的风险程度及投资价格，为规避投资风险，投资者应该科学选择投资项目，完善内部管理机制，并根据市场环境及时调整投资策略，降低影视剧投资风险。

（一）科学选择符合市场运作规律的投资项目

1.多渠道获取征集项目信息影视剧投资始于项目的征集，而所征集项目的质量好坏也反过来决定着投资的成败。把握好项目征集阶段，其中信息的获取是关键。投资者可以从把握市场各种关系的角度，来逐步建立信息获取的渠道。（1）从金融机构获取投资信息和金融圈内机构长期保持密切关系，可以利用金融机构接触面广、人脉资源丰富的特点，让其在投资机会的需找和发掘过程中，起到一个桥梁作用，成为影视投资项目发掘的另一个主要来源。另外还可以通过与金融机构的良好关系，以优惠的价格获得项目融资，实现投资的财务杠杆效应。（2）从影视投资项目中介机构获取项目信息和拥有影视投资项目信息的中介机构长期保持密切关系，能够通过中介机构构建的信息平台上，获得影视项目投资的第一手资料，并通过关系在与竞争对手的竞争中获得优先地位。

2.准确定位影视作品（1）以目标受众需求为导向在整个影视产业链中，处于最下游的观众最有话语权，包括影视剧在内的以内容为根本的文化产业最本质的目的就是满足观众的收视需求。由此，有针对性地投拍符合目标受众需求的影视剧，是降低市场风险的首要因素。（2）结合社会环境因素在市场中不难发现，影视品的成功与否与其社会影响有着很大关联。例如近年来许多优秀的弘扬主旋律题材的影视取得成功，观众乐于关注这种类型的影视作品，因为其向广大观众展示着一种积极向上的精神，人们容易从影视作品中受到这些精神力量的感染。反之，消极题材的影视作品是很难有亮点吸引观众眼球的，往往也是很难取得成功的。所以，投资者有必要对其投资的影视作品可能产生的社会影响进行评估。（3）准确把握档期在黄金档期，影视作品更容易吸引公众的眼球，成为观众的话题焦点，因此获得收益的机会也随之增大。现在国内成熟的档期有四个：贺岁档、寒暑期档、五一小长假、国庆黄金周档期，仅仅几十天的时间，所以选择合适的档期播出，是影视作品是否成功的重要一环。（4）宣传包装到位“酒香不怕巷子深”在现在的影视市场已经行不通了。在这个信息爆炸的年代，谁的宣传更到位，更出位，谁受关注的程度就高。宣传包装运作好坏直接关系到投资者最后的收益。

3.可行性分析筛选项目在实际投资当中，投拍项目的筛选始终应该遵循可行性的原则进行周密的市场调研和严谨的数据分析，并在国家政策允许的范围内、投资者能力允许的范围内，最大限度地将项目风险最小化，利润最大化。（1）从投资目标来看多选择一些战略性的有助企业发展壮大的内容产业投资项目，少进行一些纯粹的金融性投资项目。（2）从项目范围来看应该多选择面向全国市场的影视投资项目，辅以少量的地方特色影视投资项目。扩大项目的目标市场能够满足更多客户的需要，也意味着更宽阔的市场前景。（3）从投资风格来看应采用独立投资、主导投资、共同投资等多种投资方式并举的方式来进行，灵活的投资方式能够让企业在瞬息万变的市场变化中提前占得先机。（4）从投资介入阶段来看尽量选择在项目创建甚至在萌芽期就选择介入。越在项目后期，进入的难度和成本就越大，也越缺乏投资价值。（5）从投资规模来看初次涉及影视项目的投资数额建议不宜过大，在经过慢慢的资金和经验积累后，才推荐逐渐尝试进行更大规模的项目投资。（6）从收益方式来看如果风险较大的项目，多采用固定收益的方式，如果项目风险较小，多采用参与收益分成的方式。

（二）完善项目运作管理机制

项目运作管理是整个投资的核心环节，这个环节中，各种实际的问题会直接反映到投资过程中，需要具备更多目标项目的投资技巧、管理能力以及实际运作经验才能克服，因此也是对投资者水平要求最高的一个环节。投资者需要完善管理机制：

1.保证项目运作进度正常项目运行的进度关系到投资的全盘计划，进度的滞后容易造成成本的扩大，无法在预定的档期安排作品的推出，增加资产债务等风险，这些因素很有可能直接导致投资的亏损。所以，投资者必须考虑合理的方法来管理项目运作的进度。

2.部门间要各司其职由财务部门、业务部门、管理层成立项目投资管理委员会，制定项目投资管理制度，确保项目运作过程中的每一项决策科学严谨，判断项目运作中合理性与可行性，探讨项目运作执行的情况。

3.及时监控消除风险通过设置的多个“去/留”决策点来监控风险，制定严格客观的里程碑保持对项目的监控，最大限度地控制项目特别是项目早期的风险。

4.总结投资经验根据项目的完成情况，检讨整个项目实施过程中的风险控制是否合理、阶段性里程碑的设置是否科学，并可以通过建立完整的CRM（客户资源管理系统）档案与对方保持良好关系，定期拜访，增加与对方下一次合作的可能性。总结投资经验，虽然不能生搬硬套到以后的每一次投资当中，但这些经验仍然可以值得投资者去借鉴。

第2篇：风险类投资范文

关键词：国有企业；投融资；财务风险；防控

引言

在过去的很长一段时间里，国有企业为了增强自身实力，将企业进行重组合并打造企业集团，近年来国有企业的改革和转型过程中也取得了许多成绩，很多国有企业纷纷建立现代企业制度，让内部治理结构和市场运营机制都得到显著改善。但国有企业的投资管理模式本身存在一定的缺陷，这将对企业发展和现代企业产权制度改革产生不利影响，此类问题也需要得到相关人员的高度重视并解决。

一、我国国有企业投融资过程中的财务风险

我国国有企业融资途径的拓宽，给企业带来了巨大的经济效益。但与此同时，我们要意识到，国有企业的财务管理工作面临着更大的压力，尤其是融资、投资环节面临着各种风险。

（一）融资规模与债务问题在国有企业的日常经营和管理过程中经常需要融资，甚至很多企业因此累积了高额债务，企业债务偿还出现困难。出现此类问题后，国有企业内部的财务部门要及时进行分析和管理，否则必然影响企业的信用，甚至导致企业破产。另外国有企业在融资环节中会产生利息，尽管大量的融资能够实现稳定市场秩序的作用，但其中某些投资建设项目是长远发展的战略规划，短时间内很难产生明显的经济效益，回报周期比较长。所以企业在发展过程中很容易出现资金周转问题，部分企业为了偿还已有的债务，会采取借债偿债的方式来维持正常经营，但这种方式并没有从根源上解决企业面临的债务危机。长此以往，国有企业会面临破产风险，完全失去债务偿还能力。从根源上看，国有企业在融资过程中因缺乏科学的融资决策导致项目融资结构不合理的情况时有发生。出现此类情况，将表现为企业在某一项目中的融资成本过高，进而引起债务危机。实际上国有企业在确定项目融资渠道和风险要素之后，应通过决策分析流程对项目进行综合评价，需满足融资的经济性和安全性要求，规避过高融资成本和面临的财务风险。如果在这一环节中缺乏应有的审批制度，就会导致融资决策不当而让企业产生高额债务问题。

（二）国有企业的融资市场体系建设问题国有企业在融资环节中存在多种融资模式，但在实际运行环节很多企业并不能按照应有的融资模式开展各项工作，融资渠道仍然以银行贷款为主。这种单一化的融资模式必然造成企业面临融资风险。银行贷款受国家政策和市场环境的影响程度较大，尤其是宏观经济政策的变化，会直接影响到银行贷款的融资方式。所以企业项目资金也无法通过有效的筹集手段来获取，进而影响对项目投资规模和项目回报的正确分析，一旦出现盲目融资，产生的后果也极为严重。

（三）投资风险明显很多情况下，国有企业需要通过投资带来效益，尤其是涉及资金管理的某些项目，其预期收入存在巨大的不确定性。如果企业由于利率因素或一些突发事件因素导致收入未达到预期标准，投资风险随之出现，某些企业甚至会因此出现经营失败产生资金链问题。企业的正常经营需要保持运营收入的稳定，并且能够收回投入资金，形成稳定可靠的现金流，确保资金链维持企业的日常发展。企业内部也应该进行合理合法的利润分配，一方面用于自身发展，另一方面综合考虑投资者和企业的基本需求，在出现资金链风险后，国有企业所承担的压力也更大。由于国有企业本身的特殊性，其财务风险原因比一般企业更加复杂，如果不能在投融资方面采取有效的防控措施，必然干扰到企业的可持续发展。

二、投融资财务风险防范的主要策略

（一）风险规避风险规避指的是国有企业为了降低或完全消除融资风险，而对融资方案作出调整，无论是方案变更或是方案停止，都能够及时有效地将风险控制在萌芽阶段。在风险规避原则之下，企业可以预知某个行动产生的结果，并针对可能产生的结果采取有效的应对方案。对融资风险进行规避，可以通过拓宽融资渠道、降低融资成本等方式进行，诸如此类的方法都有助于企业在风险产生时及时控制风险。

（二）风险预防企业在进行融资投资之前如果能提前预估到这些工作带来的风险概率，进而采取预防手段降低风险事件发生概率，则说明企业进行了有效的风险预防措施。例如资本结构优化、投融资风险评估工作都属于风险预防的范畴，将企业的决策风险、利率风险和负债规模风险完善规划，从内部原因和外部原因入手共同探讨企业风险的预防措施。

（三）风险承受国有企业选择风险承受一般是因为风险预防或风险规避的成本直接高于风险带来的损失，此时企业会主动承担融资或投资工作的风险后果，不采取其他控制手段。要实现这一目标，企业内部需建立良好的风险处理办法和事后解决预案，合理应对财务活动的不利结果，将损失压至最低标准[1]。

三、投融资财务风险的防控机制

（一）通过综合评估分析预期收益国有企业在进行融资投资决策之前，需要对潜在风险进行综合评估，借助流动比率和资产覆盖率等信息对风险进行合理预测。需要注意的是，流动比率和速度比率与国有企业债务偿还能力之间具有密切联系，如果这两项指标正常，说明国有企业的债务偿还能力强。反之，当流动比率和速度比率出现异常，则说明国有企业内部存在不动资产、资金周转可能存在问题，进而影响到偿还能力。所以国有企业需要设定更加完善的投资风险评价与控制机制，在符合企业经营标准的基础上，对自身投资风险和融资风险展开综合评估，通过有效的管控手段确保项目投资的科学有效性，这样一来也能确保经济效益，加强企业的债务偿还能力。在融资环节企业还应该对经营特征展开线性分析，并结合结果来完善财务风险预警系统，为国有企业保持健康的经营态势打好基础。例如企业可以根据经营杠杆系数衡量项目投资风险的高低，如果经营杠杆系数过大，说明项目建设资金投入风险较大，企业应综合考虑是否要进行投资决策。相反，如果经营杠杆系数较小，则说明项目建设投资的风险程度较小，企业在进行决策时可以规避很多风险。总体来看，这些评估工作为企业提供了关键的数据支持，降低了企业在后续的项目建设中因资金出现一系列问题的概率。

（二）以市场建设优化融资结构总体来看，我国债券市场规模较小，监督管理机制并不完善，无法满足市场融资的客观需求。因此为了进一步满足国有企业的融资结构要求，就需要改善现有的融资环境，加强对债券市场的规范化管理,为融资活动服务。国有企业本身应具备债券融资意识，推动更多企业参与其中，通过发行债券等方式为企业进行融资，而不是单纯依靠银行贷款。随着现代社会国有企业改革的不断深入，多种融资方式和融资途径的出现，让融资渠道实现了创新发展，无论是融资效率还是融资质量都得到了显著改善。实际上银行贷款虽然可以解决短期的资金需求，但无法满足企业的长期发展需要。以债券融资为代表的现资方式，既能够满足长期发展下的资金要求，也能降低国有企业对银行贷款的过度依赖，改善现有的融资结构,并保持健康的资产负债率。与此同时，科学的融资决策分析能够有效提升项目融资水平，企业本身需要对项目资金的筹集途径进行科学比较，分析确定不同融资渠道和融资规模产生的结果，并意识到自身融资能力和融资方案之间的联系，必要时可以借助融资顾问或第三方来降低融资风险，控制成本[2]。

（三）优化投融资结构，降低投融资风险国有企业在进行投资活动的过程中，首先要明确自身的战略发展目标，并综合考虑市场变化趋势，树立科学的投资决策意识。在这一方面企业应该制定详细的投资计划，聘请高素质的专业分析团队，深化对各行业的认知，将深度的调查分析结果作为可行性研究报告。例如现代社会，企业可以将投资项目集中在技术含量较高和投资回报率较高的领域中，在充分运用企业投资优势的基础上，确保资金得到充分利用。在融资环节，国有企业融资风险管理不当是导致成本过高的主要因素，为了降低融资风险，就应该提升企业的管理水平，建设合理的资金管理和财务制度。企业可以利用预算工具规范资金作为控制融资成本的主要渠道，确保资金在整个运作环节具备整体性。无论是企业内部的人才引进还是基础设施建设工作，都应该以详细的资金运作流程为保障，财务部门根据相关数据和企业的盈利状况做出未来的融资计划，对今后的资金使用期限、资金使用渠道进行综合评估，借助预算工具为企业控制成本提供帮助。总体而言，建立完善的财务制度能够让企业规避很多财务风险，从而合理搭配融资方式[3]。实际上最优的资本融资结构与企业本身的融资成本密切关联，适当的负债能够为企业提供一定的资金，有利于保障企业的正常运转。但前文也提到负债规模较大，会大幅增加企业的融资成本，甚至会导致企业缺乏偿还债务的能力。基于这一要求，企业需根据内部资金使用状况寻找合适的负债规模阈值。这一项数据并没有一个严格的控制值，企业需根据目前的资金持有量和资金需求量分析不同阶段的发展需求与偿还能力，根据自身的经营状况和金融政策变化，选择恰当的时机进行融资投资，合理控制企业的负债规模与成本，可以在一定程度上将负债率保持在最佳水平[4]。

（四）提升企业的内部发展能力，积极应对政策风险风险防范措施是在分析企业的投融资风险之后，根据企业的实际运营状况，对企业可能面临的各类风险采取有效的措施，将风险带来的影响降至最低。国有企业的投资和融资风险让现代企业处于非常不利的发展局面，所以国有企业应该不断探索新的业务模式，根据市场的多样化需求开辟增值服务，改变传统运营模式，将资源价值转化变现。例如大数据和云计算的出现给企业发展提供了重要的技术支持，我国“一带一路”倡议的提出也缓解了供给侧结构性改革对各行各业的不利影响。国有企业要想在这一环境下提升竞争力，就需要不断提升内部发展能力，积极应对政策带来的风险。除了对行业政策的稳定把控之外，还需要及时预防，才能确保政策风险来临时采取有效应对措施。结语国有企业对经济发展的作用显著，而企业面临的投资问题和融资问题阻碍了企业的健康发展，解决此类问题是企业可持续推进运营的重要保证。本研究综合分析了企业在投融资过程中面临的主要风险，结合常见的风险处理原则，针对性探讨了相应的风险防范措施。随着今后企业投融资活动的日益频繁，风险防范措施将伴随着环境的不断优化和技术发展取得进步，既符合企业自身的发展特点，也符合企业的运营需求。

参考文献

[1]郑妤.国有企业投融资行为及其内部控制管理研究[J].企业改革与管理，2019（07）：23–24.

[2]丁浩，章晶晶，曹亚宏，等.国有大型能源企业财务风险内部控制研究[J].

[3]陈夙，吴俊杰.管理者过度自信、董事会结构与企业投融资风险——基于上市公司的经验证据[J].中国软科学，2014（06）：109–116.

第3篇：风险类投资范文

关键词：房地产行业;投资风险;风险管理

在我国市场经济深化发展，房地产行业发展过程中形成激烈市场竞争的社会背景下，要想保证房地产投资工作的系统优化，推动投资工作的安全性和投资效益的逐步提高，就应该在系统分析房地产投资工作的基础上，对影响投资安全的因素进行科学的考察，并结合不同的因素制定合理的投资风险控制方案，切实提高房地产投资管理效果，为房地产企业在激烈市场竞争中的持续稳定发展提供良好的支持。

1房地产投资特点

房地产投资具体指资本的持有者将其所拥有的资本在房地产开发和经营项目中投入并且希望借助科学的经营管理促使资本创造更大的收益，实现对投资风险的有效规避。也有研究者对房地产投资存在不同的看法，其认为是国家、集体或是个人直接或者间接的将资本在房地产领域、房地产再生产领域中应用的行为，不仅包含房地产生产方面的投资，也涉及到对旧建筑物的改造。对房地产投资管理工作进行系统的研究，发现在城市化建设进程逐步加快的社会背景下，房地产投资已经成为获取高利润的重要投资形式，受到社会各界的广泛关注。同时，在对房地产投资进行系统研究的过程中，应该明确认识到房地产市场存在一定的特殊性，因此房地产投资也受到影响表现出相应的个性化特征：其一，房地产投资具有明显的高成本和投入的特点。房地产行业本身具有资本密集的特征，而资本的密集性在一定程度上决定房地产投资方面资金量相对较大，不论是在获取土地使用权还是在建筑建造方面，都需要较大的成本。其二，房地产投资周期长、回收期长。一般情况下，在开发房地产投资项目的过程中需要进行可行性研究和项目论证等活动，并且涉及到项目论证、设计施工建设以及物业管理等多方面的内容。而从房地产开发工作中土地的审批和房地产的建设到资金的回流需要较长的时间，因此要正确认识房地产开发和投资回收时间长的特点，制定合理的投资方案，避免出现投资风险问题［1］。其三，房地产投资呈现出高利润和高风险的特征。对房地产投资进行研究，发现存在不可替代性的特征，房地产市场也属于非完全竞争市场，在市场中可以获得巨大的投资效益。但是高利润相对应的是高风险，房地产投资存在严重的不确定性问题，投资风险较大，全方位保证投资成效，就需要对房地产投资进行科学论证。其四，房地产投资项目受到政策的鼓励和约束，房地产产业表现出一定的基础性产业作用，在带动经济发展方面发挥着重要作用，因此政府往往借助宏观调控手段对房地产产业和市场进行管理，制定鼓励和约束措施，维护房地产市场的稳定性。房地产投资也受到政策约束和鼓励的影响，在政策变化的作用下投资选择也会做出适当的调整。

2房地产投资的主要影响因素

对于房地产投资活动而言，其表现出一定的连续性特征，项目投资也涉及到资金的筹集、使用和管理增值等多方面，房地产投资本身可以形成循环的资金流，在资金流中促进经济效益的获取。从当前我国房地产投资活动的基本情况进行研究，发现受到多种因素的影响，房地产投资工作中存在巨大的风险，新时期要想促进房地产投资活动中创造巨大的经济社会效益，就要对房地产投资三个重要因素进行分析，并以此为切入点制定合理的风险管理和控制措施，为房地产投资风险的控制创造良好的条件。

2.1区位因素

由于房地产作为一种特殊的产品在生产过程中表现出不可移动的性质，因此在房地产投资方面，区位因素是投资人需要重点考察的项目，是顾客群体应该高度重视的因素之一。一般情况下，在房地产领域，区位因素是房地产所处位置以及相关房地产与房地产建设项目之间交互关系［2］。从宏观角度对房地产的区位因素进行细化解读，能够看出区位是项目所在区域，区位因素直接影响房地产投资效益，要想在房地产投资活动中实现对风险的有效规避，就需要重点考察投资活动中既定环境与周围各类环境因素之间产生的互动关系，对房地产区位价值进行合理的判断和评估，保证房地产评估决策的科学性和合理性，为投资项目的落实提供相应的支持和指导，切实保证房地产投资开发工作的实际效果。

2.2时机因素

房地产产业是我国国民经济中的基础性产业，因此房地产产业的发展与宏观经济发展存在紧密的联系，要想对房地产的发展形成客观的认识，就要综合考察经济发展的周期规律，结合房地产经济的周期性涨落对投资时机进行科学系统的研究，保证房地产投资可以形成较好的市场前景，为成功投资创造条件。简言之，在房地产投资活动中，对投资时机的合理选择和控制是影响投资成功率、实现对投资风险有效控制的关键因素。房地产项目的投资人员要对各类型影响因素进行准确的研究，善于抓住时机制定科学合理的投资决策，保证投资效果，促进投资风险的有效控制。

2.3类型因素

对房地产投资类型进行科学的划分，主要可以分为开发投资和置业投资两个类别，并且不同的投资类型基本目标都是获得最大的投资效益，形成房地产投资方面的稳定经常性收入，促进房地产投资效果的全面提升［3］。在房地产产业的发展过程中，要结合不同类型的影响因素对房地产投资项目的经济风险抵御能力进行科学系统的分析，对区位敏感度加以判断，进而增强房地产投资开发工作的科学性和系统性，为我国房地产产业的持续稳定发展提供良好的支持，为房地产市场在新时期社会背景下的持续稳定运行奠定基础。

3房地产投资风险的管理和控制措施

在系统分析房地产投资风险影响因素的基础上，要想实现对投资风险的科学合理控制，保证投资效益的全面提升，在实际组织开展房地产投资的过程中就应该对投资风险实施有效的管理和控制，促进房地产风险投资控制质量的全面提升，逐步推动我国房地产市场综合管理水平的提高。结合影响因素，对房地产投资风险的管理和控制可以从以下方面入手进行系统研究，为房地产投资工作的科学化发展提供相应的支持［4］。

3.1房地产市场投资环境的风险管理和控制

一般情况下，对房地产市场投资环境进行系统研究，发现投资环境风险主要涉及到社会环境风险、经济环境风险和金融环境风险、国际环境风险等等，并且由于我国房地产经济是国民经济的重要组成部分，对国民经济的发展产生着至关重要的影响，因此房地产投资活动发展过程中会受到明显的政策影响，政府能够借助移动的宏观调控手段对房产价格进行控制，并且对贷款利率进行重新规定、对土地供应情况和土地使用情况进行限制等，影响房地产项目的开发管理。如近几年为了实现对房地产市场中房产价格过快上涨情况的有效抑制，促进房地产市场控制效果的逐步提升，政府部门就在全面分析我国房地产市场实际发展情况的基础上出台了相应的调控政策，对房地产市场进行有效的调控［5］。在此社会背景下，房地产相关企业在投资活动中为了规避投资决策方面可能产生的风险，就需要对环境风险进行科学系统的研究，并且结合环境风险的影响因素制定合理的投资方案，保障在投资活动中能够对各个方面的影响因素形成客观的认识，把握政府宏观动态情况，对市场新情况和新问题保持密切的关注，确保各项投资决策的调整都能够适应房地产市场的基本发展情况，尽量将风险降低到可控制范围内，促进风险管理和控制工作取得更好的效果。此外房地产行业要对市场动态变化信息进行全面观察和控制，增强信息对称性，避免由于信息不充分导致出现投资风险问题，影响房地产投资收益。

3.2投资时机风险控制

对房地产开发活动进行研究，可以看出房地产开发工作表现出明显的周期性特征，房地产投资也具有周期性涨落的性质，这就造成房地产市场供求呈现出动态变化的特征，并且房地产价格变动也存在一定的动态性特点，房地产开发收益受到房地产投资情况的影响不断出现变化。在我国房地产市场中，房地产周期与我国宏观经济运行周期一般存在一定的一致性，因此房地产投资也必然存在高峰、萧条、衰退、复苏等几个阶段，从理论层面进行科学系统的论述，房地产投资活动中要想实现成功发展，就要结合投资时机对投资活动进行科学系统的选择，通常情况下最佳投资时机是市场萧条时期以最低成本完成对土地的购入和建设，而在经济复苏时期以较高的价格完成对产品的出售［6］。简言之，就是针对房地产市场周期变化的特点，要想实现对房地产投资风险的有效控制，就要对投资时机进行科学合理的选择，并且在选择房地产投资时机的过程中掌握房地产市场动态变化特征，对房地产项目供求关系等因素进行合理的处理，进而预估最佳投资时机，保证能够借助投资时机的科学合理选择最大限度的实现对投资风险的规避和控制，切实保证房地产投资活动取得更好的效果，在有效促进房地产行业稳定发展的基础上争取在房地产市场中创造更大的经济社会效益。

3.3投资类型风险控制

房地产投资类型方面的差异会对房地产投资效果产生不良影响，不同类型的房地产投资会产生差异性的区位价值，进而形成不同的投资特性，产生差异化的敏感度，所以房地产项目投资的抗风险能力也存在明显的差别。房地产开发商在对项目类型进行选择的过程中必须对多重影响因素进行科学合理的考察，并且制定科学投资方案，避免盲目投资的情况导致出现房地产投资类型方面的风险。如房地产投资方面的住宅投资过程中要对层高、位置、交通便利性以及朝向等进行分析，还要考察周围是否存在医院、大型超市、学校以及治安环境等问题，只有对这些情况进行综合分析，才能够增强项目开发的全面性和科学性，为房地产开发过程中风险的有效控制创造良好的条件。同时，需要注意的是，不同类型房地产的商业风险抵抗能力和所能获取经济效益的能力也存在明显的差异，所以在房地产开发实践中为了可以实现对风险的有效控制，促进投资合理性的增加，还要结合房地产的类型探索组合投资模式，保证房地产投资效果［7］。例如房地产开发商在开展投资工作的过程中，可以将一部分资金在普通住宅开发方面应用，一部分资金应用到高档写字楼的开发方面，在房地产投资方面形成中低档商品的有机结合，并实施差别定价，确保房地产投资能够与市场多元化需求相适应，力求进一步增强客户群体对房地产开发工作的认可度，为房地产开发实践中经济社会效益的获取创造良好的条件。

4结语

综上所述，房地产投资管理涉及到多方面的内容，要想促进房地产投资管理效果的提升，推动房地产投资管理工作的全面系统优化，就应该对房地产投资方面涉及到的风险因素进行统筹分析，在正确认识投资风险的基础上制定科学合理的管理方案，切实保证房地产风险投资工作的实际效果，为房地产投资安全性的逐步提升创造良好的条件。

参考文献：

［1］姚明文.上海市商业房地产投资风险管理研究［D］.上海:华东理工大学，2015.

［2］李海燕.房地产开发项目投资风险管理研究［J］.现代商贸工业，2016，37（2）:93~94.

［3］罗劲文.房地产开发项目投资的风险控制研究［J］.中国市场，2016（25）:163~164.

［4］李宁.H养老地产项目投资风险管理研究［D］.长春:吉林大学，2017.

［5］成飞.房地产开发项目投资风险管理研究［J］.科技创新与应用，2016，37（12）:281.

［6］金世权.房地产开发项目的风险管理研究［J］.门窗，2017（7）:182.

第4篇：风险类投资范文

关键词:国内企业;海外投资;财务管理风险;防控对策

基于当前的现实情况而言，很多的国内企业都参与到了海外投资的过程中，并且在其中获利颇丰，这也进一步加剧了此类投资模式的热度，也致使很多企业盲目的开展海外投资，如此一来，这部分企业在财务管理期间便会面对更多的风险，继而陷入财务纠纷、浮现出财务问题，这对于企业极其不益。另外，尽管很多国内企业在实行海外投资时，已经极为注重财务风险的管控，但是由于受到各种内部或者是外部不尽相同的要素干扰，使得风险管控的成效仍旧是不尽人如意，这同样也会对企业产生不利的影响。由此可见，对其中的风险与防控对策予以探析十分必要，因此本篇文章就这部分内容展开简要论述。

一、企业海外投资财务管理面对的风险探究

(一)汇率风险海外投资与国内投资最大的差异，就是存在着汇率，由于各个国家交易的货币不尽相同，因此如果国内企业没有做好外汇的管控，那么就会滋生出汇率方面的风险，一旦汇率出现波动，在产生汇率差之后，那么企业也会蒙受比较大的损失，所以这也是务必要得到重视的风险内容，并且也是最为常见的风险之一。

(二)资金风险资金是财务管理工作中的关键内容，如果资金在运用时没有做好相应的规划，便会形成资金方面的风险。由于海外投资环境与国内有着较为显著的不同，所以国内企业若是在对资金实行统筹时，没有对当地的实际状况予以充足的调研，对财务管理风险的识别不到位，那么就有可能致使资金分配的不恰当，例如在一些海外国家，通常都有针对海外企业的资金流转税，一旦国内企业在正式开启海外投资之前，没有予以全面的调研，那么就有可能产生更高的回流成本。

(三)人员风险国内企业在去到海外实行投资活动之前，一般都会组织出一支技能素养比较高的财务管理团队，但是由于各个国家的财务流程都不会完全相同，如果国内企业没有针对投资所在国家的实际状况，对内部的财务管理人员予以相应的培训，致使工作人员对于他国的财务流程了解度不够，那么同样也会诱发财务管理风险。

(四)理念风险在海外投资期间，国内企业往往要聘用数量比较多的国外劳动力，而人工成本也是财务管理的关键构成部分，同时也是较为容易产生风险的内容。详细来说，由于海外与国内的理念与文化都存在不小的差别，所以企业派驻的管控人员，与所在地的工人之间产生文化摩擦，那么就有可能会致使人工成本攀升，从而导致财务管理工作浮现出风险。

(五)政治风险站在现实的视角来看，非洲以及东南亚由于相对落后，市场没有完全开发完成，所以也是很多国内企业在实行海外投资的首选地点，但是这些地点的政治风险也比较大，一旦当地的政策突然改变，那么就有可能对财务管理工作形成影响，并且也容易出现当地企业排外的状况。

(六)市场风险尽管海外市场的总体规模要远远大于国内，但是这并不代表市场的竞争比较小，反而由于环境的繁杂性，致使市场的抢夺程度更加激烈，在实行财务的管理时，如果企业没有对市场风险予以有效的评定，那么就有可能会致使企业的经济效益受损，对企业的财务状况而言极为不利。

(七)制度风险现如今，在国际上并未制订完全一致化的财务管控制度，因此国内企业在实行海外投资期间，就容易浮现出制度风险，例如，由于管控的制度有所差异，致使国内企业在获取信息时不对等，那么就没有办法为财务管理形成相应的依据，这样就会使得风险产生。

(八)税务风险不论是国内、还是国外，在投资活动中必然会伴随着税务工作，而这也是财务管理的重中之重，但是如果国内企业没有对海外投资地点的税务要求与政策予以针对的研究，那么就可能产生重复缴税的问题，此外也有可能造成漏缴的情况，从而导致不同程度的财务管理风险，这对于在海外投资的国内企业而言非常不利。

二、企业海外投资财务管理风险的应对策略

(一)做好外汇管控国内企业在正式开启海外投资之前，为了能够防范外汇问题诱发的财务管理风险，就务必要对汇率做出动态化的探析，同时做好企业内部外汇程序的革新，确保企业能够拥有较强的抵御外汇风险的能力。一方面财务管理人员应当提升自身对于外汇的知识，另一方面企业需要与被投资方签署相应的外汇保护条款，如此一来，便可以进一步提升外汇管控水准。

(二)加强理念建设海外与国内在工作理念上有着比较大的差异，因此为了防范人工成本对于财务管理的影响，规避在这方面产生的风险，那么就务必要加强对于理念的建设，详细来说，企业应当做好外派管理团队的培训工作，让他们对当地的工作文化予以了解，继而在对工人管控时，能够采取正确的方式，这样才可以提升工作效率，防控人力成本方面的财务风险。

(三)注重考察工作对于海外投资来说，国内企业如想要防控外部要素诱发的财务风险，则必须要加强考察与调研工作，对投资所在国度的政策、税收机制、市场环境、财务流程等都予以明晰，然后在对财务管理的工作人员进行培训，让他们能够正确的开展财务活动，将各类风险隐患扼杀于萌芽之中。

(四)完善管控机制严谨而又切实的财务风险管控机制，是规避各类财务管理风险的有效手段，所以说这也是企业务必要完成的工作。企业应该针对海外投资期间各类潜藏的风险隐患，予以翔实的分析，然后针对每一种类型的隐患，都制订出相应的管控机制，这样一来，即便是风险产生之后，企业的财务管理人员也能够有据可依，迅速的做出应对，将风险控制在可控的范畴之内。

(五)关注合同签署如想要进一步对海外投资期间的财务管理风险予以防控，就需要关注合同的签署，通过合同条文来约定由于客观要素引发投资中断之后的赔付事宜，确保企业在经济层面不会过度受损，因此，国内企业务必要做好海外投资合同的拟定工作。

(六)重视风险识别在完成海外投资的立项之后，国内企业还需要做好相应的财务风险识别工作，这项工作可以企业亲自来完成，同样也可以与一些项目咨询公司合作来完成，风险识别的对象包括但是不限于合作方、投资市场、政治状况等，然后对获取到的各类数据做出深入的探究，并形成针对的风险报告，为企业的后续财务管理工作创建出良好的根基。

(七)优化投资环境对于海外投资来说，国内企业还需要紧跟我国政府的指引，尽量选择我们国家政府存在紧密合作的海外国家，这样就能够进一步规避财务管理的风险。例如，“一带一路”路线上的国家等，这部分海外市场的投资环境都已经得到了较为良好的优化，并且体系也已经比较健全，所以在投资时也会更加顺畅，滋生财务风险的概率也相对比较低。

(八)履行社会责任国内企业在去到海外投资时，还应当履行当地的社会责任，比如国外合作方的宗教信仰、投资所在地的风俗习惯、节假日安排等，都是需要国内企业考量的内容，在做好此项工作之后，对于财务管理也拥有一定的促进效用，防范由于文化冲突而产生的风险事件。

三、结语

总而言之，对于国内企业的海外投资活动来说，如想要保证财务管理的成效，其中关联的内容十分繁多，并且也拥有较强的系统性，不论是哪一项工作没有做到位，都会诱发出不小的财务风险，致使企业的运转受到影响，严重甚而会出现比较多的亏损，为此怎样才可以做好财务风险的应对，也已经成了这部分海外投资的国内企业最为注重的内容。所以，企业务必要明晰在海外投资期间财务风险的类型以及诱因，继而在未来的财务管理中，做好外汇的管控，加强理念的建设，同时还应当注重考察与调研活动，对风险做出甄别，并完善财务管控机制以及优化投资的模式，最后务必应当关注合同的签署，通过合同来规避风险，因此上文对这几点做出了对应的论述，期望带来参考，唯有如此，才能够保证国内企业海外投资的财务安全。

参考文献:

［1］田宇涵．中国国企财务风险对海外投资并购影响:以上市国有企业为例［J］．技术经济与管理研究，2020(6):15－19．

［2］芦筠．××企业海外投资建厂策略、规划、风险控制、成本分析及财务模型测算［J］．科技经济市场，2019(3):99－103．

［3］魏家蓓，袁磊．政治风险对企业海外投资财务风险的影响及机理［J］．环球市场信息导报，2017(9):54－55．

［4］谷立娜，吴涛．私募股权投资基金海外投资的风险防控研究:基于中信产业基金海外并购柏盛国际的案例［J］．商业会计，2020(1):75－79．

第5篇：风险类投资范文

项目投资将深受信息不对称和信息不完美等因素的干扰，即使公司建立起完善的“首席风险官”制度，但在风险官有限理性的驱使下，仍无法将项目风险完全纳入掌控之中。本文分别做了公权力影响力风险分析、项目商业运营风险分析。在此基础上，展开了应用层面的讨论。

关键词:公司制;项目投资;风控机制

在当前实体经济发展现状下，需要不断增强对公司制项目投资的风控管理。对于国有风投公司而言，其投资项目大多集中在能源、公共交通、公共基础设施等领域，从中不难知晓:这一投资方向有效克服了市场失灵现象的发生。然而，上述项目一般存在着投资时间长、建设规模大，以及具有强的正外部性等特征。这就表明，在不进行有效的资金风险干预的情形下，项目投资将深受信息不对称和信息不完美等因素的干扰。尽管目前诸多投资类公司建立起完善的风控职能岗位，但在风险官有限理性的驱使下，仍无法将项目风险完全纳入掌控之中。因此，现阶段需要重新审视项目投资的风险机制，并在其基础上构建起有效的管控措施。基于以上所述，笔者将就文章主题展开讨论。

一、风险类型分析

以投资市政项目为例，以下进行两个方面的风险类型分析:

(一)公权力影响力风险分析

梳理现阶段的相关文献可知，许多作者都将风险机制的生成归因于财务管理范畴，这一视角将阻碍我们客观认识公司制投资项目所面临的风险。笔者认为，由各级政府主导下的城镇化进程中，在市政工程项目建设中公权力的影响力无处不在。对于投资项目风险引致而言，便是借助公权力影响力来干扰对投资项目的正常风险评估。不难理解，无论是公有还是非公投资公司，都必须以盈利作为首要目标。但目前存在着市政项目的公益性特征与投资公司经济利益诉求之间的矛盾，从而在某种压力驱使下非理性的投资项目仍然存在，而这又植根于国企传统的“委托－”问题使然。

(二)项目商业运营风险分析

随着我国市场经济体制的不断完善，在项目投资领域衍生出了大量的合作模式。当前以PPP模式最为抢眼，且也成为了各级政府开展市政项目的首选合作模式。这里就存在着一个风险诱导因素，即政府并不是一个经济单位，因此政府在自身职能范围内引资完成项目建设，其只对项目的外部性功能负责，而难以对项目的经济价值负责。从而，这就使得项目投资存在着资金回收上的风险。尽管目前可以采取债转股的形式来解决应收账款问题，但这仍需要进行机会成本分析。可见，投资市政项目必然需要面对该项目的公益性和外部性要求，那么其最终的投资回报则会因政府官员的行为偏好而显得不确定。

二、风控机制的构建

根据以上所述，风控机制可从以下三个方面来构建:

(一)完善内部治理结构

若要规避公权力对业务开展所带来的干扰，便需要切断企业内部人控制这一可能性。前面已经提到，作为国企的一种类型———国有投资公司，其仍然存在着内部人治理的现实问题，且在委托关系下也会淡化对公司盈利能力的关切。这就要求，需要完善公司内部治理结构来建立权利制衡机制。笔者认为，当前正在尝试的混合所有制改革，可以在国有投资公司中试点。这样不仅能扩充公司的资本金，还能强化公司建立市场需求导向下的行为偏好。建立在混合所有制基础上的内部治理结构，在涉及投资项目评估时必然会更加以经济效益为导向。随着一股独大到多元化股东结构，必然会随着利益关切的多样性来削弱传统政企不分的现状。

(二)强化项目风险评估

由于笔者所在公司的投资项目都存在着规模大、建设周期长、工程兼具经济效益和社会效益，所以这里就需要强化项目的风险评估工作。作为以民生工程为导向的项目投资，必然会面临着社会环境诸多因素的影响和干扰。因此，在项目风险评估中应将视野从财务报表拓展到社会领域，如考察可能存在的社会舆论风险，以及在施工过程中用地纠纷问题。在新媒体时代底层民意也会快速的在网络上进行传播，这势必会影响到决策层的价值判断。可见，强化风险评估的视野一定要拓展。

(三)完备投资团队建设

在项目制管理模式下，还需要完备投资团队的建设。建设路径包括:

(1)增强投资团队成员的责任意识，特别在当前经济发展方式转型过程中，实体经济面所出现的发展低迷现状，更要求投资团队的成员能为公司的经营风险负责。增强的途径可以通过专项培训来实现，也可以通过国企思想政治工作来完成。这里需要注意，无论是培训还是思想政治工作，都需要使团队成员深刻感受到“责任意识”与“切身利益”之间的正相关关系。

(2)建立起学习型团队。通过构建自主、自觉、互助的学习生态，来促使成员能在更加广阔的视域下来完成项目风险评估。这里就需要项目负责人带头践行业务学习活动，并在引领示范作用和帮扶机制下来感染其他员工。

三、应用

以下针对PPP项目投资类型，结合以上风控机制进行应用讨论。应用讨论分别从明确项目产权、强化项目审计两个方面来展开。

(一)明确项目产权

在PPP项目中存在着一个重要内容，即政府在一定时限内给参与建设的企业许可证，来为企业经营该项目提供垄断租金，这也是对企业参与项目建设的一种回报。因此，项目的所有权属于政府，而使用权属于特许企业。在明确产权的基础上，应严格界定政府与企业之间的权益和责任，其中就包括谁来承担融资成本的条款。这样一来，投资公司的风险防控便有了明确的对象。为了防止因地方政府换届而带来的融资风险，还需要在明确项目产权上强化政府主体职能。

(二)强化项目审计

PPP项目所具有的融资风险还反映在项目特质上，如建设规模、建设周期，以及项目的外包状况。因此，为了督促项目资金能按期还本付息，还应强化对项目的审计活动。审计活动的实施包括:

(1)审计小组的构成;

(2)审计时段的设置;

(3)审计反馈的整改等。这里需要强调，针对审计小组的构成可以选择异地的第三方审计机构来参与。综上所述，以上便是笔者对文章主题的讨论。在应对信息不对称和信息不完美因素的干扰时，投资公司应首先从强化内部控制入手，遵循制度化风险管控的模式来建立起有序的项目投资环境。

四、总结

事实表明，在不进行有效的资金风险干预的情形下，项目投资将深受信息不对称和信息不完美等因素的干扰。而且本文认为，即使公司建立起完善的“首席风险官”制度，但在风险官有限理性的驱使下，仍无法将项目风险完全纳入掌控之中。本文分别做了公权力影响力风险分析、项目商业运营风险分析。在此基础上，风控机制可从完善内部治理结构、强化项目风险评估、完备投资团队建设等三个方面来构建。

参考文献:

［1］伍贻安．基于公司制的项目管理模式研究［J］．经济师，2008(12):285－286．

［2］伍贻安．构建基于项目公司制的财务控制模式［J］．合作经济与科技，2008(24):70－72．

［3］李志华．基于建筑业项目公司制下的财务控制模式研究［J］．现代管理科学，2007(10):19－20．